Стратегия развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Понятие стратегического управления и его роль в правлении предприятием. Основные направления диверсификации и расчет финансовых потоков. Сравнительная оценка эффективности способов мобилизации фискальных ресурсов и расчет результативности проекта.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.10.2017 |
| Размер файла | 309,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
|
2007 |
||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
год |
||
|
Доход от продажи и услуг |
21,1 |
31,6 |
52,7 |
41,3 |
82,6 |
80,42 |
198,3 |
148,7 |
147,4 |
41,32 |
30,99 |
30,7 |
907,47 |
|
|
наличные оборотные средства |
29,5 |
19,6 |
17,7 |
31,9 |
39,9 |
78,65 |
118,4 |
240,5 |
333,5 |
425,1 |
436,5 |
448 |
2219,7 |
|
|
Денежные издержки услуги по статьям |
0,00 |
|||||||||||||
|
коммунальные платежи |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,33 |
|
|
транспортный сбор |
0,01 |
0,02 |
0,03 |
0,02 |
0,05 |
0,05 |
0,12 |
0,09 |
0,09 |
0,02 |
0,02 |
0,02 |
0,54 |
|
|
фонд социальной защиты |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
0,54 |
6,44 |
|
|
НДС |
2,77 |
4,15 |
6,91 |
5,41 |
10,8 |
10,82 |
26,69 |
20,02 |
20,02 |
5,61 |
4,21 |
4,21 |
121,63 |
|
|
заработная плата |
7,88 |
8,64 |
10,1 |
9,34 |
12,3 |
12,31 |
21,05 |
17,38 |
17,38 |
9,45 |
8,67 |
8,67 |
143,25 |
|
|
Отчисления с фонда заработной платы |
2,95 |
3,24 |
3,81 |
3,50 |
4,62 |
4,62 |
7,89 |
6,52 |
6,52 |
3,54 |
3,25 |
3,25 |
53,72 |
|
|
отчисления амортизации |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
0,26 |
3,13 |
|
|
Инвестиции в имеющееся оборудование |
3,21 |
3,21 |
6,43 |
|||||||||||
|
Инвестиции на приобретение нового оборудования |
0,00 |
|||||||||||||
|
Закупка материалов, сырья, комплектующих |
14,7 |
14,7 |
14,7 |
9,62 |
9,62 |
9,62 |
7,92 |
7,92 |
7,92 |
0,55 |
0,55 |
0,55 |
98,52 |
|
|
Процентные издержки |
214 |
214,14 |
||||||||||||
|
аренда |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
0,08 |
1,00 |
|
|
расходы на содержание офиса |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
0,52 |
6,24 |
|
|
расходы на электроэнергию |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,03 |
0,03 |
0,03 |
0,01 |
0,01 |
0,01 |
0,14 |
|
|
Затраты, по повышению качества услуг |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
0,99 |
11,85 |
|
|
налог на прибыль |
2,54 |
8,12 |
7,84 |
|||||||||||
|
Суммарные затраты денежных средств |
30,9 |
33,5 |
38,6 |
33,2 |
43,8 |
40,65 |
76,22 |
55,85 |
55,84 |
29,85 |
19,44 |
236 |
676,45 |
|
|
Добавление к активной части баланса |
19,6 |
17,7 |
31,9 |
39,9 |
78,6 |
118,4 |
240,5 |
333,5 |
425,1 |
436,5 |
448,1 |
242 |
2432,2 |
При осуществлении данного проекта планируется в первый год обслуживания достичь уровня финансового оборота в размере 70000 USD. Вырастив свои кадры по профессиональному ремонту, что увеличит возможности обслуживания большего числа клиентов, оказывая новые виды услуг, повышая имидж и культуру обслуживания в последующие годы планируется достижение годового оборота - 120000 USD.
До сих пор речь шла о стационарном автосервисе. Существует и другая модель организации бизнеса -- по индивидуальному вызову в гараж автовладельца. Таким образом снижаются траты на аренду помещения и закупку дорогостоящего оборудования, но повышаются расходы на рекламу. В этом случае можно обойтись небольшим офисным помещением с телефоном, несколькими автомобилями (а лучше нанять механиков с личным автотранспортом). Склад запчастей не обязателен: закупайте их под конкретный заказ, воспользовавшись услугами одной из многочисленных служб доставки.
Если говорить о магазине автозапчастей, то здесь главное -- подобрать помещение, расположенное в месте, имеющем хорошие подъезды и способном обеспечить поток клиентов. Необходимо также решить вопрос с закупками товара и возможностями предоставления товарного кредита.
3.3 Сравнительная оценка эффективности способов мобилизации финансовых ресурсов и расчет эффективности проекта
Для начала работы СТО необходимы финансовые вложения в сумме 71,8 тысяч долларов.
Если ЗАО «Орелнефтепродукт» привлечет заемные средства, то доля его долга в структуре капитала увеличится, появится необходимость ежегодного обслуживания долга и при той же ставке налога на прибыль уменьшится величина чистой прибыли. Если ЗАО «Орелнефтепродукт» выберет внесение дополнительных взносов в уставный капитал, то доход на вклад, выплачиваемый из чистой прибыли уменьшат его объем, распределяемый между собственниками.
