Антикризисное управление

Размещено на http://www.allbest.ru/

кризис организация банкротство

Т.В. Чернова

И.В. Зикунова

Антикризисное управление

Учебное пособие

ББК

У9(2) 21

Х 12

Антикризисное управление : учеб. пособие для студентов специальности «Менеджмент организации» / cост. проф. Т. В. Чернова (раздел 1,2), доц. И. В. Зикунова (раздел 3-5). - Хабаровск : РИЦ ХГАЭП, 2006. - 136 с.

Рецензенты доктор экон. наук, профессор Уваров В. А.

канд. экон. наук, доцент Третьяк С. Н.

Утверждено

издательско-библиотечным советом

академии в качестве учебного пособия

для студентов

Хабаровская государственная академия экономики и права, 2006

Предисловие

Дисциплина «Антикризисное управление» входит в перечень дисциплин федерального компонента в цикле специальных дисциплин по специальности «Менеджмент организации». Приобретение студентами знаний и навыков в рамках курса антикризисного управления направлено на освоение важнейшей области специального менеджмента - риск-менеджмента или менеджмента кризисных ситуаций.

В качестве объектов антикризисного менеджмента рассматривается система макроэкономического и микроэкономического уровня. Так, понимание природы кризиса и системы факторов, которые его вызывают, рассмотрено преимущественно на основе макроэкономических процессов. В то же самое время следует отметить, что содержательно приоритет в рамках курса «Антикризисное управление» отдан антикризисному управлению на уровне микроэкономических систем. Поскольку приобретение студентами навыков по вопросам диагностики, планирования и организации антикризисных мер в отношении предприятий и фирм позволяет приобрести квалификацию, востребованную в условиях хозяйственной практики.

Учебное пособие разработано для студентов дневной и заочной форм обучения, и его основная цель состоит в том, чтобы предоставить студентам теоретические и методические материалы для самостоятельного изучения дисциплины. Разделы пособия сопровождены обширным перечнем вопросов для самоконтроля, что, несомненно, позволит повысить качество освоения учебного курса слушателями.

В первом разделе пособия рассмотрена сущность кризисов в социально-экономическом развитии, их причины, последствия и типология, которая позволяет идентифицировать кризисы и управлять в условиях кризисных ситуаций.

Второй раздел пособия посвящен вопросам диагностики кризисного состояния экономических систем, приоритетным направлением которой мы считаем методы финансовой диагностики. В пособии предлагается метод экспресс-анализа и детализированного анализа, а также метод финансового анализа, который используется в практике арбитражного управления.

Система нормативно-правового обеспечения и антикризисного управления является предметом третьего раздела. Здесь авторами охарактеризована система антикризисного регулирования, процесс ее формирования и развития в России, основные категории и критерии банкротства, процедуры банкротства.

Четвертый раздел учебного пособия раскрывает интереснейший инструментарий прогнозирования вероятного банкротства, в котором находят свое применение экспертные и формализованные методы.

В пятом разделе рассмотрена тактика антикризисного финансового оздоровления, в том числе вопросы использования внутреннего механизма финансовой стабилизации в условиях оперативного, тактического и стратегического управления, методы реструктуризации текущих обязательств компании, методы и модели планирования финансового оздоровления предприятия.

В настоящее учебное пособие вошли не все темы курса, поэтому отдельные дидактические единицы студентам предстоит освоить самостоятельно. Так, предстоит самостоятельно проработать темы по антикризисному управлению персоналом, вопросы антикризисной инновационной политики и инвестиционной деятельности, использование инструментов маркетинга в процессах преодоления кризиса, инструменты антикризисного управления в условиях организационного кризиса.

В качестве нормативно-правовой основы и информационной базы настоящего учебного пособия послужили положения государственного образовательного стандарта, учебные пособия, работы авторов известных изданий по антикризисному управлению и его отдельным вопросам.

1. Кризисы и их роль в социально-экономическом развитии

1.1 Кризис в социально-экономическом развитии, его причины и возможные последствия

Согласно определению, приведенному в «Экономической энциклопедии» под редакцией Л.И. Абалкина, «кризис (от греч. krisis - решение, переломный момент) - глубокое расстройство, резкий перелом, период обострения противоречий в процессе развития какой-либо сферы человеческой деятельности» Экономическая энциклопедия. М., 1999. С. 346.. Кризисы можно подразделить на экономические, политические и социальные той или иной системы (экономической, социально-политической, валютной и т.д.).

В современной литературе еще не установилось общепризнанного представления о кризисах в развитии социально-экономической системы.

Социально-экономическая система в любом своем виде и любой форме (общественно-экономическая формация, фирма или предприятие) имеет две тенденции своего существования: функционирование и развитие.

Функционирование - это поддержание жизнедеятельности, сохранение функций, определяющих ее целостность, качественную определенность, сущностные характеристики. Функционирование социально-экономической системы характеризует обязательное наличие предмета труда, средств труда и человека, осуществляющего трудовую деятельность. При этом функционирование социально-экономической системы возможно лишь при определенном соответствии этих признаков: средства труда могут изменять его предмет, человек должен владеть средствами труда, результат должен соответствовать интересам и потребностям человека. Это условия функционирования.

