Диагностика экономического состояния строительного предприятия ОАО "Камаз" и его финансовое оздоровление

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО Московский Государственный Строительный Университет

Кафедра: Управления в строительстве

ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

По дисциплине:

Антикризисное управление

На тему:

Диагностика экономического состояния строительного предприятия ОАО "Камаз" и его финансовое оздоровление

Студентка 4 курса:

Абдрахмет Д.М.

Руководитель:

Сызранцев Г.А.

Москва, 2013 год



Введение

В современных условиях такое понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства в сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией рынка. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Если рассматривать Федеральный закон о несостоятельности (банкротстве), то это понятие можно охарактеризовать так: несостоятельность (банкротство) - это неспособность должника, объявленная им самостоятельно или признанная арбитражным судом, удовлетворить требования кредиторов, связанные с денежными обязательствами, а также неспособность выплатить обязательные платежи. Если говорить о банкротстве какого-либо юридического лица, то о его наличии можно говорить в том случае, если это юридическое лицо неспособно выполнить свои денежные обязательства и выплатить обязательные платежи при условии, что прошло три месяца с момента наступления даты исполнения этих обязанностей и платежей. В подобной ситуации осуществляется прекращение текущей финансовой деятельности предприятия-должника, которое может обратиться в арбитражный суд.

Фактически предприятие можно считать банкротом лишь после установления факта его финансовой несостоятельности арбитражным судом. Кроме того, предприятие само может объявить о своем банкротстве официальным путем или о ликвидации, происходящей в процессе конкурсного производства. Целью такого производства является удовлетворение требований кредиторов предприятия и объявление этого предприятия свободным от всякой задолженности.

Немаловажным является и еще один факт. Как видно из определения банкротства, одним из основных признаков несостоятельности предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов. Следовательно, в случае неуплаты пени, штрафов, неустоек, предприятие не может считаться банкротом.

Для того чтобы установить признаки банкротства, рассматриваются суммы долга за товары, выполненные работы и предоставленные услуги, суммы займов с учетом процентных ставок, подлежащих уплате должником, размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов и иных финансовых санкций.

Целью данной курсовой работы является проведение антикризисного управленческого анализа финансово-хозяйственной деятельности организации и мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности организации ОАО «Камаз» за период 2009 - 2011 гг.



Глава 1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности

1.1 Сущность и содержание антикризисного управления

1.1.1 Сущность явления «банкротство предприятия» в современных условиях

Выступление экономического субъекта любого уровня в гражданском обороте связано с произведением расчетов между экономическими партнерами, а значит и с риском невыполнения обязательств по ним в срок.

Среди должников принято различать обычных и несостоятельных.

Для обычных должников характерна практическая (временная) неплатежеспособность, которая вызвана отсутствием или недостатком денежных средств для расчетов с кредиторами на момент наступления сроков платежей из-за того, что должник, будучи кредитором в других правоотношениях не получает удовлетворения своим требованиям.

Несостоятельным должникам присуща абсолютная (хроническая) неплатежеспособность, когда при обычном ведении дела они не могут погасить срочные обязательства по причине недостатка имущества в своих активах.

1.1.2 Понятие и виды несостоятельности

В соответствии с причинами несостоятельности различают подложное (сознательное) и неосторожное (неумышленное) банкротство.

Неосторожная несостоятельность - простое банкротство, а подложное - злостное.

Злостное банкротство возникает в условиях чрезмерной обремененности долгами, когда руководитель ликвидирует элементы имущества, заключает рискованные спекулятивные и явно убыточные сделки, продает товары по заниженным ценам, скрывает права других лиц или признает заведомо вымышленные права. ФЗ 127 «о несостоятельности» выделяет следующие виды злостного (подложного) банкротства:

1. фиктивное - заведомо ложное объявление руководителем или собственником о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов с целью получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей.

2. преднамеренное - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником в личных интересах или интересах других лиц, причинившая крупный ущерб путем заключения заведомо невыгодных сделок, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя.

При простом банкротстве должник по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и легкомысленно вызывает его своими действиями. Такое состояние возникает постоянно, вследствие сложившихся обстоятельств, некомпетентного управления руководства и неэффективной работы персонала.

В ФЗ «о несостоятельности» под несостоятельностью предприятий понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Кредитор может обратиться в суд, если сумма задолженности более 100 тыс. рублей и задолженность просрочена более чем на 3 месяца.

