Проценты к получению в 2015 г. выросли на 476%, в 2016 г. данная статья возросла на 115,3%. Проценты к уплате ежегодно растут в связи с ростом долговых обязательств ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт». Так в 2015 г. они выросли на 67,54%, а в 2016 г. на 44,8%.

Прочие доходы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» выросли в 2015 г. на 257,32%. В 2016 г. прочие доходы выросли на 85,77%. В 2014-2016 гг. прочие доходы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» составляют положительные курсовые разницы. В 2015 году сюда также включались доходы от восстановления резервов, получения штрафов. В 2016 году в данную статью включались доходы от продажи товаров, основных средств, продажи векселей.

Прочие расходы в 2015 году снизились на 11,79%, однако в 2016 году они выросли на 45,12%. Прочие расходы в 2015 году составляют суммы дебиторской задолженности, переданной по договорам уступки прав требований, отрицательные курсовые разницы. Прочие расходы в 2016 году включают суммы списания дебиторской задолженности, суммы дебиторской задолженности, переданной по договорам уступки прав требований, отрицательные курсовые разницы, расходы по начислению резервов и оплате банковских услуг.

В связи с ростом полной себестоимости продаж, а также со значительным увеличением прочих расходов и процентов к уплате прибыль до налогообложения предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» снизилась в 2016 г. на 24,8%, напротив ее повышения в 2015 г. на 186,15%.

В целом, чистый положительный финансовый результат в 2015 году показал прирост на 176,31%, а в 2016 году уменьшение на 16,85%. На рисунке 9 наглядно покажем динамику основных финансовых результатов ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт».

Рисунок 8. Динамика финансовых результатов ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» в 2014-2016 гг., тыс. руб. (Разработано автором по данным организации)

Для рассмотрения структуры отчета о финансовых результатах ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» проведем вертикальный анализ в таблице 11.

Данный вид анализа поможет определить, какие показатели оказали наиболее существенное влияние на чистую прибыль «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт». При проведении вертикального анализа показатели отчета были разделены на 2 группы: доходы и расходы, итоговые показатели по каждой из групп были приняты за 100% и удельный вес каждого показателя доходов или расходов оценивался в разрезе своей группы.



Таблица 11. Анализ структуры основных финансовых результатов ООО «Лукойл-Центрнефтепродукт» за 2014-2016 гг. (Разработано автором по данным организации), в процентах к итогу

Наименование показателя	2014 год	2015 год	2016 год	Отклонение, +/-
				2015/2014 гг.	2016/2015 гг.
Выручка	99,84	99,45	99,05	-0,39	-0,40
Себестоимость продаж	86,12	84,83	82,89	-1,30	-1,93
Валовая прибыль	15,28	18,38	18,98	3,10	0,59
Коммерческие расходы	11,33	11,95	14,32	0,62	2,37
Управленческие расходы	1,20	1,21	1,18	0,01	-0,04
Прибыль от продаж	2,98	5,81	4,01	2,83	-1,80
Проценты к уплате	0,25	0,39	0,51	0,15	0,12
Проценты к получению	0,01	0,06	0,12	0,05	0,06
Прочие доходы	0,15	0,49	0,83	0,34	0,34
Прочие расходы	0,75	0,63	0,83	-0,12	0,19
Прибыль до налогообложения	2,16	5,38	3,67	3,22	-1,71
Текущий налог на прибыль	0,35	0,98	0,27	0,63	-0,71
Чистая прибыль	1,71	4,38	3,30	2,68	-1,08
Итого доходов	100	100	100,00	-	-
Итого расходов	100	100	100,00	-	-

По результатам анализа можно отметить следующее. Доходы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» складываются в основном из выручки. В 2014 году в общей сумме доходов выручка компании занимает наибольший удельный вес 99,84%, прочие доходы 0,15%, валовая прибыль в общей сумме доходов составляет 15,28%, прибыль до налогообложения в общей сумме доходов составляет 2,16%, чистая прибыль составляет всего лишь 1,71% от всех доходов компании.

Расходы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» в 2014 году представлены себестоимостью продаж (86,12%), коммерческими расходами (11,33%), управленческими расходами (1,2%), процентами к уплате (0,25%), прочими расходами (0,75%) и налогом на прибыль (0,35%).

В 2015 году в общей сумме доходов доля выручки компании снижается до 99,45%, удельный вес прочих доходов увеличивается до 0,49%. Валовая прибыль в общей сумме доходов занимает 18,38%, прибыль до налогообложения в общей сумме доходов составляет 5,38%, чистая прибыль увеличивает свою долю до 4,38%.

Расходы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» в 2015 году представлены себестоимостью продаж (84,38%), коммерческими расходами (11,95%), управленческими расходами (1,21%), процентами к уплате (0,39%), прочими расходами (0,63%) и налогом на прибыль (0,98%).

В 2016 году в общей сумме доходов доля выручки компании снижается до 99,05%, удельный вес прочих доходов вырастает до 0,83%. При этом валовая прибыль в общей сумме доходов составляет 18,98%, удельный вес прибыли до налогообложения в общей сумме доходов 3,67%, чистая прибыль составляет 3,3% от всех доходов компании.

Расходы ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» в 2016 году представлены себестоимостью продаж (82,89%), коммерческими расходами (14,32%), управленческими расходами (1,18%), процентами к уплате (0,51%), прочими расходами (0,83%) и налогом на прибыль (0,27%).

