Пенсионные системы

Данная глава посвящена анализу негосударственных пенсионных фондов, которые имеют достаточно высокую социальную значимость. Необходимо рассмотреть основные показатели, по которым можно судить о работе негосударственных пенсионных фондов.

Для анализа эффективности функционирования негосударственных пенсионных фондов мною были выбраны 10 негосударственных пенсионных фондов Российской Федерации, которые занимают лидирующие позиции в рейтинге негосударственных пенсионных фондов России по объёму пенсионных резервов на 1 января 2014 года.

На сегодняшний день негосударственные пенсионные фонды имеют достаточно высокую социальную значимость. С каждым годом всё больше и больше граждан страны вносят свои деньги именно в НПФ для получения накопительной части своей пенсии по достижении пенсионного возраста. Но несмотря на это система негосударственного пенсионного страхования в России пока ещё недостаточно эффективна, так как больший процент населения страны выбирает в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию государственную управляющую компанию Внешэкономбанк, а о негосударственном обеспечение граждане страны недостаточно осведомлены.

Основными показателями, по которым можно судить о работе негосударственного пенсионного фонда, являются:

Ш пенсионные накопления;

Ш пенсионные резервы;

Ш размер имущества для обеспечения уставной деятельности;

Ш собственное имущество фондов;

Ш пенсионные выплаты;

Ш показатель доходности;

Ш ликвидность фонда;

Ш количество участников НПФ, всего физических лиц;

Ш количество участников НПФ, получающих негосударственную пенсию;

Ш количество застрахованных лиц.

В рамках деятельности по обязательному пенсионному страхованию негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных накоплений. Эти средства НПФ обязан передать в доверительное управление одной или нескольким управляющим компаниям (УК) для последующего их инвестирования. Причём Законодательство РФ определяет как активы, в которые пенсионные накопления могут инвестироваться, так и структуру инвестиционного портфеля.

Пенсионные резервы - это средства, сформированные за счет добровольных пенсионных взносов юридических и физических лиц в рамках системы негосударственного пенсионного обеспечения. Пенсионные резервы предназначаются для исполнения негосударственным пенсионным Фондом обязательств перед участниками в соответствии с пенсионными договорами.

Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности. Это имущество, находящееся в собственности фонда, которым фонд отвечает по своим долгам, на которое может быть обращено взыскание по долгам фонда, наложен арест. Фонд формирует имущество для выполнения уставной деятельности самостоятельно в размере, достаточном для обеспечения функционирования фонда.

Собственное имущество фонда подразделяется на имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, а также пенсионные резервы и пенсионные накопления. Более наглядно классификация имущества представлена на схеме (2.1) ниже.



Рисунок 2.1 - Классификация имущества НПФ

Доходность - это один из главных показателей, по которому можно оценивать эффективность инвестиций, но за основу его определения может быть взят различный период времени.

Доходность должна быть выше инфляции, но несущественно выше её. Если НПФ показывает доходность существенно выше уровня инфляции, это говорит о том, что он и его управляющие компании сильно рискуют при инвестировании средств пенсионных накоплений и размещении средств пенсионных резервов.

Ликвидность - способность быстро (в сроки, предусмотренные договорами и законодательством) и без значительных потерь стоимости пенсионных активов преобразовать активы участника (группы участников) в денежные средства для последующей передачи в пользу участника (группы участников) или лица, имеющего право на пенсионные активы участника.

Для анализа эффективности функционирования негосударственных пенсионных фондов мною были выбраны 10-ть НПФ РФ. Эти 10-ть фондов занимают лидирующие позиции в рейтинге негосударственных пенсионных фондов России на 1 января 2014 года и представлены в таблице (2.1), представленной к изучению ниже.

Таблица 2.1 - Десятка НПФ, занимающих лидирующие места в рейтинге всех НПФ страны по объёму пенсионных резервов на 1 января 2014 года

Место в рейтинге	Наименование компании	Месторасположение	Год основания
1		Москва	1994
2		Москва	1996
3		Москва	2000
4		Москва	1994
5		Москва	2000
6		Ханты-Мансийск	1995
7		Москва	1996
8		Москва	1994
9		Москва	1994
10		Москва	1997

Анализ всех 10-ти негосударственных пенсионных фондов проводился по трём основным показателям за 2013 год:

Ш пенсионные резервы, млн. руб.;

Ш пенсионные накопления, млн. руб.;

Ш доходность, в процентах годовых.

Таблица 2.2 - Показатели эффективности работы негосударственных пенсионных фондов России за 2013 год

Наименование НПФ	Показатели работы фонда
	Пенсионные резервы, млн. руб.	Пенсионные накопление, млн. руб.	Доходность, % годовых
			От пенсионных резервов	От пенсионных накоплений
Газфонд НПФ	308 866,72	23 264,537	4,68	0,93
Благосостояние НПФ	156 760,00	58 884,701	5	-
Транснефть НПФ	34 317,57	3120,940	-	-
НПФ Электроэнергетики	28 633,36	22 830,029	0,12	2,01
Нефтегарант НПФ	16 242,92	836,649	-	-
Ханты-Мансийский НПФ	16 233,16	6 637,720	6	2,17
Телеком-союз НПФ	16 028,34	1 141,023	-	-
Лукойл-Гарант НПФ	15 660,49	55 854,879	1,78	1,99
Наследие НПФ	10 926,71	29 704,738	-	-
Национальный НПФ	9 034,73	6 701,486	3,14	2,88

Не все НПФ предоставили показатели доходности за предыдущий год, это связанно с тем, что некоторые фонды её ещё не посчитали, а некоторые не выкладывают данную информацию, так как не считают, что она характеризует эффективность работы их фонда.

Практически у всех НПФ показатели объема пенсионных резервов выше, чем показатели объема пенсионных накоплений.

Всего два фонда имеют показатели объема пенсионных накоплений выше показателей объема пенсионных резервов.

