Проект и его основные характеристики

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Проект как объект управления

Чтобы понять сущность теории управления проектами, необходимо выяснить значения её ключевых категорий, таких как «проект» и «управление проектом». управление финансирование бюджет

Единого общепринятого определения слова «проект» ни в отечественной, ни в зарубежной литературе не существует.

Слово «проемкт» происходит от латинского «projectus», что означает «брошенный вперёд, выступающий, выдающийся вперёд».

До недавнего времени понятие «проект» использовалось преимущественно в инженерной среде и до сих пор часто ассоциируется с технической или сметной документацией, необходимой производства машин, оборудования, строительства зданий и сооружений.

Ю. И. Попов и О. В. Яковенко дают следующее определение: проект -- это некоторое предприятие с изначально установленными целями, достижение которых определяет завершение проекта. Или проектом может быть отдельное предприятие с определёнными целями, часто включающими требования по времени, стоимости и качеству достигаемых результатов.

А. А. Бовин, Л. Е. Чередникова, В. А. Якимович предлагают определять проект как деятельность, мероприятие, предполагающие осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определённых целей. Или как систему технических, организационно-правовых и расчётно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.

Согласно стандарту по управлению проектами ISO 21500 под проектом необходимо понимать уникальный набор процессов, состоящих из скоординированных и управляемых задач с начальной и конечной датами, предпринятых для достижения цели.

Согласно «Управление проектами. Основы профессиональных знаний. Национальные требований к компетентности специалистов» Ассоциации Управления Проектами, проект определяется как целенаправленное ограниченное во времени мероприятие, направленное на создание уникального продукта или услуги.

Из приведённых выше определений следует, что общими для всех проектов признаками являются: направленность на достижение конкретных целей; координированное выполнение взаимосвязанных операций; ограничения по времени и ресурсам; уникальность (неповторимость).

В отличие от общего планирования на предприятии проект представляет собой однократную нециклическую (неповторяющуюся) деятельность. Несмотря на это, проектный подход все чаще применяется к процессам, имеющим долгосрочный и непрерывный характер. В этом случае стоит учитывать, что проект существует ровно столько времени, сколько требуется для получения конкретного результата.

С точки зрения системного подхода проект -- ограниченное по времени организованное определённым образом целенаправленное изменение отдельной системы, ограниченное бюджетом всех видов ресурсов и содержащее конкретные требования к параметрам конечного результата. Также проект может рассматриваться как процесс перехода из исходного состояния в конечное, предполагающий получение измеримого результата при участии определённых ограничений и механизмов .

Формулировка цели лежит в основе любого проекта. Цель для проекта -- это конкретный измеримый результат наиболее успешной реализации проекта при конкретных заданных ограничениях и условиях обеспечения.

Для выявления и осознания целей, состава и содержания проекта, его успешной реализации необходимо определить структуру работ проекта. Для этого используется метод декомпозиции работ. По мнению В. А. Заренкова к наиболее существенным элементам структуры проекта стоит отнести:

1. Дерево целей и результатов.

2. Бюджет проекта.

3. Матрица распределения работ во времени и по исполнителям.

4. Сетевая модель проекта.

5. Матрица распределения и минимизации рисков.

6. График обеспечения ресурсами.

7. График финансирования проекта.

8. Матрица распределения ответственности.

9. Структурная декомпозиция контрактов.

10. Структурная модель организации проекта.

Основным требованием, предъявляемым к структуре проекта, является детализация элементов структуры по уровням.

Реализация любого проекта происходит в определённой среде, оказывающей на него непосредственное влияние. Принято различать внутреннюю среду проекта (условия совместного труда руководителя проекта и его команды), микроокружение проекта (сферы непосредственного взаимодействия всех участников реализации проекта) и макроокружение проекта (политические, общеэкономические, правовые и иные условия реализации проекта, не оказывающие на него прямого воздействия).

Такое направление менеджмента, как управление проектами или проектный менеджмент (Project Management), появилось в России относительно недавно.

И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге дают следующее определение понятию «управление проектом»: это искусство руководства и координации людских и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта путём применения системы современных методов и техники управления для достижения определённых в проекте результатов по составу и объёму работ, стоимости, времени, качеству и удовлетворению участников проекта.

Существует и более расширенное определение: управление проектами -- это приложение знаний, опыта, методов и средств к работам проекта для удовлетворения требований, предъявляемых к проекту, и ожиданий участников проекта. Чтобы удовлетворить этим требованиям и ожиданиям, необходимо найти оптимальное сочетание между целями, сроками, затратами, качеством и другими характеристиками проекта.

В современной теории управления проектами принято выделять технические и технологические, а также социальные и культурологические аспекты. Первая группа заключается, в первую очередь, в необходимости разработки документации, обеспечении, организации процессов и выполнении проектных работ. Вторая -- в обеспечении сплочённости проектной команды, организации переговорного процесса, распределении групповых (командных) ролей.

В отличие от традиционного менеджмента управление проектом отличается постоянно изменяющимся кругом стоящих перед руководителем задач, достаточно высоким уровнем неопределённости его полномочий, использованием преимущественно гибких проектных (матричных) организационных структур.

Главной целью инновационного проекта служит воплощение новых знаний в новом продукте, технологии, социальной среде и прочее.

Для инновационного проекта характерны общие признаки проектов, особое место среди которых занимает неповторимость или, иными словами, новизна.

Управление инновационными проектами можно определить как управление комплексом мер и действий, направленных на достижение целей проекта, обусловленного реализацией инновационного процесса.

Принято считать, что основу современной теории и методологии управления проектами составляют лишь достижения прошлого столетия. Это вовсе не означает, что при осуществлении крупномасштабных проектов древности не использовались технологии управления проектами. В XX веке управление проектами принимает качественно новый уникальный вид руководства.