1.1.3 Закономерности протекания банкротства с позиции антикризисной экономики

Для индивидуального предпринимательства граждан в переходной экономике свойственны слабая организованность и правовая защищенность, хаотичность и стихийность деятельности, высокая доля официально незарегистрированных предпринимателей. Во многом оно носит вынужденный характер и вызывается не столько потребностями реализации предпринимательских способностей, сколько потребностями элементарного выживания в условиях отсутствия работы и средств у значительной части населения.

В условиях кризисной экономики весьма ненадежными становятся обладающие большим риском для его участников товарищества (исключая прежние ТОО). Фактически складываются такие формы стихийного партнерства и кооперирования предпринимателей с их особыми взаимоотношениями, которые заменяют собой товарищества с юридическим статусом.

Немало специфичных черт в переходной экономике имеют ОАО. В ОАО часто размыты права собственности, нет ясной картины фактического распределения экономической власти, когда реальный хозяин нередко скрывается за подставными лицами и фирмами. В условиях массового разгосударствления государство с трудом находит и реализует свою роль в АО как владелец пакета акций. Не регулируемость фондового рынка ведет к появлению разного рода финансовых "пирамид", массовому обману и разорению вкладчиков.

Трудное финансово-бюджетное положение государства, характерное для переходной экономики, ведет к увеличению выпуска государственных ценных бумаг, что деформирует фондовый рынок, приводит к ухудшению условий обращения корпоративных ценных бумаг.

Государственные и муниципальные предприятия в условиях атмосферы разгосударствления оказались на начальном этапе преобразований без четкого механизма функционирования, без строгого определения прав и обязанностей руководителей, что вело к разбазариванию средств, необоснованно высоким доходам руководителей.

Таким образом; специфика переходной экономики накладывает целый ряд особенностей на функционирование различных типов предприятий



1.1.4 Классификация факторов

А. Причины несостоятельности, обусловленные воздействием внешних факторов:

1. Экономические факторы:

- несовершенство и нестабильность финансово-кредитной политики государства;

- акцент государственное политики на фискальные функции при слабом внимании поощрительно-распределительный, что влечет за собой неэффективность налоговой политики государства, при которой непосильное налоговое время стало выступать анти стимулом развития деятельности предприятия.

2. Социальные факторы:

- недостаток квалифицированных специалистов;

- бедность населения, обусловившая снижении её платежеспособного спроса;

- уменьшение рождаемости, увеличение уровня смертности.

3. Информационные факторы:

- отсутствие качественной информации о рынке.

4. Рыночные факторы:

- функционирование на рынке предприятий - монополистов;

- отсутствие адекватных рыночных условий, систем регулирования различных видов хозяйственной деятельности.

5. Правовые факторы:

- несовершенство и противоречивость законодательной базы;

- отсутствие законопослушания.

6. Научно-технические факторы:

- уменьшение научно-технического потенциала строительной отрасли из-за отсутствия средств на обеспечение его функционирования.

В. Причины несостоятельности строительных предприятий, обусловленные отрицательным воздействием внутренних факторов:

1. Материально-технические факторы:

- слабое материально-техническое обеспечение с высоким уровнем морального и физического износа основных форм, отсутствие средств на их обновление, техническая отсталость;

- дефицит оборотных средств и их низкая оборачиваемость;

- снижение эффективности использования материально-технических ресурсов.

2. Организационные факторы:

- неэффективность и нерациональность строительного процесса, вызывающая необоснованно высокие издержки;

- отсутствие финансовой прозрачности затрат, не можем управлять финансами; неоправданно высокая себестоимость строительной продукции;

- несоизмеримый с результатами труда размер накладных расходов;

- применение консервативных подходов в управлении;

- отсутствие системного подхода к управлению;

- низкое качество управленческих решений;

- заключение сделок сомнительной целесообразности;

- сбои в поставке материальных ресурсов.

3. Социально-экономические факторы:

- слабый маркетинг;

- невосприимчивость предприятий к инновациям;

- неумение управлять инвестиционными ресурсами.

1.2 Роль и функции антикризисного управления на предприятиях строительного комплекса

1.2.1 Системы антикризисного управления

Подсистемы, входящие в состав антикризисного управления:

1. Целевая - совокупность стратегических и тактических целей, достижение которых обеспечивается выпуском строительной продукции.

2. Функциональная - разработка, организация и осуществление управленческого процесса.

3. Обеспечивающая - состав, уровень качества и организационное обеспечение системы управления всем необходимым для ее нормального функционирования.

4. Внешняя среда - факторы макро и микро среды предприятия, структура отрасли, которая влияет на содержание и качество управленческого решения.

