Размещено на http://www.allbest.ru/



Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы социальной эффективности инвестиционного проекта.

1.1 Понятие инвестиционного проекта, его состав и классификация

1.2 Эффективность инвестиционного проекта

1.3 Социальная эффективность и её показатели. Социальный эффект

1.4 Методы оценки социальной эффективности инвестиционных проектов

Выводы по главе 1

Глава 2. Расчёт показателей социальной эффективности и социального эффекта на примере проекта «Управляй энергией».

2.1 Описание объекта исследования

2.2 Описание метода исследования

2.3 Анализ полученных результатов

Выводы по главе 2

Заключение



Введение

Современный мир ежедневно совершенствуется и модернизируется. Каждая частная и государственная компания ставит в приоритет отвечать текущим требованиям современного рынка. Инвестиционная деятельность становится важнейшим направлением развития организации, ставящей перед собой задачу получения прибыли. Тема анализа социальной эффективности инвестиционного проекта (далее - СЭ и ИП) выбрана для детального изучения объекта, существующего в развивающегося в сфере инвестиционной деятельности.

Согласно цифрам, приведенным Федеральной службой государственной статистики, наблюдается тенденция увеличения инвестиций в основной капитал. В Российской Федерации в 2017 году данный показатель вырос на 4,4 % и составил 15,967 трлн. рублей [1]. Можно говорить о том, что дальнейший рост инвестиций повлечет за собой открытие более узких характеристик эффективности проекта и детальное изучение данной темы для сохранения прибыльности инвестиций и роста экономики в целом.

Актуальность оценки СЭ проектов в настоящее время высока, особенно для проектов, отвечающих интересам общества. С помощью показателей СЭ можно проанализировать целесообразность вложенных инвестиций и других затрат ресурсов. В современном мире, в развитых и развивающихся государствах социум занимает высокое место и неудовлетворение каких-либо потребностей данной ячейки системы может повлечь за собой коммерческую неэффективность, говоря об изучаемой теме.

Одним из приоритетных направлений развития России является обеспечение высокого благосостояния общества. Привлекательным кажется вариант перехода к социально-ориентированной инвестиционной модели, разработка которой также представлена в стратегии социально-экономического развития РФ на период до 2030 года [2].

В настоящее время создано достаточное количество научных теоретических и практических трудов по определению показателей, созданию методов оценки СЭИП. Однако, стоит выделить узкую направленность существующих методов оценки социальной эффективности. Основными факторами выбора метода анализа являются сущность происхождения проекта и его направленность, то есть цели и задачи, получение ли это наиболее быстрой прибыли или оказание какого-либо эффекта на общество.

В 1913 году американский профессор Джон Франклин Боббитт создал идеологию социальной эффективности, с целью применения педагогами научной составляющей в их учебном плане. Максимальная эффективность образовательного процесса заключается в грамотном применении научных трудов, считал автор (3, c.57).

Работа института системного анализа РАН Центрального экономико-математического института РАН в лице профессоров П.Л. Виленского, В.Н. Лившица и С.А. Смоляка стала фундаментальной в теме оценки эффективности инвестиционных проектов, как в теоретических основах, так и в практическом применении [4]. Позже была дополнена публикацией С.А. Смоляка с учетом условий риска и неопределенности [5].

Теоретические аспекты анализа СЭИП в сфере общественных услуг раскрыли также профессора Ю. Купоров и Т. Кудрявцева [6], П. Манохин и С. Шишкина [7], Н. Ивушкина [8].

Методики анализа и оценки СЭ, как в комплексе целостной оценки, так и отдельно, как самостоятельный фактор изучали следующие ученые: Ю. Шеховцова [9], Е. Синдяшкина [10], А. Ситников [11], М. Туан [12], В. Глазкова и Е. Марченко [13], А. Горшков и В. Мургул [14], Т. Мирошникова и Н. Таскаева [15], С. Сайфулина и Э. Кильдебекова [16], В. Хайфулин и Э. Шакирова [17]. Ряд американских ученых изучали социальный возврат на полученные инвестиции, что можно считать одним из важных показателей СЭИП. Этим занимались: П. Шолтен и Дж. Николлс [18], И. Лавлор, И. Нейтзерт, Т. Гудспид [19], Г. Крлёв, Р. Муншер и К. Мюльберт [20].

Объект исследования - инвестиционный проект «Управляй энергией!».

Предмет исследования - социальная эффективность инвестиционного проекта «Управляй энергией!».

Целью выпускной квалификационной работы является проведение анализа социальной эффективности инвестиционного проекта.

Цель работы определила постановку ряда задач:

1. Изучить сущность ИП и его характеристики;

2. Определить, что такое эффективность ИП и зачем её оценивать;

3. Определить, что представляет собой социальная эффективность инвестиционного проекта и ее показатели;

4. Изучить методы оценки СЭИП;

5. Собрать данные о проекте «Управляй энергией!» на базе ООО «Кварки»;

6. Проанализировать собранные данные;

7. Проанализировать, как социальная эффективность влияет на инвестиционный проект;

8. Сделать выводы по полученным данным.

Постановка данных задач обусловлена наличием следующей гипотезы:

Предложенный метод анализа СЭИП способствует более точной оценке успеха проекта, помимо экономической выгоды.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в проведение оценки СЭИП «Управляй энергией!» по предоставленным ООО «Кварки» экономическим, юридическим и социальным данным.

Данная работа включает в себя теоретическую часть, в которой рассматриваются основные методы анализа СЭИП и практическую часть, где описано пошагово проведённое в рамках выпускной квалификационной работы исследование, его методологию и анализ полученных результатов.



