Управление оборотными активами организации

C 1983г. по 1998г. бессменным руководителем ОАО “НЛВЗ” был Неешхлебов Иван Иванович. Не смотря на тяжелые экономические условия в стране, ему удалось вывести завод в ряд ведущих промышленных предприятий города.

В октябре 2007 года завод был приобретен Холдинговой компанией «Сибирский деловой союз». Предприятие вошло в отраслевой холдинг «СДС-Алко». Компания является бесспорным лидером в Кемеровской области по производству и объемам продаж алкогольной продукции.

В конце 2014 года завод был приобретен компанией ООО «Новые инвестиции и технологии» - стабильная и динамично-развивающаяся компания. Одним из направлений деятельности является - экспорт товаров в стране Европы. ООО «Новые инвестиции и технологии» вывело ОАО «НЛВЗ» на новую ступень развития. Рынок реализации производимой продукции значительно расширился.

С 2015 года продукция завода будет экспортироваться в стране ЕС.

В холдинговую компанию входят три завода-производителя: ОАО «Новокузнецкий ликероводочный завод», ООО «Сибирская водочная компания» г. Мариинск, ООО «Красноярский водочный завод». Реализацией продукции на оптовом рынке занимается ООО «Торговый дом СДС-Алко», у которого есть представительства в г.Новокузнецке и г.Томске, Новосибирской области и Алтайском крае. Также в холдинге есть розничная сеть собственных супермаркетов «СДС-Маркет» по Кемеровской области, через которую осуществляется реализация алкогольной продукции.

Ритмичная работа завода обеспечивает стабильное, устойчивое финансовое положение. Завод своевременно рассчитывается с бюджетом по всем видам налогов, в связи с этим, завод трижды был награжден дипломом почетного налогоплательщика Кемеровской области. [29]

ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод» было присвоено звание - «Предприятие высокой культуры».

Таблица 2 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод» за 2013-2015гг.

Из данной таблицы можно сделать следующий вывод. Объём производства продукции в 2015 году по сравнению с 2013 годом сократился на 205 385 дал., объём реализации за тот же период сократился на 223 401 дал. Выручка от реализации уменьшилась на 141 687 тыс. руб. Себестоимость уменьшилась на 123 586 тыс. руб. Чистая прибыль уменьшилась на 4 846 тыс. руб. По всем остальным показателям также наблюдается спад, кроме уставного капитала, он остался неизменным, собственного капитала, он увеличился на 730 тыс. руб. за счет нераспределенной прибыли и чистых активов они увеличились на 731 тыс. руб.

2.2 Состав и структура оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод»

Для анализа состава и структуры оборотных активов, а также их динамики используем данные, приведенные в таблице 3.

Таблица 3 - Состав оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод», тыс. руб.

Из таблицы 3 можно сделать следующие выводы. Что в 2015 году по сравнению с 2013 годом запасы увеличились на 31 911 тыс. руб. Величина запасов была увеличена из-за уменьшения спроса на ликероводочную продукцию. В 2015 году НДС был равен 0, снижение говорит об уменьшение доли покупных полуфабрикатов. На уменьшение данных статей оборотных активов также повлияло уменьшение производства и выпуска продукции. Дебиторская задолженность уменьшилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 83 499 тыс. руб. Денежные средства увеличились на 3 442 тыс. руб. Увеличение денежных средств свидетельствует об укреплении финансового состояния организации. Прочие оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2013 годом сократились на 894 тыс. руб.

В общем сумма оборотных активов в 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 72 610 тыс. руб., однако если сравнивать отчётный год с предыдущим, то в предыдущем году наблюдается сокращение оборотных активов. Это связанно с политикой управления оборотными активами на предприятии. Но об этом чуть позже, сейчас разберём структуру оборотных активов в таблице 4.

Таблица 4 - Структура оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод», %

В таблице 4 мы видим, что в 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличилась доля запасов в структуре оборотных активов и она составила 28,93% против 11,95%. Со значительным увеличением её в абсолютном выражении.

