Институт краудфандинга и перспективы его правового регулирования в Республике Казахстан

Для всего этого поклонникам Kickstarter пришлось пожертвовать всего приблизительно 139 фунтов (порядка 200 долл.).

В результате получатель группы torquing получил 3 с лишним млн. долларов для реализации собственного проекта в США. Получатель пообещал доставить все заказы в 2015 г. через шести месяцев после окончания кампании crowdfunding.

После окончания кампании Zano или в протяжении нескольких недель технология CES была представлена на международной выставке. Издание Engadget включило Zano в свой список BESTOF CES, где из 20 тысяч участников выставки было отобрано 49 технологий.

Получатель был проинформирован о ходе разработки и компиляции Zano. Они делали видеозаписи в лабораториях и на производстве, рассказывали о материалах, которые пришли на сообщения Kickstarter.

Для тех, кто не может заказать драйвер Zano на Kickstarter, разработчики запустили сайт предзаказа.

Таким образом, на Kickstarter еще 12 тысяч пилотов, которые предварительно заказали Zano, были добавлены к 3000 бекеров.

В мае 2015 г. у бенефициара возникли определенные проблемы в части задержки при поставке основного оборудования и бесконечные включения устройств привели к тому, что группа receiver Torquing не смогла исполнить свои договорные обязательства перед покупателями и привезти все беспилотные летательные аппараты Zano в июне 2015 года.

Первые Beckers начали получать свои устройства только в августе-сентябре 2015 года, и это были не Kickstarter Beckers, а люди, которые затем заказали Zano через сайт. Это вызвало возмущение в сети.

Бекеры, получившие заказ, тоже были недовольны, но по другой причине: Zano не мог снимать высококачественные видео, не мог преодолевать препятствия, не мог летать, оставался в воздухе несколько минут и не мог обеспечить все возможности.

В конце 2015 года Torquing Group всем дал информацию, о том что, всем оставшимся получателям беспилотных летательных аппаратов доставит к середине февраля следующего года.

Уже в 2015 году автор проекта объявил о банкротстве своей компании, при этом представил документы официальным органам Англии, о том, что получатель не только потратил все деньги, полученные от Kickstarter, но и выплатил получателям порядка 1,5 млн. долл. США.

Судебное дело 5.

Представитель частного предпринимательства собрал деньги на открытие пунктов общественного питания в образовательных учреждениях города и не возвратил обратно.

Пятеро частных инвесторов краудплощадки StartTrack, подали заявление в полицию на учредителя компании Д. Баранову, который с декабря 2015 года собирал деньги от инвесторов через платформу StartTrack- в сумме 1 млн руб для открытия пунктов общественного питания в Институте имени Гете.

В первый раз Баранов возвращал средств своевременно.

Потом с начала 2017 года еще собрал 7,1 млн. руб., а в марте того же года - 12,1 млн. руб.

В платформе StartTrack информировали, что собравший столовые не смог открыть и с октября не платил проценты, а потом признался, что не вернет и пообещал расходы покрыть за счет продажи имущества столовой.

Баранов одолжил более 50 инвесторам порядка 20 млн. руб., общая задолженность компании превысила 65 млн. руб. В апреле 2018 года АС Москвы рассматривал вопрос банкротства компании ООО «Стройинвест».

Сам Баранов привлек средств без злого умысла, и StartTrack стимулировал его открыться.

Возбужденное уголовное дело может не позволять возврат средств инвесторам, при этом сам опыт решения конфликта в правовом поле будет полезной в регулировании таких отношений.

2.2 Тенденции и перспективы развития правоприменительной практики в сфере краудфандинга в Республике Казахстан

В этом случае основными факторами, стимулирующими участие краудплощадок в регулируемой системе, будут предпочтения, полученные от этого участия. Возможные преимущества для участников краудфандинга включают налоговые стимулы, упрощение налоговых процедур, доступ к национальным информационным базам данных и инструментам поддержки:

- включение платформ краудфандинга в категорию инфраструктуры для поддержки малого и среднего бизнеса;

- снятие различных ограничений (например, возможность рекламировать услуги краудфандинга).

