Разработка антикризисной стратегии для ЗАО "Галактика-Софт"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Анализ деятельности ЗАО «Галактика-Софт»

1.1 Общая характеристика компании

1.2 Организация управления

1.3 Анализ конкурентной позиции

Глава 2. Диагностика финансового состояния для разработки стратегии выхода компании из кризиса

2.1 Анализ финансового состояния организации

2.2 Разработка антикризисной стратегии для ЗАО «Галактика-Софт»

Заключение

Список литературы

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Для того, чтобы обеспечить благоприятную деятельность компании в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом отношении.

Независимо от того, чем вызвана необходимость анализа, его приемы в сущности всего одни и те же. Его главный инструмент -выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья фирмы.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель деятельности - решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности. Оценка финансового состояния организации является важной составной частью финансового анализа, и включает в себя анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность и финансовая устойчивость как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Руководство должно знать, насколько сильна тенденция спада, т.е. возможность потери фирмой ее конкурентных преимуществ, а главное, - когда совокупность неблагоприятных явлений ослабит фирму настолько, что ее состояние станет кризисным. Источники информации, которыми, как правило, мы можем оперировать: бизнес-план фирмы, стратегический план фирмы, финансовая отчетность, балансовый отчет.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидации (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Поэтому углубленный финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

Актуальность избранной темы дипломного исследования определяется важностью определения кризисных явлений в деятельности организации, их своевременной диагностике.

Моя преддипломная практика проходила в ЗАО «Галактика-Софт».

В рамках преддипломной практики были решены следующие задачи:

проанализирована деятельность ЗАО «Галактика-Софт»;

проведен анализ финансового состояния ЗАО «Галактика-Софт»;

разработаны мероприятия по выведению предприятия из кризисной ситуации.

Методической основой работы является нормативно-законодательные материалы, специальная литература, периодические издания и бухгалтерская отчётность.

Теоретической основой исследования послужили труды современных ученых: И.Т. Балабанова, В.Н. Гунина, О.В. Ефимова, В.В. Ковалева, М.А. Лимитовского., Е.Н. Лобанова, А.Г. Поршнева, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина, А.Д. Шеремета, В.Д. Шапиро и других.

управление конкурентный стратегия кризис

Глава 1. Анализ деятельности ЗАО «Галактика-Софт»

1.1 Общая характеристика компании

Корпорация «Галактика» - крупнейший в СНГ разработчик комплексных решений в области автоматизации управления производственно-хозяйственной и финансовой деятельностью предприятия. Начав свою историю в 1987 году, корпорация объединила фирмы, расположенные в Москве, Минске, Киеве, Алматы, Екатеринбурге, Иркутске, Санкт-Петербурге, Самаре, а также партнерскую сеть, включающую более 200 фирм».

Использование решений "Галактики" помогает нашим заказчикам активно развивать бизнес, добиваться серьезных успехов как на внутреннем рынке, так и за рубежом. Богатый опыт взаимодействия с предприятиями Беларуси и стран СНГ, а также передовые западные методики воплотились в разработках "Галактики", каждая из которых - гибкий и современный инструмент для решения текущих и стратегических управленческих задач отечественного предприятия.

По данным Исследовательской группы CNews Analytics (входит в холдинг "Росбизнесконсалтинг"), система "Галактика ERP" занимает первое место по количеству внедрений на отечественных промышленных предприятиях среди всех ERP-систем западных и российских разработчиков. На долю системы Галактика ERP приходится 24,6% всех внедрений в этом секторе. По количеству внедрений Галактика ERP является лидером в топливной промышленности (52% от общего количества проектов, реализованных в этой отрасли всеми вендорами), пищевой промышленности (25%), химии и нефтехимии (22%). В остальных отраслях - машиностроение (23%), цветная металлургия (18%), электроэнергетика (13%) - Галактика ERP входит в тройку лидеров.

По данным международной консалтинговой аналитической компании IDC, "Галактика" входит в топ-5 разработчиков интегрированных управленческих систем на российском рынке.

