Анализ рисков производится как на основе расчетно-аналитических методов, так и с привлечением экспертных оценок. При этом необходимо учитывать ряд факторов инновационных рисков, которые принято подразделять на фундаментальные, конъюнктурные и внутренние Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика -М.: «Перспектива», 2010г. - 656с..

Фундаментальные факторы рисков определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

Конъюнктурные факторы обусловлены наличием микросреды, непосредственно влияющей на инновационную деятельность организации.

К внутренним факторам относятся факторы, характеризующие инновационный потенциал предприятия.

Риск может оцениваться прямыми и косвенными показателями Шапкин А.С. «Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций»: Монография. - М. Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005.

К прямым показателям предпринимательского риска относятся индексы роста основных экономических характеристик (объемы производства или реализации, чистая прибыль и другие).

Косвенные показатели риска используются в том случае, когда невозможно получить значения прямых показателей или для проверки достоверности значений прямых показателей. К ним можно отнести характеристики качественного состояния капитала (интенсивность оборота активов, соотношение заемных и собственных средств, ликвидность активов и т.д.).

Ни один экономический субъект, нацеленный на успешное долгосрочное развитие, не обходится без реализации инновационных проектов. Неотъемлемой характеристикой инноваций является повышенный риск. Поэтому, первостепенной задачей любого инновационно активного предприятия является управление рисками. От успешности ее решения в рамках адекватно выстроенной системы риск-менеджмента зависят результаты реализации всего инновационного проекта.

Чтобы создать эффективную систему риск-менеджмента, необходимо знать, какие методы воздействия на риск может взять на вооружение современная организация.

В системе риск-менеджмента существует две группы методов управления: методы принятия решений и методы воздействия на риск. Знание этих методов позволяет понять их применимость в конкретной ситуации, дает возможность сформировать в рамках реализации инновационного проекта оптимальный пакет методов воздействия на риск с учетом индивидуальных особенностей организации.

Рассмотрим методы управления рисками.

1. По направленности воздействия на параметры риска все методы риск-менеджмента можно отнести к одному из трех классов: воздействующим на вероятность появления риска, на размер риска, на предсказуемость риска и толерантность к нему.

2. По объекту воздействия на среду риска все методы риск-менеджмента подразделяются на методы, воздействующие на источник риска, объект риска, канал риска и эффект риска.

3. С точки зрения воздействия на элемент системы инновационного проекта все методы риск-менеджмента директивно воздействуют или непосредственно на проект, либо на предприятие, его реализующее, либо на сам риск.

4. В зависимости от степени адаптивности целесообразно выделять динамические и статические методы управления риском.

Отличие заключается в способности восприятия оперативной информации о параметрах среды риска при реализации проекта и адекватности ответа изменением направления или силы воздействия на тот или иной объект управления.

5. По превентивности воздействия на риск все методы риск-менеджмента подразделяются на превентивные и репрессивные.

6. По воздействию на профиль риска проекта выделяют методы нейтрального и активного воздействия.

7. По масштабу воздействия методы риск-менеджмента можно подразделить на спектральные и точечные.

8. С точки зрения жесткости требований, предъявляемых к объекту, на который направлено управляющее воздействие, можно выделить жесткие и лояльные методы.

9. С точки зрения направленности воздействия методы риск-менеджмента подразделяют на прямые и косвенные.

10. По этапам применения методы классифицируются в зависимости от того, когда возможно и целесообразно их применение.

Чем дальше от начала проекта отстоит мероприятие по снижению риска, тем заметнее будет его нивелирующий характер.

11. По времени реализации эффекта от применения выделяют методы без задержки эффекта и с отсроченным эффектом.

12. По времени действия эффекта от реализованного мероприятия все методы риск-менеджмента могут быть одномоментными и продолжительными.

Заключение фьючерсного контракта носит одномоментный характер, а принятие на работу творцов-новаторов дает продолжительный эффект.

13. По сущности достигаемого эффекта методы риск-менеджмента могут быть направлены либо на минимизацию риска, либо на оптимизацию.

14. С точки зрения возможности получения дополнительной прибыли есть методы прибыльно-нейтральные и прибыльно-содержащие.

15. По степени фокусирования риска выделяют методы, направленные на сегрегацию или комбинирование риска.

16. По целевой направленности методы делят на обеспечивающие рискоустойчивость объекта или непосредственно направленные на снижение риска.

17. В зависимости от хода выполнения инновации методы управления рисками могут относиться либо непосредственно к риск-менеджменту, либо образовывать систему антикризисного управления.

18. По степени запланированности реализации различают методы планового воздействия и экстренного реагирования.

19. С точки зрения обязательности применения того или иного метода управления риском можно выделить методы, обязательные к применению, условно-обязательные и необязательные.

20. В зависимости от того, обязывает ли выбранный метод находиться в договорных взаимоотношениях с какими-либо субъектами или нет, методы риск-менеджмента подразделяются на требующие и не требующие такой зависимости.

