Размещено на http://www.allbest.ru/

28

Размещено на http://www.allbest.ru/

содержание

• Введение
• 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности
• 1.1 Сущность инвестиций и их классификация
• 1.2 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на микроуровне
• 1.3 Банковский кредит как источник финансирования инвестиций
• 2. Инвестиционная Деятельность РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» на микроуровне
• 2.1 Характеристика инвестиционной деятельности РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ»
• 2.2 Организация работы по инвестиционному кредитованию на РКЦ «Солигорск»
• 3. Анализ инвестиционного проекта на получение кредита
• заключение
• список использованных источников
• Приложение Характеристика инвестиционного проекта
• ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность одна из важнейших составляющих деятельности предприятия. Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.

Основополагающим документом, определяющим общие условия осуществления инвестиционной деятельности в Беларуси, является Инвестиционный кодекс, направленный на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов на территории республики.

Важность правильной инвестиционной деятельности политики на предприятиях определяется рядом факторов. Прежде всего, поскольку эффект принятия инвестиционных решений может сказываться в течение нескольких лет, это приводит к определенным ограничениям. С одной стороны, предприятие обладает ограниченными инвестиционными ресурсами. Это толкает предприятие на инвестиции в недорогие малопроизводительные технологии. Другой аспект инвестирования - это своевременность, т. е. основные средства должны быть в полной готовности именно тогда, когда они нужны.

Актуальность темы данного исследования определяется следующим:

- в настоящее время предприятия Республики Беларусь, не могут нормально развиваться в условиях недостаточной обеспеченности как оборотными, так и основными средствами;

- низкий уровень инвестиций не позволяет в полной мере осуществлять деятельность по модернизации предприятий;

- инвестиции на микроуровне, то есть на уровне предприятия, обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать задачи расширение собственной предпринимательской деятельности, развитию новых видов деятельности.

Предмет проводимого в работе исследования является инвестиционная деятельность предприятий на микроуровне.

Объектом проводимого в работе исследования является деятельность банка по предоставлению инвестиционных кредитов предприятиям.

Цель курсовой работы - анализ деятельности предприятия и банка при осуществлении инвестирования на микроуровне.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- дать характеристику понятия инвестиции;

- представить классификацию инвестиций;

- охарактеризовать факторы влияющие на инвестиционную деятельность предприятий на микроуровне;

- рассмотреть банковский кредит, как один из основных способов инвестиций на микроуровне;

- проанализировать инвестиционную деятельность субъекта исследования в части предоставления инвестиционных кредитов;

- охарактеризовать процесс организации работы банка по инвестиционному кредитованию;

- представить конкретный пример финансирования инвестиционного проекта банком.

1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Сущность инвестиций и их классификация

Приступая к работе необходимо дать определение рассматриваемому в ней понятию, итак, что же представляют из себя инвестиции?

В странах с развитой рыночной экономикой под инвестициями наиболее часто понимается вложения капитала с целью его увеличения. При этом владелец капитала определяет для себя сроки продолжения этого процесса, учитывает возможный риск, то есть то, что достижение целей инвестирования носит вероятностный характер. Рыночные отношения формируют многообразие объектов инвестирования, как в реальные активы, так и в различные финансовые инструменты. При этом доля оборота инвестиций в реальном секторе во много раз меньшем (около 10% от общего объема), чем на финансовом рынке. Поэтому отдельные исследователи разграничивают понятия «инвестиции» и «вложения капитала», понимая под инвестициями затраты на приобретение средств производства, а под вложением капитала - активов на финансовом рынке [13, с. 9].

В целом преобладает та точка зрения, когда инвестиции определяются как способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание его стоимости, и (или) принести положительный поток (приток) дохода инвестору. Сам факт инвестирования подразумевает помещение капитала в любой инструмент, рассчитанный на сохранение этого капитала или умножение его стоимости, и (или) обеспечивающий положительную величину дохода в ожидаемый его владельцем срок.

Следует подчеркнуть, что лица осуществляющие вложения, преследуют свои индивидуальные цели, не всегда связанные с извлечением непосредственной экономической выгоды. Поэтому необходимо отличать инвестиции как вложение капитала с целью возрастания его стоимости, от вложений, отражающих перераспределению дохода владельца капитала. К подобным вложениям, которые с позиций экономического субъекта выступают как инвестиции, относится, например, покупка недвижимости, драгоценностей, предметов коллекционирования и пр. Доход от этих вложений направлен не на прирост капитала, а на удовлетворение определенных интересов инвестора.

С началом в Республике Беларусь рыночных реформ точка зрения на содержание категории «инвестиции» стала изменяться. Преобладающей стало такое понимание сущности инвестиций, в котором инвестиционная деятельность предполагает своей целью получение дохода, а объектом инвестирования выступают любые вложения, создающих экономический (социальный) эффект. Рынок обуславливал требование учета в используемых категориях связи любых вкладываемых ресурсов с получением дохода от них, и получение этого положительного притока отражал основной интереса владельца капитала по вложению его ресурсы в предполагаемую инвестиционную деятельность.

Определение понятия «инвестиции» закреплено в статье 1 Инвестиционного кодекса Республики Беларусь от 22 июня 2001 г. № 37-З, в соответствии с которой под инвестициями понимается «любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата» [].

В Беларуси сформированы благоприятные правовые условия для деятельности инвесторов. По мнению Международной финансовой корпорации, занимающейся анализом инвестиционного климата в разных странах, белорусское инвестиционное законодательство заслуживает высокой оценки и является одним из лучших среди стран СНГ [6, с.7].

