Анализ и совершенствование хозяйственной деятельности предприятия

Фундаментальная диагностика финансового коллапса характеризует систему оценки параметров кризисного финансового становления предприятия, осуществляемой на основе способов факторного обзора и прогнозирования.

Основными целями фундаментальной диагностики финансового коллапса является:

- углубление итогов оценки кризисных параметров финансового становления предприятия, полученных в процессе экспресс-диагностики;

- доказательство полученной заблаговременной оценки масштабов кризисного финансового состояния предприятия;

- прогнозирование становления отдельных факторов, генерирующих угрозу финансового коллапса предприятия, и их отрицательных последствий;

- оценка и прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового коллапса за счет внутреннего финансового потенциала [20, с.342].

Фундаментальная диагностика финансового коллапса осуществляется но дальнейшим основным этапам:

1. Классификация основных факторов, обуславливающих

кризисное финансовое становление предприятия. Факторный обзор и прогнозирование составляют основу фундаментальной диагностики финансового коллапса.

В процессе постижения и оценки эти факторы подразделяются на две основные группы:

не зависящие от деятельности предприятия (внешние либо экзогенные факторы);

зависящие от деятельности предприятия (внутренние либо эндогенные факторы).

Внешние факторы кризисного финансового становления в свою очередь подразделяются при обзоре на три подгруппы:

а) общественно-экономические факторы всеобщего становления страны. В составе этих факторов рассматриваются только те, которые оказывают отрицательное влияние на хозяйственную действие данного предприятия,

б) рыночные факторы. При рассмотрении этих факторов исследуются отрицательные для данного предприятия склонности становления товарных (как по сырью и материалам, так и по выпускаемой продукции) и финансового рынков;

в) прочие внешние факторы. Их состав предприятие

определяет независимо с учетом специфики своей

деятельности.

Внешние (экзогенные) факторы, обуславливающие кризисное финансовое становление предприятия:

а) общеэкономические факторы:

- спад объема национального дохода;

- рост инфляции;

- замедление платежного цикла;

- малоустойчивость налоговой системы; малоустойчивость регулирующего права;

- снижение яруса реальных прибылей населения;

- рост безработицы;

б)рыночные факторы:

- снижение емкости внутреннего рынка;

- усиление монополизма на рынке;

- значительное снижение потребности;

- рост предложения товаров-субститутов;

- снижение активности фондового рынка; малоустойчивость валютного рынка;

в)прочие факторы:

- политическая малоустойчивость;

- отрицательные демографические склонности;

- стихийные бедствия;

- ухудшение криминогенной обстановки [20, с.345].

Внутренние факторы кризисного финансового развития также подразделяются при обзоре на три подгруппы в зависимости от особенностей образования денежных потоков предприятия:

- факторы, связанные с операционной деятельностью;

- факторы, связанные с инвестиционной деятельностью;

- факторы, связанные с финансовой деятельностью.

Внутренние (эндогенные) факторы, обуславливающие кризисное финансовое становление предприятия:

а) операционные факторы:

- неэффективный маркетинг;

- неэффективная конструкция нынешних расходов (высокая доля непрерывных издержек);

- низкий ярус применения основных средств;

- высокий размер страховых и сезонных резервов;

- неудовлетворительно диверсифицированный выбор продукции;

- неэффективный производственный менеджмент;

б)инвестиционные факторы:

- неэффективный фондовый портфель;

- высокая длительность строительно-монтажных работ;

- значительный перерасход инвестиционных источников;

- недостижение намеченных объемов выручки по реализованным реальным планам;

- неэффективный инвестиционный менеджмент-,

в)финансовые факторы:

- неэффективная финансовая тактика;

- неэффективная конструкция активов (низкая их ликвидность);

- непомерная доля заемного капитала;

- высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала;

- рост дебиторской задолженности;

- высокая стоимость капитала;

- превышение возможных ярусов финансовых рисков;

- неэффективный финансовый менеджмент.

2. Проведение комплексного фундаментального обзора с применением особых способов оценки могущества отдельных факторов на кризисное финансовое становление предприятия. Основу такого обзора составляет обнаружение степени отрицательного воздействия отдельных факторов на разные аспекты финансового становления предприятия. В процессе осуществления такого фундаментального обзора применяются следующие основные способы:

- полный совокупный обзор финансовых показателей. При осуществлении этого обзора значительно расширяется круг объектов «кризисного поля», а также система показателей-индикаторов допустимой опасности финансового коллапса;

- корреляционный обзор. Данный способ используется для определения степени могущества отдельных факторов на нрав кризисного финансового становления предприятия;

- СВОТ-обзор (SWOT-analyses). Основным содержание СВОТ-обзора является изыскание нрава крепких и слабых сторон предприятия в разрезе отдельных внутренних эндогенных факторов, а также положительного либо отрицательного могущества отдельных внешних (экзогенных) факторов, обуславливающих кризисное финансовое становление предприятия;

- аналитическая «Модель Альтмана». Она представляет собой алгорифм интегральной оценки опасности банкротства предприятия, учрежденный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих его кризисное финансовое состояние. Па основе обследования предприятий-банкротов Э. Альтман определил показатели важности отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет дальнейший вид (формула 1):

Z = 1,2 * X1 + 1,4 * Х2 + 3,3 * Х3 + 0,6 * Х4 + 0,5 * Х5, (1),

г де Z- интегральный показатель яруса опасности банкротства («Z-счет Альтмана»);

X1 - отношение оборотных активов (рабочего капитала) к сумме всех активов предприятия;

X2 - ярус рентабельности капитала;

Х3 - ярус доходности активов;

X4 - показатель соотношения собственного и заемного капитала;

Х5 - оборачиваемость активов (в числе циклов).