Доля НДС по приобретённым ценностям с 0,01% сократилась до 0% за три года.

Дебиторская задолженность в 2013 году составляла 86,87%, в 2015 году данный показатель составил 68,50%, что значительно меньше двух предыдущих лет.

В 2013 году произошло увеличение доли денежных средств. Они составили 2,3%, вместо 0,62% в 2013 году.

Прочие оборотные активы за анализируемый период сократились с 0,55% до 0,27%.

Из данных таблиц можно сделать предварительный вывод, что в своей деятельности ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод» потерял спрос и из-за этого возросли запасы, так как излишки реализовать не удалось.

2.3 Анализ управления оборотными активами ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод»

Для проведения анализа воспользуемся способами и методами рассмотренными в теоретической части нашей работы. Для начала измерим эффективность использования оборотных активов в таблице 5.

Таблица 5 - Эффективность использования оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод».

По данным таблицы 5 можно сделать вывод, что длительность одного оборота увеличилась с 428,57 до 692,31 дней. Это говорит о том, что предприятие стало менее эффективно использовать оборотные активы. Данные числа можно считать не очень приятными для предприятия, так как они показывают, на сколько быстро активы проходят стадии производственного цикла.

Коэффициент оборачиваемости уменьшился с 0,84 до 0,52 оборотов. Это свидетельствует об уменьшении эффективности использования оборотных активов. Также это говорит о том, что за один рубль вложенных оборотных активов, мы имеем 0,52 копеек выручки.

Коэффициент загрузки увеличился с 1,19 до 1,91 руб./руб. Данный показатель говорит о том, сколько рублей затрачивается оборотных активов на производство одного рубля готовой продукции. Увеличение данного показателя можно считать отрицательной тенденцией, а также свидетельствует об ухудшении управлением использования оборотных активов. Цифры, что мы имеем нельзя считать хорошими, так как на производство одного рубля готовой продукции мы затрачиваем 1,91 рублей.

Рентабельность уменьшилась с 2,18% до 0,74%. Это также свидетельствует об ухудшении эффективности использования оборотных активов. Однако с одного рубля предприятие получает всего 0,74 копеек чистой прибыли. На всё это повлияло уменьшение оборотных активов.

Рассмотрим источники формирования оборотных активов в таблице 6.

Таблица 6 - Источники формирования оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод», тыс. руб.

Из таблицы 6 можно сделать следующий вывод, что собственные оборотные активы за три года увеличились на 11 126 тыс. руб. или 15,44%.

Заёмные оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2013 годом уменьшились на 59,652 тыс. руб. или на 0,03%.

Предприятие в своей деятельности в основном полагается на заёмные средства в структуре оборотных активов на 2015 год они составляют 67,84%, тогда как собственные средства составляют лишь 32,16%.

Наличие собственных средств показывает самостоятельность предприятия в создании оборотных активов. Увеличение заёмных средств показывает, что предприятие очень рискует, так как они являются более дорогими, чем собственные. Однако за счёт них можно увеличить материально-ресурсную базу, при этом не затрагивая собственные ресурсы, которые могут быть направлены на что-то другое.

Одними из основных показателей показывающих, на сколько предприятие правильно управляет и использует оборотные активы, является анализ ликвидности оборотных активов. Для начала рассмотрим состав оборотных активов по степени их ликвидности в таблице 7. А после проведём анализ с помощью коэффициентов.

Таблица 7 - Состав оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод» по степени ликвидности, тыс. руб.

Из таблицы 7 можно сделать вывод, что абсолютно ликвидные активы за три года увеличились на 3 442 тыс. руб. Средне реализуемые активы уменьшились на 84 393 тыс. руб. Медленно реализуемые активы увеличились на 31 892 тыс. руб. Увеличение произошло из-за увеличения запасов, что связанно с нынешней политикой управления оборотными активами предприятия. Трудно реализуемые активы уменьшились на 86 344 тыс. руб.

