Главная Коллекция "Revolution" Менеджмент и трудовые отношения Разработка инвестиционной стратегии предприятия

Разработка инвестиционной стратегии предприятия

Теоретические и методологические основы формирования и реализации инвестиционной политики предприятия. Анализ современной промышленной технико-экономической политики. Разработка направлений повышения эффективности современной инвестиционной стратегии.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 02.10.2018
Размер файла 194,5 K
рефераты на заказ со скидкой

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В самом общем случае, инвестиционная политика предприятия, формируется и реализуется в рамках стратегии развития, и в этом отношении она представляет собой выбор пути развития - экстенсивного или интенсивного. При экстенсивном пути инвестиции направляются на увеличение масштабов производства на существующей технологической базе производства. Это присуще организациям и предприятиям, имеющим высокий уровень технического и технологического оснащения, опережающий в своей области остальных участников рынка. Расширение производства увеличивает им массу прибыли.

Однако, если фирма хочет сохранить лидирующие позиции на рынке, ей придется вкладывать средства в поиск более эффективных методов производства, так как остальные участники ищут пути повышения эффективности своего производства, пытаются догнать и перегнать лидеров отрасли. Конкурентоспособность на рынке является мощным стимулом интенсивного развития предприятий и организаций, а значит, и выбора соответствующей инвестиционной политики. Отметим, что современные экономические реалии, во-первых, характеризующиеся, резким и существенным, практически двукратным, падением цен на нефть на мировых рынках, и, во-вторых, введением против России экономических санкций по политическим мотивам, усугубляющих последствия падения цен, резко обостряют проблему обеспечения эффективности производственной деятельности. Именно интенсивный путь развития предприятия, организации предполагает формирование такой инвестиционной политики предприятия при которой, большая часть прибыли и амортизационные отчисления направляются на закупку нового, более производительного оборудования, внедрение прогрессивных методов управления, внедрения автоматизации и роботизации производства, обучение и переподготовку персонала, что позволяет добиться снижения себестоимости готовой продукции, удержать эффективность производственной деятельности на приемлемом для предприятия уровне, ограничить падение рентабельности производства.

Все вышеизложенное придает особое значение вопросам формирования и реализации инвестиционной политики предприятия и обусловливает актуальность рассматриваемой темы. В соответствии с этим, целью предлагаемой работы является анализ инвестиционной политики ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», выступающего в работе в качестве объекта исследования, и разработка предложений по совершенствованию инвестиционной политики. Предметом исследования, основной период которого охватывает 2013 - 2015 годы, является инвестиционная политика предприятия.

Для достижения основной цели работы необходимо решить следующие частные задачи:

1. Изучить теоретические и методологические основы формирования и реализации инвестиционной политики предприятии;

2. Проанализировать современную инвестиционную политику предприятия;

3. На основе проведенного исследования - определить основные направления повышения эффективности инвестиционной политики.

Основными источниками информации при написании работы послужили:

1. Нормативно-правовые источники;

2. Учредительные и внутренние организационно-распорядительные документы предприятия;

3. Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия;

4. Документы службы технического развития и финансовой службы предприятия;

5. Учебно-методическая литература.

При подготовке работы использовались методы библиографического исследования источников информации, логического и сравнительного анализа, экономического и финансового анализа и т.д.

1. Теоретические и методологические основы формирования и реализации инвестиционной политики предприятия

1.1 Общая характеристика и принципы инвестиционной политики предприятия

Любое предприятие при осуществлении инвестиционной деятельности руководствуется собственными долгосрочными целями развития, что обусловливает необходимость формирования согласованной с этими целями инвестиционной политики, направленной на рост или поддержание экономического потенциала предприятия и обеспечение максимально эффективных в сложившихся экономических условиях форм вложений капитала. При этом в рамках инвестиционной деятельности предприятие может осуществлять как реальные инвестиции (для производственной сферы именно реальные инвестиции являются приоритетными, так как обеспечивают социально-экономическое развитие предприятия), и финансовые инвестиции (как правило, это размещение временно свободных денежных средств с целью получения дополнительного дохода в условиях нормально функционирующей экономики либо минимизации прямых финансовых потерь от инфляционных процессов; возможно посредством совершения финансовых инвестиций и получение определенной власти над другими субъектами рыночной экономики).

Инвестиционная политика органично встраивается в общую финансовую стратегию предприятия, способствуя наиболее оптимальным формам инвестирования и обеспечению долгосрочной конкурентоспособности предприятия, поступательного его развития на основе роста прибыли и собственного капитала и развития экономического потенциала его финансово-хозяйственной деятельности., и представляет собой комплекс мероприятий, направленных на выгодное инвестирование собственных, заемных и привлеченных средств для обеспечения рыночной устойчивости предприятия как в ближайшей, так и в отдаленной перспективе.

Так как инвестиционная политика является одним из средств достижения стратегических целей предприятия, то она должна осуществляться исключительно на плановой основе, причем в соответствующем документе должны быть сформулированы цели и задачи инвестиционной политики в увязке со стратегическими целями развития предприятия.

Так как цели различных предприятий могут в корне отличаться друг от друга, то она может иметь различную направленность. В соответствии с этим признаком классификации, можно выделить инвестиционную политику направленную на:

1. Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и на этой основе - укрепление его конкурентной позиции;

2. Проведение модернизации технологического оборудования и используемых технологий;

3. Создание принципиально новых предприятий;

4. Внедрение принципиально нового оборудования, что происходит, как правило, при диверсификации деятельности предприятия;

Отметим, что деление инвестиционной политики по указанным направлениям достаточно условно, любые мероприятия, например, проводятся с целью повышения эффективности деятельности, однако могут быть направлены на экстенсивные изменения, которые производятся в рамках существующей деятельности и используемых технологий, и на качественные изменения, предполагающие модернизацию имеющегося производства или открытие принципиально нового производства.

Инвестиционная политика предприятия формируется и реализуется с учетом определенных принципов, как общего характера, так и частных, касающихся определенных элементов инвестиционной политики.