Сравним возможные источники финансирования с позиции влияния каждого решения на показатель прибыли на 1 пай, а также оценив стоимость каждого источника. В таблице 19 представлены три варианта отчета о финансовых результатах предприятия:
Ї без учета дополнительных вложений (А);
Ї при привлечении заемного капитала - кредит под 18 % годовых (Б);
Ї при дополнительном взносе в УК с доходом 15 % (В);
Таблица 19 - Финансовые результаты при разных источниках финансирования
|
Показатели |
А |
Б |
В |
|
|
Операционная прибыль (до выплаты процентов и налога) |
600 |
810 |
810 |
|
|
Процентные платежи (22 %) |
178,2 |
|||
|
Прибыль до налога |
600 |
631,8 |
810 |
|
|
Налог на прибыль (24 %) |
144 |
151,6 |
194,4 |
|
|
Чистая прибыль |
456 |
480,2 |
615,6 |
|
|
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении владельцев |
456 |
480,2 |
461,7 |
|
|
Количество акций, шт. |
100 |
100 |
100 |
|
|
Прибыль на акцию, руб. |
0,45 |
0,48 |
0,46 |
|
|
Изменение прибыли на акцию в сравнении с вариантом А |
_ |
0,03 |
0,02 |
При сравнении всех вариантов финансирования наивысший показатель прибыли на акцию достигается при заимствовании в банке (0,3 руб.), то есть для третьего варианта.
Определим стоимость привлечения банковского кредита.
Стоимость привлечения банковского кредита равна банковскому проценту. При оплате в конце срока кредитования в соответствии с годовой процентной ставкой (18 %), при включении платежей в себестоимость продукции и освобождении от налога, стоимость кредита для ЗАО «Орелнефтепродукт» составит:
18*(1-0,24) = 16,72 %
Однако условия оплаты за пользование заемными средствами могут быть иными. Так, если кредит предоставляется на условиях дисконта, то есть процентные платежи вычитаются сразу из суммы долга, то при ставке 18 % ЗАО «Орелнефтепродукт» фактически будет распоряжаться в течение года лишь 82 % предоставленной суммы кредита. Стоимость долга в этом случае с учетом налога будет равна:
(18 / 82) *100* (1-0,24) = 19 %
При осуществлении выплат поквартально стоимость долга для рассматриваемого нами предприятия составит: (18 / 50)*100 = 44 %, и так как фактически распоряжаться всей суммой долга предприятие сможет только в течение первого квартала, а затем средства остающиеся в его распоряжении будут поэтапно сокращаться. Поэтому заемные средства по мере их сокращения будут обходиться ЗАО «Орелнефтепродукт» дороже.
Таким образом, наиболее выгодные для данного предприятия условия кредитования при оплате кредита в конце срока.
Однако для принятия окончательного решения о выборе источника финансирования недостаточно рассчитать возможную прибыль на акцию и стоимость капитала. Необходимо также учесть множество дополнительных факторов.
Во-первых, следует принять во внимание не совсем устойчивое финансовое положение ЗАО «Орелнефтепродукт» и его возможное изменение после принятия решения об источнике финансирования проекта. Так если ЗАО «Орелнефтепродукт» выберет в качестве источника финансирования кредит, то в будущем оно, вероятно, будет ограничено в привлечении дополнительных заемных средств. Кроме того, при выборе источника финансирования также необходимо учитывать, как этот выбор скажется на способности покрыть выплаты по процентам.
Во-вторых, увеличение доли заемного капитала в структуре капитала ЗАО «Орелнефтепродукт» приведет к увеличению риска неплатежеспособности и усилит зависимость доходов завода от изменения рыночных условий.
Соответственно необходимо выбрать такой вариант финансирования, который бы наиболее подходил при учете всех факторов.
Хотя, согласно расчетам, заемный капитал дешевле собственного, ЗАО «Орелнефтепродукт» не может профинансировать проект полностью за счет заемных средств, так как это окончательно подорвет его платежеспособность. Поэтому необходимо выбрать либо финансирование разработки и производства прибора КРС за счет собственных средств или смешанное финансирование. В таблице 13 приведены примеры различных вариантов финансирования и определено их влияние на показатели рентабельности собственного капитала.
Таблица 20 - Варианты финансирования
|
Показатели |
А |
Б |
В |
|
|
Собственные средства |
480 |
240 |
180 |
|
|
Заемные средства |
Ї |
240 |
300 |
|
|
Совокупный капитал |
480 |
480 |
480 |
|
|
Прибыль до выплаты процентов по долгу и налога на прибыль |
810 |
810 |
810 |
|
|
Выплата процентов (22 %) |
Ї |
52,8 |
66 |
|
|
Прибыль до выплаты налога |
810 |
757,2 |
744 |
|
|
Налог на прибыль (24 %) |
194,4 |
181,73 |
178,56 |
|
|
Чистая прибыль |
615,6 |
575,47 |
565,44 |
|
|
Рентабельность собственного капитала, % |
1,28 |
2,4 |
3,14 |
|
|
Прирост рентабельности собственного капитала (по сравнению с вариантом А), % |
Ї |
1,12 |
1,86 |
В варианте А, при финансировании полностью за счет собственных средств, ЗАО «Орелнефтепродукт» будет иметь наибольшую чистую прибыль, а в варианте В, при соотношении собственных и заемных средств 1 / 2, прибыль наименьшая, однако рентабельность капитала достигает наивысшего значения именно в варианте В. А рост рентабельности собственного капитала дает возможность предприятию выплачивать больше дохода на пай при той же норме прибыли. Таким образом, для рассматриваемого нами предприятия наиболее выгоден вариант В.
Кроме прямых методов финансирования нововведений ЗАО «Орелнефтепродукт» может использовать и косвенные методы - это коммерческий кредит и лизинг.
Предприятие, покупая у поставщиков детали и другую продукцию, необходимую для обеспечения процесса ремонта, как правило, не рассчитывается по счетам немедленно, а имеет возможность получить рассрочку платежа в соответствии с условиями контракта. Так ЗАО «Орелнефтепродукт» при покупке литых дисков у ЗАО «Конвект» (Великий Новгород) может получить отросточку платежа на 60 дней, что позволит использовать кредиторскую задолженность в качестве источника финансирования оборотных средств. Надо заметить, что заводу предоставляются скидки в размере 10 % за сокращение срока оплаты счетов по сравнению с установленным сроком до 15 дней. Можно сравнить потери, которые понесет ЗАО «Орелнефтепродукт» отказавшись от скидки, и выгоды, которые предприятие получит, используя оставшиеся на предприятии денежные средства в течение дополнительных 90 дней альтернативным образом.
