Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости ОАО "Западно-Сибирский металлургический комбинат"

В рамках данного работы были подробно рассмотрены такие показатели, как финансовое состояние имущества и финансовых источников, ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия применительно к ОАО "Западно-Сибирский металлургический комбинат".

Анализ имущества и финансовых источников показал, что на конец анализируемого периода капитал предприятия увеличился на 3,3 %.

Значительное увеличение произошло по всем составляющим капитала, за исключением краткосрочных пассивов, которые на конец периода уменьшились на 54 %. Это оказало значительное влияние на заёмный капитал, под влиянием чего вышеназванный фактор снизился на 2,2 %. Однако, по долгосрочным обязательствам произошло значительное увеличение, которое перекрыло тенденцию снижения заёмного капитала и привело к тому, что в целом снижение не значительно. Снижение заёмного капитала, скорее всего, произошло из-за снижения объёмов продаж. Основное увеличение пассивов вызвано ростом собственного капитала за счет увеличения уставного капитала ~ 900 %, что является рациональным.

На предприятие наблюдается значительная нехватка источников формирования собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заёмных источников, как на начало периода, так и на конец.

Анализ ликвидности баланса ОАО "ЗСМК" показал, что коэффициент текущей ликвидности ниже своего рекомендующего значения. В данном случае наблюдается занижение коэффициента, следовательно, предприятие не может погашать свои текущие обязательства за счет текущих активов.

Коэффициент финансовой независимости в части покрытия запасов, как на начало, так и на конец периода не соответствует нормативу, то есть собственных оборотных средств недостаточно для покрытия запасов. Отрицательная динамика также наблюдается по показателю обеспеченности запасов собственными и долгосрочными источниками: их как на начало периода, так и на конец периода значение не соответствует рекомендуемому.

Все эти показатели свидетельствуют о наличии на предприятии неустойчивого финансового положения и подтверждают выводы, сделанные ранее при анализе обеспеченности собственными оборотными средствами. Показатели, характеризующие структуру пассивов, свидетельствуют о том, что предприятие финансово зависимо от заёмных источников. Ни один из анализируемых показателей не соответствует рекомендуемому значению, что указывает на не устойчивое финансовое положение на предприятие.

Такая ситуация является свидетельством тревожного финансового положения.

С помощью трехкомпонентного показателя был определен тип финансовой ситуации: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

Сделанный в работе краткосрочный прогноз на первое и второе полугодие 2010 года говорит о том, что тип финансовой ситуации предприятия останется неизменным: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Сущность эконометрического прогнозирования состоит в описании и анализе будущего развития, а учет нежелательных тенденций, выявленных при прогнозировании, позволяет принять необходимые меры для их предупреждения, и помешать осуществлению прогноза. На этой стадии принятия решения менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей.

Оценив результаты прогноза финансового состояния, было предложено несколько направлений по улучшению экономических показателей:

ѕ уменьшение дебиторской задолженности;

ѕ увеличение внереализационных доходов;

ѕ систематизация работы с кредиторами;

ѕ оптимизация денежных потоков;

ѕ работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

ѕ реструктуризация кредиторской задолженности.

Также в ходе работы нами была проведена оценка предложенных мероприятий, в результате которой выявлено следующие результаты:

- изменится структура капитала предприятия, как общая, так и по функциональным направлениям;

- увеличится обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Данный показатель имеет первостепенное значение для потенциальных кредиторов и инвесторов, а, следовательно, и для дальнейшего, уже за рамками предложенных мероприятий, расширения бизнеса компании;

- предполагается позитивное изменение всех технико-экономических показателей;

- увеличится показатель фондоотдачи;

- заметно снизится важный показатель затрат на рубль реализации услуг;

- увеличатся показатели прибыли и рентабельности. Под действием мероприятий будет наблюдаться тенденция их значительного роста.

Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Менеджеру необходимо оценить альтернативные пути деятельности фирмы и выбрать оптимальные варианты для достижения поставленных целей.

Список нормативных актов и литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ принят ГД ФС РФ 21.10.1994 [Текст] // Собрание законодательства РФ". № 32, ст. 3301. 05.12.1994.

2. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс] // Справочная система "Консультант Плюс".

3. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа" [Электронный ресурс]// Справочная система "Консультант Плюс".

4. Приказ Минрегиона РФ от 19.03.2009 N 64 "Об организации мониторинга финансово-экономического состояния предприятий регионального значения" [Электронный ресурс]// Справочная система "Консультант Плюс".

5. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 26.03.2007) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" [Текст]// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти". № 23. 14.09.1998.

6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев [Текст]- 2-е изд., испр. - М.: Изд-во "Дело и сервис", 2008. - 256 с.