Глава 1. Теоретические основы социальной эффективности инвестиционного проекта

1.1 Понятие инвестиционного проекта, его состав и классификация

инвестиционный проект эффективность социальный

Проблема инвестирования всегда имела популярность в обществе и экономической науке, в частности. Объясняется это тем, что процесс инвестирования материальных и нематериальных активов затрагивает фундаментальные основы хозяйственной деятельности, описывая процесс экономического роста и развития в целом. Сегодня инвестиции являются одним из основных двигателей научно-технического, экономического и общего прогресса общества, определяя, с помощью специальных показателей уровень тех или иных механизмов на микро- и макроуровнях. Социально-экономические инновации имеют место быть благодаря инвестициям.

Для того, чтобы разобраться в сущности ИП, сначала нужно описать смысл понятия «инвестирование», которое принадлежит П. Массе. Инвестирование подразумевает под собой акт обмена удовлетворения той или иной потребности сегодня, на удовлетворения данной потребности в большей мере в будущем, используя инвестированные блага (сооружения, запасы, материалы, ценности и т.д.) [21]. Проще говоря, инвестирование - вложение средств (инвестиций) в обмен на возможность получения дохода или выгоды в будущем.

Решение об инвестировании предполагает:

· наличие объекта инвестирования (средств, благ);

· наличие субъекта, сгенерировавшего идею инвестирования;

· издержки, появляющиеся в ходе неудовлетворения потребности сегодня;

· ожидаемый результат, его наличие (с учетом всевозможных рисков).

Английский Оксфордский толковый словарь [22] приводит два значения понятия инвестиций:

· приобретение средств с целью потребления (использования), капитальные вложения;

· приобретение активов с целью получения финансовой положительной отдачи в будущем, финансовые инвестиции.

Для дальнейшей работы необходимо раскрыть понятие капиталообразующих (реальных) инвестиций. Как правило, это средства, направленные на увеличение основных средств и/или оборотного капитала с целью дальнейшей возможности получения положительных финансовых результатов.

Отметим классификацию инвестиций:

· по степени влияния на управление (полная собственность, частичная собственность и тотальный контроль, не влияющие на объект инвестирования);

· по территории объекта (локальный, региональный, межгосударственный тип);

· по характеру объекта (материальные, нематериальные активы);

· по государственно-правовой форме инвестора (государство, муниципалитет, юридическое лицо, физическое лицо);

· по государственной принадлежности (внутренний, зарубежный тип).

Итак, рассмотрев инвестирование и инвестиции, нужно рассмотреть, что такое проект. Проект - это комплекс легальных действий, реализованных с целью достижения поставленных заранее результатов.

Организационно-экономический механизм реализации проекта - глобальная система взаимосвязей и коммуникаций участников проекта, включающий методы и конкретные параметры их взаимодействия.

Раскрыв сущность отдельных частей и механизмов, можно перейти к изучению понятия «инвестиционный проект». Согласно Федеральному закону об инвестиционной деятельности в РФ (№39-ФЗ) в редакции 2017г, инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности, времени и количества реализации капитальных вложений, в том числе вся необходимая документация, в установленном правилами и законами порадке и подробное описание данных практических действий по инвестированию (бизнес-план является одним из вариантов презентации инвестиционного проекта.) [24].

Инвестор - человек, являющийся участником инвестиционного процесса и в частности процесса реализации инвестиций.

Понятие «инвестиционный проект» можно трактовать двумя путями:

· как документацию, составленную в ходе желания привлечь инвестиции;

· как целый процесс, включающий себя все ячейки механизма, от субъекта и объекта до документации.

Классификация ИП представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. - Классификация инвестиционных проектов [23]

Говоря об инвестиционном проекте, мы должны помнить и об организационных, временных и операционных рамках проекта. Организационные включают в себя состав участников, временные рамки включают в себя период реализации проекта (расчетный период), а также интервалы (шаги расчетного периода), операционные рамки отражаются в материалах и эффективности, основывая состав действий.

Инвестиционный проект обязательно имеет график реализации. Обычно в нем отражаются виды деятельности, планируемые к реализации и время, затрачиваемое на каждый вид деятельности.

По значимости (влиянию результатов) различают инвестиционные проекты:

· глобальные

· крупномасштабные

· локальные

Результатами инвестиционного проекта, как правило являются социальные, финансовые, производственные, инновационные, а также другие значения итогов данного проекта.

Рассматривая различные виды ИП с точки зрения цели реализации, можно выявить ряд характеристик, которыми они обладают:

1. Социальные проекты:

a) оказывают поддержку слоям населения, относящихся к группе социально незащищённых

b) имеют ориентацию на создание безопасной и благоприятной жизнедеятельности;

c) ориентированы на охрану окружающей среды;

d) создают возможности для развития социума.

2. Инновационные проекты:

a) создают условия для развития R&D;

b) направлены на создание новых технологий и техник;

c) делают возможным разработку инноваций внутри компании: создавать новые предложения, продукцию (товары или услуги).

3. Производственно-технологические проекты:

a) поддерживают производство;

b) проводят мероприятия по реорганизации производства;

c) основаны на использовании новых технологических решений;

d) приводят к развитию производственных мощностей.

4. Проекты по повышению эффективности работы или улучшению качества:

a) нацелены на снижение издержек производства;

b) повышают уровень производительности труда;

c) оптимизируют затраты, что приводит к экономии ресурсов;

d) разрабатывает систему для улучшения свойств продукта.

5. Торговые проекты:

a) являются особой системой мер, ведущих к сохранению рыночных позиций;

b) создают новые сектора рынка или возможности для их завоевания (участвуют в реализации стратегии проникновения на рынок);

c) обеспечивают быструю реализацию продукции, а также её прибыльность и эффективность в целом.

6. Организационные проекты:

a) направлены на совершенствование менеджмента объектов как социальной сферы, так и производственной;

b) применяют в своей реализации инновационные средства управленческих техник, техник организационных процессов;

c) используют новаторские системы организации производственных процессов, включая внедрение новейших методов и форм производства.

7. Информационные проекты характеризуются своей направленностью на внедрение современных способов и технологий для хранения информации, её обработки, а также передачи данных

Разные виды и цели проектов могут сочетаться в одном в зависимости от его специфики и внешних факторов, влияющих на проект.