Есть и такие, у которых оба показателя либо на высоком, либо на низком уровне. Представим данные таблицы в виде графика (2.2).

Рисунок 2.2 - Сравнение объёма пенсионных накоплений и пенсионных резервов у НПФ РФ за 2013 год

У НПФ Газфонд и НПФ Благосостояние размер пенсионных резервов в несколько раз превышает размер пенсионных накоплений, это говорит о том, что основным видом их деятельности является негосударственное пенсионное обеспечение. Такой большой объем пенсионных резервов у НПФ Газфонд связан с тем, что данный фонд уже давно существует на рынке услуг пенсионного страхования и обеспечения и очень на нём популярен, помимо этого, этот фонд считается очень надёжным и стабильным и имеет отличную маркетинговую политику. НПФ Газфонд раньше являлся корпоративным негосударственным пенсионным фондом, соответственно целью его деятельности было обеспечение социальной защиты работников газовой промышленности после выхода на пенсию. Следует отметить, что на сегодняшний день, данный пенсионный фонд является открытым, поэтому помимо граждан, работающих в газовой промышленности, в него вкладывают деньги для негосударственного пенсионного обеспечения участники и из других отраслей, что и формирует столь высокий показатель пенсионных резервов.

У НПФ Лукойл-Гарант и НПФ Наследие показатели объема пенсионных накоплений превышают размеры пенсионных резервов, поэтому можно сделать вывод, что основным видом деятельности данных фондов является - деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. НПФ Лукойл-Гарант и НПФ Наследие - корпоративный и территориальный пенсионные фонды, поэтому застрахованные лица этих организаций и застрахованные лица, проживающие в этом регионе, выбирают в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию (накопительной части пенсии) именно эти фонды. Помимо этого, данные фонды в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию выбирают и другие застрахованные лица, так как они считаются эффективными и стабильными, что формирует их объём пенсионных накоплений.

У НПФ Транснефть, НПФ Электроэнергетике, НПФ Нефтегарант, НПФ Ханты-Мансийский, НПФ Телеком-союз и НПФ Национальный показатели пенсионных резервов выше показателей пенсионных накоплений. Это связано с тем, что большое количество граждан выбирают в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию государственную управляющую компанию - Внешэкономбанк, куда по просьбе застрахованных лиц Пенсионный Фонд РФ перечисляет страховые взносы, полученные от страхователя (работодателя), что сказывается на объёме пенсионных накоплений у негосударственных пенсионных фондов. Основным видом деятельности данных фондов является деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению и деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию.

Показатель доходности фонда должен быть выше уровня инфляции, но если уровень доходности существенно выше уровня инфляции, это говорит о том, что данный фонд сильно рискует при инвестировании пенсионных взносов. Поэтому слишком высокая доходность считается неблагоприятным фактором при выборе негосударственного пенсионного фонда и характеризует его работу отрицательно.

При выборе негосударственного пенсионного фонда важную роль должна играть не только доходность фонда, но и его стабильность, которую обеспечивают объемы средств, переданные фонду в рамках обязательного пенсионного обеспечения. В этом рейтинге будут представлены только крупнейшие негосударственные пенсионные фонды, входящие в топ-20 по объёму средств пенсионных накоплений в управлении. Главным фактором при распределении мест в рейтинге стала средняя доходность НПФ за последние 3 года (2011, 2012, 2013).

Таблица 2.3 - Рейтинг НПФ по доходности за 2011-2013 года

Место в рейтинге	Наименование НПФ	Примечания
1	Европейский пенсионный фонд	занимает лишь 19-е место по объему средств пенсионных накоплений, но находится на первом месте в рейтинге средней доходности за последние 3 года: 27,10 % в 2011 году, 6,70 % в 2012 году и 6,62 % в 2013 году
2	НПФ Росгосстрах пенсия	доходность по годам: 11,35 % (2011), 3,02 % (2012), 7,99 % (2013). Этот негосударственный пенсионный фонд - двенадцатый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
3	НПФ Ренессанс Жизнь и Пенсии	доходность по годам: 11,85 % (2011), 1,36 % (2012), 7,68 % (2013). Этот негосударственный пенсионный фонд - 12-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
4	НПФ Большой	доходность по годам: 9,90 % (2011), 2,82 % (2012), 7,67 % (2013). Этот негосударственный пенсионный фонд - 13-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
5	НПФ Электроэнергетики	доходность по годам: 10,51 % (2011), 2,01 % (2012), 7,75 % (2013). Этот негосударственный пенсионный фонд - четвертый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
6	НПФ Национальный	доходность по годам: 10,34 % (2011), 2,88 % (2012), 7,02 % (2013). Этот негосударственный пенсионный фонд - 10й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
7	НПФ Лукойл-Гарант	крупнейший среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Доходность по годам: 10,55 % (2011), 1,99 % (2012), 7,57 % (2013)
8	НПФ Ханты-Мансийский	доходность по годам: 10,81 % (2011), 2,17 % (2012), 6,80 % (2013). Этот негосударственный пенсионный фонд - 8-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
Место в рейтинге	Наименование НПФ	Примечания
9	НПФ Регионфонд	доходность по годам: 10,50 % (2011), 1,81 % (2012), 7,13 % (2013). НПФ Регионфонд - 21-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
10	НПФ СтальФонд	доходность по годам: 11,00 % (2011), 2,37 % (2012), 6,01 % (2013). НПФ СтальФонд - 11-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
11	НПФ Социум	доходность по годам: 9,59 % (2011), 1,43 % (2012), 8,17 % (2013). НПФ Социум - 17-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
12	НПФ СберФонд РЕСО	доходность по годам: 7,24 % (2011), 4,66 % (2012), 6,82 % (2013). НПФ СберФонд РЕСО - 16-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
13	НПФ ВТБ Пенсионный фонд	доходность по годам: 9,23 % (2011), 0,48 % (2012), 8,68 % (2013). НПФ ВТБ Пенсионный фонд - пятнадцатый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
14	НПФ Газфонд	доходность по годам: 9,24 % (2011), 0,93 % (2012), 7,73 % (2013). НПФ Газфонд - первый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
15	НПФ Благосостояние	доходность по годам: 10,20 % (2011), 0,65 % (2012), 7,00 % (2013). НПФ Благосостояние - второй среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
16	НПФ Промагрофонд	доходность в 2011 году 10,00 %, в 2012 году 2,84 %, в 2013 году 3,55 %. НПФ Промагрофонд - четырнадцатый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений
17	НПФ Райффайзен	занимающий 14-е место по объему средств пенсионных накоплений. НПФ Райффайзен - последний в рейтинге НПФ, не показавший доходности в кризисном 2011 году. Доход в 2012 году составил 10,82 %, в 2013 году 6,75 %
18	НПФ КИТ Финанс	занимающий 18-е место по объему средств пенсионных накоплений НПФ также не показал доходности в 2011 году. Показатель доходности для 2012 года 9,98 %, для 2013 года 6,70 %
19	НПФ Сбербанка	Несмотря на большие резервы, финансовый кризис 2011 года помешал фонду добиться прибыли. В 2012 году доходность составила 9,27 %, в 2013 году 7,03 %
20	НПФ Наследие	занимает 9-е место среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Доходность этого фонда составила 9,34 % в 2013 году, в финансовый кризис 2011 года фонд не смог добиться положительных результатов, а доходность за 2012 год составила 6,75 %

