Размещено на http: //www. allbest. ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «пензенский государственный университет»

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика и финансы»

Направление подготовки 380301 «Экономика»

Профиль «Финансы и кредит»

бакалаврская работа

на тему:

«Разработка мер по финансовому оздоровлению предприятия»

Автор - студент группы Ю.М. Надеева

Руководитель А.Н.Опекунов

Нормоконтролер С.А. Цонев

Заведующий кафедрой В.И.Будина

Секретарь ГЭК Т.В.Кузнецова

Пенза 2017

ФГБОУ ВПО «пензенский государственный университет»

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика и финансы»

УТВЕРЖДАЮ

Зав. кафедрой

к.э.н., профессор

_____________ В.И.Будина

«_____»___________20_____г.

ЗАДАНИЕ

на бакалаврскую работу

________________Надеевой Юлии Маратовны_________________

(ФИО полностью)

1. Тема работы: «Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «КЗТМ»

2. Срок сдачи студентом законченной работы 30.05.2017 г.

3. Исходные данные к работе научная и справочная экономическая литература, данные сети Интернет, финансовая отчетность ООО «КЗТМ» .

4. Перечень подлежащих разработке вопросов

Теоретические основы антикризисного управления

Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «КЗТМ»

Дата выдачи задания 10.04.2017 г.

Руководитель __________________ _А.Н. Опекунов__

(подпись) (фамилия, инициалы)

Задание принял к исполнению ___________________________

(дата, подпись студента)

ВЫПОЛНЕНИЕ БАКАЛАВРСКОЙ РАБОТЫ

№№ п/п	Наименование разделов	Срок исполнения	Подпись, дата
		начало	конец
1	Введение	10.04.17	15.04.17
2	Теоретические основы антикризисного управления	16.04.17	06.05.17
3	Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «КЗТМ»	07.05.17	20.05.17
4	Заключение	21.05.17	25.05.17
5	Подготовка доклада, презентации (слайдов)	26.05.17	30.05.17

Руководитель ____________________________________

Примечание: Это задание прилагается к законченной работе и вместе с проектом представляется в ГЭК.

Реферат

Бакалаврская работа на тему «Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «КЗТМ»» содержит 70 страниц, 13 таблиц, 11 рисунков, 30 используемых источников, 2 приложения.

ФИНАНСЫ, КРИЗИС, АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, БАНКРОТСТВО, АНАЛИЗ, ОЦЕНКА.

Современные тенденции развития как мировой, так и отечественной экономики формируют особые требования к антикризисному управлению.

Антикризисное управление приобрело сегодня для многих отечественных предприятий особую актуальность, так как доля убыточных организаций и организаций, находящихся под процедурой банкротства, в России за последние годы значительно увеличилась.

Целью исследования является оценка финансового состояния ООО «КЗТМ» на предмет выявления кризисных условий и формирование на этой основе ключевых прогнозных показателей.

При выполнении работы поставлены задачи:

- проанализировать основные теоретические подходы к понятиям «кризис», «антикризисное управление»;

- рассмотреть основные методики оценки финансового состояния предприятия, используемые в антикризисном управлении;

- провести оценку финансового состояния ООО «КЗТМ» на предмет выявления условий возникновения кризиса;

- сформировать прогноз ключевых финансовых показателей ООО «КЗТМ» с учетом антикризисных мер.