21. При классификации по степени покрытия последствий рискового события ситуации можно выделить два множества методов управления рисками: с частичным покрытием и с полным.

22. По частоте применения методы управления рисками делят на систематические и точечные, или разовые.

23. С точки зрения радикальности воздействия на риск все методы риск-менеджмента можно разделить на радикальные и нерадикальные.

Чтобы выбрать оптимальную совокупность методов управления рисками в рамках конкретного предприятия, необходимо оценить совокупность целого ряда факторов: сложность (специфичность) инновационного проекта; уровень надежности предприятия - продуцента инновационного проекта в заданном временном интервале; наличие собственных свободных средств у предприятия; стоимость активов фирмы в сопоставлении со стоимостью финансовых инструментов на рынке; стоимость услуг страхования, страхового капитала (в сопоставлении со стоимостью собственного капитала); вероятность, размер и специфику риска; предсказуемость риска; ограничения и предписания законодательства или третьей стороны относительно возможности или обязательности применения того или иного метода; этап реализации проекта; качества и возможности участников.

Величина покрытия выбранного метода определяется через размер ущерба, который может нанести экономическому субъекту действие опасной ситуации. Нужно оценить:

-ущерб, нанесенный имуществу предприятия (основным и оборотным фондам);

-ущерб, связанный с потерей прибыли предприятия в результате снижения или остановки производства;

-ущерб жизни и здоровью персонала;

-ущерб, нанесенный окружающей среде;

-ущерб, причиненный третьим лицам;

-ущерб, связанный с недопоставкой услуг.

Поскольку размером риска для предприятия всегда будет являться потенциальный размер потери дохода не только в настоящий момент времени, в момент собственно реализации риска, а в перспективе, все элементы ущерба должны быть оценены именно с точки зрения влияния на изменения совокупного дохода предприятия в перспективе, с позиций изменения стоимости бизнеса предприятия Ван Хорн К. Дж. Основы финансового менеджмента Пер. с англ. - 11-е издание - М.: издательский дом «Вильяме», 2009.

На основании оценки совокупности вышеизложенных параметров, а также характеристик методов управления рисками организация инноватор может самостоятельно сформировать пакет методов управления рисками в зависимости от стадии проекта, характеристик риска, стоимости метода, стратегии и наличия средств.

3.2 Этапы управления инновационными рисками

Причиной возникновения рисков является неопределенность, присущая каждому проекту. Неопределенность понимается как неточность или неполнота информации об условиях реализации проекта. Результаты проявления неопределенности могут быть положительными (прибыль, доход, другая выгода), отрицательными (ущерб, потери, убытки) или нулевыми. В отличие от неопределенности риск -это характеристика проекта с точки зрения одного из его участников, отражающая возможность реализации неблагоприятных для него сценариев или последствий.

Проектный риск традиционно определяется как потенциальная, численно измеряемая возможность потери при осуществлении проекта.

В инновационных проектах по созданию новых изделий и технологий технический, коммерческий и финансовый риски неизбежны, поэтому при выборе проектов необходимо учитывать как их потенциальную ценность, так и вероятность достижения целей проекта.

Как правило, выделяются следующие виды рисков Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе - М.: Финансы и статистика, 2010. :

1) собственно инновационные, т.е. риски неполучения ожидаемых результатов научно-исследовательских разработок;

2) технико-технологические, обусловленные трудностями технической и технологической реализации новшества;

3) производственные, связанные с необходимостью адаптации технологии, остановками и перерывами в производстве, задержкой в поставках сырья;

4) экономические (рост затрат, прежде всего на стадии НИОКР, увеличение цен на сырье и комплектующие, инфляция);

5) коммерческие (отторжение новшества потребителем, уменьшение емкости рынка, риск появления товаров-аналогов, обладающие патентной защитой);

6) социальные (несоответствие новшества культурным ценностям потребителей и т.д.);

7) политические (изменение законодательства, приоритетов, административные ограничения и т.п.);

8) отраслевые, т.е. специфические риски отраслевой деятельности;

9) экологические и природно-климатические;

10) риски умышленных противоправных действий.

Приведенные критерии классификации являются, по моему мнению, основополагающими, но не единственными. В научной литературе выделяется значительно больше критериев. Естественно, что использовать их все - невозможно, да и не всегда нужно, поэтому необходимо анализировать и выбирать наиболее значимые в ее деятельности виды рисков, оценивать их, грамотно выстраивать свое управление.

Процесс анализа рисков носит комплексный характер, и его важность состоит в создании системы управления рисками на стадиях формирования, разработке, реализации и завершения проекта. Управления рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступление рискованных событий.

Цель управления риском заключается в соблюдением разумного сочетания рисков и выгод проекта. Технология управления риском включает следующие действия Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций - М.: Экономика, 2005 г.:

1. Анализ факторов и условий, влияющих на вероятность риска;

2. Анализ возможных рисков: установление потенциальных зон риска и идентификация всех возможных рисков;

3. Оценка отдельных видов риска и риска проекта в целом: определение размеров потерь и ущерба;

4. Установление нормативов предельных уровней риска;

5. Выбор способов сокращения и удержания рисков, определение источников покрытия ущерба;

6. Перераспределение рисков;

7. Создание и ведение базы данных рисков проекта: накопление и обработка ретроспективной информации о рисковых ситуациях и прошлых последствиях проявления риска, разработка рекомендаций для изменений предельно допустимых значений риска в будущем.