По оценке рейтингового агентства "Эксперт РА", корпорация "Галактика" занимает 7-е место в первой сотне отечественных производителей программного обеспечения, 10-е место - в списке 100 крупнейших консалтинговых групп РФ и 3-е место - в номинации "Информационные технологии - управленческий консалтинг".

Согласно исследованиям Market-Visio (эксклюзивный дистрибьютор Gartner в России) "Галактика" имеет наиболее сильные позиции на рынке и наибольший потенциал к усилению позиций в будущем по сравнению с другими отечественными поставщиками комплексных информационных систем.

По данным агентства "Юниправекс" (исследование проводилось по заказу газеты "Известия"), корпорация "Галактика" "обладает безупречной деловой репутацией, имеет привлекательный имидж, высокий коэффициент деловой активности, перспективные точки роста, характеризуется на рынке бизнес-услуг как финансово-устойчивая компания".

Компания Галактика-Софт занимается автоматизацией предприятий под ключ, автоматизацией торговли, бухгалтерского и оперативного учета, автоматизацией бизнес -процессов предприятия.

Компания "Галактика-Софт" работает с июня 1996 г. в области информационных технологий.

Основные направления деятельности:

Комплексная автоматизация деятельности предприятия:

бухгалтерского, оперативного, складского учета

документооборота, межофисного обмена данными

розничной торговли

производства

юридической деятельности

маркетинговой деятельности

Продажа программного обеспечения.

Предпроектное обследование.

Профессиональная поддержка (сопровождение) программ.

Оказание консультационных услуг.

Обеспечение компьютерной безопасности.

Справочно-информационная поддержка.

1.2 Организация управления

Структура организации построена по линейно-функциональному признаку.

Возглавляет организацию Генеральный директор, непосредственно которому подчиняются Директор по стратегическому развитию и изменениям, Финансовый директор, Директор по производству, Директор по персоналу, Директор по маркетингу и продажам, Начальник Службы Безопасности, Директор по правовому обеспечению, Руководитель пресс-службы, Аппарат генерального директора.

В подчинении вышеуказанных руководителей находится персонал, работающий в следующих подразделениях:

Аппарат генерального директора;

Дирекции по стратегическому развитию и изменениям;

Финансовой дирекции;

Дирекции по производству;

Дирекции по маркетингу и продажам;

Дирекции по персоналу;

Служба Безопасности;

Пресс-служба;

Дирекция по правовому обеспечению

На сегодняшний день численность персонала ЗАО Галактика-Софт составляет 512 человек. (таблица 1.1)

Таблица 1.1 Среднесписочная численность работников

Показатель	Среднесписочная численность всех работников	Число постоянных работников
	Всего	Изменение	Всего	Изменение
На 01.01.07	458		448
На 01.01.08	496	+38	491	+43
На 01.01.09	512	+16	505	+14

При этом средний возраст сотрудников равен 39 лет. Самому младшему сотруднику 18 лет, а старшему 65 лет. (таблица 1.2)

Таблица 1.2 Распределение работников по полу и возрасту

Показатель	Значение показателя
	На 1.01.2011	На 1.01.2009	Отклонение
Мужчины, чел.	263	268	5
- до 20 лет	6	5	-1
- от 20 до 30 лет	82	87	5
- от 30 до 45 лет	107	112	5
- от 45 до 60 лет	49	53	4
- свыше 60 лет	19	11	-8
Женщины, чел.	233	244	11
- до 20 лет	3	4	1
- от 20 до 30 лет	70	71	1
- от 30 до 45 лет	131	132	1
- от 45 до 60 лет	27	34	7
- свыше 60 лет	2	3	1
Всего, чел.	496	512	16

Сотрудники ЗАО Галактика-Софт имеют достаточно высокий уровень образования (Таблица 1.3)

Таблица 1.3 Состав работников по уровню образования

Уровень образования	На 01.01.08	На 01.01.09	Отклонение
	Всего, чел	% к общ.числу	Всего, чел.	% к общ.числу	Всего, чел.
Среднее	10	2,0	11	2,1	1
Среднее профессиональное	68	13,7	78	15,3	10
Неполное высшее	43	8,7	48	9,4	5
Высшее	373	75,2	373	72,8	0
Степень МВА	2	0,4	2	0,4	0
Общая численность работников	496	100	512	100	16

Из таблицы следует, что 73 % работников имеют высшее образование. Далее проведем анализ кадрового состава по стажу работу в организации (таблица 1.4).

