Антикризисное управление

Размещено на http://www.allbest.ru/

План

1. Понятие «кризис», его основная функция

2. Причины и последствия кризисов

3. Государственное антикризисное регулирование рынков

4. Государственная финансовая поддержка неплатежеспособных предприятий

5. Влияние налоговой политики на возможность преодоления кризиса

6. Факторы, причины и симптомы возникновения кризисов в организации

7. Жизненные циклы развития предприятия и кризисы

8. Типы организационных кризисов

9. Сущность антикризисного управления предприятием

10. Методология и этапы антикризисного управления

11. Основные свойства системы и факторы эффективности антикризисного управления

12. Условия обеспечения платежеспособности организации

13. Комплексная диагностика состояния предприятия

14. Диагностика и критические периоды в развитии организации, ранние признаки несостоятельности

15. Виды и методы диагностики несостоятельности организации

16. Критерии и показатели для оценки несостоятельности предприятия

17. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

18. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость должника

19. Требования к анализу активов и пассивов должника

20. Требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника

21. Стадии неплатежеспособности организации

22. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

23. Стратегия антикризисного управления

24. Концепция антикризисного управления по слабым сигналам

25. Разработка антикризисной стратегии организации

26. Реализация антикризисной стратегии

27. Цели, задачи и функции финансового менеджмента в кризисной ситуации

28. Формирование эффективной системы финансового планирования

29. Рационализация работы финансовой службы организации

30. Управление текущими финансовыми потоками в период финансового оздоровления

31. Программа финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия

32. Цель, задачи, стратегия и тактика маркетинга в кризисной ситуации

33. Маркетинговые исследования в антикризисном управлении

34. Инвестиционная стратегия и этапы ее разработки

35. Формирование инвестиционных ресурсов

36. Инновации: научно-техническая политика в антикризисном управлении

37. Управление рисками

38. Антикризисная кадровая политика

39. Снижение сопротивления персонала переменам

40. 3аконодательство о банкротстве

41. Понятие несостоятельности (банкротства)

42. Основания для возбуждения дела о банкротстве

43. Арбитражный управляющий

44. Процедуры банкротства

45. Досудебная санация

46. Наблюдение

47. Финансовое оздоровление

48. Внешнее управление

49. Конкурсное производство

50. Очередность удовлетворения требований кредиторов

51. Мировое соглашение

52. Категории предприятий-должников, по отношению к которым определены особенности банкротства

53. Проблемы применения законодательства о банкротстве

54. Преступления в сфере банкротства

1. Понятие «кризис», его основная функция

Кризис - это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе (организации), угрожающее ее жизнестойкости в окружающей среде.

Основная функция кризиса -- разрушение тех элементов, которые наименее устойчивы и жизнеспособны, которые в наибольшей мере нарушают организованность целого. Происходит упрощение системы и возрастание ее стройности.

Кризис выполняет 3 важнейшие системные функции: 1) резкое ослабление и устранение устаревших (нежизнеспособных) элементов господствующей, но уже исчерпавшей свой потенциал системы; 2) расчистка пространства для утверждения элементов новой системы, будущего цикла; 3) испытание на прочность и передача в наследство тех элементов системы, которые аккумулируются и переходят в будущее.

2. Причины и последствия кризисов

Причины:

- объективные (связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации);

- субъективные (отражают ошибки в управлении);

- природные (характеризуют природные условия);

- внутренние (связаны внутриорганизационными проблемами);

- внешние (развитие мировой экономики, полит. ситуация в стране);

- случайные (кризис как результат случайных явлений);

- закономерные (регулярно повторяющиеся, устойчивые, прогнозируемые)

Последствия: Связаны с 2 факторами: с его причинами и возможностью управления процессами кризисного развития. Обновление системы или ее разрушение; Обострение или ослабление кризиса; Преобразование в другие формы или сохранение существующей формы; Резкие изменения или постепенные; Количественные или качественные изменения; Оздоровление системы или новый кризис; Долгосрочные или краткосрочные изменения; Необратимые или обратимые изменения.

3. Государственное антикризисное регулирование рынков

Это организационно-экономическое и правовое воздействие государства для защиты предприятий, отраслей и регионов от кризисных ситуаций, предотвращения банкротства или прекращения их дальнейшего существования.