Развитие - это приобретение нового качества, укрепляющего жизнедеятельность в условиях изменяющейся среды.

Развитие характеризует изменения в предмете, средствах труда и в человеке. Критерием этих изменений является появление нового качества, укрепляющего стабильность и гармоничность функционирования социально-экономической системы или создающего принципиально новые условия для этого.

Функционирование и развитие теснейшим образом взаимосвязаны, отражают диалектическое единство основных тенденций социально-экономической системы. Эту связь можно видеть в ее характеристиках и показателях (рис. 1).

Связь функционирования и развития отражает возможность и закономерность наступления и развития кризисов.

Рисунок 1 - Возникновение опасности кризиса в социально-экономической системе (организации)

Таким образом, возникает циклическая тенденция развития, которая отражает периодическое наступление кризисов. Кризисы необязательно являются разрушительными, они могут протекать с определенной степенью остроты, но их наступление вызывается не только субъективными, но и объективными причинами, самой природой социально-экономической системы.

Кризисы отражают не только противоречия функционирования и развития, но могут возникать и в самих процессах функционирования.

Кризис - это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

Кризис - важнейший элемент механизма саморегулирования рыночной экономики. Он обнаруживает не только предел, но и дает импульс развитию экономики, выполняя стимулирующую («очистительную») функцию. Это связано с тем, что,

во-первых, кризис, обесценивая основной капитал, создает условия для обновления производственного аппарата;

во-вторых, кризис принуждает к обновлению основного капитала предприятия на новой технической базе, условия для которой создаются научно-техническим прогрессом.

В работе «Теория хозяйства» Ю.М. Осипов выделяет образы кризисов. Он считает, что каждый кризис по своему образу может представлять собой:

1) кризис как потрясение;

2) кризис как тупик;

3) кризис как патосостояние;

4) кризис с летальным исходом См.: Осипов Ю. М. Теория хозяйства : учебник :в 3 т. Т. III. М., 1998. С. 157..

Итак, самый слабый, (мягкий) кризис можно определить как потрясение системы, ее расстройство, перебой в ее функционировании. Причем, что характерно для этого образа кризиса, никаких более глубоких и трагических изменений не происходит. После своеобразной «встряски», потрясения система продолжает свою жизнедеятельность с небольшими корректировками.

Более сложный, глубокий кризис - кризис как тупик. В этом случае в результате кризиса система в своем развитии попадает в тупик. Для выхода из такого кризиса системе необходимо «повернуть назад», с тем чтобы по достижении определенного «базового» момента выбрать новые ориентиры, новый путь развития.

Кризис как патосостояние - своеобразная «болезнь» системы. Соответственно выведение из этого состояния будет аналогично лечению. Для этого необходимо поставить диагноз, выяснить причины заболевания и непосредственно лечить: либо путем устранения (изменения) факторов, повлекших заболевание, либо путем устранения (изменения) конкретных внешних проявлений заболевания (симптоматичное лечение).

Как считает Ю.М. Осипов, целесообразно выделить кризис с летальным исходом. Такой кризис проявляется в полном разрушении, ликвидации системы. Выход из такого кризиса будет представлять собой обновление, создание нового по сути своей организма.

Причины кризиса могут быть различными. Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Первые связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране, вторые - с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.

Таким образом, опасность кризиса существует всегда, и его необходимо предвидеть и прогнозировать.

В понимании кризиса большое значение имеют не только его причины, но и разнообразные последствия: возможно обновление организации или ее разрушение, оздоровление или возникновение нового кризиса.

Выход из кризиса не всегда связан с позитивными последствиями. Нельзя исключать переход в состояние нового кризиса, может быть даже еще более глубокого и продолжительного. Кризисы могут возникать как цепная реакция.

Разные последствия кризиса (рис. 2) определяются не только его характером, но и антикризисным управлением, которое может или смягчать или обострять его.

Рисунок 2 - Возможные последствия кризисов

1.2 Типология кризисов, их распознавание и преодоление

Практика показывает, что кризисы неодинаковы не только по своим причинам и последствиям, но и по самой своей сути. Необходимость в разветвленной классификации кризисов связана с дифференциацией средств и способов управления ими. Если есть типология и понимание характера кризиса, появляются возможности снижения его остроты, сокращения времени и обеспечения безболезненности протекания (рис.3).

По масштабам проявления выделяются общие и локальные кризисы. Общие охватывают всю социально-экономическую систему, локальные - только часть ее.

По проблематике кризисы подразделяются на макро- и микрокризисы. Макрокризису присущи довольно большие объемы и масштабы проблематики. Микрокризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем.

Особенностью кризиса является то, что он, будучи даже локальным или микрокризисом, как цепная реакция, может распространяться на всю систему или всю проблематику развития, потому что в системе существует органическое взаимодействие всех элементов и проблемы не решаются по отдельности.

По структуре отношений в социально-экономической системе, по дифференциации проблематики ее развития можно выделить отдельные группы экономических, социальных, организационных, психологических, технологических кризисов.

Экономический кризис - одна из фаз воспроизводственного цикла, включающего последовательно кризис, депрессию, оживление и подъем.

Экономические кризисы отражают острые противоречия в экономике страны или экономическом состоянии отдельного предприятия, фирмы.