Основополагающим документом, определяющим общие условия осуществления инвестиционной деятельности в Беларуси, является Инвестиционный кодекс, направленный на стимулирование инвестиционной деятельности и защиту прав инвесторов на территории республики.

Классификация любого экономического явления понимается как членение, деление этого объекта как системы, когда из всех взаимодействующих элементов выделяются отдельные элементы этой системы.

Механизм классификации осуществляется путем деления инвестиций, как родового понятия на элементы (группы элементов), с учетом принятых ограничений по определенным видовым признакам и отличиям, и формирование из этих элементов (групп элементов), индивидуализированных экономических объектов [15, с.44].

1. По объектам управления - инвестиции разделяются по признаку, отражающему их экономическую природу: т.е. инвестиции, предназначенные для вложения в реальное производство (как в материальные, так и нематериальные активы), и инвестиции, предназначенные для вложения в финансовый (фиктивный) капитал. В соответствии с эти делением в составе объектов инвестиционной деятельности различают реальные и финансовые инвестиции.

Реальные и финансовые инвестиции рассматривают как прямые и косвенные (портфельные) инвестиции. Суть природы этого разделения в особенностях участия инвестора в управлении и контроле над предприятием. Прямые инвестиции, ориентированы на вложения в реальные активы предприятия (обычно в форме капитальных вложений).

2. По сфере управления инвестиционной деятельностью:

- капитальные вложения во внеоборотные (материальные и нематериальные) активы;

- вложения в оборотный капитал;

- вложения в финансовые активы;

- вложения в человеческий капитал [].

3. По срокам вложений выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. К краткосрочным относятся инвестиции со сроком вложения на период до одного года. С их помощью осуществляют вложения в оборотный капитал и производят операции спекулятивного характера; среднесрочные от одного до трех лет, долгосрочные на срок свыше трех лет.

4. По сферам народного хозяйства. Выделяют вложения в производство материальных (в производство товаров отраслями промышленности, сельского хозяйства, энергетики и т.п.) и нематериальных благ (в производство услуг и общественных благ).

Таким образом можно сделать вывод о том, что инвестиции есть не что иное, как вложение капитала во всех формах в объекты инвестиционной деятельности с целью получения в будущем прибыли (дохода) или иного положительного результата (социального, экологического и т.д.).

1.2 Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на микроуровне

Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль на разных уровнях экономики.

Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:

- осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;

- реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;

- повышение качества продукции;

- улучшение структуры внешнеторговых операций;

- решение социальных и экологических проблем;

- решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.

Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста белорусской экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.

В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить:

- расширение производства;

- предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;

- повышение качества продукции предприятия;

- осуществление мероприятий по охране окружающей среды;

- достижение других целей предприятия.

Процесс инвестирования - это сложный многогранный процесс, на который влияет множество факторов, имеющих важное научное и практическое значение. С практической точки зрения знание таких факторов, механизма их влияния на инвестиционную деятельность и эффективность инвестиций является основой разработки научно обоснованной инвестиционной политики и более эффективного управления инвестиционным процессом.

Под фактором понимается причина, движущая сила какого-либо процесса, явления, определяющая его характер или отдельные его черты.

Причина (фактор) и следствие тесно взаимосвязаны между собой. Следствие является результатом воздействия какого-либо фактора(ов) на какой-либо процесс или явление.

Различают следующие группы факторов: объективные и субъективные; макроэкономические и микроэкономические.

К объективным относят те факторы, которые не зависят от деятельности государства в целом и предприятия в частности. К ним можно отнести, например, финансовые кризисы, стихийные бедствия и т.п.

В свою очередь субъективные факторы полностью зависят от деятельности государства и отдельных субъектов хозяйствования. В их числе можно назвать, например, уровень менеджмента в управлении как предприятиями, так и государством; выбор предприятием научно-технической, инвестиционной и финансовой политики и т.д.

К группе факторов на микроуровне можно отнести:

1. Размеры (масштабы) организации.

Они самым непосредственным образом влияют на объем инвестиционной деятельности, так как крупные предприятия при прочих равных условиях располагают значительными финансовыми ресурсами по сравнению со средними и малыми.

2. Финансовое состояние организации.

Им определяются, прежде всего, объем и структура источников реинвестирования. Не имея достаточной финансовой устойчивости, организация, во-первых, вряд ли сможет изыскать заметные финансовые ресурсы для реинвестирования, а во-вторых, не каждый источник может быть ею использован. Скорее всего, организации придется отказаться от долгосрочных дорогостоящих кредитов, а также от других схем финансирования, предполагающих отвлечение средств из оборота на длительное время и по высокой цене.

3. Применяемые способы исчисления амортизации.

Амортизационные отчисления - один из важных собственных источников финансирования инвестиций. Экономическое содержание его состоит в следующем: амортизационные отчисления, накапливаемые организацией, представляют собой фонд, который в будущем будет использован для замены изношенного оборудования. Амортизационная политика должна носить такой характер, чтобы накопленных амортизационных отчислений было достаточно для обеспечения расширенного воспроизводства.

4. Научно-техническая политика организации.

Содержание научно-технической политики организации определяет уровень ее конкурентоспособности. Отсутствие стратегии научно-технического развития, финансирование капитальных вложений по остаточному принципу приводит к снижению уровня конкурентоспособности и в перспективе - к утрате рынков сбыта продукции.

5. Организационно-правовая форма хозяйствования.