Таким образом, можно сделать вывод, что чистая прибыль в 2015 году возросла в основном за счет роста цен, а также верно проведенной оптимизации затрат, что в условиях экономической нестабильности было верным решением менеджмента. Таким образом, можно отметить, что при небольшом увеличении выручки чистая прибыль значительно увеличилась. Однако уже в 2016 году данные управленческие решения не влияли на финансовые результаты. В связи с этим доля чистой прибыль вновь уменьшилась.

По проведенному анализу видно, что выручка многократно превышает чистый финансовый результат, это свидетельствует о небольших показателях рентабельности предприятия.



Таблица 12. Анализ рентабельности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» (Разработано автором по данным организации), в процентах

Наименование показателя	Способ расчета	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Коэффициент рентабельности продаж	К р.продаж =(ПР /ВР) х 100%	2,98%	5,84%	4,05%
Коэффициент рентабельности производства	К р.производства = (ПР / СБ) х 100%	3,52%	7,16%	5,01%
Коэффициент рентабельности активов	К р. активов = (ПР / А ср.) х 100%	13,85%	25,11%	16,86%
Коэффициент рентабельности собственного капитала	К р.ск =(ПР/ СК ср.) х 100%	39,15%	58,83%	50,13%
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	К р.ва =(ПР / ВА ср.) х 100%	19,75%	33,74%	26,30%
Коэффициент рентабельности текущих активов	К р.та =(ПР /ТА ср.) х 100%	46,41%	98,15%	47,01%

Динамика показателей рентабельности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» представлена на рисунке 9.

Рисунок 9. Динамика показателей рентабельности ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» за 2014-2016 гг., % (Разработано автором по данным организации)



Анализ показателей рентабельности позволяет сделать вывод о том, что показатели рентабельности имеют волнообразную динамику.

Рентабельность продаж в 2015 г. выросла на 2,85% по отношению к уровню 2014 г., в 2016 г. снизилась на 1,79%. Однако данный показатель в целом находится на низком уровне, в 2014 г. предприятие получало с каждого рубля проданной продукции 2,98 коп. прибыли, в 2015 г. 5,84 коп., в 2016 г. 4,05 коп.

Рентабельность производства показывает, что каждый затраченный рубль в 2014 году принес предприятию 3,52 коп. прибыли, в 2015 году 7,16 коп., а в 2016 году 5,01 коп. прибыли.

Рентабельность активов достаточно высокая, она показывает, что в 2014 г. каждый рубль стоимости активов приносил 13,85 коп. прибыли, в 2015 г. на рубль стоимости активов приходилось 25,11 коп. прибыли и в 2016 г. - 16,86 коп. прибыли. В 2016 году наблюдается негативная тенденция к снижению.

Рентабельность собственного капитала показывает, что в 2014 г. предприятие получало с каждого рубля собственного капитала 39,15 коп. прибыли, а в 2015 г. 58,83 коп., в 2016 г. 50,13 коп. Однако столь высокие показатели рентабельности собственного капитала связаны с низкой долей собственного капитала в общей структуре активов.

В целом в 2016 г. предприятия остается рентабельным, однако наблюдается негативная тенденция к снижению рентабельности. Показатели рентабельности активов, в т.ч. внеоборотных и текущих активов могут считаться высокими. Однако показатели рентабельности продаж и производства отражают низкую эффективность деятельности предприятия.



2.3 Проблемы управления финансовыми ресурсами ООО «Лукойл-Центрнефтепродукт»

При проведении анализа финансовых показателей предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» были выявлены следующие основные проблемы:

1) Дебиторская задолженность увеличивается, в 2016 году показала прирост на 42,02%. Величина кредиторской задолженности снизилась в 2015 г. на 21,05%, что указывает на способность предприятия погасить свои обязательства перед контрагентами, с другой стороны на фоне роста дебиторской задолженности это влечет за собой увеличение платных долговых обязательств. В 2016 году величина кредиторской задолженности уже выросла на 86,61%.

2) Наблюдается ежегодный рост запасов в виде готовой продукции для перепродажи. Так в 2015 году данная статья выросла на 13,21%, а в 2016 году уже на 33,65%. Однако данную тенденцию можно связать с ростом числа АЗС и, соответственно, исключить данный пункт из проблем.

3) Негативная тенденция к снижению собственного капитала. В 2016 г. собственный капитал уменьшился на 10,63% за счет снижения нераспределенной прибыли на 23,93%. Собственный капитал предприятия в общей структуре пассивов занимает на конец 2016 года 33,64%, наметилась негативная тенденция к снижению.

4) Доля денежных средств в общей структуре активов незначительна, на 2016 г. - 2,76%, денежные средства необходимы для обеспечения нормального функционирования деятельности предприятия, и их недостаток может негативно отразится на нормальном функционировании хозяйственной деятельности предприятия.

5) В целом доля оборотных средств значительно меньше внеоборотных активов. В 2016 г. доля оборотных средств составляет 35,87%, что для предприятия, занимающегося сбытом товаров недопустимо.

6) Уровень краткосрочных заемных средств в 2015 г. снизился на 15,87% (при росте долгосрочных обязательств на 59,86%), однако уже в 2016 г. краткосрочные заемные средства выросли на 70,3% (при снижении долгосрочных обязательств на 32,37%). Это связано с нехваткой предприятия собственных средств. Попеременное резкое увеличение и снижение уровня долгосрочных и краткосрочных заемных средств свидетельствуют о слишком частой смене курса в финансовой политики ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт». При этом наблюдается устойчивая тенденция к общему увеличению заемных средств, в 2015 г. обязательства выросли на 2,63%, а в 2016 году уже на 31,23%.