Таблица 1.4 Распределение работников по стажу работы на 01.01.2009 г.

Стаж работы, года	Значение показателя
	На 01.0.1.2011	На 01.01.2009	Отклонение , чел.
	Количество человек	Удельный вес, %	Количество человек	Удельный вес, %
До 1 года	84	16,9	68	13,3	-16
От 1 года до 3 лет	289	58,3	305	59,6	16
От 3 до 5 лет	86	17,3	97	18,9	11
Более 5 лет	37	7,5	42	8,2	5
Итого	496	100	512	100	16

Данные таблицы 1.4. показывают, что более 8 % персонала работает в компании более 5 лет. 19% сотрудников имеет стаж работы в данной компании от 3 до 5 лет, а 60% работает уже в течении 3 лет. Оставшиеся 13,3% сотрудников работают в компании менее 1 года.

Общий вывод по анализу кадрового состава:

На сегодняшний день численность персонала ЗАО Галактика-Софт составляет 512 чел. При этом средний возраст сотрудников равен 39 лет. Самому младшему сотруднику 18 лет, а старшему 65 лет.

75 % работников имеют высшее образование и 2 сотрудника - степень МВА.

Более 40 % персонала работает в компании более 5 лет. 19% сотрудников имеет стаж работы в данной компании от 3 до 5 лет, а 60% работает уже в течении 3 лет. Оставшиеся 13,3% сотрудников работают в компании менее 1 года. Данные показатели распределения работников по стажу характеризуют кадровую ситуацию как стабильную.

1.3 Анализ конкурентной позиции

Корпорация «Галактика», одно из старейших и крупнейших предприятий-разработчиков управленческого ПО в странах СНГ, прошла в своем развитии три этапа. Каждый из этих этапов по хронологии и содержанию точно соответствовал уровню развития рыночных отношений в СССР и на постсоветском пространстве, а также растущей заинтересованности отечественных предприятий и организаций в информационных технологиях.

Первый этап (1987-1991 годы). Начинающее софтверное предприятие сделало ставку на реализацию разовых масштабных проектов, на индивидуальную работу с крупными промышленными предприятиями и научными центрами, в том числе в регионах. В тот период стоимость примитивного по сегодняшним меркам персонального компьютера превышала $5000, поэтому зарождающийся кооперативный сектор был не в состоянии вкладывать серьезные средства в информационные технологии. В то же время внедрение информационных технологий в крупной промышленности на закате СССР происходило достаточно активно: считалось, что информатизация может стать одним из источников «ускорения экономики» и повышения конкурентоспособности советской промышленности.

«Галактика» постепенно расширяет линейку своих продуктов, добавляя к автоматизированной системе «Атлант» все новые модули («Склад», «Сбыт», «Цех» и др.) - этот опыт позволит к середине 1990-х создать комплексную полнофункциональную систему управления предприятием «Галактика». В 1990-м году разработки корпорации были награждены Золотой медалью ВДНХ СССР.

Второй этап (1992-1994 годы). «Галактика» временно переориентируется на работу с малым бизнесом. В связи с распадом СССР и разрушением хозяйственных связей подавляющее большинство промышленных предприятий на постсоветском пространстве оказалось в затяжном кризисе. Большинство проектов по автоматизации управления производством было отложено до лучших времен. С другой стороны, в тот же период на мировом рынке началось снижение цен на компьютерную технику. Оно совпало с бурным ростом в странах СНГ (в т.ч. - в Беларуси), предпринимательских структур.

