Особенности антикризисного управления на предприятиях торговли

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Особенности кризиса и антикризисного управления на предприятиях торговли

1.1 Сущность кризиса и его особенности на предприятиях торговли

1.2 Содержание, задачи и механизмы антикризисного финансового управления на предприятиях торговли

1.3 Системы диагностики финансового состояния предприятия в рамках антикризисного управления

2. Анализ финансово-экономического состояния ООО "Технотрейд"

2.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ показателей характеризующих состояние оборотных средств

2.5 Анализ оборачиваемости и рентабельности

2.6 Оценка ликвидности баланса

3. Анализ вероятности банкротства ООО "Технотрейд"

4. Рекомендации по повышению эффективности работы ООО "Технотрейд"

Заключение

Список использованных источников



Введение

Вопрос о несостоятельности является одним из самых ключевых для экономики любой страны. Несостоятельность - это такая степень коммерческой деятельности, при которой объемы накопленных за весь период существования бизнеса ликвидных активов недостаточны для удовлетворения всех внешних требований и финансирования собственной хозяйственной деятельности, а норма прибыли на капитал имеет тенденцию к понижению и приближается к нулевому значению. Несостоятельность является качественной характеристикой неэффективности бизнеса, внешней стороной которой выступает неплатежеспособность в виде неспособности должника выполнить свои обязательства и удовлетворить требования кредиторов на какую-то определенную дату, которое может закончиться как банкротством, так и его оздоровлением. А банкротство в свою очередь является результатом несостоятельности и представляет прекращение существования бизнеса в связи с невозможностью финансового оздоровления. [24, с.29]

В настоящее время в России более 1/3 всех отечественных предприятий, не сумевших приспособиться к рыночным отношениям, оказалась в тяжелом экономическом положении. Проблема неплатежеспособности, несостоятельности и банкротства должника, не исполняющего свои обязательства, - одна из наиболее актуальных проблем рыночной экономики.

Причиной банкротства российских предприятий в период общего кризиса являются слишком неблагоприятные макроэкономические условия: спад производства, резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, гиперинфляция, политическая нестабильность.

По вине плохой конъюнктуры рынка или кризиса ресурсов, неэффективного управления, банкротство может случиться с любым предприятием. Более глубокие причины следует искать в невозможности предвидеть состояние рынка в перспективе. Рынок требует от предпринимателя гибкости и приспособления. Слабость механизма адаптации предприятия к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в основе возможности банкротства. Рыночная экономика и банкротство тесно связаны между собой. Без процедуры банкротства экономика становится неэластичной, так как переход финансовых, трудовых и материальных ресурсов от неэффективно к успешно работающим предприятиям становится невозможен.

Российское законодательство о несостоятельности (банкротстве) находится в стадии поиска той модели, которая в наибольшей степени учитывает особенности складывающейся экономической системы и обеспечивает соблюдение интересов должника, кредиторов и общества. Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса практически всех ее сфер и отраслей.

Основной целью курсовой работы является демонстрация навыков анализа состояния банкротства и разработки мероприятий по финансовому оздоровлению конкретной организации. Особое внимание уделяется системному подходу к пониманию процесса банкротства, взаимосвязи составляющих его частей и элементов.

Для достижения цели работы рассматриваются следующие задачи:

· рассмотрение общих и специфических факторов и признаков возникновения кризисных ситуаций на предприятии;

· исследование целей, задач и методов антикризисного управления, а также их практического применения;

· диагностика финансового состояния конкретного предприятия;

· разработка мероприятий по выходу из кризиса.

В качестве объекта исследования выступает предприятие ООО "ТехноТрейд" магазин "Техносила", расположенный в городе Нижний Тагил, специализирующийся на розничной продаже электроники.

При написании работы были использованы гражданское законодательство, научные труды авторов, специализирующихся на антикризисном менеджменте.



1. Особенности кризиса и антикризисного управления на предприятиях торговли

1.1 Сущность кризиса и его особенности на предприятиях торговли

Кризис это период нестабильности или такого состояния бизнеса, когда надвигаются серьезные перемены. Причем результат этих перемен может быть как крайне неблагоприятный, так и положительный.

"Кризис - это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (предприятии, организации), являющееся угрозой для её существования, нормального функционирования и конкурентоспособности, опасность банкротства и переломный момент в различных процессах." [11, c. 21]

Кризис, в конечном итоге, становится причиной банкротства предприятия. Он вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров и параметрам окружающей среды.