7) В связи с высокой долей в структуре активов внеоборотных средств, а также высокой долей в структуре обязательств краткосрочных обязательств (в 2016 г. 53,34%), показатель чистых оборотных средств на протяжении всего рассматриваемого периода имеет отрицательную величину. Отрицательная величина чистых оборотных активов предприятия свидетельствует о неблагополучном состоянии экономической ситуации на предприятии. В данном случае наблюдается регулярный отрицательный итог, это говорит о возможном предбанкротном состоянии.

8) По результатам оценки коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2014-2016 гг. можно сделать вывод о том, что предприятие не является ликвидным, все данные показатели ниже нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие не способно расплатится по своим текущим обязательствам. Собственных ресурсов для поддержания деятельности бизнеса у предприятия не хватает.

9) В целом анализ финансовых коэффициентов ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» за 2014-2016 гг. показывает, что предприятие финансово неустойчиво, оно зависит от заемных источников финансирования. Таким образом, финансовая политика предприятия требует срочного пересмотра.

10) Ухудшение деловой активности предприятия. Сократилось количество выручки, приходящейся на большую часть групп активов и обязательств, а период оборота каждой группы активов и обязательств наоборот вырос. Т.к. коэффициенты оборачиваемости и период оборота это обратно зависимые величины, увеличение продолжительности оборота свидетельствует о снижении деловой активности и, соответственно, уменьшении коэффициентов оборачиваемости. За счет этого продолжительность производственного циклавозросла.

11) Непропорциональный рост выручки и чистой прибыли. Чистый положительный финансовый результат в 2016 году показал уменьшение на 16,85%. При этом выручка предприятия росла на протяжении всего рассматриваемого периода. В основе данной проблемы лежат сразу несколько негативных факторов:

- Помимо роста себестоимости продаж, отмечается высокий рост управленческих и коммерческих расходов. Так, коммерческие расходы возросли на 10,52% в 2015 г. и на 33,62% в 2016 г. Управленческие расходы выросли на 6% и 8,06% в 2015 и 2016 гг. соответственно.

- Если сравнивать темпы роста выручки и полной себестоимости, включающей управленческие и коммерческие расходы, то выявляется негативная тенденция: полная себестоимость растет быстрее объема продаж.

- Значительное увеличение прочих расходов и процентов к уплате. Проценты к уплате ежегодно растут в связи с ростом долговых обязательств ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт». Так в 2015 г. они выросли на 67,54%, а в 2016 г. на 44,8%. Прочие расходы в 2015 году снизились на 11,79%, однако в 2016 году они выросли на 45,12%. Прочие расходы в 2015 году составляют суммы дебиторской задолженности, переданной по договорам уступки прав требований, отрицательные курсовые разницы. Прочие расходы в 2016 году включают суммы списания дебиторской задолженности, суммы дебиторской задолженности, переданной по договорам уступки прав требований, отрицательные курсовые разницы, расходы по начислению резервов и оплате банковских услуг.

12) Наблюдается негативная тенденция к снижению рентабельности. При этом показатели рентабельности продаж и производства отражают низкую эффективность деятельности предприятия;

13) В Приложении Г представлен отчет о движении денежных средств предприятия, в 2013 г. и 2015 г. сальдо денежных потоков отрицательное, при этом в течение всего рассматриваемого периода осуществлялась выплата платежей по распределению прибыли в пользу собственников предприятия. Это также свидетельствует о нерациональном управлении финансовыми ресурсами предприятия, что ведет к его финансовой неустойчивости.

Таким образом, из проведенного анализа финансовых показателей предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» видно, что наиболее явными проблемами является рост долговых обязательств и снижение чистой прибыли за счет роста процентов к уплате, наличие на постоянной основе списанной дебиторской задолженности, что приводит к снижению финансовой устойчивости предприятия. Также можно выделить низкую эффективность деятельности предприятия, о чем свидетельствует снижение деловой активности предприятия и низкие показатели рентабельности продаж и производства.

Итак, во второй главе работы дана характеристика предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ», проанализированы финансовые показатели данного предприятия, выявлены проблемы управления финансовыми ресурсами ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ».

По результатам оценки коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2014-2016 гг. можно сделать вывод о том, что предприятие не является ликвидным. Собственных ресурсов для поддержания деятельности бизнеса у предприятия не хватает.

Анализ финансовых коэффициентов ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ» за 2014-2016 гг. показывает, что предприятие финансово неустойчиво и финансовая политика предприятия требует срочного пересмотра.

По результатам анализа деловой активности предприятия, можно утверждать, что наблюдается снижение деловой активности предприятия. Использование оборотных активов в целом снизилось, что отражает темп снижения коэффициента оборачиваемости оборотных активов 30,9%. Это произошло за счет снижения таких показателей деловой активности, как коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости денежных средств. Продолжительность производственного цикла за рассматриваемый период выросла на 2,8 дня, что является негативным явлением. Длительность финансового цикла снизилась на 1,8 дня, при этом данный показатель отрицательный, это означает, что продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительность операционного цикла. Это очень негативное явление.