Она также влияет на инвестиционную деятельность предприятия. Кредиторы склонны более доверять заемщикам с такой организационно-правовой формой хозяйствования, которая предполагает полную (неограниченную) ответственность собственников предприятия должника по своим обязательствам. Например, к таким организациям относятся полные товарищества и товарищества на вере (коммандитные). К обществам с ограниченной ответственностью кредиторы относятся с определенными опасениями в силу малости ответственности учредителей (в пределах своего вклада) по своим обязательствам, что, естественно, влияет на возможности и масштабы их инвестиционной деятельности.

Под эффективностью инвестиций понимается получение экономического или социального результата на один рубль инвестиций.

Чаще всего критерием для определения величины экономической эффективности инвестиций, вложенных в основной капитал.

В отечественной практике для определения экономической эффективности инвестиций в основной капитал используются формулы:

Эи = П/К или Ток = К/П, (1.1)

где Эи - абсолютная эффективность инвестиций в основной капитал;

П - прибыль (бухгалтерская, чистая), полученная в результате вложения инвестиций в основной капитал;

К - инвестиции в основной капитал (капитальные вложения);

Ток - срок окупаемости капитальных вложений.

К факторам, влияющим на эффективность инвестиций на уровне предприятия (организации), можно отнести:

- эффективность проводимой предприятием экономической и социальной политики;

- наличие эффективной инвестиционной политики;

- качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции;

- уровень использования основных производственных фондов и производственных мощностей;

- степень рациональности использования имеющихся ресурсов на предприятии;

- компетентность руководителей предприятия и степень совершенства управления предприятием;

- качество и эффективность реализуемых инвестиционных проектов.

Таким образом можно сделать вывод о том, что предприятия при осуществлении принятия решений по поводу осуществления того или иного вида инвестиционной деятельности должны учитывать различные факторы, как внешней среды, так и внутренние факторы, то есть факторы касающиеся непосредственно возможностей самого предприятия.

1.3 Банковский кредит как источник финансирования инвестиций

Взаимодействие банков со своими клиентами происходит постоянно в различных формах. Так, например, наступает такой этап в развитии компании, когда ей необходимо перейти на новый качественный уровень, привлечь большой объем средств на рынке капиталов для расширения бизнеса, модернизации производства, создания новых направлений производства и новых продуктов, выхода на новые рынки. В этом случае требуются финансовый посредник, обеспечивающий выход компании на рынок капиталов, профессиональный консультант и организатор сделок.

Республика Беларусь испытывает дефицит инвестиционных ресурсов, особенно бюджетных ассигнований и собственных средств инвесторов. Неразвитый фондовый рынок не обеспечивает существенного привлечения инвестиционных ресурсов от размещения ценных бумаг. Незначителен приток в республику иностранного капитала. В этих условиях масштабное обновление основных производственных фондов и внедрение передовых технологий невозможно без активного использования банковского кредита.

В сложившейся экономической ситуации Правительство и Национальный банк Республики Беларусь проводят политику, направленную на стимулирование использования предприятиями кредита для финансирования инвестиций в основной капитал и активизацию деятельности банков в области долгосрочного инвестиционного кредитования. Ежегодно Национальный банк доводит до коммерческих банков индикативные параметры выдачи долгосрочных инвестиционных кредитов в реальный сектор экономики исходя из Государственной инвестиционной программы страны, а также анализирует ход их выполнения.

В результате проводимых мер, выдача банками кредитов на инвестиционные цели ежегодно возрастает, также растет их доля в общей сумме задолженности по кредитам банковской системы. Инвестиционное кредитование становится одним из приоритетов в деятельности отечественных банков, особенно крупных. При этом, содействуя инновационному развитию экономики, банки направляют кредитные ресурсы в первую очередь в отрасли и производства с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями экспортной и импортозамещающей направленности.

Согласно действующим нормативным правовым актам Национального банка Республики Беларусь, кредиты, предоставляемые коммерческими банками, классифицируются следующим образом: в зависимости от сроков их полного погашения, первоначально установленных кредитным договором, на краткосрочные и долгосрочные.

К долгосрочным кредитам относятся кредиты со сроком полного погашения, первоначально установленным кредитным договором, свыше одного года. Долгосрочными считаются также кредиты, выданные на приобретение имущества, относящегося по действующей классификации к основным средствам, для последующей передачи их в финансовый лизинг.

Для финансирования инвестиционных проектов используются, как правило, долгосрочные кредиты, предоставляемые на цели, связанные с созданием и движением долгосрочных активов (основных фондов). Но кредит может быть инвестиционным и при сроке полного погашения (первоначально установленного кредитным договором) менее одного года, если он выдан на финансирование быстроокупаемых мероприятий, обеспечивающих увеличение внеоборотных активов субъектов хозяйствования.

Долгосрочный (инвестиционный) кредит является видом банковского кредита, предоставляемого при соблюдении следующих общих принципов кредитования:

- срочности;

- платности;

- возвратности;

- дифференцированности;

- целевой направленности [].

Благодаря первым трем принципам кредит имеет преимущества перед другими источниками финансирования инвестиций. Возвратность и платность кредита повышают ответственность кредитополучателей за соблюдение нормативных сроков осуществления проектов и освоение введенных производственных мощностей, за рациональное использование заемных средств.

Кроме того, использование кредита предполагает взаимосвязь фактической окупаемости капитальных затрат и возврата кредита, требует прибыльности инвестиционного проекта (предприятия на период реализации проекта). При кредитовании усиливается материальная ответственность кредитополучателей за рациональное расходование заемных средств, что способствует быстрейшей реализации инвестиционных проектов, сокращению сроков строительства, ускорению ввода и освоения производственных мощностей. Выдача инвестиционного кредита предусматривает отбор высокоэффективных, валютоокупаемых, социально значимых инвестиционных проектов.

