Совершенствование риск-менеджмента на примере предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В последнее время возникшая необходимость овладения специальным видом менеджерской деятельности - управлением риском - связана с тем, что в результате расширения рыночных процессов в экономике государство правомерно отказалось от единоличной ответственности за последствия риска, переложив большую их часть на предпринимательские структуры. Поэтому риск-менеджмент стал одним из наиболее динамично развивающихся направлений финансового менеджмента.

С развитием рыночных отношений в области предпринимательской деятельности возникают новые вероятностные факторы, оказывающие влияние на анализ и оценку рисков, а также на принятие управленческих решений. Однако решение этой проблемы применительно к российской действительности требует дополнительного системно-целевого осмысления не только мирового, но и российского опыта.

Отечественная литература и практика управления рисками в организации пока не отличается большим многообразием определений данного понятия, а также наличием единой комплексной методики формирования системы риск-менеджмента в организации. Тем не менее, некоторых аспектов управления рисками в организации пока не нашли должного отражения в исследованиях ученых-экономистов.

По-прежнему остаются слабо освещенными в литературе, но представляющими особый интерес следующие вопросы: необходимость формирования системы риск-менеджмента организации; факторы, влияющие возникновение рисков и их управление; способы мониторинга рисковых ситуаций.

Главным препятствием научно обоснованного управления предпринимательскими рисками в России является отсутствие методических стандартов, а также культуры риск-менеджмента.

Целью курсовой работы является совершенствование риск менеджмента в предпринимательских структурах. В соответствии с выдвинутой целью в работе поставлены следующие задачи, определившие внутреннюю структуру исследования:

1. Исследовать теоретические аспекты риск-менеджмента;

2. Изучить классификацию рисков, способы оценки и методы управления ими; риск менеджмент предприятие управление

3. Провести анализ системы риск-менеджмента и исследование его эффективности на предприятии ООО "ЦРУ";

4. Разработать рекомендации по совершенствованию системы риск-менеджмента для компании ООО "ЦРУ".

Объектом исследования является организация ООО "ЦРУ". Компания, которая оказывает профессиональные услуги в сфере жилой недвижимости.

Предметом исследования являются система риск менеджмента.

Объем и структура курсовой работы: курсовая работа написана на 41 листах машинописного текста. Состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы.



1. Теоретические основы риск-менеджмента в предпринимательских структурах

1.1 Сущность риск менеджмента в предпринимательских структурах

Риск-менеджмент - это комплекс мероприятий по снижению вероятности наступления негативных событий имеющих случайный характер. [1, c. 5] Конечная цель риск-менеджмента заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент - это процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска. Становление и развитие риск-менеджмента на российских предприятия в значительной степени зависит от наличия соответствующих условий по подбору профильных специалистов. К сожалению, в настоящее время в России отсутствует налаженная система подготовки и переподготовки специалистов по управлению предпринимательскими и финансовыми рисками. Специалисты выделяют четыре основные стадии работы с риском: выявление риска; оценка и анализ; выбор метода снижения риска и запуск этого механизма; контроль результатов и последующая корректировка политики компании.

Главным методом риск-менеджмента в России остается страхование. Главная задача риск-менеджера (или страхового менеджера) определить, какие риски можно передать страховщику, а с какими разобраться самому. Например, с пожаром или любым другим стихийным бедствием своими силами не справиться, а вот повальные увольнения работников можно предотвратить, если создать продуманную систему мотивации сотрудников [4, c. 73].

Риск-менеджмент - в широком смысле - процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска. Риск-менеджмент - в узком смысле - вид услуг, оказываемых брокерскими фирмами, страховыми и перестраховочными компаниями своим клиентам [6, c. 35] Исходя из первой части этого определения, можно выделить основную обязанность риск-менеджера - это не только работа со страховыми компаниями, но и постоянный мониторинг рисков на основе статистики прошлых лет и разработка методов их предвосхищения. По сути, задача риск-менеджера - найти баланс между страховыми и не-страховыми методами защиты от рисков, т.е. это их идентификация, оценка, контроль и финансирование.