Анализ основных финансовых результатов ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ» показал, что выручка в 2015 г. увеличилась по сравнению с уровнем 2014 г. на 7,21%. Это связано с ростом цен на товары, а также ростом объема товарооборота, в 2016 г. по отношению к уровню 2015 г. произошел рост на 9,86%, это связано с расширением деятельности предприятия. Рост продаж в рассматриваемом периоде обеспечен за счет оптимизации сбытовой сети, ввода в эксплуатацию новых АЗС. На станциях продолжает внедряться уникальное программное обеспечение: диспетчеры получают возможность в режиме реального времени контролировать количество топлива в резервуарах всех АЗС и сквозное движение нефтепродуктов от завода-изготовителя до пункта реализации. Это гарантирует сохранность качества продукта вплоть до его продажи клиентам. Основную долю выручки предприятия составляет продажа нефтегазопродуктов, однако также в составе выручки есть доходы от продажи напитков и продуктов на АЗС. Темп роста себестоимости в рассматриваемом периоде ниже темпа роста выручки, это хороший показатель. За счет этого валовая прибыль выросла на 29,51% и 13,86% в 2015 и 2016 гг. соответственно. Однако если сравнивать темпы роста выручки и полной себестоимости, включающей управленческие и коммерческие расходы, то выявляется негативная тенденция. Так, коммерческие расходы возросли на 10,52% в 2015 г. и на 33,62% в 2016 г. Управленческие расходы выросли на 6% и 8,06% в 2015 и 2016 гг. соответственно. В частности это повлияло на снижение прибыли от продаж в 2016 году на 23,85%, напротив ее повышения в 2015 г. на 109,68%. В целом, чистый положительный финансовый результат в 2015 году показал прирост на 176,31%, а в 2016 году уменьшение на 16,85%.

Анализ показателей рентабельности позволяет сделать вывод о том, что предприятие остается рентабельным, однако в 2016 году наблюдается негативная тенденция к снижению рентабельности. Показатели рентабельности активов, в т.ч. внеоборотных и текущих активов могут считаться высокими. Однако показатели рентабельности продаж и производства отражают низкую эффективность деятельности предприятия. Так, рентабельность продаж в 2014 г. состаляет 2,98%, в 2015 г. 5,84%, в 2016 г. 4,05%.

Причиной выявленных в данной главе проблем является нерациональное управление финансовыми ресурсами предприятия, а также нехватка денежных средств. Управление финансовыми ресурсами предприятия также осложняет небольшая рентабельность вследствие слишком больших затрат.



3. Возможные пути повышения финансовой устойчивости ООО «Лукойл-Центрнефтепродукт»

3.1 Разработка мероприятий по совершенствованию управления финансовой устойчивостью

В качестве оптимизации управления предприятием, ориентированное на его финансовую устойчивость, предлагается внедрить в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» сбалансированную систему показателей (ССП) или Balanced Scorecard (BSC), смысл которой заключается в использовании не только целевых показателей, касающихся финансового состояния предприятия, но и опережающих индикаторов, характеризующих задачи по улучшению клиентской базы, совершенствованию внутренних бизнес-процессов, развитию персонала.

ССП предполагает одновременное использование четырех групп показателей:

а) финансовых, которые оценивают экономические последствия внедрения мероприятий;

б) взаимоотношений с клиентами, которые отражают результат деятельности организации в целевом сегменте рынка;

в) бизнес-процессов, позволяющие определить процессы, нуждающиеся в совершенствовании;

г) обучения и развития персонала, которые определяют ту инфраструктуру, которую необходимо создать для обеспечения роста и развития предприятия.

Сформируем ключевые показатели по блокам на основании анализа с последующим укрупнением показателей, которые будут выноситься на общую стратегическую карту. Для этого выделим главную стратегическую цель ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» - обеспечить финансовую устойчивость предприятия при оптимальной структуре капитала для достижения наибольшей прибыли и рентабельности.

Стратегические цели структурированы на рисунке 10 с учетом информационной направленности каждого блока и взаимозависимости, которая существует между ними.

Финансовый блок, блоки «Обучение и развитие», «Бизнес-процессы», «Клиенты» ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» могут быть оценены показателями, которые сгруппированы в таблице 13, с учетом целевых значений и мероприятий, направленных на их достижение.

В основе показателей финансового блока лежат следующие умозаключения. Повышение финансовой устойчивости предприятия осуществляется за счет оптимизации структуры капитала. Данную оптимизацию можно осуществить только при наличии собственных денежных средств, источником которых является чистая прибыль предприятия. Это представляется возможным при повышении рентабельности продаж. Повысить рентабельность можно несколькими способами. Один предполагает повышение рентабельности через увеличение цен на услуги, второй через достижение наиболее высоких темпов роста, измеренных через величины продаж, т.е. при обеспечении увеличения темпов роста объема продаж при меньшем темпе роста себестоимости. Первый способ снизит конкурентоспособность предприятия и многие клиенты перейдут к конкурентам. Для того, чтобы реализовать второй способ, необходимо расширять ассортимент, повышать эффективность менеджеров по оптовому сбыту и расширять бизнес. Также увеличению чистой прибыли и повышению рентабельности продаж будет способствовать оптимизация затрат.

Таким образом, блоки «Обучение и развитие», «Внутренние бизнес-процессы», «Клиенты» будут способствовать достижению показателей финансового блока.