Общие принципы формирования инвестиционной политики распространяются на весь комплекс мероприятий, проводимых в ее рамках. К ним относятся:

1. Принцип ориентации инвестиционной политики на достижение стратегических целей предприятия;

2. Принцип правовой защиты инвестиций - инвестиции должны быть защищены законом, никто не может быть лишен собственности иначе, чем по решению суда;

3. Принцип свободы выбора инвестиционного проекта, методов и степени детализации его разработки и реализации. В этом отношении предприятия действует свободно и независимо от иных субъектов экономики;

4. Принцип системного подхода к формированию и реализации инвестиционной политики, она должна рассматриваться не как набор отдельных инвестиционных проектов, а как их комплекс, только в этом случае возможно появление эффекта синергии;

5. Принцип эффективности - из набора альтернативных проектов выбирается тот, который обеспечивает максимальную эффективность, которая может проявляться не только в финансовых показателях.

Инвестиционная политика разрабатывается с учетом следующих частных принципов, обеспечивающих эффективность ее реализации:

1. Учет при разработки проекта действие инфляционных процессов и факторов риска, сопутствующих любым инвестициям;

2. Инвестиции должны быть экономически обоснованы и эффективность их должна быть доказана убедительно;

3. Структура инвестиционного портфеля предприятия должна быть оптимальной, то есть обеспечивать его максимально возможную эффективность при допустимом уровне риска;

4. Инвестиционные проекты, реализуемые в рамках инвестиционной политики должны быть проранжированы как по степени их приоритетности, так и по последовательности реализации с учетом имеющихся собственных финансовых возможностей и возможностей привлечения дополнительных источников финансирования;

5. Привлеченные источники финансирования должны быть надежны, а привлекаемые финансовые ресурсы иметь минимально возможную стоимость.

Именно учет рассмотренных выше принципов позволяет избежать множества ошибок и просчетов при формировании и разработке инвестиционной политики. Помимо этого, следует помнить, что от эффективности инвестиционного процесса на предприятии в конечном итоге зависит и эффективность экономики страны в целом.

Отметим, что в отраслях, ориентированных на экспорт и относящихся к топливно-сырьевому комплексу, как ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», инвестиционная политика формируется в основном за счет самофинансирования с учетом того, что государство стремится к обеспечению для таких предприятий оптимальных макроэкономических условий и, прежде всего, условий налогообложения. Возможно привлечение средств частных инвесторов, в том числе и в лице иностранных компаний.

Вместе с тем, использование современной техники и технологии подразумевает и участие государства в научно-конструкторских разработках. Это может быть и прямое финансирование, и предоставление кредитов и налоговых кредитов, государственные гарантии и т.д.

Исходным пунктом обоснования инвестиционной политики предприятия является проведение анализа рынка продукции предприятия в динамике с определением тенденций его развития и влияния на них разного рода вне экономических факторов, которыми изобилуют в настоящее время международные отношения. При выборе инвестиционной политики предприятия имеет смысл определение общего объема его инвестиций, включая возможные сочетания различных источников финансирования и привлечения заемных средств.

1.2 Содержание инвестиционной политики предприятия

Ранее отмечалось, что инвестиционная политика является составной частью общей экономической политики предприятия, и в этом отношении тесно и неразрывно связана с ценовой, амортизационной, научно-технической и другими политиками. Основные блоки, входящие в состав инвестиционной политики предприятия, представлены на Рис.1.

Охарактеризуем кратко содержание каждого блока инвестиционной политики предприятия.

Блок «Выбор и обоснование приоритетных направлений вложения инвестиций» - определяются проекты, способствующие достижению стратегических целей предприятия, и путем экономического обоснования из них выбираются наиболее приоритетные, которые далее ранжируются по приоритетности для предприятия, последовательности реализации и срокам осуществления инвестиции.

Блок «Изыскание источников финансирования инвестиций» подразумевается анализ денежных потоков предприятия, выявляющий собственные фиансовые возможности предприятия для финансирования капитальных вложений. В случае недостаточности собственных средств определяются возможные и допустимые внешние источники финансирования - это может быть получение кредита или приобретение необходимого оборудования по лизингу, привлечение иностранных или внутренних инвестиций и т.д.

Блок «Формирование оптимального инвестиционного портфеля предприятия» предполагает структурирование инвестиционного портфеля с учетом риска и доходности приобретаемых ценных бумаг (финансовых инвестиций) и отобранных приоритетных инвестиционных проектов.

Блок «Недопущение чрезмерного морального и физического износа ОПФ» предусматривает своевременное проведение конкретных мероприятий по своевременному вводу новой техники и технологий взамен устаревших морально и изношенных физически. Естественно, для реализации функций, заложенных в этом блоке, необходим постоянный мониторинг состояния основных производственных фондов, особенно их активной части.

Блоки «Совершенствование воспроизводственной, видовой и технологической структуры ОПФ» непосредственно связан с предыдущим блоком. В нем предусматриваются конкретные меры по совершенствованию структуры ОПФ. Необходимость и целесообразность наличия такого блока в составе инвестиционной политики вызвана требованием эффективности капитальных вложений, которая непосредственно зависит от структуры ОПФ.

Блок «Рациональное использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятии» предполагает проведение прежде всего сбалансированной дивидендной всего политики, учитывающей как интересы собственников предприятия, так и интересы самого предприятия с учетом того, что они крайне редко совпадают - если предприятие всегда настроено на свое социально-экономическое развитие и упрочение собственных рыночных позиций, то для собственника - предприятие является средством повышения собственного благосостояния. По этой причине в отечественной практике нередки случаи, когда вся заработанная прибыль изымается у предприятия его собственниками, а текущая деятельность финансируется исключительно за счет кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов. Естественно, в этом случае о каких-либо инвестициях в материально-техническое развитие следует забыть.