Риск-менеджмент, пожалуй в наибольшем объеме отражает специфику российской экономики и менталитета. В отличие от других стран, в России еще не сменились собственники, участвовавшие в первичном накоплении капитала, и в тоже время есть пример и технологии развитых стран, неплохое развитие информационной инфраструктуры бизнеса и высококвалифицированные специалисты в области точных и компьютерных наук, хлынувшие в коммерческий сектор [5, c. 107].

При этом многие технологии западного риск-менеджмента, рассчитанные на управление классическими микроэкономическими параметрами - экономической стоимостью бизнеса, прибылью - не срабатывают в российских условиях, во-первых, потому что часто критерием для временного спекулятивного бизнеса в России являются не прибыли, а положительные денежные потоки, обладание которыми может закончится их незаконным и часто безнаказанным, т.е. чрезвычайно рентабельным присваиванием, а во-вторых, когда их пытаются применить в отсутствие сложной чёткой системы внутрифирменного управленческого учёта, очищающего данные от гигантских искажений бухгалтерской отчётности и фиктивных сделок, связанных с налоговой оптимизацией и коррупцией.

Кроме того, стандарты управления рисками стали базой для определения некоторых, не всегда полноценно обоснованных (как, например, коэффициенты достаточности капитала) и часто противоречивых ключевых параметров надзорных органов в области банковского, страхового, пенсионного бизнеса, в связи с чем интерес к управлению рисками беспорядочно и неадекватно насаждается "сверху", а также требованиями к имиджу компании со стороны иностранных партнёров.

В целом это приводит к мифологизации риск-менеджмента, к восприятию технологий управления рисками как панацеи, а значит, чего-то нереального и неэффективного, надуманного и профанированного.

Другими важнейшими факторами низкого уровня управления экономическими рисками в России является отсутствие стабильного развитого рынка финансовых инструментов, что, в прочем, давно всеми осознано, а также отсутствие подготовленных кадров и общий низкий уровень культуры риск-менеджмента. Российское отделение Международной ассоциации профессионалов по управлению рисками (GARP-Россия) проводит совместно с заинтересованными организациями и лицами работу в этом направлении. [10, c. 54]

Однако, по-настоящему российский предприниматель оценивает современные технологии риск-менеджмента при выводе капитала в целях уклонения от налогов и политической нестабильности за рубеж и попытке управления им там. Но и в мировой науке и практике управления рисками наблюдается ряд серьёзных проблем.

Одна из глобальных, проблем современного риск-менеджмента состоит в недооценке проблемы восприятия риска лицами, принимающими решения, и в недостаточно формализованных на сегодняшний день процедурах целеполагания и определения критериев для систем управления рисками, которые могли бы учитывать иррациональность предпочтений. Возможно, одним из инструментов для решения этой проблемы является имитационное моделирование индивидуальных предпочтений конкретных лиц по данным реальных или игровых экспериментов, например, путём обучения этим данным нейронной сети.

Увеличение систематических рисков провоцируется глобализацией экономики и, порой, некоторым сокращением направлений диверсификации (например, при объединении европейских валют в одну). Наконец, следует отметить, что современные технические проблемы портфельного риск-менеджмента тесно связаны с развитием электронной коммерции и необходимостью ускорения расчётов в режиме он-лайн, и ростом требований к обеспечению сохранности и достоверности передаваемой через Интернет информации. В целом, позволю себе прогнозировать усиление роли управления рисками в России и в мире, скачкообразное развитие технологий риск-менеджмента уже в первых десятилетиях XXI века, что связываю с развитием иррационального подхода в научно-техническом прогрессе и соответствующей эволюцией в эконометрике и оптимизационных методах риск-менеджмента.

1.2 Классификация управленчесих рисков в предпринимательских структурах

Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские организации, но наряду с общими есть специфические виды риска, характерные для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от рисков Б страховой деятельности, л последние, в свою очередь, от рисков в производственном предпринимательстве [19, c. 19].

Видовое разнообразие рисков очень велико -- от пожаров и стихийных бедствий до межнациональных конфликтов, изменений в законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, и инфляционных колебаний.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть очень много. Обычно под причиной возникновения подразумевается какое-то условие, вызывающее неопределенность исхода ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, деятельность самого предпринимателя, недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат предпринимательской деятельности. Исходя из этого следует различать:

- риск, связанный с хозяйственной деятельностью;

- риск, связанный с личностью предпринимателя;

- риск, связанный с недостатком информации о состоянии внешней среды [11, c. 35].