Эти преференции также предусматривают ряд изменений в законодательстве о краудфандинге, включая законодательство в области рынка ценных бумаг, налоговое законодательство, и в первую очередь направлены на стимулирование инвестиций в сектор малого и среднего бизнеса, включая инновационное и высокотехнологичное предпринимательство, упрощая требования некоторых организаций краудфандинга по сравнению с другими, упрощение процедуры выпуска ценных бумаг в рамках краудфандинга и предоставление этим субъектам определенного статуса, например, в качестве налогового агента.

В то же время, получив определенные преференции, основные участники краудфандинга соглашаются установить определенные обязательства перед ними и провести нормальный контроль и надзор со стороны государства, что гарантирует соблюдение баланса интересов и защиту людей в рамках краудфандинга.

В связи с этим одобрение различных форм поддержки кроудсектора должно соответствовать определенным минимальным требованиям для участников краудотношений, которые получают соответствующую поддержку.

Важным вопросом в регулировании краудфандинга является его акцент на поддержку инновационных проектов. Некоторые страны рассматривают только законодательное регулирование краудфандинга в области инновационной деятельности (Италия), другие рассматривают индивидуальные преференции в случае финансирования через платформы краудфандинга такие проекты (Израиль, США).

Поскольку краудфандинг связан с привлечением к инвестициям неограниченного числа лиц, необходимо законодательно закрепить требования к краудфандинговым организациям, что гарантирует права всех участников правоотношений, связанных с краудфандингом, в том числе за счет обеспечения надежности и рентабельности инвестиций, прозрачности краудфандинговой деятельности.

При этом установление таких требований должно осуществляться на уровне нормативных актов органа, регулирующего краудфандинг.

Учитывая международный опыт, представляется необходимым установить следующие требования:

1) в отношении платформ краудфандинга (прозрачность, требования к системе управления рисками, требования к квалификации менеджеров, требования к программному обеспечению и техническому оборудованию и т.д);

2) в отношении инвесторов (различие между квалифицированными и неквалифицированными инвесторами, установление предельных объемов инвестиций и т.д.);

3) в отношении лиц, привлекающих инвестиции в рамках краудфандинга (раскрытие информации, предельные объемы инвестиций и т.д.

При установлении требований к основным участникам краудфандинга одним из механизмов обеспечения защиты интересов этих участников является установление ограничений по объему привлечения инвестиций в рамках краудфандинга.

Такие ограничения должны устанавливаться как для инвесторов, так и для тех, кто привлекает финансирование.

Однако такое ограничение может значительно ограничить развитие рынка краудфандинга, поэтому необходимо поддерживать баланс между ограничениями и возможностями развития.

Для развития краудфандинга как механизма проектного финансирования в цифровой экономике необходимо учитывать не только традиционные формы проектного финансирования, но и современные формы, присущие цифровой экономике, основанной на использовании распределенных регистровых технологий.

В распределенной базе данных предлагается использовать новую форму, типичную для нынешнего этапа развития краудфандинговых отношений, например, покупку токенов инвестиционного проекта, представляющих определенные права собственности, зарегистрированные от имени инвесторов.

В рамках краудфандинга новые формы финансирования должны быть связаны с существующими децентрализованными платформами, что позволит вам заполнить права на претензии, предусмотренные в токенах, даже в случае банкротства платформы краудфандинга.

Специфические риски отношений, которые именуют краудфандингом, в целом его генезис как альтернативы традиционным банкам, иным финансовым институтам создают для законодателя несколько принципиальных вопросов«развилок» при построении моделей регулирования, в частности:

- надо ли регулировать посредничество в краудфандинговых отношениях по банковской модели;

- имеется ли потребность в универсальном регулировании краудфандинга, и если нет - в чем должна быть суть различий;

- кто вправе вступать в отношения по краудфандингу;

- как отделить краудфандинг от случаев привлечения финансовых ресурсов без цели реализации объявленного проекта.