Амортизационная политика в той или иной степени способствует росту денежных средств, имеющихся у предприятия и регулированию прибыли. Так, если используются механизмы ускоренной амортизации, то растет себестоимость и, соответственно, падает прибыль, однако денежные средства предприятия также растут. На заключительном этапе использования ОПФ с ускоренной амортизации ситуация меняется на прямо противоположную.

Отметим, что в настоящее время предприятия не обязаны создавать амортизационные фонды, а денежные средства, поступающие в виде амортизационных отчислений, участвуют в денежном обороте обезличенно. И это вполне разумно, так как в условиях двузначной инфляции хранить деньги на депозитах - это прямой путь к их обесцениванию.

Блок «Увеличение и улучшение использования производственных мощностей». Ранее шел разговор об экстенсивном и интенсивном путях развития предприятия, поэтому совершенно очевидно, что не смысла в совершении инвестиций на совершенствование материально-технической базы, если имеющиеся производственные мощности используются далеко не полностью, и есть резервы роста объемов производства как за счет экстенсивного фактора, например, увеличения сменности работы оборудования, так и за счет повышения интенсивности его использования. Исключение в данном случае состоит в том, что бывают случаи, когда, например, организовать выпуск новой продукции невозможен на имеющемся оборудовании, либо оборудование безнадежно устарело морально и изношено физически.

Блок «Экономическое обоснование и выпуск ценных бумаг». Финансирование инвестиционной деятельности предприятия может осуществляться и за счет выпуска предприятием собственных ценных бумаг - как долговых (облигаций), так и долевых (акций). Естественно, эта процедура требует тщательного экономического обоснования.

Блок «Оценка влияния инвестиционной политики на финансовые результаты работы предприятия». Подобная оценка должна проводиться не только по окончании реализации какого-либо проекта, но и в процессе инвестиционной деятельности, помимо этого, необходим и контроль за выполнение инвестиционных программ - в противном случае просто невозможно внесение в инвестиционную политику предприятия необходимых коррективов.

Инвестиционная политика предприятия формируется под руководством представителей высшего менеджмента предприятия с участием специалистов планово-экономических, технических, финансовых служб. В ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» вопросами формирования и реализации инвестиционной политики занимается управление технического развития.

1.3 Инвестиционная стратегия как средство реализации инвестиционной политики

Литература по управлению инвестициями и инвестиционному анализу часто не показывает разницы между инвестиционной политикой и инвестиционной стратегией. На наш взгляд, разница все же существует. Инвестиционная политика очерчивает рамочные условия инвестиционной деятельности конкретного предприятия на конкретном временном отрезке, сочетая в себе инвестиционную стратегию и инвестиционную тактику. Стратегический инвестиционный портфель, например, служит основой для тактического компонента инвестиционной политики, инвестиционная стратегия охватывает более продолжительный период времени, но и стратегия, и тактика являются средствами реализации инвестиционной политики.

Крупные предприятия или корпорации в формируемый портфель и вносят не только инвестиционные проекты, но и целые инвестиционные программы, объединяющие несколько проектов по отраслевой или иной принадлежности с привлечением инвестиций самого разного уровня, вплоть до бюджетных средств.

Вообще, инвестиционная политика корпораций очень часто формируется с участием государства, особенно, в инвестиционных программах государственно-частного партнерства, естественных монополий либо общегосударственного значения этих корпораций.

Таким образом, инвестиционная стратегия есть предельно конкретизированная инвестиционная политика, и, оценивая инвестиционную политику, мы, по сути дела, оцениваем инвестиционную стратегию, сформированную в рамках идеологии этой политики. И в этом отношении инвестиционная политика и инвестиционная стратегия могут восприниматься как синонимы.

Разработка инвестиционной стратегии играет исключительно важную роль в развитии предприятия, которая заключается в том, что инвестиционная стратегия:

1. Обеспечивает механизм реализации общих и инвестиционных целей социально-экономического развития предприятия;

2. Позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами;

3. Обеспечивает возможность вновь открывшихся перспективных инвестиционных возможностей;

4. Учитывает альтернативные варианты влияния факторов внешней среды, что позволяет минимизировать их негативное воздействие либо использовать новые возможности;

5. Отражает сравнительные преимущества предприятия в инвестиционной сфере;

6. Обеспечивает взаимосвязь стратегического, долгосрочного и текущего планирования инвестиционной деятельности и на этой основе - способствует оптимизации всей системы управления предприятием;

7. Устанавливает количественные оценки, необходимые для принятия важнейших решений в области инвестиционной политики;

8. Способствует развитию структуры управления и организационной культуры.

В соответствии с вышеизложенными соображениями, инвестиционная стратегия формулируется с учетом принципов формирования инвестиционной политики, несколько более детально конкретизированных, и с учетом реализуемой на данном этапе стратегии экономического развития предприятия. Процесс разработки инвестиционной стратегии включает в себя следующие этапы:

1. Определение горизонта стратегического планирования, который не превышать горизонтом планирования общей стратегии развития предприятия. При этом должны быть определены тенденции развития экономики в целом, отрасли, конкурентов и самого предприятия;

2. Исследования факторов внешней инвестиционной среды предприятия и оценка его сильных и слабых сторон, как правило, это предполагает использование методик SWOT-анализа;

3. Оценка стратегической инвестиционной позиции, определяющей возможности и ограничения инвестиционной активности и инновационной активности предприятия;

4. Установление стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия, причем главная цель вполне соответствует цели деятельности любой коммерческой организации - рост благосостояния собственников предприятия и максимизация его рыночной стоимости на основе роста прибыли. Система стратегических целей должна обеспечивать выбор наиболее эффективных направлений инвестиционной деятельности; формирование достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации их состава; приемлемость уровня инвестиционных рисков в процессе осуществления предстоящей хозяйственной деятельности и т.п.

5. Разработка целевых стратегических нормативов инвестиционной деятельности, конкретизирующих поставленные стратегические цели;

6. Принятие основных стратегических инвестиционных решений на основе целей и целевых нормативов инвестиционной деятельности, определение главных стратегий инвестиционного развития предприятия, инвестиционная политика по отдельным аспектам его инвестиционной деятельности, формирование портфель альтернатив стратегических решений, их оценка и отбор. Это позволяет сформировать комплексную программу стратегического инвестиционного развития предприятия.