По сфере возникновения предпринимательские риски можно подразделить на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. Предприниматель не может оказывать на них влияние, он может только предвидеть и учитывать их в своей деятельности.

Таким образом, к внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Речь идет о непредвиденных изменениях законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране, и других ситуациях, а соответственно и о потерях предпринимателей, возникающих в результате начавшейся войны, национализации, забастовок, введения эмбарго.

Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений.

Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников фирмы.

С точки зрения длительности во времени предпринимательские риски можно разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение конечного, известного отрезка времени, например транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те риски, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью [8, c. 203].

По степени правомерности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски.

Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и не страхуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Риск страховой -- вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

- риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);

- риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые целесообразно страховать, относятся:

- вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;

- вероятные потери в результате автомобильных аварий;

- вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;

- вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;

- вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;

- вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;

- вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;

- вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы;

- вероятные потери в результате возможного заболевания, смерти или несчастного случая с сотрудником фирмы [5, c. 86].

Существует еще одна группа рисков, которые не берутся страховать страховые компании, но при этом именно взятие на себя не страхуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компаний, то потери в результате не страхуемого риска возмещаются из собственных средств предпринимательской фирмы.

Следует выделить еще две большие группы рисков: статистические (простые) и динамические (спекулятивные). Особенность статистических рисков заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. При этом потерн для фирмы, как правило, означают и потери для общества в целом.

В соответствии с причиной потерь статистические риски могут далее подразделяться на следующие группы:

- вероятные потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.);

- вероятные потери в результате преступных действий;

- вероятные потери вследствие принятия неблагоприятного законодательства для фирмы (потери связаны с прямым изъятием собственности либо с невозможностью взыскать возмещение с виновника из-за несовершенства законодательства);

- вероятные потери в результате угрозы собственности третьих лиц, что приводит к вынужденному прекращению деятельности основного поставщика или потребителя;

- потери вследствие смерти или недееспособности ключевых работников фирмы либо основного собственника фирмы (что связано с трудностью подбора квалифицированных кадров, а также с проблемами передачи прав собственности) [9, c. 56]. В отличие от статистического риска динамический риск несет в себе либо потери, либо прибыль для фирмы. Поэтому их можно назвать «спекулятивными». Кроме того, динамические риски, ведущие к убыткам для отдельной фирмы, могут одновременно принести выигрыш для общества в целом. Поэтому динамические риски являются трудноуправляемыми.



2. Анализ риск-менеджмента в предпринимательских структурах на примере ООО «ЦРУ»

2.1 Общая характеристика деятельности ООО «ЦРУ»

Реклама сегодня является высокопроизводительным инструментом, отвечающим за успешную деятельность компании, расширение клиентской базы и повышение объема продаж. Компания ООО «Центр Рекламных Услуг», ведущая деятельность в г. Калуга в области рекламы более 10 лет, предлагает полный спектр рекламных услуг.

Среди предлагаемых услуг:

- полиграфия;

- широкоформатная печать;

- размещение рекламы в СМИ, на транспорте, на любых поверхностях (афишные стенды, сити-форматы), на скамейках, которые располагаются на набережной Самары и в городских парках;

- изготовление любых видов наружной рекламы;

- нанесение на сувенирную продукцию любой символики;

- оформление фасадов, витрин магазинов пленкой ORACAL;

- монтаж, а также демонтаж рекламных материалов;

- организация, проведение PR и BTL кампаний и многое другое.

Генеральный директор руководит в соответствии с действующим законодательством производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие всех структурных подразделений, и направляет их деятельность на развитие и совершенствование деятельности с учетом социальных и рыночных приоритетов, повышение эффективности работы предприятия, рост объемов оказываемых услуг и увеличение прибыли, качества и конкурентоспособности оказываемых услуг, контроль за выполнением плана и поставленных задач.

Исполнительный директор на время отсутствия генерального директора исполняет его обязанности и несет ответственность за надлежащее их исполнение. Решает вопросы, касающиеся финансово-экономической и производственно-хозяйственной деятельности предприятия, в пределах предоставленных ему законодательством прав, заключает договора с основными крупными партнерами.