Оно направлено на преодоление сбоев в функционировании рынков, называемых в экономической теории «провалами рынка», и создании механизмов антикризисного управления на всех уровнях экономического управления.

«Провалы рынка» (по Парето): Несовершенная конкуренция; Общественные блага; Внешние эффекты; Неполные или отсутствующие рынки; Несовершенство информации; Безработица, инфляция и неравновесие. Провалы рынка образуют систему, в которой разрабатываются инструменты государственного регулирования.

Основной принцип антикризисного управления рынками: Усиление неопределенности на рынках сопровождается обострением конкуренции. Стратегия, призванная обеспечить будущее благополучие предприятия или региона, должна быть направлена на достижение долгосрочного конкурентного преимущества на региональных и отраслевых рынках. Не следует ориентировать систему управления предприятием, региональными или национальными рынками на сосредоточение на одном направлении, т.е. на выполнении обязательств перед одной заинтересованной группой; главная задача -- согласовать противоречивые интересы различных заинтересованных групп, оказывающих наибольшее влияние на развитие предприятия и рынка.

Оценка эффективности антикризисного управления рынками: Чтобы определить эффективность антикризисного управления, необходимо определить критерии оценки работы рыночного механизма и эффективность действий по исправлению «провалов рынка». Это должно быть сделано в рамках теории управления, по мере развития которой одни концепции оценки эффективности управления сменялись другими.

4. Государственная финансовая поддержка неплатежеспособных предприятий

В 1994 г. постановлением Правительства РФ определен порядок государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий и использования средств федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в целях реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий. Согласно этому положению осуществляется государственное финансирование на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов, направленное: 1) на восстановление платежеспособности или поддержку эффективной хозяйственной деятельности предприятий; 2) на финансирование реорганизационных или ликвидационных мероприятий, призванных предотвратить негативные социальные последствия банкротств.

Безвозвратные государственные ассигнования предоставляются с целью: 1) финансирования непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения; 2) возмещения убытков конкретным предприятиям, если для

них действующим законодательством установлены условия хозяйствования, при которых не обеспечивается возмещение затрат на производство работ, что может повлечь их банкротство; 3) финансирования издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, принимаемых на полное бюджетное финансирование; 4) финансирования ликвидационных процедур при недостаточности средств от продажи имущества должника.

В остальных случаях государственная финансовая поддержка исключительно на возвратной основе.

5. Влияние налоговой политики на возможность преодоления кризиса

Для улучшения финансового состояния предприятия, находящегося в кризисе, большое значение имеет изменение срока уплаты налогов и сборов, отчисляемых за счет собственных средств. Налоговый кодекс РФ устанавливает порядок переноса срока уплаты налогов и сборов (задолженности) на более поздний срок.

Перенос установленного срока уплаты может быть осуществлен в отношении всей суммы налога, подлежащей уплате, либо ее части с начислением процентов на неуплаченную сумму задолженности под залог имущества или при наличии поручительства. По сути, перенос сроков не является налоговой льготой, поскольку не меняет размера задолженности.

Формы изменения срока уплаты задолженности: отсрочка; рассрочка: налоговый кредит; инвестиционный налоговый кредит.

Уменьшение платежей по налогу не может превышать 50% соответствующих платежей по налогу. Может быть предоставлен при наличии хотя бы одного из следующих оснований: 1) проведение организацией НИОКР либо технического перевооружения собственного производства, в том числе направленных на создание рабочих мест для инвалидов и защиту окружающей среды (сумма кредита не превышает 30% стоимости приобретенного оборудования); 2) осуществление организацией внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья и материалов; 3) выполнение организацией особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.

6. Факторы, причины и симптомы возникновения кризисов в организации

Факторы кризиса -- события (явления, процессы, тенденции), создающие возможность появления кризисов. Например, инфляция.

Классификация факторов:

1) Внешние: а) каждая организация (и ее продукты) имеет свои собственные жизненные циклы, существование которых обусловливает возможность появления кризисов; б) каждая организация по-своему реагирует на изменения внешней и внутренней среды, и неадекватная реакция на глубокие, быстрые и неожиданные изменения может стать причиной появления кризисных ситуаций)и внутренние факторы (на организацию влияют общие циклы, свойственные национальным и мировой экономикам.