Нередко кредитование является более оперативным и удобным методом получения необходимых денежных средств, чем выпуск акций и выдача облигационных займов. Кредитование предполагает взаимосвязь фактической окупаемости капитальных вложений и возврата кредита, требует отбора для реализации высокоэффективных, социально значимых инвестиционных проектов.

Ресурсами для инвестиционного кредитования служат: собственные средства коммерческих банков; привлеченные ими средства юридических и физических лиц (за вычетом перечисленных в фонд обязательных резервов Национального банка); ресурсы, приобретенные у других банков; государственные инвестиционные ресурсы (средства республиканского и местных бюджетов); привлеченные внешние займы. В настоящее время банковская система республики испытывает недостаток долгосрочных ресурсов, что в определенной степени сдерживает развитие инвестиционного кредитования. Отрицательно на масштабы долгосрочного кредитования влияет также высокий уровень инфляции, которая снижает возможности инвестирования накоплений и сбережений субъектами хозяйствования и населением, обесценивает собственный капитал банков и повышает их кредитный риск.

Следует отметить, что используемые ресурсы существенно влияют на организацию кредитных отношений. При кредитовании за счет собственных и привлеченных средств коммерческий банк самостоятельно осуществляет выбор кредитополучателя и инвестиционного проекта, формирует условия кредитной сделки без какого-либо вмешательства государственных органов в выбор и реализацию этих условий. При кредитовании за счет государственных инвестиционных ресурсов права банков в выборе проекта, срока кредитования, процентной ставки ограничены, условия кредитования таких проектов определяются указами Президента Республики Беларусь или постановлениями Правительства Республики Беларусь (например, при льготном кредитовании жилищного строительства).

Получателями инвестиционного кредита могут быть правоспособные, кредитоспособные юридические и физические лица, индивидуальные предприниматели.

Перечень объектов инвестиционного кредитования достаточно разнообразный. Так, юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям кредит предоставляется на следующие цели:

- капитальные затраты на новое строительство, расширение и перепрофилирование объектов производственного и непроизводственного назначения, модернизацию и техническое перевооружение действующего производства;

- приобретение готовых и незавершенных строительством объектов производственного и непроизводственного назначения;

- приобретение техники, оборудования, транспортных средств, не входящих в сметы строек;

- затраты на создание (приобретение) научно-технической продукции, технологий, создание и освоение новых видов продукции, интеллектуальных ценностей;

- затраты на другие объекты, связанные с созданием и движением внеоборотных активов (например, на развитие экотуризма).

К кредитованию принимаются финансово-реализуемые и окупаемые инвестиционные проекты. Обеспеченность проекта источниками финансирования (собственными средствами инвестора, бюджетными и другими ресурсами) оценивается банком на основании представленных расчетов и подтверждающих документов. При недостаточности ресурсов для реализации проекта в определенные бизнес-планом сроки проект может быть признан финансово нереализуемым, причем суммы подлежащих исполнению обязательств должны быть обеспечены источниками в каждом периоде реализации проекта.

Физические лица могут получить инвестиционный кредит на строительство, ремонт, реконструкцию и покупку недвижимости (жилых домов, квартир, садовых домиков, гаражей).

Инвестиционные кредиты предоставляются в белорусских рублях и в иностранной валюте (за исключением периодов, когда государство вводит ограничения на выдачу кредитов в иностранной валюте). Выдача кредита в иностранной валюте юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям производится на реализацию высокоэффективных, валютоокупаемых инвестиционных проектов и других экономически выгодных мероприятий, обеспечивающих поступление валютной выручки, достаточной для погашения основного долга и уплаты процентов. Выдаваемые средства используются для расчетов с нерезидентами за кредитуемые ценности.

Банк, руководствуясь своей кредитной политикой в инвестиционной деятельности, при наличии свободных ресурсов вправе предоставлять долгосрочные кредиты и на иные цели и сроки.

Итак, инвестиционный кредит - это кредит, предоставленный для целей, связанных с созданием и движением долгосрочных активов, приводящий к увеличению их стоимости, а также для финансирования недвижимости физических лиц. Он предоставляется чаще всего на долгосрочной основе.

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ РКЦ «СОЛИГОРСК» ОАО «БАНК БЕЛВЭБ» НА МИКРОУРОВНЕ

2.1 Характеристика инвестиционной деятельности РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ»

Банки, являясь финансовыми посредниками, служат важнейшей составляющей экономики любой страны мира. Традиционные коммерческие банки, аккумулируя временно свободные средства путем привлечения депозитов юридических и физических лиц, а также других финансовых институтов, предоставляют их во временное пользование корпорациям и частным лицам в виде кредитов для обеспечения непрерывности производства или удовлетворения потребностей частных лиц.

Открытое акционерное общество «Белвнешэкономбанк» (ОАО «Банк БелВЭБ») - универсальный кредитно-финансовый институт, занимающий ведущие позиции среди коммерческих банков Республики Беларусь в области международных расчетов, валютных операций и обслуживании внешнеэкономической деятельности государства и клиентов, имеющий многолетний опыт работы и признанную репутацию на зарубежном и внутреннем валютных рынках.

Открытое акционерное общество «Белвнешэкономбанк» зарегистрировано Национальным банком Республики Беларусь 12 декабря 1991 г., регистрационный номер 24. Регистрационный номер в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей -- 100010078.