Начальник финансового отдела организует управление движением финансовых ресурсов предприятия и регулирование финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в условиях рынка. Обеспечивает разработку финансовой стратегии предприятия и его финансовую устойчивость. Руководит разработкой проектов перспективных и текущих финансовых планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств. Проводит анализ и оценку эффективности финансовых вложений. Обеспечивает своевременное поступление доходов, оформление в установленные сроки финансово-расчетных и банковских операций, следит за отчетностью.

2.2 Анализ риск менеджмента на примере ООО «ЦРУ»

Для того, чтобы проанализировать систему риск-менеджмента на предприятии ООО "ЦРУ" необходимо изучить основные параметры и коэффициенты, обеспечивающие устойчивость и защищенность компании, а также дающие объективную оценку состояния организации в целом. Рассмотрев данные показатели, можно будет сделать вывод об эффективности управления рисками, найти способ усовершенствовать саму систему риск-менеджмента, а также они помогут при принятии управленческих решений относительно безопасности деятельности фирмы.

Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем "портфеле рисков" компании. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров.

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период. Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:

??риски потери платежеспособности;

??риски потери финансовой устойчивости и независимости;

??риски структуры активов и пассивов.

Чтобы ответить на вопросы, как подвержена та или иная компания процентному, валютному, ценовым рискам, следует прежде всего ознакомиться с бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях и убытках

Анализ бухгалтерского баланса позволяет определить:

- ликвидность предприятия; какое соотношение ликвидных активов и текущих обязательств компании;

- уровень заемного капитала; какое значение имеет коэффициент долговой нагрузки (отношение заемного капитала к общей массе активов);

- чувствительность к риску, связанному с влиянием изменения курсов валют;

Анализ отчета о финансовых результатах позволяет определить следующие моменты:

- спрос на услуги компании;

- чувствительность к валютным рискам;

- особенности обслуживания долга компании

Для анализа деятельности ООО "ЦРУ" необходимо изучить динамику основных технико-экономических показателей. Анализ динамики имущества ООО "ЦРУ" и источников его формирования за 2012-2014 гг. представлен в таблице 2.1

Таблица 2.1

Динамика имущества и источников его формирования за 2012-2014 гг

Показатели	2012	2013	2014
		?, тыс. руб.	Абс. Откл	Темп роста %	?, тыс. руб.	Абс. откл	Темп роста %
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы					19,3	19,3
Основные средства	2670	3750	1080	140,45	5429	1679	144,78
Долгосрочные финансовые вложения	333	333	-	100,00	333	-	100,00
ИТОГО по разделу I	3003	4083	1820	135,96	5782	1679	141,60
II. Оборотные активы
Запасы	7479	11553	4074	154,47	22232	10678	192,43
Дебиторская задолженность краткосрочная	694	1418	724	204,42	3254	1836	229,42
Краткосрочные финансовые вложения	666	989	322	148,40	180	-809	18, 19
Денежные средства	198	950	751	478, 19	3552	2602	373,96
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II	9039	16381	7342	181,22	33562	17180	204,88
ИТОГО: СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА	12042	20464	8422	169,93	39344	18879	192,25
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	433	433	-	100,00	433	-	100,00
Нераспределенная прибыль отчетного года	3019	4770	1850	157,98	9070	4300	190,15
ИТОГО по разделу III	3452	5203	1850	150,70	9503	4300	182,64
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	1260	1536	276	121,96	2271	734	147,81
ИТОГО по разделу IV	1260	1536	276	121,96	2271	734	147,81
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	4207	8035	3827	190,95	11856	3820	147,55
Кредиторская задолженность	3122	5689	2567	182,23	15713	10024	276, 19
ИТОГО по разделу V	7330	13724	6394	187,24	27569	13844	200,87
ИТОГО: ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА	12042	20464	8422	169,93	39344	18879	192,25

В таблице 2.2 представлены показатели для определения типа финансовой устойчивости ООО "ЦРУ" за 2012-2014 гг.