Экономический кризис проявляется в перепроизводстве товарного капитала (рост нереализованной продукции), перенакоплении производственного капитала (увеличение недогрузки производственных мощностей, рост безработицы), перенакоплении денежного капитала (увеличение количества денег, не вложенных в производство). Общим результатом экономического кризиса первоначально является рост издержек производства, падение цен и прибыли, снижение заработной платы, понижение жизненного уровня широких слоев населения.

Рисунок 3 - Типология кризисов

В типологии специфических экономических кризисов различают кризисы:

1. денежный;

2. валютный;

3. кредитно-банковский;

4. спекулятивный фондовый;

5. финансовый бюджетный;

6. внешнеэкономический;

7. кризис международных экономических отношений;

8. ценовой (инфляционный);

9. технологический;

10. инвестиционный.

Экономические кризисы бывают регулярные (циклические) или периодические, которые повторяются с определенной закономерностью, и нерегулярные.

Регулярные кризисы перепроизводства дают начало новому циклу, в ходе которого экономика последовательно проходит четыре фазы и подготавливает базу для последующего кризиса. Они характеризуются тем, что охватывают все сферы экономики, достигая большой глубины и продолжительности.

К нерегулярным экономическим кризисам относятся промежуточные, частичные, отраслевые и структурные.

Промежуточный кризис не дает начало новому циклу, а прерывает на определенное время течение фазы подъема или оживления. Он менее глубок и менее продолжителен по сравнению с периодическим и, как правило, носит локальный характер. Подобные кризисы имели место в капиталистических странах в 1924 и 1927 гг. А в 1953 - 1954 и 1960 - 1961 гг. такие кризисы охватили только США и Канаду.

Частичный кризис отличается от промежуточного тем, что он охватывает не всю экономику, а какую-либо сферу общественного производства. Характерным примером является банковский кризис в Германии 1932 г.

Отраслевой кризис охватывает одну из отраслей народного хозяйства. Поводом для него могут послужить самые разнообразные причины. В их числе: диспропорции в развитии отрасли, структурная перестройка, перепроизводство. Такие кризисы бывают национальными и международными. К последним относится кризис мирового судоходства в 1958 - 1962 гг. и кризис в текстильной промышленности в 1977 г.

Структурный кризис является нарушением закона пропорционального развития общественного производства. Это проявляется в серьезных диспропорциях между отраслями, с одной стороны, и выпуском важнейших видов продукции в натуральном выражении, необходимых для сбалансированного развития, - с другой. В 70-е годы экономику Запада парализовал энергетический, сырьевой и продовольственные кризисы.

Перед наступлением очередного периодического кризиса производство достигает наиболее высокого уровня, за которым уже скрывается перепроизводство.

Социальный кризис возникает при обострении противоречий или столкновении интересов различных социальных групп или образований: работников и работодателей, профсоюзов и предпринимателей, работников различных профессий, персонала и менеджеров и др. Часто социальные кризисы являются как бы продолжением и дополнением кризисов экономических, хотя могут возникать и сами по себе, например, по поводу стиля управления, недовольства условиями труда, отношения к экологическим проблемам, по патриотическим чувствам.

Особое положение в группе социальных кризисов занимает политический кризис. Политический кризис - это кризис в политическом устройстве общества, кризис власти, кризис реализации интересов различных социальных групп, классов, в управлении обществом. Политические кризисы, как правило, затрагивают все стороны развития общества и переходят в кризисы экономические.

Организационный кризис проявляется как кризис разделения и интеграции деятельности, распределения функции, регламентации деятельности отдельных подразделений, как отделение административных единиц, регионов, филиалов или дочерних фирм.

В организационном устройстве любой социально-экономической системы могут обостряться организационные отношения. Организационный кризис проявляется часто как паралич организационной деятельности. Одной из его форм является ее неумеренная бюрократизация.

Психологический кризис также нередок в современных условиях социально-экономического развития. Это кризис психологического состояния человека, кризис в социально-психологическом климате общества, коллектива или отдельной группы.

Причиной кризиса могут быть и общественные отношения во всех видах их проявления.

Технологический кризис возникает как кризис новых технологических идей в условиях явно выраженной потребности в новых технологиях. Это может быть кризис технологической несовместимости изделий или кризис отторжения новых технологических решений. В более обобщенном плане такие кризисы могут выглядеть кризисами научно-технического прогресса - обострение противоречий между его тенденциями, возможностями, последствиями.

По непосредственным причинам возникновения кризисы разделяются на природные, общественные, экологические.

Природные кризисы вызваны природными условиями жизни и деятельности человека. К причинам таких кризисов относятся землетрясения, ураганы, пожары, климатические изменения, наводнения.

В современных условиях большое значение имеет понимание и распознавание кризисов взаимоотношения человека с природой - экологических. Это кризисы, возникающие при изменении природных условий, вызванных деятельностью человека, - истощение ресурсов, загрязнение окружающей среды, возникновение опасных технологий, пренебрежение требованиями законов природного равновесия.

Кризисы также могут быть предсказуемыми (закономерными) и неожиданными (случайными). Предсказуемые кризисы наступают как этап развития, они могут прогнозироваться и вызываются объективными причинами накопления факторов возникновения кризиса - потребности реструктуризации производства, изменение структуры интересов под воздействием научно-технического прогресса.