Нарождающийся отечественный бизнес был заинтересован в появлении на рынке легких в освоении и эффективных в работе русскоязычных программ бухгалтерского, складского, кадрового и т.п. учета. На основе предыдущих разработок «Галактика» создает недорогой, эффективный и быстро завоевавший популярность в России и Беларуси «Бухкомплекс» (первый тиражный продукт «Галактики»), а также другие решения для малого и среднего бизнеса. Их продажи постоянно растут: начиная с тысячи проданных лицензий в 1992 году - до десяти тысяч лицензий в 1995 году. Рост оборотов обеспечивается не только за счет высокого качества разработки и уровня технической поддержки программ, но и благодаря интенсивному развитию партнерской сети, в том числе в Беларуси, где в Минске в 1993 году был открыт центральный офис корпорации (в дополнение к московскому). С 1994 года корпорация ежегодно проводит конференции региональных партнеров.

Получаемые прибыли корпорация активно вкладывает в совершенствование своих программных продуктов, в разработку новых технологических решений. В частности, «Галактика» первой в СНГ внедрила в свои продукты передовую на тот момент архитектуру «клиент-сервер». Это позволило перейти от однопользовательских к сетевым решениям. Чтобы получить прямой доступ к новейшим архитектурным решениям и стандартам, «Галактика» делает элементом своей стратегии тесные контакты с крупнейшими игроками мирового рынка ПО. В частности, в 1994 году были установлены партнерские отношения с Microsoft .

Третий этап (1995-2011 годы). Многие клиенты корпорации «Галактика», которые еще несколько лет назад представляли собой небольшие бизнес-структуры, выросли в крупные холдинги, финансово-промышленные объединения, корпорации. Естественно, заказчики ждали от своего основного поставщика информационных технологий новых предложений, соответствующих возросшему уровню их бизнеса. В это же время практически во всех странах СНГ начала возрождаться крупная промышленность. На приватизированных промышленных гигантах, в первую очередь, российских, внедрялся современный менеджмент, международные формы отчетности и соответствующий программный инструментарий. Для «Галактики» открылась возможность вернуться в ту нишу, в которой корпорация и делала в свое время первые шаги - на рынок систем управления крупным предприятием, организацией.

В 1995 году корпорация создает комплексную систему управления предприятием «Галактика», используя собственный инструментарий разработки «Атлантис» и опираясь на самые передовые стандарты MRP II / ERP , которым стараются соответствовать мировые лидеры рынка корпоративных информационных систем. Новый отечественный продукт предпочитают аналогичным западным программным пакетам такие «продвинутые» компании как ЮКОС, «Транснефть», АО «Алюминий Казахстана», Трехгорная мануфактура и др. Каждый год на использование программного комплекса «Галактика» переходит несколько сотен предприятий.

Корпорация открывает центральные офисы в Украине и Казахстане, расширяет свою дистрибьюторскую сеть и развивает программу сертификации региональных партнеров-разработчиков ПО, совместимого с «Галактикой». С другой стороны, «Галактика» заключает партнерские соглашения с ведущими мировыми производителями аппаратного и программного обеспечения: Intel , IBM , Sun Microsystems , Dell , Hewlett - Packard , Novell , Oracle , 3 COM и др. Это позволяет обеспечить идеальную совместимость решений «Галактики» с различными операционными системами, базами данных, оборудованием.

«Галактика» развивает консалтинговое направление бизнеса и добивается в этой области значительных успехов: уже много лет корпорация стабильно входит в первую дюжину крупнейших консалтинговых групп России и в тройку лидеров информационного консалтинга.

Не менее 15-20% прибыли «Галактика» ежегодно вкладывает в новые разработки. Благодаря этому постоянно расширяется функционал флагманского продукта корпорации - комплексной системы управления предприятием «Галактика», создаются новые решения - системы для малого и среднего бизнеса «Галактика-старт» и «Галактика-экспресс», уникальная поисковая система «Галактика- ZOOM », которую уже взяли на вооружение российские спецслужбы и ведущие телеканалы, а также крупные компании России.

В 2007 году возникли новые центры компетенции: по управлению строительством, транспортом, предприятиями приборостроения и машиностроения, энергетики, страхования, по автоматизации архитектурных, градостроительных и проектных организаций, высших учебных заведений. Это способствовало дальнейшему росту качества обслуживания клиентов и появлению новых решений, таких как система «Галактика Страхование», разработанная партнерским центром «Украинская перспектива» в сотрудничестве с белорусским офисом корпорации.