Таблица 2.2

Оценка типа финансовой устойчивости ООО "ЦРУ" За 2012-2014 гг

Показатель	2012	2013	2014
		значение	абс. откл-е	значение	абс. откл-е
1. Источники собственных средств	3452	5203	1850	9503	4300
2. Внеоборотные активы	3003	4083	1820	5782	1679
3. Наличие собственных оборотных средств	449	1120	30	3721	2621
4. Долгосрочные кредитные и заемные средства	1260	1536	276	2271	734
5. Капитал функциони-рующий (п.3 + п.4)	1709	2656	306	5992	3355
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	7330	13724	6394	27569	13844
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	9039	16380	6700	33561	17199
8. Общая величина запасов	7479	11553	4074	22232	10678
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	-7030	-10433	-4044	-18511	-8057
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5 - п.8)	-5770	-8897	-3768	-16240	-4702
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (п.7-п.8)	1560	4827	2626	11329	6521

2.3 Оценка рисков предприятия ООО «ЦРУ»

Модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей представлена в виде таблицы 2.3

Таблица 2.3

Модель оценки риска ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей

Порядок группирования активов и пассивов
Порядок группирования активов по степени быстроты их превращения в денежные средства	Порядок группирования пассивов по степени срочности выполнения обязательств
А1. Наиболее ликвидные активы	П1. Наиболее срочные обязательства
А2. Быстрореализуемые активы	П2. Краткосрочные пассивы
А3. Медленно реализуемые активы	П3. Долгосрочные пассивы
А4. Труднореализуемые активы	П4. Постоянные пассивы
Тип состояния ликвидности
Условия
А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П; А4 ? П4	А1 < П1 А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 ? П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4
Абсолютная ликвидность	Допустимая ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисная ликвидность
Оценка риска ликвидности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

Чтобы проанализировать состояние системы риск-менеджмента, ее эффективность, необходимо так же оценить риски финансовой устойчивости предприятия. Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия представлена в виде таблицы 2.4

Таблица 2.4

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
Тип финансового состояния
Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
Используемые источники покрытия затрат
Собственные оборотные средства	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	-
Краткая характеристика типов финансового состояния
Высокая платежеспособность; Предприятие не зависит от кредиторов	Нормальная платежеспособность; Эффективное использование заемных средств; Высокая доходность производственной деятельности	Нарушение платежеспособности; Необходимость привлечения дополнительных источников; Возможность улучшения ситуации	Неплатежеспособность предприятия; Грань банкротства

Оценка риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

В основном для предприятий обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений.

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния предприятия заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая компания может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс (100-97 баллов) - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные компании.

2-й класс (96-67 баллов) - это предприятия нормального финансового состояния.

3-й класс (66-37 баллов) - это компании, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс (36-11 баллов) - это организации с неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс (10-0 баллов) - это организации с кризисным финансовым состоянием.

Для проведения анализа компании ООО "ЦРУ" по критерию риска использовалась отчетность за 2012-2014 гг. на основании "Бухгалтерского баланса" и "Отчет о финансовых результатах". Результаты анализа сгруппированы в таблицы.

Для начала рассмотрим платежеспособность (ликвидность). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и иных ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.

Из полученных расчетов можно сделать следующие выводы:

В 2012 году показатели имели вид А₁ < П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ~ П₄. То есть компания ООО "ЦРУ" попадает в зону допустимого риска. То есть данная ситуация не предвещала особых угроз для безопасности компании, но была неким сигналом к оперативному вмешательству системы риск-менеджмента.

В 2013 году показатели были следующими: А₁ < П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ~ П₄. Организация попадает в зону допустимого риска. Иными словами, ситуация ненамного изменилась, были приняты соответствующие меры, но они не дали ни отрицательного, ни положительного результата.

В 2014 году (А₁ < П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ~ П₄) Иными словами предприятие ООО "ЦРУ" попадает в зону допустимого риска. То есть, особых угроз для компании нет на данный момент времени, компания развивается, закупает новое оборудование, чем увеличивает свою кредиторскую задолженность, но также имеются средства для ее покрытия.

