Погашение инвестиционного кредита начинается после завершения проекта и приемки объекта в эксплуатацию. Источником погашения является прибыль, полученная от реализации проекта, а в случае ее недостаточности - также прибыль от общих результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и амортизационные отчисления.

Сроки и периодичность погашения кредита (как правило, ежемесячно) определяются по договоренности банка с кредитополучателем исходя из нормативной окупаемости проекта, установленного предельного срока пользования кредитом, кредитного риска, сумм и периодичности поступления выручки от реализации продукции на текущий (расчётный) счет кредитополучателя, других факторов и предусматриваются в кредитном договоре.

Первоначальный платеж по основному долгу производится, как правило, по истечении месяца после приемки объекта в эксплуатацию за счет планируемой на этот период прибыли. С согласия кредитополучателя этот платеж может быть установлен на более ранние сроки за счет прибыли по предприятию в целом. Начисленные проценты могут уплачиваться при каждом платеже по основному долгу.

Обязательства кредитополучателя могут быть прекращены полностью или частично также путем предоставления банку взамен их исполнения отступного, путем уступки требований банка к кредитополучателю другому юридическому лицу и иными способами, предусмотренными законодательством Республики Беларусь.

Таким образом, можно сделать вывод, что процесс выдачи инвестиционных кредитов на РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» соответствует требованиям законодательства Республики Беларусь, регулирующим данный вид деятельности банков.

В заключительной части исследования рассмотрен инвестиционный проект, представленного клиентом банка для получения инвестиционного кредита.

3. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА НА ПОЛУЧЕНИЕ КРЕДИТА

Как уже отмечалось выше, уровень микроэкономики - это уровень предприятий и в рамках проводимого в данной курсовой работе исследования в данном разделе проведен анализ представленного банку бизнес-плана для получения предприятием инвестиционного кредита.

В январе 2017 в РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» был представлен инвестиционный проект для получения кредита.

Бизнес план по данному проекту состоял из семи разделов:

- резюме;

- характеристика организации и стратегия ее развития;

- описание продукции;

- анализ рынков сбыта;

- производственный план;

- показатели эффективности проекта;

- информация об инвестиционном проекте (приложение).

1. Инвестиционный проект - создание в городском поселке Старобин, Солигорского района производства стальных воздуховодов для промышленных и жилых зданий и помещений в имеющемся в собственности предприятия производственном здании.

Согласно данному проекту планируется приобретение оборудования для производства воздуховодов на общую сумму 57 000 рублей.

Средства для приобретения - банковский долгосрочный кредит на три года под 14% годовых.

Планируемый объем производства - 140000 м² воздуховодов в год, что при средней цене - 31,2 руб. за м² обеспечит среднюю выручку за три года в размере - 439,8 тыс. руб. в год, планируемая прибыль от реализации проекта за три года составит 120,1 тыс. рублей, чистая прибыль с учетом уплаты основного долга и процентов по кредиту и амортизационных отчислений - 54,6 тыс. рублей.

Потенциальными покупателями продукции, производство которой будет осуществляться по данному проекту, являются строительные организации и промышленные предприятия г. Солигорска, Любаня, и прилегающим к ним районов, в перспективе при расширении производства планируется расширение географии рынков сбыта до пределов Республики Беларусь, возможен также выход и на внешний рынок.

Рынок сбыта воздуховодов - внутренний рынок Республики Беларусь, в частности города Солигорск, Слуцк, Любань и прилегающие к ним районы.

Социальный эффект проекта заключается в создании новых рабочих мест.

Экономический эффект от реализации проекта представлен в приложениях, в таблицах «Расчет потоков денежных средств» (приложение 1) и «Расчет планируемой прибыли и ее использование» (приложение 2).

Чистый денежный доход от реализации данного проекта, с учетом коэффициента дисконтирования и уплаты процентов и основного долга по кредиту составляет - 62,4 миллионов рублей, согласно приведенным в части «Показатели эффективности проекта» расчетам.

Таким образом, реализация данного проекта обеспечивает получение предприятием прибыли, а также погашение кредита и процентов по нему в полной мере и в срок.

2. Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Валанд- Ал» создано в 2001 году.

Основной вид деятельности - проектные, монтажные и наладочные работы систем и средств охранно-пожарной сигнализации (ОПС) и видеонаблюдения.