Местонахождение -- г. Минск, пр-т Победителей, 29

В состав участников банковского холдинга, головной организацией которого является ОАО «Банк БелВЭБ», входят:

- УСП «Белвнешстрах»

- СЗАО «Международный энергетический центр»

- КСО «Внешэкономстрой» ООО

- ЗАО «Сивельга»

Расчетно-кассовый центр (РКЦ) «Солигорск» является структурным подразделением ОАО «Банк БелВЭБ».

Основными целями деятельности РКЦ «Солигорск» в, как и Банка в целом, являются:

- извлечение прибыли и ее распределение между акционерами ОАО «Банк БелВЭБ»;

- развитие производственных и товарно-денежных отношений в агропромышленном комплексе и экономике Республики Беларусь;

- содействие интеграционным процессам в сфере межгосударственных финансовых отношений.

В рамках проводимого в курсовой работе исследования рассматривается кредитный портфель инвестиционному кредитованию юридических лиц.

В частности проведен анализ динамики кредитной задолженности, анализ структуры кредитной задолженности по типам кредитных продуктов, анализ кредитного портфеля по срокам погашения.

РКЦ «Солигорск» начало выдавать инвестиционные кредиты с 2017 года. Таким образом, анализируемый период состоит из четырех отчетных дат по кварталам: данные на 01.04.2017 года, на 01.07.2017 года, на 01.10.2017 года, на 01.01.2018 года

В таблице 2.1 представлена динамика инвестиционного кредитования РКЦ «Солигорск» за рассматриваемый период.

Таблица 2.1 - Динамика инвестиционного кредитования РКЦ «Солигорск» за 2017 год

Показатель	01.04.2017	01.07.2017	01.10.2017	01.01.2018
Остаток задолженности по кредитам физических лиц, тыс. руб	2022	3571	5228	6485
Выдано кредитов за рассматриваемый период, тыс. руб.	1684	2429	2043	2543
Погашено кредитов, тыс. руб	135	772	786	921

Согласно представленным в таблице 2.1 данным можно отметить следующее:

- за рассматриваемый период банк увеличил выдачи инвестиционных кредитов более чем в 3 раза на 4463 тыс. руб.;

- в целом было выдано кредитов за год - 8699 тыс. руб. в среднем за квартал - 2175 тыс. руб., погашено - 2435 тыс. руб., в среднем за квартал - 609 тыс. руб.

- значительный прирост кредитного портфеля по сравнению с базовой датой года вызван тем, что РКЦ «Солигорск» только начало свою кредитную деятельность в данном направлении.

Для анализа кредитного портфеля проведём его классификацию по следующим признакам: по видам кредитных операций, по размеру суммы кредита, по срокам кредитования, по типу задолженности. Результаты расчётов для удобства приведены в виде таблиц.

Анализ позволит выявить, на каких видах операций специализируется банк, и провести оценку диверсификации банком вложений с позиции отраслей экономики. Данные о проводимых банком кредитных операциях приведены в таблицах 2.2.

Таблица 2.2 - Состав и структура инвестиционных кредитов РКЦ «Солигорск» по отраслям экономики

Способ кредитования	01.04.2017	01.07.2017	01.10.2017	01.01.2018
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес., %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес., %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес., %
Кредиты предприятиям АПК	143	7,1	296	8,3	365	7,0	495	7,6
Кредиты промышленным предприятиям	1358	67,2	2467	69,1	394	75,3	4854	74,8
Кредиты предприятиям сферы услуг	521	25,8	808	22,6	924	17,7	1138	17,5
Итого	2022	100,0	3571	100,0	5229	100,0	6487	100,0

Результаты проведенных расчетов позволяют отметить следующее:

- наибольший удельный вес по состоянию на каждую отчетную дату в общем объёме кредитных операций занимает выдача инвестиционных кредитов промышленным предприятиям, при этом за рассматриваемый период величина кредитной задолженности данной отрасли выросла в 3,57 раза или на 3496 тыс. руб., при этом в сравнении с показателем на 01.04.2017 удельный вес данного вида кредитования вырос 01.01.2015 на 7,7%;

- следующей по величине задолженности отраслью являются инвестиционные кредиты банка предприятиям сферы услуг за рассматриваемый период сумма задолженности по данному виду кредитования увеличилась на 617 тыс. руб., но в структуре задолженности данный вид кредитования снизил удельный вес с 25,8% на 01.04.2017 до 17,5 % на 01.01.2018.

В таблице 2.3 представлен анализ изменения структуры инвестиционных кредитов РКЦ «Солигорск» за рассматриваемый период.

Таблица 2.3 - Анализ изменения структуры инвестиционных кредитов РКЦ «Солигорск»

Наименование показателя	Темп роста к 01.04.2017, %	Прирост к 01.04.2017, тыс. руб.	Изменение в структуре к 01.04.2017, %
Кредиты предприятиям АПК	346	35,2	0,6
Кредиты промышленным предприятиям	357	349,6	7,7
Кредиты предприятиям сферы услуг	218	61,7	-8,2

Главной целью коммерческого банка является получения прибыли. Прибыль формируется их доходов, полученных банком. При осуществлении кредитных операций по инвестиционному кредитованию ОАО «Банк БелВЭБ» получает следующие виды доходов:

- комиссионное вознаграждение за выдачу денежных средств, взимается при получении средств в наличной форме;

- комиссионное вознаграждение за сопровождение кредитной операции, является ежемесячным дополнительным платежом, который зависит от суммы выданных кредитов и остатка задолженности по кредитам;

- процентные доходы по кредитам, данный вид дохода зависит от величины кредитной задолженности по инвестиционным кредитам;

В таблице 2.4 представлены все указанные выше виды доходов РКЦ «Солигорск» за 2017 год.