Все данные о доходности НПФ взяты из отчета "Доходность пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию", составленному ООО "Пенсионные и актуарные консультации" (отчет можно скачать в приложении к статье).

Проводимая мной сравнительная оценка ряда показателей деятельности негосударственных пенсионных фондов по параметрам надёжности представлена в виде таблицы (3.4).

Таблица 2.4 - Основные показатели деятельности 10-ти НПФ с величиной собственного имущества свыше 10 млрд. руб. в 2013 году

НПФ	Собственное Имущество (тыс. руб.)	Количество застрахованных лиц (чел.)	Коэффициент ликвидности (соотношение пенсионных резервов к пенсионным обязательствам)	Коэффициент соотношения рыночной стоимости пенсионных накоплений к собственному имуществу	Коэффициент Достаточности имущества для обеспечения уставной деятельности
Газфонд НПФ	367 386 708	440 772	434,4	0,06	345,5
Благосостояние НПФ	222 196 498	1 404 827	63,9	0,27	40,9
Транснефть НПФ	37 811 599	40 442	320,5	0,08	2,6
НПФ Электро-энергетики	53 114 947	586 496	92,5	0,43	13,4
Нефтегарант НПФ	17 556 544	27 019	83,4	0,002	2,8
Ханты-Мансийский НПФ	23 129 108	124 615	595,4	0,29	2,3
Телеком-союз НПФ	17 457 475	21 710	898,3	0,07	2,7
Лукойл-Гарант НПФ	93 780 662	1 617 992	279,3	0,59	222,1
Наследие НПФ	41 231 607	964 859	79,8	0,72	4,6
Национальный НПФ	17 876 768	184 682	72,7	0,38	20,3
Источник: Основные показатели деятельности НПФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ffms.ru/ru/contributors/polled_investment/npf/reports/

Анализ показателей деятельности крупнейших НПФ позволяет говорить о том, что, несмотря на значительное количество негосударственных пенсионных фондов, сегодня они представляют собой достаточно разобщённую совокупность некоммерческих организаций, что чрезвычайно ослабляет эффективность их работы.

Проведённая мной оценка позволила выявить наиболее устойчивые фонды, как по показателю ликвидности, так и по уровню достаточности имущества для обеспечения уставной деятельности, это - НПФ Лукойл-Гарант и НПФ Газфонд.

В результате более чем двадцатилетнего развития негосударственного пенсионного обеспечения в России сегодня на рынке представлены 118 НПФ, участниками которых являются более 11,8 млн. граждан. Суммарные средства фондов превышают 1,2 трлн. рублей. Соответственно в вопросах пенсионного обеспечения зримо проявляется уровень цивилизованности граждан России. Хотя, вместе с тем доля получателей негосударственных пенсий в общей численности пенсионеров, состоящих на учёте в Пенсионном фонде РФ, незначительна, к 2013 году она не превысила 4%[16].

В ходе исследования данных негосударственных пенсионных фондов были выявлены следующие ключевые характеристики современного рынка негосударственного пенсионного обеспечения в России.

Несмотря на значительный срок существования НПО (фактически с 1992 г.), подавляющий объём пенсионных активов НПФ формируется за счёт корпоративных пенсионных программ. Связано это как с низкой экономической грамотностью населения, так и с малым уровнем доходов россиян, порой не позволяющих дополнительно выделять средства на будущую пенсию. Косвенным фактором здесь также является относительно слабое развитие российской индустрии личного страхования в целом.

Большинство фондов были созданы для обеспечения потребностей одного или нескольких крупнейших предприятий, финансово-промышленных групп или отдельно взятой отрасли с целью реализации финансовой и социальной политики ограниченного круга компаний. Нередко в этом случае учредителем фонда является организация, пенсионные планы которой обслуживает фонд. Эта особенность предопределила ограничение стратегии развития многих фондов рамками корпоративных пенсионных программ родственных предприятий и стала причиной концентрации основной массы активов в рамках небольшого числа корпоративных фондов.