В конце XIX века в некоторых странах начинают реализовываться крупномасштабные строительные проекты, требующие не только обработки огромного объёма сырья и материалов, но и организации работы тысяч рабочих, согласование работы десятков и сотен поставщиков и подрядчиков.

В начале XX века Фредерик Уинслоу Тейлор (1856-1915 гг.) проводит ряд многочисленных экспериментов, направленных на исследование трудовых процессов и производительности. Работы «Отца научного менеджмента» во многом стали основой целого ряда современных инструментов управления проектами. Его ученик, Генри Гантт (1861-1919 гг.) концентрируется на изучении последовательности операций, выполняемых рабочими. Предложенные им аналитические диаграммы, включающие задачи, отрезки задач и вехи, оказались крайне полезным и до сих пор актуальным средством управленческого анализа.

Основоположник «классической» школы управления, Анри Файоль (1841-1925 гг.) выделил пять функций менеджмента (предвидение, организация, распорядительство, координация, контроль), ставших концептуальной основой управления проектами.

Во время Второй мировой войны, в условиях жесточайшей экономии всех видов ресурсов и времени для выполнения огромного количества инженерных работ разрабатываются сложные методы сетевого планирования. В послевоенные годы эти методы получают широкое распространение в различных отраслях и сферах деятельности. Крупные промышленные корпорации начинают применение подобных методик для разработки новых видов продукции, модернизации производства и т. п.

В 1956 г. М. Р. Уолкер из корпорации «Du Pont de Nemours Co.» и Джон Келли из корпорации «Remington Rand» попытались использовать ЭВМ для составления планов-графиков крупных комплексов работ. В результате был создан рациональный и простой метод описания проекта с использованием ЭВМ (метод критического пути или СРМ (Critical Path Method). Корпорацией «Lockheed Aircraft» и консалтинговой фирмой «Booz, Allen & Hamilton» для реализации проекта разработки ракетной системы «Polaris» был создан метод анализа и оценки программ PERT (Program Evaluation and Review Technique).

В зарубежной литературе основателем теории и методологии управления проектами называют известного проектного руководителя из немецкой фирмы «Dornier» Роланд Гутча. В 1937 году он подготовил первую разработку по матричной организации для руководства и осуществления сложных проектов, а в 1965 году организовал Международную ассоциацию управления проектами «ИНТЕРНЕТ», объединяющую более двадцати крупных национальных ассоциаций в области управления проектами.

Управление проектом в СССР зародилось в 20-30-е годы в период индустриализации. Это время начала реализации целого ряда беспрецедентных по масштабу проектов (ГОЭЛРО, Днепрогэс, создание больших территориально-индустриальных комплексов и т. п.). Первый опыт промышленного строительства, требующий очень высокого уровня планирования и организации, является основой теории потока и современной научной организации труда и управления производством. Огромный вклад в развитие теории потока внесли А. В. Барановский, О. А. Вутке, М. В. Вавилов, А. А. Гармаш, Б. П. Горбушин, Н. И. Пентковский и др.

Активное развитие и внедрение методов сетевого планирования и управления начинается в конце 50-х годов. Первые работы по сетевым методам были опубликованы М. Л. Разу, С. И. Зуховицким, И. А. Радчиком. Уже в конце 60-х годов в СССР были разработаны уникальные сетевые модели, значительно более гибкие и мощные, чем зарубежные аналоги (СРМ и PERT). К 1975 году эти методы применялись уже на более чем 15 % строек в стране.

Развитие сетевого планирования активизировалось с появлением специальных научно-исследовательских институтов, с началом преподавания передовых методов в высших учебных заведениях СССР.

В 80-е годы усовершенствованные методы сетевого планирования и управления проектами переходят на качественно иной уровень использования -- в составе автоматизированных систем управления. Первыми программными комплексами для управления проектами становятся «Калибровка-2» и «А-План». В это же время в Московском институте управления (ныне -- Государственный Университет Управления) открывается первая в стране кафедра автоматизированных систем управления строительством, активно разрабатывающая программные продукты по управлению строительными проектами. Специалистами кафедры (О. В. Козловой, М. Л. Разу, Г. А. Брянским, О. А. Овсянниковым и другими) разработаны такие инструменты управления проектами, как сетевые матрицы, информационно-технологические модели, матрицы разделения административных задач управления и многие другие.

В 1991 года российская ассоциация управления проектами (СОВНЕТ) вступает в международную ассоциацию «ИНТЕРНЕТ». Россия становится полноправным членом международного сообщества проектного управления.

Сегодня инструментарий управления проектами используется во всех сферах целенаправленной деятельности. Во многих развитых странах органы власти используют средства управления проектами в повседневной деятельности не только для реализации крупных государственных проектах, но и для организации эффективного функционирования собственного аппарата. Использование технологий управление проектами становится обязательным при реализации инвестиционных и строительных проектов.

1.4 Классификация и характеристика проектов

С целью систематизации и выбора наиболее эффективных методов управления множество проектов может быть классифицировано по различным признакам. Общепринятыми классификационными признаками являются направленность, масштаб и длительность реализации.

В зависимости от направленности выделяют такие типы проектов, как технические, организационные, экономические, социальные и смешанные.

Масштаб проекта определяется трудоёмкостью проектных работ, сложностью и объёмом строительных работ, размером общих инвестиционных затрат.

В зависимости от длительности реализации традиционно принято выделять краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты.

Кроме перечисленных выше, существует большое количество других классификационных признаков: характер главной цели, характер участников, сложность, требования к качеству, а также количество участников, требования к ограниченности ресурсов, объект инвестиционной деятельности и многие другие.