Таблица 2.4 - Доходы РКЦ «Солигорск» от кредитования физических лиц за 2017 год

Наименование дохода	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	Итого
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Комиссия за выдачу наличных,	50	27,8	73	24,7	61	17,1	81	18,0	265	20,6
Комиссия за сопровождение	60	33,4	107	36,3	156	43,7	194	43,2	517	40,4
Проценты за пользование кредитом	40	22,3	71	24,3	105	29,2	130	28,9	346	27,0
Плата за выдачу кредита	3,0	16,6	43	14,6	36	10,1	45	10,0	154	12,0
Итого	181	100,0	294	100,0	358	100,0	449	1	1282	100,0

Таким образом, согласно представленных данных можно сделать следующие выводы о структуре и динамике доходов РКЦ «Солигорск» от инвестиционного кредитования юридических лиц за 2017 год:

- за рассматриваемый период доходы РКЦ «Солигорск» возросли, при этом больше всего выросли доходы за комиссионное вознаграждение за сопровождение кредитной операции, их рост за рассматриваемый период составил 457 тыс. руб. проценты за пользование кредитом выросли на 30,6 тыс. руб., комиссия за выдачу - на 214 тыс. руб. и на 124 тыс. руб. плата за выдачу кредитов;

- рост указанных видов доходов дает возможность отметить расширение кредитной деятельности банка, как в части наращивания средств направляемых на инвестиции, так и в части роста количества выдаваемых кредитов;

- при рассмотрении структуры доходов, полученных от инвестиционного кредитования юридических лиц РКЦ «Солигорск» по месяцам можно отметить, то что с каждым месяцем увеличивается удельный вес комиссионного вознаграждения за сопровождение кредитной операции, при этом наблюдается также рост удельного веса процентных доходов с 22,3% в 1 квартале до 28,9% в четвертом, данный рост связан с тем, что данные виды доходов зависят от среднедневных остатков по кредитам, которые ежемесячно увеличиваются нарастающим итогом;

- в целом общая структура доходов, полученных от инвестиционного кредитования юридических лиц РКЦ «Солигорск» выглядит следующим образом: наибольший удельный вес за рассматриваемый период занимает комиссия за сопровождение - 40,4%, затем процентные доходы - 27% в общем объеме доходов, доходу за выдачу наличных денежных средств - 20,6% и плата за выдачу кредита -12,0 %.

Таким образом, можно сделать вывод, что основной вид доходов от инвестиционного кредитования юридических лиц банк получает от комиссии за сопровождение кредитов, а также процентных доходов, чей удельный вес будет увеличиваться с ростом объемов кредитования на РКЦ «Солигорск» то есть данный вид доходов зависит от объема, а не от количества выданных кредитов.

2.2 Организация работы по инвестиционному кредитованию на РКЦ «Солигорск»

С целью снижения кредитного риска и оказания помощи кредитующим подразделениям в ОАО «Банк БелВЭБ» разрабаботаны внутренние документы (инструкции, правила, порядок кредитования), определяющие процедуру предоставления инвестиционных кредитов, руководствуясь при этом действующим законодательством и нормативными правовыми актами Национального банка Республики Беларусь.

Юридическое лицо (индивидуальный предприниматель), желающее получить кредит на реализацию инвестиционного проекта, представляет в банк пакет требующихся документов. Перечень представляемых документов зависит от того, является обратившееся лицо клиентом данного банка или его текущий (расчетный) счет открыт в другом банке, от валюты запрашиваемого кредита, а также от содержания инвестиционного проекта: предусматривается приобретение машин и оборудования, не требующих (или требующих) монтажа; реконструкция (капитальный ремонт) зданий и сооружений; новое строительство; реализация проекта в рамках государственных программ, по решению Правительства, Президента Республики Беларусь.

В РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» юридическое лицо представляет следующие документы:

- письменное ходатайство или заявление на имя руководителя банка на получение кредита с указанием направления использования денежных средств, суммы кредита, сроков его погашения, источников погашения, предлагаемого обеспечения, процентной ставки;

- анкету юридического лица. Заполняется при первом обращении организации в банк. При изменении учредительных документов, сведений о руководителе (главном бухгалтере) и в некоторых других случаях она обновляется;

- документы, подтверждающие назначение на должность руководителя и главного бухгалтера (приказ, решение собственников и др.), копию контракта с руководителем; лицензии на право осуществления лицензируемых видов деятельности;

- бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату и за предыдущий год со всеми приложениями; отчет о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату текущего года;

- контракты (другие документы) на поставку оборудования, машин, технологий, реализацию продукции, подтверждающие осуществление кредитуемой сделки (если кредитный договор будет заключен с условием целевого использования кредита);

- прогноз движения денежных потоков на период кредитования;

- данные о предполагаемом поступлении и использовании валютных средств (при выдаче кредита в иностранной валюте);

- при наличии счетов (текущего, валютного) в других банках - справки этих банков об остатках и движении денежных потоков по счетам не менее чем за три последних месяца, о наличии неисполненных платежных документов к счетам;

- документы по предлагаемым способам обеспечения кредитных обязательств.