Проанализируем показатели ликвидности оборотных активов в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели ликвидности оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод»

Коэффициент абсолютной ликвидности за три года увеличился и составил 0,034881. Данная цифра ниже нормы, это говорит о неплатёжеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил 1,5. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент быстрой ликвидности уменьшился и составил 1,07. Это показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Показатель соответствует нормативам, но в 2015 году намного снизился по сравнению с 2013 годом.

2.4 Мероприятия по улучшению состояния оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликёро-водочный завод»

Проблемы выявленные в ходе анализа оборотных активов предприятия:

- Коэффициент абсолютной ликвидности не вкладывается в норматив.

- Увеличение коэффициента загрузки.

- Уменьшение рентабельности оборотных активов.

- Увеличение запасов.

- Значительное увеличение длительности одного оборота в днях.

По выявленным проблемам, проведём ряд мероприятий по улучшению состояния оборотных активов.

В связи с увеличением текущей ликвидности мы можем сократить дебиторскую задолженность на 100000 тыс. руб., за счёт данных средств мы сократим краткосрочную кредиторскую задолженность на 83000 тыс. руб., а остальные 17000 тыс. руб. переведём в денежные средства. Часть запасов в сумме 13000 тыс. руб. также переведём в денежные средства. При этом, в общем сумма оборотного капитала снизилась на 83000 тыс. руб.

Рассмотрим измененный баланс в таблице 9.

Таблица 9 - Прогнозируемый баланс ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод», тыс. руб.

Проведём оценку использования оборотных актив в связи с произведёнными изменениями, при условии, что финансовые показатели результатов деятельности остались те же.

Таблица 10 - Эффективность использования при изменении оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод».

Как видно из данной таблицы в связи с проведёнными изменениями показатели улучшились. Длительность одного оборота сократилась на 22,39%. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 28,85%. Коэффициент загрузки снизился на 21,99%. Рентабельность увеличилась на 28,38% и составила 0,95 копеек чистой прибыли с одного рубля вложенных оборотных активов.

Проанализируем ликвидность оборотных активов в виду проведённых мероприятий в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели ликвидности оборотного капитала при изменение оборотных активов ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод»

Из данных таблицы можно сделать вывод, что мероприятия пошли на пользу. Все коэффициенты увеличились, а это значит, что наше предприятие улучшило свое финансово-хозяйственное положение.

Выводы и предложения

Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору компании.

Решение вопросов, связанных с оборотными активами, является непрерывным процессом и требует, в отличие от других сфер деятельности финансового директора, большего количества времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств.

Оптимальное управление оборотными активами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании.

Правильное управление оборотными активами позволит максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.

Основные задачи финансового менеджера в области управления оборотными средствами:

-Определить правильную структуру активов.

-Стремиться иметь минимально-возможную величину товарно-материальных запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.

- Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков. Ускорить приток денежных средств.

- Отсрочить платежи. Замедлить отток денежных средств.

- Увеличить объем продаж.

- Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.

Политика управления оборотными активами, представляющая часть общей финансовой стратегии предприятия, заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.

В 2015 году по сравнению с 2013 годом запасы увеличились на 31 911 тыс. руб. Величина запасов была увеличена из-за уменьшения спроса на ликеро-водочную продукцию. В 2015 году НДС был равен 0, снижение говорит об уменьшение доли покупных полуфабрикатов. На уменьшение данных статей оборотных активов также повлияло уменьшение производства и выпуска продукции. Дебиторская задолженность уменьшилась в 2015 году по сравнению с 2013 годом на 83 499 тыс. руб. Денежные средства увеличились на 3 442 тыс. руб. Увеличение денежных средств свидетельствует об укреплении финансового состояния организации. Прочие оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2013 годом сократились на 894 тыс. руб.

В общем сумма оборотных активов в 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 72 610 тыс. руб., однако если сравнивать отчётный год с предыдущим, то в предыдущем году наблюдается сокращение оборотных активов.