Анализ и планирование проектных рисков представляют собой неотъемлемую часть комплексной экспертизы проекты и служит инструментом для принятия верного инновационного решения. На рис. 2. представлена модель анализа риска и выбора наиболее оптимального метода воздействия на риск. При этом на этапе выявления рисков происходит идентификация рисков, определение рисков, способных повлиять на проект. При проведении оценки риска необходимо численное измерение влияние факторов проекта и уровня риска и эффективность этого инновационного проекта. Количественная оценка риска может проводиться разными методами: статистическим, методом экспертных оценок, метод аналогий, метод критических значений, метод «дерева решений», анализ сценариев, имитационное моделирование.

Анализ риска проекта позволяет оценить предприятие в целом, т.е. выявить слабые стороны самого предприятия, возможность реализации этого проекта, угрозы извне. Проект является привлекательным, если его доходность превышает степень риска, при этом критерием эффективности управления риском при реализации инновационного проекта будет изменение стоимости предприятия в целом.

Риски инновационных проектов существенно различаются не только в зависимости от отраслевой и предметной специфики, но и в связи с особенностями каждого проекта и условиями его реализации. Однако, несмотря на наличие дифференциации в содержании, объеме, факторах возникновения риска, уровне сложности проекта и т.д., процесс управления рисками начинается с разработки программы, состоящей из ряда этапов, которые должны последовательно выполняться Попов В.Л. Управление инновационными проектами - М.: Инфра-М, 2007г..

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2 Модель анализа риска

На первом этапе преимущественно с помощью методов качественного предварительного анализа выявляется степень соответствия инновационного проекта стратегическим целям компании. Результатом являются внутрифирменные нормативные документы, обеспечивающие в дальнейшем реализацию сопровождения рискового проекта.

Второй этап наиболее важный, трудоемкий и дорогостоящий. Современный сбор необходимых и достаточных сведений о проекте, объекте и окружающей его среде экономит ресурсы организации. Для этого используют различные виды и методы получения информации: внутренней и внешней, статистической и бухгалтерской, сплошной и выборочной. На выходе из этапа создаются базы данных для построения классификации рисков проекта.

Третий этап - группировка информации качественного и количественного характера по выбранным признакам. Особое внимание должно быть уделено формированию экспертной группы. Правильно построенная классификация во многом предопределяет результаты дальнейшего исследования рисков инновационного проекта.

На четвертом этапе осуществляется качественный анализ рисков. Он позволяет выделить среди них наиболее вероятные, важные и опасные.

На пятом этапе выделенные риски идентифицируют посредством количественных и условно-количественны характеристик. Рассчитывают наиболее вероятные величины потерь при наступлении ситуации риска, возможной к получению прибыли. Результатом является определение критических точек и построение карты риска.

На шестом этапе с помощью различных количественных методов вычисляют и сравнивают возможные потери и уровень риска. Одновременно создается система внутреннего контроля, включающая план действий в чрезвычайной обстановке. Корректируются договоры с контрагентами. Итогом является выбор способов минимизации риска и потерь от него.

Седьмой этап окончательный в отношении принятия решения о приеме проекта к исполнению с учетом уточненного уровня риска, выбора методов его минимизации и юридической оценки.

Восьмой этап контрольный, но его отличительная особенность состоит в том, что мониторинг риска осуществляется на всех без исключения этапах управления риском инновационных проектов. Это позволяет своевременно заметить и устранить негативные явления и предупредить риск.

Девятый этап корректировки возникает при наличии негативных отклонений, выявленных в процессе мониторинга риска. Особое внимание обращают на критические точки риска.

На десятом этапе оценивают эффективность реализации проекта с учетом его информационного сопровождения, систему управления рисками и ответственности, своевременность появления инновационного продукта на рынке и его влияние на финансовый результат и стоимость компании.

3.3 Основные приемы управления рисками инновационных проектов

Управление рисками инновационных проектов предполагает решение следующих задач Попов В.Л. Управление инновационными проектами - М.: Инфра-М, 2007г.:

· обнаружение рисков;

· оценку рисков (частоту возникновения, масштабы и последствия рисков);

· воздействие на потенциальные риски;

· контроль рисков (сбор и анализ информации о возникающих в процессе реализации проекта рисках, действия, направленные на ликвидацию рисков, и др.).

Классические модели теории принятия решения предусматривают такие ситуации:

· игровую - состояние окружающего мира определяется возможными действиями рационального противника/конкурента;

· рисковую - состояние окружающей среды характеризуется определенными, известными лицу, принимающему решение, вероятностями;

неопределенности - критерии/вероятности, характеризующие события окружающего мира, неизвестны либо объективно не даны.