1.2 Эффективность инвестиционного проекта

Для раскрытия данного вопроса, нужно сразу отметить, что обычно проекты рассматривают с разных точек зрения, взяв во внимание множество факторов, такая работа называется экспертизой и анализом проекта. Эффективность проекта (далее - ЭП) является предметом анализа и экспертной оценки.

Оценка ЭП вынуждает исходить из информации, которая содержится в проектных материалах. Существующие данные принимают за полные, точные и достоверные.

Экспертиза и анализ проекта нацелены на обратную задачу - узнать, насколько действительна та информация, которую предоставляют проектные материалы.

Итак, мы можем говорить об оценке ЭП лишь в том случае, когда речь идет об исследуемых материалах, подтверждающих положительную финансовую достижимость проекта.

Финансовая реализуемость - доказательство того, что проект имеет все альтернативы и возможности для его реализации. Достаточные объемы финансирования стимулируют финансовую реализуемость, а если речь идет о нереализуемых схемах финансирования, проектные документы должны быть скорректированы. [4]

ЭП в общем - это понятие, описывающее положительный или отрицательный смысл влияния затрат проекта на его итоговые достижимые цели, а также уровень лояльности к поставленным достижимым задачам от всевозможных стейкхолдеров процесса (общество в целом, государственный сектор, партнеры и т.д.) и в большей мере участников. В ходе оценки ЭП рассчитывается специальными количественными показателями и характеристиками, называемыми показателями эффективности. В общем плане, чтобы оценить эффективность, нужно знать, какие действия выполняет тот или иной участник и какие затраты нужны для выполнения данного действия. Составляется целостная картинка по всем участникам и действиям, затем рассчитывается эффективность.

Система показателей разрабатывается для каждого проекта индивидуально, каждый участник проекта сам устанавливает свои интересы и ожидания эффективности по ним, поэтому рассчитанная в итоге эффективность может иметь долю несогласных с данной оценкой. Чтобы избежать любые конфликты, разработчик должен, по возможности согласовывать свои цели со всеми участниками, чтобы все соответствовало общей системе показателей в конечном итоге.

Эффективность проекта, как категорию принято разделять на:

· экономическую эффективность (соответствие вложений и конечного результата);

· социальную эффективность (отражение соответствия затрат и результатов влияния на социум, его основной миссии и интересам стейкхолдеров к данной сфере);

· экологическая эффективность (соотношение затрат и экологических последствий);

· оборонная эффективность (затраты и безопасность);

· другие различные виды эффективности.

Если рассматривать экономическую эффективность, как главный показатель успеха проекта, то можно выделить:

· эффективность проекта, как единого целого;

· эффективность участия в проекте (эффективность всех участников проекта по отдельности).

В свою очередь выделяется эффективность участия акционеров, предприятия, структур высокого уровня, участников проекта, а также бюджетная ЭП, выделяющая несколько бюджетных различных уровней.

ЭП в целом разделяется на:

1. коммерческую эффективность (commercial efficiency), которая учитывает все финансовые последствия реализации проекта, предполагаемые затраты и прибыль;

2. социальная эффективность (social efficiency), которая учитывает для конкретно рассматриваемой общественной систему допускающее стоимостное измерение последствий реализации проекта, включая предположения. Предполагается, что все результаты уходят в пользование именно этой общественной системы во благо (рис. 2).

Рисунок 2. - Классификация видов социальной эффективности проектов [25]

Одним из главных показателей эффективности является эффект ИП. Данный параметр определяет превышение ожидаемых результатов проекта (прибыли, как правило) над затратами в определенном временном периоде проекта. Это интегральный эффект, так как относится ко всему периоду времени существования проекта.

Зачем же нужно оценивать эффективность ИП? Анализ ИП на стадии их разработки или экспертизе производится с целью решения 3 типов задач:

1. Оценка конкретного проекта на его состоятельность. Сюда входит оценка выгодности от реализации, оценка финансов, выявление пределов реализации, критических точек и зон.

2. Обоснование целесообразности участия в данном проекте (как правило, для инвесторов и кредиторов, как государство)

3. Сравнение множества проектов и выбор наиболее удачного с точки зрения прогнозов для вложений инвестиций. Как раз таким методом пользуются финансово-экономические отделы крупных инвестиционных компаний и сообществ бизнес-ангелов. По данному критерию проекты отбираются на инвестиционные программы, при условии привлекательных показателей эффективности и эффекта различного рода.

1.3 Социальная эффективность и её показатели. Социальный эффект

Показатели СЭИП выражают эффективность проекта с точки зрения социума, с предположением, что общество получает все положительные и отрицательные эффекты и несет все затраты, связанные с запуском проекта. Таким образом, осуществляется оценка целесообразности инвестирования ограниченных в экономике ресурсов на реализацию данного проекта.

Нужно понимать, что при идеальных условиях рынка, так называемого «рынком Адама Смита), основную часть которого занимает совершенная конкуренция, подсчеты СЭ имели бы смысл быть посчитанными согласно ценам и внешним условиям данного рынка. Общие группы факторов несостоятельности реального рынка выглядят следующим образом:

· общественные блага (блага коллективного пользования);

· рыночная власть (олигополии, монополии, государственные помехи и власть);

· ассиметрия информации между покупателем и продавцом;

· экстерналии (последствия внешней среды в социальной, экологической сферах и т.д.).

По данным причинам, при расчете показателей СЭ в денежных потоках нужно помнить следующие факторы:

· производимая продукция и используемые для ее реализации затраты необходимо особенно внимательно оценивать, согласно так называемым «теневым» ценам;

· оборотный капитал включает в себя все возможные резервы и запасы материальных ценностей;

· применяется для расчетов особая норма дисконта - социальная;

· для других отраслей аналогично рассчитывается стоимостная оценка последствий [4].

СЭ в общем плане оценивается первоочередно, перед оценкой общей эффективности и эффективности участия в проекте (рисунок 3).