Инновационные проекты также могут быть разными. Ильенкова С. Д., Ягудин С. Ю. и Гужов В. В. выделяют исследовательские и венчурные инновационные проекты.

Исследовательские проекты направлены на решение теоретических и практических задач, имеющих социально-культурное, народнохозяйственное и политическое значение. Вероятность получения положительного эффекта является в таких проектах крайне неопределённой. Это рисковые с точки зрения финансирования проекты в области математических, естественных, общественных и гуманитарных наук.

Венчурные проекты преследуют, в первую очередь, коммерческие цели: выпуск новой продукции, предоставление принципиально новых услуг, внедрение инновационной технологии и т.п. В отличие от исследовательских проектов, финансируемых преимущественно за счёт бюджетных средств, венчурные проекты привлекают частные (предпринимательские) капиталы.

По мнению Баранчеева В. П., Масленниковой Н. П. и Мишина В. М. инновационные проекты можно классифицировать по трём базовым признакам. 3):

· в зависимости от стадии жизненного цикла инновации и вида деятельности;

· по масштабу решаемых задач;

· по количеству привлечённых других проектов.

Особого внимания заслуживает третий критерий классификации. Под инновационным монопроектом принято понимать проект, реализуемый на базе одного предприятия или его отдельного структурного подразделения. Это проекты выпуска новой продукции, внедрения инновационной технологии производства, модернизации оборудования и другие проекты, реализация которых приносит коммерческих эффект одному хозяйствующему субъекту.

Множество монопроектов, объединённых общим бюджетом и временем реализации, направленных на достижение одной инновационной цели, называется инновационным мультипроектом. В отличие от разрозненных инновационных монопроектов, проекты в составе мультипроекта приносят не только частные коммерческие эффекты, но и значительный общий синергетический эффект.

Мегапроект представляет собой объединение множества мультироектов. Он обладает централизованной системой проектного руководства и финансирования, направлен на решение проблем отдельных комплексов, отраслей и территорий.

В зависимости от уровня новизны инновации, лежащей в основе инновационного проекта, различают:

· модернизационные (улучшающие) проекты, приносящие результат за счёт незначительного совершенствования производимой продукции или используемых технологий;

· новаторские проекты, внедряющие в производство принципиально новые продукты и технологии, основанные на применении передовых технических решений;

· пионерные проекты, в основе которых лежит использование базисных (радикальных) инноваций, способных не только удовлетворить принципиально новые потребности, но и создать их.

2.2 Жизненный цикл и фазы проекта

Промежуток времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации принято называть проектным циклом или жизненным циклом проекта. Для каждого проекта, вне зависимости от лежащего в его основе замысла, характерен жизненный цикл определённой продолжительности.

Сложность в определении жизненного цикла проекта заключается в определении момента появления и ликвидации проекта. Появление можно определить и как момент зарождения замысла, и как дату утверждения разработанного бизнес-плана проекта, и как начало финансирования проектных работ. Окончанием проекта может быть ввод в действие проектных объектов (подписание акта сдачиприёмки) или вывод объектов из эксплуатации,достижение запланированных проектных показателей или момент прекращения финансирования проекта. Кроме того, к моменту окончания проекта можно отнести внесение значимых изменений, существенно меняющих структур, содержание и базовые параметры проекта.

Состояния, через которые проходит проект, называют фазами (этапами, стадиями). Фазы ограничены по времени, включают в себя те показатели, которые характеризуют достижение поставленных в них целей. Разделение процесса реализации проекта на фазы, как правило, основывается на выявлении важнейших контрольных точек (вех) проекта. Каждая фаза, в свою очередь, может быть разделена на фазы следующего уровня (подфазы, стадии, этапы) и т. д. Таким образом, жизненным циклом проекта мы можем обозначить полный набор логически выстроенных последовательных фаз разных уровней проекта.

Наиболее общая структура проектного цикла имеет следующую последовательность фаз:

· Начальная фаза (разработка концепции проекта, определение проекта, оценка альтернатив, апробация предложений, экспертиза, разработка и утверждение концепции);

· Фаза разработки (разработка основных компонент проекта, формирование команды проекта, структурное планирование, организация и проведение торгов, заключение контрактов и субконтрактов, организация выполнения проектных работ);

· Фаза реализации (выполнение основных работ проекта, необходимых для достижения основных целей проекта);

· Завершающая фаза (достижение конечных целей проекта, подведение итогов, закрытие проекта).

И. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Г. Ольдерогге предлагают жизненный цикл традиционного строительного проекта разделить на следующие основные фазы (Таблица 1).