В 2015 году по сравнению с 2013 годом увеличилась доля запасов в структуре оборотных активов и она составила 28,93% против 11,95%. Со значительным увеличением её в абсолютном выражении.

Доля НДС по приобретённым ценностям с 0,01% сократилась до 0% за три года.

Дебиторская задолженность в 2013 году составляла 86,87%, в 2015 году данный показатель составил 68,50%, что значительно меньше двух предыдущих лет.

В 2015 году произошло увеличение доли денежных средств. Они составили 2,3%, вместо 0,62% в 2013 году.

Прочие оборотные активы за анализируемый период сократились с 0,55% до 0,27%.

Из данных таблиц можно сделать предварительный вывод, что в своей деятельности ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод» потерял спрос и из-за этого возросли запасы, так как излишки реализовать не удалось.

Длительность одного оборота увеличилась с 428,57 до 692,31 дней. Это говорит о том, что предприятие стало менее эффективно использовать оборотные активы. Данные числа можно считать не очень приятными для предприятия, так как они показывают, на сколько быстро активы проходят стадии производственного цикла.

Коэффициент оборачиваемости уменьшился с 0,84 до 0,52 оборотов. Это свидетельствует об уменьшении эффективности использования оборотных активов. Также это говорит о том, что за один рубль вложенных оборотных активов, мы имеем 0,52 копеек выручки.

Коэффициент загрузки увеличился с 1,19 до 1,91 руб./руб. Данный показатель говорит о том, сколько рублей затрачивается оборотных активов на производство одного рубля готовой продукции. Увеличение данного показателя можно считать отрицательной тенденцией, а также свидетельствует об ухудшении управлением использования оборотных активов. Цифры, что мы имеем нельзя считать хорошими, так как на производство одного рубля готовой продукции мы затрачиваем 1,91 рублей.

Рентабельность уменьшилась с 2,18% до 0,74%. Это также свидетельствует об ухудшении эффективности использования оборотных активов. Однако с одного рубля предприятие получает всего 0,74 копеек чистой прибыли. На всё это повлияло уменьшение оборотных активов.

Собственные оборотные активы за три года увеличились на 11 126 тыс. руб. или 15,44%.

Заёмные оборотные активы в 2015 году по сравнению с 2013 годом уменьшились на 59,652 тыс. руб. или на 0,03%.

Предприятие в своей деятельности в основном полагается на заёмные средства в структуре оборотных активов на 2015 год они составляют 67,84%, тогда как собственные средства составляют лишь 32,16%.

Наличие собственных средств показывает самостоятельность предприятия в создании оборотных активов. Увеличение заёмных средств показывает, что предприятие очень рискует, так как они являются более дорогими, чем собственные. Однако за счёт них можно увеличить материально-ресурсную базу, при этом не затрагивая собственные ресурсы, которые могут быть направлены на что-то другое.

Абсолютно ликвидные активы за три года увеличились на 3 442 тыс. руб. Средне реализуемые активы уменьшились на 84 393 тыс. руб. Медленно реализуемые активы увеличились на 31 892 тыс. руб. Увеличение произошло из-за увеличения запасов, что связанно с нынешней политикой управления оборотными активами предприятия. Трудно реализуемые активы уменьшились на 86 344 тыс. руб.

Для улучшения состояния оборотных активов, в будущем необходимо сократить дебиторскую задолженность. Во-первых, предприятию необходимо пересмотреть свою политику управления ею. Во-вторых, получить от дебитора в счет погашения дебиторской задолженности части недвижимого имущества, находящегося в его собственности: административных, производственных или складских площадей, производственного оборудования, транспортных средств и др. В третьих увеличить размер предоплаты за отгруженную продукцию и уменьшить период предоставления товарного кредита клиентам - покупателям продукции.

А также для реализации запасов необходимо предоставление всевозможных скидок, бартерные сделки. Ну и конечно в дальнейшем производстве для того чтобы запасы не увеличивались, а все таки уменьшались улучшение качества продукции и расширение ассортимента производимой продукции (выпуск новых наименований продукции, увеличение объемов стороннего розлива) и выход на зарубежные рынки.