Рисунок 3. - Этапы начальной оценки эффективности инвестиционного проекта

Итак, что же такое СЭИП? Существует несколько наиболее точных определения данного понятия:

1. СЭ измеряется отношением натуральных показателей, показывающих соотношение затрат к показателям социального результата проекта.

2. СЭ проекта - влияющие на социальную сферу жизнедеятельности социальные и экономические последствия, исчисляемые в создании новых или в увеличении эффективности уже существующих услуг, реализуемых для населения и в экономическом территориальном развитии [26].

3. СЭ - параметр, характеризующий повышение уровня жизни населения или отдельных категорий на определенной территории [27].

В общем виде, показатели СЭИП представляют собой следующую схему (рисунок 4):

Рисунок 4. - Показатели социальной эффективности инвестиционного проекта

К показателям внутренней СЭ относятся показатели увеличения трудоспособности и условий труда соответственно. Улучшение внешних указанных показателей влечет за собой отражение на социально-экономическом территориальном развитии, что только способствует привлечению инвестиций.

Неразрывно с социальной эффективностью существует понятие социального эффекта (далее СЭф). Профессор К. Парк выдвинул идею широкого смысла социального эффекта и возможности включения в него таких понятий как:

· общественная выгода

· внешний эффект

Социальный эффект - отрицательные или положительные социальные и культурные изменения в обществе, в результате реализации ИП.

Общественная выгода - комплексная выгода для проекта и общества, которое за него платит.

Внешний эффект - дополнительные доходы или издержки, которые не зависят от реализации проекта, но влияют на него.

Ф. Ванклэй выдвинул идею об определенности и фиксированности Сэф.

Социальный эффект - форма, содержание и вид социального изменения, произошедшего в ходе реализации инвестиционного проекта.

Характеризуется следующими изменениями:

· общности;

· культуры;

· окружающей среды;

· здоровья и благополучия;

· страхов и стремления;

· образа жизни в целом.

Согласно Ф. Ванклэю, социальный эффект разделяется на 2 уровня:

1. Индивидуальный и домашнего хозяйства (сокращение-увеличение свободного времени, увеличение-уменьшение нагрузки и т.д.)

2. Институциональный и общественный (коррупция-противодействие, преступность, снижение-увеличение социального напряжения)

Лавров В. И Кричевский Н. утвердили СЭф как абсолютный показатель, который описывает качественную сторону общественного изменения в ходе реализации проекта:

· уровень образования;

· рост рождаемости.

Экономическая ЭП в данном случае будет являться относительным показателем отношения эффекта к издержкам проекта, способствующим его получение.

Основным показателем положительного СЭф является повышение качества жизни людей. В свою очередь, качество жизни - комплексный показатель, включающий в себя:

· Объективные показатели (потребление продуктов питания, материальных благ, сферы услуг, уровень образования);

· Субъективные показатели (социальный статус, удовлетворенность работой);

В рамках рекомендаций к уровню жизни ООН, в данный показатель входят:

· жилищная площадь;

· социальное обеспечение;

· занятость;

· уровень образования;

· продукты питания;

· предметы гардероба;

· общее здоровье человека;

· условия труда.



Рисунок 5. - Классификация социального эффекта [8]

На данный момент в России не существует официальной классификации СЭф по его видам, значимости для природы, общества и человека, производителей и потребителей шкалы. Сложно разработать единую шкалу, затрагивающую всю систему индикаторов социального благосостояния и на ее основе создать единую методику применения экспертных оценок.

СЭ и социальный эффект взаимосвязаны в расчетах, без одного из параметров нельзя посчитать другой и сделать основные выводы по анализу ИП.

1.4 Методы оценки социальной эффективности инвестиционных проектов

Говоря о методиках оценки СЭИП, нужно отметить важные теоретические положения существующих источников и авторов методик.

Согласно методике расчета показателей и критериев эффективности ИП, утвержденной Министерством регионального развития РФ, показатели СЭ представлены в качестве социального эффекта и рассчитываются одними из последних групп следующих показателей:

1. Экономическая эффективность. Показатели данной эффективности оцениваются в качестве суммарного ВВП за все годы реализации проекта на определенной территории страны.

2. Финансовая эффективность. В большинстве случаев, самыми оптимальными являются показатели ВНД (IRR) проекта и NPV ИП.

3. Бюджетная эффективность. Данный параметр показывает отношение дисконтированных налоговых поступлений к дисконтированному объему бюджетных средств, потраченных на развитие ИП (ассингований).

4. Социальный эффект. Динамика уровня занятости населения, обеспеченности, доступности услуг и их качества, уровень образования, здравоохранения и т.д [28].

У данной методики есть недостаток, выраженный в том, что предложенные показатели не затрагивают ряд социально-экономических факторов, появляющихся после реализации самого инвестиционного проекта. Так, можно отметить, что важное отрицательное воздействие СЭф проекта и его косвенные эффекты остаются неучтёнными.

Е.М. Синдяшкина в своей методике даёт формализованную интегральную систему оценки эффективности с социально-экономической позиции. Большое внимание направлено на виды реализации проекта, точнее - на социальные эффекты, которые с ним связаны [10]. Т.С. Новикова приравнивает оценку реализации проектов и их социальной эффективности к коммерческой, рассчитывая при следующие показатели:

* Net Present Value (NPV, чистый дисконтированный доход проекта) - показатель, являющийся характеристикой ценности проекта.

* PI (Profitability Index, индекс окупаемости или рентабельности) - является отношением чистых денежных потоков и приведённых инвестиционных расходов;

* DPP (Discounted Pay-Back Period, дисконтированный (динамический) срок окупаемости) - показатель, характеризующий срок, который требуется для того, чтобы вложенные в проект инвестиции были перекрыты полученной прибылью - учитывается чистый денежный поток, а также ставка дисконтирования;

* IRR (Internal Rate of Return, внутренняя норма доходности) - показатель размера процентной ставки, характеризуемой таким уровнем, где значение NPV - ноль.