Если экономика страны, мира находится в состоянии кризиса, то это находит отражение и на предприятии. Однако здесь немаловажную роль играют характер деятельности, масштабы, потенциал предприятия. Оно может вполне успешно противостоять внешним кризисным ситуациям или, в противоположном случае, чутко реагировать на них.

Потому на состояние предприятия в период нестабильного экономического состояния оказывают влияние как внешние, так и внутренние факторы.

Для каждой отдельной отрасли, будь то производство или предприятие розничной торговли, существует свое соотношение внутренних и внешних факторов кризиса. Похожие по структуре и организации предприятия в кризисной ситуации могут повести себя совершенно по-разному. Одни будут продолжительное время сопротивляться, другие - находиться на грани банкротства, а третьи - извлекать выгоду.

Особенно интересны итоги кризиса на предприятиях торговли, так как именно эта отрасль экономики России с последствиями кризиса 2008 года боролась самостоятельно.

Для торговых предприятий расширение ассортимента товаров, внедрение инноваций коммерческого характера с целью увеличения объемов продажи новых товаров, пользующихся повышенным спросом, отсутствие страха перед коммерческим риском, разумное использование средств, получаемых от экономии затрат возможно при её социально - экономической устойчивости и отсутствия симптомов кризиса.

Потому для данной отрасли выделяют особый ряд угроз или особенных кризисных явлений, наиболее часто встречающихся на предприятиях торговли:

1) Основным негативным последствием кризиса стало падение покупательного спроса, продолжавшееся с осени 2008 г. вплоть до начала 2010 г., с сезонными всплесками в периоды традиционной покупательской активности.

2) Усложнившийся доступ к финансированию (кредитованию) и возникший в результате этого дефицит оборотных средств.

3) Ухудшение финансового положения производителей. Невозможность произведения расчетов за поставки привела к появлению пустых полок в магазинах, резкому падению выручки и вызвала цепную реакцию в виде снижения кредитных лимитов и ужесточения условий оплаты со стороны поставщиков.

Итак, можно сделать вывод что главным для предприятия является независимо от внешних факторов, влияющих на дестабилизацию финансовой устойчивости соблюдать принцип самоорганизации - что значит проводить собственный анализ деятельности и контролировать наиболее подверженные экономическому кризису области отрасли.



1.2 Содержание, задачи и механизмы антикризисного финансового управления на предприятиях торговли

Реакцией предприятия на реальную или потенциальную возможность наступления банкротства, как следствия прогрессирования кризиса, является система финансовых методов диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства. "Банкротство - признанная судом или арбитражем абсолютная неплатежеспособность должника и неспособность его в связи с этим осуществлять экономическую деятельность с целью погашения долгов. Выходом из данной ситуации является распродажа имущества должника либо гласно на торгах, либо выкуп имущества и погашение долгов работниками данной фирмы. С этой целью по решению суда организуется ликвидационная комиссия. Закон преследует две задачи: или ликвидировать фирму, или помочь ей выжить. Для этого используется практика санации." [21, c. 150]

Система предупреждения реального или потенциально возможного банкротства носит название "системы антикризисного финансового управления".

"Антикризисное управление - такой вид управления, в котором происходят контролируемые процессы предвидения кризисов, смягчения их последствий и использования факторов кризисов для развития организации" [27, c. 20] Такое управление предполагает ряд этапов [24, c. 233], которые раскрывают его сущность и механизм реализации:

1) Исследуется финансовое состояние предприятия с целью обнаружения признаков банкротства. Для этих целей используются различные методы диагностики банкротства.

2) Определяются масштабы кризисного состояния: легкий, средний, тяжелый.

3) Изучаются основные факторы, обусловившие кризисное состояние. Исследуются степени влияния отдельных факторов на формы и масштабы кризисного состояния предприятия.

4) Формируются цели, и делается выбор основных механизмов антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства

5) Прежде всего, используются внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия.

6) Если масштабы финансового состояния предприятия не позволяют выйти из него за счет собственных резервов, предприятие прибегает к внешней помощи.