7. Оценка разработанной инвестиционной стратегии. По результатам оценки в разработанную инвестиционную стратегию вносятся необходимые коррективы, после чего она принимается к реализации.

8. Обеспечение реализации инвестиционной стратегии. В процессе реализации инвестиционной стратегии наряду с заранее намеченными стратегическими мероприятиями готовятся и реализуются новые управленческие решения, обусловленные турбулентностью внешней инвестиционной среды.

9. Организация контроля реализации инвестиционной стратегии с целью внесения в нее необходимых коррективов.

2. Оценка действующей инвестиционной политики ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»

2.1 Краткая организационно-правовая характеристика предприятия

Как уже отмечалось, в качестве объекта исследования в работе выступает ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», которое зарегистрировано 12 апреля 2001 года. Сегодня предприятие - крупнейший недропользователь Северо-Запада России. Общество владеет 91 лицензией на геологическое изучение и разработку нефтяных месторождений на территории двух субъектов Российской Федерации - Республики Коми и Ненецкого автономного округа. «ЛУКОЙЛ-Коми» разрабатывает 64 нефтяных и 1 газовое месторождения. Удельный вес предприятия в общем объеме добычи нефти в регионах деятельности составляет 78 % в Республике Коми и 34 % в Ненецком автономном округе.

Общество занимается геологическим изучением, разведкой, поиском и добычей углеводородного сырья, реализацией нефти, газа, продукции газопереработки, а также транспортировкой нефти и газа. Общая численность сотрудников насчитывает 7,3 тысячи человек. Более 90 % из них - это местное население. Принимать в свои ряды в первую очередь местных специалистов - принципиальная позиция ООО «ЛУКОЙЛ-Коми».

ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» реализует проекты по разведке и добыче на территории 9 муниципальных образований: городских округов «Усинск», «Ухта», муниципальных районов «Печора», «Сосногорск», «Вуктыл», «Ижемский», «Усть-Цилемский», «Троицко-Печорский» РК и «Заполярный район» НАО.

По объемам добычи нефти ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» занимает второе место среди нефтегазодобывающих предприятий Компании. Объём добытой нефти по итогам 2015 года выше, чем в 2014 году, на 7,3% и составил около 17 млн. тонн. В 2013 году добыча «черного золота» составила 13,986 млн. тонн. В 2014 году - 15,8 млн. тонн нефти.

Главный офис предприятия находится в городе Усинске.

В соответствии с положениями ГК РФ, ООО УЗГК является юридическим лицом и коммерческой организацией.

В соответствии с Федеральным Законом Российской Федерации от 8 февраля 1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» обществом с ограниченной ответственностью признается хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества, количество которых не должно превышать 50, не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости принадлежащих им вкладов. Уставный капитал общества составляет 1 232,98 млн. руб.

Единственным учредителем общества является ПАО «ЛУКОЙЛ»

Основными видами деятельности предприятия является Добыча сырой нефти и нефтяного (попутного) газа.

Производственная сфера деятельности ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» включает в себя геологическое изучение, разведку, поиск и добычу углеводородного сырья, реализацию нефти и газа, транспортировку и хранение нефти.

Главная задача Общества - эффективное освоение недр, а также восполнение минерально-сырьевой базы Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции. Работа строится на современных принципах обеспечения ресурсо- и энергосбережения, промышленной и экологической безопасности, социального партнерства с регионами и муниципальными образованиями. Эффективность геологоразведки повышается благодаря применению прогрессивных методов: трехмерная сейсморазведка и электроразведка новой модификации (прямые поиски нефти). Это позволяет объективно выбирать первоочередные объекты на поисковом этапе и способствует наращиванию ресурсной базы.

Главным принципом деятельности коллектива лукойловских нефтяников в Тимано-Печоре является обеспечение прироста запасов как минимум на уровне объема добычи. Общество работает на месторождениях с самыми разными геологическими условиями. Разная глубина залегания, богатый спектр свойств нефти и коллекторов предполагают использование различных подходов к поиску и разработке. На одних месторождениях добывается сильновязкая, смолистая нефть с высоким содержанием парафина и газовым фактором, другие обременены системой трещин, третьи - рифовыми коллекторами, где сложно спрогнозировать добычу в пласте. Зачастую приходится совместно с проектным институтом искать новые, уникальные подходы и технологии.

Производственная структура управления включает в себя следующие подразделения:

1. ТПП «ЛУКОЙЛ-Усинскнефтегаз» (г. Усинск);

2. ТПП «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтегаз» (г. Ухта);

3. ТПП «ЛУКОЙЛ-Севернефтегаз» (г. Нарьян-Мар);

4. НШУ «Яреганефть»;

5. Управление производственно-технической комплектации;

6. Усинский газоперерабатывающий завод;

7. Управление производственного обслуживания;

8. Управление тепловодоснабжения;

9. Управление социальными объектами (г. Усинск);

10. Управление социальными объектами (г. Ухта).

В качестве юридического лица ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» приобретает гражданские права и принимает на себя гражданские обязанности через свои органы, действующие в соответствии с законом, иными нормативно правовыми актами и собственными учредительными документами.

Организационная структура общества приведена в Приложении 1.

Высшим органом управления является собрание участников, к исключительной компетенции которого относятся вопросы, установленные ст.33 Федерального закона № 14-ФЗ и касающиеся вопросов стратегического управления деятельностью общества. Общее собрание участников проводится по мере необходимости, но не реже одного раза в год. Отметим, что ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» имеет только одного учредителя, который и осуществляет стратегическое руководство компанией, не вмешиваясь в текущее управление.

Ревизионная комиссия осуществляет контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества. Общее собрание учредителей не вправе утверждать годовой отчет общества без заключения ревизионной комиссии.