Пусть С - размер скидки (в долях), К - период между датой осуществления платежа и датой на которую предусмотрена скидка, r - годовая ставка альтернативного вложения, тогда стоимость скидки в пересчете на год составит: 365*С /К.
Предприятию следует воспользоваться скидкой, если выгоды от альтернативного вложения денежных средств будут меньше потерь, которые предприятие может понести, отказываясь от скидки, то есть, если:
(365/К) * С * (1 - t) > r
В том случае, если потери, связанные с отказом от скидки будут ниже, то заводу будет благоразумнее отказаться от скидки.
Для ЗАО «Орелнефтепродукт» годовая стоимость скидки составляет:
(365/45) * 0,1 * (1 - 0,24) = 61%
Таким образом, предприятию будет выгодно воспользоваться скидкой, так как вряд ли при каком-то другом альтернативном вложении удастся получить доходность выше 61 %.
Скидка будет выгодна до тех пор, пока выполняется следующее неравенство:
С > (K*r)/(365*(1 - t))
C > (45*0,6)/((365*(1 - 0,24)
C > 11,8%
Таким образом, ЗАО «Орелнефтепродукт» будет выгодно воспользоваться скидкой, если она превышает 11,8 %. Но так как скидка составляет только 10%, то пользоваться ей в данном случае совершенно не выгодно.
Проведя все расчеты можно сделать вывод о том, что наиболее эффективным вариантом привлечения средств будет финансирование проекта за счет собственного капитала - 30 % и за счет заемного капитала - 70 %. При этом ЗАО «Орелнефтепродукт» должно активно использовать такие методы косвенного финансирования как коммерческий кредит.
Выбрав такой путь финансирования, предприятие не только сможет открыть СТО и компенсировать затраты на введение ее в свое производство, но и получит существенный объем прибыли, которая повысит финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
В предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты. Ни одно из вложений не является абсолютно безрисковым.
Риск - это вероятность того, что доходы, которые будут получены от инвестиций, окажутся больше или меньше прогнозируемых.
Из всего перечня рисков особое внимание уделяется финансово-экономическим, классификация и влияние которых отражены в таблице 7.
Таблица 7 - Финансово-экономические риски
|
Виды рисков |
Отрицательное влияние на прибыль |
|
|
Неустойчивость спроса |
Падение спроса с ростом цен |
|
|
Появление альтернативного продукта |
Снижение спроса |
|
|
Снижение цен конкурентов |
Снижение цен |
|
|
Увеличение производства у конкурентов |
Падение продаж или снижение цен |
|
|
Рост налогов |
Уменьшение чистой прибыли |
|
|
Платежеспособность потребителей |
Падение продаж |
|
|
Рост цен на сырье, материалы, перевозки |
Снижение прибыли из-за роста цен |
|
|
Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернативы |
Снижение прибыли из-за роста цен |
|
|
Недостаток оборотных средств |
Увеличение кредитов |
|
|
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции |
Увеличение объема заемных средств |
|
|
Несвоевременная поставка оборудования |
Увеличение срока запуска пр-ва |
|
|
Трудности в снабжении сырьем |
Увеличение себестоимости |
Из данных видов риска наиболее значимыми для данного предприятия являются:
во-первых, зависимость от поставщиков, поскольку вся деятельность направлена на взаимодействие непосредственно с одним поставщиком для обеспечения сквозного производства, тем самым значительно снижая издержки;
во-вторых, снижение цен у конкурентов, поскольку это одно из основных конкурентных преимуществ данного предприятия наряду с высоким качеством продукции;
и, наконец, также один из самых важных рисков - это рост цен на сырье и материалы, поскольку это также может повлиять либо на снижение прибыли, что в условиях расчета по кредиту крайне неблагоприятно, либо на рост цен, а это, в свою очередь, ведет к потере, опять же одного из основных конкурентных преимуществ.
Для расчета риска из-за потерь прибыли (падение рентабельности) использовались статистические методы. Аналитическим данными являлись показатели среднеотраслевой рентабельности за предшествующие пять лет.
С тем, чтобы определить, насколько рискован запланированный проект, производятся расчеты в следующей последовательности:
Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятности. Среднеотраслевая рентабельность составила за ряд лет - (0,2)%, (0,1)%, (0,1)%, (0,9)%, (1,7)%.
Планируемый уровень рентабельности - 36,29%.
Определяем средневзвешенную рентабельность ЗАО «Орелнефтепродукт»:
Далее определяем дисперсию, как сумму произведений всех квадратов разниц между средней и фактической их величиной на соответствующую величину вероятности данного события:
Находим стандартное отклонение =
Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит 1,98% .
Чтобы сократить вероятность наступления рисков на ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимо проводить следующие мероприятия:
1. Активный маркетинг, который предполагает: изучение, завоевание новых рынков сбыта, изучение политики ценообразования, ассортимента;
2. Систематический контроль качества оказываемых услуг;
3. Перепрофилирование, то есть сокращение нерентабельных видов услуг и увеличение конкурентоспособных услуг.
4. Постоянная работа в области исследований и разработок.
Для своевременного устранения рисковых ситуаций, необходимо постоянно совершенствовать мероприятия по их снижению.
Для организации нового производства ЗАО «Орелнефтепродукт» необходимы капитальные вложения в сумме 6666000 рублей.
Различают простые (статистические) и усложненные методы оценки, основанные на теории изменения стоимости денег во времени.
Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений с использованием простого метода.
1. Коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений:
где П - годовая прибыль;
К - капитальные вложения.
Планируемая прибыль предприятия от производства металлопластиковых ограждающих конструкций при 100% загрузке мощностей за год составит 4902516 рублей.
Срок окупаемости инвестиций составит:
Срок окупаемости инвестиций, рассчитанный простым методом составит 1 год 4 месяца.
Оценка проектов усложненными методами основана на том, что потоки доходов и расходов по проекту несопоставимы. Для объективной оценки надо сравнивать затраты по проекту с доходами, приведенными к их текущей стоимости на момент осуществления затрат, исходя из уровня риска по оцениваемому проекту, то есть доходы должны быть продисконтированы. Расчет денежного потока сведем в таблицу 8.
Таблица 8 - Расчет денежного потока ЗАО «Орелнефтепродукт»
|
Наименование |
Июль-Дек. 2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
|
Чистая прибыль |
330000 |
4724000 |
4908000 |
|
|
Амортизация |
143832 |
287664 |
287664 |
|
|
Чистый денежный поток |
473838 |
5011664 |
5195664 |
Рассчитаем срок окупаемости проекта с применением усложненного метода (таблица 9).
Таблица 9 - Срок окупаемости проекта производства металлопластиковых ограждающих конструкций 2006-2008 г.
|
Период |
0 |
Июль-Дек. 2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Ден. поток (CF) |
(6666000) |
473838 |
5011664 |
5195664 |
|
|
Дисконтир. ден. поток |
(6666000) |
415640 |
3856325 |
3506917 |
|
|
Ст. дисконта, 14% (r) |
- |
0,87719 |
0,76947 |
0,67497 |
|
|
Накопленный дисконт. ден. поток |
-6666000 |
-6250360 |
-2394035 |
1112882 |
Согласно расчетам, приведенным в таблице 9, проект окупится за 2 года и 3 месяца.
Метод чистой текущей стоимости доходов позволяет классифицировать инвестиционные проекты и принимать решения на основе сравнения затрат с доходами по инвестиционному проекту, приведенными к текущей стоимости.
Чистая текущая стоимость доходов равна:
,
где ПД - суммарные приведенные расходы
ПР - приведенные затраты по проекту
Расчет чистой текущей стоимости доходов приведен в таблице 10.
Таблица 10 - Расчет чистой текущей стоимости доходов ЗАО «Орелнефтепродукт»
|
Период |
0 |
Июль-Дек. 2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
|
1 Денежный поток |
2 (6666000) |
3 473838 |
4 5011664 |
5 5195664 |
|
|
Дисконтированный денежный поток |
(6666000) |
415640 |
3856325 |
3506917 |
|
|
Суммарный приведенный поток доходов |
415640+3856325+3506917=7778882 |
||||
|
Чистая текущая стоимость доходов |
7778882-6666000=1112882 |
Таким образом, данные таблицы 10 свидетельствуют о том, что стоимость активов от реализации данного проекта возрастет на 1112882 руб.
Ставка доходности (коэффициент рентабельности проекта) позволяет сравнить инвестиционные проекты, которые различаются по величине затрат и потокам доходов. Выбор оптимального проекта основан на оценки эффективности единиц затрат.
Ставка доходности проекта рассчитывается двумя способами:
1. ,
2. ,
В первом случае коэффициент эффективности измеряется в процентах и показывает уровень чистого приведенного дохода на единицу затрат. Во втором случае показатель является индексом, отражающим соотношение положительных и отрицательных денежных потоков по проекту.
Ставка доходности по проекту организации СТО:
Ставка доходности проекта показывает величину прироста активов от реализации проекта на единицу инвестиций. В данном случае индекс доходности проекта больше 1.
Таким образом, проект является экономически выгодным для ЗАО «Орелнефтепродукт», срок окупаемости составит 2 года 3 месяца, стоимость активов от реализации данного проекта возрастет на 1112882 руб. Соответственно проект производства необходимо принять, что позволит укрепить рыночную позицию и финансовую устойчивость предприятия.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основной идеей стратегического управления является идея органичного последовательного приспособления организации к изменяющейся обстановке внешней среды, идея целевого подхода к решению любых управленческих задач и организации системы управления в целом. Но чтобы уметь приспосабливаться к изменениям внешней среды и при этом всегда выдерживать курс на достижение поставленных целей, организация должна иметь стратегию.
Для того, чтобы конкурировать в сложной и быстроизменяющейся сегодняшней обстановке, фирма должна определиться с теми, кто управляет разработкой стратегии - стратегическими менеджерами. Их задача - обеспечение деятельности всей организации по определенному направлению. Они отличаются от функциональных менеджеров, которые обеспечивают реализацию отдельных функций бизнеса (кадры, снабжение, производство, продажа, обслуживание клиентов, учет) и занимают уникальное положение в компании, управляя всей организацией в стратегическом смысле.
Хорошая информированность предусматривает возможность принятия широкого диапазона управленческих решений на разных уровнях управления. Менеджеры должны создать сеть источников информации в различных частях организации, что даст им возможность оставаться в пределах оперативных реальностей. Они должны уметь распределять свое время и энергию среди различных дел, решений или проблем. Они должны знать, когда надо делегировать ответственность, а когда надо включаться в частное решение.
Таким образом, в связи с активно меняющейся геополитической ситуацией и переходом от планово-социалистической, административно-командной экономики к рыночной, становится актуальным такое новое понятие в национальной экономике каковым является стратегическое управление.
В отличие от России, где термин «стратегическое управление» появился только в 90-х годах, в международной практике он был сформулирован в начале 70-х годов с целью переноса центра внимания высшего руководства на внешнее окружение, для того, чтобы своевременно и правильно реагировать на происходящие в нем изменения.