В 2011 году клиентская база корпорации «Галактика» выросла на 20%, а основные финансовые показатели - на 8-10%.

Центральный офис корпорации «Галактика» в РБ (ИП «Топ Софт»), 15-летие которого было отмечено в 2011 году, успешно прошел сертификацию системы менеджмента качества на соответствие международному стандарту ISO 9001:2000 (СТБ ИСО 9001-2001). Тем самым еще раз подтверждено высокое качество управления процессами проектирования, разработки, внедрения, технической поддержки и сопровождения программных продуктов с маркой «Галактика».

По данным аналитического агентства CNews Analytics (входит в группу компаний «РосБизнесКонсалтинг»), корпорация «Галактика» вошла в тройку лидеров российского рынка ERP-интеграции.

В 2011 году получила новое развитие интегрированная система «Галактика ERP»: появилась новая функциональность по управлению логистикой, персоналом, финансами, выросла производительность системы, улучшилась ее эргономика. В составе комплекса «Галактика Business Intelligence» появились новые аналитические приложения поддержки принятия решений «Галактика BI Финансы» и «Галактика BI Персонал». Были созданы новые расширения системы «Галактика BI Сбыт» - «Галактика BI Запасы» и «Галактика BI Снабжение».

Глава 2. Диагностика финансового состояния для разработки стратегии выхода компании из кризиса

2.1 Анализ финансового состояния организации

Проведем структурный анализ баланса, определим реальную стоимость имущества, изучим факторы, определяющие соотношение между основными и оборотными активами предприятия и динамику стоимости имущества. Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

* анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует расчеты, которые осуществляют при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа, поэтому я выбрала именно этот способ анализа баланса.

Как мы видим из данных таблицы 1 за отчетный период активы организации возросли на 327 485 тыс. руб., или на 99.50 %, в том числе за счет увеличения объема в внеоборотных активов - на 12 445 тыс. руб. или на 4.08%, и прироста оборотных активов - на 315 040 тыс.руб., или на 103.41%. При этом материальные оборотные средства увеличились на 49 923 тыс.руб., также увеличились денежные средства на 176 376 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения на 1 989 тыс. руб., и краткосрочная дебиторская задолженность на 58 767 тыс.руб. Однако, следует отметить, что изменился удельный вес каждого показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим: удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества организации увеличился на 1.20% (на начало года - 1.58%, а на конец года - 2.78%), а удельный вес оборотных активов наоборот уменьшился на 1.12% (на начало года - 105.92%, на конец года -104.72%).