Содержание

Реферат

• Введение
• 1. Теоретические основы антикризисного управления
• 1.1 Понятие и виды кризисов
• 1.2 Методы диагностики кризисов
• 1.3 Процедуры антикризисного управления
• 2. Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «КЗТМ»
• 2.1 Характеристика деятельности ООО «КЗТМ»
• 2.2 Оценка финансового состояния ООО «КЗТМ» по методике ФСФО (Федеральная служба по финансовому оздоровлению)
• 2.3 Методы прогнозирования банкротства (несостоятельности)
• 3. Формирование прогнозного баланса ООО «КЗТМ»
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения
• Введение
• антикризисный управление финансовый банкротство
• Современные тенденции развития как мировой, так и отечественной экономики формируют особые требования к антикризисному управлению.
• Особую актуальность антикризисное управление приобрело сегодня для многих отечественных предприятий, так как по информации Федеральной службы государственной статистики - доля убыточных организаций в России в I квартале 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 2,7% и достигла 34,9%.
• Убыточность отечественных предприятий, в первую очередь из отраслей реального сектора экономики (в среднем более 30% всех организаций), говорит о их глубокой зависимости от внешних источников финансирования и низкой финансовой устойчивости к возможным кризисным изменениям рынка.
• Поэтому главной целью антикризисного управления становится поддержание устойчивого развития бизнеса, а не только возможности эффективно проводить антикризисные меры, восстанавливая ликвидность, платежеспособность и конкурентоспособность организации.
• В зарубежной практике термин crisis-management (кризис-управление) не ассоциируется сугубо с проблемами банкротства. Напротив, это более широкое понятие, включающее в себя целый комплекс проблем. Поэтому технология антикризисного управления должна быть достаточно универсальной и позволять решить любую социально-экономическую, финансовую, организационную задачу.
• Вопросам антикризисного управления, оценки и прогнозирования кризисных явлений посвящены работы многих экономистов, в том числе И. О. Бланка, А. П. Градова, А. Г. Градовой, С. Г. Беляева, Л. А. Лигоненко, В. С. Пономаренко, Е. О. Уткина и многих других.
• Эти вопросы особенно актуальны для ООО «КЗТМ», на примере которого написана выпускная квалификационная работа.
• Объектом исследования является деятельность производственного предприятия - ООО «КЗТМ».
• Целью исследования является оценка финансового состояния ООО «КЗТМ» на предмет выявления кризисных условий и формирование на этой основе ключевых прогнозных показателей.
• При выполнении работы поставлены задачи:
• - проанализировать основные теоретические подходы к понятиям «кризис», «антикризисное управление»;
• - рассмотреть основные методики оценки финансового состояния предприятия, используемые в антикризисном управлении;
• - провести оценку финансового состояния ООО «КЗТМ» на предмет выявления условий возникновения кризиса;
• - сформировать прогноз ключевых финансовых показателей ООО «КЗТМ» с учетом антикризисных мер.
• Информационной базой работы являются нормативно - правовые акты и справочные источники, регулирующие порядок формирования финансовых результатов, распределение и использование прибыли, бухгалтерская отчетность ООО «КЗТМ».

1. Теоретические основы антикризисного управления предприятием

1.1 Понятие и виды кризисов

В специальной научной литературе, посвященной проблемам антикризисного управления на микроуровне, нет единого, признанного всеми ученными определения понятия «кризис предприятия». Так как предприятие может быть представлено в виде открытой, сложной системы, то опираясь на общенаучный метод дедукции, можем предположить, что кризис на предприятии подчиняется тем же законам, что и в любой другой открытой, сложной системе. Отсюда следует, что он может быть определен через обострение противоречий в системе, проявляющихся в постепенной утрате устойчивости и управляемости, разрешение которых позволит системе осуществить качественно новый виток в своем развитии.

Большинством авторов, исследовавших понятие «кризис предприятия» фиксируется неоднозначность определения понятия кризис предприятия. Так И.В. Паньшин и О.Б. Яресь отмечают, что понятие кризис имеет много уровней и трактовок [22] и именно с этим связывают большое количество дефиниций данной категории. Эту точку зрения разделяет и Ж.А. Ахмедова, она считает, что внешнее проявление кризиса настолько разнообразно, кризис настолько многолик, что предложенные разными авторами понятия не могут отразить полное и однозначное понимание кризиса, как экономического феномена, поэтому исследователи предлагают новые варианты определения, стараясь привнести в его трактовку некоторые уточнения [4]. К.К. Кирсанов, опираясь на анализ эволюции научных представлений о кризисе, приходит к выводу, что разнообразие взглядов и подходов обусловлены острой потребность в разработке основ теории кризисов, удовлетворение которой было направлено на решение сиюминутных задач, путем разработки новых теорий. Таким образом, возникли направления исследования кризисов с точки зрения рискологии, банкротологии, антикризисного управления, инвестологии, инноватики, теории переходных процессов [15], что в свою очередь привело к плюрализму в отношении понятия кризис.