Таблица 1

Начальная (предынвестиционная)	Инвестиционная (строительная)	Эксплуата ционная
Предынвестиционные исследования	Разработка проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовка к строительству	Проведение торгов и заключение контрактов; организация закупок и поставок, подготовитель- ные работы	Строительно- монтажные работы	Завер шение строи тельной фазы проекта
Изучение прогнозов и направлений развития страны (региона, города)	Разработка плана про- ектно- изыскательских работ	Тендеры на проектно- изыскательские работы и заключение контрактов	Разработка оперативного плана строительства	Пуско- нала дочные работы	Эксплуатация
Формирование инвестиционного замысла	Задание на разработку ТЭО (проекта) строительства и разработка	Тендеры на поставку оборудования и заключение контрактов	Разработка графиков работы машин	Сдача- приёмка объекта	Ремонт
Подготовка ходатайства (Декларации о намерениях)	Согласование, экспертиза и утверждение ТЭО (проекта) строительства	Тендеры на подрядные работы и заключение контрактов	Выполнение строительно- монтажных работ	Закрытие контракта	Развитие производства
Начальная (предынвестиционная)	Инвестиционная (строительная)	Эксплуата ционная
Предынве стиционные исследования	Разработка проектносметной документации, планирование проекта и подготовка к строительству	Проведение торгов и заключение контрактов; организация закупок и поставок, подготовитель- ные работы	Строительно- монтажные работы	Завер шение строи тельной фазы проекта
Предварительное согласование инвестиционного замысла	Выдача задания на проектирование	Тендеры на услуги консультантов и заключение контрактов	Мониторинг и контроль	Демо- билиза- ция ресурсов	Закрытие проекта (вывод из эксплуатации, демонтаж оборудования, модернизация (начало нового проекта))
Составление и регистрация оферт	Разработка, согласование и утверждение рабочей документации	Разработка планов (графиков) поставки ресурсов	Корректировка плана проекта и оперативного плана строительства (управление изменениями)	Анализ резуль татов
Разработка обоснования инвестиций, оценка жизнеспособности проекта	Принятие окончательного решения об инвестировании	Подготовительные работы к строительству	Оплата выполненных работ и поставок
Экологическое обоснование	Отвод земли под строительство
Начальная (предынвестиционная)	Инвестиционная (строительная)	Эксплуата ционная
Предынве стиционные исследования	Разработка проектносметной документации, планирование проекта и подготовка к строительству	Проведение торгов и заключение контрактов; организация закупок и поставок, подготовитель- ные работы	Строительно- монтажные работы	Завер шение строи тельной фазы проекта
Экспертиза	Задание на разработку проекта производства работ
Предварительное ин- вестицион- ное решение	Разработка плана проекта
Разработка предварительного плана проекта

Инвестиционная фаза включает подготовку и проведение торгов, заключение контрактов, проведение необходимых строительномонтажных работ. Именно на этом этапе разработанная ранее система управления проектами вводится в действие. Она позволяет осуществлять мониторинг, контроль и корректировку первоначального проекта. Вехой этой фазы становится завершение пусконаладочных работ и окончательная сдача объекта.

Эксплуатационная фаза принимает на себя полный цикл использования созданных во время предыдущей фазы объектов, вплоть до вывода их из эксплуатации.

Содержание фаз жизненного цикла традиционного и инновационного проектов существенно не отличается. Различия раскрываются в продолжительности фаз и содержании конкретных подфаз проекта. Так, например, из-за комплекса фундаментальных и прикладных исследований, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, требующих значительных финансовых затрат, в инновационном проекте длительность предынвестиционной или инвестиционной фазы может значительно превышать аналогичный показатель традиционного проекта

Конкретные параметры фаз жизненного цикла инновационного проекта определяются не только идеей и типом выводимого на рынок нововведения, но и условиями осуществления конкретного проекта. Однако, логика и последовательность развития в большинстве случаев остаются общими для всех проектов.

2.2 Основные показатели оценки эффективности проекта

Бизнес-планирование представляет собой основную форму представления коммерческой привлекательности проекта потенциальным инвесторам и иным заинтересованным лицам.

Бизнес-план проекта -- документ, описывающий основные аспекты проекта как будущего коммерческого предприятия: проблемы, с которыми проект может столкнуться и способы их решения.

Бизнес-план -- это основной документ инвестиционного проекта, предоставляемый инвестору, в котором в краткой форме и общепринятой последовательности излагаются суть, основные характеристики, финансовые результаты и экономическая эффективность проекта.

К подготовке бизнес-плана проекта могут быть привлечены самые разные участники проекта. Его содержание отражает логику построения и содержание основных разделов проекта.

Бизнес-планы могут быть разными. Наиболее типичными разделами, включаемыми в их состав, являются:

· Резюме;

· Описание идеи проекта;

· Маркетинговое исследование и план маркетинга;

· Производственный (технический или строительный план);

· Организационный и/или юридический план;

· Финансовое обоснование проекта;

· Оценка эффективности (инвестиционной привлекательности) и рисков.

Для оценки инвестиционной привлекательности проектов на практике часто прибегают к использованию «Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов» и утверждённой постановлением Минэкономики РФ, Минфина РФ, Госстроя РФ от 21.06.1999 № ВК47 следующей системы интегральных показателей:

· чистый приведённый доход (NPV);

· срок окупаемости (PB);

· внутренняя норма доходности (IRR);

· индекс доходности инвестиций (PI);

· индекс доходности затрат;

· потребность в дополнительном финансировании;

· группа показателей, характеризующая финансовое состояние предприятий -- участников проекта.

В общем, показатели эффективности инвестирования проектов можно разделить на следующие группы:

· абсолютные, относительные и временные;

· статические и динамические.

Абсолютные показатели -- измеряемые в денежных единицах как разница между результатами реализации проектов и затратами на их реализацию.

Относительные показатели -- измеряемые как отношение стоимостных оценок результатов реализации проектов к совокупным затратам на их реализацию.

Временные показатели -- определяемые во временных единицах. Статические -- показатели, при расчёте которых разновременные денежные потоки оцениваются как равномерные.

Динамические -- показатели, при расчёте которых денежные потоки проекта, возникшие в разные моменты времени, приводятся к одному определённому моменту (дисконтируются).

Для расчёта значений дисконтированных показателей используется определённая величина нормы дисконта (Е). Значение данного показателя можно определить по формуле:

D = p + r + i

где p -- доходность альтернативных проектов вложения финансовых средств; r -- премии за риск проектов данного типа (в соответствии с классификацией инноваций);

i -- уровень инфляции.