Рассмотрим механизмы антикризисного финансового управления. Основная роль в системе антикризисного управления предприятия отводится использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заёмного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация в условиях кризисных ситуаций последовательно осуществляется по этапам:

1) Устранение неплатёжеспособности

2) Восстановление финансовой устойчивости

3) Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде

Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего развития, то есть создало предпосылки стабильного снижения средневзвешенной стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости.

Каждому этапу финансовой стабилизации соответствуют определённые внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято разделять на:

1) Оперативный механизм финансовой стабилизации. Представляет собой систему мер, направленную с одной стороны на уменьшение размера текущей внешней и внутренней финансовой обязательств предприятия в краткосрочном периоде, а с другой стороны на увеличение суммы денежных обязательств, обеспечивающих срочное погашение этих обязательств. Принцип "отсечения лишнего", лежащий в основе этого механизма определяет необходимость сокращения размеров как текущих потребностей, так и определённых видов ликвидных активов. Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой если устранена текущая неплатёжеспособность предприятия, то есть объём поступления средств превысил объём неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде.

2) Тактический механизм финансовой стабилизации. Представляет собой систему мер, направленных на достижение точки финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде. Данный механизм нацелен на увеличение возможно объёма генерирования свободных финансовых ресурсов предприятия над необходимым объёмом потребления собственных финансовых ресурсов предприятия. Для достижения такого неравенства необходимо сокращение объёма потребления собственных финансовых ресурсов. Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость.

3) Стратегический механизм финансовой стабилизации. Представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде. Этот механизм базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, находящейся в соответствии с выбранной предприятием финансовой стратегией.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если в результате ускорения темпов устойчивого экономического роста предприятие обеспечивает соответствующий рост его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе.

Антикризисное управление для реализации своей основной цели - восстановления финансового равновесия предприятия и минимизации размеров снижения его рыночной стоимости [12, c. 589], предполагает решение ряда задач, к числу которых относят:

1) Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния предприятия и принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса. Эта задача реализуется путём постоянного мониторинга финансового состояния предприятия и факторов внешней финансовой среды, оказывающей наиболее существенное влияние на результаты финансовой деятельности. Диагностика предкризисного финансового состояния предприятия по результатам такого мониторинга во многих случаях позволяет избежать финансового кризиса за счёт осуществления превентивных защитных мер или, по меньшей мере, существенно смягчить характер его последующего протекания. Принятие превентивных мер по предупреждению финансового кризиса предприятия является наиболее экономичным направлением антикризисного финансового управления, обеспечивающим наибольший эффект (в виде снижения предстоящих потерь) на единицу израсходованных в этих целях финансовых ресурсов.

2) Устранение неплатёжеспособности предприятия. Эта задача является наиболее неотложной в системе задач антикризисного финансового управления предприятия при диагностировании любой формы его финансовой деятельности. В ряде случаев реализация только этой задачи позволяет пресечь углубление финансового кризиса предприятия, восстановить его имидж среди хозяйственных партнёров и получить необходимый запас времени для реализации других антикризисных мероприятий. Вместе с тем необходимо помнить, что нарушение платёжеспособности - это один из внешних симптомов проявления финансовых кризисов предприятия, поэтому устранение неплатёжеспособности должно осуществляться не столько за счёт "латания дыр", сколько путём устранения причин, её генерирующих.

3) Восстановление финансовой устойчивости предприятия. Это одна из основных задач, обеспечивающих реализацию главной цели антикризисного управления, требующая наибольших усилий и затрат финансовых ресурсов. Реализация этой задачи осуществляется путём поэтапной структурной перестройки всей финансовой деятельности предприятия. В процессе такой финансовой реструктуризации в первую очередь должна обеспечиваться оптимизация структуры капитала, оборотных активов и денежных потоков, а в отдельных случаях снижаться его инвестиционная активность.

4) Предотвращение банкротства и ликвидации предприятия. Такая задача стоит перед антикризисным финансовым управлением предприятием при диагностировании глубокого или катастрофического системного финансового кризиса. Как правило, внутренние механизмы финансовой стабилизации и объём собственных ресурсов предприятия оказываются недостаточными для преодоления такого финансового кризиса.

5) Минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия. Эта задача реализуется путём закрепления позитивных результатов вывода предприятия из состояния финансового кризиса и стабилизации качественных структурных преобразований его финансовой деятельности с учётом её долгосрочной перспективы. Эффективность мероприятий по преодолению негативных последствий финансового кризиса оценивается по критерию минимизации потерь рыночной стоимости предприятия в сопоставлении с докризисным её уровнем. [12, c. 590]

Итак, финансовый менеджмент является основным элементом антикризисного управления. Ведь финансовый менеджмент представляет сочетание стратегических и тактических элементов финансового обеспечения предпринимательства, позволяющих управлять денежными потоками и находить оптимальные решения. Усиление контроля над денежными средствами крайне необходимо любому предприятию, тем более находящемуся в стадии кризиса. Огромна роль финансового менеджмента и в диагностике кризисных ситуаций, так как одной из задач финансового менеджмента является анализ финансового состояния предприятия. Анализируя финансовое состояние предприятия, можно установит зачатки кризиса на самых ранних этапах развития. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов предварительной диагностики и возможной защиты предприятия от банкротства.

1.3 Системы диагностики финансового состояния предприятия в рамках антикризисного управления

банкротство антикризисный ликвидность платежеспособность

В антикризисном управлении необходимо выделить объекты наблюдения "кризисного поля", реализующего угрозу банкротства предприятия [12, c. 604]. Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Поэтому система наблюдения "кризисного поля" должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию.

При стратегическом кризисе речь идет тогда, когда потенциал развития предприятия (инновационного потенциала), который мог бы быть использован в течение продолжительного времени, существенно поврежден, исчерпан и нет возможности создать новый. Причины стратегического кризиса различны, к примеру, это упущенное технологическое развитие, или отставание от него, неадекватная изменяющимся требованиям рынка стратегия маркетинга.

Кризис результатов- результативный кризис, или еще возможно его назвать оперативный кризис, описывает состояние, при котором предприятие имеет убытки и из-за постоянного уменьшения собственного капитала движется к ситуации дефицита баланса превышения пассивов над активами. Примером причин вызывающих кризис результатов могут являться: потери, как последствие отсутствия потенциала развития предприятия (инновационного потенциала), недостаточная эффективность оперативных мероприятий или менеджмента, который не в состоянии в достаточной мере использовать, для повышения доходов потенциал развития предприятия.

При кризисе ликвидности из-за увеличивающихся убытков предприятию грозит потеря платежеспособности или платежеспособность уже отсутствует. В дополнении к этому предприятию грозит опасность дефицита баланса превышения пассивов над активами.

При фактическом наличии каждой проблемы существует своя методология выявления таких проблем и диагностика причин их возникновения.

Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу его банкротства. В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:

1) горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;

2) вертикальный (структурный) финансовый анализ;

3) сравнительный финансовый анализ;

4) анализ финансовых коэффициентов;

5) диагностика вероятности наступления банкротства.



2. Анализ финансово-экономического состояния ООО "Технотрейд"

2.1 Анализ бухгалтерского баланса предприятия

Полное наименование предприятия - общество с ограниченной ответственностью "Технотрейд".

Миссия компании - построение эффективного бизнеса по продаже бытовой техники и электроники в России:

- сделать высококачественные товары бытовой электроники доступными для потребителей, обеспечив при этом высокий уровень обслуживания;

- предоставить возможности карьерного роста сотрудникам Компании;

- обеспечить расширение масштабов деловой активности и повышение рентабельности.

Организационно-правовая форма компании - открытое акционерное общество. Основными особенностями такой формы организации бизнеса является структура органов управления, потенциально неограниченный круг и количество участников общества, минимальный размер уставного капитала, обязательность публичного раскрытия информации и порядок распределения прибыли.

"Техносила" конкурирует как с национальными, так и региональными компаниями розничной торговли бытовой электроникой по всей России, а также с узкоспециализированными ритейлерами, такими как магазины компьютерной техники, средств телекоммуникаций и фототоваров. Компании доступны высокие темпы роста продаж благодаря применяемым технологиям продаж и высоким стандартам обслуживания покупателей.

Объект исследования находится по улице Фрунзе, 56, в торговом центре "Юбилейный". Гипермаркет "Техносила" занимает весь второй этаж отдельностоящего здания. Реализация товаров осуществляется по методу продажи товаров по образцам. ООО "Технотрейд", гипермаркет "Техносила" является розничным торговым предприятием регионального значения, так как расположен около центральной автодороги, рядом с остановкой общественного транспорта.