Юридический адрес ООО «Валанд-Ал»: 223730, Республика Беларусь, Минская область, Солигорский район, г.п. Старобин, ул. Гуляева 87. Расчетный счет 3012005670011 в отделении ОАО «Белпромстройбанка» в г. Солигорске, МФО 153001321, УНН 690018875, ОКПО 2910016.

Руководитель организации Купченя Сергей Владимирович.

ООО «Валанд-Ал» оказывает помощь ГРОВД г. Солигорска в обслуживании городской системы видеонаблюдения.

Как одно из стратегических направлений, помимо осуществляемой в настоящий момент деятельности, по которому ООО «Валанд-Ал» планирует осуществлять свою работу является производство воздуховодов для промышленных и жилых зданий и помещений.

В настоящее время строительство является динамично развивающейся отраслью на территории Республики Беларусь и потребность в данном виде продукции постоянно растет, поэтому осуществление производства в данном направлении является достаточно перспективным.

Кроме того, расширение производства имеет также социальный эффект, так как планируется создание дополнительных рабочих мест.

Планируемый объем изготавливаемой продукции на приобретаемом оборудовании составляет около 1200 кв.м. продукции в месяц, технические характеристики приобретаемого оборудования, существующие производственные помещения и штат сотрудников фирмы с учетом расширения позволяют осуществлять выпуск планируемого объема.

В настоящее время у фирмы есть в наличии производственные помещения, находящиеся в г.п. Старобин, которые позволяют произвести установку приобретаемого оборудования, а также соответствуют санитарным нормам, требованиям пожарной безопасности и обеспечивающие безопасные условия труда работников. Кроме того. Данные помещения оборудованы соответствующими коммуникациями (вода, электричество), которые в полной мере обеспечивают процесс производства.

Цель данного проекта приобретение оборудования для производства воздуховодов, актуальность его заключается в том, что в регионе, в котором фирма осуществляет свою деятельность, нет аналогичных производств.

Сырье для производства продукции - нержавеющая сталь и жесть предполагается приобретать у ООО «Инвит» г. Солигорск, которое является первым поставщиком сталелитейного и сталепрокатного сырья в Республике Беларусь и ООО «Белвинс-Н» - филиала российской фирмы на территории республики. Выбор данных поставщиков обусловлен тем, что их продукция имеет низкую стоимость и высокое качество. Средняя цена на приобретаемое сырье - 15 белорусских рублей за квадратный метр.

3. Приобретаемое по данному инвестиционному проекту оборудование будет использоваться для производства воздуховодов.

Воздуховод - устройство в виде трубопровода для перемещения воздуха в системах вентиляции, воздушного отопления и кондиционирования, а также в технологических целях для подачи воздуха к промышленным агрегатам, удаления отходов от машин и оборудования, транспортировки сыпучих материалов в системах пневматического транспорта.

Воздуховоды, которые планируется производить, представляют собой прямоугольные короба или круглые, по внешнему виду напоминающие трубы или водостоки длиной 0,5- 2,5 м, из жести толщиной 0,5 - 1,2 мм для транспортировки воздушных масс, а также удаления дыма и вредных веществ. Воздуховоды могут оборудоваться решетками, заслонками, противопожарными клапанами, улавливателями вредных частиц, которые устанавливаются непосредственно в воздуховодах, а также электродвигателями для усиления циркуляции воздуха.

Приобретаемое по данному инвестиционному проекту оборудование сертифицировано в Республике Беларусь и имеет технические характеристики, которые позволяют выпускать воздуховоды с качеством, соответствующему требованиям покупателей, а также международных стандартов.

Выпускаемая продукция не требует сертификации качества.

4. Рынок сбыта воздуховодов - внутренний рынок Республики Беларусь, в частности города Солигорск, Слуцк, Любань и прилегающие к ним районы.

Потенциальные покупатели - строительные организации и промышленные предприятия:

- ОАО «Солигорскпромстрой»;

- Солигорский ДСК;

- ЛМЗ Универсал;

- РУП ПО «Беларуськалий»;

- трест «Шахтоспецстрой».

В настоящее время потребность в воздуховодов, которые планируется производить на приобретаемом оборудовании, на потенциальном рынке сбыта составляет около 150 000 м².