5. Управляющая - совокупность требований к качеству управленческого решения и организация процесса управления персоналом по достижению целей и задач систем.

6. Обратная связь.

Перечень функциональных подсистем антикризисного управления:

1. диагностика строительного предприятия.

2. маркетинг.

3. прогнозирование.

4. планирование.

5. принятие антикризисных управленческих решений.

6. организация их выполнения.

7. осуществление антикризисных процедур.

8. преодоление конфликтов.

9. учет результатов их реализации.

10. контроль хода выполнения решения.

1.2.2 Меры, применяемые к предприятиям - банкротам в соответствии с действующим ФЗ 127 «о несостоятельности»

В российском законодательстве о банкротстве выделены следующие разновидности злостного банкротства:

- фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление руководителем или собственником предприятия, а равно и индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей или скидки с долгов, а равно и неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб (ст. 197 УК РФ);

- в этом случае должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей заявления о банкротстве (ст. 9 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»);

- преднамеренное банкротство - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником, а равно и индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодных сделок, некомпетентного ведения дел, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов (ст.196 УК РФ);

- в этом случае при недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов на учредителя должника или иных виновных лиц может возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам должника, а руководитель может быть привлечен к уголовной ответственности и дисквалифицирован (ст.10 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

При простом банкротстве должник по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и легкомысленно вызывает его своими действиями. Такое состояние наступает, как правило, постепенно: вследствие сложившихся обстоятельств, некомпетентного управления руководства и неэффективной работы персонала. Приведённая классификация видов несостоятельности построена на сущности данного понятия.

Анализируя существующие в законодательстве различных стран подходы к определению несостоятельности должника, можно определить два основных варианта, когда в основе признания должника банкротом предусматривается:

1) принцип неплатежеспособности - исходя из анализа встречных денежных потоков;

2) принцип неоплатности - исходя из соотношения активов и пассивов в балансе должника.

Действующий Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 28 октября 2002 г. №127-ФЗ в качестве критерия несостоятельности предприятия предусматривает неплатежеспособность должника. При этом во внимание принимаются лишь денежные обязательства должника и его обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. А величина соотношения общей суммы его кредиторской задолженности и стоимости имущества является свидетельством реальной возможности либо невозможности восстановить его платежеспособность.

Не всякий несостоятельный должник именуется банкротом. К таковым относят тех, кто отказывается платить своим кредиторам вследствие разорения. Отсюда суть явления банкротства (от нем. bankrott) можно определить как несостоятельность, сопровождающуюся прекращением платежей по долговым обязательствам. Вместе с тем в большинстве стран нормы, регулирующие уголовно-правовые вопросы, исключены из законодательства о несостоятельности и инкорпорированы в уголовные кодексы. Поэтому очень часто термины «несостоятельность» и «банкротство» употребляются как синонимы, в том числе и в российском законодательстве.

В Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» (гл. 1, ст. 2). В законе в соответствии с принципом неплатежеспособности определены внешние признаки неумышленной несостоятельности.

Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:

- размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения авторам результатов интеллектуальной деятельности, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия;

- размер обязательных платежей без учета установленных законодательством Российской Федерации штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

Подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

В статье 3 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» определены основные признаки банкротства:

1. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Если иное не предусмотрено Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)», дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее десяти тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 данного Федерального закона. Со дня официального объявления банкротом должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом.

1.2.3 Практическое значение антикризисного управления для социально-экономического и культурного развития трудового коллектива

Кризис - объективное явление в социально-экономической системе. Это представление согласуется с пониманием того, что в основе функционирования и развития социально-экономической системы лежит управляемая деятельность человека. Желание эффективно управлять ею может выражаться в стремлении расширять сферу управления, т. е., снижать долю неуправляемых процессов. И в определенной мере это удается. Можно предположить, что в будущем человек вообще исключит кризисы из развития социально-экономических систем, а нынешние кризисы характеризуют лишь уровень развития человека, недостаток знаний, несовершенство управления. Такое предположение выглядит логичным. Но вся практика развития общества и экономики во все периоды истории свидетельствует об обратном. Несмотря на «человеческую природу» кризисов, избежать их не удается. Более того, во многих случаях именно человеческая природа кризиса является его причиной и источником.