Соответственно должны существовать внешние и внутренние механизмы антикризисного управления, обеспечивающие устойчивое развитие экономических систем.

2) Общие и специфические факторы: а) Изменения во внешней и внутренней среде могут влиять на развитие достаточно большого числа организаций или иметь отношение только к одной организации; б) Соответственно должны существовать общие и специфические механизмы антикризисного управления.

Причины кризиса - события (явления, процессы), вследствие которых возникают кризисы. Если инфляция -- фактор кризиса, то неоправданное увеличение денежной массы может стать причиной кризиса. Причины кризиса определяют содержание программ антикризисного управления.

Симптомы кризиса -- это признаки его проявления, т.е. сигналы о возникновении кризисной ситуации. В нашем примере - это стремительный рост цен. Симптомы не всегда выражают истинные причины кризиса, но они свидетельствуют о необходимости принятия адекватных мер (запускать антикризисные программы).

7. Жизненные циклы развития предприятия и кризисы

Возникновение кризисных ситуаций связано с переходом от одной стадии жизненного цикла к другой.

1.Возникновение. Существуют высокие риски (неопределенность), связанные с еще не оформившимися стратегией и ресурсами организации. Эти кризисы мало влияют на экономическую ситуацию на рынке

2.Становление. Организация постепенно растет. Достаточно высока вероятность того, что организация сделает неправильный выбор (может быть, и не раз и не два), ее рост затормозится или остановится (кризис). Количество неудач на этой стадии колеблется от 40 до 80%.

3.Подъем (развитие). «Молодая» организация превращается во «взрослую» (зрелую). В случае успеха она становится сильной (эффективной), конкурентоспособной и занимает выгодные позиции на рынке, добиваясь поставленных целей. Но, в случае неудачи, добивается существенно меньше того, что хотела бы и что получают другие такие же организации, потому что она оказалась слабее их (кризис). Банкротство или ликвидация фирм на этом этапе оказывают существенное влияние на экономическую ситуацию на рынке (в отрасли).

4.Высшая точка.

5.Спад. Рынки и предприятия не исчезают без причин. На стадии спада необходимо зафиксировать своевременно тенденцию к снижению показателей жизнедеятельности фирмы и понять причины, лежащие в основе этой тенденции. Снижение важнейших показателей можно рассматривать как признаки кризиса наступления кризиса. В случае неудачи проводится банкротство предприятия, которое заканчивается его санацией (оздоровлением) либо ликвидацией.

8. Типы организационных кризисов

3 типа кризисов предприятия:

1.кризис ликвидности - означает реальную потерю платежеспособности. Может закончиться ликвидацией предприятия. Нужны срочные меры по выходу из кризиса.

2.кризис успеха (результатов деятельности) - характеризуется негативным отклонением фактического состояния от запланированного

3.кризис стратегии - менее заметен. Положение удовлетворительное, но начинают происходить сбои в развитии предприятия, снижается потенциал успеха, ослабевают защитные возможности в конкуренции.

9. Сущность антикризисного управления предприятием

Антикризисное управление - это процесс предотвращения или преодоления кризиса организации. В этом определении объединены две составляющие антикризисного управления: предотвращение еще не наступившего кризиса и преодоление уже наступившего кризиса. В реальной практике задачи антикризисного управления часто разнесены во времени, характеризуют качественно различающиеся состояния предприятия и предполагают использование разных инструментов управления. Решение первой задачи антикризисного управления - предотвращение кризиса - предполагает всесторонний, системный и стратегический подход к анализу и разрешению возникающих проблем. Такой подход можно назвать антикризисным управлением в широком смысле. Антикризисное управление в широком смысле -- это сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия. Это управление в условиях неопределенности, риска. В этом случае антикризисное управление применяется на любом предприятии независимо от его экономического положения (используется и на самых успешных предприятиях) и от его стадии жизненного цикла (используется на всех стадиях жизненного цикла). Решение второй задачи -- преодоление кризиса -- всегда носит специфический характер, и поэтому его можно назвать антикризисным управлением в узком смысле. Антикризисное управление в узком смысле -- это предотвращение банкротства предприятия, восстановление его платежеспособности. Это управление в условиях конкретной кризисной ситуации, оно направлено на вывод предприятия из данной кризисной ситуации и восстановление его конкурентоспособности. Антикризисное управление в узком смысле чаще всего имеет место на стадии спада.