Обобщая результаты проведенного в работы исследования необходимо отметить следующие. ЗАО «Орелнефтепродукт» испытывает недостаток собственных средств, однако коэффициенты платежеспособности находятся в пределах нормативных, степень независимости предприятия находиться на достаточно высоком уровне. В общем, о данном предприятии можно говорить как о практически платежеспособно и финансово устойчивом.
К возможностям ЗАО «Орелнефтепродукт», которые в дальнейшем будут способствовать развитию фирмы, относятся: улучшение уровня жизни, изменение рекламных технологий; развитие информационной отрасли и т.д. К угрозам, которые могут затормозить развитие предприятия, относятся: изменение покупательских предпочтений; изменение правил ввоза продукции; снижение уровня жизни населения; появление принципиально нового товара и т.д.
Для оценки стратегической привлекательности портфеля ЗАО «Орелнефтепродукт» был проведен анализ по результатам которого сделаны выводы, о том, что на очень привлекательных рынках работают СХП 1, СХП 4, СХП 5, СХП 7; Слабую конкурентную позицию занимают СХП 3, СХП 2, СХП 1; В стадии зарождения и роста находятся СХП 6, СХП 4, СХП 1, СХП 5, СХП 7 в стадии зрелости и спада находятся СХП 8, СХП 9, СХП 10, СХП 3, СХП 2; Генераторами основных средств являются СХП 8, СХП 9, СХП 10, однако к ним можно отнести СХП 7 и СХП 3. Основными потребителями средств являются СХП 1, СХП 4, СХП 6, а также СХП 2 и СХП 5; Предприятие имеет в своем портфеле большее число СХП на стадии роста и развития, чем на стадии спада, поэтому необходимо соблюдать равенство доходов финансовых средств и расходов на инвестиции.
Таким образом, по всем основным характеристикам суммарный стратегический портфель ЗАО «Орелнефтепродукт» является достаточно сбалансированным и его можно считать привлекательным для инвестиций, однако для увеличения доходности он требует некоторой диверсификации.
Так как ЗАО «Орелнефтепродукт» работает на рынке с сильной конкуренцией, то для него наилучшей будет комбинированная стратегия, нацеленная на решение своих конкурентных преимуществ (в частности разработка рекламного бюджета) и предусматривающая более глубокое проникновение и географическое развитие рынка (совершенствование каналов распределения), с последующей вертикальной интеграцией вверх. Это можно сформулировать следующим образом: сначала минимизировать издержки и тем самым укрепить свою конкурентную позицию, при этом освоить продажу более широкого ассортимента сопутствующих товаров, затем выйти на новые рынки, заключив договора в регионах, затем закрепиться в них, а в дальнейшем стремиться к приобретению доли акций производящих предприятий.
Тактический план будет выглядеть следующим образом: учитывая специфику товаров и основываясь на проведенном анализе, необходимо принять решение об установке автоматической линии розлива смазочных масел в мелкой расфасовке для автомобилей. Кроме этого необходимо сосредоточить основные усилия на прямом маркетинге, такой маркетинг не требует больших финансовых ресурсов, однако нуждается в хорошей координации работ, чему должно помочь внедрение в структуру предприятия отдела маркетинга.
Расчеты показывают, что проект по внедрению автоматической линии является высокоэффективным и в праве претендовать на финансовую поддержку. Проект рекомендуется также другим потенциальным инвесторам для их участия в его полном и долевом финансировании.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конституция Российской Федерации" (с изм. от 09.06.2002) (принята всенародным голосованием 12.12.1993) "Комментарии к Конституции Российской Федерации" под ред. Л.А. Окунькова. - М.: Издательство БЕК, 1996.
2. "Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) //"Российская газета", N 238-239, 08.12.1994.
3. "Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995)- //"Российская газета", N 23, 06.02.1996, N 24, 07.02.1996, N 25, 08.02.1996, N 27, 10.02.1996.
4. "Налоговый Кодекс Российской Федерации (Часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) // "Российская газета", N 148-149, 06.08.1998.
5. "Налоговый Кодекс Российской Федерации (Часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) -//"Собрание законодательства РФ", 07.08.2000, N 32.
6. Закон РСФСР от 22.03.1991 N 948-1 (ред. от 09.10.2003) "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" - //"Ведомости СНД и ВС РСФСР", 18.04.1991, N 16.
7. Ассэль Г. Маркетинг: принципы и стратегия: Учебник для вузов. -- М.: ИНФРА-М, 1999.
8. Багиев Г.Л., Тарасович В.М. Маркетинг. - М.: ОАО Изд-во «Экономика», 1999.
9. Баркан Д.И. Маркетинг для всех. - М.: «Культ - информ - пресс», 1999.
10. Бизнес в России: Универсальный юридический справочник предпринимателя. Отв. ред. М.Ю. Тихомиров. - М.: «Инфра - М», 1996.
11. Все о маркетинге: Сборник материалов для руководителей предприятий, экономических и коммерческих служб. - М.: Азимут-центр, 1999.
12. Голубков Е.П. Маркетинг: выбор лучшего решения. - М.: Экономика, 2000.
13. Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник. - М.: Финпресс, 1999.
14. Гордон М. Снабжение и сбыт // Риск. - 1997, № 3-4.
15. Дихтль Е., Хершген X. Практический маркетинг: Учебное пособие. - М.: Высшая школа, 1999.
16. Дурович А.П. Маркетинг в предпринимательской деятельности. - Минск: Финансы, учет, аудит, 1998.
17. Ефимова М.Р., Петрова Е.В., Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2000.
18. Зимина Н. В. Развитие концепции маркетинга на предприятиях // Маркетинг в России и за рубежом. - 2000, №6
19. Ковалев А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
20. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер с англ./ Общ. Ред. Пеньковой Е.М. - М.: Прогресс, 1990.