Преимущество перед конкурентами состоит в том, что затраты на транспортировку продукции достаточно высоки, а ближайший конкурент, изготавливающий аналогичную продукцию находится в г. Заславль, на расстоянии около150 километров. Расположение данного производства в г. п. Старобин значительно снижает расходы по доставке, что повышает ценовой фактор конкурентоспособности продукции и снижает ее себестоимость.

Первоначально планируется покрывать около 10 % рынка воздуховодов данного типа на потенциальном рынке сбыта.

По реализации произведенных воздуховодов предприятием разработана система маркетинговых мероприятий:

- заключение договоров на поставку продукции со строительными предприятиями Г. Солигорска, Слуцка, Любаня и прилегающих к ним районов;

- проведение гибкой ценовой политики с предоставлением скидок при оптовых закупках;

- внедрение мероприятий по снижению энерго- и материалозатрат;

- постоянный контроль за качеством продукции.

Рекламную кампанию по продвижению продукции на рынок планируется осуществлять по следующим направлениям:

- создание информационно-рекламных материалов о продукции и о производителе для их последующего размещения в таких информационных носителях, как СМИ, Интернет, наружная реклама, радио;

- участие в специализированных выставках;

- рассылка рекламно- информационных буклетов потенциальным покупателям;

- организация презентации продукции фирмы с приглашением потенциальных покупателей.

При установлении прочных хозяйственных связей и наличии постоянного спроса на продукцию планируется расширение рынка сбыта первоначально в пределах минской области, а впоследствии и всего внутреннего рынка Республики Беларусь

5. Сырье для производства воздуховодов - нержавеющая сталь и жесть толщиной от 0,5 -1,5 мм, поставщики ООО «Инвит» и ООО «Белвинс-Н».

Энергоемкость продукции определяется техническими характеристиками (мощностью) оборудования, которое участвует в процессе изготовления.

Периодичность приобретения сырья по мере потребности с учетом необходимых производственных запасов, так как выпускаемая продукция не имеет сезонного характера. Планируемый объем приобретаемого сырья 1350 м² в месяц.

Расчетная потребность в электроэнергии в соответствии с мощностью и загруженностью оборудования составляет 3000 кВт в месяц.

Форма оплаты согласно требованиям поставщиков - 100 % предоплата.

Транспортировка сырья обеспечивается транспортом поставщиков.

Для обслуживания производственного процесса при заданной мощности производства в объеме 1300 м2 воздуховодов, необходимо 4 работника, в том числе 1 жестянщик и 3 подсобных рабочих.

У предприятия имеются складские помещения для складирования сырья и готовой продукции, в которых поддерживается необходимые условия для сохранения их потребительских свойств.

Приобретаемое оборудование:

- листогиб ручной электромагнитный стоимость - 29 736 тыс. руб.

- механизм фальцепрокатный мод. СТД 11019 - стоимость 13 334 тыс. руб.

- трех валковый ручной листогибочный станок серии ВРК - стоимость - 8 378 тыс. руб.

- ручной зиговочный станок - стоимость 3 186 тыс. руб.

Общая стоимость приобретаемого оборудования составляет 54 634 тысячи белорусских рублей.

Оборудование реализует минская фирма ОДО «Элситех», которая является первым поставщиком данного оборудования на территорию Республики Беларусь.

Приобретаемое оборудование обеспечивает производство воздуховодов различной модификации и размеров, что обеспечивает полноту выполнения требований поставщиков, а также широкий ассортимент выпускаемой продукции.

5. Оценка эффективности инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого, как разность между чистым доходом по проекту и суммой общих инвестиционных затрат и платы за кредиты, связанной с осуществлением инвестиций.

Шаг реализации проекта - 1год. Срок проекта 3 года.

Чистый дисконтированный доход при расчете в текущих (базисных) ценах и постоянной норме дисконта определяется по формуле:

(3.1)

где R_t - результаты, достигаемые на t-м шаге расчета (реализации проекта);

З_t - затраты, осуществляемые на t.м шаге расчета;

K_t - капитальные вложения на t.м шаге расчета;

Е - норма дисконта (норма дохода на капитал), отн. ед.;

t - номер шага расчета (0, 1, 2, 3… Т);

Т - горизонт расчета, равный номеру шага расчета (месяц, квартал, год), в котором производится ликвидация объекта (проекта);

a_t = (1+Е)-^t - коэффициент дисконтирования (приведения) на t-м шаге расчета при постоянной норме дисконта, отн. ед.