Возможны перечисленные ниже варианты принятия решений в условиях рисковой ситуации:

· уклонение от риска - субъект, принимающий решение, стремится максимально избежать возможных рисков, поэтому он готов нести больше издержки на различные мероприятия по контролю и страховке рисков;

· предпочтение риска - субъект охотно идет навстречу риску, он принимает лишь минимальные меры по его страхованию и готов сам нести ответственность за его последствия. Эта стратегия характерна для тех индивидуумов, которые ожидают в результате спекулятивных рисков выгодные доходы. ЕЕ часто применяют молодые, растущие предприятия.

· безразличие к риску - субъект, принимающий решение, стремится к оптимизации затрат на риск и старается взвешенно применять различные инструменты и методы страхования и ликвидации риска.

Распределение рисков между участниками проектов, как правило, закрепляется в проектном контракте.

Важно иметь в виду, что поведение в рисковой ситуации зависит в основном от уровня информированности того или иного участника проекта относительно различных сторон и аспектов реализации проектов.

Для того чтобы управлять рисками, необходимо их оценивать.

При обнаружении риска прежде всего следует определить существование зон риска для проводимой работы, а при их наличии хотя бы качественно оценить важность этих рисков.

Алгоритм метода экспертной оценки экономических рисков включает в себя:

· разработку перечня возможных рисков по всем этапам и ключевым событиям реализуемого решения;

· определение опасности каждого риска для возможности реализации принимаемого управленческого решения и достижения поставленной цели;

· нахождение вероятности риска.

Опасность риска целесообразнее определять в процентах или долях единицы таким образом, чтобы сумма показателей по этапам и событиям реализуемого проекта или иного решения составляла 100% или единицу. Это позволит провести предварительный анализ структуры возможных опасностей риска, выделив наиболее важные с данной точки зрения этапы для дальнейшего контроля за их происхождением. Опасность можно также трактовать как существенность последствий наступления риска на каком-нибудь этапе, связанную с возможностью исправления ошибки. Допустима и больная оценка опасности рисков. Однако ее применение не позволяет провести структурный анализ.

Предварительный анализ самый ответственный. Выявленный и исправленные на данном этапе ошибки не нанесут существенного вреда предприятию, так как финансовый ущерб будет ограничен суммой средств, затраченных, например, на разработку изделия, технологии, исследование рынка сбыта.

Текущий анализ осуществляется уже в процессе изготовления новой продукции. К этому этапу предприятие затрачивает на новый проект значительно больше средств, чем до его запуска в производство. Они включают в себя кроме перечисленных расходы на оснастку, закупку необходимых основных фондов (оборудование, инвентарь, инструменты и т.д.),т материальных ресурсов (основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и т.п.), затраты на оплату труда (заработная плата с начислениями) и др.

Если производимый инновационный продукт не отвечает требованиям, предъявляемым к его качеству, то возникают следующие ситуации Бовин А.А., Чередникова Л.Е., Якимович В.А. «Управление инновациями в организациях»: учеб. пособие по специальности «Менеджмент организации», Москва: Издательство «Омега-Л», 2008. :

· товар остался у производителя, но есть возможность его реализации другому покупателю:

· по той же цене (понесенные затраты будут компенсированы в полной мере, и предприятие получит запланированную прибыль);

· по сниженной цене (размер фактической прибыли от реализации данной продукции может оказаться меньше запланированного, или ее может не быть вовсе, или понесенные затраты не будут компенсированы полностью - в зависимости от снижения цены);

· по запланированной или заниженной цене, но с дополнительными затратами на исправление брака или доведение изделия до проектного уровня качества. Размер прибыли находится в зависимости от величины дополнительных затрат;

2) товар у производителя, но вследствие его низкого качества возможность реализации отсутствует. В этом случае есть два выхода:

· продажа по цене возможного использования (незначительно компенсируются затраты на производство);

· реализация утилизированных материалов (дополнительные затраты на утилизацию и некоторая компенсация затраченных средств).

Отсюда очевидно большое значение непрерывного текущего анализа и контроля новой продукции и ее реализации на потребительском рынке.

Последний этап анализа связан с выявлением причин и факторов, как негативных (низкого качества), так и позитивных (соответствие стандартам, ТУ, мировому уровню), оценкой их влияния на качество продукции и затраты.

Обнаруженная на данном этапе некачественная продукция наносит производителю наибольший ущерб. Он складывается из величины производственной себестоимости, коммерческих расходов, затрат на гарантийный ремонт или замену некачественной продукции, оплату штрафов и неустоек (если они предусмотрены договором поставки). Реальный ущерб больше материального вследствие действия морального фактора, наносящего производителю большой вред. В перспективе же длительное производство низкокачественного изделия приведет к падению спроса на продукцию фирмы.

Комплексный итоговый проектный анализ необходимо разделить на этапы - контрольные точки. Это позволит своевременно выявить негативные ситуации и тенденции и избежать повышения издержек фирмы и риска банкротства.