Неожиданные кризисы часто бывают результатом или грубых ошибок в управлении, или каких-либо природных явлений, или экономической зависимости, способствующей расширению и распространению локальных кризисов.

Существуют также кризисы явные и латентные (скрытые). Первые протекают заметно и легко обнаруживаются. Вторые являются скрытыми, протекают относительно незаметно и поэтому наиболее опасны.

Кризисы бывают глубокими и легкими. Глубокие (острые) кризисы ведут к разрушению различных структур социально-экономической системы. Они протекают сложно и неравномерно, часто аккумулируют в себе множество противоречий, завязывают их в запутанный клубок. Легкие (мягкие) кризисы протекают более последовательно и безболезненно. Их можно предвидеть, ими легче управлять.

Вся совокупность возможных кризисов разделяется также на группы кризисов, затяжных и кратковременных. Фактор времени в кризисных ситуациях играет важную роль. Затяжные кризисы, как правило, проходят болезненно и сложно. Они часто являются следствием неумения управлять кризисными ситуациями, непониманием сущности и характера кризиса, его причин и возможных последствий.

Типология кризисов имеет большое значение в их распознавании и успешном управлении ими. Опасность кризиса существует всегда, даже когда его нет. Поэтому важно знать признаки наступления кризисных ситуаций и оценивать возможности их разрешения.

Социально-экономическая система является саморегулируемой системой, в ее существовании действуют механизмы восстановления необходимого и относительного равновесия.

Преодоление кризисов - управляемый процесс, успех которого зависит от своевременного распознавания кризиса и симптомов его наступления.

Предсказание кризисов возможно только на основе специального анализа ситуаций и тенденций. Вообще в распознавании кризисов участвуют все показатели оценивания состояния социально-экономической системы.

Преодоление кризисов зависит от своевременного распознавания кризисов, методик анализа и управления в условиях кризисных ситуаций.

1.3 Кризисы в деятельности организаций

Факторы возникновения кризисов в организации могут быть различными. Но очень важно видеть симптомы кризисного развития, чтобы иметь возможность своевременно запускать в действие программы антикризисного управления. Необходимо различать факторы, симптомы и причины кризиса (рис. 4).

Рисунок 4 - Возникновение и распознавание кризиса

Симптомы проявляются в показателях и, что очень важно, в тенденциях их изменения, отражающих функционирование и развитие организации. Так, анализ показателей фондоотдачи, производительности, эффективности, энерговооруженности, финансового состояния или таких, как текучесть персонала, дисциплина, удовлетворенность трудом, конфликтность и другие могут характеризовать положение производственной организации относительно наступления кризиса. Большую роль играет анализ финансово-экономических и социально-экономических показателей.

Симптомом кризиса является как состояние показателя, так и тенденции его изменения. При этом состояние показателей может оцениваться и относительно установленной нормативной величины (допуски изменений), и относительно друг друга.

Симптомом кризисного развития может быть либо несоответствие показателей закономерным соотношениям либо временные параметры, например темп роста производительности труда должен опережать темп роста заработной платы. Если этого не происходит, увеличивается опасность кризиса.

Симптомы не всегда отражают причины кризиса. Причины нередко кроются глубже внешнего проявления кризисных признаков. Симптом - это первоначальное, внешнее проявление кризисных явлений, которые не всегда характеризуют истинные причины кризиса, но по которым эти причины можно установить. Оценивать кризисы следует не только по его симптомам, но и по причинам и реальным факторам.

Фактор кризиса - событие, или зафиксированное состояние, или установленная тенденция, свидетельствующие о наступлении кризиса.

Причина кризиса - события или явления, вследствие которых появляются факторы кризиса.

Например, инфляция является фактором кризиса, причиной инфляции может быть увеличение массы денег, связанная с большим государственным долгом и невозможностью его погашения в определенный период времени. Симптомом же кризиса могут быть, например, использование долларов в расчетных операциях, неоправданный и неумеренный рост заработной платы, повышение цен и пр.

В организации в качестве факторов кризиса могут рассматриваться снижение качества продукции, нарушение технологической дисциплины, старение технических средств, большая задолженность по кредитам.
Причиной могут быть финансово-экономические просчеты, общее
положение экономики, низкая квалификация персонала, недостатки
системы мотивирования. Симптомы кризиса -- появление первых
признаков отрицательных тенденций, устойчивость этих тенденций,
деловые конфликты, нарастание финансовых проблем и др.

К проблеме возникновения кризисов в организации можно подойти и с системологических позиций. Любая организация является системой, потому что состоит из взаимосвязанных элементов, частей, компонентов, она представляет собой целостность. При этом развитие организации, даже при ее количественном росте, не изменяет общих характеристик ее целостности, если, конечно, не происходит ее разрушения.

Система в процессе своей жизнедеятельности может находиться
либо в устойчивом, либо в неустойчивом состоянии. Различают статическую и динамическую устойчивость. Факторы, влияющие на
устойчивость системы, могут быть внешними и внутренними. Если
устойчивость в основном диктуется внешними факторами, то ее
принято называть внешней, если внутренними факторами, то внутренней.