Для руководства текущей деятельностью предприятия образован единоличный исполнительный орган в лице генерального директора, который в рамках предоставленных ему полномочий организует и обеспечивает выполнение решений общего собрания участников.

Генеральный директор не в состоянии принимать решения по всем вопросам, касающимся деятельности общества, поэтому часть своих полномочий передает заместителям, главным специалистам и руководителям структурных подразделений общества, отвечающим за конкретные направления работы.

Фактически на предприятии реализована линейно-функциональная организационная структура управления, при которой исполнители одновременно подчиняются линейным и функциональным руководителям. На функциональных руководителей возлагается обязанность готовить управленческие решения, тогда как линейный руководитель сосредоточен на оперативном управлении.

В качестве необходимого дополнения отметим, что использование подобной структуры приводит к необходимости сложных согласований между управленческими органами при принятии почти каждого важного решения. Это снижает оперативность работы, удлиняет сроки прохождения документов и принятия решений. Кроме того, нередко возникают противоречия в формулировках и неоднозначность подхода к выполнению отдельных заданий, несоответствие содержания одних распоряжений другим. Управленческий персонал, устраняя указанные недостатки, теряет время и дополнительные ресурсы. Однако в условиях современного предприятия с достаточно большим масштабом деятельности отказаться от функционально-линейной организационной структуры управления невозможно, поэтому следует находить и устранять недостатки механизма управления.

2.2 Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

Анализ основных технико-экономических показателей деятельности предприятия проведем на основе данных, представленных в Таблице 2.1, рассчитанных на основе публичной бухгалтерской отчетности предприятия, представленной в Приложениях 2 - 5.

На основании представленных данных можно сделать следующее аналитическое заключение:

1. В течение анализируемого периода выручка от продажи возросла на 137,57 %, что при росте полной себестоимости реализации на 168,67 % обусловило рост затрат на один рубль реализации с 0,735 руб. до 0,823 руб. Соответственно, только на 59,06 % увеличилась прибыль от продажи, причём темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки и полной себестоимости существенно ниже, что привело к последовательному снижению рентабельности продаж с 26,46 % до 17,71%. Отметим, что снижение показателя, особенно в 2015 году, произошло по внешним для предприятия причинам;

Таблица 2.1 - Размеры и основные технико-экономические показатели ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»

Показатели

2013 год

2014 год

2015 год

2015 год в % к 2013 году

1. Выручка от продажи, тыс. руб.

117 812 000

244 218 000

279 879 000

237,57

2. Полная себестоимость реализации, тыс. руб.

86 642 600

198 601 600

232 302 100

268,67

3. Затраты на 1 рубль реализации, руб. (п.2:п.1)

0,735

0,813

0,823

111,95

4. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.

76 248 900

103 807 850

136 880 500

179,52

5. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

41 682 950

50 188 350

56 522 550

135,60

6. Фонд заработной платы, тыс. руб.

3 182 590

4 610 680

5 139 093

161,48

7. Среднесписочная численность персонала, чел.

4 399

6 326

6 851

155,74

8. В том числе рабочих, чел.

2 598

3 837

4 170

160,51

9. Фондовооруженность, тыс. руб. (п.4:п.6)

17 333,235

16 409,714

19 979,64

115,27

10. Фондоотдача, руб./руб. (п.1:п.4)

1,545

2,352

2,045

132,34

11. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов (п.1:п.5)

2,826

4,866

4,952

175,22

12. Средняя продолжительность одного оборота, дней (360:п.9)

127,4

74,0

72,7

57,06

13. Среднегодовая заработная плата, тыс. руб., (п.6:п.7)

723,480

728,846

750,123

103,68

14. Среднегодовая выработка на одного работающего, тыс. руб. (п.1:п.6)

26 781,541

38 605,438

40 852,284

152,54

15. Прибыль от продажи, тыс. руб.

31 169 400

45 616 400

49 576 900

159,06

16. Прибыль отчетного периода, тыс. руб.

22 190 600

50 504 700

44 493 200

200,51

17. Рентабельность продаж, % (п.11:п.1)* 100 %

26,46

18,68

17,71

-8,75

18. Рентабельность совокупного капитала, % (п.12 (п.4 + п.5)) *100 %

18,82

32,80

23,01

+4,19

2. В течение анализируемого периода среднегодовая стоимость основных фондов последовательно возросла на 79,52 %, что выступило причиной:

· В сочетании с ростом выручки от продажи на 137,57 % - увеличения фондоотдачи с 1,545 руб./руб. в 2013 году до 2,352 руб./руб. в 2014 году, а в следующем году показатель снизился до 2,045 руб./руб.;

· В сочетании с ростом среднесписочной численностью персонала на 55,74 % - роста фондовооружённости труда на 15,27 %.

Таким образом, расширение материально-производственной базы предприятия сопровождалось повышением эффективности её использования;

3. Среднегодовая стоимость оборотных средств росла несколько менее высокими темпами, нежели среднегодовая стоимость основных фондов, и существенно медленнее, чем выручка от продажи. Это стало причиной роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 75,22%, соответственно, со 127,4 дней до 72,7 дней снизилась продолжительность одного оборота оборотных средств, что позволяет говорить о растущей эффективности использования оборотного капитала;

4. По сравнению с 2013 годом, численность персонала предприятия возросла на 2 452 человека, или на 55,74%. При этом опережающими темпами росла численность рабочих, которая возросла на 60,51%, что свидетельствует о росте удельного веса рабочих в общей численности персонала и отражает рост производственного потенциала предприятия;

5. В течение анализируемого периода фонд заработной платы предприятия возрос на 61,48%, что существенно ниже темпов роста полной себестоимости реализации и отражает рост эффективности использования средств, направляемых на оплату труда и растущую эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии. Данные выводы подтверждаются превышением темпов роста производительности труда над темпами роста среднегодовой заработной платы (соответственно, 152,54% и 103,68%);

6. Прибыль от продажи выше прибыли отчётного периода по абсолютной величине, то есть предприятие имеет отрицательное сальдо по прочим доходам и расходам, наличие которого объясняется относительно большим объёмом заёмного капитала, используемого предприятием, и, соответственно, существенным размером процентов, выплачиваемых за пользование им. Однако сопоставление темпов роста прибыли от продажи и прибыли отчётного периода (159,06 % и 200,51 % соответственно) свидетельствует о том, что отмеченное выше отрицательное сальдо имеет тенденцию к уменьшению.