21. Котлер Ф., Армстронг Г, Сондерс Д. Основы маркетинга: пер. с англ. - СПб: Издательский дом «Вильяме», 2000.
22. Кравченко Р.Г. Математическое моделирование экономических процессов - М.: «Колос», 1998.
23. Крылов И.В. Маркетинг. - М.: Центр, 1998.
24. Лебедев О.Т., Филиппова Т.Ю. Основы маркетинга. Европейская перспектива. - СПб.: Наука, 2000.
25. Маркетинг: Учебник / А.Н. Романов, Ю.Ю. Корлюгов, С.А. Красильников и др.; Под ред. А.Н. Романова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.
26. Маркетинг: Учебник / Под ред. Проф. Э.А. Уткина. - М.: Тандем: ЭКС-МОС, 1998.
27. Ноздрева Р.Б., Гречков В.Ю. Маркетинг: Учебник. - М.: Юристъ, 2000.
28. Панкрухин А.П. Маркетинговые стратегии // Маркетинг в России и за рубежом. - 1999, №5.
29. Панкрухин А.П. Товарная политика и ее инструментарий // Маркетинг в России и за рубежом. - 1998, №6.
30. Попов Е.В. Сегментация рынка // Маркетинг в России и за рубежом. -1999, №2
31. Практикум по маркетингу / Леншин И. и др. - Орел: Труд, 1997.
32. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП «Экоперспектива», 1997.
33. Тунеев М.М., Сухоруков В.Ф. Экономико-математические методы в организации и планировании производства: Учеб.пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000.
34. Учет и анализ эффективности производства / под ред. Аксененко А.Ф., М: «Финансы и статистика», 2000.
35. Черчиль Г.А. Маркетинговые исследования. - СПб.: Питер, 2000.
36. Экономика сельского хозяйства / под ред. Добрынина В.А., М: Агропромиздат», 1990.
37. Яновский A.M. Как вывести на рынок новый товар // ЭКО. - 2002, № 11.
38. Бабич А.М. Финансы / Учебник. М.: «Экономика», 2001. - 760 с.
39. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.: ИНФРА-М, 2000. - 215 с.
40. Волков О.Ф. Экономика предприятия / М.: ИНФРА-М, 1997. - 416 с.
41. Володин А.А. Управление финансами / Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. - 504 с.
42. Горемыкин В.А. Бизнес-план: методика разработки / М.: «Ось-89», 2002. - 864 с.
43. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент / Учеб. пособие. М.: Аспект Пресс, 2004. - 415 с.
44. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Учебник. М.: ИНФРА-М, 2000. - 424 с.
45. Колчина Н.В. Финансы предприятий / М.: ЮНИТИ, 2002. - 447 с.
46. Коссов В.В. Бизнес-план: обоснование решений / М.: ГУ ВШЭ, 2000. - 270 с.
47. Лапуста М.Г. Предпринимательство / Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2004. - 534 с.
48. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент / Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 269 с.
49. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент / Учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 527 с.
50. Попов В.М. Бизнес-планирование / Учебник. М.: Финансы и статистика, 2003. - 672 с.
51. Романовский М.В. Финансы предприятий / Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. - 384 с.
52. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Учеб. пособие. Минск: 2000, - 688 с.
53. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / М.: ИНФРА-М, 2003. - 303 с.
54. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. - 296 с.
55. Тренев Н.Н. Управление финансами / Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2000. - 496 с.
56. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент / Учебник. М.: Дело, 2004. - 448 с.
57. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Учебник. М.: Издательский дом «Дашков и КО», 2005. - 325 с.
ОТЗЫВ РУКОВОДИТЕЛЯ ДИПЛОМНОЙ РАБОТЫ
Студентка Храмовская Татьяна Ивановна выполнила дипломную работу на тему: «Стратегия развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ЗАО «Орелнефтепродукт», г. Орел)»
В настоящее время очевидно, что успешное функционирование и развитие современных предприятий определяются способностью руководства выявлять «узкие» места на предприятии посредством проведения комплексного анализа и организовывать эффективную систему стратегического планирования. С переходом к хозяйственной самостоятельности предприятий на первый план выходят проблемы повышения эффективности стратегической деятельности. В этой связи выбранная студенткой тема дипломной работы является актуальной.
В работе исследованы основные виды стратегии на предприятиях, условия их применения и механизм организации эффективной системы стратегического планирования.
Студентка Храмовская Т. И. во второй главе работы провела комплексный анализ деятельности ЗАО «Орелнефтепродукт», степень его финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, выявила основные недостатки существующей системы стратегического планирования на предприятии. По результатам анализа была установлена назревшая необходимость формирования стратегии развития предприятия.
На основе изучения работ отечественных и зарубежных ученых, в проектной части разработан комплекс мероприятий по совершенствованию имеющейся системы стратегического планирования. Был проведен анализ рынков услуг и рекомендован их оптимальный объем. Особого внимания заслуживает предлагаемый к реализации проект по организации автосервиса.
При выполнении дипломной работы студенткой показана высокая теоретическая подготовка и умение использовать знания при решении практических задач.
Дипломная работа логически построена, выполнена аккуратно, качественная графическая часть подробно иллюстрирует рассматриваемую проблему и направления её решения.
Работа Храмовской Т.И. соответствует предъявляемым к работам такого уровня требованиям.
Считаю, что дипломная работа Храмовской Т.И. может быть допущена к защите и заслуживает положительной оценки, а дипломнице может быть присуждена квалификация «экономист» по специальности «Финансы и кредит».
Руководитель ___________Е.А. Збинякова
«___»_______________2007 г.