Ярус опасности банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по дальнейшей шкале (таблица 2) [20, с.346].

Таблица 2 - Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана

Значение показателя «Z»	Вероятность банкротства
До 1,8	Очень высокая
1,81-2,70	Высокая
2,71-2,99	Возможная
3,00 и выше	Очень низкая

3. Прогнозирование становления кризисного финансового состояния предприятия под отрицательным воздействием отдельных факторов. Такой прогноз осуществляется на основе разработки особых многофакторных регрессионных моделей, применения в этих целях аналитического агрегата СВОТ-обзора и других способов. В процессе прогнозирования учитываются факторы, оказывающие особенно значительное отрицательное влияние на финансовое развитие и генерирующие крупнейшую угрозу финансового кризиса предприятия в грядущем периоде.

4. Прогнозирование способности предприятия к нейтрализации финансового коллапса за счет внутреннего финансового потенциала. В процессе такого прогнозирования опреде-ляс'1ся,как стремительно и в каком объеме предприятие способно:

- обеспечить рост чистого денежного потока;

- снизить всеобщую сумму финансовых обязательств;

- реструктуризировать свои финансовые обязательства путем перевода их из краткосрочных форм в долгосрочные;

- снизить ярус нынешних расходов и показатель oneрационного левериджа;

- снизить ярус финансовых рисков в своей деятельности;

- одобрительно изменить другие финансовые показатели, невзирая на отрицательное влияние отдельных факторов.

Обобщающая оценка способности предприятия к нейтрализации финансового коллапса в краткосрочном перспективном периоде дозволяет получить прогнозируемый в динамике показатель допустимой: нейтрализации краткосрочного финансового коллапса предприятия, тот, что рассчитывается по дальнейшей формуле (2):

КН = ЧДП : ФО (2),

где КН - коэффициент возможной нейтрализации краткосрочного финансового кризиса предприятия в перспективном периоде;

ЧДП - ожидаемая сумма чистого денежного потока;

ФО - средняя сумма финансовых обязательств.

5. Окончательное определение масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Распознавание масштабов кризисного финансового состояния должна включать в себя аналитические и прогнозные итоги фундаментальной диагностики банкротства и определять допустимые направления поправления финансового баланса предприятия (таблица 3) [20, с.348].

Таблица 3 - Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него

Масштаб кризисного состояния предприятия	Способ реагирования
Легкий финансовый кризис	Поиск результативных форм внешней санации (при неудаче - истребление)
Глубокий финансовый кризис	Полное применение внутренних механизмов финансовой стабилизации
Катастрофический финансовый кризис	Поиск результативных форм внешней санации (при неудаче - истребление)

Выходит, по выводам первой главы дозволено сделать следующие итоги: Во-первых, антикризисное управление - это комплексное, системное представление, включающее целый ряд мероприятий от заблаговременной диагностики коллапса до способов по его устранению и преодолению.

Во-вторых, поводы вызвавшие коллапс на предприятии могут быть разными (как внутренними, так и внешними), но наибольшее могущество на состояние предприятия оказывают управленческие факторы. Именно неэффективность управления следует отнести к особенно характерной для современных предприятий задаче. В-третьих, в праве существуют нужные механизмы для осуществления антикризисного управления. В-четвертых, для разработки программы реабилитации предприятия (плана внешнего управления) внешний руководящий должен провести полновесный обзор финансового состояния и деятельности предприятия. 

2. Анализ и оценка основных показателей деятельности ТОО «АЖИО»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Всякое предприятие отличается по множеству показателей, следственно при постижении какой-нибудь загвоздки в отдельном предприятии нужно осветить его с экономической точки зрения, дабы показать к какому типу оно относится, в каком направлении специализируется и каковы его особенности.

Товарищество с ограниченной ответственностью «Ажио» сделано участниками на основе частной собственности согласно Учредительного договора в 2002 году.

Для обеспечения деятельности Товарищества участники организовали уставный фонд в размере 4350 тыс. тенге. ТОО «Ажио» является юридическим лицом по праву Республики Казахстан, имеет независимый равновесие, расчетный и валютный счета в Казкоммерцбанке г. Костанай, печать со своим названием, штампы, фирменный бланк и другие реквизиты.

Правовое расположение Товарищества, права и обязанности его Участников определяются Штатским Кодексом Республики Казахстан, законодательные актами, согласно которых ТОО «Ажио» является собственником принадлежащего ему имущества, осуществляет владение, пользование и распоряжение им в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

Основной целью деятельности Товарищества является извлечение выручки, возрастание благосостояния Участников и работников Товарищества.

Основные виды деятельности, которые может осуществлять Товарищество:

- строительно-монтажные работы;

- ремонтные работы;

- торговая, торгово-закупочная и посредническая действие;

- производство и реализация товаров народного потребления;

- бытовые, транспортные и экспедиционные службы;

- капитальное строительство и ремонт;

- закуп, реализация и хранение ГСМ;

- организация торговли через розничную сеть и личные магазины;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим Правом Республики Казахстан.