В магазине представлен широкий ассортимент товаров из 25 000 наименований самых известных и популярных фирм производителей: Sony, Electrolux, Panasonic, Toshiba, Merloni, Philips, Sharp, Nikon, JVC, Kenwood, Pioneer, Yamaha, Whirlpool, LG, ASKO и других. В среднем гипермаркет в день посещает от 2 000 до 3 000 человек.

Ассортиментная политика ООО "ТехноТрейд" подчиняется одному принципу: тематику и количество товара на торговых точках отслеживают специалисты, прислушиваясь к советам продавцов, анализируя мнения покупателей. Компания ищет новые прогрессивные методы работы с клиентами, стремится максимально учитывать потребности покупателей.

Для удобства покупателей "Техносила" помогает оформить кредиты на покупку. Совместно с ведущими банками-партнерами торговая сеть внедряет все новые и более выгодные программы потребительского кредитования, благодаря которым вся техника стала еще доступнее для самого широкого круга покупателей.

Магазин также берет на себя обязанности по доставке крупногабаритного товара до покупателя.

В каждом магазине сети созданы все необходимые условия для комфортной покупки - просторные залы, современное удобное торговое оборудование, доступная выкладка товара.

Выкладка товаров организована таким образом, чтобы покупатель мог ознакомиться с большим количеством товаров.

Анализ финансового состояния предприятия следует начинать с общего анализа динамики имущества и источников его формирования.

Проведем анализ состава и структуры бухгалтерского баланса ООО "ТехноТрейд", магазин "Техносила" в таблице 1.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

Таблица 1 - Анализ динамики имущества и источников его формирования

	отклонения
Статьи	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютные (тыс. руб.)	Относительные (%)
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		2009-2010 г.г.	2010-2011 г.г.	2009-2010 г.г.	2010-2011 г.г.
Основные средства	24054	33853	35220	9799	1367	140,76	104
Незавершенное строительство	187	153	161	-34	8	81,8	105,22
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	200	190	200	-10	-	95
ИТОГО по разделу 1	24241	34207	35571	9966	1364	141	103,98
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	34098	43280	45331	9182	2051	126,93	104,74
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	-	-	-	-	-	-	-
животные на выращивании и откорме	-	-	-	-	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	34098	43280	45331	9182	2051	126,93	104,74
товары отгруженные	-	-	-	-	-	-	-
расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретенным ценностям	1338	6856	8124	5518	1268	512,4	118,49
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев)	48510	45807	46804	-2703	997	94,43	102,17
в том числе покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	2750	4950	4560	2200	-390	180	92,1
Денежные средства	-	1218	1320	1218	102	-	108,4
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу ||	132456	102111	65341	-30345	-36770	82,7	64
БАЛАНС	156697	136318	100912	-20379	-35406	87	74

На основе данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

а) общая стоимость имущества увеличилась за отчетный период на 44% или на 11330 тыс. руб., что свидетельствует о повышении хозяйственной деятельности предприятия. Так, в 2010 году внеоборотные активы ООО "ТехноТрейд" увеличились на 41% или на 9966 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году стоимость основных средств увеличилась еще на 3,98 или 4 % или на 1364 тыс. руб.

б) повышение стоимости имущества на 11330 тыс. руб. за трехлетний период сопровождалось внутренними изменениями в активе, увеличение стоимости внеоборотных активов в целом произошло вследствие увеличение стоимости основных средств: основные средства в 2010 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 9799 тыс. руб., а в 2010 году на 1367 тыс. руб., что составило 44%; Незавершенное строительство в 2010 году уменьшилось на 34 тыс. руб. или на 18,2% (что связано с последствиями мирового финансового экономического кризиса), а в 2011 году его стоимость увеличилась на 8 тыс. руб. или на 5,22% по сравнению с показателем 2010 года. Уменьшение незавершенного строительства незначительно по сравнению с ростом стоимости основных средств и не повлияло на общую тенденцию. Для предприятия это напрасно потерянные средства, вложенные в строительство зданий не введенных в эксплуатацию и не значащихся как основные средства, а значит не участвующие в процессе производства и не приносящие доход.