10. Методология и этапы антикризисного управления

Методология антикризисного управления (в широком смысле) находит выражение в его функциях, цели, основном принципе, стратегиях, этапах и свойствах. Цель антикризисного управления - нейтрализация наиболее опасных явлений. На разных своих стадиях антикризисное управление направлено либо на предупреждение наступающего кризиса, либо на ограничение (смягчение) кризиса, либо на выход из кризиса -- таковы его задачи. Оно обладает как общими для процесса управления предприятиями свойствами, так и специфическими чертами и отличается от традиционного управления предприятиями. Основной принцип антикризисного управления - постоянный мониторинг внутренней и внешней среды организации с целью раннего обнаружения надвигающейся угрозы кризиса; своевременное улавливание сигналов, свидетельствующих о возможном ухудшении положения предприятия на рынке, его конкурентного статуса. Выделить (вычленить) антикризисные стратегии из организационных (корпоративных) стратегий сложно, иногда невозможно. Организационная стратегия, носящая опережающий характер, органично содержит в себе элементы (черты) антикризисного управления. Другими словами, всякая успешная стратегия является антикризисной.

11. Основные свойства системы и факторы эффективности антикризисного управления

· гибкость и адаптивность, основывающиеся на отслеживании слабых сигналов о наступающей кризисной ситуации, мобильности и динамичности использования ресурсов (резервов), высокой скорости принятия и реализации решений;

· высокая целенаправленность действий за счет концентрации ресурсов на основе проектного управления;

· диверсификация управления и снижение уровня централизма

· в управлении, матричные организационные структуры;

· тщательный отбор людей, способных эффективно действовать в условиях высокой неопределенности, нехватки ресурсов и времени;

· сильная мотивация управленческой команды и персонала на проведение изменений, командная работа.

Если дать операциональное определение антикризисного управления, то антикризисное управление организацией - это совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию.

12. Условия обеспечения платежеспособности организации

Абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда (например, по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обязательства. Оно никому не должно, и вопрос о его платежеспособности не возникает. В то же время предприятие может абсолютно не иметь собственного капитала, работать целиком на заемных средствах и оставаться платежеспособным. Все зависит от выручки. Под приростом финансовых ресурсов понимается появление любого потенциального источника увеличения денежного потока: уменьшение запасов и финансовых вложений (инвестиций), увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком и снижение дебиторской задолженности, увеличение добавочного капитала и нераспределенной прибыли.

Общее правило: увеличение статей собственного капитала и пассива и уменьшение статей актива означают прирост финансовых ресурсов. А увеличение статей актива и снижение статей собственного капитала и пассива -- это вложение (использование) финансовых ресурсов. Величина собственного оборотного капитала - разность собственного капитала предприятия и его основных средств. Соответственно оборотные средства, которыми пользуется предприятие, могут быть разделены на собственный оборотный капитал и заемные средства в обороте. Принято считать, что наибольшую устойчивость с позиции платежеспособности имеет предприятие, где доля собственного оборотного капитала приближается к 50%. Однако это довольно условное предположение. В процессе производства капитал находится в движении. Производственный цикл, который начинается вложениями в производство в виде запасов и завершается реализацией продукции, после чего следует расчет и появляется прибыль, называется оборотом. В результате оборота у предприятия появляется выручка.

Итак, основным источником платежей по обязательствам является выручка предприятия. Для того чтобы выручка направлялась на погашение обязательств, нужна управленческая воля, а именно необходимо планирование поступления выручки и ее распределения по различных видам платежей. Это называется планированием денежного потока. Помимо регулярной выручки источником платежей по обязательствам могут быть высоколиквидные активы. Высоколиквидными называются активы, которые легко могут быть направлены в расчеты по обязательствам.

13. Комплексная диагностика состояния предприятия

Диагностика -- определение состояния объекта (предмета, явления, процесса) посредством реализации комплекса исследовательских процедур.

Этапы комплексной диагностики:

1.экономическая диагностика - анализ финансового и производственного потенциала предприятия, себестоимости продукции (работ, услуг);

2.функциональная (диагностика маркетинговой деятельности) - она определяет состояние коммерческой и снабженческих служб.