На первый взгляд, существующие определения представляют собой разнородную группу. Понятие «кризис предприятия» ассоциируется с такими категориями как «неплатежеспособность», «глубокое расстройство», ««больное» состояние», «рассогласование деятельности», «угроза», «опасность», «переломный момент» т.д. Однако предварительный анализ показал, что многообразие дефиниций понятия «кризис» содержит в себе сходные компоненты. Во-первых, в качестве основного понятийного ядра, раскрывающего сущность феномена кризис на предприятии, большинство авторов указывают на обострение противоречий в системе. Во-вторых, для описания характера изменений в деятельности предприятия указываются кризисные явления, наиболее ярко представляющие определяемую категорию.

Наличие обеих составляющих в определении раскрывает взаимосвязь между сущностью и явлениями исследуемого феномена. Отсутствие первого компонента, в явном или скрытом виде приводит к феноменологическому типу определения, в которых либо в сокращенной форме [27], либо в расширенной [13], предлагается описание проявления кризиса (кризисных явлений) в деятельности предприятия. Отсутствие второго компонента приводит к механистическому типу определений, в которых с помощью дополнительных категорий представлены причинно-следственные связи, наиболее полно раскрывающие сущность исследуемого понятия.

В-третьих, для представления абстрактной экономической категории «кризис предприятия» в какой-либо понятной форме, авторами предлагаются различные дефиниции, например, кризис определяется через: «состояние», «явление», «процесс», «перелом», «период», «фазу», «момент» и так далее. Такое разнообразие в формах представления кризиса может быть объяснено применением различных подходов в исследовании. Например, если кризисы исследуются с точки зрения циклических колебаний деятельности предприятия, то возможной формой представления будут период или фаза; применение процессного подхода к исследованию кризисов предполагает изучение кризиса как процесса; если во главу угла системной концепции ставиться диагностика кризиса, то логично представить кризис как некоторое состояние.

Представление кризиса в виде переломного момента в развитии предприятия полностью совпадает с понятием точки бифуркации в теории самоорганизации, акцент в данном случае делается на смене тенденции развития или на скачкообразном переходе системы (предприятия) в новое качество. Несмотря на принципиальную важность понятия точки бифуркации для понимания кризиса в деятельности предприятия, такой подход можно назвать «узкой» точкой зрения на кризис, так как он не включает во внимание бифуркационную зону развития - этап вхождения в кризис и этап трансформации предприятия, становления нового устойчивого периода или поглощения предприятия в хаотический режим функционирования и прекращения его хозяйственной деятельности.

Таким образом, совокупность определений понятия кризис содержит следующий набор компонентов: форма представления, явления и сущность феномена «кризис предприятия» - три составных компонента.

Анализ в выделенных компонентах позволил выявить близость разных определений внутри второго и третьего компонентов. Например, в большей части определений в качестве наиболее негативного варианта развития кризиса указывается прекращение деятельности предприятия как системы или как субъекта хозяйственной деятельности. Угрозу существования предприятия ученые выражают следующим образом: невозможность функционирования [8], угроза жизнестойкости в окружающей среде, нарастающая опасность банкротства и ликвидации ослабление жизненных сил системы [23].

В некоторых определениях в качестве условия успешного разрешения обострившихся противоречий, указывается необходимость преобразований системы. В определении А.Д. Чернявского речь идет о качественном изменении форм реагирования [26], А.Н. Асаул говорит о потребности в каких-либо функциональных или качественных изменениях, организационных переходах, перестроениях и превращениях [3].