Если затрагивать содержательный аспект, то следует отметить:

- различный подход к регулированию финансового и социального краудфандинга;

- широкое использование ограничений инвестирования для обычного инвестора, а также на объемы проводимых краудкампаний;

- частичное или полное выведение краудфандинговых платформ из-под действия законодательства, регулирующего деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и банков;

- требование к раскрытию информации о рисках компании, привлекающей финансирование посредством краудфандинговой платформы;

- лицензирование краудфандинговых платформ (операторов), привлекающих средства на возмездной основе.

В Казахстане правовое регулирование краудфандинга также появилось на фоне и вследствие фактического развития таких отношений.

И отечественные тренды совпадают с имеющими место в других государствах: зарождение феномена, его активное развитие, возникновение споров из договоров, заключаемых с использованием краудфандинговых площадок, осознание критической важности регулирования, и наконец, появление самого регулирования.

Практика показала, что традиционная регламентация работы финансовых рынков, ориентированная на достаточно крупные проекты и бизнес, осуществляемые на профессиональной основе, без должного учета специфики рынков краудфандинга может препятствовать их развитию. С другой стороны, хрупкость этих рынков, отсутствие устоявшихся профессиональных стандартов делают их весьма уязвимыми для мошенничества. А значит, определенный уровень нормативного регулирования желателен не только для защиты инвесторов, спонсоров и лиц, привлекающих финансирование, но и для самих краудфандинговых платформ.

Ключевым идентификатором регулируемой деятельности должна стать цифровая платформа. Пока сделать вывод об оптимальных моделях регулирования нельзя: нет серьезных эмпирических данных для вывода о том, какие правовые решения (в каких странах) оказались более эффективными.

Вместе с тем анализ правового оформления отношений в сфере краудфандинга позволяет проследить логику развития отношений в новой технологической реальности: движение права от строгих форм к более условным «техно» - конструкциям, когда форма реализации («с использованием инвестиционных платформ») становится движителем правового обособления отношений по инвестированию.

В первую очередь, существует проблема идентификации и аутентификации инвесторов и заемщиков. Иначе говоря, как определить, что договор займа действительно был заключен конкретным лицом, на что ссылаться в случае спора в суде?

В этом аспекте предлагается, чтобы заключение договора оформлялось как электронный документ, оно должно подписываться обычной электронной цифровой подписью (ЭЦП).

Данная норма будет закреплять, что «договор, подписанный в электронном формате, электронной подписью обеих сторон, признается документом, равнозначным договору, подписанному нарочно или на бумажном носителе, подписанному собственноручной подписью, и должен применяться в крауфандинговых правоотношениях согласно законодательству РК.

Проблемой в этом может быть, то, что ввиду сложности получения специальной ЭЦП законодательное закрепление обязательности ее использования при присоединении к вышеуказанному договору может замедлить и затруднить развитие краудфандинга, но при этом упростить доказывание участникам таких специфических заемных отношений в суде.

Поэтому на настоящем этапе становления этого сектора рынка целесообразней использование простой электронной подписи для этих целей, а в последующем, только в случае выявления в судебной практике повторяющихся правоприменительных проблем, закрепить обязательность квалифицированной ЭЦП.

Важной проблемой, которая существует до настоящего момента краудфандинга, является то, что у органов государственных доходов имеются основания признавать предпринимательской деятельностью систематические действия граждан по инвестированию средств на краудплощадках, что влечет для гражданина неблагоприятные правовые последствия, в том числе налогового характера.

Здесь нужно воспользоваться мнением практикующих юристов,по которому «предоставление собственных временно свободных денег другим гражданам в долг является одним из способов реализации законного права гражданина на распоряжение принадлежащим ему на праве собственности имуществом или денежными средствами, что, по сути, является экономической деятельностью Краудинвестинг: современная система организации и финансирования проектной деятельности: монография / колл. авторов. - Москва: РУСАЙНС, 2017. - С. 83-90. № 3 (47) 2018..

Таким образом, сделаем вывод, что отражение в законопроекте нормы о том, что такая деятельность не является предпринимательской, является позитивным для повышения доверия граждан к рынку краудфандинга и, значит, его дальнейшего развития.