Рыночная экономика требует помимо внешних
еще и внутренние механизмы обеспечения устойчивости функционирования и развития организации (предприятия, фирм, компаний и пр.). Это, помимо всего прочего, - принцип функционирования самоорганизующихся систем. В этом случае управление организацией происходит на основе анализа собственных действий в окружающей среде (окружающая среда здесь понимается расширенно -- это и рынок, и администрация региона, в котором функционирует предприятие, и природа, на которую воздействуют технологические отходы и т. д.). Принцип обратной связи одинаково важен как в управлении в макромасштабах, так и в микроуправлении.

Для менеджмента знания о кризисе, его возможных проявлениях в жизнедеятельности системы служат основой для разработки мероприятий по предотвращению или смягчению отрицательных и усилению положительных последствий. Для этого необходимо знание о том, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой вид переходного периода ожидается (может быть в отдельных случаях совокупность видов) и какой глубины процессы прогнозируются. Все это предопределяет использование циклических моделей жизнедеятельности изучаемых систем, а производственная система (организация, фирма, предприятие и т. д.), как и система любой другой природы и назначения, подчиняется циклическим законам жизнедеятельности.

Вопросы и задания для самоконтроля

1. Что такое «кризис» и какова его роль в социально-экономическом развитии?

2. Какие тенденции существования имеет социально-экономическая система?

3. Что такое функционирование социально-экономической системы?

4. Что характеризует развитие социально-экономической системы?

5. Какова взаимосвязь функционирования и развития социально-экономической системы?

6. Что отражают кризисы в социально-экономической системе?

7. Какие образы кризисов можно выделить?

8. Дать характеристики кризиса как потрясения.

9. Что собой представляет образ кризиса как тупика?

10. О чем свидетельствует кризис как патосостояние?

11. Каков выход из кризиса с летальным исходом?

12. Каковы причины возникновения кризисов?

13. Каковы возможные последствия кризисов?

14. Каков может быть характер кризиса?

15. Типология кризисов и ее значение?

16. Классификация причин кризиса.

17. Классификация характера кризиса.

18. Что представляет собой экономический кризис?

19. Типология экономических кризисов?

20. Регулярные экономические кризисы и их характеристика.

21. Виды нерегулярных экономических кризисов.

22. Промежуточный и структурный экономические кризисы и их особенности.

23. Частичный и отраслевой экономические кризисы: область их распространения.

24. Социальный кризис и причины его возникновения.

25. Какой кризис возникает при обострении организационных отношений?

26. Дать понятия психологического и технологического кризисов.

27. Причины природных и экологических кризисов?

28. Дать характеристику предсказуемых и неожиданных, явных и латентных кризисов.

29. Как подразделяются кризисы в зависимости от фактора времени?

30. Возможно ли предсказание кризисов?

31. В чем заключаются симптомы кризиса и формы их проявления?

32. Дать определение фактора кризиса и причины кризиса.

33. Какова взаимосвязь симптомов, факторов и причин кризиса?

34. Каково значение знаний о кризисе и его возможных проявлениях в менеджменте организации?

2. Диагностика кризисного состояния организации

2.1 Финансовая диагностика в процессах управления

Анализ финансового состояния организации - это большой комплекс работ, предусматривающих решение самых разнообразных задач.

Финансовая диагностика используется в процессе принятия управленческих решений как основа для реорганизации и реструктуризации, стратегического планирования, в процессе контроля и антикризисного управления. (см. рис. 5). Финансовая диагностика в процессе принятия управленческих решений используется для определения оптимального размера средств, вовлекаемых в хозяйственные операции, что позволяет субъекту хозяйствования улучшить свое финансовое положение или сохранить его на прежнем уровне.

Диагностика формирует также основу для стратегического планирования в процессе разработки тактики и стратегии формирования ценовой политики, внедрении новых технологий и информационных систем путем определения их оптимального объема, сроков осуществления операций. Значительное отвлечение из оборота субъекта хозяйствования финансовых ресурсов автоматически влечет изменение его финансовой устойчивости.

На результатах диагностики основаны налоговое планирование, система бюджетирования. Определение оптимального размера финансирования и источников получения средств как минимум без ухудшения финансового положения субъектов хозяйствования является одной из основных задач диагностики.

Одновременно диагностика представляет собой инструмент контроля информационного потока; используется в процессе регулирования финансовыми ресурсами, финансовыми потоками и обязательствами; в процессе управления финансово-хозяйственными операциями.

В процессе антикризисного управления диагностика используется для выявления симптомов кризисных явлений, стадии и степени развития кризиса, разработки путей выхода из кризиса.

Рисунок 5 - Сфера применения финансовой диагностики в процессе управления субъектом хозяйствования

На наш взгляд, интерес представляет модель финансовой диагностики (рис. 6), учитывающая стадии развития субъекта хозяйствования.