Список использованной литературы

1. Акулич, В.В. Оборотные средства: понятие, значение и инструменты анализа/В.В. Акулич// Экономика. Финансы. Управление - 2012. - №4. - С.21-27.

2. Арутюнов, Ю. А. Финансовый менеджмент : учеб. пособие по спец. "Менеджмент организации" / Ю. А. Арутюнов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КНОРУС, 2013. - 312 с.

3. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л. Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 240 с.

4. Бекетова, О. Н. Бизнес-план: теория и практика: учебное пособие для вузов / О. Н. Бекетова, В. И. Найденков - М.: Приор-издат, 2011. - 288 с.

5. Белолипецкий, В. Г. Финансовый менеджмент : учеб. пособия для студ. вузов, обуч. по напр. 080100 "Экономика" / В. Г. Белолипецкий. - М. : КНОРУС, 2014. - 448 с.

6. Большаков, С.В. Финансы организации: теория и практика. Учебник / С.В. Большаков. - М.: Книжный мир, 2012. - 617с.

7. Братухина, О. А. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для ссузов / О. А. Братухина. - М. : КНОРУС, 2012. - 240 с.

8. Бригхэм, Ю. Ф. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс / Ю. Бригхэм, Дж. Хьюстон. - 4-е изд. - СПб. : Питер, 2013. - 544 с.

9. Брыкин, А. Логистическая концепция государственного регулирования / А. Брыкин, В. Шумаев // Экономист. - 2014. - №2. - С. 56-62.

10. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2014. - 606 с.

11. Гражданский кодекс Российской Федерации

12. Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учеб. пособие / Н. Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2013. - 304 с.

13. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / В.В. Ковалев - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2014. - 352 с.

14. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2013. - 304 с.

15. Найденова, Р. И. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для студ., обуч. по спец. "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Мировая экономика" / Р.И. Найдёнова, А.Ф. Виноходова, А.И. Найдёнов. - М. : КНОРУС, 2011. - 208 с.

16. Никитина, Н. В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для студ., обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Н. В. Никитина. - М. : КНОРУС, 2012. - 336 с.

17. Никулина, Н. Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент организации" / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 511 с.

18. Ромашова, И. Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры [Текст] : учеб. пособие для студ., обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика" / И. Б. Ромашова. - 3-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2013. - 334 с.

19. Румянцева, Е. Е. Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / Е.Е. Румянцева. - М. : РАГС, 2011. - 304 с.

20. Положенцева, А.И. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / А. И. Положенцева, Т. Н. Соловьева, А.П. Есенкова. - М.: КНОРУС, 2012. - 208 с.

21. Ушаков, И. И. Бизнес-план / И.И. Ушаков. - Спб.: Питер, 2012. - 224 с.

22. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. Н. Гаврилова, Е. Ф. Сысоева, А. И. Барабанов и др. - 6-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2011. - 432с.

23. Финансовый менеджмент : учебник для студ. вузов, обуч. по спец. "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - 2-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2012. - 480 с.

24. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России. // Менеджмент в России. - 2011. - 265 с.

25. Цвиркун, А. Д., Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства / А. Д. Циркун, В. К. Акинфиев. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Ось-89, 2013. - 288 с.

26. Черутова, М. И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М. И. Черутова; Рос. акад. образования, Моск. психолого-соц. ин-т. - 2-е изд., испр. - М.: Флинта [и др.], 2013. - 99 с.

27. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. Учеб. пособие / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. - М.: Инфра-М, 2012. - 479 с.

28. Шохин Е.И.. Финансовый менеджмент. -- М.: ФБК-Пресс, 2013. - 534 с.

29. Официальный сайт компании ОАО «Новокузнецкий ликеро-водочный завод» - режим доступа: http://nlvz42.ru, свободный.

30. Официальный сайт Интерфакс Сервер раскрытия информации - режим доступа: www.e - disclosure.ru, свободный.

Размещено на Allbest.ru