в) в 2010 году у предприятия появились долгосрочные финансовые вложения в размере 200 тыс. руб., которые были снижены на момент окончания 2011года на 5 %;

г) из всех групп оборотных средств наблюдается снижение только дебиторской задолженности в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 2703 тыс. руб. или на 5,57%, в период с 2010-2011 гг. показатель увеличился на 997 тыс. руб. или на 2,17%; такое незначительное снижение дебиторской задолженности обусловлено тем, что предприятие в период 2011 года неоднократно вкладывала денежные средства в производство, рекламу.

д) в 2011 году на балансе ООО "ТехноТрейд" остались денежные средства в размере 1218 тыс. руб., а к концу периода составили 1320 тыс. руб., что на 8,4% (102 тыс. руб.) больше, чем в 2010 году. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение потенциала предприятия. Это изменение сопровождалось увеличением финансирования оборотных средств, что расценивается как положительная тенденция: увеличение оборачиваемости активов предпосылкой к улучшению финансовой деятельности.

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ динамики состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Проведя анализ таблицы 2 (пассива) можно сделать вывод о том, что расходы предприятия в период с 2009-2011 гг. возросли на 69,64% или на 63776,988 тыс. руб., так в 2010 году по сравнению с 2009 годом они возросли на 68, 55% (62102 тыс. руб.), а в 2011 году на 1,09% (1674,988 тыс. руб.), на что оказало влияние повышение статьи "Займы и кредиты (краткосрочные)", которая в 2010 году увеличилась в 4 раза по сравнению с 2009 годом, а в 2011 году данный показатель увеличился еще на 1,7%. Прочие статьи увеличились незначительно. Особо следует отметить динамику долгосрочных займов и кредитов: в 2010 году ООО "ТехноТрейд" удалось уменьшить данный показатель на 28607 тыс. руб., а в 2011 году статья увеличилась незначительно - на 107 тыс. руб. или на 1,1%.

Таблица 2 - Анализ структуры имущества и источников его формирования

	Период	Отклонения
статьи	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные (тыс. руб.)	Относительные (%)
3. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ		2009г-2010г	2010г-2011г	2009г-2010г	2010г-2011г
Уставный капитал	173	173	173	0	0	100	100
Добавочный капитал	776	776	776	0	0	100	100
Резервный капитал	0,025	0,025	0,025	0	0	100	100
в том числе: резервы образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-
Фонды, образованные в соответствии с решением собрания акционеров	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	2794	3295	3323	501	28	117,93	100,85
ИТОГО по разделу	3743	4244	4350	501	106	113,4	102,5
Заемные средства
4.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	38326	9719	9826	-28607	107	0,25	101,1
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу	38326	9719	9826	-28607	107	0,25	101,1
5.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты	10783	50753	51625	39970	872	470,7	101,7
Кредиторская задолженность	59302	87974	88564	28672	590	148,35	100,7
в том числе: поставщики и подрядчики	-	-	-	-	-	-	-
задолженность перед персоналом по оплате труда	-	-	-	-	-	-	-
задолженность перед государственным внебюджетным фондом	-	-	-	-	-	-	-
задолженность по налогам и сборам	-	-	-	-	-	-	-
прочие кредиторы	-	-	-	-	-	-	-
Задолженность перед участниками по выплате доходов	0,002	0,002	0	0	-0,002	100	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу	48519,002	138727,002	140189	90208,004	1471	285,9	101,05
БАЛАНС	90588,002	152690,002	154365	62102	1674,988	168,55	101,09

Необходимо отметить, что предприятие не увеличивает свой добавочный капитал путем переоценки основных фондов, тем самым не увеличивая амортизационные отчисления, не повышается наценку на продукцию, перенося стоимость имущества на ценообразование.

Следует отметить, что уменьшилось привлечение долгосрочных заемных средств, т.е. сократились инвестиции в производство.

В целом, на основе анализа структуры баланса предприятия можно сделать следующие выводы:

в активах предприятия велика доля относительно не ликвидных активов - накапливаемых запасов, а также основных средств относительно валовых объемов активов;

растет объем краткосрочных заемных средств относительно валовых объемов пассивов, долгосрочные заемные средства уменьшились.

Для более детального анализа структуры имущества ООО "ТехноТрейд" и источников его формирования в таблице 3следует рассмотреть удельный вес.

