Грошові реформи та їх вплив на економіку країни

Цікавим прикладом є також грошова реформа в Естонії 1992 року, коли Естонія вийшла з рублевого простору та ввела нову грошову одиницю - естонську крону. Наступним кроком стала стабілізація власної грошової одиниці, що і зробила Естонія, використавши золотий запас, який був вивезений перед війною, а потім повернений, також цільові кредити, що надав МВФ та інші міжнародні фінансові установи [30]. Крона і по сьогодні є єдиним платіжним засобом Естонії, яка є конвертованою та прив'язаною до німецької марки. Законодавчо прописано відхилення, що можуть виникнути, курсу крони від марки Німеччини в межах 5%.

Що ж до іншої країни колишнього Радянського Союзу, то в Латвії, 7 травня 1992 року також було запроваджено нову грошову одиницю - латвійські рубліси, який спочатку використовувався лише у готівковому обігу, а пізніше і у безготівковому. Відбувався вільний обмін у еквівалентній пропорції 1:1 нової грошової одиниці на російський рубль, що забезпечив «безконфліктне» існування двох грошових одиниць [30]. Рубліс став на території Латвії єдиним законним засобом платежу. Під час другого етапу грошової реформи (березень 1993 року) було введено іншу національну валюту, яка функціонує і зараз - латвійський лат, які поступово були обміняні за курсом 1:200 з рублісами.

У 1992 році було також припинено обіг російського рубля Литві. У той же час було запроваджено в обіг тимчасову грошову одиницю - литовський талон. Наступного року було запроваджено вже постійну грошову одиницю - літ, яка обмінювалася на стару грошову одиницю у співвідношенні 1:100 [30]. За характером грошова реформа у Литві була неконфіскаційною, обмінні операції здійснювалися протягом місяця, до 1 серпня 1993 року. Спільним з реформою в Україні є те, що про реформу населення було оповіщене раніше, а саме, за 10 днів до початку реформи.

Таким чином, досвід багатьох країн показує, що:

1. успіх грошової реформи визначається «поведінкою» її основних виконавців, сильною керівною роллю державних органів, які створюють умови для її здійснення.

2. кращі результати досягаються при швидкому темпі лібералізації економіки і початкової жорсткої фінансової політики. Лібералізація без жорсткої фінансової політики означає інфляцію, дефіцит торгового балансу і відтік капіталів.

3. політика стабілізації спрямовується на відновлення фінансової системи і здійснюється за допомогою грошової реформи.

4. необхідним фактором успішного проведення грошової реформи є соціальна стабільність.

5. грошові реформи неефективні без реформування всієї економіки.

6. через грошову реформу можна подолати реально існуючі суттєві емісійні відмінності, а також бар'єри між готівковими та безготівковими грошима, забезпечити певний паритет між національною і вільно конвертованою валютою.

7. грошова реформа повинна і може стати одним із найважливіших чинників забезпечення соціальної справедливості, яка виступає фактором економічного розвитку. Досягнення соціальної справедливості є умовою стимулювання трудової і підприємницької діяльності, ініціативної поведінки робітників, власника і споживача.

Міжнародний досвід показує три можливих варіанти проведення грошової реформи. По-перше це звичайна деномінація. Тобто укрупнення номінальної грошової одиниці, що має чисто технічний характер, який можна було спостерігати при проведенні грошових реформ у Польщі на початку 1995 року та і Франції у 50-х рр. По-друге, конфіскаційна грошова реформа, де еквівалентному обміну підлягає лише частина готівкових та безготівкових грошей, це наприклад програма Ерхарда у Німеччині в 1947 році чи реформа в Білорусії 1994 року. І по-третє, еквівалентна неконфіскаційна реформа, яка включає окрім деномінації і введення нової грошової одиниці та корінні зміни в принципах грошової та бюджетної політики. Це естонські (1992 р.) та аргентинські (1991 р.) варіанти. Реформа в Україні також була проведена за останнім варіантом.