С точки зрения объекта анализ может характеризовать различные его стороны. Тогда состав анализа будет, например, следующим Мельников А.В. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. - М. Издательство «Анкил», 2006.:

1) коммерческий;

2) технический;

3) организационный;

4) социальный;

5) экологический;

6) экономический.

Эти виды должны обязательно присутствовать при анализе новой продукции. Они позволяют увидеть ее с различных сторон и позиций:

· со стороны возможности сбыта и потребности в ней рынка;

· с позиции ее технических преимуществ или технической новизны и выгоды по сравнению с аналогами;

· с точки зрения возможности организационного осуществления производства;

· с позиции социальной значимости для данного предприятия, потребителя, региона, отрасли и государства в целом;

· со стороны экологических последствий осуществления данного проекта для региона, в котором располагается предприятие - изготовитель, или потребителей новой продукции;

· с точки зрения экономической выгоды для производителя и потребителя.

Подобный анализ проводится с помощью количественных и качественных, формальных и неформальных методов и приемов, свойственных каждому конкретному его виду. В организационном, социальном и экологическом направлениях широко используются качественный подход и неформальные методы. Это не исключает применения расчетных приемов для вычисления необходимых показателей и графического метода. Коммерческий и технический виды анализа базируются на сочетании качественного и количественного подходов с применением неформальных и формальных методов, а так же графического. В экономическом анализе, основанном преимущественно на методах количественного анализа, широко используется качественный подход, т.е. в нем сочетаются кА формальные, так и неформальные методы с преимуществом первых. Для иллюстрации результатов и в качестве средства сравнительного анализа широко применяется графический метод.

Наличие и сочетание подходов и методов зависят от ряда причин. Основными из них являются:

· цели и задачи анализа;

· наличие и особенности информационной базы анализа.

Степень риска зависит от тяжести воздействия того или иного риска на исход проекта (табл.1) Станиславчик Е.Н. «Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика». -М.: «Ось-89», 2007. . Кроме того, учитываются вероятности наступления возможных рисков. Области (зоны риска) группируются в зависимости от величины потерь.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают величину ожидаемой прибыли и даже могут привести к потере всех средств, вложенных в проект.

Таблица 1 Степени и последствия риска.

Степень риска	Последствия риска	Зоны риска
Катастрофический риск Большой риск	Негативные события ставят под угрозу проект Возникнувшие негативные события принуждают к изменению целей и ожиданий Возникнувшие негативные события принуждают к изменению методов и средств достижения	Катастрофическая зона Критическая зона Допустимая зона
Средний риск Малый риск
Незначительный риск

Количественным показателем степени риска целесообразно выбрать математически выраженную вероятность его возникновения(меру его учтенной неопределенности, вероятности достижения требуемого результата или отклонения от него). Графически это можно представить в виде кривой частот (вероятностей) потерь, т.е. зависимости частоты возникновения потерь от их размера, показывающей, насколько вероятно возникновение определенного уровня потерь в пределах от и до (граничный интервал) (рис.6) Тэпман Л.В. Риски в экономике: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. В.А. Швандера. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 380с.

Точка 1: AR (возможные потери прибыли) = 0 и Ro определяют вероятность Р потерь прибыли, близких к нулю (Р=Р1). Вероятность таких потерь максимальна, но меньше единицы.

Точка 2: (AR=R0, P=P2) характеризует величину возможных потерь, близких к ожидаемой прибыли, вероятность которых оценивается как P2. Точки 1 и 2 являются границей зоны допустимого риска.

Зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые превышают величину ожидаемой прибыли и могут привести к потере вложенных в проект или сделку средств.

Точка 3: (ДR=C0, P=P3) соответствует величине потерь, близких к расчетной выручке С0 с вероятностью Р3.

Точка 4: (ДR=К0, P=P4) характеризуется потерями, близкими к собственному капиталу предприятия с вероятностью возникновения Р4. Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска, являющаяся наиболее опасной для инновационного проекта.



Рис. 3 Нормативная кривая вероятностей возникновения потерь прибыли (кривая риска).

При принятии управленческого решения о допустимости и целесообразности риска важно определить вероятность того, что потери не превысят приемлемого уровня. Как правило, степень риска с учетом вероятности его наступления выражают в качественных показателях (см. рис. Таким образом, разработка и реализация инновационных проектов подвержена влиянию различных факторов.

Для снижения риска инновационных проектов важно провести маркетинговые исследования, что позволит определить спрос на инновационную продукцию.

При обосновании решения о внедрении инновационного проекта (выборе одного из проектов, замене старого, уже реализуемого, новым) может быть применен показатель дисперсии (у2) или среднее квадратическое отклонение (у) прибыли. Чем меньше ее разброс, т.е. отклонение по каждому проекту от средней величины, тем более предсказуем результат. Предсказуемость результата снижает степень риска. При нулевой дисперсии риск полностью отсутствует.