Организации, не являющиеся клиентами банка, для решения вопроса о получении кредита дополнительно представляют:

- документы, подтверждающие их юридическую правоспособность (устав, учредительный договор, свидетельство о государственной регистрации);

- справку банка, клиентом которого является организация, о наличии претензий к ее текущему (расчетному) счету;

- карточку с образцами подписей должностных лиц, имеющих право распоряжаться счетом, и оттиска печати владельца счета (некоторые банки этого не требуют).

При получении юридическим лицом кредита на приобретение имущества для последующей передачи его в финансовый лизинг (наряду с другими документами) обязательно представляется копия договора лизинга (либо его проект) с приложением к нему графика уплаты лизинговых платежей, а также финансовая и бухгалтерская отчетность лизингополучателя.

При реализации инвестиционного проекта в рамках государственных программ, по решению Правительства или Президента Республики Беларусь в банк дополнительно представляются: документы, подтверждающие включение данного проекта в государственную программу, копия соответствующего решения Правительства или Президента; документы, необходимые в случае компенсации потерь банку при льготном кредитовании проекта; копии решений о предоставлении инвестору государственных преференций (при их наличии).

Кредитный работник РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» может потребовать предоставления и других документов, необходимых для решения вопроса о выдаче инвестиционного кредита, а также запросить в Национальном банке Республики Беларусь кредитный отчет о кредитной истории заявителя.

После проверки полноты и правильности заполнения всех поступивших документов ОАО «Банк БелВЭБ» анализирует правоспособность и кредитоспособность заявителя, его деловую репутацию, финансовое состояние, кредитную дисциплину по исполнению обязательств перед другими банками, перспективы своевременного погашения кредита. Такая работа выполняется банком в порядке, принятом при кредитовании юридических лиц в оборотные активы.

Особое внимание банк уделяет экономическому анализу эффективности и окупаемости проекта, оценке внешних факторов риска, связанных с его реализацией (фактической динамики и прогноза инфляции, валютного курса, уровня процентных ставок, конъюнктуры рынка и др.). Проведение такого анализа позволяет оценить целесообразность вложения средств в проект, его реальную эффективность и окупаемость, возможность заявителя своевременно рассчитаться по кредиту и начисленным процентам.

Основные документы, используемые банком для проведения экономического анализа: бизнес-план и его расчетные таблицы, прогнозирующие деятельность инвестора на период реализации проекта (прогноз прибылей и убытков; прогноз потока денежных средств, инвестиционные затраты на осуществление проекта; прогноз предполагаемых продаж; расчет сроков использования и погашения кредита и уплаты процентов); проектно-сметная документация; контракты на поставку оборудования, выполнение строительно-монтажных работ, на реализацию будущей продукции; заключение экспертных органов и др.

Эффективность проекта оценивается по методике, изложенной в Правилах Министерства экономики Республики Беларусь по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Как отмечалось ранее, для этой цели рассчитываются следующие показатели: чистый дисконтированный доход, простой и динамический срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, рентабельность продаж, уровень безубыточности, рентабельность инвестиций, коэффициент покрытия задолженности и др.

По результатам проведенного анализа составляется письменное заключение о возможности или нецелесообразности участия банка в финансировании проекта. В заключение обязательно включается информация о целях осуществления инвестиционного проекта, его государственной и социальной значимости, результатах оценки бизнес-плана и иных документов, о технической и финансовой возможности реализации проекта, оценке проводимой предприятием маркетинговой стратегии и рынков сбыта будущей продукции.

В заключение также дается оценка предлагаемого заявителем обеспечения кредита: его ликвидности и достаточности. Способами обеспечения инвестиционного кредита могут быть залог имущества и имущественных прав (в том числе залог незавершенных строительством объектов, приобретаемых за счет кредита оборудования и транспортных средств), залог ценных бумаг, гарантийный депозит денег, гарантии Правительства, местных исполнительных и распорядительных органов и других банков, поручительства (гарантии) третьих лиц, другие способы, предусмотренные законодательством Республики Беларусь или кредитным договором. Кредитополучатель может одновременно использовать несколько способов обеспечения кредитных обязательств. Размер требуемого обеспечения выдаваемого кредита определяется банком-кредитодателем в соответствии с его локальными нормативными актами и, как правило, с учетом коэффициента риска банка.

При принятии решения о нецелесообразности кредитования проекта (ввиду его низкой эффективности и других причин) банк в течение трех рабочих дней направляет заявителю письменное сообщение с указанием мотивов отказа.

При конкурсном отборе проектов для кредитования предпочтение отдается проектам, обеспечивающим производство конкурентоспособной экспортной продукции; отнесенным в установленном порядке к проектам по созданию и развитию производств, основанных на новых и высоких технологиях; включенным в государственные целевые программы; имеющим более короткий период окупаемости и срок возврата кредита; проектам, реализация которых обеспечивается местными сырьевыми ресурсами, не требует возведения новых производственных площадей, предполагает использование накопленного технического, научного и кадрового потенциала. Предпочтительными для ОАО «Банк БелВЭБ» считаются проекты, в финансировании которых участие инвестора собственными (и приравненным к ним) средствами составляет не менее 30 %), так как это обстоятельство Однако по усмотрению Кредитного комитета ОАО «Банк БелВЭБ» кредит может быть выдан и в размере полной стоимости проекта.

После принятия кредитным комитетом положительного решения о выдаче кредита банк и кредитополучатель заключают между собой договор, в котором оговариваются конкретные условия кредитной сделки: объект кредитования, сумма, валюта и срок кредита, порядок предоставления и погашения кредита, способы обеспечения кредитных обязательств, процентная ставка, периодичность уплаты процентов, права банка по досрочному взысканию кредита и повышению процентных ставок. Учитывая, что инвестиционный кредит предоставляется, как правило, на длительные сроки, устанавливается плавающая процентная ставка, которая пересматривается при изменении условий, определяющих ее величину (уровень инфляции, ставка рефинансирования, обменный курс, увеличение степени риска по кредиту и т.д.). Условия и периодичность пересмотра процентной ставки предусматриваются в кредитном договоре.