Товарищество может вести хозяйственную действие за счет собственных и заемных средств, приобретать и арендовать земельные участки, строения и пользоваться природными источниками в установленном законодательном порядке.

Трудовые отношения работников с ТОО «Ажио» регулируются Правом Республики Казахстан на основе составления индивидуально-трудовых договоров. Товарищество заявляет расположение об оплате труда работников ТОО «Ажио», рассматривая при этом государственные тарифы как минимальную гарантию оплаты труда работников соответствующей квалификации.

Работники подлежат непременному социальному страхованию и социальному обеспечению. Товарищество вносит в фонд общественного страхования отчисления от своих прибылей в порядке и размерах, устанавливаемых в законодательном порядке.

Прибыль, полученная Товариществом по результатам за год (1/I - 31/XII) в итоге по деятельности подлежит налогообложению по действующему Праву.

Оставшаяся часть выручки идет на образование резервного фонда и фонда выплаты дивидендов Участникам.

Резервный фонд создается путем ежемесячных отчислений в размере 5% от чистой выручки достижения фондов 25% от размера Уставного фонда и предназначается на покрытие неожиданных убытков. Отчисления возобновляются неукоснительно, если резервный фонд будет израсходован всецело либо отчасти.

По решению участников Товарищества может быть произведена его реорганизация либо истребление.

Ликвидация Товарищества производится назначенной его участниками ликвидационной комиссией, а в случае наступления банкротства по судебному решению - ликвидационной комиссии, сделанной судом. С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят полномочия по управлению делами товарищества.

При банкротстве Товарищества его Участники не отвечают по обязательствам личным имуществом.

2.2 Анализ показателей результативности работы ТОО «Ажио»

В текущее время ТОО «Ажио» исполняет определенный спектр работ и оказания служб. В основном предприятие специализируется на строительстве и капитальном ремонте сооружений, а также выполнении электромонтажных работ.

Проследить специализацию компании дозволено на основании обзора данных таблицы 4. Крупнейший удельный вес в всеобщей структуре служб занимает строительство и ремонт сооружений - в среднем за рассматриваемый период 73,9%. Самый низкий показатель дохода подмечен по статье электромонтажные работы, тот, что составил 1,26% в 2011 году и увеличился до 3,14% в 2013 году.

Дабы проследить метаморфоза показателей эффективности работы предприятия, нужно провести обзор конструкции и дать оценку трудовому потенциалу, имеющемуся в рассматриваемой организации ТОО «Ажио».



Таблица 4 - Состав и структура оказания услуг в ТОО «Ажио» за период 2011-2013 гг.

Виды услуг	Состав, тыс. т	В среднем за период	Структура, %	В среднем за период
	2011 г.	2012г.	2013 г.		2011 г.	2012 г.	2013 г.
Строительство и капитальный ремонт сооружений	49 001,15	44 287,16	39 774,38	44 354,23	77,7	72,9	71,0	73,9
Ремонт инженерных коммуникаций	12 183,82	10 807,67	11 822,55	11 604,68	19,3	17,8	21,1	19,4
Электромонтажные работы	793,9935	1 554,36	1 758,54	1 368,97	1,3	2,6	3,1	2,3
Аренда помещений	1 046,79	4 068,06	2 649,01	2 587,95	1,7	6,7	4,7	4,4
Итого:	63 025,76	60 717,25	56 004,49	59 915,83	100	100	100	100

В настоящее время в ТОО «Ажио» работает 31 человек. В таблице 5 представлена структура персонала, которая была рассчитана исходя из средних данных 2013 гг.

Таблица 5 - Структура и трудовой потенциал персонала в ТОО «Ажио» за 2013 гг.

	Всего	в том числе
		Рабочие	Специалисты	Руководители
	Чел.	%	Чел.	%	Чел	%	Чел.	%
1. Персонал всего:	31	100	18	100	8	100	5	100
Производственный	21	67,74	18		2	25,00	1	20,00
Непроизводственный	10	32,26			6	75,00	4	80,00
2.Структура персонала по полу:
-муж.	25	80,65	16	88,89	6	75	4	23,53
-жен.	6	19,35	2	11,11	2	25	1	16,67
3.Возрастной состав:
-18	1	3,20	1	5,41
-19	1	3,20	1	5,41
-20	5	16,90	5	27,03	3	37,5
-30	10	31,40	7	37,83	2	25	2	47,61
-старше 35	14	45,21	4	24,32	3	37,5	3	52,39



Так, в среднем удельный вес производственного персонала за анализируемый период составляет 67,74%, а непроизводственного, соответственно, 32,26%. В структуре персонала по полу следует подметить преимущество мужчин: разделение составило 80,65% и 19,35%.

Провести сопоставление показателей текучести кадров на предприятии дозволено с поддержкой данных таблицы 6.

Таблица 6 - Текучесть кадров ТОО «Ажио» за период 2011 - 2013 гг.

Показатели	2011 г	2012 г	2013 г	В среднем за период	Отношение уровня показателей 2013 г к
					2011 г.	2012г.
Количество уволившихся по собств. желанию, чел.	3	1	1	2	0,33	1,00
Среднесписочная численность, чел	26	29	31	29	1,19	1,07
Коэффициент текучести кадров, %	11,54	3,45	3,23	6	0,28	0,94

Число уволенных в среднем за 2011 - 2013 гг. составило 2 чел, при этом среднесписочная количество составила 29 человек, а средний ярус показателя текучести кадров не превысил 12%.