Краудфандинг - это форма продажи товара по предоплате. Часть процедур краудфандинга может равняться к купле-продаже, а некоторы ее части - перечисление денег реципиенту от каждого инвестора и доставка реципиента против конкретного бекера.

Вместе с тем, правовое регулирование краудфандинга должно отвечать определенным особенностям, обусловленным спецификой его юридической природы. Данная особенность не позволяет назвать краудфандинг видом продажи и урегулировать его отношения нормами главы 25 Гражданского кодекса РК.

Сумма денег, переданная бекером, существенно отличается от рыночной цены товара. В связи с чем, в случае неисполнения получателем своих договорных обязательств, обязанностей по передаче имущества, инвесторы должны иметь право требовать передачи имущества в натуре или выплаты денежной суммы, равной его рыночной стоимости.

Требовать возврата уплаченной суммы могут только те бекеры, которые за раз перевели меньше денег, чем полученное имущество. Было бы несправедливо платить им деньги по стоимости товара.

Таким образом, краудфандинг нельзя назвать разновидностью купли-продажи Актуальные проблемы предпринимательского право: Выпуск 4/под ред. канд. юрид. наук А.Е. Молотникова. -- М.: Стартап, 2015. 192 с..

Краудфандинг может показаться простым партнерством. Если мы сравним два соответствующих контракта, мы увидим существенные различия, которые имеют существенный характер.

Первый - это соглашение о простом партнерстве между всеми товарищами. В краудфандинге нет необходимости заключать соглашение, которое объединяет каждого бенефициара и донора.

Краудфандинг можно признать своеобразной формой благотворительности.

Это уникальное отличие его заключается в том, что краудфандинг является массовым явлением и может собирать иногда несколько тысяч человек, в результате чего бенефициары собирают значительно больше денег. Скорее всего, такая процедура представляет определенную опасность для бекера, так как она очень привлекательна для всех видов мошенников.

Необходимо установить правовое регулирование, так как это позволяет назвать краудфандинга особым видом благотворительности, который, подобно благотворительности, должен быть специально регламентирован гражданским законодательством Республики Казахстан.

Перечисленные обязательства получателя также должны быть установлены для возврата краудфандинга.

Высказывается идея регулирования краудфандинга на основе положений закона «Об акционерных обществах».

Вместе с тем, проведение сравнительного анализа процедур краудфандинга и создания АО будет позволяет определить природу краудфандинга и определения некоторых основных принципов регулирования краудотношений.

Сегодня краудфандинговый процесс является похожим на процесс открытия изначальных АО Корпоративное право: учебный курс: учебник / отв. ред. И.С. Шиткина. -- М.: КНОРУС, 2011. С. 110-114.

При краудфандинге и при создании АО существует одна и та же цель: собрать деньги в свои руки для решения определенных проблем.

Кроме того, предложение о переводе денег предназначено для неопределенного круга лиц, а размер инвестиций на самом деле определяется тем, кто его делает.

Вместо этого этот человек получает определенные права.

Кроме того, за годы развития законодательство фонда пошло по пути защиты интересов акционеров. Это подтверждается многочисленными нормами, закрепляющими права последнего и направленными на их правовое обеспечение.

Специального регулирования краудфандинга в нашей стране сегодня вообще нет. Теоретически, это обстоятельство может привести к использованию краудфандинга недобросовестными бенефициарами в качестве альтернативы созданию акционерного общества.

Такие лица могут воспользоваться всеми преимуществами данной организационно-правовой формы, не допуская недостатков, связанных с обеспечением прав акционеров.

Чтобы избежать подобных игр законом, необходимо не допускать финансирования всей деятельности организации или индивидуального предпринимателя посредством платного краудфандинга.

В целях осуществления финансирования деятельности организации в целом, например, в таком случае подойдет такая организационно-правовая форма юридического лица, как фонд.

Соответственно, платный краудфандинг имеет уникальный правовой характер, что не позволяет регулировать отношения, связанные с действующими нормами права.