Перечень кризисных явлений, выделенный в третий компонент, группируется на проявления потери устойчивости и потери управляемости. Так к проявлениям потери устойчивости предприятия относятся следующие характеристики: дестабилизация, выход из состояния равновесия [8], разбалансированность деятельности предприятия [26], неплатежеспособность, рассогласование в деятельности экономической, финансовой и др. систем разбалансированность деятельности хозяйствующего субъекта [21], неспособность сохранять состояние равновесия [23], основные микроэкономические показатели предприятия приобретают неблагоприятную направленность [13]. А к проявлениям потери устойчивости - значительные перебои в основных подсистемах предприятия [24], ограниченных возможностей влияния его руководства на финансовые отношения, утраченных возможностей руководства на финансовые отношения, падение производства, занятости и доходов, увеличение текучести кадров [13], потеря контроля над ситуацией [20].

Для обеспечения требований научной строгости и устранения неоднородности и противоречивости, создающих определенные сложности в понимании исследуемого понятия, предлагается в качестве формы представления кризиса (первый компонент) использовать категорию «процесс». В качестве аргументов можно привести следующее:

- кризис не одномоментное событие в жизни предприятия, не статическая категория, а динамическая, а значит, может быть описан как процесс, имеющий начало и конец, протекающий по определенным правилам;

- определение категории «процесс», как последовательной смены явлений, состояний, событий и ситуаций, включает в себя большую часть рассмотренных ранее категорий;

- представление кризиса как процесса, позволит охватить все этапы его развития, начиная с этапа зарождения до устранения последствий.

Таким образом, в результате анализа выявлено три базовых компонента, синтезируя которые можем получить следующее определение понятия «кризис предприятия».

Кризис предприятия - это процесс обострения противоречий, порождаемый специфической формой взаимодействия между элементами системы или между системой и внешней средой, характеризующийся потерей устойчивости и управляемости, разрешением которых может быть преобразование системы или ее гибель.

Наиболее тяжелым кризисом организации является банкротство. Однако до банкротства организация проходит несколько стадий: временная неплатежеспособность, длительная неплатежеспособность, хроническая неплатежеспособность.

Распространено сравнение развития организации с жизнью человека. Это сравнение представлено в табл. 1.

Таблица 1 Сравнение развития организации с жизнью человека

Этапы развития организации	Этапы жизни человека
Регистрация	Рождение
Рост	Взросление
Создание дочерних фирм	Рождение детей
Появление признаков неплатежеспособности	Возникновение болезней
Диагностика, выбор мероприятий по восстановлению платежеспособности	Диагностика, назначение лечения
Восстановление платежеспособности с помощью выбранных мероприятий	Выздоравливание с помощью лечения
Возникновение хронической неплатежеспособности	Обострение болезни, неэффективность лечения
Закрытие нерентабельных отделов	Хирургическое вмешательство
Ликвидация	Смерть

Выделяют следующие виды кризисов организации [9]:

1. Технологический (производственный). Возникает в том случае, если устаревшее оборудование или технология не позволяет выпускать продукцию надлежащего качества либо ведет к росту издержек.

2. Социальный (социально-управленческий). Возникает в результате конфликтов между работниками, их группами, работниками и администрацией. Большое количество конфликтов приводит к падению эффективности управления, а также к уменьшению производительности труда.

3. Финансовый. Возникает в результате нерационального использования имеющихся финансовых активов.

4. Организационный. Возникает в результате несовершенства как структуры аппарата управления, так и структуры самой организации.

5. Информационный. Возникает в том случае, если информация, получаемая организацией, недостоверно или неполно характеризует положение дел в самой организации или за ее пределами.

6. Кризис взаимодействия между собственниками организации или между собственниками организации и властью. Возникает из-за противоречий в интересах, может значительно уменьшить эффективность работы организации.

В реальности, перечисленные выше кризисы часто тесно связаны друг с другом, могут вызывать и усиливать друг друга. Например, руководство организации может получать неполную информацию о технологиях, применяемых в отрасли, возникает информационный кризис. Нехватка информации о технологиях замедляет обновление производственной базы предприятия, возникает технологический кризис. Работники, осведомленные о положении на других предприятиях отрасли, высказывают недовольство, возникает социальный кризис. Руководство организации, осознав необходимость принятия экстренных мер по модернизации производства, принимает необдуманное решение о закупке нового оборудования, которое впоследствии оказывается неподходящим для данного предприятия. Однако большие суммы денег уже потрачены, возникает финансовый кризис.