Динамика метаморфозы заработной платы представлена в таблице 7. Приход фонда оплаты труда составил в 2012 году по сопоставлению с ярусом 2011 года - 3,35%, а в 2013 году по сопоставлению с 2012 годом - 5,57% либо 18000 и 31000 тенге, соответственно.

Таблица 7 - Фонд заработной платы ТОО «Ажио» за период 2011 - 2013 гг.

Период	Фонд заработной платы за 1 месяц	Изменение фонда заработной платы по сравнению с предыдущим годом (тенге)	Темп прироста фонда заработной платы по сравнению с предыдущим годом (%)
2011	538000	-	-
2012	556000	18000	3,35
2013	587000	31000	5,57



ТОО «Ажио» уплачивает следующие видов налогов:

1. Общественный налог;

2. Общественные отчисления;

3. Налог на собственность;

4.Налог на основные средства;

5. Личный подоходный налог и корпоративный налог.

ТОО «Ажио» уплачивает налоговые отчисления в соответствии с правом Республики Казахстан, осуществляя налоговый контроль по режиму упрощенной декларации.

Сумма налоговых выплат в 2012 году составила 218 006 тенге, а в 2013 ее размер снизился до 110 033 тенге.

Будучи объективной обоснованностью становления, размеры производства являются отражением результативного ведения хозяйства, выступают важнейшей предпосылкой и условием последующего его становления (таблица 8).

Таблица 8 - Показатели размеров производства ТОО «Ажио»

Показатели	2012 г.	2013 г.	Коэффициент изменения показателей
Среднесписочная численность работников, чел	29	31	1,07
Доход от реализации товаров, тыс. т	63 025,76	56 004,49	0,89
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. т	9 701	10 858	1,12
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. т	86 438	82 960	0,96
Коэффициент пропорциональности основных и оборотных средств	8,91	7,64	0,86

При оценке рациональности размера предприятия основными показателями, характеризующими его являются объем и стоимость товарной продукции. Мелкое производство превращается в огромное по размерам производства: главная величина финального итога деятельности (денежная выручка и выручка). Для обзора всеобщего состояния предприятия применяются данные, полученные из его финансовой отчетности. 1-й шаг обзора равновесия - реформирование стандартной формы равновесия в укрупненную (агрегированную) форму, больше комфортную для проведения обзора. Данная форма равновесия методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов [33, с.134].

В условиях рыночных отношении огромна роль обзора платежеспособности и финансовой стабильности организации. Это связано с тем, что организации приобретают автономность и несут полную ответственность за итоги своей деятельности перед собственниками, работниками, торговыми партнерами и другими контрагентами.

Согласно, проведенному обзору хозяйствующего субъекта ТОО «Ажио» следует отнести к категории средних либо даже больших товаропроизводителей.

Обзор эффективности деятельности объекта изыскания дозволено провести, применяя данные, представленные в таблице 9.

Таблица 9 - Экономическая эффективность деятельности ТОО «Ажио»

Показатели	2012 г	2013 г	Отклонение (+,-)
			абс., тыс. т	отн.,%
Доход от реализации, тыс. т	63025,76	56004,49	-7021,27	-11,14
Затраты на производство, тыс. т	57340,25	53471,46	-3868,79	-6,75
Прибыль от реализации продукции, тыс.	5685,51	2533,03	-3152,48	-55,45
Ярус рентабельности деятельности предприятия, %	9,92	4,74	-5,18	-52,22
Доля прибыли в выручке от реализации, %	9,02	4,52	-4,50	-49,86

Снижение дохода от реализации продукции в 2013 году по сопоставлению с 2012 годом составило 11,14% либо 7021,27 тыс. тенге, при этом рост расходов составил каждого лишь 6,75 %. Ярус рентабельности деятельности предприятия за период 2013 г. снизился на 5,18 % и составил каждого лишь 4,74% в 2013году, что говорит о трудностях в работе предприятия. Доля выручки в выручке от реализации также сократилась примерно на 5%.

Таким образом, рассмотренные основные показатели эффективности работы ТОО «Ажио» дозволяют оценить в совокупности достаточно значительный спад его деятельности, что форсирует надобность провести обзор причин его появления и определить основные направления выхода из сложившейся обстановки.

2.3 Причинно-следственный анализ возникновения и углубления кризиса на предприятии

В ходе деятельности состояние предприятия может изменяться как в лучшую, так и в худшую сторону вплотную до кризисного.

Для изыскания причин кризисного состояния разными авторами предлагается проводить нынешний обзор финансового состояния предприятия.

Схема обзора представляет собой иерархическую систему, включающую разные способы обзора с применением агрегата экспертных оценок для поиска оптимальных путей решения загвоздок кризисного предприятия (рисунок 1).

Алгорифм расчета и оценки показателей формального обзора причин несостоятельности строительного предприятия имеет специальную значимость [33, С.18]. С подмогой формальных показателей оценивается финансовое состояние, финансовые итоги, а также результативность расходов и источников.

Расчет формальных показателей проводится на основании финансовой отчетности предприятия.



Рисунок 1. Комплексный анализ качества финансового состояния предприятия

В этой связи, при всеобщем подходе, могут существовать некоторые особенности расчета формальных показателей, обусловленные, раньше каждого, отличиями во внешней отчетности предприятий разных сфер экономики (рисунок 2).