Чистый доход -- абсолютный и статический показатель эффективности реализации проекта, характеризующий размер денежного выигрыша, получаемого прямыми участниками (инвесторами, кредиторами и т. д.):



где CF_t -- значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;

I_t -- значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;

T -- горизонт расчёта проекта, лет.

Чистый приведённый доход (чистая текущая стоимость) -- как и чистый доход является абсолютным показателем, характеризующим размер денежного выигрыша прямых участников проекта. Но в отличие от предыдущего показателя является динамическим -- при его расчёте разновременные денежные потоки приводятся к одному (начальному) моменту времени:

где CF_t -- значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;

I -- значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.; т -- горизонт расчёта проекта, лет;

Е -- значение нормы дисконта.

Простой срок окупаемости инвестиций -- временной показатель, равный отрезку времени, необходимому для возвращения в полном объёме вложенных в проект инвестиций:



где CF_t -- значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;

I_t -- значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;

T -- горизонт расчёта проекта, лет.

Как и предыдущий показатель, дисконтированный срок окупаемости инвестиций характеризует отрезок времени, по истечении которого все вложенные в проект средства (инвестиции) возвращаются прямым участникам, но уже с учётом приведения разновременных денежных потоков к одному моменту времени:

где CF_t -- значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;

I_t -- значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;

Е -- значение нормы дисконта, %;

T -- горизонт расчёта проекта, лет.

Индекс доходности инвестиций -- относительный показатель, характеризующий размер денежных поступлений от операционной (производственной) деятельности, приходящийся на 1 денежную единицу вложенных в проект инвестиционных средств: где CF_t -- значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;

I_t -- значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;

T -- горизонт расчёта проекта, лет.

Дисконтированный индекс доходности инвестиций -- относительный и динамический показатель, характеризующий отношение накопленного дисконтированного потока от операционной (производственной) деятельности по проекту к сумме осуществлённых инвестиционных в него (проект) вложений: где CF_t -- значение чистого денежного потока на шаге расчёта t, руб.;

It -- значение инвестиционных затрат для шага расчёта t, руб.;

Е -- значение нормы дисконта, %;

T -- горизонт расчёта проекта, лет.

Эффективность реализации проектов оценивается не только по показателям инвестиционной составляющей, но и по показателям конкурентоспособности создаваемых объектов, продукции или услуг, по воздействию проектных показателей на внутрихозяйственную деятельность оператора проекта.

Качественная оценка проекта может быть выполнена по следующим критериям:

· критерии, связанные с целями банка и его стратегией кредитования:

-совместимость проекта со стратегией кредитования банка;

-уровень риска данного проекта;

-соответствие временного аспекта проекта требованиям банка;

· научно-технические критерии:

-соответствие проекта стратегии НИОКР;

-вероятность технического успеха проекта;

-стоимость и время разработки проекта;

-патентная чистота проекта;

-наличие научно-технических ресурсов для выполнения проекта;

· финансовые критерии:

-стоимость НИОКР;

-вложения в производство;

-вложения в маркетинговую стратегию;

-наличие у предприятия собственных источников средств;

-время достижения точки безубыточности и максимальное значение расходов;

-потенциальный годовой размер прибыли от реализации проекта;

-ожидаемая норма прибыли;

-соответствие проекта критериям эффективности, приемлемым для банка.

Особенности определения экономической эффективности инновационных проектов заключаются в следующем:

1. При оценке эффективности инновационных проектов необходимо учитывать не только общую массу дохода, который возможно получить за весь срок полезного использования нововведения, но и рост дохода в сравнении с аналогом. Выполнение этого требования означает, что при технико-экономическом обосновании выбора наилучшего варианта инновационного проекта следует исходить как из теории сравнительной эффективности, так и из теории абсолютной эффективности.

2. При оценке эффективности инновационного проекта необходимо различать расчётный год внедрения нововведения, первый год после окончания нормативного срока освоения нововведения, начальный год срока полезного использования инноваций, срок полезного использования нововведения, последний год срока полезного использования инноваций.

3. При оценке эффективности инновационных проектов в отличие от оценки эффективности инвестиционных проектов следует значительно большее внимание уделять процессу выбора наилучшего варианта из числа возможных.

4. Метод оценки эффективности инновационных проектов должен базироваться на системе оценочных показателей, учитывающих государственные интересы, интересы создателей, производителей, потребителей и бюджета, в то время как методы оценки эффективности инвестиций дублируют друг друга и позволяют оценить эффективность инвестиционного проекта лишь с позиций инвестора при заданных им ограничениях.

5. Методы оценки эффективности инновационных проектов должны включать показатели, отражающие интегральный эффект от создания, производства и эксплуатации нововведений. Такой подход позволяет определить вклад каждого из участников инвестиционной деятельности в эту эффективность. В отличие от этого методы оценки эффективности инвестиций позволяют определить эффективность лишь у того участника, который реализует инвестиционный проект.

6. Для оценки эффективности инновационного проекта целесообразно применять не только методы дисконтирования, но и методы компаундинга и аннуитета. Появляется возможность рассчитать экономический эффект по каждому году полезного использования нововведения и в большей степени увязать показатели эффективности с реальными хозяйственными процессами, которые будут происходить в экономике. При оценке эффективности инвестиционных проектов затраты и результаты, проектируемые на будущее, приводятся к текущему году методом дисконтирования, что затрудняет возможность определения экономического эффекта по каждому шагу полезного использования инвестиционного проекта и, как следствие, не позволяет оценить значения показателей эффективности в ближайшей перспективе.

7. При оценке эффективности инновационных проектов следует исходить из возможности использования двух норм дохода на капитал. Одну из них целесообразно использовать для приведения единовременных затрат к расчётному году. По своему значению она должна соответствовать норме прибыли, которую гарантирует банк собственнику денежных средств, положенных на депозитный счёт. Вторая норма дохода на капитал используется для согласования интересов инвесторов и производителей нововведения.