Таким образом, ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» использует имеющийся в его распоряжении ресурсный потенциал с растущей эффективностью, о чём свидетельствует и последовательный рост рентабельности работающего капитала с 18,82 % в 2013 году до 32,80 % в 2014 году и 23,01 % в 2015 году.

2.3 Оценка действующей инвестиционной политики ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»

Как отмечалось в теоретическом разделе работы, инвестиционная политика формируется в рамках и в согласовании с общей стратегией развития предприятия. В этом отношении ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», являясь дочерней компанией ПАО «ЛУКОЙЛ», развивается в рамках его стратегии, которая 14 марта 2012 года была презентована в Лондоне, и согласно которой, к 2021 году холдинг собирается нарастить добычу углеводородов на 50%. Представим некоторые ее приоритеты.

Программа стратегического развития предусматривала добычу углеводородов за 10 лет (2012 - 2021 годы) в объёме около 10 млрд. баррелей в нефтяном эквиваленте (далее - н.э.), со среднегодовым темпом прироста добычи углеводородов более 3,5%. Новая программа была нацелена на повышение инвестиционной привлекательности и многократный рост выплат акционерам.

Так, в 2012 году дивидендные выплаты выросли до 25% к уровню предыдущего периода. В обозримом горизонте рост дивидендных выплат может составить до 300% к уровню 2011 года. Рост дивидендных выплат будет обеспечен растущими денежными потоками благодаря высокой привлекательности инвестиционных проектов. Программа капитальных затрат до 2021 года достигнет более 150 млрд. долл., из которых около 16% будут направлены в бизнес-сегмент «Переработка и сбыт».

К 2021 году запланирован рост добычи углеводородов на 50% по сравнению с 2011 годом, до 1,17 млрд. барр. н. э., из которых 17% ожидается от международных проектов Компании.

ЛУКОЙЛ обозначил стратегической целью увеличение коэффициента извлечения нефти до 40%.

Доля газа в структуре добычи углеводородов Компании запланирована на уровне 27% к 2021 году. На целевой уровень утилизации попутного нефтяного газа в 95% Компания планировала выйти к концу 2014 года.

На российских НПЗ ЛУКОЙЛа планируется увеличение выхода светлых нефтепродуктов к 2021 году до 72%. Среднесуточную реализацию на АЗС Компании в России планируется увеличить на 27%. Основной задачей программы стратегического развития ЛУКОЙЛа на 2012 - 2021 годы является повышение производственной и экономической эффективности наряду с устойчивым развитием Компании.

Кроме того, в ходе презентации президент компании В. Алекперов сообщил, что ЛУКОЙЛ в ближайшие 10 лет планирует модернизировать все свои нефтеперерабатывающие заводы.

В соответствии со стратегией развития, руководство ПАО «ЛУКОЙЛ» прогнозировало начало экспорта российского газа в Китай в 2016 - 2017 годах.

Однако уже в конце января 2012 года глава Газпрома А. Миллер заявил, что приоритетом для поставок по восточному маршруту для компании является СПГ, а в поставках газа в Китай по западному маршруту остался только ценовой вопрос. В конце июня 2015 года А. Миллер также говорил, что российский газовый холдинг уже «абсолютно готов» к началу строительства газопровода в Китай.

Как видно, в стратегии развития компании основной упор делается на ее инвестиционный компонент, что, впрочем, вполне объяснимо для предприятий, работающих в сырьевых отраслях, так как добыча полезных ископаемых требует значительных капиталовложений.

Стратегия развития ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» входит в качестве составного элемента в общую стратегию развития головного предприятия, и подразумевает достижение высоких целей: к 2019 году нарастить объемы добычи нефти до 21,5 млн. тонн. Для достижения таких результатов будут применяться как экстенсивные методы, предполагающие введение новых запасов в разработку и их эксплуатационное разбуривание, так и интенсивные. Это подразумевает рациональное использование запасов уже разрабатываемых месторождений, их наиболее полное, экономически целесообразное извлечение из недр.

Одно из важнейших направлений деятельности Общества - это не только добыча нефти, но и обеспечение расширения сырьевой базы. Ведь без ее воспроизводства рост добычи невозможен. В 2014 году было добыто 15,8 млн. тонн нефти. Прирост условного топлива по категории С1 составил более 2,9 млн. тонн. К сравнению, в 2013 году Компания добыла без малого 14 млн. тонн нефти, прирост условного топлива же составил тогда более 1,6 млн. тонн. Именно это - фундамент для стабильного развития компании в будущем.

В целях реализации основной стратегии предприятия и холдинга, в рамках инвестиционной политики ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», в течение последних трех лет проведены следующие мероприятия:

В 2013 году:

1. ООО «Нарьянмарнефтегаз» перешло под управление ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» в качестве структурного подразделения;

2. Для реализации новых программ по капитальному строительству в ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» создано три проектных офиса - в Усинске, Ухте и Нарьян-Маре.

3. ТПП «ЛУКОЙЛ-Севернефтегаз» выполнило задачу по вводу в круглогодичную разработку месторождений имени Юрия Россихина и Восточно-Сарутаюского.

2014 год:

1. ТПП «ЛУКОЙЛ-Усинскнефтегаз» запустило в эксплуатацию установку по переработке нефтешламов (УПНШ) на Усинском месторождении. Запуск нового оборудования позволил ускорить запланированную ликвидацию всех имеющихся остатков нефтешламов и оптимизировать затраты на природоохранные мероприятия.