Таблица 2.1 Сравнительный аналитический баланс ЗАО «Галактика-Софт» за 2011 год

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины, %
	на начало года	на конец года	изменение (+, -)	на начало года	на конец года	изменение (+, -)	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Внеоборотные активы
1.1 .Основные средства	5 192	17 369	2177	1,58	2,74	1,16	252	3,99
1.2. Незавершенное строительство	18	286	268	0,01	0,04	0,04	1574,56	0,08
Итого по разделу I	5 210	17 655	12 445	1,58	2,78	1,2	256,74	4,08
II Оборотные активы
2.1 .Запасы	37 604 604980	87 527	49 923	11,43	13,81	2,39	142,72	16,38
2.2.НДС по приобретенным ценностям	12 831	40 682	27 851	3,90	6,42	2,52	233,31	9,14
2.3. Краткосрочная дебиторская задолженность	146 222	204 989	58 767	44,43	32,37	12,08	43,20	19,28
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0	1989	1 989	0,00	0,29	0,29	-	0,61
2.5. Денежные средства	151 936	328 312	176 376	46,16	51,82	5,64	124,80	57, 90
2.6.Прочие оборотные активы	-	134	134	0,00	0,02	0,02	-	0,04
Итого по разделу II	348 593	663 633	315 040	105,92	104,72	-1,20	97,15	103,41
Медленно реализуемые активы	50 436	128 210	77 774	15,33	20,23	4,90	165,76	25,53
Наиболее ликвидные активы	298 158	533 301	235 143	90,59	84,15	-6,43	84,78	77,18
Величина финансово эксплуатационных потребностей	(92 269)	(286 977)	(194 708)	(28,03)	-43,18	17,24	226,85	-63,92
Стоимость имущества	353 803	681 288	327 485	107,50	107,50	0,00	99,50	107,50
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	25 016	25 022	6	7,60	3,94	(3,65)	-	-
3.2. Добавочный капитал	9	9	-	0,00	0,00	(0,00)	-	-
3.3. Нераспределенная прибыль	51 186	75 268	24 082	15,55	11,87	(3,68)	50,59	7,90
Итого по разделу III	76 211	100 308	24 097	23,15	15,82	(7,33)	33,97	7,90
VI. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность	276 095	579 492	303 397	83,89	91,44	7,54	118,13	99,60
5.2. Прочие обязательства	1497	1497	-	0,42	0,22	(0,20)	-	-
Итого по разделу V	277 592	580 989	303 397	84,34	91,68	7,33	117,50	99,60
Всего заемных средств	277 592	580 989	303 397	84,34	91,68	7,33	117,50	99,60
Итого источников имущества	353 803	681 288	327 485	107,50	107,50	-	99,50	107,50
Рабочий капитал	71 002	82 644	11 642	21,57	13,04	(8,53)	17,63	3,83
Величина собственных средств в обороте	71 002	82 644	11 642	21,57	13,04	(8,53)	17,63	3,83

В целом можно отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили почти 105,35%, их доля в течении года уменьшилась на 1.20%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом источников заемных средств (краткосрочных обязательств), что составляет 91.68% на конец отчетного периода, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 7.33%, доля собственных средств в обороте составила 15.82%, а их доля в общем объеме уменьшилась на 6.99%.

Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам увеличилась на 6.99%.

Обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статьям «готовая продукция» и «товары», можно предположить, что рост кредиторской задолженности поставщикам объясняется этим фактом.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Долгосрочные пассивы и собственный капитал направляются на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материально оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х2 - Внеоборотные активы. По балансу анализируемой мною организации условие на начало и на конец периода не соблюдается, следовательно организация является финансово зависимой.

На начало периода: 348 593>(76 212*2)-5 210

На конец периода: 663 633>(100 308*2)-17 655

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Далее проведем анализ финансовой устойчивостью при помощи коэффициентов: коэффициент капитализации (U1), коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2), коэффициент финансовой независимости (U3), коэффициент независимости (U4), коэффициент финансовой устойчивости (U5).

Таблица 2.2 Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ЗАО «Галактика-Софт» (в долях единицы)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент капитализации (U1)	3,64	5,79	2,15
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	0,20	0,12	-0,08
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,22	0,15	-0,07
Коэффициент финансирования (U4)	0,27	0,17	-0,10
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,22	0,15	-0,07

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает на какой степени материальные запасы имеют источники покрытия собственных оборотных средств. В нашем случае, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в течение года снизился на 8%, собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода 12% оборотных активов, хотя, это выше допустимых 10%. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки, что свидетельствует о не благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 15% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4).

Итак, анализируя данные показателей финансовой устойчивости можно сказать, что в анализируемой компании 15% деятельности финансируется за счет собственных средств, а оставшиеся 75% за счет заемных средств, в данном случае за счет отсрочки платежа поставщикам оборудования реализуемого на российском рынке.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о том, что в первом и втором кварталах отчетного года организация была весьма зависима от заемных источников финансирования и ее финансовое положение нельзя назвать устойчивым. В первом квартале собственных источников финансирования у анализируемой организации было лишь 22% от всей суммы капитала (U3). Этого явно недостаточно для устойчивого финансового состояния.

Во втором квартале финансовая ситуация изменилась в сторону увеличения зависимости, и стала 20%, а коэффициент капитализации по-прежнему не соответствует нормативу.

В третьем квартале ситуация не изменилась, продолжает ухудшаться, к концу года зависимость от заемных источников увеличилась, собственных источников финансирования у организации было лишь 15%. Отрицательная тенденция наблюдается на протяжении всего года, и к концу года уже не один коэффициент ниже норматива.