3.техническая; социальная - изучение возможностей кадрового потенциала предприятия и измерение его социальных достижений;

4.диагностика функций финансового менеджмента - измерение качества финансовой политики и эффективности методов управления: анализ финансового состояния, изучение финансовой политики, оценка средств и организации этой функции, аудит методов учета и управления, анализ финансовой активности;

5.диагностика менеджмента и организации - анализ и оценка результатов работы аппарата управления предприятием, изучение организационной структуры и общей политики, анализ стиля руководства и культуры организации;

6.диагностика внешней среды - это изучение различных аспектов внешней среды: экономического, коммерческого, технологического, социально-культурного, административного, финансового и политического;

7.заключительная стратегическая диагностика (оценка стратегии предприятия) - исследуется соответствие стратегии условиям внешней среды и возможностям организации

14. Диагностика и критические периоды в развитии организации, ранние признаки несостоятельности

Критические периоды -- это моменты в жизни организации, когда резко сокращаются сроки принятия и реализации управленческих решений, а цена ошибочных решений возрастает. Выделим две группы таких периодов: первые год-два жизни предприятия, когда выявляется реальная ценность основополагающих идей создателей данного предприятия; периоды реализации принципиальных решений -- переход на новые виды продукции или на новые рынки, крупные инвестиции, глубокие организационные перестройки и т.п. Критические периоды связаны и с жизненным циклом развития организации.Опыт показывает, что в критические периоды меняется поведение предприятия, его цели и способы их достижения. В критические периоды кризисные ситуации возникают чаще всего.

Ранние признаки несостоятельности предприятия. Такой анализ часто носит интуитивный характер. Ранние признаки улавливаются в процессе постоянного анализа финансовой отчетности предприятия. Методы такого анализа хорошо известны. Это горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия, построение и анализ различных типов коэффициентов, анализ динамики выручки, различных элементов себестоимости.

При резких неблагоприятных изменениях внешней среды аналитик способен оценить, насколько удачна построенная руководителем система выживания, достаточны ли приспособительные, компенсационные механизмы. Отсутствие на предприятии анализа перспектив развития, недостаточное внимание к перспективным разработкам само по себе показатель слабости предприятия.

Наибольшее внимание следует уделять анализу статей затрат с максимальным отклонением от плана. Все маркетинговые ошибки ведут к перерасходу средств, к тому же приводят технические, технологические и организационные несовершенства.

Сигналами для тревоги могут послужить резкие колебания балансовых статей (особенно статей дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, денежных средств), статей текущих расходов, неблагоприятная сравнительная динамика затрат и результатов.

15. Виды и методы диагностики несостоятельности организации

В международной практике выделяют следующие виды анализа неплатежеспособности:

дескриптивный -- это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен, в основном, для внешних пользователей;

предикативный -- это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например, анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;

нормативный -- это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми (нормативными).

Применяются следующие методы диагностики несостоятельности предприятий:

горизонтальный -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом;

вертикальный -- определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);

относительных показателей (коэффициентов) -- расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;

сравнительный -- сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий;

факторный -- исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов.

16. Критерии и показатели для оценки несостоятельности предприятия

Одна из задач антикризисного управления -- определение неплатежеспособных предприятий -- претендентов в банкроты. Существует множество критериев отнесения предприятий к неплатежеспособным. Однако до сих пор идут дискуссии о наиболее эффективном способе выполнения этой процедуры, поскольку многообразны и сами кризисные ситуации, и причины, их вызывающие.

Установив неплатежеспособность предприятия, мы должны затем выявить причины ухудшения его финансового состояния. Информация, содержащаяся в балансе и приложениях к нему, недостаточна для получения исчерпывающих выводов о характере и устойчивости его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности. Отсюда необходимость введения дополнительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.

В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

· коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их определения, которые рассчитываются поквартально не менее чем за двухлетний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

· причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;

· результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках;

· результаты анализа активов и пассивов должника;

· результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника;

· вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;

· вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;

· вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае, если в отношении должника введена процедура наблюдения).

17. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета

· Совокупные активы (пассивы) -- баланс (валюта баланса) активов (пассивов).

· Скорректированные внеоборотные активы -- сумма стоимости нематериальных активов (без организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

· Оборотные активы -- сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров.

· Долгосрочная дебиторская задолженность -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

· Ликвидные активы -- сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.