Гражданский кодекс Республики Казахстан следует дополнить, например, новой главой под названием "Договор возмездного участия в краудфандинге", в которой собраны все нормы, регулирующие соответствующие отношения.

Бесплатный краудфандинг должен быть признан формой дарения.

Конечно, следует учитывать его особенности, закрепляя нормы, описанные выше в главе 22 Гражданского кодекса Республики Казахстан. Однако отношения между двумя видами краудфандинга не должны регулироваться общими правилами.

Таким образом, установление законодательного регулирования, не противоречащего самой природе краудфандинга и создающего благоприятные условия для его применения, приведет к росту необходимости краудфандинговых отношений как института в Казахстане.

На основе проанализированного нами гражданских дел можно сделать вывод о том, что правовое поле краудфандинговых отношений еще не регулировано на должно уровне.

Именются серъезные пробелы в взаимоотношениях инвесторов и краудфандинговых платформ, которые требуют немедленного принятия мер правового характера.

В этой связи предлагаются следующие рекомендации:

С целью решения вышеуказанной основной правовой проблемы, заключающейся в преодолении неисполнения обязательств в рамках краудфандинга, рекомендуется внести термин «Народное финансирование» в ГК РК, а также в статью 516 ГК РК.

Опираясь на зарубежный опыт, разделить отечественный краудфандинг на категории, тем самым обеспечив четкое понимание прав и обязанностей сторон, участвующих в каждом конкретном виде краудфандинга.

Стоит внести изменения в налоговое законодательство, а именно, ввести налоговые льготы для стартаппроектов в духовной сфере, социального обеспечения, в области здравоохранения, так как они, непременно, имеют огромное значение для граждан Республики Казахстан.

Заключение

Задача привлечения финансирования для стартапов очень важна для Казахстана, потому что эффективность национальной экономики в долгосрочной перспективе зависит от инноваций, интенсивности развития и внедрения стартапов. Таким образом, средства государственных и частных предпринимателей, инвестиционных компаний, частных стратегических инвесторов, источники, накопленные с помощью технологии краудфандинга через специальные сайты и т. д. способствуют реализации начинающих инновационных проектов.

Однако такие инвесторы, как венчурные фонды и бизнес-ангелы, не хотят вкладывать средства в высокорисковые проекты на ранней стадии. Кроме того, фонды рискованного капитала требуют от стартапов подробных планов действий для своих проектов. Минусами грантов являются небольшие суммы, не позволяющие полноценно реализовать тот или иной продукт, и бюрократическая работа по финансированию гранта.

В этой ситуации краудфандинг - альтернативный способ привлечения инвестиций в стартапы на ранних этапах жизни.

Разработка и принятие законодательной базы, регулирующей краудфандинг в Казахстане, являются необходимыми на данный момент, так как именно сейчас явление краудфандинга актуально, показало свою нужность, а также эффективность.

Как известно, любые гражданско-правовые отношения, возникающие и существующие между субъектами, требуют правового регулирования и оценки. Причем наличие такого закона, четко структурированного и действенного, будет полезно как самому государству, так и обеим сторонам краудфандинговых отношений, так как нерегулируемые гражданско-правовые отношения, связанные к тому же с финансированием, очень часто становятся источником для правонарушений различного рода, афер, когда могут действовать и уходить от ответственности, по причине отсутствия нормативной базы, к примеру, псевдофонды и др.

Краудфандинг как явление существует довольно длительный промежуток времени, что доказывает его перспективность.

Значение краудфандинга неоценимо для развития различных сфер деятельности нашего государства, таких, как социальная сфера, система образования всех уровней, культура, наука. Особенно эффективен и необходим краудфандинг оказывается в тех областях, где есть пробелы в законодательной базе или недостаточное внимание уделяется проблеме государством.

Одним из таких вопросов является деятельность общественных организаций, волонтерских групп, частных лиц по помощи инвалидам, одиноким пенсионерам, а также животным. В этих случаях законодательная база либо отсутствует, либо слабо работает, что всегда является тормозящим фактором.