Вся деятельность человека построена на удовлетворении его интересов, которые изменяются неравномерно и непропорционально. Интересы находятся в постоянном противоречии даже у отдельного человека, а тем более у социальных групп или классов общества. Противоречия интересов и объективная неравномерность их изменения определяют как возможность кризисов, так и их необходимость. Именно это лежит в основе всех кризисов в социально-экономической системе, даже кризисов, связанных в природными условиями. Нередки случаи использования природных катаклизмов в политических целях, перерастания их в кризисы политические и социально-экономические.

Абсолютное управление динамикой и взаимодействием интересов человека невозможно, потому что в системе его интересов есть и интерес свободы, демократичности управления, самостоятельности и самодеятельности.

Именно к этим интересам «привязаны» и многие другие, именно на этих интересах строится эффективное управление.

По мере развития социально-экономической системы наблюдается повышение роли человеческого фактора в антикризисном ее развитии, которое означает не исключение кризиса, не борьбу с ним, а предвидение и уверенное, своевременное и, по возможности, безболезненное его разрешение.

Антикризисное развитие - это не абсолютное отсутствие кризиса; а наличие таких кризисов, которые являются импульсом успешного, с позиций интересов человека, развития. Цель и интересы может иметь только человек. Именно они являются основой распознавания кризисов и управления их преодолением.



1.3 Характеристика рассматриваемой строительной организации

Наименование и сведения об организационно - правовой форме

Таблица 1:

Сведения о компании	Примечания
Наименование Компании	ОАО «КАМАЗ»
Форма собственности	ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО
Уставной капитал	35,36 млрд. рублей
Фактический адрес	РФ, 121 069, г. Москва, ул. Борисоглебский пер., д.13, стр. 1 Тел/Факс: (495) 125 08 49
Юридический адрес	г. Москва, ул. Борисоглебский пер., д.13, стр. 1
Сведения о государственной регистрации	Дата регистрации - 15.11.2001 г. Регистрирующий орган - Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №26 по г. Москве
Основные виды деятельности	Производство Модернизованных транспортных автомобилей, Автомобили повышенной грузоподъемности,
Отрасль	Строительство
Руководство Компании	Генеральный директор - Иванов И.И.

Рисунок 1. - Организационная структура управления:



Основные виды деятельности:

- Модернизованные транспортные автомобили (базовый автомобиль семейства КАМАЗ-65115);

- Полноприводные автомобили (базовый автомобиль семейства КАМАЗ-43118);

- Автомобили повышенной грузоподъемности (базовый автомобиль семейства КАМАЗ-6520);

- Семейство городских развозных автомобилей (базовый автомобиль семейства КАМАЗ-4308);

- Автобусы:

- городские;

- пригородные;

- туристические.

- ОАО «КАМАЗ» выпускает 48 моделей грузовых автомобилей и более 250 их модификаций:

- двигатели (силовые агрегаты);

- для автомобилей мощностью 260-360 л.с.;

- сельскохозяйственного назначения - 135-300 л.с.;

- прочего назначения.

- Микролитражные автомобили «Ока».



Глава 2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия

2.1 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей.

Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.

По данным баланса строительного предприятия «Камаз» определим уровень платежеспособности предприятия.

На основании этих четырех показателей, характеризующих наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Приведенные выше показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования характеризуют тип финансовой устойчивости предприятия:

1. Ф1>0, Ф2>0,Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость;

2. Ф1 <0,Ф2>0,ФЗ>0 - нормальная финансовая устойчивость;

3. Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние;

4. Ф1<0, Ф2<0,Ф3<0 - кризисное финансовое состояние.

Таблица 2:

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010	2009
1.Собственные оборотные средства (СОС)	Абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. СОС=1300-1100	42522975-47487492=-5 264 517	42456306-47849247=-5 392 941	44271179-48955409=-4 684 230
2.Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	Абсолютный показатель, характеризующий сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени. СДЗС = СОС + долгосрочные займы(1400)	-5264517+16879348=11 614 831	-5392941+14664006=9 271 065	-4684230+19103430=14 419 200
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)	Абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. ОВИ = СДЗС + краткосрочные кредиты и займы (1500)	11614831+25570914=37 185 745	9271065+23178726=32 449 791	14419200+19422448=33 841 648
4.Запасы и затраты(ЗИЗ)	Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ = запасы(1210) + НДС по приобретенным ценностям(1220)	11832773+1026075=12 858 848	7822749+1128264=8 951 013	7264233+1234552=8 498 785

Таблица 3:

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010	2009
Финансовый показатель Ф1	Отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ	-5 264 517-12 858 848=-18 123 365	- 5 392 941-8 951 013=-14 343 954	-4 684 230-8 498 785=-13 183 015
Финансовый показатель Ф2	Отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ	11 614 831-12 858 848=-1 244 017	9 271 065- 8 951 013=- 320 052	14 419 200-8 498 785=6 420 415
Финансовый показатель Ф3	Отражает достаточность общей величины основных источников формирования оборотных средств для финансирования запасов и затрат. Ф3=ОВИ-ЗИЗ	37 185 745-12 858 848=24 326 897	32 449 791-8 951 013=23 498 778	33 841 648-8 498 785=25 342 863

По полученным расчетам можем определить тип финансовой устойчивости нашего предприятия по отчетным годам:

2009 год - Ф1<0,Ф2>0,Ф3>0 - нормальная финансовая устойчивость.

2010 год - Ф1 <0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние.

2011 год - Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое положение.

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

В 2010 году по сравнению с 2009 годом:

1. Собственные оборотные средства увеличились (на 708711 руб.) из-за существенного увеличения нераспределенной прибыли с 759768 руб. до 1020700 руб. Полученное значение собственных оборотных средств говорит о том, что наша организация не может своевременно рассчитываться по краткосрочным обязательствам. Финансовое состояние организации ухудшилось.

2. Собственные и долгосрочные заемные средства уменьшились (на 5 148 135 руб.). Это произошло вследствие, сокращения заемных долгосрочных средств (на 3901056 руб.), сокращения отложенных налоговых обязательств (на 8906 руб.) формирования запасов и затрат.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат снизилась (на 1391857 руб.), это произошло из-за снижение краткосрочных обязательств (на 3756278 руб.), в том числе рост заемных средств (на 2471983 руб.), увеличение кредиторской задолженности (на 1110327 руб.). На фоне увеличения краткосрочных обязательств идет снижение оборотных активов (на 1391857 руб.), в частности снижения дебиторской задолженности (на882736 руб.), спад финансовых вложений (на 1225137 руб.).

4. Запасы и затраты увеличились (на 452228 руб.) из-за роста запасов (на 558516 руб.) и роста денежных средств и денежных эквивалентов (на 263788 руб.). Это свидетельствует о накоплении организацией запасов для улучшения финансово-хозяйственной деятельности, но может означать и возможные проблемы со сбытом продукции и существенных расходов.

В 2010 г.

Ф1<0;

Ф2<0;

ФЗ>0.

Наблюдается неустойчивое финансовое положение, в 2009 г.:

Ф1<0;

Ф2>0;

Ф3>0.

Наблюдается нормальное финансовое положение, в 2010 году положение ухудшилось, а именно существенной нехваткой собственных оборотных и собственных долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат, несмотря на достаточность основных источников формирования оборотных средств для формирования запасов и затрат.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

1. Собственные оборотные средства уменьшились (128424 руб.), но отрицательная тенденция осталась без изменений. Снижение собственных оборотных средств произошло вследствие снижения внеоборотных активов (на 364755 руб.), а именно уменьшения основных средств (на 1140650 руб.) и роста капитала и резерва (на 66669 руб.), а именно уменьшении нераспределенной прибыли (на 357537 руб.)

2. Увеличение собственных и долгосрочных заемных средств (на 2343766 руб.) произошло вследствие роста долгосрочных обязательств (на 2215342 руб.), а именно рост заемных средств (на 2183956 руб.), прочих обязательств (307399 руб.). А также рост увеличение оборотных средств (на 5035954 руб.).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась (на 4735954 руб.), из-за увеличения краткосрочных обязательств (на 2392188руб), в том числе рост кредиторской задолженности (на 6834005 руб.), увеличились доходы будущих периодов (на 98142 руб.).

4. Запасы и затраты значительно увеличились (на 3907835 руб.), а именно за счет роста запасов (на 4010024 руб.) и налогу на добавленную стоимость по ценностям (на 102189 руб.). Учитывая полученные данные прошлых периодов, это скорее всего, является негативной тенденцией так как говорит о чрезмерном накоплении запасов.

В 2011 г.

Ф1<0;

Ф2<0;

ФЗ>0.

Неустойчивое финансовое положение, у предприятия недостаточно собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для финансирования сильно возросших запасов, но достаточная величина основных источников формирования запасов за счет краткосрочных кредитов и займов. Проанализировав полученные данные за три года, можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния предприятия. Решение проблемы оздоровления лежит в области стратегического и тактического управления, предприятие сохранит свое нормальное финансовое состояния за счет восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Необходимы срочные оперативные меры по улучшению финансового состояния предприятия и проведению реструктуризации.