Таблица 2.5 - Информация о 10-ти крупнейших (по совокупной сумме пенсионных резервов) негосударственных пенсионных фондах

Наименование	Сумма средств пенсионных резервов (млн. руб.)	Доля рынка НПО по пенсионным резервам (%)	Доля пенсионных резервов в портфеле активов (%)
Газфонд НПФ	308 866,72	45,09	97,19
Благосостояние НПФ	156 760,00	21,18	83,51
Транснефть НПФ	34 317,57	4,24	96,64
НПФ Электроэнергетики	28 633,36	4,10	73,47
Нефтегарант НПФ	16 242,92	3,34	84,29
Ханты-Мансийский НПФ	16 233,16	2,46	95,94
Телеком-союз НПФ	16 028,34	2,31	37,99
Лукойл-Гарант НПФ	15 660,49	2,06	98,03
Наследие НПФ	10 926,71	1,47	48,92
Национальный НПФ	9 034,73	1,32	72,62
10 крупнейших	612 704,00	87,55%	86,49%
Все НПФ	692 775,85	100%	80,55%
По данным Федеральной службы по финансовым рынкам по состоянию на 31 декабря 2013 года: http://www.ffms.ru/ru/contributors/polled_investment/npf/reports/

К недостаткам функционирования НПФ можно отнести следующие:

1) На долю ТОР-20 фондов приходится 90% всех пенсионных резервов. Более половины НПФ находятся в Москве 49% и Санкт-Петербурге 8%. На крупнейшие субъекты РФ вместе взятые приходится 24% от общего числа НПФ страны;

2) Вкладчиками фондов являются 6,75 млн. чел., что составляет 10% от потенциально возможного числа;

3) Накопительную часть своей трудовой пенсии формирует в частных фондах 12% застрахованных лиц.

Столь не впечатляющие цифры объясняются тем, что на пути развития НПФ существует много преград экономического, организационного, правового, психологического характера.

Сравнение российского негосударственного пенсионного обеспечения с зарубежными

В данной главе я хочу рассмотреть зарубежный опыт в сфере негосударственного пенсионного обеспечения, эффективное использование которого будет способствовать положительному экономическому эффекту, а также решению проблемы увеличивающейся нагрузки на бюджет пенсионной системы Российской Федерации.

Миллионы людей во всем мире обеспечивают себе достойную старость, становясь участниками негосударственных пенсионных фондов (НПФ). В развитых странах рыночной экономики НПФ располагают гигантскими финансовыми объемами. Так, совокупные накопления пенсионных фондов Великобритании составляют около 101% ВВП, Швеции - 107% ВВП, Нидерландов - 141% ВВП, Чили - 75% ВВП. Практика стран Латинской Америки показала, что НПФ служат важным инструментом создания национального рынка капитала, а также средством для уменьшения зависимости от притока средств из-за рубежа.

Во всех современных странах негосударственные пенсионные системы существенно отличаются друг от друга как по структуре, масштабам и характеру охвата, так и по условиям участия в них и размерам пенсионных выплат. Общими же для них является то, что они управляются частными структурами, а государство лишь создает правовые рамки, позволяющие им эффективно функционировать. При этом государственные и частные пенсионные институты рассматриваются как единые национальные системы социального обеспечения, призванные решать важные вопросы социальной защиты населения от массовых по характеру социальных рисков утраты дохода.

Для каждой страны при оценке эффективности пенсионного обеспечения важнейшим индикатором выступает коэффициент замещения - показатель, при помощи которого оценивают достаточность пенсионного обеспечения. Он рассчитывается как соотношение размера пенсии к зарплате. Чтобы не снизить качество жизни при выходе на пенсию, человеку требуется иметь доход в размере 60 - 90% от утраченного заработка. Среднее значение коэффициента замещения по зарубежным странам составляет 56%. Международная организация труда в качестве целевого ориентира рекомендует поддержание индекса замещения на уровне не ниже 40% [17].

Так, в странах, где коэффициент замещения по государственным системам равен или ниже 40% (Великобритания, Ирландия, США, Нидерланды, Швейцария), по частным системам он составляет 20-30%. Соответственно в странах со щедрыми государственными пенсионными системами, в которых коэффициент замещения составляет 40-50% (ФРГ, Швеция, Австрия), по частным схемам - 10-20%. Как нетрудно заметить, совокупные уровни компенсации предпенсионного дохода в вышеперечисленных странах составляют 60-70%. Эта величина коэффициента замещения приблизительно в 1,5 раза превосходит минимальные стандарты, закрепленные в Конвенции Международной организации труда №102 о минимальных нормах социального обеспечения, Европейском кодексе пенсионного обеспечения и соответствует повышенным стандартам Европейского кодекса социально обеспечения.

По статистике на 2013 год самый низкий по Европе коэффициент замещения, то есть отношение пенсии к последней зарплате, составляет 77% (в Германии). А самый высокий - 108% (в Ирландии) [18].

Таблица 2.6 - Коэффициент пенсионного замещения в современных государствах

№	Страна	КЗ, (%)
1	Япония	60
2	Франция	68,8
3	Австралия	47
4	Швеция	68,2
5	Нидерланды	88
6	Германия	77
7	Великобритания	47,6
8	США	50
9	Чили	50
10	Китай	70
11	Россия	35

Активное использование в зарубежной практике негосударственных пенсионных фондов позволяет обеспечить выплаты до 70 - 90% от величины заработной платы, в то время как в российской практике выплаты ограничены 35%.

Следовательно, нам нужно уделять большее внимание на развитие негосударственной пенсионной системы страны, потому что именно негосударственное пенсионное обеспечение гарантирует более высокий уровень пенсий и помогаю восполнить недостающие средства для пенсионного обеспечения граждан страны. Так как заимствования из бюджета не могут продолжаться вечно, пенсионная система должна сама себя обеспечивать. Дефицит бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации (ПФР) не покрывается страховыми взносами, а только увеличивается из года в год. При этом бюджеты будущих пенсий будут нести на себе всю тяжесть принятых сегодня решений по росту пенсионных выплат. А негосударственное пенсионное обеспечение позволит каждому гражданину иметь помимо базовой государственной пенсии ещё и дополнительную пенсию, предоставляемую негосударственными пенсионными фондами, что повысить размер пенсионных выплат в целом.