К основным принципам оценки эффективности инновационных проектов следует отнести:

· Принцип формирования модели полезного результата;

· Принцип формирования модели затрат;

· Принцип формирования модели ограниченных ресурсов;

· Принцип формирования модели эффективности;

· Принцип вариантности;

· Принцип учёта фактора времени;

· Принцип частного и общего (использования локальных и глобальных критериев эффективности);

· Принцип интересов участников проекта;

· Принцип учёта фактора риска и неопределённости;

· Принцип многокритериального выбора.

К общим принципам оценки эффективности инвестирования инновационного проекта относят:

· Рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчётного периода);

· Моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчётный период с учётом возможности использования различных валют;

· Сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);

· Принцип положительности максимума эффекта;

· Учёт фактора времени;

· Учёт только предстоящих затрат и поступлений, а также альтернативной стоимости используемых в проекте ранее созданных ресурсов;

· Сравнение ситуаций «с проектом» и «без проекта»;

· Количественная оценка и экспертный учёт всех наиболее существенных последствий проекта, как непосредственно экономических, так и внеэкономических;

· Учёт наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и разных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;

· Многоэтапность оценки;

· Учёт влияния на эффективность проекта возникающей потребности в оборотном капитале;

· Учёт влияния инфляции и возможности использования при реализации проекта нескольких валют;

· Учёт (в количественной форме) влияния неопределённостей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.

В ходе анализа влияния инновационных проектов на эффективность производственной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия устанавливается степень изменения обобщающих и частных показателей эффективности деятельности предприятия за счёт суммарного действия всех факторов и каждого фактора в отдельности.

Проследить степень изменения этих показателей можно на основе расчёта:

· приращения интеллектуального потенциала;

· увеличения выручки от продаж;

· прироста чистого дохода;

· прирост издержек производства;

· повышения производительности труда;

· и т. п.

Данные расчёты позволяют определить противоречия между развитием хозяйственного процесса и реализацией инновационного проекта на предприятии.

Кроме оценки эффективности, важнейшей вехой проекта и бизнес-плана, созданного на его основе, является оценка рисков. Риск проекта рассматривается как воздействие на проект и его элементы непредвиденных событий, которые могут нанести определённый ущерб и препятствовать достижению целей проекта.

Риск может быть охарактеризован с трёх позиций:

· явления, процессы и события, способные оказать негативное воздействие на проект;

· вероятность наступления событий;

· размер ущерба, потенциального или нанесённого таким событием.

Проектные риски -- это совокупность рисков, угрожающих реализации инвестиционного проекта или способных снизить его эффективность (коммерческую, экономическую, бюджетную, социальную, экономическую и т. д.).

Близким к понятию «риск» является понятие «неопределённость».

Под неопределённостью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе -- связанных с ними затрат и результатах. Неопределённость, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

Кроме того, неопределённость -- состояние неоднозначности развития определённых событий в будущем, состояние незнания и невозможности точного предсказания основных величин и показателей развития деятельности предприятия и в том числе реализации инновационного проекта (неполнота и неточность информации относительно динамики денежных поступлений и выплат в течение расчётного периода времени).

Разновидности неопределённости:

· Неопределённость недостаточности информации -- незнание всего того, что может повлиять на деятельность организации;

· Неопределённость случайности -- отклонения в результате каких-то случайных внешних воздействий в прогнозируемом событии;

· Неопределённость противодействия -- в основном это непредсказуемое поведение конкурентов и заказчиков продукции, могут быть также: срыв в исполнении договорных обязательств по поставкам смежников, неисполнение финансовых обязательств банками, забастовки и некоторые другие разногласия и конфликты в трудовых коллективах.

Особенно остро проблема неопределённости стоит перед высокотехнологичными проектами. В этой сфере неопределённость может быть технологической и патентной.

К основным методам количественной оценки неопределённости относят вероятностный и интервальный методы.

Первый используется в случае возникновения возможности точно оценить конечное число сценариев денежных потоков по проекту и вероятность их наступления:

где Э_ож -- скорректированный с учётом неопределённости интегральный эффект инновационного проекта;

Э -- интегральный эффект при i-ом сценарии инновационного проекта;

p_t -- вероятность наступления i-го сценария инновационного проекта.

Второй метод используется в том случае, если отсутствует необходимая информация о сценариях денежных потоков и вероятности их наступления где Э_тах и Э_тШ -- наибольший и наименьший интегральный эффект по рассмотренным сценариям;

Л -- норматив учёта неопределённости эффекта, определяемый инвестором.

Итак, риск -- поддающаяся измерению вероятность появления обстоятельств, обусловливающих невозможность получения ожидаемых результатов от реализации поставленной цели: проект может оказаться неэффективным или менее эффективным, чем предполагалось.

В зависимости от выбранных критериев можно выделить следующие подходы к классификации проектных рисков:

1. Фаза или этап проектной деятельности: риски на предынвестиционной фазе, инвестиционной, операционной, этапе выполнения пусконаладочных работ;

2. Наличие или отсутствие возможности влиять на угрозы: риски эндогенные и экзогенные (в том числе, политические и форсмажор);

3. Наличие или отсутствие возможности защиты от рисков: страхуемые и нестрахуемые;

4. Возможность или отсутствие возможности компенсировать потери при наступлении рисковых ситуаций: компенсируемые и некомпенсируемые.