7. Антикризисное управление. Учеб. пособие: В 2 т. Т.2 Антикризисное управление. Учеб. пособие: В 2 т. Т.: Экономические основы/ Отв.ред. Г.К. Таль [Текст]- М.: ИНФРА- М, 2009. - 1027 с.

8. Антикризисное управление. Учебное пособие: В 2 томах. Т. 1.: Правовые основы / Отв. ред. Г.К. Таль [Текст]- М.: ИНФРА- М, 2009. - 928 с.

9. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством / В.П. Астахов [Текст]- М.: Издательство "Ось", 2010. - 433 с.

10. Баканов М.И. Как улучшить финансовое состояние предприятия / М.И. Баканов [Текст]// Финансы. - 2008. №10. С. 70-74.

11. Бочаров В.В. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством / В.В. Бочаров [Текст]- М.: Издательство "Приор", 2009. - 343 с.

12. Бринк И.Ю. Бизнес-план предприятия. Теория и практика / И.Ю. Бринк, Н.А. Савельева [Текст]- Ростов н/Д:Феникс, 2008. - 200 с.

13. Виленский Е.Б. Финансовое состояние предприятия / Е.Б. Виленский [Текст]// Финансовый директор. 2004. №2. С. 53-57.

14. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: критерии и методы оценки в рыночной экономике / А.В. Грачев [Текст]- М., "Дело и сервис", 2010. - 400 с.

15. Гончаров Д.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Д.С. Гончаров [Текст]- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

16. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова [Текст]- 2-е изд. - М.: Издательство "Дело и сервис", 2008. - 336 с.

17. Донцова Л.В. Экономика предприятия: финансовые и ресурсные показатели. Учебное пособие / Под ред. Л.В. Донцовой [Текст]- 3-е изд. - М.: Издательство "Свема", 2009. - 276 с.

18. Ефимова О.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния / О.В. Ефимова [Текст]//Экономический анализ. - 2007. № 2(17). С. 6-10.

19. Иванов А.Е. Финансовый менеджмент / А.Е. Иванов [Текст]. - Самара.: ИД СГУ, 2006. - 621 с.

20. Ильясов А.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / А.Г. Ильясов [Текст]//Финансы. 2004. №10. С. 70-73.

21. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая [Текст]- М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2010. - 288 с.

22. Ковалев В.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Ковалев [Текст]- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 475 с.

23. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие / В.В. Ковалев [Текст] - М.: ФБК-ПРЕСС, 2010. - 189 с.

24. Котляр Э.А. Искусство и методы финансового анализа и планирования / Под общ. ред. проф. Э.А. Котляр - М.: НВП "ИНЭК", 2010. - 245 с.

25. Крейнина М.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / М.Н. Крейнина [Текст]- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 448 с.

26. Курс лекций "Основы финансового менеджмента" / Под ред О.Н. Лытнева [Электронный ресурс]// - http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-4.shtml.

27. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода / П.А Левчаев [Текст]- Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та, 2010. - 104 с.

28. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф. Н.П. Любушина [Текст] - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 280 с.

29. Панков В.В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния / В.В. Панков [Текст]//Экономический анализ. 2008. № 2(17). С. 6-11.

30. Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия / В.П. Привалов [Текст] - М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. - 198 с.

31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник /Г.В. Савицкая [Текст]. - М.: ИНФРА-М (Высшее образование), 2009. - 425 с.

32. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций / В.П. Савчук [Текст]- К.: Издательский дом "Максимум", 2007. - 600 с.

33. Савчук В.П. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия (международные подходы) - материалы научно-практической конференции (15-18 июня 2010 г.) / Под науч. ред. В.П. Савчука [Электронный ресурс]// http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/ savchuk.shtml.

34. Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа / Р.С. Сайфуллин [Текст]- М.: ИНФРА-М., 2008. - 476 с.

35. Финансы: Учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой [Текст]- М.: Финансы и статистика, 2008. - 257 с.

36. Финансы предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.В. Колчиной [Текст]- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 364 с.

37. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Т.В. Разумовой [Текст]- М.: Финансы, 2008. - 413 с.

38. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев, Д.В. Терехин, С.Н. Цыганков / Под редакцией В.И. Терехина. [Текст]- М.: Экономика, 2008. - 320 с.

39. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина [Текст]- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. - 408 с.

40. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. [Текст]- М.: изд-во Перспектива, 2006. - 405 с.

41. Шеремет А.Д. Финансы Предприятия: Менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашева [Текст]- М.: ИНФРА - М, 2007. - 538 с.

42. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник / П.Н. Шуляк [Текст]- М.: Издат. Дом "Дашков и К", 2010. - 752 с.

43. Эконометрика / Под ред. А.И. Орлов [Электронный ресурс]// http://www.aup.ru/books/m153/1_6.htm.

44. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА- М, 2008. - 432 с.

Размещено на Allbest.ru