· Наиболее ликвидные оборотные активы -- денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров).

· Краткосрочная дебиторская задолженность -- сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников по взносам в уставный капитал).

· Потенциальные оборотные активы к возврату -- списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств.

· Собственные средства -- сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.

· Обязательства должника -- сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника.

· Долгосрочные обязательства должника -- сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств.

· Текущие обязательства должника -- сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

· Выручка нетто -- выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей.

· Валовая выручка -- выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов.

· Среднемесячная выручка -- отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период, как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов к количеству месяцев в периоде.

· Чистая прибыль (убыток) -- чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

18. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость должника

Коэффициенты характеризующие платежеспособность должника.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость должника.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

19. Требования к анализу активов и пассивов должника

1. Арбитражный управляющий проводит анализ активов (имущества и имущественных прав) и пассивов (обязательств) должника, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

2. Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

3. Анализ активов производится по группам статей баланса должника и состоит из анализа внеоборотных и оборотных активов.

4. Анализ внеоборотных активов включает в себя анализ нематериальных активов, основных средств, незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

5. По результатам анализа всех групп активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, постатейно указываются поквартальные изменения их состава (приобретение, выбытие, списание, создание) и балансовой стоимости в течение не менее чем 2-летнего периода, предшествовавшего возбуждению производства по делу о банкротстве, и периода проведения в отношении должника процедур банкротства и их доля в совокупных активах на соответствующие отчетные даты. антикризисный финансовый платежеспособность должник

6. По результатам анализа нематериальных активов, основных средств и незавершенного строительства в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям, предусмотренным пунктом 5 настоящего документа, постатейно указываются:

а) наличие и краткая характеристика мобилизационных и законсервированных основных средств;

б) степень износа основных средств;

в) наличие и краткая характеристика полностью изношенных основных средств;

20. Требования к анализу возможности безубыточной деятельности должника

1. Арбитражный управляющий проводит анализ возможности безубыточной деятельности должника, изменения отпускной цены и затрат на производство продукции, результаты которого указываются в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

2. По результатам анализа возможности изменения отпускной цены продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по более высокой цене (для прибыльных видов деятельности);

б) возможность реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг по цене, обеспечивающей прибыльность и поступление денежных средств от реализации при существующем объеме производства (по каждому из убыточных видов деятельности).

3. По результатам анализа возможности изменения затрат на производство продукции в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:

а) статьи расходов, которые являются необоснованными и непроизводительными;

б) мероприятия по снижению расходов и планируемый эффект от их реализации;

в) затраты на содержание законсервированных объектов, мобилизационных мощностей и государственных резервов;

г) сравнительная характеристика существующей структуры затрат и структуры затрат в календарном году, предшествующем году, в котором у должника возникли признаки неплатежеспособности.

4. В целях определения возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий анализирует взаимосвязь следующих факторов:

а) цены на товары, работы, услуги;

б) объемы производства;

в) производственные мощности;

г) расходы на производство продукции;

д) рынок продукции;

е) рынок сырья и ресурсов.

5. По результатам анализа возможности безубыточной деятельности должника арбитражный управляющий обосновывает в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

21. Стадии неплатежеспособности организации

Законодательством различаются следующие стадии банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление (или санация предприятия), внешнее управление и конкурсное производство. На любой из указанных стадий, вплоть до принятия судом решения о признании должника банкротом и исключении записи об организации-должнике из реестра юридических лиц может быть заключено мировое соглашение. Условия мирового соглашения могут быть совершенно различными, исходя из того компромисса, который достигли заинтересованные лица: это может быть и рассрочка/отсрочка погашения долгов, и частичное прощение долга, и новация долгового обязательства в иное обязательство.

22. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Дебиторская задолженность - задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации, которая возникает в процессе экономической деятельности организации, т.е. задолженность покупателей за купленные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и др.

Кредиторская задолженность - задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые возникают в ходе различных фактов хозяйственной деятельности.

В бухгалтерском учете дебиторская задолженность отражается как имущество организации, а кредиторская задолженность - как обязательства. Однако тот и другой вид задолженности неразрывно связаны и имеют устойчивую тенденцию перехода из одного в другой. Поэтому эти два вида задолженностей необходимо рассматривать во взаимосвязи.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на 2 группы:

- краткосрочная, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- долгосрочная - задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

- долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

- долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

- обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени ( обычно в течение года).