Принятие управленческого решения зависит от поведения индивидуумов и групп, занятых коммерческой деятельностью. Поэтому разработчики инновационных проектов должны хорошо знать потенциальных заказчиков, их планы, поведение и выбирать соответствующую маркетинговую стратегию. Важно обеспечить информированность участников проекта относительно аспектов его разработки и реализации.

Риск может быть снижен путем проведения проектного анализа новой продукции (коммерческого, технического, организационного, социального, экологического, экономического), что имеет значение для разработки инновационного проекта.

В крупных инновационных проектах особое значение имеют риски сроков. Они могут привести к такой ситуации, когда сроки сдачи проекта не будут соблюдены, что приведет к дополнительным расходам (задержка платежей, потеря процентов и т.п.; повышение проектных затрат).

Таким образом, все инновационные проекты (исследовательские и венчурные) подвергаются экспертизе, результаты которой учитываются при принятии решения о финансировании проектов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Данная дипломная работа стала результатом изучения и глубокого анализа небольшого зарубежного и богатого отечественного опыта в сфере управления рисков. Проблема управления риском существует в любом секторе экономики - от сельского хозяйства и промышленности до торговли и финансов, что и объясняет ее постоянную актуальность. Поскольку все отрасли экономики связаны в единый механизм благодаря финансовой сфере, именно рискам следует уделить наибольшее внимание. Управление риском в последние годы выделяется как самостоятельный вид профессиональной деятельности, в которой задействованы институты специалистов, страховые компании, а так же финансовые менеджеры, менеджеры по риску, специалисты по страхованию. Риск присущ предпринимательству и является неотъемлемой частью его экономической жизни. Поэтому соответствующие знания о риске, факторах, влияющих на его значимость, и способах снижения его отрицательного влияния, являются тем необходимым инструментом, что определяет эффективность предпринимательской деятельности. Сегодня перед отечественными производителями стоит множество проблем. Поэтому окончательное решение об эффективности инновационного проекта принимает руководство предприятия или ЛПР, на основе расчета большого количества показателей. Основным таким показателем на основе расчетов экономической эффективности проекта являются инновационные риски.

В работе всесторонне изучены проблемы риска в экономической деятельности, а именно: сущность риска как экономической категории, природа риска, факторы, влияющие на уровень риска, методы оценки и управления рисками. Ситуация риска качественно отличается от ситуации неопределенности. При ситуации неопределенности вероятность наступления результатов решений или событий в принципе неустанавливаема. Следовательно, ситуация риска является разновидностью ситуации неопределенности, т.к. в ней наступление событий вероятно и может быть определено.

Таким, образом, риск - это действие (деяние, поступок), выполняемое в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый исход), когда в случае неудачи существует возможность (степень опасности) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия). А в общем виде, риск в инновационной деятельности можно определить, как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые возможно не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта. Следовательно, рассмотренные риски в конечном счете сводятся к риску возможных потерь.

Более полно риск определяют как деятельность, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. Что касается инновационных рисков, то инновационный проект по определению относится к будущему, которое аналитик - инвестиционный менеджер (менеджер инноваций) не может прогнозировать с уверенностью, поэтому любой вид анализа и оценки инновационной деятельности должен проводиться с учетом инновационного риска и неопределенности.

Именно поэтому, необходимо особое место отвести оценки инновационных рисков в проекте. По поводу практической оценки инновационного проекта можно сделать следующие выводы: инновационные проекты - уникальные в своем роде, четко определенные действия, направленные на получение конкретных результатов в многофункциональном окружении в течение установленного срока в рамках выделенных ресурсов с привлечением группы людей, обладающих разносторонними навыками и знаниями и работающих под специальным руководством.

Преимущественно оценку инновационных проектов производят на основании методических рекомендаций по оценке инвестиционных проектов. Результаты такой оценки отражают эффективность проекта с точки зрения инвесторов и бюджета, но совершенно не учитываются инфраструктурные, кадровые, производственные, сбытовые и другие особенности реализации данного проекта. В-первую очередь, руководству предприятия, необходимо оценивать соответствие проекта целям и стратегии предприятия, достижение требуемых научно-технических показателей, возможности правовой защиты, соответствие требованиям потребителей и производственные возможности предприятия. Затем оценивается так называемая внешняя эффективность. Оценка внутренней эффективности инновационного проекта, т.е. эффективность реализации проекта в условиях конкретного хозяйствующего субъекта, является итоговой, на основе которой менеджмент предприятия может сделать вывод о степени эффективности данного проекта.

Основным отличительным признаком инновационного проекта является большая неопределенность и соответственно высокая степень риска. Анализ и планирование проектных рисков представляют собой неотъемлемую часть комплексной экспертизы проекты, и служит инструментом для принятия верного инновационного решения. Менеджмент предприятия должен принимать во внимание большое количество информации, осуществлять комплекс мер, препятствующих наступлению рискового события. От того насколько чувствителен менеджер к управлению рисками будет зависеть эффективность проекта в целом.