Результаты от реализации проекта:

1 год - 354,7 тыс.руб

2 год - 433,4 тыс.руб.

3 год - 531,5 тыс.руб.

Затраты ( с учетом уплаты % и основного долга по кредиту)

1 год - 333,8 тыс.руб

2 год - 407,2 тыс.руб.

3 год - 499,4 тыс.руб.

Капитальные вложения осуществлены в виде получения кредита в размере 54,6 тыс. руб.

Норма дисконта - средняя % ставка по инвестиционным кредитам - 12%.

Коэффициент дисконтирования:

1 год - 0,893;

2 год - 0,797;

3 год - 0,712.

Таким образом, чистые денежные потоки по данному проекту

1 год - 18,7 тыс.руб.

2 год -20,9 тыс.руб.

3 год - 22,8 тыс.руб.

За весь рассматриваемый период Чистые денежные потоки составят -62,4 тыс.руб. в целом по деятельности предприятия

Дополнительная прибыль от реализации проекта - 54,6 тыс.руб

Срок окупаемости данного проекта, учитывая ежеквартальный прирост прибыли в среднем за месяц 1,52 тыс руб составит (54,6/1,52 =35,9 месяцев) срок реализации проекта 36 месяцев.

Баком был проведен анализ финансового состояния заемщика, а также анализ инвестиционного проекта представленного данным предприятием и на основании того, что срок окупаемости проекта не превышает срок выдачи инвестиционного кредита, а чистые денежные потоки за срок кредитования превышают размер выданного кредита, то данный инвестиционный проект был профинансирован банком путем выдачи кредита на приобретение необходимого оборудования.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного в данной работе исследования хотелось бы отметить следующее:

1. Инвестиции - это вложение капитала во всех формах в объекты инвестиционной деятельности с целью получения в материального эффекта (прибыли,дохода) или иного положительного результата (социального, экологического и т.д.).

2. Инвестиционная деятельность представляет собой часть хозяйственной деятельности предприятия по целевому формированию и распоряжению собственными и заемными источниками финансовых ресурсов, а также амортизацией, которые обеспечивают его расширенное воспроизводство.

3. В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем.

4. Предприятия при осуществлении принятия решений по поводу осуществления того или иного вида инвестиционной деятельности должны учитывать различные факторы, как внешней среды, так и внутренние факторы, то есть факторы касающиеся непосредственно возможностей самого предприятия.

5. Банковский кредит является одним из основных источников финансирования инвестиций на микроуровне. Инвестиционный кредит - это кредит, предоставленный для целей, связанных с созданием и движением долгосрочных активов, приводящий к увеличению их стоимости, а также для финансирования недвижимости физических лиц. Он предоставляется, как правило, на длительный срок.

6. РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» активно занимается выдачей инвестиционных кредитов с 2017 года , по результатам анализа инвестиционной деятельности РКЦ «Солигорск» можно сделать следующие выводы:

- за рассматриваемый период банк увеличил выдачи инвестиционных кредитов более чем в 3 раза на 4463 тыс. руб.;

- наибольший удельный вес по состоянию на каждую отчетную дату в общем объёме кредитных операций занимает выдача инвестиционных кредитов промышленным предприятиям, при этом за рассматриваемый период величина кредитной задолженности данной отрасли выросла в 3,57 раза

- основной вид доходов от инвестиционного кредитования юридических лиц банк получает от комиссии за сопровождение кредитов, а также процентных доходов, чей удельный вес будет увеличиваться с ростом объемов кредитования на РКЦ «Солигорск» то есть данный вид доходов зависит от объема, а не от количества выданных кредитов;

- процесс выдачи инвестиционных кредитов на РКЦ «Солигорск» ОАО «Банк БелВЭБ» соответствует требованиям законодательства Республики Беларусь, регулирующим данный вид деятельности банков.

7. Проведенный анализ инвестиционного проекта по получению кредита на приобретение оборудования с целью диверсификации деятельности предприятия показал прибыльность данного проекта и высокую вероятность своевременного возврата кредитных средств банку. Так, в частности, срок окупаемости проекта (35,9 месяцев) не превышает срок выдачи инвестиционного кредита (3 года), а чистые денежные потоки за срок кредитования (62,4 тыс.руб.) превышают размер выданного кредита (54,6 тыс. руб.).