Далее проведем анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Общая величина запасов ЗАО «Галактика-Софт» к концу периода увеличилась на 49 924 тыс. руб., составила 87 528 тыс.руб. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников, такие как наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал, общая величина основных источников формирования запасов , составим таблицу 2.3.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств, излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов, также рассчитаем их и вставим в таблицу 2.3. С помощью этих показателей мы определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации компании.

Таблица 2.3 Классификация типа финансового состояния ЗАО «Галактика-Софт» (в долях единицы)

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение
Коэффициент капитализации (U1)	3,64	5,79	2,15
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)	0,20	0,12	-0,08
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,22	0,15	-0,07
Коэффициент финансирования (U4)	0,27	0,17	-0,10
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,22	0,15	-0,07

Данные таблицы 2.3 говорят о том, что в организации наблюдается абсолютная независимость в начале периода, что встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям Фс>0, Фт>0, Фо>0, однако, в конце периода сложилась противоположная ситуация, наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности (табл. 2.3).

В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), нам показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.

В методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством Экономики РФ предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Во второй уровень входят показатели, значения которых не могут служить для оценки эффективности функционирования организации и ее финансово-хозяйственного состояния без сравнения со значениями этих показателей в организациях, выпускающих продукцию, аналогичную продукции нашей организации, и имеющих производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или для анализа тенденций изменения этих показателей.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию их изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различая в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, рекомендуется производить больную оценку финансового состояния.

Таблица 2.4 Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
		1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,70 и более присваиваем 14 баллов	0,69 ч 0,50 присваива ем от 13,8 до 10 баллов	0,29 ч 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов	0,49 ч 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов	Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов
Коэффициент критической оценки	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более >11 баллов	0,99 ч 0,80 >10,8 ч7 баллов	0,79 ч 0,70 > 6,8ч5 баллов	0,69 ч 0,60 > 4,8ч3 баллов	0,59 и менее > от 2,8 до 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более >20 баллов, 1,70ч2,0> 19 баллов	1,69 ч 1,50 > от 18,7 до 13 баллов	1,49 ч 1,30 >от 12,7 до 7 баллов	1,29 ч 1,0 > от 6,7 до 1 баллов	0,99 и менее > от 0,7 до 0 баллов
Доля оборотных средств в активах	***	0,5 и более>10 баллов	0,49ч0,40 > от 9 до 7 баллов	0,39 ч 0,30 >от 6,5 до 4 баллов	0,29 ч 0,20 >от 3,5 до 1 баллов	0,20 и менее >от 0,5 до 0 баллов
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более > 12,5 балла	0,49 ч 0,40 > от 12,2 до 9,5 балла	0,39 ч 0,20 от 9,2 до 3,5 балла	0,19 ч 0,10 > от 3,2 до 0,5 балла	0,10 и менее >от 0,2 до 0 баллов
Коэффициент капитализации	За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла	Меньше 0,70>17,5 1,0 ч 0,70 > от 17,1 до 17,4 балла	1,01ч1,22 >от 17,0 до 10,7 балла	1,23ч1,44 > от 10,4 до 4,1 балла	1,45 ч1,56 > от 3,8 до 0,5 балла	1,57 и более > от 0,2 до 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50 ч 0,60 и более >9ч10 баллов	0,49ч0,45 > от 8 до 6,4 балла	0,44 ч 0,40 > от 6 до 4,4 балла	0,39 ч 0,31 > от 4 до 0,8 балла	0,30 и менее > от 0,4 до 0 баллов
Коэффициентов финансовой устойчивости	За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,8 и более >5 балла	0,79ч0,70 > 4 балла	0,69 ч 0,60 > 3 балла	0,59 ч 0,50 >2 балла	0,49 и менее > от 1 до 0 баллов
Границы классов	***	100 ч 97,6 балла	93,5 ч 67,6 балла	64,4 ч 37 баллов	33,8 ч 10,8 балла	7,6 ч 0 баллов

Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню финансового риска, то есть анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (табл.4).