При благоприятном исходе кризисная ситуация в организации развивается в следующей последовательности [11]:

1. Спад. Ухудшение показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации.

2. Депрессия. Приспособление организации к функционированию в неблагоприятных условиях.

3. Оживление. Восстановление показателей до предкризисного уровня.

4. Рост. Положительная динамика показателей, переход организации на новый уровень развития.

Наглядно фазы экономического цикла представлены на рисунке 2.

Рисунок 1 Фазы экономического цикла

Для благоприятного исхода кризисных ситуаций необходимо наличие резервов для их успешного преодоления. Однако даже значительные резервы окажутся бесполезными без эффективной системы управления, которая позволит осуществлять деятельность организации в условиях кризиса.

Кризис является крайним обострением противоречий в деятельности компании, в этот же период возникает риск угрозы для её существования. Кризисы представляют собой показатель развития отдельной организации, который может не соответствовать особенностям развития других участников рынка либо в целом отрасли. Обусловлено это сугубо индивидуальным развитием каждого предприятия, со своими средствами и возможностями, с подчинением принципам и законам циклического развития социально-экономической системы в целом. Каждое предприятие сталкивается со своими кризисными ситуациями и собственными циклами деятельности. Это зависит от комплекса внутренних и внешних факторов.

Внешние причины - существующая внешняя угроза, поскольку предприятие взаимодействует со многими разными субъектами. Поэтому может быть довольно усложненный вид структуры внешних причин (рис.2).

Рисунок 2 Внешние причины возникновения кризиса

Внутренние причины возникновения кризиса на предприятии представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 Внутренние причины возникновения кризиса

Важная роль в деле разрешения кризисов организаций принадлежит государству. Государственное антикризисное управление осуществляется в следующих направлениях [17]:

- совершенствование законодательства о несостоятельности предприятий;

- поддержка неплатежеспособных предприятий, работающих в инновационных или в производящих социально значимые товары отраслях;

- недопущение наступления кризиса неплатежей;

- совершенствование деятельности арбитражных судов и арбитражных управляющих.

В России государственное антикризисное регулирование осуществляется Федеральной службой по финансовому оздоровлению (ФСФО). На данную службу возложены следующие основные функции [8]:

- анализ состояния неплатежеспособных организаций, и подготовка рекомендаций по устранению неплатежеспособности;

- определение критериев оценки платежеспособности организаций;

- учет неплатежеспособных организаций;

- выступление в качестве представителя собственника государственного предприятия;

- участие в проведении процедур банкротства организаций;

- анализ деятельности арбитражных управляющих и рассмотрение жалоб на их действия.

1.2 Методы диагностики кризисов

Каждое предприятие, с начала своего образования, встречается с многими проблемами, которые имеют все шансы вызвать кризис, он может сильно ухудшить показатели экономической деятельности. К таким показателям относятся:

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Рисунок 4 Показатели, сигнализирующие возникновении явлений кризисного состояния фирмы

Жесткая конкуренция на рынке может привести к временной неплатежеспособности предприятия. Организация может существовать, развиваться без каких-либо проблем, однако в определенный период может остановиться в развитии, так как кризисы имеют все шансы появиться на любой стадии развития предприятия, и привести фирму к развалу. Чтобы этого не произошло необходимо проводить антикризисный менеджмент, который направлен на предотвращения таких ситуаций.

Диагностика кризисов на предприятии - это набор методов, направленных на выявление проблем, слабых и "узких" мест в системе управления, они могут быть причинами неблагополучного финансового положения и иных негативных показателей производства. Диагностику можно понимать и как оценку деятельности компании с точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как определение отклонений, существующих параметров системы от первоначально заданных, и как оценку функционирования организации в подвижной, изменяющейся внешней среде с целью предупреждения кризисов.

На рисунке 5 отражена структура комплексной диагностики финансового состояния предприятия.

Рисунок 5 Структура комплексной диагностики финансового состояния предприятия.