Выводами данной работы являются:

1. Проведена классификация рисков инновационного проекта. Риск сам по себе составляет совокупность рисков, специфических конкретно для определенного инновационного проекта, он никогда не бывает нулевым. Источником риска с одной стороны является объективная неполнота информации, а с другой стороны, субъективность восприятия информации. Поэтому при классификации рисков необходимо рассмотреть источник риска, что дает возможность определить все возможные объекты риска. Учитывая бинарную природу риска, имеет смысл выделять критерии управляемости. Введение характеристики приемлемости позволяет распределить риски по значимости относительно реализации проекта.

2. Каждой стадии инновационного проекта соответствуют различные риски. Так, технические риски обычно связаны с различными неудами при проведении НИР или освоении новшеств. Коммерческие риски могут возникнуть на любом этапе реализации инновационного проекта, начиная от формирования идеи, при реализации проекта, до завершения проекта. Для снижения риска обычно действуют сразу в двух направлениях: избегают появления возможных рисков и снижают воздействие риска на результаты инновационной деятельности. К основным мерам по снижению инновационных рисков, относятся: распределение рисков между участниками проекта, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, снижение рисков финансирования, страхование инновационных проектов.

3. В системе риск-менеджмента существует две группы методов управления: методы принятия решений и методы воздействия на риск. Знание этих методов позволяет понять их применимость в конкретной ситуации, дает возможность сформировать в рамках реализации инновационного проекта оптимальный пакет методов воздействия на риск с учетом индивидуальных особенностей организации.

4. Процесс управления рисками начинается с разработки программы, состоящей из ряда этапов, которые должны последовательно выполняться. Сначала рассматривают соответствие инновационного проекта целям компании. Затем собираются сведения о проекте, что позволяет классифицировать риски. Информация группируется, риски анализируются, определяются критические точки и способы минимизации риска. Принимается решение о принятии проекта. На всем протяжении выполнения проекта осуществляется контроль и корректировка рисков, что позволяет предприятию быть мобильным по отношению к различным ситуациям.

5. Для того, чтобы управлять рисками, прежде всего, необходимо их оценивать. Приемами управления рисками инновационного проекта являются: воздействие на них, уклонение, либо предпочтение риска или распределение риска между участниками. Принятие управленческого решения зависит от поведения индивидуумов и групп, занятых коммерческой деятельностью. Поэтому разработчики инновационных проектов должны хорошо знать потенциальных заказчиков, их планы, поведение и выбирать соответствующую маркетинговую стратегию. Важно обеспечить информированность участников проекта относительно аспектов его разработки и реализации. Риск может быть снижен путем проведения проектного анализа новой продукции (коммерческого, технического, организационного, социального, экологического, экономического), что имеет значение для разработки инновационного проекта.

Риск инновационного проекта представляет собой сложное, многокомпонентное определение и является совокупностью рисков, сочетающих в себе элементы, связанные конкретно с данным инновационным проектом, реализуемым в среде конкретного экономического субъекта и традиционных составляющих, характерных для стандартных бизнес-процессов. Кроме того, риск инновационного проекта является неотъемлемой частью самого проекта, и его характеристики тесно взаимосвязаны как с природой инновационного проекта, так и с характеристиками продуцирующего его субъекта.

Инновационный проект всегда связан с высокой степенью риска. При реализации инновационного проекта деятельность предприятия сопряжена с различными видами риска: риск ошибочного отбора проектов, маркетинговые риски, риск усиления конкуренции, риск недостаточного обеспечения проектов достаточными финансовыми ресурсами, риск непредвиденных затрат, риск неисполнения контрактов и т.д.

Увеличение одного из перечисленных рисков может вызвать увеличение остальных и собственно уменьшить денежные потоки. Например, на предприятии не отлажен механизм охраны коммерческой тайны, то есть не был составлен перечень лиц, имеющих доступ к данной информации, либо этот перечень достаточно велик, не определена ответственность в случае нарушения данного режима и т.д. Результатом этих ошибок менеджмента предприятия может явиться утечка информации, что естественно связано с действиями персонала. Утечка информации провоцирует снижение качества и появление товаров-аналогов, а может быть даже появление более новой технологии.

На основе проведенного анализа, можно сделать вывод, что в зависимости от того, насколько проект рискованный может зависеть срок окупаемости. При достаточно высоких денежных потоках проект не будет реализован, в случае, если срок окупаемости намного превышает жизненный цикл самого инновационного проекта. Кроме того, можно будет брать в расчет рекомендацию по выведенному коэффициенту по оценке рисков для экономии времени и расчетов.

Подводя итог данной дипломной работы необходимо признать важность системы управления инновационных рисков, начиная с этапа поисковых исследований, и заканчивая производственным этапом, как постоянной неотъемлемой частью инновационных проектов. От того, как строятся, анализируются и планируются методы управления и оценки рисков, зависит дальнейшее преуспевание и процветание фирмы. И в заключении, хотелось бы отметить, что цель дипломной работы достигнута и поставленные задачи выполнены.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Основная литература

1. Нормативные правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 09.02.2009)

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 N 230-ФЗ (ред. от 08.11.2008)

3. Федеральный закон от 26.12.95 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изм. от 29 .12.04 г.).

4. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-I "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (с изм. и доп. от 20 июля 2004 г.).

5. Федеральный закон от 23 августа 1996 г. N 127-ФЗ "О науке и государственной научно-технической политике" (с изм. и доп. от 22 августа 2004 г.).

2. Монографии, учебники и учебные пособия.

6. Балабанов И.Т. «Риск-менеджмент». - М.: Финансы и статистика, 2006.

7. Бовин А.А., Чередникова Л.Е., Якимович В.А. «Управление инновациями в организациях»: учеб. пособие по специальности «Менеджмент организации», Москва: Издательство «Омега-Л», 2008.

8. Бригхен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс в 2-х томах. Пер. с англ. / Под редакцией В.В. Ковалева». - СПб.: Экономическая школа, 2007

9. Гамза В.А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый спектр коммерческих организаций - М.: Экономика, 2005 г.

10. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. и др. «Риски в современном бизнесе». - М.: Издательство «Алане», 2006

11. Игонина Л.Л. Инвестиции. Учебное пособие под редакцией В.А. Слепова. -М.: «Юриста», 2009г. -478с.

12. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности». - М.: Финансы и статистика, 2006

13. Любушин Н.П., Лещевич В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов Под ред. Проф. Н.П. Любушина». -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004г. - 471с.

14. Мельников А.В. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. - М. Издательство «Анкил», 2006.

15. Никитина Т. В. Страхование коммерческих и финансовых рисков». - СПб.: Питер, 2008

16. Попов В.Л. Управление инновационными проектами - М.: Инфра-М, 2007г.

17. Станиславчик Е.Н. «Риск-менеджмент на предприятии. Теория и практика». -М.: «Ось-89», 2007.

18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика -М.: «Перспектива», 2010г. - 656с.

19. Тэпман Л.В. Риски в экономике: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. В.А. Швандера. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 380с.

20. Уткин Э.А. «Риск-менеджмент», - изд. ЭКМОС, 2007. - 288с.

21. Хохлов Н.В. Управление риском. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 274с.

22. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006.

23. Шапкин А.С. «Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций»: Монография. - М. Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005

24. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2001г. - 312с.

Дополнительная литература

25. Агафонова И.П. Риск как объект управления при реализации инновационного проекта // Экономические преобразования в России: проблемы и перспективы: Межвузовский сборник научных трудов. -- СПб.: 2008 -- № 3.

26. Басовский Л.E. Теория экономического анализа: Учебное пособие - М.: ИНФРА-М, 2004.

27. Бланк И.А. Управление активами, - К.: «Ника-Центр», 2005.

28. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов Пер. с англ. М.: «Олимп-Бизнес», 2007.

29. Ван Хорн К. Дж. Основы финансового менеджмента Пер. с англ. - 11-е издание - М.: издательский дом «Вильяме», 2009

30. Гольдштейн Г.Я. Стратегические аспекты управления НИОКР. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2008

31. Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе - М.: Финансы и статистика, 2010.

32. Кавкин А.В. Рынок ценных деривативов. - М.: «Экзамен», 2004. - 288с.

33. Малыхин В.И. Финансовая математика: Учебное пособие - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г. - 247с.

34. Росс С. и др. Основные корпоративных финансов. - М.: Лаборатория базовых знаний, 2004.

35. Саркисян A.M. Производные финансовые инструменты. - М. Прогресс, 2008

36. Словарь-справочник предпринимателя. -- М.: Зевс, 2009.

37. Тренев Н.Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2005

38. «Экономика для всех: популярный словарь. Под науч. ред. Е.П. Амуржуева». - М.: ОАО «Изд-во «Экономика», 2007г. - 389с.

39. Guenter Maier & Cie. Management GmbH & Co. Strategisches Risk Management, 2009г. - журнал «Стратегический менеджмент»

АННОТАЦИЯ

Дипломная работа на тему: «Управление рисками инновационного проекта» посвящена исследованию категории риск, методам оценки рисков, источникам возникновения инновационных рисков, системе управления рисками инновационного проекта.

Актуальность темы дипломной работы определяется важностью определения инновационных рисков в создании, и реализации инновационных проектов.

Особое место уделяется отражению сущности инновационных проектов с учетом инновационных рисков, как неотъемлемой части инновационной деятельности в целом.

Целью дипломной работы является анализ системы управления рисками инновационных проектов. Предмет исследования - механизм управления инновационными рисками, а объект исследования - система рисков.

Цель работы и поставленные задачи исследования определили структуру дипломной работы, которая состоит из введения, основной части, включающей три главы, заключения и списка использованной литературы.

Дипломная работа написана на 90 страницах машинописного текста, включает в себя 3 рисунка и 1 таблицу. Дипломная работа выполнена мной совершенно самостоятельно. На все использованные в работе материалы и концепции из неопубликованных и опубликованных документальных и аналитических источников даны ссылки.

Размещено на Allbest.ru

...