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и довольно прибыльные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этой организации, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается определяющий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельная организация.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которой можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточны.

Далее проведем обобщающую оценку финансового состояния ЗАО «Галактика-Софт» (таблица 2.5)

Таблица 2.5 Классификация уровня финансового состояния ЗАО «Галактика-Софт» (в долях единицы)

Показатели финансового состояния	На начало периода	На конец периода
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
L2	0,55	11,50	0,57	12,10
L3	1,08	11,00	0,92	9,60
L4	1,26	5,80	1,15	2,50
L6	0,99	10,00	0,97	10,00
L7(U2)	0,20	3,50	0,12	1,4
U1	3,64	-	5,79	-
U3	0,22	-	0,15	-
U5	0,22	-	0,15	-
Итого	-	41,80	-	35,60

По данным расчетов получается, что ЗАО «Галактика-Софт» относится к третьему классу (среднего) финансового состояния, т.к. наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования (кредиторской задолженности, в основном за счет задолженности поставщикам). К концу 2011 г. показатели стали хуже и предприятие находится на гране третьего и четвертого класса.

Располагая данными о значениях финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, можно определить динамику типов финансовых состояний организации в течение отчетного года.

Данные таблицы 2.5 подтверждают и наглядно демонстрируют выводы, переходит к четвертому классу, характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, а платежеспособность находится на нижнее границе допустимых значений.

Хотя к концу года организация получила прибыль, необходимо принимать меры по стабилизации ситуации.

По результатам проведенного можно сделать следующие выводы.

Снижение коэффициента общей оборачиваемости капитала показывает снижение оборота капитала всего предприятия.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился до 1,2, на что повлияло снижение объема реализации.

Снижение фондоотдачи свидетельствует о снижении и эффективности использования основных средств.

Коэффициент отдачи собственного капитала вырос на 0,9, что свидетельствует о повышении эффективности использования собственных средств обществом.

Снижение показателя оборачиваемости материальных запасов показывает, что стратегия управления запасами выбрана неверно.

Увеличение продолжительности нахождения средств в обороте, наоборот, свидетельствует о нерациональности использования высоколиквидного имущества организации, в то время как увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция.

Положительную оценку получает тенденция снижения периода погашения дебиторской задолженности, поскольку считается, что, чем меньше средний срок погашения дебиторской задолженности, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность предприятия.

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Однако коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности составляет благоприятную тенденцию развития предприятия.

Подводя итог проделанному анализу можно выделить следующие проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили почти 105,35%, их доля в течении года уменьшилась на 1.20%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом источников заемных средств (краткосрочных обязательств), что составляет 91.68% на конец отчетного периода, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 7.33%, доля собственных средств в обороте составила 15.82%, а их доля в общем объеме уменьшилась на 6.99%.

Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений.

Рентабельность собственного капитала повысилась за отчетный период на 1,63 процентных пункта. Но снизилась рентабельность продаж по чистой прибыли. Это объясняется увеличением издержек и увеличением обязательств предприятия.

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие отрицательные изменения.

Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продажи и прибыль до налогообложения.

По результатам исследования проведенным в данной главе можно сделать следующие выводы:

1. В динамике финансовых результатов можно отметить следующие отрицательные изменения. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продажи и прибыль до налогообложения.

Снижение общей суммы прибыли обусловлен снижением прибыли от продажи продукции на 25212 тыс. руб. или на 57,7 %, а также увеличением прочих операционных расходов на 39604 тыс. руб. или на 1786,4 % и внереализационных расходов на 12424 тыс. руб. или на 98,3 %.

Операционные расходы возросли в связи с увеличением объема операций и расширением филиальной сети.

2. Анализ показал, что возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активах для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале анализируемого периода соотношение было 0,55 к 1, к концу первого квартала - 0,45 к 1, в конце второго квартала - 0,35 к 1, а к концу третьего квартала составило 0,39 к 1. Это подтверждает, что причиной снижения ликвидности является, то, что кредиторская задолже...