На данный момент, клиенты негосударственных пенсионных фондов в России - это физические лица, которые на сегодняшний день являются, скорее, экзотикой, так как в нашем народе после всякого рода финансовых пирамид, дефолтов и банкротств крупных банков живёт естественное недоверие ко всяким инструментам долгосрочного размещения своих накоплений. В России по статистике на 2013 год только 15% трудоспособного населения принимает участие в негосударственной программе по обеспечению дополнительных пенсионных выплат. В то время как в развитых зарубежных странах, где большее внимание уделяется негосударственному страхованию, около 70% населения являются участниками НПФ и получают дополнительную, негосударственную пенсию. Все эти факторы тормозят развитие негосударственного пенсионного обеспечения в России. чтобы решить эту проблему следует, прежде всего, повышать уровень доверия граждан к негосударственным пенсионным фондам путём предоставления более полной информации о деятельности НПФ, об их надёжности, об обстоятельствах, свидетельствующих о гарантиях исполнения обязательств перед пенсионерами [7].

По своему типу негосударственные пенсионные фонды разделяются на три основные группы:

1) Корпоративные и отраслевые пенсионные фонды, обеспечивающие профессиональное или дополнительное добровольное пенсионное страхование работникам крупных корпораций или отраслей с особыми условиями работы или более высокой экономической динамикой.

2) Коллективные или общественные пенсионные фонды, образованные по типу паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и действующие на финансовых и инвестиционных рынках подобно им.

3) Частные пенсионные фонды, созданные по образу и подобию других частных предприятий и действующие с той же целью, что и любое другое частное предприятие: обеспечивать владельцам или менеджменту прибыль на уровне не ниже средней ее нормы.

Зарубежный опыт показывает, что частные пенсионные фонды оказываются далеко не на ведущих позициях, говоря о реальном весе всех этих типов НПФ в пенсионном обеспечении. Главенствующую роль в большинстве государств играют коллективные или общественные фонды, на второй позиции - корпоративные или отраслевые, частные же остаются в хвосте рейтинга. И при этом всюду присутствует тотальный контроль за всеми операциями со средствами, предназначенными для финансирования будущих пенсий.

Негосударственные пенсионные фонды могут создавать работодатели, профсоюзы и юридические лица, отвечающие требованиям закона. Зарубежный опыт показывает, что наибольшим успехом пользуются пенсионные фонды, созданные работодателями на крупных предприятиях.

В России работодатели пока не стремятся отчислять денежные средства в негосударственные фонды из-за отсутствия, прежде всего, информации об их деятельности. Основная же масса граждан не информирована, а служащие, которые непосредственно курируют эти вопросы на предприятии, пока недостаточно подготовлены в этом направлении. Разработка своих пенсионных программ и создание собственных негосударственных пенсионных фондов предприятия помогут преодолеть достаточно высокий уровень недоверия к негосударственным финансовым структурам.

Во всех зарубежных странах, рассмотренных в данной работе, государство помогает развитию негосударственных пенсионных фондов, осуществляя специальную налоговую политику в область негосударственного пенсионного обеспечения. Так, за рубежом из налога на доходы физических лиц исключается сумма инвестиций физических лиц в негосударственные фонды, отчисляемые из заработной платы или иных доходов, а также суммы доходов, начисляемых на пенсионные счета граждан в НПФ.

В России же налоговая система пока не способствует притоку средств в НПФ, так как каких-либо существенных налоговых льгот для лиц, осуществляющих пенсионные взносы, не предусмотрено. Государство таким образом лишает российскую экономику дешевых долгосрочных инвестиционных ресурсов, использование которых дало бы, по оценкам специалистов, налогов в десятки, если не сотни раз больше, чем оно собирает сегодня с доходов граждан, какие они могли бы направлять на обеспечение своей старости.

Как видно из мирового опыта, негосударственные пенсионные фонды играют важную роль и с точки зрения обеспечения устойчивого функционирования финансовых рынков. Увеличение активов инвесторов способствует замещению краткосрочных источников предложения финансовых средств долгосрочными, помогает уменьшить рыночные риски инвестирования. Средства негосударственных пенсионных фондов, как агентов, в наименьшей степени подверженных изменениям рыночного поведения, способны увеличить стабильность не только пенсионной системы, но и российского финансового рынка в целом. Предлагаю к рассмотрению диаграмму (2.3), на которой наглядно показаны основные инвестиции негосударственных пенсионных фондов.

Рисунок 2.3 - Структура совокупного инвестиционного портфеля негосударственного пенсионного обеспечения РФ

Самое парадоксальное в этих данных это то, что акции стоят далеко не на первом месте. То есть из денег, которые по своей природе являются самым долгосрочным инвестиционным ресурсом, в акции инвестировано всего лишь 10%. Тогда, как в чисто консервативные долговые инструменты (депозиты в рублях в кредитных организациях, облигации российских эмитентов, российские государственные ценные бумаги, средства на счетах в кредитных организациях) в совокупности инвестировано примерно 87% пенсионных накоплений.

Нынешний инвестиционный портфель негосударственных пенсионных фондов - это сверх консервативный, а значит, и потенциально крайне низко доходный инвестиционный портфель. Такой инвестиционный портфель мог бы быть уместен, если бы стояла задача просто сохранить пенсионные накопления, а не преумножать их.

Для долгосрочных инвестиций пенсионных накоплений такой инвестиционный портфель совершенно не подходит. Он не только не способен ничего заработать для будущего пенсионера, но что еще хуже такой инвестиционный портфель будет проигрывать инфляции, теряя реальную покупательную способность пенсионных накоплений будущих пенсионеров.