В свою очередь наименее предсказуемые -- экзогенные риски условно делятся на такие группы, как:

· Риск, связанный с нестабильностью экономической ситуации, условий инвестирования и использования поступлений от инвестиционной деятельности;

· Колебания рыночной конъюнктуры;

· Внешнеэкономические;

· Страновые (политические, социально-политические, административные и юридические);

· Неопределённость природно-климатических условий;

· Недостоверность информации об участниках проекта;

· Риск форс-мажор (непреодолимой силы);

К собственно проектным (эндогенным) рискам можно условно отнести:

· Риск участников проекта;

· Риск превышения сметной стоимости проекта;

· Риск несвоевременного завершения строительства;

· Риск низкого качества работ и объекта;

· Конструкторский и технологический риски;

· Производственный риск (собственно производственный, управленческий и экологический);

· Сбытовой риск;

· Финансовый риск (кредитный, валютный, изменения процентной ставки и рефинансирования);

Одной из важнейших задач, решаемых в процессе управления проектами, является управление проектными рисками.

Управление риском -- управленческая деятельность, использующая набор процедур и технологий по минимизации или предотвращению рисков.

Как процедура, управление риском состоит из следующих этапов:

1. Идентификация риска (качественный анализ).

2. Оценка вероятности риска и его возможных последствий (количественный анализ).

3. Выбор метода и инструментов управления риском (конкретных организационных, технических, финансовых, правовых и иных действий и мероприятий).

4. Предотвращение и контролирование риска.

5. Финансирование риска (выделение средств для самострахования, взаимного страхования и страхования профессиональными страховщиками).

6. Оценка результатов.

В целях идентификации и оценки риска используют PERT-метод, метод Монте-Карло, экспертных оценок, аналогий, анализа чувствительности моделей и др.

Количественной оценкой риска реализации проекта принято считать вариацию -- разброс возможных результатов относительно ожидаемого значения.

В соответствии с теорией вероятности и математической статистикой этот показатель рассчитывается как среднее квадратическое отклонение от ожидаемого результата:

где r -- i-й возможный результат проекта;

r_e -- наиболее ожидаемый результат.

где r -- i-й возможный результат проекта;

P -- вероятность i-го результата;

n -- число возможных результатов.

Также для оценки риска используется показатель среднего линейного отклонения -- дисперсии:

где а -- среднее линейное отклонение (дисперсия);

Относительное линейное отклонение определяется при помощи поазателя колеблемости (стандартного отклонения):

де у -- стандартное отклонение (колеблемость);

Чем выше коэффициент вариации или колеблемость, тем более рискованными являются инвестиции в проект.

Теория и практика выработали четыре основных метода управления риском:

1. Упразднение риска (целенаправленный отбор наименее рискованных проектов посредством использования качественных и количественных анализов проектных рисков);

2. Предотвращение риска (создание систем мониторинга рисковых ситуаций, подготовка персонала, дополнительный контроль за бизнес-процессами, усиление контроля качества производственных процессов и готовой продукции, привлечение консультантов и т. д.);

3. Страхование риска (страхование профессиональной ответственности разработчиков проектно-сметной документации, грузов, разнообразных строительных рисков, рисков неплатежей, ответственности, и многого другого);

4. Поглощение риска (создание локальных или общих резервных фондов (самострахование и взаимное страхование), расширение круга участников проектной деятельности, предоставление различных гарантий (банковские, авали, резервные и коммерческие аккредитивы), другие способы распределения или перераспределения рисков).

Можно выделить следующие инструменты (меры) управления проектными рисками:

1. Организационные (создание в рамках проектной команды специальной группы управления рисками или «спасательной» команды).

2. Технические (приобретение специальных электронных систем контроля и оборудования для ликвидации последствий аварий, контроль за качеством приобретаемых фондов и средств).

3. Кадровые (обучение и повышение квалификации всех участников реализации проекта).

4. Информационно-аналитические (создание системы сбора и анализа информации, необходимой для принятия решений в отношении проектных рисков);

5. Договорно-правовые (подготовка и заключение таких договоров, в которых заложена минимизация риска).

6. Финансовые (резервные фонды, счета типа «эскроу», различные формы залогов, страхование, резервные кредиты, аккредитивы, валютные и процентные свопы и т. д.).

7. Коммерческие (операции по хеджированию коммерческих рисков (опционы, фьючерсы и др.).

8. Политические (направлены на снижение на снижение политических и аналогичных рисках).

Инструменты управления проектными рисками можно условно классифицировать по видам выгодополучателей ( т. е. бенефициаров):

1. Ориентированные на защиту интересов кредитора (структура и содержание кредитных договоров, залоги и т. п.).

2. Защищающие интересы заказчика проекта (структура и содержание контрактов с участниками проекта, страхование создаваемых или приобретаемых активов, хеджирование и т. д.).

3. Защищающие интересы исполнителей (гарантии, страхование и др.).

Выбор конкретного метода снижения риска -- есть результат сравнения необходимых для снижения риска затрат с выгодами от его предотвращения.

При выборе конкретного метода снижения риска собственник проекта должен исходить из следующих принципов:

а) нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал, включая будущие выгоды по проекту;

б) надо думать о последствиях риска;

в) нельзя рисковать многим ради малого.

Значительная часть всех проектных рисков приходится на инвестиционную фазу реализации проекта. Именно в этот период времени выполняется значительная часть контрактов по подрядным работам (строительным, монтажным, пусконаладочным).

Содержание проектных контрактов является основой для распределения рисков между заказчиком и исполнителем. Управление этим видом контрактов использует свой набор инструментов:

· Юридические гарантии (включая договорные статьи по рекламациям и санкциях, заранее оценённых убытках, оговорки о затруднениях, ценовой корректировке);

· Финансовые (материальные) гарантии;

· Страхование;

· Резервные фонды.