Зважаючи на досвід інших країн, Україна відмовилась від усіх форм конфіскаційної реформи, включаючи, наприклад, тимчасове замороження коштів на рахунках, округлення в бік зменшення та інше. Наслідуючи приклад Франції, Україна вдалася до такого заходу як завчасне повідомлення населення про майбутнє проведення грошової реформи. Також був збільшений період обміну грошей, що також зменшило тиск на населення. У результаті вдалося уникнути черг, паніки, хаосу в готівкових і безготівкових розрахунках.

Безконфіскаційний та одномоментний характер проведення грошової реформи в Україні був обраний дійсно правильно. Так, Україна, в результаті вдало проведенної грошової реформи змогла досягти як соціальних (зростання загального рівня життя населення), так і економічних (зниження темпів інфляції та стабілізація валютного курсу) результатів.

Для визначення зміни вартості грошей використовується динаміка цін, проте дискусійним є те, яка складова товарної маси найбільш адекватно відображає динаміку вартості грошей, а саме: індекс роздрібних цін, індекс гуртових цін або індекс-дефлятор національного продукту (табл. 3).

Таблиця 2.3. Динаміка відносної вартості українських грошей у 1998-2014 рр.

грошовий реформа економіка управління

Дані аналізу свідчать, що відсутня спільна динаміка використаних індексів, яка вимагає застосовувати портфельний підхід, для визначення відносної вартості усіх функціональних складових грошової маси.

Висновки до розділу 2

Грошова реформа в Україні стала визначною подією для нашої країни, ставши частиною загальної стабілізації економіки. У другому розділі було проаналізовано кожен крок, який здійснювався у процесі проведення реформи, а також підготовку до неї та, відповідно, результати грошової реформи. Так як грошова реформа мала безконфіскаційний характер, це сприяло проведенню широкого спектру соціально-економічних змін, які стали, безсумнівно, позитивними для населення, а також добре зарекомендували Україну на міжнародній арені. Особливо посилилась довіра іноземних інвесторів.

У результаті грошової реформи значно покращився стан фінансово-кредитної системи, що сприяло цілеспрямованому розвитку української економіки.

Слід також наголосити, що грошові реформи є особливим інструментом загальної економічної політики, а тому відповідні зміни в економіці викликають зміни в грошово-кредитній політиці. Тому не можна надавати грошовій реформі загального стабілізаційного характеру. Найбільш яскравим прикладом вдало проведеної реформи є грошова реформа Німеччини 1948 року.

На прикладі різних країн світу, а саме: Бразилії, Нікарагуа, Аргентині, Франції, Естонії, Латвії, Литви, їхніх особливостей, характеристик було визначено, що, відбулося багато позитивних зрушень в економіці розглянутих країн. Зокрема, у Франції вдалося уникнути психологічного бар'єру між діями уряду та населенням, зменшився тиск на ціни, покращився стан платіжного балансу та збільшилось вливання іноземних інвестицій. Бразилії вдалося провести грошову реформу та не порушити загальної системи цін і не викликати інфляційної інерції. Дві реформи у Нікарагуа дозволили у результаті стабілізувати систему цін та захистити податкові надходження від інфляції. Адекватна грошова політика Аргентини також принесла свої результати, такі як зниження темпів інфляції, зрівняння обсягів депозиту у доларах та у песо, встановився раціональний обмінний курс. Естонія, як країна колишнього СРСР за допомогою грошової реформи стабілізувала власну грошову одиницю, яка по сьогодні є єдиним платіжним засобом Естонії, яка є конвертованою та прив'язаною до німецької марки. Те ж саме відбулося і з Латвією, де зараз встановлена єдина грошова одиниця латвійський лат.

3. Підвищення ефективності державного регулювання грошових систем в умовах трансформації економіки України

Досліджені методологічні підходи до ефективності функціонування та державного регулювання грошових систем, проаналізовані механізми грошово-кредитної і валютно-курсової політики та шляхи підвищення їх ефективності, а також ефективність державного регулювання грошової системи України в умовах глобальної фінансової кризи.