Таблица 3 - Анализ динамики структуры имущества и источников формирования

Пассив баланса	2009 год	2010 год	2011 год
	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %	тыс. руб.	Уд. вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Капитал и резервы (собственные средства)
Уставный капитал	173	0,15	173	0,11	173	0,12
Добавочный капитал	776	0,69	776	0,51	776	0,51
Резервный капитал	0,025	0,00002	0,025	0,00002	0,025	0,00002
Нераспределенная прибыль	2794	2,49	3295	2,16	3323	2,15
Итого	3743	3,34	4244	2,78	4350	2,82
Заемные средства
Долгосрочные займы и кредиты	38326	34,17	9719	6,37	9826	6,36
Краткосрочные займы и кредиты	10783	9,61	50753	33,24	9826	6,36
Кредиторская задолженность	59302	52,88	87974	57,62	51625	32,48
Задолженность перед участниками по выплате доходов	0,002	0,00	0,002	0,00	88564	51,97
Итого	108412	96,66	148446	97,22	140189	97,17
Всего пассивов	112155	100,00	152690	100,00	154365	100,00

Из данных таблицы 3 видно, что в 2009 году наибольший удельный вес занимает статья "Кредиторская задолженность" - 52,88%, в 2010 году данный показатель увеличился в общей доле на 5 %, а в 2011 году снизился до 32,48%. Выявленный факт говорит о том, что в скором будущем, в 2012 году, ООО "ТехноТрейд" должно выплатить меньшее количество заемных денежных средств. Также, положительным является снижение удельного веса остальных показателей заемных денежных средств.

Сумма основных средств в трехлетний период сократилась, так в 2009-2011гг она составляла 3,34; 2,78; 2,82% соответственно, что говорит о неэффективности использования основных фондов предприятия в 2010 году и об улучшении их использования в 2011 году.



2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

При анализе ликвидности предприятия следует учитывать, что внеоборотные активы в большинстве случаев не могут быть источником погашения текущей задолженности в силу их функционального назначения в производственном процессе и затруднительности их срочной реализации [18, с.114].

Коэффициенты ликвидности характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.

Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Расчет основных показателей ликвидности и платежеспособности приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ показателей ликвидности ООО "ТехноТрейд"

Наименование показателя	Период	Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные (тыс. руб.)
		2009г-2010г	2010г-2011г
Коэффициент текущей ликвидности	1,235	0,805	1,91	-0,43	1,105
Коэффициент общей ликвидности	1,25	0,85	1,92	-0,4	1,07
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,057	0,162	0,14	0,105	-0,022
Коэффициент покрытия	0,749	0,493	0,68	-0,256	0,187
Чистый оборотный капитал	16490	- 27100	32602	-10610	59707

Коэффициенты текущей ликвидности на данном предприятии составляет на конец 2009 года 1,235, на конец 2010 - 0,805, на конец 2011 года 1,91. Все результаты ниже нормы (должно быть не ниже 2), это говорит о том, что оно не в состоянии полностью погасить свои обязательства.

Коэффициент общей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

В 2009 году коэффициент общей ликвидности составил 1,25, в 2010 году данный показатель снизился на 0,4 и составил - 0,85, в 2011 году показатель общей ликвидности показал лучший результат за отчетный период - до 1,91. Исходя из расчетов видно, что значение коэффициента уменьшилось. У данного предприятия не достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств (нормативное значение для данного коэффициента составляет 2).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность немедленного или быстрого погашения обязательств перед кредиторами.

Погасить свои обязательства в срочном порядке ООО "ТехноТрейд" не смогло бы, на это указывает отношение денежных средств и краткосрочных обязательств (0,057 в 2009 году и 0,162 в 2010 году и 0,17 в 2011 году). Нормативное значение данного показателя 0,2 - 0,25.

Коэффициент срочной ликвидности или коэффициент покрытия раскрывает отношения наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам [16, с.104].

Предприятие ухудшило ликвидность быстро реализуемых активов в данных 2010 года- 0,493, по сравнению с данными 2009 года - 0,749, но в 2011 году данный показатель увеличился по сравнению с предыдущим годом и составил 0,68. Данный расчет доказывает, что и на конец отчетного периода розничное торговое предприятие не способно погасить обязательства, об этом свидетельствует не соответствие нормативному значению равным 1.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем [13, с.84].

Предприятие на конец отчетного периода способно своевременно погасить краткосрочные обязательства, т.к. чистый оборотный капитал не имеет отрицательное значение. В 2010 году предприятие не могла погасить краткосрочные обязательства, так как показать был отрицательным (-27100 тыс. руб.)

Наряду с ликвидностью финансового состояния предприятия характеризует его платежеспособность. В таблице 5 приведена динамика показателей платежеспособности ООО "ТехноТрейд".

Таблица 5 - Анализ динамики показателей платежеспособнотси ООО "ТехноТрейд"

Наименование показателя	Период	Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные (тыс. руб.)
		2009г-2010г	2010г-2011г
Коэффициент текущей платежеспособности	0,113	0,417	0,51	0,304	0,093

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности. Коэффициенты платежеспособности характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность [13, с.92].

Коэффициент текущей платежной готовности, который показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности. При этом исходим из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а недостающей части - денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия.

Значение рассчитанного коэффициента текущей платежеспособности говорит о том, что предприятие имеет недостаточно средств на банковских счетах и в кассе для расчетов, но недостаточно высокое и не соответствует нормативному значению равному 1. Так, данный показатель имеет тенденцию роста: в 2010г. По сравнению с 2009г. Он увеличился на 0,304 и составил 0,417; в 2011г. Он увеличился на 0,093 и составил 0,51.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости является одной из важнейших составляющих анализа финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на рынке; производство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей; потенциал предприятия в деловом сотрудничестве; степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовый операций.

Финансовая устойчивость - отражение стабильного превышения доходов над расходами, умелого маневрирования свободными денежными средствами предприятия. Отсюда финансовая устойчивость выступает результатом процесса всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [16, с.90]

Показатели, характеризующие соотношения собственных и заемных средств сведены в таблицу 6.

Таблица 6 - Динамика показателей, характеризующих соотношение собственных и заемных средств

Наименование показателя	Период	Отклонения
	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютные(тыс. руб.)
		2009г-2010г	2010г-2011г
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,033	0,028	0,036	-0,005	0,036
Коэффициент заемного капитала	0,972	0,967	0,969	-0,005	0,002
Коэффициент финансовой зависимости	29,96	35,98	36,2	6,02	0,22
Коэффициент маневренности собственного капитала	4,405	- 6,386	- 4,980	-10,79	1,04
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1,581	0,284	0,984	-1,3	0,7
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,911	0,696	0,856	-2,15	1,6
Коэффициент структуры заемного капитала	0,353	0,065	0,210	-0,288	0,145
Коэффициент финансового риска	34,981	28,964	30,05	-6,02	1,09
Индекс постоянного актива	0,576	2,450	2,56	1,874	0,11
Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества	0,214	0,222	0,25	0,008	0,036
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,506	0,520	0,518	0,018	-0,002

Значения показателя концентрации собственного капитала уменьшилось по сравнению с началом отчетного периода, у предприятия достаточно не стабильное финансовое положение. Об этом свидетельствует несоответствие нормативному значению во всех трех периодах, которое должно быть равным 0,5.

Коэффициент заемного капитала показывает, какую долю заемные средства составляют в общей сумме источников средств предприятия.

По данным расчетов видно, что значение коэффициента заемного капитала и финансовая независимость предприятия практически не изменилась по сравнению с началом отчетного периода. Доля заемного капитала в общей сумме источников финансирования за отчетный период составила: на конец 2011 года - 0,969; на начало отчетного периода - 0,967.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателю концентрации собственного капитала и характеризует зависимость фирмы от внешних займов.

В ООО "ТехноТрейд" на начало года в каждой сумме, равной 29,96 руб. и вложенной в активы предприятия 96 копеек составляли заемные средства, а в 2010 году в каждой сумме, равной 35,98 руб. - 98 копеек были заемными средствами, соответственно, как показали результаты, в 2011 году в сумме равной 36,20 руб. - 20 копеек были заемными средствами.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала.

Из полученных данных можно сделать вывод, что коэффициент уменьшился в 2010 года по сравнению с 2009 годом, но возрос в 2011 году доля занимаемая собственным капиталом в оборотных активах незначительная. Об этом свидетельствует значение показателя: на начало отчетного периода - 0,165, на 2010 г. - 0,019.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений определяется отношением суммы долгосрочных заемных средств к общей сумме внеоборотных активов. Данный показатель характеризует, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств.

Финансирование внеоборотны...