2.2 Анализ деловой активности строительного предприятия

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.

Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Таблица 4:

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010
1.Производительность труда или выработка на одного работника	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. Определяется отношением выручки(2110) к среднесписочной численности работников за отчетный период.	105389544/21=5018,54	73324074/21=3491,62
2.Фондоотдача (оборач.осн ср-в)	Характеризует эффективность использования основных средств предприятия, показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Определяется отношением выручки(2110) к сумме основных средств за отчетный период.(1150)	105389544/16783323=6,28	73324074/16085412=4,55
3.Оборачиваемость запасов в оборотах	Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (2120) к сумме запасов за отчетный период(1210).	96896604/11832773=8,18	66883426/7822749=8,54
4.Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Определяется отношением суммы кредиторской задолженности(1520) к себестоимости реализованной продукции (услуг) (2120) за отчетный период.	19293097/96896604=0,19 360/0,19=1894 (дн)	12459092/66883426=0,18 360/0,18=660(дн)
5.Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Определяется отношением выручки (2110) к сумме дебиторской задолженности(1230) за отчетный период.	105389544/16933131=6,22 360/6,22=58 (дн)	73324074/16513429=4,44 360/4,44=81 (дн)
6.Оборачиваемость собственного капитала	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Определяется отношением выручки (2110) к сумме собственного капитала (1300) за отчетный период.	105389544/42522975=2,47	73324074/42456306=1,72

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

1. Производительность труда возросла на 1526,92 тыс. руб., это связано с увеличением выручки на 32065470 руб. и говорит о возросшей эффективности использования трудовых ресурсах. В динамике использования трудовых ресурсов выросла в 1,44 раза - это является положительной тенденцией. Об этом можно судить по данным Росстата - рост производительности труда в РФ составляет порядка 5-15% в год, то есть рост производительности труда связан с сезонностью строительных работ и потребности в строительных материалах.

2. Фондоотдача выросла на 1,73 тыс. руб., из-за пропорционального роста оборотных средств и выручки.

3. Оборачиваемость запасов осталось практически неизменной, снизилась на 0,36. Уменьшение является свидетельством снижения скорости оборота материальных оборотных средств, что нельзя отнести к положительным фактором в работе строительной организации.

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 1234 дня. Это характеризует скорость погашения кредиторской задолженности, значит мы не можем своевременно и быстро расплачиваться к кредитами и займами, к тому же у нас повысилась кредиторская задолженность на 68434005 руб. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, поэтому положительной тенденцией традиционно считается снижение кредиторской задолженности. Однако кредиторская задолженность, если это задолженность поставщикам и подрядчикам, «дает» предприятию возможность пользоваться «бесплатными» деньгами на время ее существования.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 30 дней из - за пропорционального изменения объема реализованной продукции на 32065470 руб., и дебиторской задолженности на 419702 руб. Если оборачиваемость дебиторской задолженности выше (т.е., коэффициент меньше) оборачиваемости кредиторской задолженности, то это является положительным фактором. В нашем случае так и есть.

6. Оборачиваемость собственного капитала незначительно увеличился на 0,75 об. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило собственный капитал на 66669 руб., и сократило использование краткосрочных заемных средств на 4709940 руб., можно сказать о повышении безопасности кредиторов и правильном, а также эффективном использовании собственных средств.

Оборачиваемость собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности:

- с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток;

- с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. Проанализировав данные за два отчетных года можно сказать о том, что у предприятия имеются проблемы со сроками погашения кредиторской задолженности, также в динамике заметно падение скорости оборачиваемости запасов, что говорит о бездействии некоторой части запасов и неэффективное использование запасов. Так можно сказать о высокой эффективности использования трудовых ресурсов, о высокой эффективности использования основных средств и высокой оборачиваемости собственного капитала предприятия, что говорит о том, что уровень деловой активности в 2011 году повысился - этому свидетельствует опережающий рост выручки (105 389 544 руб.) по сравнению с увеличением собственного капитала (42 522 975 руб.).

2.3 Анализ рентабельности строительного предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия.