У курсовій досліджується проблема ефективності регулювання грошових систем як через загальноекономічні підходи, так і через підходи, пов'язані з особливостями функціонування монетарної сфери.

У широкому діапазоні поглядів на ефективність грошових систем найважливішими аспектами є відносна стабільність цін товарів і послуг у національній валюті або мінімалізація темпів інфляції. Ефективність грошових систем включає: ефективність моделі грошової системи, ефективність функціонування грошової системи та ефективність регулювання грошової системи.

Ефективність моделей грошових систем зумовлена спроможністю центральних банків реалізувати певну грошово-кредитну політику і досягати встановлених цільових орієнтирів. Ефективність функціонування грошових систем, крім забезпечення цінової стабільності, розглядається через її вплив на процеси в реальній економіці. У такому контексті ефективність моделі грошової системи доцільно розглядати у контексті реалізації грошово-кредитної політики та використання її методів і інструментів.

Проблема ефективності регулювання грошових систем традиційно розглядається в контексті підвищення регулюючих функцій держави. Тривала історична дискусія в умовах глобальної фінансової кризи супроводжувалось безпрецедентним зростанням обсягів державного регулювання грошових систем і розвитком форм, методів та інструментів його реалізації.

Досліджені механізми грошово-кредитної політики як основної ланки системи державного регулювання грошових систем. Використання традиційних механізмів грошово-кредитної політики заумов глобальної кризи не дало змоги стабілізувати монетарну сферу. Тому в посткризовий період відходять на другий план тези про самодостатність механізмів ринку в грошовій сфері, які базуються на мультиплікації грошей внаслідок кредитних операцій. Також була підірвана догма про те, що сек'ютеризація активів та використання фінансових деривіативів диверсифікує ризики. Тому за умов зниження ефективності використання традиційних методів грошово-кредитного регулювання значно розширились масштаби застосування державного впливу на монетарну сферу. Використання адміністративних методів супроводжувалось пошуком нових організаційних форм та структур, спроможних забезпечити ефективний регулюючий вплив держави на монетарну сферу, серед яких: рекапіталізація, купівля активів, націоналізація, державні гарантії, а також перегляд ролі центральних банків.

Проаналізовано роль валютно-курсової політики в заходах державного регулювання грошових системах за умов глобалізації. Валютна складова в трансформаційний період є найбільш дієвим чинником, що визначає динаміку монетарних та макроекономічних процесів. Девальвація або ревальвація гривні визначає напрями та обсяги експорту - імпорту, а також переважну частину гривневої маси, яка формується через стерилізаційні операції НБУ. Поступовий перехід до вільно плаваючого режиму валютного курсу має обмежити ризики зміни кон'юктури світових ринків і розширити сферу застосування грошово-кредитної політики та запровадження прямого таргетування інфляції. У посткризовий період валютно-курсова політика має забезпечувати макроекономічну стабільність і сприяти розвитку внутрішнього ринку, збільшувати платоспроможний попит та обсяги заощаджень.

Державне регулювання грошової системи в кризовий період було неефективним і загострило кризові явища. Для підвищення ліквідності банківської системи НБУ направив комерційним банкам 42 млрд. грн., що тільки спровокувало падіння курсу гривні на 52%, засвідчило повну втрату контролю над банківською системою та її корумпованість. В Україні за період 2000-2007 рр. реальний ВВП виріс у 1,68 рази, а основні показники банківської системи в 6-7 разів, що перетворило її у фінансову піраміду з високими ризиками.

У дисертації були проаналізовані альтернативні погляди учасників наукових дискусій щодо підвищення ефективності державного регулювання грошової системи і виокремлені їх основні напрями: 1) підвищення ролі та незалежності НБУ; 2) відокремлення від НБУ функцій банківського нагляду та регулювання і реструктуризація банківської системи; 3) створення нових державних інститутів, які мають отримати функції з нагляду, контролю та регулювання грошових систем (рис. 3.2).