В соответствии с теорией портфельных инвестиций для долгосрочных пенсионных инвестиций с горизонтом 20 - 30 и более лет структура оптимального инвестиционного портфеля должна быть прямо противоположной со значительным смещением в инвестиционном портфеле в сторону акций. Для сравнения в США в акции инвестируется примерно 50% средств пенсионных накоплений, в Чили - не менее 45%.

Рассматривая опыт зарубежного формирования системы частного страхования, можно сделать вывод, что негосударственные пенсионные фонды, как элемент социальной сферы, оказывают влияние не только на социальные процессы, но и на функционирование экономической сферы, в первую очередь через использование своего инвестиционного потенциала. В развитых странах негосударственные пенсионные фонды являются важными участниками инвестиционного процесса, предоставляющих экономике существенный инвестиционный ресурс на долгосрочной основе.

Как видно из мирового опыта, негосударственные пенсионные фонды играют важную роль и с точки зрения обеспечения устойчивого функционирования финансовых рынков. Увеличение активов институциональных инвесторов способствует замещению краткосрочных источников предложения финансовых средств долгосрочными, помогает уменьшить рыночные риски инвестирования. Средства негосударственных пенсионных фондов, как агентов, в наименьшей степени подверженных изменениям рыночного поведения, способны увеличить стабильность не только пенсионной системы, но и российского финансового рынка в целом.

3. Реформирование негосударственных пенсионных фондов как важнейшего звена пенсионной системы

3.1 Проблемы деятельности российских негосударственных пенсионных фондов

Несмотря на удачный опыт негосударственного пенсионного обеспечения и важности участи НПФ в данной системе, достигнутые к настоящему моменту результаты деятельности НПФ и страховых компаний, осуществляющих операции по долгосрочному страхованию жизни, являются не совсем удовлетворительными.

Долгосрочный инвестиционный потенциал НПФ не реализуется в полной мере. Не нацелена на формирование инвестиционного ресурса и существующая система налогообложения. В отличие от большинства западных стран, в России взносы в пенсионные фонды и доход, полученный от инвестирования средств, подлежат налогообложению, а выплаты пенсий, напротив, освобождены от налога.

По своему существу развитые рынки НПФ должны выполнять следующие функции:

Ш обеспечение гарантий социальной защищенности и стабильности общества, а также устойчивости пенсионной системы;

Ш формирование долгосрочного инвестиционного ресурса.

Сравнивая систему негосударственных пенсионных фондов России и аналогичной системы существующей в зарубежных странах всплывает ряд проблем, которые мешают российской системе НПФ функционировать в полную силу.

Как было уже сказано система негосударственного пенсионного обеспечения - это масштабный и социально значимый элемент экономики, стратегической целью которой является создание финансовой и организационной основы для повышения уровня пенсионного обеспечения сверх уровня замещения заработной платы, обеспечиваемого системой [3].

Более того на сегодняшний день эксперты в области негосударственного пенсионного страхования выделяют такие причины как отсутствие долгосрочных средств размещения пенсионных активов, низкий уровень социальных гарантий со стороны государства, неадекватное налогообложение негосударственных пенсионных услуг.

Долгосрочный инвестиционный потенциал НПФ не реализуется в полной мере - фактически управляющие компании преобразуют долгосрочные ресурсы НПФ в краткосрочные активы (почти 87% активов НПФ размещаются на срок менее 1 года).

Таким образом, на сегодняшний день плохо реализуется программа привлечения дополнительных ресурсов на финансирование пенсионных выплат для сокращения разрыва между доходами трудоспособного населения и пенсионеров.

В рамках данного исследования мной были изучены материалы различных опросы населения за 2013 год об негосударственных пенсионных фондах. Респондентами явили лица различных возрастных категорий и имеющих разные социальные статусы.

Исходя из анализа проведенного исследования можно сделать следующие выводы: на сегодняшний день, о будущем своей пенсии задумывается всего 59% опрошенных респондентов, при этом услугами по негосударственному пенсионному страхованию пользуются 44%. Выходит, что популярность НПФ хоть и повышается, но по сравнению с зарубежными странами, где 82% населения пользуются услугами пенсионных фондов и оставляет желать лучшего. Причиной непопулярности НПФ является их репутация. Так как 43% респондентов, не пользующихся услугами НПФ сомневаются в надежности деятельности данной структуры. Между тем 20% считают, что просто напросто не имеют средств на накопление будущей пенсии. Здесь встает проблема государственного масштаба, как показатель уровня обеспеченности населения. Положительной динамикой является тот факт, что ни один из респондентов не ответил, что не знает, что такое негосударственный пенсионный фонд. Это может говорить хоть и о не многозначительном, но, тем не менее увеличении популярности данной структуры. Зато, те граждане, которые ознакомились с деятельностью негосударственных пенсионных фондов обосновывают свой выбор в их пользу, тем, что это надежно и появляется уверенность в завтрашнем дне - 26%, а еще 20% опрошенных довольны высокой доходностью.

Исходя из проведенного исследования, рынку негосударственных пенсионных услуг не позволяет развиваться следующие ограничители:

Ш Непонимание граждан необходимости обеспечения личного благосостояния;

Ш Финансовая и пенсионная неграмотность;

Ш Недоверие к долгосрочным инвестициям;

Ш Невысокие доходы населения.

Программами по негосударственному пенсионному обеспечению не позволяет пользоваться гражданам низкий средний уровень доходов. Кроме того, продолжают снижаться показатели, характеризующие склонность граждан к сбережениям. По существу, сбережения граждан не преобразуются в инвестиции. При этом именно средства граждан могут стать источником ресурсов для экономического роста рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни.

Одной из причин сложившейся ситуации является крайне низкий горизонт планирования и переоценка рисков. Люди просто не оценивают соотношение доходности и рисков на срок более 1-2 лет, потому что считают неопределенность слишком высокой. Такие риски они брать на себя не хотят.