К методам диагностики кризиса на предприятии относятся:

- контроль внешней среды и системная оценка сигналов о предполагаемых изменениях положения и конкурентоспособного статуса компании

- анализ финансового состояния

- оценка кредитной политики и задолженности предприятия

- установление рисков

- анализ текущего состояния предприятия и прогноз состояния в будущем.

Инструменты диагностирования кризисного состояния, такие как: статистика, моделирование, прогнозирование, эксперимент, экспертиза, маркетинговые исследования и т. д., применяются в зависимости от типа кризиса и формы его проявления. [16]

Системный анализ сигналов о возможных изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы, дает возможность расценивать в целом несколько характеристик, которые являются “звоночком” о кризисной ситуации. Этот метод считается результативным на стадии преждевременного диагностирования кризисов, если устанавливается задача предотвратить их появление. К таким сигналам относятся следующие показатели:

- Снижение величины спроса на услуги компании, и увеличение на товары конкурентов.

- Увеличение цены на закупку сырья для производства.

- Ужесточение конкуренции, переход покупателя на товар-суррогат.

- Увеличение налоговых отчислений, появление новых налогов, инфляция.

- Ухудшение промышленных ресурсов предприятия (износ оборудования).

- Падение курса акций компании.

Диагностика кризиса, которая проводится в рамках системного подхода, обеспечивает наиболее полную картину исследуемого объекта. На практике компании часто используют методы анализа, которые позволяют им экономически эффективно проводить оценку риска, финансовое состояние и прогнозировать будущие тенденции.

Управление рисками, их хеджирование заключается в предотвращении негативных тенденций в развитии организации. Для определения риска, могут использоваться статистические данные, опыт и комбинированные методы. Анализ риска начинается с выявления его источников и причин.

Риск оценивается как вероятность определенного уровня потерь. Таким образом, в качестве приемлемого риска можно взять угрозу полной потери прибыли от конкретного проекта или предпринимательской деятельности в целом. Критические риски, связанные не только с потерей дохода, но с ожидаемым дефицитом дохода, когда расходы должны возмещаться за счет собственных средств.

Самым опасным для предпринимателя является риск, который приводит к банкротству компании, к инвестиционным потерям, или даже к потерям личной собственности предпринимателя.

Суть статистического метода заключается в том, что изучается статистика потерь и прибыли предприятия, устанавливается размер и частота экономических выгод, а затем прогноз на будущее. Под отдачей понимается экономическая целесообразность и экономическая эффективность, которая рассчитывается как отношение доходов к расходам [2].

Когда наступил кризис, чтобы преодолеть его, формируется команда, которая может включать в себя независимых аудиторов, бизнес-консультантов и других специалистов.

Независимый аудит является процедурой, проводимой независимым аудитором. Это необходимо в первую очередь для объективной оценки финансового положения и результатов деятельности компании. Бизнес-консультанты оказывают консультационные услуги различного рода предприятиям и предпринимателям по различным вопросам. Чаще всего, они работают в рамках узкой специализации: регистрация компании, составление бизнес-плана, проведение ревизий, аттестация персонала, маркетинговые исследования и т.д. Задача бизнес-консультантов - распознать проблему и предложить конкретные решения. Они помогают главам компании изучить положение дел, провести необходимый анализ ситуации, чтобы понять нюансы возникшей проблемы и принять правильные решения. Менеджеры компании должны полностью поддерживать работу экспертов. Основанная аналитическая группа устанавливает причины, которые привели компанию к существующему плачевному состоянию, и определяет выход из кризиса [18].

Для оценки текущего состояния компании, используют современные инструменты финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, расчет финансовых коэффициентов, анализ ликвидности баланса, экспресс-анализ общего направления финансово-хозяйственной деятельности, оценка экономического потенциала организации.

Валовой финансовый результат компании представляет собой сумму финансовых результатов различных видов деятельности, подразделении, группы продуктов. Для того чтобы сузить область поиска существенных негативных явлений следует понять, какие структурные элементы, которые формируют финансовые результаты компании, оказались под негативным воздействием.