Для обзора всеобщего состояния предприятия применяются данные, полученные из его финансовой отчетности. 1-й шаг обзора равновесия - реформирование стандартной формы равновесия в укрупненную (агрегированную) форму, больше комфортную для проведения обзора. Данная форма равновесия методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов [33, с.134].

В условиях рыночных отношении крупна роль обзора платежеспособности и финансовой стабильности организации. Это связано с тем, что организации приобретают автономность и несут полную ответственность за итоги своей деятельности перед собственниками, работниками, торговыми партнерами и другими контрагентами.

Финансовая стабильность предприятия - это такое состояние его финансовых источников, их разделение и применение, которое обеспечивает становление предприятия на основе роста выручки и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях возможного яруса риска [34, с.93].

Рисунок. 2. Алгоритм расчета и оценки формальных показателей предприятия

Внешним проявлением финансовой стабильности выступает платежеспособность предприятия, представляющая собой «вероятность предприятия расплачиваться по своим обязательствам» либо «способность своевременно всецело исполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного нрава». Итоги расчетов показателей платежеспособности и финансовой стабильности по ТОО «Ажио» приведены в таблице 10



Таблица 10 - Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости ТОО «Ажио»

Коэффициенты	на конец 2012 г.	на конец 2013г.
Общий коэффициент покрытия	0,37	0,46
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,003
Показатель соотношения заемных и собственных средств	0,76	0,11
Обеспеченность резервов собственными оборотными средствами	30,52	-

Всеобщий показатель мобильности равновесия показывает отношение суммы всех ликвидных оборотных средств предприятия к сумме платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что разные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми показателями, рассматривающими поступления средств и погашения обязательств [35, с.254].

Данный показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по каждом видам обязательств как по ближайшим, так и по отдаленным.

С подмогой этого показателя осуществляется всеобщая оценка платежеспособности предприятия и метаморфозы финансовой обстановки на предприятии с точки зрения мобильности. На ТОО «Ажио» его величина за 2013 год составил 0,46, что по сопоставлению с 2012 годом (0,37) показывает увеличение ликвидных оборотных средств на 0,09 пункта.

Наравне с этим показателем, для оценки платежеспособности предприятия, именно краткосрочных обязательств, используется целая система показателей: показатель безусловной мобильности, показатель промежуточного покрытия и показатель нынешней мобильности (всеобщего покрытия).

Показатель безусловной мобильности (показатель срочности) показывает, какая часть нынешней задолженности может быть погашена на дату составления равновесия либо в ближайшее время. В нашем примере, в 2012 году ярус показателя безусловной мобильности составил 0,002, а на конец 2013 года ярус показателя безусловной мобильности составил 0,003, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Показатель нынешней (всеобщей) мобильности дозволяет установить, в какой кратности нынешние активы покрывают нынешние обязательства, и показывает платежные вероятности предприятия, оцениваемые при условии что, только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи, в случае необходимости, и прочих элементов физических оборотных средств.

Всеобщий показатель покрытия дает вероятность установить, закрывают ли ликвидные средства сумму особенно срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждает не только степень стабильности конструкции равновесия, но и способность предприятия стремительно рассчитываться по своим краткосрочным долгам. На ТОО «Ажио» показатель в 2013 году (0,46) увеличился по сопоставлению с 2012 годом (0,37) на 0,09 пункта. Тем самым показывая, что нынешние активы ТОО «Ажио» не покрывают существующих у предприятия обязательств.

Доля товарно-физических резервов в нынешних активах показывает, какая часть нынешних активов доводится на медлительно реализуемые активы (товарно-физические резервы). В 2012году доля товарно-физических резервов составила 30,52, а в 2013 году 0.

Дальнейшим обособленным показателем, характеризующим результативность размещения активов предприятия, является показатель соотношения мобильных и иммобилизованных средств, оптимальная и скептическая величина этого соотношения обусловлена отраслевыми особенностями предприятия. Значение этого показателя на 2012 год составило 0,149. В 2013 году 0,297, что свидетельствует об увеличении по сопоставлению с 2012 годом на 0,148 пункта.

Дальнейшим действием в оценке финансовой стабильности предприятия является обзор источников образования активов равновесия. При этом следует рассматривать, что поступление, получение и создание имущества предприятия могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую стабильность.

В процессе обзора источников образования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются поводы, вызвавшие их метаморфозы за отчетный период, дается им соответствующая оценка. Основное внимание при этом уделяется собственному капиталу, от того что резерв источников собственных средств - резерв финансовой стабильности [36, с.134].

Личный оборотный капитал. Данный показатель определяется как разница между собственным капиталом и долгосрочными активами. Увеличение данного показателя по сопоставлению с предыдущим периодом свидетельствует о последующем становлении деятельности предприятия. В 2012 году личный оборотный капитал составлял - 86438 тыс. тенге. В 2013 году данный показатель составил - 82960 тыс.тенге, что по сопоставлению с предыдущим годом уменьшился на 3478 тыс. тенге.

Рост показателя автономности свидетельствует об увеличении финансовой автономности предприятия, снижении риска финансовых сложностей в грядущих периодах. Западные экономисты считают, что показатель автономности желанно поддерживать на довольно высоком ярусе, от того что это дает вероятность поддерживать стабильную конструкцию источников средств. Чем огромнее у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу и совладать с условиями рынка. Показатель автономности за 2012 год составил 0,283 за 2013 год 0,627, что свидетельствует об увеличении на 0,344 пункта (45%) в сопоставлении с 2012 годом.