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

23. Стратегия антикризисного управления

Стратегия антикризисного управления охватывает все запланированные, организуемые и контролируемые перемены в области существующей стратегии, производственных процессов, структуры и культуры любой социально-экономической системы, включая частные и государственные предприятия. Стратегия антикризисного управления позволяет установить: каким образом предприятие может противостоять изменениям внешней среды (возникающим часто, нерегулярно и практически непредсказуемо); с помощью каких предварительных мер можно сохранить свою жизнеспособность и достигнуть намеченных целей. Предприятие должно постоянно следить за основными факторами окружающей среды и делать своевременные и правильные выводы относительно своих потребностей в изменениях. Толчком к изменениям являются кризисные ситуации.

В зависимости от того, в какой области они представляют опасность для достижения целей предприятия, выбирается соответствующая антикризисная стратегия. Кризис ликвидности означает реальную потерю платежеспособности. В этом случае стратегия антикризисного управления -- это прежде всего стратегия выживания: необходимо сохранить ядро трудового коллектива, основные фонды, ключевые технологии, удержать производство, т.е. стабилизировать положение организации, при этом не потеряв перспективу и просчитывая все действия, исходя из реальных возможностей. Выход из кризиса есть всегда. Стратегия выживания осуществляется в сжатые сроки, новые решения сознательно проводятся в жизнь недемократическим путем. Управление сосредоточивается в руках немногих лиц, которые наделяются всей необходимой легитимной властью, чтобы энергично и за короткий срок провести намеченные изменения. Предприятие имеет успех только в том случае, если находится в состоянии последовательного и неуклонного развития. Поэтому полноценная стратегия антикризисного управления -- это стратегия созидания, захвата и удержания определенной рыночной ниши, стратегия конкурентного преимущества в долгосрочной перспективе.

Cтратегия -- это принцип эффективной адаптации к изменениям окружающей среды. Внешние условия окружающей среды меняются быстро, поэтому весьма важно получение оперативной обратной связи с внешним миром в виде показателей, которые характеризовали бы будущее -- например, показателей роста доли рынка, роста удовлетворенности покупателей. Ведь упреждающее воздействие гораздо эффективнее, нежели воздействие по устранению последствий.

24. Концепция антикризисного управления по слабым сигналам

Концепция антикризисного управления по слабым сигналам признает, что увеличение неопределенности внешней среды происходит при ослаблении сигналов о происходящих изменениях. Проблемы начинают ускользать от аналитиков и превращаются в стратегические неожиданности, что означает: они появляются внезапно, не соответствуют прошлому опыту, возможен крупный ущерб, меры нужно принимать срочно, а установленный порядок принятия решений не позволяет этого сделать. Ожидая получения достаточной информации для принятия решительных ответных мер при возникновении стратегической проблемы, предприятие (отрасль, экономика в целом) страдает от внезапных изменений, но, получив неясную информацию, предприятие также не может предпринять продуманных мер с целью разрешения возникшей проблемы. Для разрешения этого парадокса необходимо изменить подход к использованию информации. Вместо того чтобы ожидать полной информации, следует определить, какие меры могут быть предприняты при разном развитии событий, создающих угрозы и возможности. Следует оценить возможное воздействие опасности и время ее наступления. Выбор мер реагирования зависит от соотношения: времени приближения опасности и времени, необходимого для выработки адекватного ответа; выгод (доходов) от принимаемых решений и затрат на них.

Уровень осведомленности меняется по мере развития событий следующим образом: 1)появляется ощущение новых возможностей (угроз); 2)известно лишь, что не исключено возникновение опасности, однако его природа и источник пока не ясны; становится известным источник новых возможностей и угроз, но сами они еще не проявляются; 3)становятся понятными конкретные возможности и угрозы, но еще неясны необходимые оборонительные или наступательные меры; 4) становятся очевидными конкретные ответные меры, но возможные инвестиции и доходы определить еще трудно; 5)становится возможным оценить конкретные результаты (эффективность) предпринимаемых действий; к этому времени предприятия-пионеры уже основательно «окопались» в новых сферах и воздвигли перед своими менее решительными конкурентами высокие барьеры для входа на рынок.

