- сложившегося финансового состояния на исходный момент;

- принимаемых финансовым менеджером решений;

- внешних факторов (экономической ситуации, налоговой системы, рыночной конъюнктуры).

Составление прогнозного баланса начнем с определения ожидаемой величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.

Определим величину выручки в прогнозном периоде. Темп роста выручки за период 2014-2015 гг. (табл. 5) составил50%, обеспеченный в основном за счет роста продаж.Наиболее ожидаемый темп роста выручки в 2016 г. составит около 15%, в оптимистичном прогнозе - 20%, в пессимистичном - 10%.

Доля себестоимости в выручке за 2015 г. составила 86%, при этом данный показатель 2014 г. не репрезентативен в связи с изменениями в учетной политике.Таким образом, темп прироста себестоимости запланируем на уровне темпа прироста выручки со снижением на 5%

Коммерческие и управленческие расходы запланированы на ретроспективной доле в выручке - 7,5% и 6,5% соответственно.

Прочие доходы в 2015 г. были представлены в основном доходами от курсовых разниц, в связи с чем их уровень является труднопрогнозируемым и устанавливается на уровнебазисного года для оптимистичного прогноза, снижение на 10% для наиболее вероятного и на 30% для пессимистичного.

Проценты к уплате на прогнозный период определены исходя из процентной ставки 10,11% (указана в годовом отчете) на остаток задолженности по долгосрочным займам на 01.01.2016 г.: 1168 * 10,11% = 118,085 млн. руб.

Таблица 18 - Прогноз прибылей и убытков

Прогнозный баланс составляется после прогнозирования выручки, прибыли, так как изменения баланса включают результаты использования прибыли (табл. 19).

В прогнозном периоде уставный капитал не изменяется, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.Предположим, что добавочный и резервный капитал в течение 2016 г. также не изменятся.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

В связи с этим статья бухгалтерского баланса «Нераспределенная прибыль» увеличится на 251 966 тыс. руб. в оптимистичном прогнозе.

В 2015 г. нематериальные активы не приобретаются, основное увеличение планируется по горно-обогатительным работам в рамках развития Ломоносовского ГОКа (по строке «Прочие внеоборотные активы»). В рамках оптимистичного прогноза планируется обновить основные средства, в т.ч. часть грузовой техники.

Запасы алмазного сырья будут также увеличиваться, но меньше темпами чем выручка (обеспечено за счет расширения рынков сбыта). Долгосрочные обязательства сформированы исходя из необходимого объемов денежных ресурсов для финансирования основной и инвестиционной деятельности

Таблица 19 - Прогнозный баланс

На основании прогноза прибылей и убытков, а также прогнозного балансаопределены прогнозные величины финансовых коэффициентов. Они представлены в форме таблицы 20.

Таблица 20 - Прогноз финансовых коэффициентов

Планируемые финансовые коэффициенты, согласно прогнозу, при оптимистическом и наиболее вероятном вариантах заметно улучшатся благодаря принятию верных управленческих решений финансовым менеджером.

Заключение

Основные задачи, стоящие перед финансовым менеджером, определяются под влиянием целого ряда факторов: конкурентной среды, необходимости постоянного технологического совершенствования, потребности в капитальных вложениях, меняющегося налогового законодательства, мировой конъюнктуры, политической нестабильности, информационных тенденций, изменений процентных ставок и ситуации на фондовом рынке формируя соответствующую финансовую политику, финансовый менеджер должен разработать алгоритм достижения финансового успеха.

Максимизация средств предприятия благодаря выбору способов финансирования, проведению соответствующей ценовой политики и минимизации рисков при получении чистой прибыли -- задачи текущей и перспективной деятельности в области управления финансами.

Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности предприятия. Такая работа предполагает обработку финансовой информации и представление ее в виде финансовой отчетности.

Анализ финансового предприятия по данным его бухгалтерской отчетности за три года показал, что для компании характерно существенное преобладание внеоборотных активов в общей структуре активов и собственного капитала в составе пассивов, что связано с особенностью отраслевой принадлежности ПАО «Севералмаз».

По результатам проведенного финансового анализа можно отметить абсолютную финансовую устойчивость, при этом обеспечивается достижение высоких значений рентабельности деятельности и показателей ликвидности в нормативных границах.

По итогам 2015 года ПАО «Севералмаз» показал хорошие финансовые результаты, впервые получена прибыль, выручка увеличилась на 50%.

В 2016-2017 гг. планируется увеличение производственной мощности основного месторождения алмазов, что позволит нарастить операционные показатели.

Обладая достаточной финансовой устойчивостью и свободному доступу финансовых ресурсов, Компания продолжает реализацию приоритетных инвестиционных проектов. Кроме того, высокаяфинансоваядисциплинаинизкаядолязаемныхсредствпозволяют ПАО «Севералмаз» увеличиватьдолговойпортфельналучшихрыночныхусловиях.

ПАО «Севералмаз» необходимо провести оптимизацию себестоимости, общих, административных и прочих расходов, а также совершенствовать систему управления дебиторской и кредиторской задолженности, что поможет укрепить финансово-экономическое положение компании при негативных внешних факторах.

Дальнейшее повышение операционной эффективности деятельности сбытовой сети путем реализации клиентоориентированной политики и увеличения продаж алмазного сырья и бриллиантов, а также оптимизации неэффективных сбытовых активов.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Бригхен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т./Пер. с англ. -- СПб.: Экономическая школа, 2013. - 427 с.

Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика - М.: Финансы и статистика, 2014. - 194 с.

Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. - 538 с.

Теория и практика антикризисного управления: учебник для вузов / под ред. С.Г. Беляева - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2015. - 346 с.

Ткачев В.Н. Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. - М.: Норма, 2014. - 271 с.

Финансовый менеджмент /Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Юнити, 2015. - 318 с.

Годовой отчет ПАО «Севералмаз» за 2015 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.severalmaz.ru/investors/annual-2015.pdf

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Бухгалтерский баланс ПАО «Севералмаз» на 01.01.2013, 01.01.2014, 01.01.2015г.

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Отчет о прибылях и убытках ПАО «Севеералмаз» за 2014-2015г.

Размещено на Allbest.ru