Показатель зависимости характеризует долю длинна в всеобщей сумме авансированного капитала. Чем огромнее это доля, тем огромнее связанность предприятия от внешних источников финансирования. На ТОО «Ажио» его ярус в 2012 году составлял 0,214, а в 2013 году 0,066, что показывает уменьшение по сопоставлению с 2012 годом на 0,148 пункта.

Показатель соотношения заемных и собственных средств. Данный показатель указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы собственных средств. На ТОО «Ажио» в 2013 году ярус показателя составил 0,11, что по сопоставлению с 2012 годом (0,76) указывает на уменьшение земных средств на 0,65 пункта.

Показатель маневренности показывает способность предприятия поддерживать ярус собственного оборотного капитала и вероятность пополнять оборотные средства, в случае необходимости за счет собственных источников. В нашем примере за 2013 год данный показатель составил 0,464, по сопоставлению с 2012 годом (- 0,199) показывает увеличение собственного оборотного капитала на 0,265 пункта.

Показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает обеспеченность кредиторской задолженности дебиторской задолженностью. И, если первая не обеспечена 2-й, то такое расположение оценивается как неблагополучное, потому что оно вызывает замедление обращение в деньги некоторой ликвидной части собственных средств. На ТОО «Ажио» в 2013 году (0,228) данный показатель уменьшился по сопоставлению с 2012 годом на 0,033 пункта.

Результативность деятельности предприятия измеряется путем сравнения итогов производства (результата) с расходами либо измененными источниками. Сравнивая полученный результат (доход, продукция) с авансированными либо потребленными источниками (расходами), дозволено определить ряд показателей производительности деятельности предприятия. Условно их дозволено подразделить на две группы: 1) обобщающие и 2) технико-экономические. К показателям первой группы относятся ярус доходности, эффективность труда (трудоемкость), фондоотдача (фондоемкость), материалоотдача (материалоемкость), отдача капиталовложений (капиталоемкость). Ко 2-й группе относятся показатели производительности применения источников. Они используются для определенного обзора и планирования отдельных сторон процесса производства, учета факторов его роста на предприятиях. Это - индивидуальная выработка; показатель применения средств труда, мощности аппаратов и т.д.; удельные расходы сырья, материалов, топлива и энергии; удельные капиталовложения, срок окупаемости, приведенные затраты [37, с.207].

Соотношение между динамикой продукции и динамикой источников определяет нрав экономического роста.

Вероятность обеспечить неуклонный рост и довольно высокие темпы экономической производительности производства дает только переход к предпочтительно насыщенному типу становления. Всесторонняя интенсификация производства - решающий фактор возрастания его производительности. Речь идет, раньше каждого, о том, дабы повысить отдачу с всей единицы физических, трудовых и финансовых источников, результативно применять основные средства.

Экономическая рациональность функционирования предприятия в условиях рыночной экономики определяется приобретением дохода. Доходность (рентабельность) предприятия характеризуется безусловными и относительными показателями. Итоги расчетов показателей рентабельности ТОО «Ажио» приведены в таблице 11.

Система показателей доходности состоит, раньше каждого, из безусловных показателей финансовых итогов. К ним относятся:

- доход от реализации продукции (работ, служб);

- валовой доход;

- доход от стержневой деятельности;

- доход от неосновной деятельности;

- доход от традиционной деятельности до налогообложения;

- доход от традиционной деятельности позже налогообложения;

- доход от чрезвычайных обстановки; чистый доход, являющийся финальным финансовым итогом деятельности предприятия.

Таблица 11 - Результаты расчетов коэффициентов рентабельности ТОО «Ажио»

Коэффициенты	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.
Рентабельность всего капитала	0,945	0,972
Рентабельность собственного капитала	3,34	1,55
Рентабельность продаж	0,034	0,022
Примечание - Рассчитано автором по данным ТОО «Ажио» за 2012 - 2013 гг.

Рентабельность каждого капитала характеризует доходность (убыточность) производственной деятельности предприятия за определенный период времени

(год, квартал). Ярус доходности производства тем выше, чем выше доходность продукции, чем выше показатель фондоотдачи основных средств и скорость цикла оборотных средств, чем ниже затраты на 1 тенге продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, предметов труда). В 2013 году данный показатель составил 0,972, что показывает увеличение доходности по сопоставлению с 2012 годом (0,945) на 0,027 пункта.

Рентабельность собственного капитала дает оценку «мастерства» управления инвестициями. В 2013 году доходность инвестиций составила 1,55, что показывает на его снижение по сопоставлению с 2012 годом (0,34) на 1,79 пункта. Данную тенденцию дозволено объяснить снижением заемного капитала и увеличением собственного в авансированном капитале предприятия.

Показатель оборачиваемости капитала зависит от метаморфозы яруса рентабельности продукции, скорости цикла совокупного (авансированного) капитала и соотношений собственного и заемного капитала.

Рентабельность продаж характеризует результативность расходов, проведенных предприятием на производство и реализацию продукции. Показатель может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, потому что снижение рентабельности реализованной продукции может обозначать и падение потребности на нее. В 2013 году показатель рентабельности продаж (0,022) по сопоставлению с 2012 годом уменьшился (0,034) на 0,012 пункта. На ярус рентабельности реализованной продукции оказывает воздействие: метаморфоза конструкции реализованной продукции, ее себестоимость (в том числе метаморфоза цен на сырье и материалы), отпускные цены на продукцию и прочие факторы.