Если обеспечением кредита являются гарантии Правительства Республики Беларусь, местных исполнительных и распорядительных органов, то кредитный договор должен содержать условие о целевом использовании кредита, В этом случае в кредитном договоре предусматриваются санкции банка за нецелевое использование кредитополучателем предоставленных ресурсов. На наш взгляд, все договоры на выдачу инвестиционных кредитов целесообразно заключать с условием целевой направленности кредита.

Предельный размер предоставляемого кредита определяется банком совместно с кредитополучателем исходя из сметной стоимости реализуемого проекта, пересчитанной в текущие цены, и величины других источников (собственных, привлеченных, государственных средств), направляемых на финансирование проекта. При приобретении оборудования, техники, машин, не входящих в сметы на строительство и модернизацию объектов, размер кредита определяется на основании цены, указанной в договоре купли-продажи, заключенном между кредитополучателем и поставщиком. При выдаче кредита банки должны обеспечивать соблюдение нормативов безопасного функционирования, установленных Национальным банком Республики Беларусь, а также классифицировать выдаваемый кредит по соответствующей группе риска и сформировать специальный резерв на покрытие возможных убытков по данному кредиту. В качестве нормативов безопасного функционирования установлены: максимальный размер кредитного риска на одного должника, инсайдера или группу взаимосвязанных должников; суммарная величина крупных кредитных рисков; суммарная величина кредитных рисков на инсайдеров и взаимосвязанных с ними лиц.

Выдача кредита производится чаще поэтапно в виде открытой невозобновляемой кредитной линии по мере поступления для реализуемого проекта оборудования, других материальных ценностей, выполнения строительно-монтажных работ. Кредитование может осуществляться и единовременным предоставлением средств: на оплату оборудования, машин и др. финансирование инвестиция кредитование

Обычно при заключении кредитного договора банки требуют от кредитополучателей представления графика выборки заемных средств, который составляется на основе графиков поставки оборудования, машин, выполнения строительно-монтажных работ, оказания услуг.

Кредиты предоставляются в безналичной форме строго в соответствии с условиями кредитного договора и направляются на текущий (расчетный) счет кредитополучателя либо на счета третьих лиц (поставщиков, подрядчиков и т.д.) или на иные цели в соответствии с указаниями кредитополучателя.

Предельный срок пользования инвестиционным кредитом устанавливается банком с учетом освоения введенных мощностей и периода окупаемости кредитуемого проекта. При определении срока кредитования могут учитываться и другие условия, не противоречащие законодательству Республики Беларусь. Многие банки в локальных нормативных правовых документах оговаривают, что срок окупаемости инвестиционного проекта, как правило, не может превышать пяти - шести лет, а погашение кредита должно обеспечиваться в течение семи - восьми лет со дня выдачи первой суммы кредита. При кредитовании инвестиционных проектов в рамках реализации государственных программ или решений Правительства срок кредитования определяется Указами Президента или постановлениями Совета Министров Республики Беларусь (например, при кредитовании жилищного строительства на льготных условиях).

Период кредитования юридических лиц на приобретение имущества для последующей передачи его в финансовый лизинг ограничивается сроком действия договора лизинга, а график погашения кредита должен учитывать график уплаты лизинговых платежей.

Банк сопровождает выданный кредит на протяжении всего периода кредитования с целью оперативного выявления риска несвоевременного исполнения кредитополучателем своих обязательств и при необходимости принятия мер по снижению риска непогашения кредита. Банк осуществляет систематический контроль:

- за ходом реализации кредитуемого проекта в соответствии с бизнес-планом, проектно-сметной документацией и заключенными контрактами (договорами подряда); за выходом предприятия на запланированные производственные мощности;

- целевым использованием выданных кредитных средств (если это предусмотрено условиями кредитного договора).

Анализ финансового состояния кредитополучателя и изучение хода реализации инвестиционного проекта проводятся кредитными работниками РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» ежеквартально. В случае выявления нарушений банк предупреждает кредитополучателя о прекращении дальнейшего кредитования, и если в согласованные сроки его рекомендации не будут выполнены, применяет санкции, предусмотренные кредитным договором или законодательством Республики Беларусь.

При наличии объективных причин, обусловивших несвоевременный возврат кредита (нарушение графиков производства работ, поступления оборудования на объект, графиков освоения производственных мощностей либо приостановление на определенный срок строительства), кредитополучатель может ходатайствовать перед банком об изменении промежуточного срока возврата кредита или продлении периода его полного погашения. При этом кредитополучатель должен представить мероприятия по устранению причин несвоевременной реализации инвестиционного проекта и обосновать возможности по исполнению им кредитных обязательств в новые сроки. Изменение сроков погашения кредита возможно после детального анализа банком финансово-хозяйственной деятельности кредитополучателя, причин, вызвавших непогашение кредита в первоначально установленные сроки, обоснованности и достаточности мер, предпринимаемых кредитополучателем для исправления сложившейся ситуации, и при наличии у него реального, обеспечения кредита. Решение о переносе промежуточных сроков погашения кредита, его пролонгации и изменении иных условий кредитования принимается кредитным комитетом банка и оформляется дополнительным соглашением к кредитному договору.

...