РЕЦЕНЗИЯ
Студентка Храмовская Татьяна Ивановна выполнила дипломную работу на тему: «Стратегия развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ЗАО «Орелнефтепродукт», г. Орел)»
Актуальность темы дипломной работы определяется необходимостью создания действенной и эффективной системы управления предприятием на основе правильно выработанной стратегии развития. Разработка и внедрение стратегии развития на предприятии особенно актуально в виду того, что она позволяют обеспечить успешное функционирование предприятия.
Теоретические основы формирования стратегии развития разработаны и освещены в полном объеме. В работе последовательно приводятся определения стратегического управления, стратегии развития, их сущность и особенности. В работе изучены схемы формирования стратегии развития предприятия.
В аналитической части работы достаточно подробно и полно проведен анализ финансово-экономического положения ЗАО «Орелнефтепродукт», в результате которого была обоснована необходимость корректировки стратегии предприятия. Достоинством материала, представленного во второй главе является комплексный подход к анализу финансово-экономического положения на основе статистических, логических и экономических методов изучения и обобщения информации.
В проектной главе диплома Храмовская Т.И. разработала мероприятия по совершенствованию стратегии предприятия. В частности, предложен проект по оказанию услуг автомастерской с выездом, в том числе, наместо поломки, которые еще не представлены на орловском рынке.
К несомненным достоинствам дипломной работы Храмовской Т.И. следует отнести практическую значимость ее основных положений и выводов, касающихся внедрения основных направлений корректировки стратегии. Кроме того, ценность работы заключается в том, что в ней даны практические предложения по развитию ЗАО «Орелнефтепродукт».
Графическая часть дипломной работы Храмовской Т.И. в полной мере отражает структуру диплома; демонстрационные листы выполнены качественно и аккуратно.
Дипломная работа Храмовской Т.И. выполнена в полном объеме, квалифицированно и аккуратно. Дипломная работа Храмовской Т.И. соответствует требованиям, предъявленным к ней, и заслуживает оценки «отлично».
Доклад
Уважаемый председатель государственной аттестационной комиссии, уважаемые члены комиссии, уважаемые присутствующие! Вашему вниманию представляется дипломная работа на тему «Стратегия развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на материалах ЗАО «Орелнефтепродукт», г. Орел)»
Появление новых запросов, изменение позиции потребителя, интернационализация бизнеса, появление новых, зачастую совершенно неожиданных возможностей для осуществления бизнеса, развитие информационных систем, широкая доступность современных технологий, изменение роли человеческих ресурсов, а также ряд других факторов привели к резкому возрастанию значения стратегического управления.
Главная цель данного дипломного проекта разработать рекомендации по формированию стратегии развития ОГУП «Орловский центр «Недвижимость» и обосновать источники ее финансирования. Эффективность деятельности предприятия, его положение на рынке принципиально зависят от выбранной стратегии развития предприятия.
В настоящее время стратегическое управление является важнейшим фактором успешного выживания в усложняющихся условиях. Поэтому как руководители новых компаний, так и директора многих государственных предприятий подходят к пониманию необходимости разработки стратегии развития. Отличительные особенности стратегического управления приведены в таблице 1 демонстрационного листа 1.
Процесс стратегического управления, рассматриваемый с позиций процесса принятия решений, дробится на шесть взаимосвязанных управленческих процессов. Эти процессы логически следуют один из другого. Это является важной особенностью структуры стратегического управления. Схематически структура стратегического управления изображена на рисунке 1 демонстрационного листа 1. Модель процесса стратегического управления представлена на рисунке 1 демонстрационного листа 2. Традиционная модель формирования стратегии предприятия приведена на рисунке 2 демонстрационного листа 2.
Для разработки адекватной меняющимся условиям внутренней и внешней среды стратегии развития необходимо проведение комплексного анализа деятельности предприятия.
Результаты проведенного анализа представлены на ДЛ 3.
В работе проведена разбивка рынка по сегментами и анализ привлекательности каждого сегмента ДЛ 4. Исходя их этого тактический план будет выглядеть следующим образом: учитывая специфику товаров и основываясь на проведенном анализе, необходимо принять решение об установке автоматической линии розлива смазочных масел в мелкой расфасовке для автомобилей, а также открыть станции технического обслуживания на территории АЗС. Кроме этого необходимо сосредоточить основные усилия на прямом маркетинге, такой маркетинг не требует больших финансовых ресурсов, однако нуждается в хорошей координации работ, чему должно помочь внедрение в структуру предприятия отдела маркетинга.
Ситуация на рынке обслуживания автомобилей напрямую зависит от тенденций развития отечественного автопарка. За последние 10 лет он увеличился в 2,5 раза и в настоящее время состоит более чем из 30 млн. машин. Ежегодно этот показатель повышается на 8-8,5%. По данным Департамента автомобильного транспорта Минтранса РФ, в России к 2005 г. будет насчитываться уже 45-46 млн. машин.
В то же время на одну тысячу россиян приходится всего 170 автомобилей, что ниже уровня развитых стран почти в четыре раза. То есть российский автопарк в ближайшее время ожидает только рост, причем достаточно активный. Так что в отношении автосервисов сложилась благоприятная конъюнктура -- устойчивое и значительное увеличение числа потенциальных потребителей данных услуг. Что же касается самих автосервисов, то и их число неуклонно растет, причем преобладание сетей до сих пор не прослеживается.
В результате бурного развития автомобилестроения и повышения спроса на автомобили авторемонтный бизнес переходит от обычного обслуживания к после аварийному ремонту автомобилей, тем самым становится более рентабельным, превращаясь в существенный экономический фактор современных промышленных стран. Основные тенденции развития и требования к автомастерским:
повышение квалификации специалистов
перенос акцента с обслуживания на после аварийный ремонт
увеличение инвестиций на оснащение и приборы
расширение готовности к обслуживанию
применение новых технологий и химико-технологических разработок
Все выше перечисленное приводит:
к снижению продолжительности пребывания автомобиля в мастерской для ремонта
сокращению расходов производственных средств
сокращению потребности в материалах и запасных частях
увеличению стоимости труда и заработной платы.