Таблица 2.5

Расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования

Показатель	01.01.11	01.01.12	01.01.13	01.01.14
Запасы и затраты	8107	9402	17 909	18 607
Собственные оборотные средства (СОС)	29 077	26 467	19 385	6109
Собственные и долгосрочные заемные источники	29 077	26 467	24 385	26 109
Общая величина основных источников	29 077	26 467	24 385	26 743
А) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	20 970	17 065	1476	1108
Б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	20 970	17 065	6476	2498
В) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	20 970	17 065	6476	8136
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0, 1, 1)	(0, 1, 1)	(0, 1, 1)	(0, 1, 1)



Таблица 2.6

Тип финансового состояния

Условия
S = 1, 1, 1	S = 0, 1, 1	S = 0, 0, 1	S = 0, 0, 0
Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
Оценка риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод, что на конец исследуемого периода запасы и затраты обеспечиваются за счет краткосрочных займов 2012-2014 гг. характеризовались нормальной зависимости и соответствовали зоне допустимого риска. В конце анализируемого периода финансовое состояние ООО "ЦРУ" также осталось на этом же уровне. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. (табл.2.5 и 2.6)

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L₁ = 0,73) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L₂ = 0,36) недостаточно высокая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L₃ = 0,98) показывает, что компания в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, в состоянии выплатить свои краткосрочные обязательства. Но эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями - в зоне допустимого значения.

Коэффициент текущей ликвидности (L₄ = 1,13) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Предприятие не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по ожидаемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

Проанализировав оценки риска можно сказать следующее:

- выполнение рекомендуемых требований к значению показателя капитализации (U₂) обеспечивает для клиентов и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

- невыполнение нормативных требований к показателю U₃ является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

- значения коэффициентов финансовой независимости (U₁) и финансовой устойчивости (U₄) показывают перспективу ухудшения финансового состояния.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе - оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл.2.7).



Таблица 2.7

Классификация уровня финансового состояния ООО "ЦРУ"

Показатель финансового состояния	2012 г.	2013 г.	2014 г.
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов
L2	0,51	20	0,49	20	0,36	16
L3	1,29	12	1,09	6	0,98	3
L4	1,43	7,5	1,30	6	1,13	3
U1	0,56	17	0,52	17	0,49	17
U3	0,30	9	0, 19	6	0,04	-
U	0,56	8,5	0,55	8,5	0,53	6
Итого		74		63,5		45

Проанализировав данные коэффициенты, сделаем выводы.

2-й класс (96-67 баллов) - в 2012 г. у компании "Столичные Огни" было нормальное финансовое состояние. Экономические показатели довольно близки к оптимальным, но по некоторым коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска.

3-й класс (66-37 баллов) - в 2013-2014 гг. у организации среднее финансовое состояние. При анализе баланса показывается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность расположена на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость недостаточная. При взаимоотношениях с анализируемым предприятием ООО "ЦРУ" вряд ли существует возможность потери средств, но выполнение им обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие находится в зоне допустимого риска.

Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в табл.2.8.

Таблица 2.8

Результаты оценки рисков компании

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
Риск потери платежеспособности	Абсолютные показатели ликвидности баланса	Зона допустимого риска
	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска
Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели	Зона критического риска
	Относительные показатели структуры капитала	По коэффициентам обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости - высокий риск
Комплексная оценка риска финансового состояния	Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала	Зона высокого риска

Можно предположить, что достаточно неудовлетворительные уровни риска ООО "ЦРУ" связаны с активной инвестиционной деятельностью предприятия в последнее время. Начало исследуемого периода характеризовалось достаточно высоким уровнем излишка собственных оборотных средств, но на конец исследуемого периода наблюдается дефицит.

Однако в период активного роста и развития предприятия эта ситуация считается нормальной.



3. Основные направления совершенствования риск-менеджмента на примере организации ООО «ЦРУ»

3.1 Рекомендации по совершенствованию системы риск-менеджмента для организации ООО «ЦРУ»

Для того, чтобы разработать рекомендации по совершенствованию системы риск-менеджмента, необходимо изучить все возможности и угрозы, сильные и слабые стороны компании, то есть проанализировать деятельность ООО "ЦРУ" при помощи SWOT-анализа (Таблица 3.1).

В настоящее время SWOT-анализ применяется достаточно широко в различных сферах экономики и управления.

Его универсальность позволяет использовать его на различных уровнях и для различных объектов: анализ продукции, предприятия, конкурентов, города, региона и т.д.