2. В ТПП «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтегаз» введена в эксплуатацию новая установка предварительного сброса воды (УПСВ) «Щельяюр». Данный технологический комплекс обеспечивает сбор, отделение попутного нефтяного газа и пластовой воды от продукции скважин Щельяюрского месторождения и сырой нефти от УПСВ «Макаръель».

3. В сентябре на Восточно-Ламбейшорском месторождении Технологической службой Управления по бурению ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» установлен рекорд Общества - пробурена скважина глубиной в 5409 метров. При этом впервые была достигнута протяженность горизонта в полтора километра - еще один рекорд усинских буровиков.

4. Открыто новое нефтяное месторождение, названное в честь выдающегося человека, безвременно ушедшего из жизни заместителя генерального директора ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» по геологоразведке Андрея Алабушина. Факт открытия нового месторождения геологами ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» был подтвержден 18 декабря 2014 года в Москве, в Государственной комиссии по запасам.

В 2015 году на Баяндыском месторождении, нефть которого отличается высоким содержанием сероводорода, запущена в эксплуатацию установка по производству и грануляции серы. Новое оборудование позволит полностью утилизировать сероводород, тем самым исключить его выбросы в окружающую среду, а также ежегодно производить 50 тысяч тонн гранулированной серы, которая послужит сырьем для химической промышленности.

В марте 2016 год на Харьягинском месторождении введена в эксплуатацию газокомпрессорная станция. ГКС работает с попутным газом трех месторождений: Харьягинского, Южно-Шапкинского и Инзырейского. Благодаря ее запуску 95 % попутного газа с этих месторождений утилизируется путем переработки до товарного состояния и дальнейшего использования потребителями.

Рассмотрим некоторые продолжающиеся проекты, имеющие ключевое значение для производственной деятельности предприятия.

В рамках инвестиционного проекта развития Ярегского нефтепромысла ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» завершается строительство нового энергоцентра, главное назначение которого - повышение уровня полезного использования попутного нефтяного газа путем выработки электроэнергии.

Электроэнергия будет направлена на обеспечение производственных объектов нефтедобычи, а также ООО «ЛУКОЙЛ-Ухтанефтепереработка». Кроме того, энергоцентр будет вырабатывать тепловую энергию для ряда объектов Ярегского месторождения.

Электрическая мощность энергоцентра составляет 75 МВт, тепловая - 91 Гкал/ч. Установки размещены в отдельных блок-модулях арктического типа, снабженных всеми необходимыми системами жизнеобеспечения и безопасности. При строительстве объекта применяется оборудование ведущих российских производителей.

В настоящее время на Ярегском месторождении одновременно строятся 25 производственных объектов. В реализацию второго этапа Яреги в течение 4 - 5 ближайших лет планируется вложить 48 миллиардов рублей. Итогом реализации инвестиционного проекта развития Ярегского нефтепромысла станет увеличение объемов добычи нефти с 1 до 3,5 млн. тонн в год. То есть, по сути это увеличение объёма добычи по Яреге в семь раз.

26 Августа 2016 года начат комплекс пусконаладочных работ на газотурбинной тепловой электростанции в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции Республики Коми.

Реализация проекта позволит обеспечить растущие потребности в электроэнергии и паре перспективного Ярегского месторождения ООО «ЛУКОЙЛ-Коми», повысить эффективность его разработки и надежность энергоснабжения. В состав станции входят три блока суммарной установленной мощностью 75 МВт и паропроизводительностью 132 т/ч.

Это уже второй объект собственной генерации, построенный ООО «ЛУКОЙЛ-Энергоинжиниринг» на территории Республики Коми, выполненный с использованием современных отечественных инновационных технологий.

В рамках инвестиционной программы ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» на 2014 -2016 годы на Яреге полным ходом идет строительство жилья. Согласно проекту «Вахтовый жилой комплекс на территории МО ГО «Ухта» пгт. Ярега» подрядчики возводят из белого кирпича три трехэтажных дома по улицам Белгородской, Мира и Лермонтова общей жилой площадью 4 333,7 м2.

ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» инвестирует и в повышение качества человеческого капитала. Так, с участием предприятия в Ухте и Усинске при поддержке ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» созданы уникальные учебные центры обучения рабочим специальностям . Центры открыты на базе подразделений Ухтинского государственного технического университета: Горно-нефтяного колледжа в Ухте и филиала вуза в Усинске и имеют специализированные лаборатории, а также учебные полигоны, и позволяют проводить подготовку и переподготовку специалистов на том уровне, на котором это необходимо для современного производства. В 2016 году в центрах пройдут подготовку более тысячи сотрудников ООО «ЛУКОЙЛ-Коми». При этом занятия ведутся и для студентов УГТУ, также образовательные услуги доступны работникам других предприятий. В общей сложности на базе центров в Ухте и Усинске ежегодно проходят обучение по рабочим специальностям нефтегазового сектора более 1 500 человек.

Для оценки эффективности инвестиционной политики прежде всего рассмотрим динамику объема добычи нефти на территориях, на которых работает предприятия. Для этого рассчитаем показатели, характеризующие ряды динамики (Таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Динамика добычи нефти ООО «ЛУКОЙЛ-КомиНефть и Капитал №05/2015 // http://www.indpg.ru/nik/2015/05/86294.html»

Год

Добыча, млн. т

Абсолютные приросты, млн. т

Темпы роста, %

Темпы прироста, %

Базисные

Цепные

Базисные

Цепные

Базисные

Цепные

2008

11,9

-

-

100,00

100,00

-

-

2009

13,4

+1,5

+1,5

112,61

112,61

+12,61

+12,61

2010

13,1

+1,2

-0,3

110,08

97,76

+10,08

-2,24

2011

13,6

+1,7

+0,5

114,29

103,82

+14,29

+3,82

2012

13,7

+1,8

+0,1

115,13

100,73

+15,13

+0,73

2013

13,9

+2,0

+0,2

116,81

101,46

+16,81

+1,46

2014

15,3

+3,4

+1,4

128,57

110,07

+28,57

+10,07

2015

16,9

+5,0

+1,6

142,02

110,46

+42,02

+10,46

Среднегодовой темп роста, %

105,14

Динамика добычи нефти предприятием представлена на Рис.2.1.