Таблица 13. Стратегическая карта системы сбалансированных показателей ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» (Разработано автором)

Перспектива	Цель	Показатели достижения цели	Мероприятия, направленные на достижение цели
		Название показателя	Ед. измерения	Целевое значение	Целевая дата
Финансы	Увеличение объема продаж	Темп прироста выручки	%	15	31.12.2018	Расширение бизнеса, расширение ассортимента, повышение эффективности менеджеров по оптовым продажам, повышение лояльности клиентов
	Снижение полной себестоимости	Темп снижения себестоимости	%	-10	01.02.2018	Оптимизация затрат, в т.ч. на основе совершенствования логистических процессов
	Повышение рентабельности продаж	Рентабельность продаж	%	25	31.12.2018	Увеличение объема продаж и оптимизация затрат
	Увеличение чистой прибыли	Темп прироста чистой прибыли	%	40	31.12.2018	Расширение ассортимента, повышение эффективности менеджеров по оптовым продажам, расширение бизнеса, оптимизация затрат
	Оптимизация структуры капитала	Соотношение заемных и собственных средств	%	СК-50%; ДО-20%; КО-30%.	31.12.2018	Привлечение собственного капитала на 17%, привлечение долгосрочных заемных источников до 7%, снижение краткосрочных заемных источников на23%.
	Повышение финансовой устойчивости предприятия	Коэффициент автономии	-	0,5	31.12.2018	Оптимизация структуры капитала
		Коэффициент финансовой устойчивости	-	0,7	31.12.2018
Клиенты	Привлечение клиентов	Количество новых оптовых клиентов	шт.	15	01.03.2018	Совершенствование мотивации менеджеров, их обучение; Разработка программы лояльности для новых клиентов

По результатам оценки результативности функционирования ССП делается вывод о достижении планируемой результативности функционирования ССП (таблица 14):

- свыше 80%, планируемая результативность функционирования ССП достигнута, есть улучшение, но требуется разработка корректирующих мероприятий по недостигнутым критериям;

- 80%, планируемая результативность функционирования ССП достигнута, но требуется разработка корректирующих мероприятий по недостигнутым критериям;

- менее 80%, планируемая результативность функционирования ССП не достигнута, требуется разработка корректирующих мероприятий.



Таблица 14. Оценка результативности функционирования ССПООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» (Разработано автором)

Степень подтверждения, %	Оценка результативности функционирования ССП
Свыше 80	Результативность достигнута, есть улучшение
80	Результативность достигнута
Менее 80	Результативность не достигнута

Внедрение системы сбалансированных показателей для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, а также функция контроля за исполнением системы сбалансированных показателей будут возложены на финансовую службу предприятия.

3.2 Оценка ожидаемой эффективности предлагаемых мероприятий

Как мы уже выяснили, финансовая устойчивость предприятия является основой для эффективного развития бизнеса и получения высокой прибыли. Ранее было предложено внедрить в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» сбалансированную систему показателей, смысл которой заключается в использовании не только целевых показателей, касающихся финансового состояния предприятия, но и опережающих индикаторов, характеризующих задачи по улучшению клиентской базы, совершенствованию внутренних бизнес-процессов, увеличению и развитию персонала.

Необходимо наглядно показать экономическую целесообразность данного пути развития управления финансовой устойчивостью предприятия. Общие затраты на разработку и реализацию мероприятий ССП в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» представлены в таблице 15.



Таблица 15. Общие затраты на разработку и реализацию мероприятий ССП в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» (Разработано автором), в тысячах рублей

Цель	Затраты
Открытие новых АЗС	8000*12= 96000
Разработка системы отбора и адаптации персонала, системы наставничества	300
Проведение тренингов по продажам	500
Совершенствование системы мотивации менеджеров по оптовым продажам	200
Разработка системы премирования и штрафных санкций менеджера по закупкам	200
Усовершенствование логистических процессов	3500
Поиск новых поставщиков и товаров продуктов и напитков на АЗС	400
Налаживание обратной связи с клиентами, проведение опросов	300
Совершенствование программы лояльности для постоянных клиентов, ввод новых маркетинговых акций	3500
Итого	104900

Таким образом, общие затраты на данный проект составят 104900 тыс. руб., учитывая что чистая прибыль предприятия в 2016 году составила 2606764 тыс. руб., данные мероприятия можно профинансировать за счет собственных средств предприятия. Это будет возможно, если чистую прибыль направить на их реализацию, а не на выплату собственникам предприятия, что происходит ежегодно, при чем в объеме превышающем чистый финансовый результат.

Прогнозируется, что будут достигнуты все ключевые показатели ССП, в таблице 16 представлены результаты проекта.

Таблица 16. Результаты от реализации проекта в ООО «Лукойл-Центрнефтепродукт» (Разработано автором)

Название	Единица измерения	Значение
Соотношение заемных и собственных средств	%	СК-50%; ДО-20%; КО-30%.
Темп прироста выручки	%	15
Темп снижения себестоимости	%	-10
Темп прироста чистой прибыли	%	40
Повышение рентабельности продаж	%	25
Коэффициент автономии	-	0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	-	0,7
Количество новых оптовых клиентов	шт.	15
Процент клиентов, обратившихся повторно	%	65
Средний уровеньудовлетворенности по 10-балльной шкале	балл	9,4
Количество наименований товаров и услуг	шт.	4000
Процент поставок, выполненных в срок	%	100
Сроки поставки	дни	5
Доля брака	%	2
Число новых АЗС	шт.	12
Увеличение объёма продаж на менеджера по оптовым продажам	тыс. руб.	15062
Уровень текучести кадров в процентах	%	5

Чтобы понять эффективность предложенного проекта, следует рассчитать экономическую эффективность по формуле (1):

Э = , (1)

где ?ЧП - изменение чистой прибыли;

З - затраты.

?ЧП = 2606764 *40% = 1042705,6 тыс. руб.

Таким образом, каждый потраченный рубль принесет чистой прибыли на 9,94 руб. Чистая прибыль увеличится за счет проекта на 1042705,6 тыс. руб. Это говорит об экономической целесообразности предлагаемой системы сбалансированных показателей для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Итак, в третьей главе работы разработаны мероприятия по совершенствованию управления финансовой устойчивостью ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ», проведена оценка ожидаемой эффективности предлагаемых мероприятий.