Государственной программой развития образования и науки РК на 2020-2025 годы, утвержденной Постановлением Правительства Республики Казахстан от 27 декабря 2019 года, предусмотрено укрепление интеллектуального потенциала науки, рост количества молодых ученых и исследователей, модернизация и оцифровка научной инфраструктуры.

Эти направления развития совпадают с задачами Государственной программы «Цифровой Казахстан», и именно эти области деятельности, помимо финансирования государства, очень часто получают жизнь в результате альтернативного финансирования.

Ситуация с краудфандингом в зарубежных странах, его развитие и количество реализованных сборов на проекты, стартапы и кампании дают надежду на положительное его продвижение в Казахстане, перспективность. На наш взгляд, краудфандинговые отношения имеют особую специфику и не могут во всех случаях эффективно регулироваться только в рамках законодательных актов Республики Казахстан по регулированию цифровых технологий.

Краудфандинг, с развитием законодательной базы, когда нивелируются риски, при тесном взаимодействии государственных и частных структур, отработанном механизме финансирования может стать одним из современных трендов.

Необходимо последовать примеру стран, которые приняли отдельные законы, направленные на прямое регулирование краудфандинговых отношений, и в ближайшее время подготовить законопроект «О краудфандинге».

При этом, предлагается сохранить терминологический аппарат и механизм регулирования краудфандинговых отношений, сложившиеся в международной практике, для достижения высокой степени адаптации опыта других стран в данной сфере к нашим внутренним условиям.

Кроме того, стоит внести изменения в законодательство, а именно, ввести льготы для стартап проектов в духовной сфере, социального обеспечения, в области здравоохранения, так как они, непременно, имеют огромное значение для граждан Республики Казахстан.

Допустимы и смешанные варианты, когда финансирование осуществляется на основе соглашения, рассматривающего обязанность реципиента средств передать долю в своемуставном капитале в будущем.

Обобщенные рекомендации приведены в таблице ниже.

Рекомендации для развития краудфандинга

Рекомендация	Пути решения
Распределение некоммерческого краудфандинга (благотворительного) и коммерческого (инвестиционного)	Некоммерческий краудфандинг должен быть вне регулирования
Определить краудфандинг как розничное финансирование,	Рассматриваемый в рамках инвестиционного краудфандинга
Направление денежных средств граждан на карудфандинг без обязанности регистрации ИП	Внесение изменений в гражданское и налоговое законодательство
Легализация инвестиций в краудфандинг при привлечении займов	Внесение изменений в соответствующее законодательство
Краудфандинг следует определять не как кредит, а как возвратные и оплачиваемые инвестиции.	Внесение изменений в соответствующее законодательство
Вознаграждения для краудфандинговых платформ	Получение или не получение вознаграждения могут решены операторами платформ
Обязательное применение ЭЦП	Краудфандинговые платформы самостоятельно должны заключать договора с пользователями
Ввести ограничения для участия граждан - инвесторов, во многих развитых странах присутствует количественнее ограничение для физлиц.	Внесение изменений в соответствующее законодательство
Ввести ограничения для права регуляторов, контролирующих краудфандинговые платформы	Внесение изменений в соответствующее законодательство и установить ограничения

Таким образом, в настоящее время развитие краудфандинга одно из необходимых условий формирования цифровой экономики в Республике Казахстан, поскольку благодаря своим преимуществам позволяет привлечь существенный объем финансовых ресурсов для финансирования проектов цифровой экономики. При этом главенствующая роль принадлежит государству, которое должно обеспечить законодательные институциональные условия для развития краудфандинга.

Главная задача государственного регулирования краудфандинга - это минимальное вмешательство государства с установлением такой формы регулирования, которая обеспечивает баланс между развитием этого сектора и контролем за ним в целях обеспечения защиты интересов всех заинтересованных участников.

В конечном итоге принятие в Казахстане законопроекта о краудфандинге будет способствовать скорейшему решению ряда существующих актуальных вопросов, а в итоге - развитию государства.

Библиография

1. А. Лузгина, О. Мазоль «Развитие рынка Р2Р-кредитования: особенности функционирования и международный опыт развития» // Банкаўскі веснік. - 2019. - № 2 (667). - С. 15.