Этот метод как инструмент управленческого обследования (управленческого анализа) можно использовать для любого предприятия, чтобы предотвратить его попадание в кризисную ситуацию, а также он необходим для управления рисками.

Каждому полю SWOT-матрицы представлена характеристика. Поле "Сила и возможности":

- какие сильные стороны ООО "ЦРУ", как высокое качество оказываемых услуг, гибкая система скидок, широкий ассортимент оказываемых услуг, внимательное отношение к клиентам - будут способствовать использованию возможности расширения рынка.



Таблица 3.1

Матрица компании ООО "ЦРУ"

	Возможности	Угрозы
	Страхование возможных убытков и потерь; Расширение сети клиентов; Расширение рынка сбыта	Возможность невыплаты дебиторских задолженностей; Нестабильность налогового законодательства; Появление новых конкурентов.
Сильные стороны	Высокое качество продукции; Широкий ассортимент оказываемых услуг; Гибкая система скидок; Внимательное отношение к потребностям клиентов (комплексное обслуживание, выполнение эксклюзивных сделок).	ПОЛЕ "СИВ" Расширение рынка сбыта - за счет высокого качества, скидок, широкого ассортимента, отношения к клиентам. Расширение деятельности - чтобы улучшить качество услуг, расширить ассортимент.	ПОЛЕ "СИУ" Появление новых конкурентов может быть затруднено из-за высокого качества, скидок, широкого ассортимента, отношения к клиентам. Дебиторская задолженность может быть устранена индивидуальным подходом к клиентам Угрозу изменения в налоговой политике можно снизить за счет высокого качества (а значит, положительного имиджа), широкого ассортимента
		Возможности	Угрозы
Слабые стороны	Нет информационной базы и оперативных каналов передачи для принятия управленческих решений; Отсутствие контроля в финансовых потоках; Постоянная текучесть кадров	ПОЛЕ "СЛВ" Вопросы финансового контроля и качества управленческого процесса могут быть решены через финансовые вливания, которые появятся с расширением рынка сбыта, сети поставщиков (снижение затрат). Перечисленные возможности потребуют изменений в подходе к кадровым вопросам. Страхование от убытков и потерь способствует уверенности руководства в решении проблемных мест	ПОЛЕ "СЛУ" Появление новых конкурентов может быть преодолено за счет усиления финансового контроля и качества управленческого процесса и формировании кадровой политики, что в совокупности делает бизнес успешно управляемым Устранение дебиторской задолженности произойдет за счет усиления финансового контроля, а также кадровой политики (люди работают с людьми: ушел человек - нет связи, внимания, контроля за дебиторской и т.д.).

Расширение деятельности компании позволит расширить сферу влияния, оптимизировать ценовую политику, что в итоге отразится на результате стратегического управления фирмой.

Поле "Сила и угрозы":

В этом секторе обозначены следующие стратегические мероприятия ООО "ЦРУ", в которых за счет сильных внутренних сторон оказывается влияние на снижение угроз внешней среды:

- появления новых конкурентов на рынке услуг можно избежать за счет поддержания в ООО "ЦРУ" высокого уровня качества оказываемых услуг, большой территории сферы оказания услуг, внимательного отношения к клиентам, гибкой системы скидок. Это позволит ООО "ЦРУ" занять лидирующее положение на рынке и будет активно препятствовать вхождению на рынок новых фирм-конкурентов.

- для устранения угрозы дебиторской задолженности можно применить индивидуальный подход к клиентам, заключающийся в использовании гибкой ценовой политики, поэтапного порядка оплаты и т.д.

- угроза изменения в налоговой политике может привести к снижению прибыли, а значит, и финансовой устойчивости. Поэтому данные угрозы можно устранить активным поддержанием положительного имиджа ООО "ЦРУ" за счет высокого качества оказываемых услуг, широкого ассортимента оказываемых услуг, внимательного отношения к клиентам, гибкой системы скидок. Перечисленные показатели деловой репутации ООО "ЦРУ" позволят зарекомендовать себя как надежный партнер, что высоко ценится в кругу клиентов.