В качестве оптимизации управления предприятием, ориентированное на его финансовую устойчивость, предлагается внедрить в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» сбалансированную систему показателей (ССП) или Balanced Scorecard (BSC), смысл которой заключается в использовании не только целевых показателей, касающихся финансового состояния предприятия, но и опережающих индикаторов, характеризующих задачи по улучшению клиентской базы, совершенствованию внутренних бизнес-процессов, развитию персонала.

Выделена главная стратегическая цель ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» - обеспечить финансовую устойчивость предприятия при оптимальной структуре капитала для достижения наибольшей прибыли и рентабельности. Сформированы ключевые показатели по блокам «Финансы», «Обучение и развитие», «Бизнес-процессы», «Клиенты» на основании анализа с последующим укрупнением показателей, которые выносены на общую стратегическую карту.

В данной главе также показана экономическая целесообразность предложенного пути развития управления финансовой устойчивостью предприятия.



Заключение

В первой главе работы рассмотрены сущность управления финансовой устойчивостью, возможности повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия, охарактеризованы современные практики оптимизации управления финансовой устойчивостью.

В данной работе под финансовой устойчивостью понимается сбалансированное соотношение финансовых ресурсов предприятия и их источников в долгосрочной перспективе, что позволяет предприятию достигать поставленных целей и одновременно поддерживать должный уровень платежеспособности и нивелировать деловой риск предприятия. Выделены такие ключевые признаки финансовой устойчивости предприятия, как платежеспособность, финансирование за счет собственных средств, финансовая независимость, минимальный уровень риска.

Управление финансовой устойчивостью возможно только при регулярном проведении ее оценки, такое действие можно назвать мониторинг финансовой устойчивости предприятия. Непрерывный процесс мониторинга финансовой устойчивости дает возможность разработать меры противодействия внутренним и внешним факторам, способным привести к потере устойчивости.

Основные меры по предотвращению финансовой неустойчивости предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством, правильным определением стратегических целей и их реализацией. Целями повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия должны быть: обеспечение их ликвидности и платежеспособности на основе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств; получение прибыли и соответствующего уровня рентабельности, достаточного для основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основными источниками повышения уровня финансовой устойчивости является рост собственных источников и снижение заемных источников финансирования.

Во второй главе работы дана характеристика предприятия ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ», проанализированы финансовые показатели данного предприятия, выявлены проблемы управления финансовыми ресурсами ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ».

ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» - региональный оператор ПАО «ЛУКОЙЛ», осуществляющий оптово-розничную продажу нефтепродуктов в Москве, а также в Московской, Тверской и Смоленской областях. Предприятие создано в 2002 году, является 100% дочерней структурой ПАО «ЛУКОЙЛ».

По результатам оценки коэффициентов ликвидности и платежеспособности за 2014-2016 гг. можно сделать вывод о том, что предприятие не является ликвидным. Собственных ресурсов для поддержания деятельности бизнеса у предприятия не хватает.

Анализ финансовых коэффициентов ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ» за 2014-2016 гг. показывает, что предприятие финансово неустойчиво и финансовая политика предприятия требует срочного пересмотра.

По результатам анализа деловой активности предприятия, можно утверждать, что наблюдается снижение деловой активности предприятия. Использование оборотных активов в целом снизилось, что отражает темп снижения коэффициента оборачиваемости оборотных активов30,9%. Это произошло за счет снижения таких показателей деловой активности, как коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости денежных средств. Продолжительность производственного цикла за рассматриваемый период выросла на 2,8 дня, что является негативным явлением. Длительность финансового цикла снизилась на 1,8 дня, при этом данный показатель отрицательный, это означает, что продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительность операционного цикла. Это очень негативное явление.

Анализ основных финансовых результатов ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ» показал, что выручка в 2015 г. увеличилась по сравнению с уровнем 2014 г. на 7,21%. Это связано с ростом цен на товары, а также ростом объема товарооборота, в 2016 г. по отношению к уровню 2015 г. произошел рост на 9,86%, это связано с расширением деятельности предприятия. Рост продаж в рассматриваемом периоде обеспечен за счет оптимизации сбытовой сети, ввода в эксплуатацию новых АЗС. На станциях продолжает внедряться уникальное программное обеспечение: диспетчеры получают возможность в режиме реального времени контролировать количество топлива в резервуарах всех АЗС и сквозное движение нефтепродуктов от завода-изготовителя до пункта реализации. Это гарантирует сохранность качества продукта вплоть до его продажи клиентам. Основную долю выручки предприятия составляет продажа нефтегазопродуктов, однако также в составе выручки есть доходы от продажи напитков и продуктов на АЗС. Темп роста себестоимости в рассматриваемом периоде ниже темпа роста выручки, это хороший показатель. За счет этого валовая прибыль выросла на 29,51% и 13,86% в 2015 и 2016 гг. соответственно. Однако если сравнивать темпы роста выручки и полной себестоимости, включающей управленческие и коммерческие расходы, то выявляется негативная тенденция. Так, коммерческие расходы возросли на 10,52% в 2015 г. и на 33,62% в 2016 г. Управленческие расходы выросли на 6% и 8,06% в 2015 и 2016 гг. соответственно. В частности это повлияло на снижение прибыли от продаж в 2016 году на 23,85%, напротив ее повышения в 2015 г. на 109,68%.В целом, чистый положительный финансовый результат в 2015 году показал прирост на 176,31%, а в 2016 году уменьшение на 16,85%.