Стоит отметить, что денежные потоки внутри проекта, которые являются основой оценки коммерческой эффективности, подвергаются корректировке, связанной с теневыми ценами, переучётом внешних эффектов и косвенных. После данной процедуры происходит дисконтирование накопленного сальдо скорректированного денежного потока с помощью внешне задаваемой нормы дисконта [29].

Похожую методику разработали профессора Российской Академии Наук П.Л. Виленский, С. А. Смоляк, В.Н. Лившиц. Основой методики является расчет скорректированных денежных потоков. Важно заметить, что в данном методе коммерческая и СЭ оцениваются, как совершенно разные эффективности по способу оказанного проектом влияния.

Коммерческая эффективность представленного метода раскрывает денежные перспективы, как положительные, так и отрицательные для инвестора на вложенный капитал после реализации инвестиций, СЭ показывает последствия реализации того или иного проекта непосредственно для территории осуществления (как внешние факторы влияют на проект, и как проект влияет на социум). [4] Пример стоимостной оценки социальной эффективности представлен в таблице 1.



Таблица 1

Денежные потоки и показатели социальной эффективности (4, с. 354)

Показатели	Значения показателя по шагам

Наиболее систематичной оценкой, согласно учету прямых и косвенных эффектов ИП, считается методика, созданная профессорами ИЭ и ОПП СО РАН. Ученые оценивают воздействие реализации ИП на основе модернизированной развивающейся улучшающей модели, охватывающей все отрасли и полной, исходя из учета ИП. Разработанный метод основан на изолировании отклонений ВВП региона, регионального валового продукта и выпуска продукции всех участвующих отраслей, а также объемов связей между регионами и главное - потребления, для расчетов оценки социально-экономических эффектов внедрения ИП регионального уровня [30]. Недостатком методики является недостаток учета социальных эффектов.

В процессе комплексной оценки СЭИП нужно выбрать правильный подход к анализу исходя из нескольких существующих вариантов целей работы:

1. Варианты возможных исходов и решений рассматриваются изначально с точки зрения социальной эффективности, независимо от экономических результатов, затем рассчитывается экономическая эффективность по всем нужным и возможным критериям;

2. Первостепенной является экономическая эффективность, ее рассчитывают в первую очередь, а социальную эффективность принимают за некое ограничение проекта, которое дает положительный или отрицательный эффект;

3. Экономическая и СЭ рассчитываются вместе в качестве интегрального показателя в обобщенном варианте, однако, в связи с частым расхождением целей и задач, такой подход очень условен.

Если оценка СЭИП не может быть рассчитана в качестве стоимостной оценке, нужно описать все возможные источники получения выгод и затрат, то есть описать все социальные последствия, ожидаемые после реализации ИП.

Социально-экономические показатели имеют непосредственно важное значение для оценки СЭ проекта. Данные индикаторы показывают положительное или отрицательное влияние на жизнь населения социальной направленности инвестиций в проект.

Для оценки и анализа СЭИП используются следующие виды показателей:

· Двухкомпонентные (интегральные показатели доходов и расходов, их отношение, оценка платежеспособности населения);

· Однокомпонентные (ВВП, потребление продукта на душу населения).

Первые показатели (двухкомпонентные) являются наиболее важными, так как показывают взаимосвязь стоимости жизни и уровень дохода населения, их соотношение. Для выявления уровня дохода рассчитывается средний доход на душу населения, а для оценки стоимости жизни нужно выявить фиксированную потребительскую корзину.

Эмпирический метод. Смысл данного метода заключается в оценке бюджета потребителя и отношение данного показателя к обязательным расходам, которые бывают:

- эластичными (необязательные);

- малоэластичными (обязательные).

Расходы нужно регулировать, регулируя их в соответствии с другими потребностями, увеличивая показатель расходов или уменьшая.

Интегральный метод. Концепция данного метода раскрывает личность, в частности ее возможность делать собственный субъективный выбор продукта/услуги.

В данном методе имеется проблема оценки уровня жизни потому, что данный параметр не сможет зависеть от уровня дохода населения.

Оценка охватывает все значимые параметры уровня жизни:

· уровень образования;

· уровень развития личности;

· экологическая и демографическая ситуация на территории;

· продолжительность жизни;

· права и свобода личности.

Метод оценки и измерения индикаторов личности, выявленных в различных сторонах жизни, из которых можно выделить следующие:

· Социальная напряженность (преступность, забастовки, реакция на мероприятия политической направленности);

· Экономическая активность (уровень территориальной безработицы, миграция);

· Социальная демография;

· Уровень развития социальной сферы (наука, образование, здравоохранение, затраты на данные сферы социальной жизни);

· Экология (качество продукции, качество воздуха, почвы, воды, охрана окружающей среды).

В таблице 2 представлены возможные индикаторы влияния СЭИП:

Таблица 2

Общие зависимые параметры влияния социальной эффективности проекта

1	Интегральные индикаторы уровня жизни	- демография - макроэкономика - экономическая активность
2	Личное потребление и качество питания население	- динамика и структура расходов потребителя - минимальная потребительская корзина
3	Материальная обеспеченность населения	- доходы - неравенство доходов между группами населения
4	Общественный порядок	- число преступлений - политические убеждения
5	Количественный параметр образования	- количество образовательных учреждений - численность учащихся в образовательных учреждениях
6	Уровень здравоохранения	- заболеваемость населения
7	Культурный параметр, туризм, отдых	- число посещений театральных учреждений на 1000 человек населения - количество издаваемых печатных ресурсов - численность граждан, выезжавших за границу

Следующая формула расчета результата взаимосвязи инновационно-ресурсного и целевого показателей:

K(t) = F(t)/Ц;

где K(t) - критериальный показатель СЭИП в t-ом году;

F(t) - фактический показатель СЭ от действия ИП t-ом году;

Ц - инновационно-ресурсный целевой показатель.