Анализ финансовых коэффициентов включает в себя расчет и оценку соотношений различных видов активов и источников производительности ресурсов организации. Значение коэффициентов зависит от характеристик отрасли и размера предприятия. Оценка финансового состояния предприятия может быть осуществлена с помощью следующих показателей: платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности.

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются за счет собственного оборотного капитала. Компания практически не зависит от кредита. Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности - предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники финансирования запасов и затрат, снижать выход готовой продукции, работ, услуг.

Кризисное финансовое положение компании характеризует организацию на грани банкротства, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности, которые не могут быть погашены вовремя. Показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости, компании включают в себя: коэффициент автономии, соотношение заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, прогнозирование банкротства и т.д.

Платежеспособность предприятия определяется наличием его потенциала и способности своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций. Платежеспособность влияет на условия и формы сделок, а также наличие возможности получения кредитов.

Ликвидность предприятия определяется на основании имеющихся ликвидных активов, которые включают в себя наличные деньги, денежные средства на банковских счетах и легко реализуемые оборотные ресурсы. Ликвидность отражает способность компании в любое время совершать необходимые расходы.

Относительные показатели указывают на степень эффективности использования ресурсов: материальных, трудовых и финансовых. Показатели деловой активности включают в себя: выручку от реализации, чистую прибыль, общий коэффициент оборачиваемости капитала и оборотных средств, производительность труда, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и собственного капитала, средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности поможет определить основные направления ее реструктуризации, т. е. снижение общего долга и его досрочного погашения. Проводится инвентаризация долга, которая разделена на текущую, просроченную задолженности, штрафы и пени.

Инвентаризацию дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно проводить не реже двух раз в год. Инвентаризация расчетов с банками и иными кредитными организациями по ссудам, с бюджетом, покупателями, поставщиками, подотчетными лицами, работниками, другими кредиторами и должниками заключается в проверке обоснованности сумм, числящихся на бухгалтерских счетах. Работа по ликвидации задолженности требует анализа количества и суммы требований, анализа определения ресурсов, имеющихся в компании, чтобы погасить долги, подготовку прогноза движения денежных средств [24].

Диагностика кризисов включает в себя набор методов, необходимых для оценки текущего состояния организации, выявление причин ухудшения качественных и количественных показателей ее деятельности. Конечно, сам по себе диагноз не может решить эту проблему. Необходимо устранить истинную причину кризиса, чтобы сгладить его негативные проявления, и ликвидацию ее последствий. Наряду с такими мерами, как снижение затрат, расширение ассортимента продукции, реструктуризации долга, в период кризиса есть необходимость решительных действий для улучшения оздоровления предприятия, реорганизацию его деятельности.

1.3 Процедуры антикризисного управления

Постоянные изменения в структуре рынка, и сложная экономическая ситуация повышает риск нестабильности на предприятии, что нередко приводит к его ликвидации. Избежать негативных последствий и продлить жизнь организации можно с помощью антикризисных мер.

Антикризисный менеджмент - это комплексная система управления, направленная на предотвращение и устранение финансового кризиса организации, и ликвидацию его негативных последствий. Главная цель принятия антикризисных управленческих решений - восстановление деятельности предприятия, пострадавшего от неблагоприятных экономических обстоятельств.

Механизм антикризисного управления - это совокупность взаимосвязанных элементов, направленных на разработку и внедрение мер по своевременной профилактике или предотвращению кризисных явлений

На пути к достижению этой цели, антикризисный менеджмент выполняет комплекс таких задач [6]:

1. Своевременная диагностика и выявление слабых мест в экономике предприятия.

2. Подготовка к кризисной ситуации (накопление капитала, экономия ресурсов, сокращение закупок и замораживание резервов).

3. Предотвращение кризисной ситуации.

4. Погашение задолженностей и решение проблемы неплатежеспособности перед сотрудниками, акционерами и кредиторами.

5. Восстановление экономической устойчивости и установление прочных позиций на рынке.

6. Принятие превентивных мер во избежание объявления банкротства или ликвидации компании.

7. Устранение последствий и возмещение нанесенного ущерба.