2. А.А. Зейналов. «Краудинвестинг: современная система организации и финансирования проектной деятельности: монография» /- М.: РУСАЙНС, 2017. - 168 с.

3. Фирсова, А.А. Особенности краудфинансов в финансировании инновационных проектов. Экономика. Управление. Право. - 2018. - с. 18.

4. Горовая, В.В. Практическое пособие по краудфандингу / В.В. Горовая; под ред. канд. экон. наук Ф.В. Мурачковского. - М.,2016. - 125 с.

5. Кузнецов В.А. Краудфандинг: актуальные вопросы регулирования // Деньги и кредит. 2017. № 1. С. 65.

6. Gedda, D. Crowdfunding: finding the optimal platform for funders and entrepreneurs / D. Gedda, B. Nilsson, Z. Sеthйn, K.S. Sшilen //Technology Innovation Management Review. - 2016. - Vol. 6, iss. 3. - р. 31.

7. Ахмадиева М.С., Чернышова М.В. Краудфинансы, состояние и перспективы развития на современном этапе. - Международный научный журнал «Символ науки». - № 04-1/2017. - issn 2410-700х. - С. 36-44.

8. Молотников А.Е. Актуальные проблемы предпринимательского право: Выпуск 4/под ред. канд. юрид. наук А.Е. Молотникова. - М.: Стартап, 2015. 192 с.

9. Шиткин И.С. Корпоративное право: учебный курс: учебник / отв. ред. И.С. Шиткина. - М.: КНОРУС, 2011. С. 110-114.

10. Total crowdfunding Volume Worldwide From 2012 to 2015 // Statista - 2018(дата обращения 19.03.2020).

11. https://www.inform.kz/ru/prezident-rk-predlozhil-sozdat-edinuyu-kraudfandingovuyu-platformua3749970?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen дата входа 10.03.2021 г.

12. Crowdfunding for enterprise (an examination of the crowdfunding landscape in Europe) [Electronic resource] // CRUCIAL. - 2016. http://crucialcrowdfunding.com/wp-content/uploads/2017/05/CROWDFUNDING-FOR-ENTERPRISE-an-Examinationof-the-Crowdfunding-Landscape-in-Europe.pdf. (дата обращения 19.03.2020).

13. Анализ поискового запроса «crowdfunding» [Электронныйресурс] // GoogleTrends. - Режимдоступа: https://trends.google.com/trends/ explore? date=all&q=crowdfunding. (дата обращения 19.03.2020).

14. Leading regulation crowdfunding campaigns in the United States as of September 2017, by amount of money raised [Электронныйресурс]. Режим доступа: https://www.statista.com/statistics/621186/leading-regulation-crowdfunding-campaigns-usa/(дата обращения 19.03.2020).

15. Абдрасулова Г.Э. Специфика краудфандинга и перспективы его правового регулирования в Республике Казахстан, УДК 347.44+346.6 А 13 https://www.elibrary.ru/item.asp?id=43147980 (дата обращения 19.03.2020).

16. Особенности P2P-кредитования в России. URL: https://roem.ru/12-08-2014/109666/osobennosti-p2p-kreditovaniya-v-rossii/(дата обращения 19.03.2020).

17. Профатилов Д.А. Краудфандинг - современный инструмент инвестирования инновационных проектов. ФГБОУ ВПО«РГАИС», Москва, Петропавловск-Камчатский. http://elar.urfu.ru (дата обращения 19.03.2020).

18. https://pravo.ru/news/201304// дата входа 19.03.2021 г.

19. Налоговый кодекс Республики Казахстан, https://adilet.zan.kz/rus/ docs/ K1700000120/ дата входа 19.03.2021 г.

20. Гражданский кодекс РК https://kodeksy-kz.com/ka/ grazhdanskij_ kodeks_ osobennaya_ chast/715.htm дата входа 03.04.2021 г.

21. Арбитражный суд города Москвы от 22 марта 2018 года (дело № А40-168164/2017) о взыскании задолженности с должника краудфандинговой площадки «Поток».

Размещено на Allbest.ru

...