Согласно изученному, целостная оценка СЭИП предполагает осуществление следующих этапов:

· выявление главных параметров ИП (ключевые ресурсы);

· оценка текущего развития социально-экономической системы и прогноз ее будущего состояния вне зависимости от ИП;

· анализ коммерческой эффективности ИП для частного инвестора;

· определение полного пакета прямых СЭф-в ИП;

· оценка социально-экономической системы региона с учетом косвенных эффектов от внедрения ИП;

· сравнение положительных эффектов и отрицательных воздействий ИП, и получение интегрированной оценки СЭИП;

· соответствие проекта целям;

· разработка методов и решений для увеличения положительных Сэф-в и сокращения негативных результатов влияния ИП;

· оценка СЭИП с учетом предлагаемых мероприятий;

· Финальное решение о реализации ИП, согласно полученным данным.

Вне зависимости от предложенных этапов, ИП должен выйти на этап привлечения инвестиций и реализаций только после полного комплексного анализа, доказавшего его действительные выгоды и общую высокую оценку. Наталкивает на данный вывод момент преобладания социально-экономической пользы над издержками и негативными эффектами, после учета всевозможных улучшающих СЭ мер.

Массовость СЭ-в имеет свойство постоянно развиваться. Данные эффекты могут сильно варьироваться от направления предпринимательства (будь то социальное или коммерческое). Однако в большей мере реализация ИП в основном всегда сказывается на обществе следующими путями [10]:

· уменьшение рабочих мест из-за автоматизации производства или банкротства конкурентов;

· появление социальных конфликтов на фоне конкуренции, увеличение рабочей силы и др.

Как правило, СЭф является трудным показателем для измерений. На сегодняшний день, большое количество отечественных и зарубежных ученых данной сферы предлагают выдвигают свои методы оценки данного параметра, взаимодействующего с СЭ. Следующая формула представлена Е.Н. Синдяшкиной, которая оценивала СЭф вне зависимости друг от друга на примере СЭф после создания новых рабочих мест в своей статье:

P = (И x d) / C;

где Р - количество рабочих мест в будущем;

И - объем необходимых инвестиций;

d - доля инвестиций, направленных на создание рабочих мест; (экспертная оценка должна варьироваться порядка 0,8 в данном параметре);

С - средняя стоимость создания рабочего места.

Чтобы оценить финансовое улучшение уровня жизни персонала ИП, автор предлагает найти годовой совокупный доход, исходя из произведения среднемесячной заработной платы и численности персонала, помноженное на количество месяцев в году:

Д = ?Зi x Чi x 12;

где Д - совокупный годовой доход персонала проекта;

Зi - среднемесячная заработная плата;

Чi - численность персонала;

i-й категория персонала.

Аналогичным методом рекомендуется оценить все будущие отрицательные и положительные СЭф после запуска ИП, чтобы в конечном итоге провести интегральную оценку такими этапами:

1) Оценка СЭф по критериям:

а) Направленность действия (положительная, отрицательная);

б) Уровень раскрытия СЭф;

в) Масштаб, охватываемый СЭф.

2) Создание балльной шкалы оценки СЭф-в;

3) Сложение всех оценок и расчет интегральной оценки (10, c.10).

Е.Л. Шелкова является создателем метода-антагониста предыдущего раскрытого метода оценки. Для оценки СЭф ИП рассчитывается дисконтирование. Основой метода является расчет социальной рентабельности (SR) по следующей формуле [31]:

SR = Социальный эффект / Затраты

Нужно отметить, что автор подчеркивает измерение, как эффекта, так и затрат, непосредственно зависящих от его влияния. Временная длительность проекта также является критерием. Высказано суждение о том, что ИП может и влияет на несколько аспектов социума одномоментно.

Также Е.Л. Шекова внедряет в работу показатель общей рентабельности (TR) ИП (31, c. 153). Формула показателя представлена так:

TR = R + SR = Чистая прибыль + Социальный эффект / Затраты;

R - экономическая рентабельность проекта.

Для длительных ИП, особую важность принимает временная стоимость поступлений. Показатель NPSV помогает учесть данный фактор и рассчитывается таким образом:

NPSV = ;

где NPSV - чистая приведенная социальная стоимость;

ks - ставка дисконта, отражающая альтернативные направления вложений.

Вместе с расчетом рентабельности может быть рассчитана и чистая приведенная стоимость ИП, которая соединяет все эффекты от реализации воедино (31, c.154):

TNPV =NPV + NPSV;

где TNPV - общая чистая приведенная стоимость.

Согласно и этому методу, ИП может быть рекомендован к реализации только после расчета его положительного NPV, принимающего во внимания и расчеты все ограничивающие и сопутствующие факторы.

Последний метод оценки СЭ используется для социальных проектов. ES - социальный эффект является базовым показателем стоимостной оценки СЭИП. Интегральный показатель СЭф данного метода выводится по следующей формуле:

E_S = C_RU ? C_SE

где CSE - коэффициент СЭ; CRU - коэффициент региональной полезности.

Оценка СЭ осуществляется с помощью системы показателей СЭИП. Коэффициент СЭИП рассчитывается, как средневзвешенное значение показателей СЭ:



C_SE =

где ISE - (indicator of social efficiency) значение СЭ (в %);

W - вес показателя;

N - количество показателей;

i - номер показателя.

Выводы по главе 1

В теоретической части ВКР было раскрыто понятие инвестиций, ИП, его состав и классификации, виды ИП по направлению деятельности.

Изучение оценки эффективности ИП провелось с целью рассмотреть структуру и виды эффективности, понять, зачем оценивать эффективность и для кого эта процедура производится.

Социальная эффективность и коррелирующее с данным понятием определение социального эффекта были рассмотрены для понимания структуры и показателей социальной направленности инвестиционного проекта. Нужно отметить, что существуют определения СЭ как в денежном выражении, так и в нефинансовой форме. Оценка СЭф может проводиться как на ранней стадии реализации проекта, как базового критерия, так и на протяжении всего проекта для выявления нужной траектории развития.