Анализ показателей рентабельности позволяет сделать вывод о том, что предприятие остается рентабельным, однако в 2016 году наблюдается негативная тенденция к снижению рентабельности. Показатели рентабельности активов, в т.ч. внеоборотных и текущих активов могут считаться высокими. Однако показатели рентабельности продаж и производства отражают низкую эффективность деятельности предприятия. Так, рентабельность продаж в 2014 г. состаляет 2,98%, в 2015 г. 5,84%, в 2016 г. 4,05%.

Причиной выявленных в работе проблем предприятия является нерациональное управление финансовыми ресурсами предприятия, а также нехватка денежных средств. Управление финансовыми ресурсами предприятия также осложняет небольшая рентабельность вследствие слишком больших затрат.

В третьей главе работы разработаны мероприятия по совершенствованию управления финансовой устойчивостью ООО «ЛУКОЙЛ-ЦЕНТРНЕФТЕПРОДУКТ», проведена оценка ожидаемой эффективности предлагаемых мероприятий.

В качестве оптимизации управления предприятием, ориентированное на его финансовую устойчивость, предлагается внедрить в ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» сбалансированную систему показателей (ССП) или Balanced Scorecard (BSC), смысл которой заключается в использовании не только целевых показателей, касающихся финансового состояния предприятия, но и опережающих индикаторов, характеризующих задачи по улучшению клиентской базы, совершенствованию внутренних бизнес-процессов, развитию персонала.

Выделена главная стратегическая цель ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» - обеспечить финансовую устойчивость предприятия при оптимальной структуре капитала для достижения наибольшей прибыли и рентабельности.

Сформированы ключевые показатели по блокам «Финансы», «Обучение и развитие», «Бизнес-процессы», «Клиенты» на основании анализа с последующим укрупнением показателей, которые вынесены на общую стратегическую карту. Блоки «Обучение и развитие», «Внутренние бизнес-процессы», «Клиенты» будут способствовать достижению показателей финансового блока.

Внедрение системы сбалансированных показателей для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, а также функция контроля за исполнением системы сбалансированных показателей будут возложены на финансовую службу предприятия.

Также показана экономическая целесообразность предложенного пути развития управления финансовой устойчивостью предприятия. Общие затраты на данный проект составят 104900 тыс. руб., учитывая что чистая прибыль предприятия в 2016 году составила 2606764 тыс. руб., данные мероприятия можно профинансировать за счет собственных средств предприятия. Это будет возможно, если чистую прибыль направить на их реализацию, а не на выплату собственникам предприятия, что происходит ежегодно, при чем в объеме превышающем чистый финансовый результат. Каждый потраченный рубль принесет чистой прибыли на 9,94 руб. Чистая прибыль увеличится за счет проекта на 1042705,6 тыс. руб. Это говорит об экономической целесообразности предлагаемой системы сбалансированных показателей для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.



Список использованных источников

1 Агафонова, А.А. Анализ конкурентной позиции России с привязкой к отечественной нефтегазовой отрасли // Internationalinnovationresearch. VI Международная научно-практической конференция. - 2017. - с. 184-189.

2 Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин; Под ред. В.Я. Захарова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 319 c

3 Божко В.П., Балычев С.Ю., Батьковский А.М., Батьковский М.А. Управление финансовой устойчивостью предприятий // Статистика и экономика. - 2013. - №4. - с. 33-37

4 Бородин А.И. Концепция механизма управления финансовым потенциалом предприятия // Вестн. Том. гос. ун-та. - 2015. - №391. - с. 171-175

5 Бочаров В.В. Финансовый анализ: краткий курс. - СПб.: Питер, 2013. - 240 с.

6 Беспалов М.В., Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. - М.: Высшее образование, 2013. - 344 с.

7 Васин Николай Сергеевич, Чистяков Виталий Викторович Управление устойчивостью предприятия в нестабильной внешней среде // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. - 2015. - №4-1. - с. 491-500

8 Васин Н.С., Чистяков В.В. Управление устойчивостью предприятия на основе мониторинга и диагностирования его внешней и внутренней среды // Экономический анализ: теория и практика. - 2014. - №48 (399). - с. 58-66

9 Витковская И.И. Управление экономической устойчивостью предприятия // Экономикс. - 2014. - №1. - с. 103-109

10 Герасименко О.А., Миронова Д.А. Диагностика кризисных явлений в управлении финансовой устойчивостью и платежеспособностью организации // Инновационная наука. - 2016. - №4-1 (16). - с. 99-103

11 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. - М.: Юнити-Дана, 2014. - 615 с.

12 Головко Е.В. Дефиниции устойчивости экономической системы // Молодой ученый. - 2013. - №5. - с. 283-285

13 Гурджиян А.А. Управление финансовой устойчивостью предприятия: системный подход // Проблемы экономики и менеджмента. -2015. - №1 (41). - с. 48-52

14 Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник СамГУ. - 2015. - №2 (124). - с. 35-47

15 Данилова Н.Л. Сущность и проблемы анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия // Концепт. - 2014. - №2. - с. 16-20

16 Жданкин Н.А. Как повысить производительность труда с помощью эффективной стратегии // Менеджмент сегодня. - №5. - 2015. - с. 300-316

17 Загидуллина Л.В., Курманова Л.Р. Диагностика вероятности банкротства как основа управления финансовой устойчивостью организации // Инновационная наука. - 2015. - №6-1. - с. 103-108

18 Кабанов В.Н., Яковлев С.П. Антикризисное управление финансовыми ресурсами предприятия // ECM. - 2014. - №6 (87). - с. 84-93

19 Кабш Р.Д. Оценка и анализ финансовой устойчивости инвестиционных компаний // Инновации и инвестиции. - 2016. - №5.-с. 27-32.