Вторая причина - очень высокая ставка дисконтирования, то есть по ощущениям российских граждан скорость обесценения денег существенно выше, чем уровень инфляции и ставки по депозитам или доходность по иным инструментам. Это приводит к тому, что сбережения населения снижаются. Это означает, что при достаточно быстром росте доходов население предпочитает не копить деньги, а тратить их сразу. При этом, чем быстрее растет благосостояние, тем меньше люди сберегают и вкладывают в финансовые инструменты.

Создание условий для решения проблемы бедности пенсионеров и снижения демографической нагрузки на трудоспособное население - это возможно осуществить за счет использования механизмов солидарной и накопительной составляющих трудовой пенсии, а также создания дополнительных стимулов по добровольному пенсионному накоплению для граждан. В результате среднее соотношение трудовой пенсии и заработной платы к 2020 году должно составлять не менее 30%, а с учетом поступлений от всех видов пенсионного обеспечения (государственное, корпоративное, личное) - не менее 50%.

3.2 Рекомендации дальнейшего развития НПФ на основе опыта зарубежных стран

Целью развития рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни является улучшение уровня жизни людей, обеспечение устойчивости пенсионной системы, созданной на принципах страхования и накопления, а также усиление роли НПФ в развитии добровольного накопительного пенсионного страхования.

Изучив опыт зарубежных стран, выявим наиболее эффективные механизмы государственной и негосударственной пенсионных программ:

Ш Реформирование налогооблагаемой базы по налогу на доходы физических лиц в пользу исключения из неё суммы инвестиций физических лиц в негосударственные фонды, отчисляемые из заработной платы или иных доходов, а также суммы доходов, начисляемых на пенсионные счета граждан в НПФ.

Ш Освобождение от уплаты налога на прибыль работодателей, осуществляющих отчисления в негосударственные пенсионные планы.

Ш Обеспечение возможности НПФ самостоятельно инвестировать накопленные пенсионные резервы.

Ш Оказание помощи пенсионерам в выборе негосударственного пенсионного фонда путем создания независимых финансовых бюро.

Для реализации поставленных целей необходимо предпринять следующие меры:

1. Привлекать дополнительные ресурсы на финансирование пенсионных выплат для сокращения разрыва между доходами трудоспособного населения и пенсионеров.

Чтобы это осуществить, необходимо создать условия, которые будут стимулировать граждан и работодателей для формирования пенсионных накоплений через НПФ и страховые компании [13].

2. Повышение доверия к системе негосударственного пенсионного обеспечения со стороны населения и бизнеса и повышение пенсионной грамотности населения следует проводить следующим образом.

Прежде всего это использование при государственной поддержке всех механизмов информационной политики. Для получения достоверных сведений о состоянии негосударственного пенсионного обеспечения требуется создать единую систему мониторинга негосударственного пенсионного обеспечения и обязательного накопительного пенсионного страхования, включающего в себя единую систему независимой актуарной оценки НПФ.

Необходимо также обеспечить информационную поддержку развития негосударственного пенсионного обеспечения на основе государственной программы повышения пенсионной грамотности населения: расширить социальную рекламу в средствах массовой информации, выпускать тематические теле - и радиопрограмм, газет и журналов, разработку учебных программ; шире информировать население о возможностях негосударственного пенсионного обеспечения.

3. Создание благоприятного налогового климата.

В данном случае предлагается принять меры к приведению принципов налогообложения НПФ в соответствие с международной практикой - налогообложение взносов и инвестиционного дохода не производится, а пенсия облагается подоходным налогом.

4. Расширение допустимого инструментария для размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений, а также совершенствование требований к размещению страховых резервов.

Современная практика государственного регулирования порядка размещения пенсионных резервов построена по принципу установления жестких количественных и качественных ограничений, что создает немало необоснованных препятствий для НПФ.

5. Расширение перечня инструментов для размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений должно развиваться как за счёт разработки и выведения на финансовые рынки надежных долгосрочных инструментов, так и путем введения дополнительных показателей, характеризующих качество активов (в настоящее время такие показатели введены только для ценных бумаг иностранных государств).

6. Усиление требований к надежности и устойчивости негосударственных пенсионных фондов.

Для успешного развития отраслей негосударственных пенсионных услуг и долгосрочного страхования жизни требуется система гарантий, не зависящих от самих рассматриваемых рынков. Например, страхование вкладов, как это принято за рубежом.

Необходимо ужесточить требования по минимальному размеру собственных средств для фондов, которые предполагают участие в программах государственного софинансирования добровольных взносов граждан.

7. Развитие инфраструктуры рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни.

Для качественного развития инфраструктуры необходимо предпринять следующие меры.

7.1 Совершенствование законодательной базы.

За весь период существования организованного рынка негосударственных пенсионных услуг был предпринят ряд мер по совершенствованию законодательной базы, которые не оказали позитивного влияния на развитие НПФ.

7.2 Принятие дополнительных мер, обеспечивающих открытость и прозрачность рынков НПФ и долгосрочного страхования жизни для их участников, вкладчиков, партнеров. "Чем прозрачней бизнес тем он эффективней" [13].

8. Придание НПФ статуса квалифицированного инвестора. Создание условий для повышения надежности НПФ. Для успешного развития отрасли негосударственных пенсионных услуг требуется система гарантий, не зависящих от самих рассматриваемых рынков. Также необходимо создание системы добровольного лицензирования фондов, допускаемых к деятельности по ОПС, участию в системе государственного софинансирования добровольных накоплений граждан и привлечению материнского капитала в пенсионные накопления граждан.

9. Повышение роли рейтинговых агентств. Развитию рынка негосударственных пенсионных услуг должно способствовать использование инструмента рейтинговых оценок в регулировании состава и структуры инвестиционных портфелей НПФ при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений, в проводимых конкурсных отборах и тендерах, а также при выборе управляющих средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений.

По мере развития и укрепления такого института, как негосударственный пенсионный фонд, необходимо качественно совершенствовать процесс его регулирования. Следует иметь в виду, что система государственного регулирования деятельности НПФ должна охватывать пенсионные, налоговые, трудовые, корпоративные, антимонопольные отношения, затрагивать вопросы саморегулирования. В ходе государственного регулирования представляется целесообразным соблюдение определённых принципов по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений, а именно: адекватности инвестиционной стратегии с целью достижения сохранности средств и обеспечения доходности, достижения диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей, профессионального управления инвестиционным процессом.

Социальный институт негосударственного пенсионного обеспечения хотя и находится ещё в стадии формирования, но нормами его деятельности уже становятся социальная ориентированность, открытость, прозрачность пенсионных схем и правовой, финансовой деятельности, непрерывность и стабильность. Это позволит ему в дальнейшем эффективно удовлетворять потребности, защищать социальные интересы людей пожилого возраста и в итоге занять достойное место в их жизнеобеспечении.

4. Обеспечение прав работника на охрану труда

Есть вопросы, актуальность и значимость которых, несомненно, вне времени. К их числу можно отнести сохранение жизни и здоровья человека в процессе трудовой деятельности.

Каждый год не менее двух миллионов людей во всем мире погибает из-за несчастных случаев на производстве или из-за полученных профессиональных заболеваний. Всего же в мире ежегодно фиксируется порядка 270 миллионов несчастных случаев производственного характера и 160 миллионов заболеваний профессионального характера. При этом Международная Организация Труда (МОТ) отмечает, что данные цифры не отражают полную картину в данной области.

Наша страна является лидером по количеству производственных несчастных случаев. Ежегодно предприятия тратят около 10 миллионов рублей, чтобы оплатить больничные листы и пособия по нетрудоспособности.

Более одной трети своей жизни человек проводит на работе. Если его рабочее место не отвечает требованиям безопасности, то это приводит к несчастным случаям на производстве или профессиональным заболеваниям.

Чтобы этого не случилось в Российской Федерации создана система законов и нормативных актов, содержащих государственные нормативы по охране труда, которыми обязанность по обеспечению безопасных условий и охраны труда возложена на работодателя.

К сожалению, многие руководители не исполняют требования законов, считают вопросы охраны труда - второстепенными, а затраты на охрану труда - убытками. В результате, подобная халатность может привести к несчастным случаям, произошедшим на производстве. Тогда законодательством Российской Федерации предусмотрен перечень льгот и социальных выплат, которые предоставляются в качестве возмещения пострадавшим.

Право работника на труд в условиях, отвечающих требованиям охраны труда:

Охрана труда - это система сохранения жизни и здоровья работников в процессе их трудовой деятельности, включающая правовые, социально-экономические, организационно-технические, санитарно-гигиенические, лечебно-профилактические, реабилитационные и иные мероприятия, образующие механизм реализации конституционного права граждан на труд в условиях, отвечающих требованиям безопасности и гигиены[1].

В статье 219 Трудового Кодекса Российской Федерации говорится, что каждый работник имеет право на:

1) рабочее место, соответствующее требованиям охраны труда;

2) обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний;

3) получение достоверной информации о существующем риске повреждения здоровья, а также о мерах по защите от воздействия вредных и (или) опасных производственных факторов;

4) отказ от выполнения работ в случае возникновения опасности для его жизни и здоровья вследствие нарушения требований охраны труда до устранения такой опасности; пенсионный накопительный компенсация

5) обеспечение средствами индивидуальной и коллективной защиты в соответствии с требованиями охраны труда за счет средств работодателя[2].

Работник имеет право на получение компенсации за особые условия труда, установленные законодательством, коллективным договором, соглашением, трудовым договором, если он занят на работах с вредными и (или) опасными условиями труда. Размер и условия предоставления компенсаций работникам, занятым на работах с вредными и (или) опасными условиями труда, утверждаются в порядке, установленном Правительством РФ с учетом мнения Российской трёхсторонней комиссии по регулированию социально-трудовых отношений. В определенном таким образом порядке устанавливается минимальный уровень гарантий на получение рассматриваемых компенсаций. Дополнительные льготы за работу с вредными и (или) опасными условиями труда могут быть установлены в коллективном договоре[11].

Гарантии при несчастном случае на производстве и профессиональном заболевании:

Трудовое увечье - причина инвалидности, которая явилась результатом несчастного случая на производстве.

Основными элементами понятия трудового увечья являются:

1) наступление трудового увечья вследствие несчастного случая;

2) внезапность несчастного случая;

3) внешность причины наступления несчастного случая;

4) связь несчастного случая с работой.

К трудовому увечью приравнивается увечье, полученное вследствие радиационного воздействия[15].

Несчастный случай на производстве - событие, в результате которого застрахованный получил увечье или иное повреждение здоровья, которое повлекло стойкую утрату им профессиональной трудоспособности, при исполнении им обязанностей по трудовому договору (контракту) и в иных, установленных федеральным законом случаях[15].

Профессиональное заболевание - причина инвалидности, которая наступила вследствие хронического или острого заболевания застрахованного и явилась результатом воздействия на него вредного (вредных) производственного (производственных) фактора (факторов). К профессиональному заболеванию приравнивается заболевание, полученное вследствие радиационного воздействия[15].

В статье 184 ТК РФ говориться, что при повреждении здоровья или в случае смерти работника вследствие несчастного случая на производстве либо профессионального заболевания работнику или его семье (в случае смерти работника) должны быть возмещены:

Ш утраченный заработок (доход);

Ш дополнительные расходы на медицинскую, социальную и профессиональную реабилитацию, связанные с повреждением здоровья, либо соответствующие расходы в связи со смертью работника[2].

Экономические и организационные основы обязательного социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний установлены Федеральным законом от 24 июля 1998 года №125-ФЗ "Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний" (далее - Федеральный закон №125-ФЗ).

Указанный Закон регулирует отношения по обеспечению социальной защиты застрах...