Для начала осуществления инвестиционных проектов необходимо срочное создание рискового (венчурного) капитала, за счет которого будут претворяться в жизнь выше обозначенные инновации. Для реализации плана нововведений требуется все 100% рискового капитала.

Для предотвращения наступления банкротства ООО «Пензенским просторам» необходимы инвестиции, за счет которых также можно будет вновь поднять объемы производства.

Для привлечения средств можно воспользоваться следующими путями:

· Долгосрочный кредит в ОАО «Молочном комбинате пензенском», который является учредителем ООО «Пензенские просторы»;

· Востребование недостающей суммы у отдельных акционеров. Необходимо будет четко рассчитать размер вложений прямопропорционально имеющимся у акционера пакетом акций.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов необходимо рассчитать следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистая текущая стоимость - NPV

Текущая стоимость - PV

Индекс рентабельности инвестиций - PI

Внутренняя норма рентабельности - IRR

Срок окупаемости - РР

Начальные инвестиции- P₀

В 1-ом проекте - организация рассматривает замену существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику. Стоимость этого проекта 6000000 рублей, срок эксплуатации - 7 лет; Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (руб.): 500000, 800000, 1300000, 1700000, 2100000, 2500000, 2900000.

Дисконтный множитель для расчета показателей возьмем равным ставке коммерческого банка - 14%, а во 2-ом проекте - рассматриваем энергосберегающую технологию возделывания рапса, в целях обеспечения потребности населения в растительном масле и отрасли животноводства в кормовом белке.

Стоимость этого проекта составляет 2500000 рублей; срок эксплуатации - 7 лет; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (руб.): 200000, 500000, 900000, 1900000, 1500000, 2100000, 2600000.

Дисконтный множитель для расчета показателей возьмем равным ставке коммерческого банка - 14%.

Для обобщения данные о начальных инвестициях и последующих предполагаемых денежных потоках сведем в Таблицу 3.

Таблица 3 Данные о предлагаемых альтернативных проектах:

Для расчета использовались следующие формулы:

PV= , (18)

где PV- текущая стоимость, n- период, r-ставка дисконта (дисконтный множитель);

Рассчитаем текущую стоимость для 1 проекта:

PV=

Рассчитаем текущую стоимость для 2 проекта:

PV=

Следующий этап будет расчет чистой текущей стоимости, который рассчитывается по формуле:

NPV= PV-IC, (19)

где IC- начальные инвестиции;

Рассчитаем чистую текущую стоимость для 1 проекта:

NPV= 6326741,5 - 6000000 = 326741,5

Проанализировав результаты расчетов можно сделать следующие выводы: по проекту 1 чистая текущая стоимость составила 326741,5 руб., т.е. является положительной, следовательно, экономически целесообразно вкладывать инвестиции в проект по замене старого оборудования на новое высокопроизводительное.

Рассчитаем чистую текущую стоимость для 2 проекта:

NPV=5038356,5 - 25000000 =- 19961643,5

По проекту 2 критерий NPV составил - -19961643,5 руб., что меньше 0, следовательно, этот проект не окупиться и его принимать не следует.

Т.к. к принятию рекомендуется проект №1, для него требуется рассчитать все необходимые показатели:

1. Индекс рентабельности - PI, который вычисляется по формуле:

PI= PV / IC, (20)

PI=6326741,5/6000000 = 1,05,

По предлагаемому проекту значения критерия PI составило 1,05. Т.к. в нашем случае PI больше 1, следовательно, проект по техническому перевооружению предприятия следует осуществлять.

2. Внутренняя норма рентабельности - IRR. Она, как известно, определяется методом интерации (перебора), с тем, чтобы PV приблизительно равнялась величине IC. Для этого возьмем иную ставку дисконта (больше чем r =14%) и рассчитаем PV.

PV =

В результате получим: при r = 30%, PV=5834897 руб.

Текущая стоимость превышает (PV) почти равная начальным инвестициям (IC), следовательно, IRR находится на уровне 29-30%. IRR превышает принятую в расчетах ставку дисконтирования (30% больше 14%), следовательно, проект является привлекательным для инвестора.

3. Рассчитаем срок окупаемости - PP, который рассчитывается по следующей формуле: PP = n, в случае, если ,где P_к - денежные потоки по годам.

Уровень в 6400000 руб. достигается в 5 периоде, т.е. сумма денежных потоков превысила начальные инвестиции, следовательно, срок окупаемости составляет 5 лет и уже в этом периоде проект принесет прибыль в 400000 руб.

Таким образом, использование предложенного инвестиционного проекта даст желаемый результат для коммерческой организации повышение производительности труда, объемов производства, рентабельности выпускаемой продукции и снижению затрат времени на выполнение того же объема сельскохозяйственных работ.

Таким образом, проект состоит в разработке инвестиционной стратегии, которая заключается в замене существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику. Срок окупаемости составляет 5 лет и уже в этом периоде проект принесет прибыль в 400000 руб.