Основные проблемы субъекта хозяйствования	-прекращение деятельности; -возникновение перерывов в работе; -изменение структуры проведения операций и т.д.	-спад; -стагнация; -изменение структуры осуществляемых операций; -уменьшение сегмента рынка и т.д.	-стагнация; -спад; -недополучение прибыли; -снижение конкуренто-способности и т.д.	-сокращение объемов деятельности; -сокращение объемов получаемой прибыли; -кризис контроля; -снижение конкурен-тоспособности и т.д.	-проведение реорганизации; -проведение процедур банкротства; -оплата обязательств и т.д.
Области жизнедеятельности	Зарождение	Развитие	Стабильность	Спад	Банкротство
Диагностика (направления)	-симптомов кризисных явлений; -финансового, экономического, производственного потенциала; -финансовых ресурсов; -управленческих решений и т.д.	- субъекта хозяйствования; -деятельности; -потенциала; -тактики и стратегии управления и т.д.	-технико-организационного уровня производства; -рынков сбыта; -производства продукции, ее качества; -финансового состояния; -системы управления и т.д.	-финансового состояния; -кризиса; -реорганизационных процедур; -системы управления и т.д.	-финансового состояния; -системы управления; -структуры активов; -структуры обязательств; -прочий операций.
Основные виды и разновидности, диагностики	Детализированная, внешняя, внутренняя, непрерывная	Детализированная, постоянная, внешняя, внутренняя	Дискретная, детализированная, выборочная, внешняя, внутренняя	Детализированная, постоянная, внешняя, внутренняя	Детализированная, текущая, постоянная, внешняя, внутренняя, полная

Рисунок 6 - Модель финансовой диагностики с учетом стадии развития субъекта хозяйствования Выборова Е. Н. Финансовая диагностика в системе управления субъектом хозяйствования // Аудитор. 2004. №12.

На первой стадии развития область зарождения и накопления потенциала с учетом финансовой нестабильности, как правило, проводится непрерывная, детализированная, всесторонняя диагностика. При этом исследуются симптомы кризисных явлений, потенциал субъекта хозяйствования, его финансовые ресурсы, эффективность принимаемых управленческих решений.

На стадии возрастного развития - область роста - с учетом этапа завоевания рынка, повышения конкурентоспособности, как правило, требуются значительные финансовые отвлечения из оборота: субъект хозяйствования рискует войти в область спада или стагнации, потерять сегмент рынка, снизить свою рентабельность. При этом диагностика, как правило, детализированная, внешняя и внутренняя, осуществляется она постоянно.

На третьей стадии развития - область стабильности - может осуществляться дискретная, детализированная диагностика или непрерывная экспресс-диагностика по исследованию финансового состояния, рынков сбыта, производства продукции, ее качества и др.

На четвертой стадии развития - область спада - возникают проблемы сокращения объемов деятельности, размеров получаемой прибыли, снижения конкурентоспособности.

На данном этапе осуществляется детализированная, постоянная, всесторонняя как внутренняя, так и внешняя диагностика. При этом изучаются система управления, финансовое состояние, различные реорганизационные процедуры.

На пятой стадии развития - область банкротства - проявляется состояние, характеризующееся кардинальными организационными процедурами, положением субъекта хозяйствования, близким к банкротству. Здесь осуществляется детализированная, постоянная, всесторонняя диагностика финансового состояния объекта исследования, системы его управления. Если субъект хозяйствования - банкрот, то исследуется структура активов, обязательств, система управления в период процедуры банкротства.

Таким образом, характер изменения финансового состояния субъектов хозяйствования является одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих решений, а также тактики и стратегии организации.

Анализ финансового состояния предприятия наряду с анализом
хозяйственной деятельности входит в комплекс работ по экономическому
анализу деятельности субъектов хозяйствования. Однако
финансовый анализ в этой системе занимает особое место, поскольку
опирается на информационную базу статистической и бухгалтерской
отчетности, позволяет сделать обобщенную оценку результатов
деятельности объекта анализа, оценить уровень его платежеспособности и финансовой устойчивости. Указанное выше объясняет тот факт, что анализ финансового состояния стал прерогативой высшего звена в аппарате управления и одновременно обосновывает универсальность приемов и методов финансового анализа для диагностики кризисного состояния субъектов хозяйствования. Вместе с тем следует отметить, что у финансового анализа имеется ряд недостатков, которые не позволяют использовать его как единственный методический подход в диагностике кризисной ситуации. Большое значение в обосновании возможностей антикризисного управления имеют методы стратегического и маркетингового анализа.

По составу используемых показателей, сложности и объему аналитических работ для целей диагностики кризисного состояния, в зависимости от задач, поставленных аналитиком, различают два укрупненных этапа диагностики кризисного состояния предприятия:

1. Экспресс-анализ финансового состояния компании.

2. Детализированный анализ кризисного состояния компании.

2.2 Экспресс-анализ финансового состояния

Целью этого комплекса аналитической работы является формирование наглядной и простой оценки финансового состояния и динамики экономического развития субъекта исследования.

Экспресс-анализ финансового состояния должника позволяет получить наглядную и простую оценку финансового состояния и динамики экономического развития объекта исследования. Экспресс-анализ опирается на следующую информационную базу: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу, пояснительную записку к отчетности, сведения управленческого учета, информацию о положении фирмы на рынке ценных бумаг.

Объектом экспресс-анализа является годовой отчет и финансовая отчетность. Структура отчета и содержание разделов имеют большое значение для аналитика. В соответствии с положениями о бухгалтерском учете и отчетности в РФ предприятия периодически составляют бухгалтерскую отчетность, которая сопровождается пояснительной запиской. Для западных компаний составление годового отчета является обычной практикой, особенно для акционерных обществ. Детальная структура годового отчета не регламентируется, но при eе разработке необходимо принимать во внимание требования других учетных стандартов, что, конечно, косвенно определяет состав и последовательность отчетных материалов.