Разница между показателями яруса доходности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением предприятием внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят огромнее выручки, чем уплата процентов на данный заемный капитал, то разница может быть использована для возрастания отдачи собственного капитала. Впрочем в случае, если ярус рентабельности активов поменьше, чем проценты, выплачиваемые на заемные средства, могущество привлеченных средств на рентабельность предприятия должно быть оценена негативно [38, с.87].

Рентабельность собственного капитала показывает производительность применения средств, принадлежащих собственникам предприятия. Показатель доходности собственного капитала - итог произведения дохода от реализации продукции (работ, служб) для собственников на показатель оборачиваемости собственного капитала [39, с.264].

Данные по итогам расчетов показателей эластичности ТОО «Ажио» приведены в таблице 12.

Таблица 12 - Результаты расчетов коэффициентов гибкости ТОО «Ажио»

Коэффициенты	на конец 2012 г.	на конец 2013 г.
Коэффициент маневренности	-0,199	0,464
Коэффициент мобильности активов предприятия	0,22	0,13
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	4,62	7,97
Финансовая прочность	-0,39	0,4
Примечание - Рассчитано автором по данным ТОО «Ажио» за 2012 - 2013 гг.

Как видно из таблицы 12, показатель мобильности активов за 2013 год составил 0,13, что указывает на его уменьшение по сопоставлению с 2012 годом (0,22) на 0,09 пункта либо на 9%. Чем выше значение показателя, тем огромнее у предприятия вероятностей обеспечить бесперебойную работу, т.е. ТОО «Ажио» находится в мобильном состоянии. О достаточно устойчивом и эластичном становлении говорит также и показатель финансовой прочности.

Итоги расчетов показателей платежеспособности, финансовой стабильности, рентабельности и эластичности по каждому объектам изыскания: ТОО «Ажио», за 2013 год представлены в таблице 13.

Сводный обзор финансовых показателей разрешает сделать следующие итоги: ТОО «Ажио» дозволено считать платежеспособным, но, в основном, за счет нынешних активов, совместно с тем, денежных средств у него неудовлетворительно, следственно, его невозможно признать ликвидным. Предприятие зависимо от заемных средств из-за крупный доли краткосрочных обязательств.

Таблица 13 - Результаты расчетов показателей гибкости по ТОО «Ажио» за 2013 год

Показатели
Показатели платежеспособности
Общий коэффициент покрытия	0,46
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средств	0,11
Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами	-
Показатели рентабельности
Рентабельность всего капитала предприятия	0,97
Рентабельность собственного капитала	1,55
Рентабельность продаж	0,02
Показатели гибкости
Коэффициент маневренности	0,07
Коэффициент мобильности активов предприятия	0,13
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	7,97
Финансовая прочность	0,4
Примечание - рассчитано автором по данным ТОО «Ажио» за 2013 год

Данные таблицы 13 указывает на то, что в 2013 году ТОО имело средний ярус эластичности.

Что касается инвестиционной притягательности, то по итогам проведенной оценки дозволено сделать итог, что ТОО «Ажио» понемногу наращивает темпы, впрочем его инвестиционная политика решает кратковременные задачи, дающие правильные итоги только сегодня с допустимым негативным результатом в грядущем. Между тем, для обеспечения высокоэффективной деятельности ТОО нужно проведение комплекса мер по улучшению инвестиционной деятельности.

Таким образом, проведенный обзор деятельности предприятия дозволяет сделать итог, что сами по себе частные формы предпринимательства без радикального технического и технологического обновления и прихода высококачественной товарной массы не выведут предприятие из коллапса.

На основе комплексного обзора финансового состояния дозволено сделать заблаговременные итоги о причинах кризисного состояния предприятия и направления итога его из коллапса. В частности среди них следует подметить, что все исполняемые работы ТОО «Ажио» в основном связаны между собой и в большинстве случаев являются цельным циклом (помимо аренды помещений), снижение потребности на строительство провоцирует уменьшение заказов и по иным видам работ, малоустойчивость рынка приводит к тому, что возникают компании, готовые осуществлять сходственные службы за меньшую сумму, в частности из-за применения менее добротных материалов либо больше дешевой но не неизменно квалифицированной рабочей силы.

Следственно для решения этих и иных загвоздок предприятию рекомендуется диверсифицировать бизнес, предложив рынку востребованные службы, которые не будут завязаны в оказываемом комплексе.

Нужна разработка и дальнейшее внедрение новых программ и комплекса мер по результативному накоплению собственных финансовых средств и применению кредитных источников, для поправления воспроизводственных процессов. Главная роль в решении этих загвоздок принадлежит обновлению выпускаемой продукции в соответствии с запросами покупателей на действующих мощностях, возрастанию ее качества и конкурентоспособности.

В условиях рыночной экономики для принятия положительных управленческих решений появляется надобность применения способов экономического обзора с целью возрастания производительности деятельности организации.



3. Диверсификация деятельности ТОО «АЖИО» и оценка ее эффективности

Для повышения результативности работы ТОО «Ажио» предлагается усиление элемента диверсификации бизнеса, в частности - внедрение такого вида услуг как сборка и установка роллетных ставен и секционных ворот для физических и юридических лиц г. Костаная и области.