Финансовые гарантии дополняют юридические и являются важным инструментом защиты всех участников проекта и, в первую очередь, заказчиков.

Стоит отметить следующие типы гарантий по контрактам на выполнение проекта с точки зрения защиты интересов заказчика:

1. Гарантии возврата аванса по контракту;

2. Тендерная гарантия;

3. Гарантия таможенной очистки;

4. Гарантия надлежащего исполнения контракта.

Гарантии страховой защиты от строительных рисков подтверждаются:

· Полисом страхования профессиональной ответственности подрядчика при осуществлении строительной деятельности;

· Полисом страхования строительно-монтажных работ при строительстве объектов;

· Полисом страхования послепусковых гарантийных обязательств заказчика.

Страхованию в рамках защиты от строительных рисков подлежат:

· Строительные работы, включая стройматериалы и конструкции, расходы на зарплату, перевозку, таможенные сборы и пошлины, а также строительные элементы и материалы, поставляемые заказчиком;

· Монтажные работы, включая монтируемое оборудование и др. расходы;

· Оборудование строительной площадки;

· Расходы по очистке территории от обломков (после страхового случая);

· Гражданская ответственность перед третьими лицами;

· Послепусковые гарантийные обязательства подрядчика;

· Строительные машины и оборудование, закреплённые на объекте строительства.

Страхование строительных рисков является, по сути, комплексом превентивных мер по недопущению возникновения страховых случаев.

Наиболее распространёнными инструментами управления рисками поставщика (подрядчика) при реализации проектных контрактов являются:

· Юридические гарантии;

· Аккредитивы;

· Вексельные инструменты;

· Банковские гарантии;

· Форфетирование;

· Страхование риска неплатежа;

· Страхование рисков от политических рисков.



Глава 2. Анализ современного состояния производственной и финансовой деятельности предприятия

Закрытое акционерное общество «Совхоз имени Ленина» было учреждено на основании Закона «О предприятиях и предпринимательской деятельности в РСФСР», «Земельного Кодекса РСФСР», Указа Президента «О неотложных мерах по осуществлению земельной реформы в РСФСР», Постановления Правительства «О порядке реорганизации колхозов и совхозов» от 29 декабря 1991 года №83, Постановления Правительства «О порядке приватизации и реорганизации предприятий и организаций агропромышленного комплекса» от 04.09.92 №708. Полное наименование общества: Закрытое акционерное общество «Совхоз имени Ленина». Юридический адрес: 142715, поселок совхоза имени Ленина, Ленинский район, Московская область. Совхоз имени Ленина расположен на 23 километре Каширского шоссе. Сейчас он граничит со столицей России и их разделяет лишь скоростная автомагистраль Московской кольцевой автодороги.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния ЗАО «Совхоз имени Ленина» служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Общая площадь землепользования составляет 1897 га, в том числе сельскохозяйственных угодий 1550 га или 81,7 % от общей площади хозяйства. Площадь пашни составляет 979 га или 51,6 % от общей земельной площади и 63,2 % от площади сельскохозяйственных угодий. Пастбища 92 га или 4,8 %, в том числе суходольные 4,5 %. Площадь лесных земель 96 га - 5,1 %от общей земельной площади земель ЗАО. Прочих же земель, непригодных для сельского хозяйства - 25 га, то есть 1,3 %. Многолетние насаждения в составе сельскохозяйственных земель занимают 433 га или 22,8 %. Площадь сенокосов равна - 46 га, что составляет 2,4 % от общей земельной площади, в том числе 2,3 % чистые суходольные и 0,1 % чистые заболоченные. Сенокосные угодья удобны для проведения механизированных работ. Климатические условия позволяют выращивать в хозяйстве овощи открытого грунта такие, как картофель, морковь, всекла, капуста, а также плодово-ягодную продукцию: яблоки, груши, облепиху, землянику, жимолость. Продолжительность вегетационного периода составляет 211-217 дней, сумма температур за вегетационный период 22,50-24,00⁰С. Устойчивое промерзание почвы наступает во второй половине октября, полное оттаивание--03-05 мая. Среднегодовая сумма осадков--775мм.

Преобладающим типом почв являются дерново-подзолистые, которые составляют 45% от общей площади хозяйства. Большое распространение в лево- и правобережных частях пойм р. Москвы имеют пойменные дерновые почвы, которые составляют 42%. По механическому составу преобладают легкосуглинистые и среднесуглинистые почвы. Наиболее распространенные почвообразующие породы: на водораздельной правобережной части хозяйства преобладают покровные суглинки, моренные отложения, в пойме р. Москвы--современные аллювиальные отложения. В хозяйстве имеется 1609 га орошаемых земель и 15 га осушенных.

Основное производственное направление хозяйства -- плодово-ягодное, овощное, как вспомогательная отрасль, молочное и комбинат по переработке. В частности, ЗАО «Совхоз имени Ленина» осуществляет производство ягод, фруктов, картофеля и молока. В общей земельной площади хозяйства сады и ягодники занимают 239,1 га, картофель и овощи 117 га, кормовые культуры для вспомогательного цеха «Животноводство» 764 га. Поголовье крупного рогатого скота 812 голов, в том числе коров 390 гол. Валовое производство сельскохозяйственной продукции в 2011 г. составило: молоко 2650 т, среднесуточный привес молодняка 643 грамм, картофель 1763 т, овощи 3811 т.Реализация продукции в 2011 г. по видам продукции: молоко 2167 т, мясо 14 т, картофель 1700 т, овощи 3589 т. Выручка от реализации сельскохозяйственной продукции составила 34872 тыс. руб. от прочей реализации 67786 тыс. руб.

...