список использованных источников

1. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от № 37-З 22 июня 2001 г. С изменениями и дополнениями // Зарегистрировано в Национальном реестре правовых актов Республики Беларусь 26 июня 2001 г. № 2/780.

2. Балдин К.В. Инвестиции: Системный анализ и управление (3-е издание). - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014 - 288 с.

3. Гуринович Т. Актуальные проблемы практики инвестиционного кредитования промышленных предприятий // Вестник Ассоциации белорусских банков. -2017. - № 8. - С.32-33.

4. Гуринович Т. Инвестиционное кредитование предприятий : Проблемы реализации кредитной политики коммерческих банков на современном этапе. Т. Гуринович. // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2017. - №2. - С.22-26.

5. Егоров А. Методические рекомендации по организации проведения лизинговых сделок в коммерческом банке // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2014. - № 4. - С.5-23.

6. Игнатьев Л. Инвестиционное кредитование: исторические, практические, сравнительно-правовые аспекты // Вестник Ассоциации белорусских банков. - 2017. - №11. - С.26-28.

7. Колб К.М. Диагностика финансового состояния предприятия // Директор. - 2016. - № 11. С.35-42

8. Протокол заседания Правления ОАО «Банк БелВЭБ» 26 мая 2015 г. № 19 Порядок кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей с изменениями и дополнениями по состоянию на 30.10.2017.

9. Протокол заседания Правления ОАО «Банк БелВЭБ» 12.01.2009. № 52 Указания по кредитованию инвестиционных проектов в системе ОАО «Банк БелВЭБ» с изменениями и дополнениями по состоянию на 16.11.2017 г.

10. Протокол заседания Правления ОАО «Банк БелВЭБ» от 12.12.2015 г. №49. Кредитная политика ОАО «Банк БелВЭБ» на 2017 год.

11. Тимченко Т.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие (2-е издание). - М.: РИОР, 2011 - 202 с.

12. Лебедев В.Н. Инвестиционные проекты в торговле // Экономика. Финансы. Управление. - 2016. - № 10. - С.78-83.

13. Пупликов С.И. Голубев С.Г. Кредитно-депозитный рынок: Банковский портфель: учеб.-метод. пособие / С.И. Пупликов, С.Г. Голубев. Мн.: Тонпик, 2016. - 228 с.

14. Фатхудинов Р.А. Инвестиционный менеджмент. М.: Бизнес-школа «Интел-синтез», 2011 - 102 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Характеристика инвестиционного проекта

Название проекта: «Приобретение оборудования для производства воздуховодов».

Стоимость инвестиционного проекта: 54 634 рублей (по курсу НБ РБ - 2,0 белорусских рубля за 1 доллар - 17300 долларов США).

Источники финансирования проекта: - кредиты ОАО «Банк БелВЭБ».

Описание и цель инвестиционного проекта: приобретение оборудования для создания нового производства на базе имеющегося производственного здания.

Наименование и характеристика намечаемой к выпуску продукции: жестяные и стальные воздуховоды для производственных и жилых зданий и помещений, толщина листа от 0,5 до1,5 мм, диаметр воздуховодов от 10 до 50 см. Сертификация продукции не требуется.

Место реализации проекта: Минская область, Солигорский район, г.п. Старобин.

Срок реализации проекта: 3 года.

Планируемая дата начала реализации проекта: апрель 2007 года

Характеристика внутреннего рынка сбыта:

объем рынка - 2000000 долларов США в год;

предполагаемый объем сбыта - 200000 долларов США в год;

ожидаемая доля рынка - 10%;

основные потребители - ОАО «Солигорскпромстрой», Солигорский ДСК, ЛМЗ Универсал, РУП ПО «Беларуськалий», трест «Шахтоспецстрой», Институт проблем ресурсосбережения, ООО «Пассат».

Основные сроки реализации:

- установка оборудования - в течение месяца после получения кредита

- начало производства продукции - 45 дней после получения кредита.

Наличие производственных площадей: собственные производственные помещения готовы к установке оборудования, отвечают требованиям пожарной безопасности и имеют все необходимые коммуникации.

Размещено на Allbest.ru

...