Структура и содержание годового отчета имеют важное значение как для самого предприятия, так и для его контрагентов. Этот документ позволяет оценить состояние дел на предприятии и его перспективы, дает возможность партнерам предприятия решить вопрос о целесообразности сделки и совместной деятельности. Кроме того, грамотный и наглядный отчет является своего рода рекламой для предприятия и предопределяет возможность взаимовыгодного сотрудничества с ним.

В западной учетно-аналитической практике отчет может содержать различные разделы и иметь разную степень детальности. Типовая структура, может включать следующие разделы:

1. Краткая характеристика деятельности (раздел включает
данные и показатели видов и географических сфер деятельности, а
также иную информацию).

2. Обращение главы предприятия.

3.Отчет администрации (характеристика производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности, оценка финансового состояния, научно-технический уровень предприятия, данные о состоянии природоохранной деятельности и др.).

4. Бухгалтерская отчетность.

5. Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности (характеристика учетной политики, виды основных средств и нематериальных активов, их структура; финансовые вложения, дебиторская и кредиторская задолженности, издержки производства и обращения).

6. Аудиторское заключение.

7. Котировка ценных бумаг предприятия.

8. Прочая информация (организационная структура управления, состав высшего органа управления, сведения об основных инвесторах).

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1. Подготовительный.

2. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности.

3. Экономическое чтение и анализ отчетности.

1. Подготовительный этап. Его целью является выяснение целесообразности финансового анализа, а также определение готовности отчетности к чтению.

Проблему целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением, стандартным или нестандартным.

Стандартное аудиторское заключение дает краткую унифицированную оценку достоверности информации, представленной в финансовой отчетности, и ее соответствие требованиям нормативно-методической базы по ведению бухгалтерских документов.

Нестандартное аудиторское заключение шире, содержит дополнительную информацию различного рода. Эта информация может быть весьма полезна пользователям, как правило, в таком случае отчетность требует более внимательного и детального рассмотрения.

Поскольку бухгалтерской отчетности свойственна информационная взаимосвязь (разделы и статьи взаимодополняют друг друга и корреспондируют), то на данном этапе проверяется отчетность по формальным признакам: определяется наличие всех отчетных форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяется взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними.

2. На втором этапе экспресс-анализа финансового состояния проводится предварительный обзор бухгалтерской отчетности, целью этого этапа является ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Пояснительная записка позволяет оценить условия работы предприятия в отчетном периоде, тенденции основных показателей деятельности, изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

При анализе основных показателей деятельности необходимо принимать во внимание влияние инфляции, а также ограничения, свойственные балансу как основной отчетной и аналитической форме. Наиболее существенными ограничениями являются:

§ историчность и статичность баланса, т.е. эта форма фиксирует итоги финансово-хозяйственной деятельности на момент разработки документа;

§ баланс не дает ответа на причины состояния финансов и
деятельности предприятия;

§ анализ отчетности требует базы сравнения в динамике, его
нельзя проводить изолированно;

§ анализ балансовых показателей требует параллельной оценки оборотов по реализации предприятия, чтобы масштабы деятельности были адекватны ее результатам и затраченным ресурсам;

§ баланс не учитывает влияния внешних неформализированных факторов: возможные политические и общеэкономические изменения, смену форм собственности, профессионально-квалификационный уровень кадров и т.п.;

§ балансу свойственен искажающий принцип фиксирования затрат по ценам их приобретения, поэтому существенно искажается оценка финансовых результатов и цена предприятия в целом;

§ баланс дает учетную оценку активов и пассивов, но не дает
точной «цены» предприятия, потому что текущая оценка имущества
предприятия и источников формирования является другой;

§ балансовая форма отвечает двум свойствам: агрегированности и аналитичности. Высокая степень агрегированности данных приводит к сокращению их аналитичности и информативности; высокая степень аналитичности дает бессистемность и неуправляемость в системе обширных и циркулирующих сведений.

3. Третий этап является ведущим в экспресс-анализе, в ходе
его осуществляется экономическое чтение и анализ отчетности.
Целью этого этапа является обобщенная оценка результатов
хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.
Степень детализации аналитической работы зависит от интересов
пользователей.

Экспресс-анализ, осуществляемый на его третьем этапе, состоит в отборе небольшого количества наиболее важных и несложных в расчетах показателей и анализе их динамики. В зависимости от пользователей результатов экспресс-анализа набор и порядок расчетов различны. Некоторые аналитики считают, что в ходе экспресс-анализа достаточно провести вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса в динамике, выявить наличие «больных» статей и их тенденции, рассчитать некоторые показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

Экспресс-анализ финансового состояния может опираться на коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности, дополненный сведениями о структуре государственной задолженности предприятию и ее влиянии на неплатежеспособность.

Предпочтительной, по мнению авторов издания, является система аналитических показателей для экспресс-анализа, приведенная В.В. Ковалевым в его работе «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности». В этой системе экспресс-анализ проводится, во-первых, с целью оценки экономического потенциала субъекта хозяйствования и, во-вторых, с целью оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности. Эти цели реализуются в двух разделах экспресс-анализа, а каждый раздел включает ряд показателей, дающих оценку конкретного направления анализа. Система показателей экспресс-анализа финансового состояния предприятия представлена в табл. 2.1.