Таблица 5:

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010
1. Рентабельность продаж (%)	Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Определяется отношением прибыли от продаж (2200) к сумме постоянных и переменных издержек (2120+2210+2220) за отчетный период.	(1427785/(96896604+3977133+3088022)*100%=1,37	(1109195/(66883426+2995546+2335907)*100%=1,53
2. Рентабельность собственного капитала(%)	Отражает доходность использования собственных средств. Определяется отношением величины чистой прибыли (2400) к собственному капиталу (1300).	(66668/42522975)*100%=0,16%	(1815204/42456306)*100%=4,3%
3. Период окупаемости собственного капитала	Характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Определяется отношением собственному капиталу (1300) к величине чистой прибыли (2400).	42522975/66668=637,83	42456306/181520=23,38
4. Рентабельность активов(%)	Относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль. Определяется отношением чистой прибыли (2400) к сумме активов(1600).	(66668/84973237)*100%=0,07%	(1815204/80299038)*100=2,26%
5. Коэффициент производственной себестоимости	Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг)(2120) к выручке от реализации(2110)	96896604/105389544=0,92	66883426/7332407=0,91
6.Общая рентабельность (комплексная) (%)	Является итоговой характеристикой прибыльности, показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Определяется отношением чистой прибыли (2400) к выручке от реализации (2110)	66668/105389544=0,06%	(1815204/73324074)*100%=2,47%

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

1. Рентабельность продаж незначительно упала на 0,16 %. Это связано с увеличением переменных издержек, в том числе увеличение себестоимости на 30013178 руб., коммерческих расходов на 2052292 руб., управленческих расходов на 752115 руб.

2. Рентабельность собственного капитала упала на 4,14 % в связи снижением чистой прибыли с 1815204 руб. до 66668 руб. и снижение стоимости собственного капитала на 66669 руб.

3. Период окупаемости собственного капитала увеличился на 614,45 оборота - это говорит об уменьшении периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Это произошло вследствие непропорционального снижения чистой прибыли с 1815204 руб. до 66668 руб., и роста собственного капитала.

4. Рентабельность активов значительно упала на 2,19 %.Это вызвано в первую очередь снижением чистой прибыли на 1748536 руб. Это говорит о не способности активов приносит достаточной прибыли.

5. Коэффициент производственной себестоимости незначительно упал на 0,1. Коэффициент производственной себестоимости совсем незначительно уменьшился, из-за увеличения себестоимости реализованной продукции и чуть большего увеличения выручки.

6. Общая рентабельность составляет 0,06 %, что ниже на 2,41 % по сравнению с 2010 годом, это значит, что предприятие получили меньше прибыли с каждого заработанного рубля, чем в 2010 году.

Проанализировав данные за два года можно о нестабильной доходности основного производства, о не доходности использования собственных средств и увеличения периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Так же можно отметить стабильные затрата на производство продукции предприятия



2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхования от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Таблица 6:

Показатель	Характеристика и расчет	2011	2010	2009
1. Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Определяется отношением текущих активов (1600) к текущим обязательствам (1500)	84973237/25570914=3,32	80299038/23178726=3,46	82797057/19422448=4,26
2. Коэффициент быстрой ликвидности К2 >1	Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 1200-1210-1220/1500	(37485745-11832773-1026075)/25570914=0,963	(32449791-7822749-1128264)/23178726=1,013	(33841648-7264233-1234552)/19422448=1,305
3. Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2	Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно (денежными средствами) 1240+1250/1500	264650+7429116/25570917=0,4	212113+6773236/23178726=0,3	1437250+6509448/19422448=0,4
4. Коэффициент восстановления платежеспособности (<1)	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - 12 мес.
5. Коэффициент утраты платежеспособности Т.к.КТЛ>2	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)		(3,46+3/12(3,46-3,32))/2=1,92	(4,26+3/12(4,26-3,46))/2=0,37
6.Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС)(1300-1100) к текущим активам (1200)	-0,14	-1,65	-1,22
7. Коэффициент автономии > 0.6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением собственного капитала(1300) к валюте баланса (1700)или (1600)	42522975/84973237=0,6	42456306/80299038=0,5	44271179/82797057=0,5
8.Коэффициент финансовой зависимости < 0.4	Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (1400+1500) к валюте баланса (1700) К6+К5=1(100%)	16879348+25570914/84973237=0,4	14664006+23178726/80299038=0,5	19103430+19422448/82797057=0,4
9. Коэффициент капитализации	Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (1400+1500) к собственному капиталу(1300).	16879348+25570914/45522975=0,99	14664006+23178726/42456306=0,89	19103430+19422448/44271179=2,01
10. Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5	Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств (СОС)(1300-1100) к собственному капиталу (1300)	-0,12	-0,13	-0,11
11.Коэффициент финансирования	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 1300/1400+1500	42522975/(16879348+25570914)=1	42456306/(14664006+23178726)=1,12	44271179/(19103430+19422448)=1,15
12.Коэффициент финансовой устойчивости	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов 1300+1400/1600	42522975+16879348/84973237=0,69	42456306+14664006/80229038=0,71	44271179+19103430/82797057=0,76
13.Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов	Отражает долю обеспеченности собственных оборотных средств в формировании запасов и затрат. СОС(1300-1100)/1210+1220	-0,4	-0.6	-0,5