Как видно из представленных данных, нефтедобыча на территориях деятельности предприятия стабильно растет, увеличившись в течение анализируемого периода на 5 млн. т в год, или на 42,02% ( в среднем на 5,14% ежегодно). При этом динамику нельзя считать однозначной и постоянной - так, в 2009 году нефтедобыча возросла на 12,61% по сравнению с кризисным 2008 годом, а в следующем году упала на 2,24%. Однако уже в 2011 году рост возобновился, предприятие превысило уровень нефтедобычи, достигнутый в 2009 году, а в следующие два года добыча возрастала на 0,1 млн. т в 2012 году и на 0,2 млн. т в 2013 году.

Наиболее значительный прирост добычи был получен в 2014 и 2015 году - 10,07% и 10,46% к уровню предыдущего года соответственно. Столь резкое увеличение объема добычи связано прежде всего с падением мировых цен на нефть и необходимостью наращивать объем продаж в стоимостном измерении за счет роста физического объема продаж при падении рентабельности. При этом увеличение объема добычи обеспечивалось как за счет экстенсивных факторов (ввода в эксплуатацию новых скважин), так и за счет повышения интенсивности использования имеющихся скважин путем внедрения новых современных технологий, модернизации оборудования, повышения квалификации персонала, непосредственно занятого нефтедобычей.

Традиционно принято считать, что прирост объема нефтедобычи напрямую связано с инвестициями в производственную сфере предприятия. Это утверждение голословно и нуждается в обосновании. Сделаем это с использованием методов корреляционно-регрессионного анализа.

В данном случае речь идет о парной корреляции - связи между двумя показателями, из которых:

1. Объем нефтедобычи, являющийся результативным показателем, (у);

2. Объем инвестиций в производство, представляющий собой факторный признак (х).

Оценим наличие взаимосвязи между факторным признаком (инвестиционными расходами) и результативным показателем (нефтедобычей) отчётного года (табл.2.3).

Нанесем данные из табл.2.3 на координатную плоскость - построим корреляционное поле (Приложение 6).

Визуальный анализ корреляционного поля и анализ ранжированного ряда динамики, представленного в Таблице 2.3 позволяют предположить, что взаимосвязь между выручкой от продажи (результативным показателем) и порядковым номеров года (факторным признаком) описывается уравнением параболы второго порядка вида:

y = a + bх + cх2, (2.1)

Где a,b,c - параметры уравнения регрессии.

Таблица 2.3 - Исходные данные для корреляционно - регрессионного анализа взаимосвязи между инвестициями в производство и объемом нефтедобычи в ООО «ЛУКОЙЛ-Коми»

Показатели

2011 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

2015 г.

1. Инвестиции в производство (х), млрд. руб.

24,6

26,6

43,1

85,5

93

2. Нефтедобыча, млн.т (y)

13,6

13,7

13,9

15,3

16,9

Параметры параболы второго порядка определяются методом наименьших квадратов путём решения системы нормальных уравнений вида:

, (2.2)

Необходимые расчеты проведем а Приложении 7. В их результате получено уравнение регрессии вида:

yt = 14,795059 - 0,065430х + 0,000903х2, (2.3)

Ниже приведены параметры, характеризующие качество полученного уравнения.

Таблица 2.4 - Параметры, характеризующие качество уравнения регрессии

Показатели

Значение

1. Средняя ошибка аппроксимации, %

1,85

2. Корреляционное отношение

0,9633

3. Индекс детерминации

0,9279

4. Критерий Фишера

12,876

Полученное значение корреляционного отношения в соответствии со шкалой Чеддока свидетельствует о весьма высокой степени тесноты связи между факторным признаком и результативным показателем, а индекс детерминации D = 0,96332 = 0,9279 указывает на то, что 92,79% вариации объема нефтедобычи обусловлено изменением суммы инвестиций в производство, и только 7,21% вариации приходится на долю влияния факторов, не учтённых моделью, а сравнение фактического значения критерия Фишера с табличным свидетельствует об адекватности уравнения. Все это в совокупности позволяет оценить инвестиционную политику, проводимую ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» как достаточно эффективную и обеспечивающую развитие предприятия.

3. Общая характеристика новой инвестиционной политики ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» на 2016 - 2017 годы

Инвестиционная политика ООО «ЛУКОЙЛ-Коми» и реализуемая в ее рамках в 2016 - 2017 году инвестиционная стратегия предполагают достижение следующих стратегических целей:

1. Сохранить правильный баланс между темпами роста бизнеса и высокой финансовой эффективностью предприятия в условиях волатильности, жестких экономических санкций и падения цен на энергоносителя;

2. Переход от экстенсивной модели роста добычи к эффективной;

3. Рост суммарного свободного денежного потока в 3 раза по сравнению с предыдущей программой;

4. Рост доходов акционеров.

Объём добытой нефти по итогам 2015 года выше, чем в 2014 году, на 10,46% и составил порядка 16,9 млн. тонн. Успешно реализовываются крупные инвестиционные проекты, которые позволили сформировать серьезный задел на 2016 год. Это установки подготовки нефти «Восточный Ламбейшор» и «Баяндыская», реконструкция Усинского газоперерабатывающего завода, строительство энергоцентров «Уса» и «Ярега».

Ключевые задачи предприятия на ближайший период - наращивание производственной базы за счёт поиска новых перспективных участков и их разработки. В ближайшие 10 лет число лицензий «ЛУКОЙЛ» может вырасти в Коми и НАО с 91 до 110. Вторая задача - увеличение добычи нефти на старых промыслах. Один из капиталоемких проектов предприятия на 2016 - 2017 годы - развитие Ярегского месторождения, проект позволит увеличить объём добычи нефти в 2,6 раза - до 1,9 млн. тонн к 2017 году и довести этот уровень до 3,5 млн. тонн к 2021 году.

...

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены