1) правопорушення, вчинення яких порушує процедуру випуску акцій, тобто такі, що виникають ще на першому етапі існування акцій - при здійсненні емісії;

2) правопорушення, що порушують ліцензійну діяльність на ринку цінних паперів, а саме діяльність на ринку цінних паперів без спеціального дозволу - ліцензії чи здійснення професійної діяльності з порушенням ліцензійних вимог;

3) правопорушення, що порушують право користування та розпорядження акціями;

4) правопорушення, що пов'язані із інформаційними процесами, що мають місце при діяльності акціонерних товариств.

9. Проаналізовано підстави застосування адміністративних стягнень за правопорушення на ринку акцій та з'ясовано, що часто в нормативних актах, які спрямовані на регулювання ринку акцій, об'єктивна сторона правопорушення як підстава застосування певних видів стягнень (зокрема таких, що не пов'язані зі стягненням штрафів) визначена загально, а саме: "правопорушення на ринку цінних паперів", "порушення законодавства про цінні папери, нормативних актів Комісії", що є неприпустимим.

Проблемою у таких випадках є кваліфікація як правопорушення будь-яких відхилень від вимог законів та нормативних актів НКЦПФР. Також види стягнень, які можуть бути застосовані за правопорушення на ринку акцій, та порядок притягнення до відповідальності за правопорушення, вчинені на ринку акцій, врегульовано підзаконним нормативно-правовим актом - Правилами розгляду справ про порушення вимог законодавства на ринку цінних паперів та застосування санкцій, затверджених рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 16 жовтня 2012 року № 1470. Вважаємо, що ці проблеми у функціонуванні ринку акцій слід врегулювати нормативно-правовим актом вищої юридичної сили - законом.

10. За результатами проведеного дослідження та сформульованих загальнотеоретичних положень пропонуємо внести такі зміни до чинного законодавства:

1) розділити поняття "фондовий ринок" та "ринок цінних паперів", яке міститься у ч.1 ст.2 Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок". Тим самим, з поняття "фондовий ринок (ринок цінних паперів)", яке наведене у ч.1 ст.2 вказаного Закону, необхідно виключити поняття "фондовий ринок".

Фондовий ринок - ринок, на якому здійснюється випуск та обіг цінних паперів та похідних, а також здійснюються відносини між професійними та непрофесійними учасниками цього ринку.

Ринок цінних паперів - ринок, де здійснюється випуск та обіг цінних паперів та виникають відносини щодо цінних паперів між учасниками ринку. Ринок цінних паперів включає у себе окремі складові: ринок акцій, ринок облігацій, ринок заставних тощо;

2) у ст.11 Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" визначити підстави зупинення ліцензії на право провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів, зокрема:

неподання ліцензіатом адміністративних даних, які передбачені відповідним нормативно-правовим актом Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, більше двох разів протягом звітного року;

призначення виконуючим обов'язки керівника ліцензіата особи, яка не відповідає вимогам, встановленим для керівника ліцензіата, у разі звільнення керівника;

неповідомлення зареєстрованих осіб, емітентів або депонентів (якщо таке повідомлення передбачено умовами відповідного договору з цим депонентом та/або емітентом або нормативно-правовим актом) про зміну місцезнаходження ліцензіата тощо;

3) у ст.11 Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" визначити підстави для анулювання ліцензії (копії ліцензії), зокрема:

виявлення недостовірних відомостей у документах, поданих заявником (ліцензіатом) для одержання ліцензії;

складення акту про відмову ліцензіата в проведенні перевірки органом ліцензування;

повторне порушення ліцензіатом законодавства;

невиконання ліцензіатом вимог, установлених Порядком зупинення дії та анулювання ліцензії на окремі види професійної діяльності на фондовому ринку (ринку цінних паперів) щодо усунення порушень законодавства про цінні папери, за які дію ліцензії було зупинено;

складення акту про відсутність ліцензіата за місцезнаходженням, зазначеним у Єдиному державному реєстрі юридичних осіб та фізичних осіб - підприємців та/або ліцензії;

закінчення строку дії ліцензії (за наявності відповідного строку в бланку ліцензії);

невідкриття рахунку у цінних паперах у Центральному депозитарії депозитарною установою протягом місяця з дня отримання ліцензії на провадження депозитарної діяльності тощо;

4) у ст.11 Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" закріпити, що попередження застосовується за правопорушення, вчинені на ринку акцій, виключно у тому разі, якщо законодавством не встановлено більш жорсткіше стягнення;

5) внести зміни до підпункту 3 пункту 5 глави 1 розділу ІІІ Положення про об'єднання професійних учасників фондового ринку, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 27 грудня 2012 року № 1925, та викласти у такій редакції:

"Для набуття статусу СРО та отримання свідоцтва про реєстрацію СРО до НКЦПФР надаються такі документи:

3) інформація про напрями здійснення саморегулювання на весь період дії свідоцтва про реєстрацію об'єднання як саморегулівної організації. ";

6) виключити із ч.2 ст.48 Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок" абзац 4, що встановлює зобов'язання для професійних учасників, які вже є членами інших професійних об'єднань за цим видом діяльності, стати членами новоствореної СРО та бути її членами протягом всього строку наявності в неї статусу СРО;

7) внести зміни до п.7 розділу V Порядку розгляду заяв саморегулівних організацій професійних учасників фондового ринку про делегування повноважень саморегулівним організаціям професійних учасників фондового ринку та прийняття рішення, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 26 листопада 2013 року № 2670, та викласти у такій редакції:

"Вичерпний перелік відомостей, що можуть бути зазначені у рішенні про делегування саморегулівній організації повноважень, визначаються Законом України "Про цінні папери та фондовий ринок";

8) з метою удосконалення ліцензійних умов здійснення професійної діяльності на ринку акцій доцільно внести зміни до ч.7 ст.27-1 Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок" та до п. у 11 розділу І Порядку та умов видачі ліцензії на провадження окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку, переоформлення ліцензії, видачі дубліката та копії ліцензії, затверджених рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 14 травня 2013 року № 817, та викласти у такій редакції:

"Строк дії ліцензії на провадження певного виду професійної діяльності на фондовому ринку становить п'ять років".

Список опублікованих праць за темою дисертації