Интересы, стремления и желания автомобилестроителей и авто владельцев во всех намечающихся тенденциях совпадают. Необходимо, чтобы и авторемонтный бизнес активно развивался в полном соответствии с общими тенденциями.
Проводя анализ авто ремонтного рынка, мы пришли к выводу, что из 14 более-менее оснащенных сервисных центров только Improtex Motors оснащен лучше всех, вложив в оснащение кузовного участка не менее 120 тыс. USD, остальные центры оснащены на 50 и менее процентов. Все авто сервисы имеют одни и те же проблемы, т.е. необученный, технически не грамотный персонал с кустарным методом работ, низкая оплата труда, что не способствует техническому росту, отсутствует маркетинг - работа с клиентом. Было проведено анкетирование авто владельцев, пользующихся услугами основных авто сервисов города Орла. Результаты анкет были проанализированы и на их основании получены наиболее точное на сегодня состояние авто рынка города.
53% опрошенных клиентов не удовлетворены уровнем выполненных работ и качеством услуг, 32% опрошенных недовольны ценообразованием из-за непрофессионального подхода по оценке повреждений автомобиля, 48% опрошенных на вопрос "является ли автомобиль частью вашего имиджа?" ответили положительно. Отсюда можно сделать вывод о стабильной динамике спроса на комфортабельные автомобили, кроме того, покупка дорогого автомобиля позволяет хоть как-то сохранить капитал от нестабильности местного рынка. Многих от покупки дорогого автомобиля сдерживает низкий профессиональный уровень сервисных услуг. В связи с этим, открытие СТО экономически оправдано. Расчеты плана маркетинга, риска и плана денежных поступлений и расходов представлены на ДЛ 5, 6, 7.
Мы предлагаем несколько действенных позиций по маркетингу, которые помогут привлечению авто владельцев и утвердить имидж предприятия как стабильного профессионального помощника:
Выдача сервисных книжек с записью проделанной работы со сроком гарантии. Это дает право авто владельцу предъявлять обоснованные претензии автосервису, а мы со своей стороны будем нести полную юридическую ответственность за проделанную работу.
Если авто владелец обслужен в нашем автосервисе на сумму свыше 500 USD, то ему будет предоставлена 20%-ная скидка на все последующие услуги в течение текущего года.
Будут изготовлены буклеты с последующим распространением по точкам реализации автомобилей и запасных частей с предложением о предоставлении 15%-ной скидки авто владельцам, прибывшим в наш автосервис от их имени.
Рассчитанные показатели эффективности проекта и оценка различных вариантов его финансирования представлены на ДЛ 8 и 9.
Доклад окончен, спасибо за внимание.
ДЕМОНСТРАЦИОННЫЙ МАТЕРИАЛ
К ДИПЛОМНОЙ РАБОТЕ
ХРАМОВСКОЙ ТАТЬЯНЫ ИВАНОВНЫ
НА ТЕМУ:
«СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
(НА МАТЕРИАЛАХ ЗАО «ОРЕЛНЕФТЕПРОДУКТ», Г. ОРЕЛ)»
ДЕМОНСТРАЦИОННЫЙ ЛИСТ 1
Стратегическое управление на предприятии
Таблица 1 - Отличительные особенности стратегического управления
|
Параметры |
Особенности стратегического управления |
|
|
Цель |
Обеспечить долговременные конкурентные преимущества |
|
|
Главная задача |
Компенсация слабых сторон фирмы и использование сильных сторон, а также возможностей во внешней среде |
|
|
Способ достижения цели |
Установление соответствия с неопределенной и нестабильной деловой окружающей средой |
|
|
Инструментарий |
SWOT-анализ, матричное позиционирование |
|
|
Отношение к деловой окружающей среде |
Важнейший фактор для выбора стратегии |
|
|
Критерии краткосрочной эффективности |
Устойчивость к изменениям деловой окружающей среды |
|
|
Отношение к персоналу |
Важнейший и определяющий ресурс |
Рисунок 1 - Структура стратегического управления
ДЕМОНСТРАЦИОННЫЙ ЛИСТ 2
Процесс стратегического управления и структура стратегии
ДЕМОНСТРАЦИОННЫЙ ЛИСТ 3
Основные результаты финансового анализа
Таблица 1 - Оценка финансовой устойчивости
|
Показатели |
2003 |
2004 |
2005 |
Изменения за период |
|
|
Капитал и резервы (стр.490) |
45485 |
59587 |
74947 |
29462 |
|
|
Непокрытый убыток, нераспределенная прибыль (стр.470) |
16685 |
31755 |
71715 |
55030 |
|
|
Внеоборотные активы (стр.190) |
72096 |
38242 |
38515 |
-33581 |
|
|
Долгосрочные обязательства (стр.590) |
107 |
69 |
120 |
13 |
|
|
Краткосрочные обязательства (стр.690) |
72121 |
54990 |
54580 |
-17541 |
|
|
Запасы и затраты (стр.290) |
45403 |
76404 |
91132 |
45729 |
|
|
Излишек, недостаток собственных средств (4-8) |
-88699 |
-86814 |
-126415 |
-37716 |
|
|
Излишек, недостаток собственных и заемных средств для форм. Запасов и затрат (7-8) |
-16471 |
-31755 |
-71715 |
-55244 |
|
|
Доля собственных средств в запасах и затратах (стр.4 /стр.8) |
-95,36% |
-13,6% |
-38,72% |
56,64% |
Таблица 2 - Исходные данные и расчеты для построения матрицы БКГ