Рассмотрены возможные признанные методы оценки СЭИП, многие из которых расценивают СЭ, как коммерческую и рассчитывают отношение влияние на общество к полученным затратам на проект. Оценка СЭИП социальной направленности производится после экспертной оценки показателей конкретно взятого проекта.



Глава 2. Расчёт показателей социальной эффективности и социального эффекта на примере проекта «Управляй энергией»

2.1 Описание объекта исследования

Данные, необходимые для проведения исследования ВКР были получены и систематизированы в ходе прохождения преддипломной практики в ООО «Кварки»

ООО «Кварки» основано в 2013году.

Музей физических занимательных наук Кварки - это в первую очередь комплекс занимательных экспонатов для детей и взрослых, располагающийся на территории в.1400кв. метров.

Посещение музея физики, помимо своей увлекательности, может оказаться ещё и полезным занятием. На самом деле многие изобретения, про которые рассказывают в школе, дети могут увидеть только на картинках скучных учебников, слушая при этом немногословное и строгое описание от своего учителя. И это, разумеется, отбивает любовь к физике и запоминанию всего, что было прочитано. Но тем не менее, сегодня каждый человек может посетить Кварки, самостоятельно запустить там любой прибор и получить наглядное подтверждение многих физических законов.

У музея есть много различных профилей, такие как механика, термодинамика, акустика, физика сплошных сред и оптика. Музей физики имеет очень много экспонатов, основная часть которых находится в большом зале, где посетители могут свободно передвигаться.

Сами экспонаты сгруппированы в хронометрическом порядке. Например, голубая зона соответствует эпохе перед средневековьем, красная - эпохи Нового времени, а в зелёной зоне музея собраны самые интересные изобретения последнего века.

Формат проведения научных шоу для детей и взрослых имеет успешную реализацию в Кварки. Также, отличительной чертой музея является то, что все экспонаты можно и нужно трогать для полного погружения в атмосферу физических наук.

Музей «Кварки» имеет Сертификат соответствия критериям социального предприятия, выданный Фондом «Наше будущее», в октябре 2015 года. (Приложение 1)

Кварки представлен в каталоге сертифицированных социальных предприятий.

Деятельность музея осуществляется на основе собственного кодекса, аккумулирующего в себе все гласные законы и правила, а также условия и нормы ведения основной задачи - социального бизнеса. Грамотно выстроенные отношения со всеми внутренними и внешними субъектами также прописано в данном документе.

Позиционирование музея, как объекта социального предпринимательства реализуется с помощью социальной направленности - повышение уровня образования населения. Организация осуществляет задачи жизнедеятельности через длительную самоокупаемость проектов и стабильности.

Миссия компании - действовать ради общества, по возможности решая какие-либо социальные проблемы на территории Нижегородской области.

Изменение мира к лучшему является глобальным видением деятельности предпринимательского объекта, реализующего социальные проекты.

Следующие критерии позволяют ставить достижимые цели проектов и реализовывать их:

· потенциал идеи и бизнес-модели к тиражированию;

· миссия помощи социуму;

· инновативность и креативность;

· финансовая грамотность;

· экономическая выгода, стремление к самоокупаемости;

· реинвестирование процента прибыли для будущего развития.

Предпринимательский проект стремиться принести социальную выгоду вне зависимости от своего финансового состояния. Однако без привлечения инвестиций данная деятельность не имеет возможности существования.

Долгосрочные цели развития социальной реальности в приоритете краткосрочным финансовым выгодам. Цели реализуются путем организации активности по предпринимательским основам и через воплощение конкурентоспособной бизнес-модели. Ежедневно фиксируются интересы и потребности нужных целевых групп, и предоставляются качественные услуги. ООО «Кварки» уделяет большую роль качеству и эффективности работы, но при этом активно взаимодействует с клиентами и партнерами, постоянно развиваясь, действует, согласно всеобщим нормам этического кодекса ведения предпринимательской деятельности. Организованы гуманные условия труда и минимизация возможных негативных экономических, социальных и экологических последствий своей деятельности.

Музей осуществляет свою деятельность с задачами:

· осуществлять свою деятельность в соответствии с законодательством;

· избежать конфликта интересов;

· вести грамотную финансовую отчетность.

Проводя первичный опрос посетителей за неделю знакомства с музеем, была выполнена задача оценки причастности музея к социальному предпринимательству.

Как можно видеть на первой диаграмме, детям предлагалось оценить музей по шкале от 1 до 5, в следствии чего из 102 опрошенных ребенка 86 человек остались в восторге от увиденного.



Рисунок 6. - Диаграмма оценки шоу детьми

Взрослым предлагалось оценить стоимость услуги музея, согласно чему, из 76 родителей 64 человека были полностью удовлетворены ценой билета (рисунок 2).

Рисунок 7. - Диаграмма оценки цены билета взрослыми от 18 лет

По итогам данных опросов подтвердились гипотезы о том, что музей действительно является социальным предпринимательским объектом и его деятельность направлена на улучшение качества образования взрослых и в большей мере детей через призму интерактивного шоу физических наук.

В рамках инновационно-инвестиционной деятельности социальной направленности, руководство музея «Кварки» выступило с инициативой создания инвестиционного проекта «Управляй энергией!» на базе музея.

• Цель проекта - путем привлечения инвестиций и реализации проекта экспериментально (полное погружение) показать зрителям процесс движения энергии;

• Размер предполагаемого стенда проекта оценивается в 10-12 м³

• Необходимые инвестиции - 2 800 000 руб.

Способ получения инвестиций - участие в трёх грантовых программах фонда «Наше будущее»:

· Всероссийский конкурс «Импульс добра»;

· Всероссийский конкурс проектов «Социальный предприниматель»;

· Конкурс «Прямые инвестиции в социальное предпринимательство».

По данным бизнес - плана проекта, экономическая эффективность проекта «Управляй энергией!» представлена в качестве прогнозов доходности и окупаемости проекта (таблица 1).