Представники НБУ закономірно відстоюють інтереси власного відомства і вимагають підвищити незалежність монетарної влади від політичного, корпоративного та кланового тиску. Представники Уряду зацікавлені в обмеженні повноважень НБУ, який фактично формує макроекономічну політику. Крім того, банківська система України, яка складається з 180 комерційних банків, має обмежені ресурси, характеризується низьким рівнем капіталізації та непрозорою інформацією і високими ризиками кредитної діяльності.

За оцінками експертів повинна бути здійснена реструктуризація банківської системи, внаслідок чого може залишитись 40-50 банків, спроможних кредитувати економіку, знизити процентні ставки та забезпечити інноваційно-інвестиційний розвиток України.

Усе більшого поширення набуває погляд, відповідно до якого, центральні банки вже вичерпали потенціал свого розвитку і тому значну частину їх функцій мають перебрати на себе інші державні органи. Тому в багатьох країнах державні центральні банки вже позбавили функції таргетування інфляції, передавши її органу нагляду і контролю за усіма фінансовими інститутами. Пропонується створення окремого центру, який має займатись координацією та узагальненням дій різних фінансових установ. У посткризовий період відбуваються зміни, які мають докорінно змінити суть і можливості державного регулювання грошових систем, що пов'язано з посиленням невизначеності, розвитком синергетичних ефектів та переходом до нових парадигм розвитку монетарної політики, що передбачає взаємодію інформаційного поля й інстутиційного простору.

Висновки

У курсовій роботі було розглянуто різні підходи до розуміння категорії грошова реформа. На мою думку, під грошовою реформою слід розуміти повну або часткову стрyктyрну перебудову державою наявної в країні грошової системи, що спрямовується на створення монетарних та економічних передумов для стабілізації грошей в нових соціально-економічних умовах.

Метою проведення грошової реформи є стабілізація грошового обігу. Необхідність грошової реформи може бути викликана різноманітними чинниками, зокрема економічними, політичними чи соціальними. На даний момент в нашій країні йде війна за територію, політична ситуація дуже нестабільна, беруться позики та кредити в різноманітних світових структурах, тому в такій не стабільні ситуації було б дуже доречним здійснити грошову реформу, оскільки все те, що відбувається в країні дуже негативно вплинуло на грошову одиницю України, яка дуже знецінилась та валюта почала дуже рости. Було виділено основні передумови ефективного проведення грошової реформи.

Також було досліджено різні види грошових реформ та їх класифікаційні ознаки, що наведені в науковій літературі, а також проаналізовано основні методи стабілізації грошового обігу. Для кращої ілюстрації до кожного виду були наведені приклади зі світової практики проведення грошових реформ.

Було всебічно проаналізовано грошову реформу 1996 року в Україні. Зазначені нормативно-правові акти, видані у цей час, основні законодавчі та виконавчі органи даного процесу, завдання, поставлені даними органами перед собою. Проаналізовано передумови, які повинні створитися в Україні для ефективного проведення грошової реформи та результати цих до реформаційних заходів. Було обґрунтовано вибір типу грошової реформи для України. Здійснено огляд основних подій реформи та проаналізовано її результати, як економічні, так і соціальні. Як і в 1996 році Україні і зараз потрібно провести всі ці заходи, щоб стабілізувати гривню.

Проведений аналіз грошової реформи Федеративної Республіки Німеччини 1948року показав, що грошова політика в країні є інструментом політики загальної економічної стабілізації, тому дана реформа була досліджена саме в цьому аспекті. Так, було визначено основні макроекономічні показники розвитку Німеччини до реформи, етапи проведення грошової реформи та її результати. Разом з тим досліджено основні закони, що разом із раціональною грошово-кредитною політикою дали швидкий позитивний результат (закони про гроші, грошову емісію, політику цін і т.д.), перехід до вільного ціноутворення та зміни у споживчому кошику. На прикладі Німеччини з'ясовано, що грошова реформа повинна розглядатися як система заходів з боку держави, що спрямовані на таку стабілізацію грошової маси, яка б стала інструментом пожвавлення становлення та розвитку ринкових відносин.