20 Кабш Р.Д. Формализация теоретических подходов к определению финансовой устойчивости // Интернет - журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 9, №1 (2017) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/81EVN117.pdf

21 Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения). Учеб. пособие / Под ред. В.В. Ковалева. М.: ООО «Издательство Проспект», 2006. - 342 с.

22 Кован С.Е., Кочетков С.Е. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №15. - с. 52.

23 Костина Н.И., Алексеев А.А. Финансовое прогнозирование в экономических системах: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 285 с.

24 Крылов С.И. Методика анализа устойчивости коммерческой организации // Финансовый Вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2009. - №11. - с. 12-15.

25 Кубышкин И. Финансовый анализ предприятия как инструмент управления // Финансовый директор [Электронный ресурс]. - Режим доступа:https://fd.ru/articles/13375-red-finansovyy-analiz-predpriyatiya-kak-instrument-upravleniya

26 Кузнецова О.А., Ишеева И.А., Дворникова Ю.В. Формирование финансовой стратегии организации // Концепт. - 2013. - №S4. - с. 1-5

27 Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации для оценки развития бизнеса // Международный бухгалтерский учет. - 2015. - №22. - с. 40 - 55

28 Лозовский Л.Ш. Словарь аудитора и бухгалтера. - М.: Дело, 2003. - 225 с.

29 Люшина Э.Ю., Сметанина Е.В. Формирование механизма устойчивости финансовой системы организации // Приволжский научный вестник. - 2013. - №12-2 (28). - с. 110-112

30 Могзоев А.М., Шадрина И.Н. Система финансовой устойчивости промышленного предприятия // Вестник Московского университета имени С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. - 2016. - №2 (17). - с. 3-13

31 Мокеев В.В., Бунова Е.В. Анализ финансовой устойчивости предприятия методом собственных состояний // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2015. - №31 (265). - с. 2-14

32 Мухаметшина Р.Д. Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия // Аллея науки. - 2016. - №4. - с. 346-349.

33 Нефедова С.В. Контроль за платежеспособностью и финансовой устойчивостью экономического субъекта // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. - 2015. - №3-1. - с. 103-110

34 Официальный сайт ООО «ЛУКОЙЛ-Центрнефтепродукт» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://centrnp.lukoil.ru/ru

35 Петрова Е.Ю., Филатова Е.В. Актуальность коэффициентного метода оценки финансовой устойчивости // Вестник НГИЭИ. - 2015. - №1 (44). - с. 65-68

36 Попова М. Как вывести предприятие из финансового кризиса // Финансовый директор [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://fd.ru/articles/13131-kak-vyvesti-predpriyatie-iz-finansovogo-krizisa

37 Просроченная дебиторская задолженность: рекомендации по управлению // Финансовый директор [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://fd.ru/articles/6753-red-prosrochennaya-debitorskaya-zadoljennost-rekomendatsii-po-upravleniyu

38 Принятие управленческих решений по данным финансового анализа // Финансовый директор [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://fd.ru/articles/157232-sqk-15-m11-prinyatie-upravlencheskih-resheniy-po-dannym-finansovogo-analiza

39 Проверка контрагентов [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://info.1cont.ru/promo/? utm_expid=132370062-4.INaLqEtNQOaokcH6jGjHjA.1#info

40 Портал государственных закупок РФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://zakupki.gov.ru

41 Рубинштейн Е.Д., Блинова О.Н. Оценка вероятности банкротства компании // Теория и практика общественного развития. - 2014. - №11. - с. 127-130

42 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2014. - 377 с

43 Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Стратегический менеджмент на предприятии: Учебное пособие. - М.: НИЦ ИНФРА-М; Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та. - 2014. - 246 с.

44 Спирина С.Г. Комплексный финансовый риск: сущность и взаимосвязь с финансовой устойчивостью хозяйствующих субъектов // Теория и практика общественного развития. - 2014. - №3. - с. 252-254

45 Степанова Т.С. Моделирование риск-ориентированной системы управления финансовой устойчивостью предприятия // Вестник РГЭУ РИНХ. -2016. - №4 (56). - с. 221-227

46 Табачникова Е.В. Моделирование процесса управления устойчивостью транспортного предприятия // Вестник АГТУ. Серия: Экономика. - 2017. - №2. - с. 22-30

47 Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник / А.А. Володин, Н.Ф. Самсонов и др. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 364 с

48 Фаянцева Е.Ю. Внутренний контроль как метод управления финансовой устойчивостью компании в условиях экономической нестабильности // Финансы: Теория и Практика. - 2014. - №3. - с. 48-56

49 Хаупшева Д.М. Финансовый анализ как методика управления платежеспособностью и финансовой устойчивостью // Научные записки молодых исследователей. - 2017. - №4. - с. 11-15

50 Швецова Н.К., Егошина М.Н. Методические подходы к управлению финансовой устойчивостью предприятия в условиях финансового кризиса // Вестник ЧГУ. - 2014. - №1. - с. 285-287

51 Шестакова Н.Н. Ликвидность и рентабельность: взаимозависимость и приоритеты финансового управления // Социально-экономический и гуманитарный журнал Красноярского ГАУ. - 2016. - №4. - с. 11-21

52 Шинкарева Л.И., Садочков М.Е. Повышение финансовой устойчивости предприятия на основе его бюджетирования // Известия ТулГУ. Экономические и юридические науки. - 2015. - №1-1. - с. 3-8

Размещено на Allbest.ru

...