Таблица 2.1 - Система аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление анализа	Показатели
1. Экономический потенциал предприятия
1.1 Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов 2. Коэффициент износа основных средств 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
1.2 Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников 2. Коэффициент покрытия (общий) 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников 5. Коэффициент покрытия запасов
1.3 Анализ «больных» статей в отчетности	1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность 4. Векселя выданные (полученные), просроченные
2. Результативность финансово-хозяйственной деятельности
2.1 Оценка прибыльности	1.Прибыль 2. Рентабельность общая 3. Рентабельность основной деятельности
2.2 Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала	1.Рентабельность авансированного капитала 2. Рентабельность собственного капитала

Систему этих показателей можно дополнить несложными по структуре и количеству показателей таблицами:

1. Хозяйственные средства предприятия и их структура (величина хозяйственных средств в оценке НЕТТО; оборотные средства,
собственные оборотные средства).

2. Основные средства предприятия (стоимостная оценка основных средств по первоначальной и остаточной стоимости, в том
числе их активной части, доля арендованных основных средств,
коэффициент износа и обновления).

3. Структура и динамика оборотных средств предприятия (укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, покрытие товарных запасов собственными оборотными средствами).

4. Основные результаты финансово-хозяиственной деятельности предприятия (объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, коэффициент оборачиваемости, период оборота оборотных средств).

5. Использование финансовых ресурсов (сумма финансовых ресурсов, в том числе собственных и привлеченных ресурсов; рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и т.д.).

Экспресс-анализ может выявить необходимость более углубленного и детального анализа финансового состояния предприятия.

2.3 Детализированный анализ финансового состояния организации в системе диагностики ее кризисного состояния

2.3.1 Цель и программа детализированного анализа

Цель детализированного анализа финансового состояния предприятия состоит в более подробной характеристике имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем периоде, а также определении возможностей развития на перспективу.

Детализированный анализ целесообразно проводить по следующей программе:

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

1.2. Выявление «больных» статей в отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1. Оценка имущественного положения:

- построение аналитического баланса-нетто;

- вертикальный анализ баланса;

- горизонтальный анализ баланса;

- анализ качественных сдвигов в имущественном в имущественном положении;

- анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

2.2. Оценка финансового положения:

- оценка ликвидности;

- оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка производственной (основной) деятельности.

Анализ рентабельности.

Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Для детализированного анализа финансового состояния используется система показателей, представленных в приложении 1. Далее мы дадим характеристику основным показателям детализированного анализа по наиболее популярным группам финансовых коэффициентов.

Один из вариантов системы показателей детализированного анализа для целей диагностики кризисного состояния организации приведен в приложении 1.

2.3.2 Оценка платежеспособности организации

Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, в совокупности определяющих надежность его как делового партнера. Анализ финансового состояния предполагает установление разумности при распоряжении имуществом предприятия, того, как это отражается на прибыли, полученной предприятием и ее использовании в целях повышения эффективности производства.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются прежде всего в показателях ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости.

Показатели платежеспособности характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.

* Коэффициент текущей ликвидности отражает степень покрытия текущих обязательств компании элементами оборотных активов и определяется как соотношение запаса оборотных активов и краткосрочной кредиторской задолженности.

* Коэффициент быстрой ликвидности определяется как отношение денежных средств, ликвидных краткосрочных вложений и средств в расчетах с дебиторами к стоимости краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель характеризует способность компании погасить свои срочные обязательства при мобилизации названных элементов текущих активов.

* Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение запаса денежных средств к стоимости текущих обязательств; показывает, какая часть срочных обязательств компании может быть погашена немедленно.

* Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных средств в обороте и определяется как соотношение этих средств и суммы оборотных активов.

* Коэффициент маневренности оборотных средств определяется как соотношение денежных средств и суммы оборотных средств и отражает степень мобильности оборотного капитала.

* Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности характеризует баланс между текущими источниками финансирования и средствами, отвлеченными из оборота в результате сбытовой деятельности.

2.3.3 Оценка финансовой устойчивости организации

Показатели финансовой устойчивости позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно, и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития, характеризуют степень защищенности привлеченного капитала.

К ним могут быть отнесены показатели:

* Коэффициент концентрации собственного капитала отражает долю собственного капитала в сумме источников формирования имущества компании.

* Коэффициент концентрации заемного капитала показывает долю заемных источников финансирования, привлеченных для формирования имущества.

* Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала характеризует объем заемных средств, приходящихся на единицу собственного капитала.

* Коэффициент структуры заемного капитала отражает долю долгосрочных пассивов в составе заемных средств.

* Коэффициент долгосрочного финансирования показывает долю собственного и долгосрочного заемного капитала в составе источников формирования имущества.

* Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы.

2.3.4 Оценка деловой активности

Результативность финансово-хозяйственной деятельности, использование экономического потенциала организации оцениваются с помощью показателей деловой активности и прибыльности организации.

Деловую активность можно оценивать с помощью показателей:

...