Було досліджено грошові реформи у різних країнах світу. Спільним були для них сильні інфляція та гіперінфляція, але у кожної країни були свої особливості грошових реформ, як методу стабілізації грошового обігу. Багато спільного у цих країн є і з грошовою реформою в Україні. Так, Франція суттєво збільшила податковий тягар та зменшила бюджетні асигнування. Також ця країна дала цікавий приклад деномінації валюти. Грошова реформа в Бразилії стала цікава тим, що не порушила загальної системи цін і не викликала інфляційної інерції, як це мало місце в попередніх реформах. Прикладом паралельного функціонування двох грошових одиниць стала Нікарагуа. Приватизація стала основним рушієм здійснення грошової реформи в Аргентині. Також були проаналізовані такі країни колишнього СРСР як Естонія, Литва та Латвія, та особливості грошових реформ у даних країнах, так як вони мають багато спільного з Україною. І, в результаті, зважаючи на досвід іноземних країн було досліджено та обґрунтовано вибір Україною саме таких монетарних заходів, які були здійснені протягом грошової реформи 1996 року.

Список використаних джерел

1. Ніколенко Ю.В., Демківський А.В., Фещенко В.В. “Основи економічної теорії” / Ю.В. Ніколенко, А.В. Демківський, В.В. Фещенко- К, Либідь, 2004. -- 214 с.

2. Михайловська І.М. Гроші та кредит: Навчальний посібник/І.І. Михайловська, К.Л. Ларіонова. - Львів: Новий Світ - 2005,2006.-461с.

3. Гроші та кредит: Підручник для вузів за спец. Фінанси та кредит / Михайло Савлук, К.Г. Зуллас, А.М. Коряк. - К.:Либідь, 2008.-330с.

4. Артус М. Гроші та кредит: Навчальний посібник / Мирослав Артус, Європейський ун-т. - К.: Вид-во Європейського ун-ту, 2004.-161с.

5. Демківський, А. В. Гроші та кредит: навч. посіб. / А. Демківський. - К.: Дакор, 2003, 2005: ВИРА-Р. - 527 с.

6. Гроші та кредит: Підручник / За ред.. Богдана Івасіва, М-во огсвіти і науки України, НБУ, Терноп. акад. нар. госп..-Тернопіль: Карт-бланш, 2010.-510 с.

7. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов / за ред. Е.Ф. Жуков - 2-е изд. перероб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003 - 600 с.

8. Івасів, Б. С. Гроші та кредит: підручник / Б. С. Івасів. - вид. 3-тє, змін. й доп. - К.: Кондор, 2008. - 528 с.

9. Гальчинський A.C. Теорія грошей: Навч.-метод, посіб. -- К.: Основи, 2011. - 451 с.

10. Іванов, В. М. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн. Курс лекцій [Текст]: навч. посіб. / В. М. Іванов, І. Я. Софіщенко. - К.: МАУПП, 2001. [Електронний ресурс] - режим доступу: http://fingal.com.ua/content/view/679/83/1/1/.

11. Коваленко Д.І. Гроші та кредит: теорія і практика: Навч. посібник. - К.: Центр учбової літератури, 2010. - 344 с.

12. Гроші, банки та кредит:у схемах і коментарях. Навч. посібник / За ред. Б.Л. Луціва - Тернопіль: Карт-бланш, 2004.- 219 с.

13. Кейнс Дж. М. Трактат про грошову реформу. Загальна теорія зайнятості, процента та грошей. -- К., 1999.

14. Мишкін Фредерік С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків. -- К., 1998.