Таблица 3

Прогнозируемые показатели экономической эффективности проекта «Управляй энергией!»

Показатель	«Управляй энергией!»
Необходимые инвестиции для реализации	2 800 000 руб.
NPV	614 041 руб.
IRR	25,252%
PI (Индекс прибыльности)	1,219
DPP (Дисконтированный срок окупаемости)	7 лет, 9 мес.

Предложенные для оценки эффективности показатели рассчитаны с помощью финансовых формул и послужили базой для расчета чистой современной стоимости проекта с учетом СЭ.

Ниже приведены несколько выявленных характеристик проекта:

· Временные рамки внедрения проекта - 1 год;

· Период реализации проекта - 10 лет;

· Шаг расчетного периода, для которого определяются экономические и социальные характеристики - 1 год;

· Руководитель проекта - Зимняков Андрей

· Проектный менеджер - Волков Артём

· По значимости и результатам реализации проект оценивается как крупный или крупномасштабный (large - scale), так как существенно влияет на социальную ситуацию в Нижегородской области, но не оказывает существенного влияния на уровень образования в других регионах.

· Прогноз инвестиций в проект подразумевает 2 этапа инвестиций по 50% от заявленной суммы;

· СЭ проекта «Управляй энергией!» учитывается в общих расчетах эффективности через реализацию метода оценки общего СЭф и его стоимостного выражения.

Согласно утверждению о том, что проект является прежде всего социальным, его финансовая привлекательность снижается в связи со сроками окупаемости, однако социальный эффект проекта вносит дополнительные особенности анализа проекта.

Анализ СЭИП «Управляй энергией!» проводится с целью - выяснить полноту, точность и достоверность той информации о проекте, которая содержится в проектных материалах, а также добавить новую, влияющую на результат и привлекательность проекта информацию.

Целью прохождения практики именно в ООО «Кварки» являлся сбор необходимых материалов путем знакомства с музеем и данными по проекту «Управляй энергией!». Понимание, почему в данном ИП нужно оценивать социальную эффективность и понимание, как прогноз СЭ влияет на прогноз экономической эффективность проекта раскрылось по мере применения представленных далее методов исследования, сбора и обработки материалов.

2.2 Описание метода исследования

В процессе сбора и обработке информации для использования и анализа в ВКР были использованы несколько методов.

Сперва был проведет поиск методической, научной и научно-популярной литературы. Был проведен опрос посетителей музея. Произведен расчёт ряда экономических показателей по возможности их получения, для дальнейшей оценки СЭ.

Некоторая финансовая отчетность ООО «Кварки», в том числе данные инвестиционно-инновационных проектов являются коммерческой тайной. Из-за отсутствия достаточного количества информации, был предложен и внедрен метод экспертной оценки показателей СЭИП, согласно последнему изученному методу оценки эффективности проектов именно социальной направленности для более точного понимания общей картины будущего развития и реализации проекта.

Моделирование - метод познания, заключающийся в создании и исследовании моделей из ряда признаков:

1. По цели

2. По области

3. Фактор времени

4. Воздействие на систему

5. Способ представления

6. Отрасль знаний

Согласно перечисленной классификации, смоделированная практическая ситуация представляет из себя:

1. Оптимизационную

2. Учебную

3. Динамическую

4. Стохастическую

5. Информационную (знаковая и невербальная)

6. Экономическая.

Базирующими знаниями подхода оценки являются исследования международной бизнес-школы INSEAD, а также Всемирной организации интеллектуальной собственности WIPO. Повышение качества жизни населения представляет собой результат внедрения проектов социальной направленности инновационно-инвестиционной структуры.

В процессе аккумулирования теоретической основы дальнейшего исследования, были изучены работы, перечисленных в теоретической части авторов, внесших значительный вклад в формирование и развитие теорий анализа и оценки СЭИП.

Проект необходимо исследовать на предмет социальной эффективности в следствии его высокой социальной направленности. Конкретные цифры эффективности можно получить только путем анализа, составления таблиц и подсчета данных по общепринятым формулам и методам.

Нужно отметить, что СЭ конкретно взятого проекта «Управляй энергией!» подразумевается в качестве значения суммы показателей экспертного интервью и показывает улучшение жизни в % относительно взятых за основу параметров, при условии создания и реализации услуг, вместе с этим повышая их качество.

Основным показателем расчета стоимостной оценки СЭИП был взят интегральный показатель СЭф от реализации ИП (ES):

ES = CRU x CSE;

где CSE - (social efficiency coefficient) коэффициент СЭ;

CRU - (regional utility coefficient) коэффициент региональной полезности.

Коэффициент СЭИП рассчитывается, как средневзвешенное значение весовых показателей, исследуемых в экспертном интервью:

CSE = ?_(i=0)^N-(ISEi*Wi)

где ISE - (indicator of social efficiency) индикатор значения СЭ (в %);

W - (weight) вес показателя;

N - количество показателей;

i - номер конкретного показателя.

Показатели СЭ могут учитывать результаты реализации ИП для социума. В их перечень могут войти следующие показатели, имеющие свой вес в оценке:

· уровень издержек запуска ИП;

· социальные эффекты (повышение уровня образованности);

· внешнеэкономические эффекты реализации ИП.

Данные показатели было необходимо сгенерировать с помощью экспертного интервью.

Экспертное интервью - деловая беседа с одним или несколькими экспертами темы с целью генерирования общей картины профессиональной точки зрения и создания параметров, необходимых для исследования, путем синтеза фактов и ответов. Данный метод исследования является качественным. Экспертное интервью проводилось с целью выявления наиболее подходящих показателей СЭ проекта.

Для проведения интервью был составлен ряд вопросов по блокам общей направленности, социальной направленности и финансовой направленности (Приложение 2). Интервью проводилось в апреле 2018 года. По результатам экспертного интервью было опрошено 3 эксперта, которыми были выбраны:

Андрей Зимняков - один из учредителей ООО «Кварки» и инициатор проекта «Управляй энергией!»

...