Одним из требований, предъявляемых к современным строительным конструкциям, являются, функциональность, соответствующий дизайн и простота пользования, что достигается автоматизацией отдельных их элементов, таких как, в частности, ворота, двери и окна.

Надежная защита имущества, безопасность и простота в управлении, минимальная площадь помещения при открывании и эстетичность - вызывают в настоящее время все больший объем потребности в данном продукте среди юридических и физических лиц.

Сборка роллетных ставен и секционных ворот не обременительна высокими показателями площади обеспеченности, что позволяет предприятию наращивать производственный потенциал и увеличивать рынок сбыта.

Планируется, что предприятие будет специализироваться предпочтительно на сборке конструктивных элементов (секционные автоматические ворота, роллетные ставни и автоматика для уже установленных конструкций), приобретая комплектующие материалы у предприятий-дилеров.

Преимуществом изготовления автоматических секционных ворот и роллетных ставен является невысокая стоимость комплектующих материалов, которые приобретаются непосредственно у фирмы-дилера в г. Челябинск, что позволяет осуществлять выгодное, низкозатратное производство.

Автоматические секционные ворота - современные конструкционные модели различных видов ворот (гаражные, промышленные, сдвижные, распашные, рулонные, пленочные, скоростные), обеспечивающие пользователя надежной защитой от взлома, рациональной системой открывания и их закрывания, высокой степенью герметизации проема.

Роллетные ставни - специальные защитные конструкции из высококачественного пластика, представляющие собой отличную защиту оконных и дверных проемов не только от жары, холода и ураганного ветра, но и от непрошенных гостей.

Автоматика - электроприводная система, повышающая уровень управления конструктивными элементами (секционными воротами, защитными решетками и проч.). Классификация возможной предлагаемой на рынок продукции предприятия представлена в таблице 14.

Ежемесячный объем реализации продукции составляет в среднем 8 единиц.

Основным поставщиком комплектующих материалов является предприятие «Фасад» (РФ г. Челябинск), осуществляющее их производство, а также предоставляющее предприятиям-контрагентам весь пакет инструкционной информации касательно сборки и установки готовых конструкций.

Таблица 14 - Автоматические секционные ворота, роллетные ставни и автоматика, представленные на рынке

Классификация основной продукции
Секционные автоматические ворота	роллетные ставни	Автоматика
гаражные секционные ворота	защитные рольставни	автоматика для секционных ворот
промышленные секционные ворота	роллетные решетки	автоматика для сдвижных ворот
«Сэндвич-панели»	автоматика для распашных ворот; вспомогательные конструктивные элементы: окна, калитки, ручки
панорамные ворота
сдвижные уличные ворота
распашные ворота
рулонные ворота
аграрные и индустриальные ворота
пленочные и скоростные ворота

Помимо того, в качестве дополнительных подрядчиков сырья и комплектующих изделий для производства механических секционных ворот, роллетных ставен и автоматики, могут быть предприятия-изготовители комплектующих, расположенные в Беларуси.

Работа с данными партнерами дозволит получить больше недорогое сырье, впрочем затруднит процесс его доставки в силу долгого и затратного механизма процедуры таможенного досмотра.

Система поставки комплектующих изделий для фирмы должна быть соответствовать нулевому каналу сбыта. С целью оценки вкусовых предпочтений и структурирования возможных покупателей, была проведена оценка присутствующего и возможного рынка, по итогам которого определены основные целевые группы:

?население, проживающее непринужденно в частном секторе г. Костанай и прилегающих населенных пунктов Костанайского района

?финансовые университеты (банки, страховые компании, ломбарды)

?предприятия малого и среднего бизнеса

На основании итогов проведения изыскания реальных и возможных заказчиков были определены следующие склонности в предпочтениях получения исследуемой продукции (таблица 15).

Таблица 15 - Предпочтения потребителей

Группа потребителей	Удельный вес предпочтений, %
	Секционные автоматические ворота	Роллетные ставни	Автоматика
Частный сектор	25	5	20
Финансовые институты (банки, страховые компании, ломбарды)	15	45	50
Предприятия малого и среднего бизнеса	40	35	30
Всего:	100,0	100,0	100,0



Секционные механические ворота отличаются удобством, безопасностью и простотой в эксплуатации. Они обеспечивают верную теплоизоляцию и эстетичный внешний вид. Теплопроводность панелей равнозначна теплопроводности капитальной стены толщиной до полутора кирпичей.

Помимо того, применение данных конструкций дозволяют не только соответствовать современным тенденциям новинок в мире строительства, но и гораздо уменьшать время въезда и выезда на территорию. В различие от устаревших решеток рольставни эстетичны и современны. Они открываются в рабочее время суток и обеспечивают безопасность в нерабочее время. Верная европейская автоматика обеспечивает удобную эксплуатацию разных конструкций.

Секционные ворота и роллетные ставни являются довольно инновационным продуктом, следственно при растяжении рынка сбыта дозволено предсказывать завладение фактически 100% - ой его доли. В перспективе могут быть организованы дочерние предприятия по изготовлению непринужденно самих комплектующих изделий, а также филиалы по установке механических ворот и рольставен в районах Костанайской области, которые будут работать под эгидой торговой марки предприятия ТОО «Ажио».

Реализация продукта будет осуществляться посредством активации одноканальной системы сбыта предпочтительно оптовых продаж.

Для финансовых учреждений и других предприятий может быть предусмотрено завершение договоров с определ...