Выводы по полученным показателям.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом:

1. Коэффициент текущей ликвидности упал на 0,8 и составляет 3,36, это произошло вследствие сокращения оборотных активов на 1391857 руб. и внеоборотных активов на 1106162 руб., а также увеличением краткосрочных обязательств на 3756278 руб., в том числе увечились заемные средства на 2471983 руб., и оценочных обязательств на 76381 руб. Но все таки на фоне роста актива и пассива, нормативное значение текущей ликвидности удовлетворительное значит, предприятие может своевременно оплачивать счета, предприятию хватает оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности незначительно упал на 0,292 и составляет 1,013, это произошло из-за увеличения запасов на 558516 руб. и в увеличением краткосрочных заемных средств на 2417983 руб. В общем коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет нормативному за счет снижения дебиторской задолженности на 882736 руб. и финансовых вложений на 1225137 руб.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности упал незначительно на 0,1 и составляет 0,3.Значениче снизился за счет снижение финансовых вложений на 1225137 руб. Коэффициент абсолютной ликвидности удовлетворяет нормативному значит краткосрочные заемные обязательства могут быть при необходимости погашены немедленно.

4. Коэффициент утраты платежеспособности говорит о вероятности потери платежеспособности в пределах полученного значения.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами значение отрицательное и увеличился на 0,43.Это говорит о том, что предприятие в основном живет за счет обязательств. Этому свидетельствует рост кредиторской задолженности на 1110327 руб. и заемных средств на 2471983 руб. Это говорит о том, что у организации недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

6. Коэффициент автономии не изменился и составляет 0,5.Данный показатель определяет долю активов предприятия, которое обеспечивается собственными источниками формирования. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. В нашем случае 50 на 50.

7. Коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,1 и составляет 0,5. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у предприятия. Об этом говорит общая сумма краткосрочных обязательств 23178726 руб., что больше чем в 2009 году на 3756278 руб. Это значит, что доля заемных средств предприятия увеличилась в общей сумме используемых средств.

8. Коэффициент капитализации значительно уменьшился на 1,19 и составляет 1,19. Это произошло из-за снижения долгосрочных средств на 4439424 руб. Это говорит о том, что доля заемных средств вложенных в активы уменьшилась.

9. Коэффициент маневренности собственного капитала по расчетам получилось -0,13 и увеличился на 0,02 соответственно. Показатель неудовлетворительный, это связано прежде всего со снижением общей суммы собственного капитала 1814873 руб. В нашем случае большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных.

10. Коэффициент финансирования уменьшился на 0,3 и составляет 1,12. Это произошло вследствие сокращения долгосрочных обязательств в целом на 4439424 руб., в том числе заемных средств на 3901056 руб., отложенных налоговых обязательств на 8906 руб., прочих обязательств на 509462 руб.

11. Коэффициент финансовой устойчивости унизился до 0,71 вследствие сокращения долгосрочных обязательств, а именно в уменьшении прочих обязательств на 529462 руб., уменьшении заемных средств на 3901056 руб.

12. Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов составляет -0,6 и увеличился на -0,1. Значение отрицательное значит предприятие очень сильно зависит от заемных средств в формировании запасов. В нашем случае значение увеличилось за счет увеличения запасов на 558516 руб.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом:

1. Коэффициент текущей ликвидности незначительно упал на 0,14 и составляет 3,32,что удовлетворяет нормативному значению. Снижение произошло за счет увеличения краткосрочных обязательств на 23921888 руб., а именно увеличение кредиторской задолженности на 6834005 руб., доходов будущих периодов на 98142 руб., увеличения оценочных обязательств на 169981 руб., сокращение дебиторской задолженности на 419702 руб.

2. Коэффициент быстрой ликвидности упал на 0,05 и составляет 0,963.Это произошло вследствие увеличение оборотных активов на 5035954 руб., а именно увеличение суммы запасов на 4010024 руб., денежных средств на 6030320 руб., финансовых вложений на 52537 руб. А также значительное увеличение краткосрочных обязательств на 2392188 руб., в том числе кредиторской задолженности на 6834005 руб.

...