15. Деньги, кредит, банки / Под ред. О. И. Лаврушина. -- М., 1998.

16. Дорофєєва Н. В., Комаринська З. М. З історії грошей України./ Н.В. Дорофєєва, З.М. Комаринська - Львів, Київ: Львівський банківський інститут, 2009. - 165 с. 

17. Про заходи щодо підготовки до проведення грошової реформи: Рішення державної комісії з проведення в Україні грошової реформи від 26серпня 1996 р. №1/96 // Вісник НАУ. - 1996. -- №5. [Електронний ресурс]: Режим доступу:http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1041.42.2&nobreak=1

18. Грошові реформи в зарубіжних країнах: досвід та уроки для України: праці конф., 23-24 трав. 2009 р., м. Київ / Т.Т. Ковальчук Ключові принципи здійснення грошової реформи в Україні / під ред. Г.О. П'ятаченко. - К.: НБУ науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України, 2009. - 193 с.

19. Указ Президента України від 25 серпня 1996 року № 762 “Про грошову реформу в Україні” // Вісник Національного банку України. - 1996. - №5. [Електронний ресурс]: Режим доступу: http://zakon.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=v0225500-96.

20. Про заходи щодо виконання Указу Президента України №762/96 від 25 серпня 1996 року «Про грошову реформу в Україні» від 26 серпня 2010 року №71// Вісник Національного банку України. - 1996. - №5. [Електронний ресурс]: Режим доступу:http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/v0071500-96.

21. Інструкція про порядок обміну українських карбованців на гривні в пунктах обміну та на підприємствах, в установах і організаціях від 26 серпня 1996 р. 1/96 // Вісник НАУ. - 1996. -- №5. [Електронний ресурс]: Режим доступу:http://zakon.nau.ua/doc/?uid=1041.42.2&nobreak=1

22. Постанова про порядок складання і подання оперативної статистичної та бухгалтерської звітності від 30 серпня 1996р. №11-121/1062-5013// Вісник Національного банку України. - 1996. - №5. [Електронний ресурс]: Режим доступу:http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/v5013500-96.

23. Мотук, Ж. Фінансові системи Франції та інших країн [Текст]: навч. посіб. / Ж. Мотук. - М.: Фіннстат-інформ, 1999.

24. Шамова, І. В. Грошово-кредитні системи зарубіжних країн [Електронний ресурс]: Режим доступу: http://www.readbookz.com/books/108.html.

25. Грошові реформи в зарубіжних країнах: досвід та уроки для України: праці конф., 23-24 трав. 1996 р., м. Київ / В.В. Рокоча Грошова реформа мусить бути лише грошовою реформою? / під ред. Г.О. П'ятаченко. - К.: НБУ науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України, 1996. - 193 с.

26. Юхименко П.І., Леоненко П.М. Історія економічних учень / П.І. Юхименко, П.М. Леоненко. - К.: Знання-Прес, 2005.- 583 c.

27. Грошові реформи в зарубіжних країнах: досвід та уроки для України: праці конф., 23-24 трав. 2007 р., м. Київ / І.І. Гейдор Практика проведення грошових реформ в умовах економічної кризи / під ред. Г.О. П'ятаченко. - К.: НБУ науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України, 1996. - 193 с.

28. Грошові реформи в зарубіжних країнах: досвід та уроки для України: праці конф., 23-24 трав. 2006 р., м. Київ / Д. Пералта Грошова реформа в Аргентині / під ред. Г.О. П'ятаченко. - К.: НБУ науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України, 2006. - 193 с.

29. Грошові реформи в зарубіжних країнах: досвід та уроки для України: праці конф., 23-24 трав. 1996 р., м. Київ / О.К. Єременко, В.М. Лінніков Деякі риси грошової реформи у Франції / під ред. Г.О. П'ятаченко. - К.: НБУ науково-дослідний фінансовий інститут при Міністерстві фінансів України, 1996. - 193 с.

Размещено на Allbest.ru