Выявление слабых сигналов требует от аналитика умения находить соответствующие ситуации методы наблюдения и анализа, большого опыта, высокой чуткости и избирательности в анализе, высочайшей квалификации. Известно, что управление по слабым сигналам всегда используется в сочетании с традиционными вариантами управления по сильным сигналам или на основе регулярного планирования. Именно такое управление позволяет адекватно реагировать на изменения, которые «потрясают основы рынков» и происходят достаточно часто (при смене технологий, появлении новых сегментов рынка, новых каналов распределения, переориентации спроса, нового законодательства и при внешних потрясениях).

Чтобы перейти к управлению по слабым сигналам, следует: развернуть мониторинг за состоянием внешней среды, создав специальные системы и методы отслеживания, ранжировать возможные стратегические решения по степени их срочности и важности, установить жесткий контроль за последствиями принимаемых решений и постоянно их пересматривать.

25. Разработка антикризисной стратегии организации

В развитии любой организации существует вероятность наступления кризиса. Характерной особенностью рыночной экономики является то, что кризисные ситуации могут возникать на всех стадиях жизненного цикла предприятия (становление, рост, зрелость, спад). Краткосрочные кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя прибыли, они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. В этом отношении любое управление должно быть антикризисным, т. е. построенным на учете возможности и опасности кризиса. В антикризисном управлении решающее значение имеет стратегия управления. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из кризиса, все усилия сосредоточиваются на путях и средствах выхода из него. Поиск путей выхода из экономического кризиса непосредственно связан с устранением причин, способствующих его возникновению. Проводится тщательный анализ внешней и внутренней среды бизнеса, выделяются те компоненты, которые действительно имеют значение для организации, проводится сбор и отслеживание информации по каждому компоненту и на основе оценки реального положения предприятия выясняются причины кризисного состояния. Точная, комплексная, своевременная диагностика состояния предприятия -- первый этап в разработке стратегии антикризисного управления деятельностью предприятия.

Анализируя стратегию предприятия, менеджеры должны сконцентрировать свое внимание на следующих пяти моментах. 1. Эффективность текущей стратегии. 2. Сила и слабость, возможности и угрозы для предприятия. 3. Конкурентоспособность цен и издержек предприятия. 4. Оценка прочности конкурентной позиции предприятия. 5. Выявление проблем, вызвавших кризис на предприятии

26. Реализация антикризисной стратегии

Деятельность менеджеров при реализации выбранной стратегии включает в себя выполнение следующих задач:

· окончательное уяснение выработанной антикризисной стратегии и целей, их соответствие друг другу;

· более широкое доведение идей новой стратегии и смысла целей до сотрудников с целью подготовки почвы для усиления вовлечения сотрудников в процесс реализации антикризисной стратегии;

· приведение ресурсов в соответствие с реализуемой антикризисной стратегией;

· принятие решения по поводу организационной структуры.

При реализации новой стратегии необходимо сконцентрировать внимание на том, как изменения будут восприняты, какие силы будут сопротивляться, какой стиль поведения надо выбрать. Сопротивление необходимо уменьшить до минимума или устранить независимо от типа, сущности и содержания изменения.

27. Цели, задачи и функции финансового менеджмента в кризисной ситуации

Цели финансового менеджмента в антикризисном управлении: устранение неплатежеспособности предприятия -- это самая неотложная задача кризисного предприятия, решение которой означает восстановление способности к осуществлению платежей по текущим финансовым обязательствам; восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия); можно достаточно быстро восстановить платежеспособность с помощью чрезвычайных мер, но для устранения причин, порождающих неплатежеспособность, необходимо восстановить до безопасного уровня финансовую устойчивость предприятия; обеспечение финансового равновесия в долгосрочной перспективе, т.е. создание предпосылок для роста рыночной стоимости предприятия; финансовая стратегия должна обеспечить высокие темпы роста операционной деятельности и нейтрализовать угрозы кризиса.

Задачи финансового менеджмента в антикризисном управлении: формирование в необходимом объеме финансовых ресурсов; эффективное использование финансовых ресурсов; оптимизация денежного оборота; максимизация прибыли при заданном уровне финансового риска или минимизация финансового риска при планируемом уровне прибыли; обеспечение постоянного финансового равновесия.

...