Заключение

В заключение работы, необходимо отметить, что с большим ускорением в странах с рыночной экономикой темпов научно-технического и социально экономического развития, усилением элементов неопределенности и непредсказуемости во внешних отношениях большинство компаний стремятся перейти от потокового внутрифирменного к стратегическому планированию.

Выработка и реализация фирменной стратегии, которая могла бы лучше соответствовать быстро изменяющимся внешним условиям, стала исключительно важной частью деятельности руководства большинства компаний. Поскольку реализация процесса стратегического планирования позволяет руководству компании четко увидеть и продумать перспективу жизнедеятельности предприятия, определить его стратегические преимущества перед другими компаниями заранее.

Проводя аналитическую работу, направленную на создание информационной базы для разработки стратегического управления фирмы, менеджеры имеют уникальную для старых методов планирования возможность значительного снижения влияния факторов неопределенности на работу организации.

Был сделан анализ стратегического планирования развития сельскохозяйственного предприятия ООО «Пензенские просторы», которое производит продукцию животноводства, растениеводства, кормовых культур и переработкой сельскохозяйственной продукции.

В данной работе использовался SWOT-анализ, основанный на сопоставлении сильных и слабых внутренних сторон компании, а также потенциальных возможностей и угроз внешней среды.

В ходе исследования мы выяснили, что к сильным сторонам предприятия ООО «Пензенские просторы» относиться: низкая цена на продукцию; хорошая репутация у покупателей; защищенность от сильного конкурентного давления; хорошее географическое положение. Основные проблемы предприятия - это устаревшее оборудование; недостаток управленческого таланта и глубины владения проблемами; нет рекламы продукции; нет ясных стратегических направлений и т.д. Для улучшения ситуации на предприятии ООО «Пензенские просторы», предлагается обоснование инвестиционной стратегии.

Было предложено два инвестиционных проекта: замена существующего на предприятии устаревшего оборудования на новую модернизированную высокопроизводительную технику и выращивание перспективных сортов рапса для производства масла высокого качества.

Для оценки эффективности инвестиционных проектов был использован метод привeдeнной стоимости. Анализ показал, что предприятию ООО «Пензенские просторы» на данном этапе развития необходимо использовать 1 проект, т. к. по предварительным расчетам он является экономически эффективным для обоих его участников. Сметная стоимость проекта 6000000 рублей, финансирование проекта: 100% заемные средства отечественного инвестора. Уровень в 6400000 руб. достигается в 5 периоде, т.е. сумма денежных потоков превысила начальные инвестиции, следовательно, срок окупаемости составляет 5 лет и уже в этом периоде проект принесет прибыль в 400000 руб.

На основе приведенной методики расчета эффективности инвестиционного проекта получили следующие данные. За семь лет суммарная чистая прибыль по проекту составит 326741,5 рублей, в среднем ежегодный темп роста чистой прибыли (в течение 7 лет) равен 3-5%.

Индекс прибыльности проекта с учетом предоставления льгот равен 1,05.

Список литературы

1. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 2004. - 76с.

2. Ансофф, И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1999. - 234с.

3. Баринов В.А., Харченко В.А. Стратегический менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2005. - 147с.

4. Боумэн, К. Основы стратегического менеджмента. М.: ЮНИТИ, 1999. - 430с.

5. Винокуров, В.А. Организация стратегического менеджмента на предприятии. М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - 135с.

6. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. М.: Гардемарина, 1999. - 275с.

7. Гапоненко А.Л., Панкрухин А.П. Стратегическое управление. М.: Омега-Л, 2004. - 393с.

8. Гурков И.Б. Стратегический менеджмент организации: Учеб. пособие. М.: ЗАО. Бизнес-школа «Интел-синтез», 2001. - 215с.

9. Егорова, С. Менеджмент в России и за рубежом: Журнал. 1/98. Издательство "Финпресс", С.10-12

10. Ефремова, Л. Совершенствование стратегического управления организациям // Проблемы теории и практики управления: Информационный журнал. -2006. - №9.-С.105-110

11. Забелин, П.В., Моисеева, Н.К., Основы стратегического управления. М: Информационно- внедренческий центр "Маркетинг", 1997. - 354с.

12. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. М.: ИНФРА-М, 1999. - 198с.

13. Менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. М.М. Максимцова и М.А. Комарова. - М.: ЮНИТИ; Единство, 2002. - 295с.

14. Томпсон А.А., Стринленд А.Д. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для вузов / Пер. с англ.; Под. ред. Л.Г. Зайцевой, М.И. Соколовой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 398с.

15. Чернов С.Е. Менеджмент: Концепции и методы стратегического управления: Курс лекций. Т. 2. Стратегия управления персоналом и организационное поведение. М.: ИНЭП, 2002. - 234с.

Размещено на Allbest.ru