Поле "Слабость и возможности"

Данное поле содержит следующие направления стратегических действий для ООО "ЦРУ", использующие возможности внешней среды для преодоления слабых внутренних сторон:

- вопросы финансового контроля и качества управленческого процесса могут быть решены через финансовые вливания, которые появятся с расширением сферы, а также сети посредников. Это вызовет необходимость оперативного и качественного процесса контроля за финансовыми потоками, а также даст толчок для развития управленческого процесса.

- расширение рынка сбыта и сети поставщиков потребуют изменений в подходе к кадровым вопросам. Для реализации данных возможностей необходимы квалифицированные специалисты, ориентированные на результат работы. Решение кадровых проблем (в первую очередь, снижения текучести кадров, повышения уровня сплоченности коллектива, оптимальной мотивации) приведет к эффективной системе управления персоналом, что в целом положительно отразится на эффективности работы всей компании "ЦРУ".

- применение инструмента страхования возможных убытков и потерь в практике управления рисками ООО "ЦРУ" способствует уверенности руководства в решении проблемных моментов (например, потерь от устаревшей техники и т.д.).

Поле "Слабость и угрозы"

Здесь представлены следующие стратегические мероприятия ООО "ЦРУ", направленные на преодоление слабых внутренних сторон и устранения угроз внешней среды:

??снижению возможности появления новых конкурентов на рынке будет активно способствовать преодоление слабых сторон ООО "ЦРУ", т.к. усиления финансового контроля и качества управленческого процесса и формировании кадровой политики, что в совокупности делает бизнес успешно управляемым и создадут мощный потенциал ООО "ЦРУ" для конкурентной борьбы.

??мощный потенциал ООО "ЦРУ" для конкурентной борьбы, созданный путем преодоления слабых внутренних сторон, также снизит влияние угрозы со стороны изменений в налоговом законодательстве.

??устранение дебиторской задолженности произойдет за счет усиления финансового контроля, а также кадровой политики (люди работают с людьми: ушел человек - нет связи, внимания, контроля за дебиторской и т.д.).

Таким образом, в ходе SWOT-анализа мы оценили сильные и слабые стороны внутренней среды и возможности и угрозы внешнего окружения ООО "ЦРУ". Взаимосвязь выявленных параметров представляет поле стратегий, направленных на развитие организации.

По итогам анализа динамики имущества ООО "ЦРУ" и источников его формирования за 2012-2014 гг., исходя из данных таблицы 2.7, можно сказать, что наблюдаются положительные тенденции по наращиванию имущества предприятия.

Наряду с общей положительной динамикой увеличения стоимости имущества в ООО "ЦРУ" наблюдаются и негативные моменты:

??ежегодное увеличение краткосрочной дебиторской задолженности, которая растет вдвое, что отрицательно отражается на предпринимательской деятельности, так изымает из оборота денежные средства, которые могли быть направлены на развитие бизнеса и принести большую прибыль;

??рост долгосрочных обязательств, краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности, что в итоге отрицательно отражается на деятельности предприятия, так как делает бизнес зависимым от заемного капитала, необходимо обратить внимание на снижение этих показателей.

За три анализируемых года в структуре имущества ООО "ЦРУ" произошли следующие значительные изменения:

??резкий рост доли денежных средств в общем объеме стоимости имущества (увеличение оборотных средств благоприятно отражается на развитии деятельности компании);

??постепенное увеличение удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности (указывает на определенный резерв оборотных средств).

В структуре источников имущества ООО "ЦРУ" произошли следующие сдвиги:

??увеличение удельного веса кредиторской задолженности;

??значительный удельный вес занимают краткосрочные займы и кредиты.

Данные структурные изменения показывают, что бизнес становится зависимым от заемного капитала, опасность представляет тенденция роста доли заемного капитала и, как следствие, малый объем собственных средств в структуре имущества.

Причинами преобладания заемных средств над собственным капиталом в ООО "ЦРУ" являются покупка товаров в кредит. Это указывает на то, что руководству предприятия в отношении пересмотра подходов к управлению собственным капиталом.

При оценке финансовой устойчивости ООО "ЦРУ" выявлены следующие тенденции:

??повышение показателей собственных средств за счет увеличения нераспределенной прибыли;

??увеличение недостатка общих источников формирования запасов и затрат. Это связано с тем, что общие источники формирования затрат в отчетном году по ...