8. Организация посткризисной деятельности компании, что должна сроиться с учетом факторов и обстоятельств, что привели к негативным последствиям.

Объекты антикризисного управления - компании, организации и предприятия, пострадавшие от финансовых проблем. Также проведение антикризисных мероприятий предусмотрено законодательством в отношении региональных, муниципальных и региональных структур. Субъекты антикризисного управления - собственники и специалисты, разрабатывающие и внедряющие комплекс мероприятий.

Сущность антикризисных мер выражается в таких положениях [7]:

1. Кризисные ситуации могут быть предотвращены, ускорены или вызваны искусственно.

2. Кризис может быть приостановлен, перенесен или ускорен.

3. Финансовый удар по компании можно свести к минимуму.

4. Процессы разрушения компании могут управляться менеджментом.

5. Компания должна быть готова к любым непредвиденным неблагоприятным ситуациям.

Выход из кризиса может быть осуществлен такими методами:

1. Урезание затрат - необходимая мера, что заключается в оптимизации расходов компании: увольнение персонала, уменьшение зарплат, оптимизация трудовых ресурсов, сокращение товарного ассортимента, замена сырья на более дешевые аналоги и др. Урезание затрат - не лучший выход из ситуации, поскольку снижение качества товара и обслуживания несет за собой падение продаж и дальнейшее разорение компании. Гораздо эффективнее искать новые источники финансирования и проводить мероприятия по стратегическому совершенствованию.

2. Привлечение денежных средств - любое имущество, что находится в распоряжении компании, может быть продано или отдано в аренду для дополнительного дохода. Принести в компании деньги способна продажа ценных бумаг, недвижимости, изменение кредитной политики и оптимизация продаж.

3. Реструктуризация долга - комплекс переговоров с кредиторами с целью получения уступок и отсрочек, позволяющих уменьшить должностные обязательства.

4. Составление нового плана стратегического развития - компания должна адаптироваться к новым условиям и максимально оптимизировать свой функционал.

5. Реорганизация компании - кардинальные изменения в структуре и деятельности организации, что влекут за собой перемены во всех сферах: продаж, управления и внешней политики.

Убыточность отечественных предприятий, в первую очередь из отраслей реального сектора экономики (в среднем более 30% всех организаций), говорит о их глубокой зависимости от внешних источников финансирования и низкой финансовой устойчивости к возможным кризисным изменениям рынка. [9]

Поэтому главной целью антикризисного управления становится поддержание устойчивого развития бизнеса, а не только возможности эффективно проводить антикризисные меры, восстанавливая ликвидность, платежеспособность и конкурентоспособность организации. Основные цели антикризисного управления представлены на рисунке 6.



Рисунок 6 Цели антикризисного управления

Скорость обнаружения кризиса зависит от вовремя проведенной диагностики финансового состояния предприятия. Не вызывает сомнений прямая функциональная зависимость между скоростью обнаружения вероятности банкротства и возможностями обнаружения кризиса. Поэтому на первый план выходит результативность диагностики, т.е. способность распознавать симптомы кризиса до его актуализации, что даст возможность принимать меры по нивелированию кризисных явлений прежде, чем наступит острая или хроническая фазы кризиса. [6]

В качестве одного из вариантов идентификации стадий кризисного процесса можно использовать матрица кризисных состояний хозяйствующего субъекта, представленную на рисунке 7. Основным ее отличием является дифференциация, характеризующая кризис по глубине и широте охвата.



Рисунок 7 Матрица кризисных состояний хозяйствующего субъекта

В соответствии со стадией кризисного состояния предприятия можно выбрать соответствующий вид антикризисного бизнес-регулирования, изображенного на рисунке 8.

Рисунок 8 Виды антикризисного бизнес-регулирования в соответствии со стадией кризиса [7]

Антиципативное антикризисное бизнес-регулирование представляет собой планирование вариантов реагирования на возможные негативные явления с целью обоснования соответствующих антикризисных мер. Антиципативное управление целесообразно проводить на постоянной основе, независимо от наличия или отсутствия признаков кризисных явлений. [8]

Превентивное антикризисное бизнес-регулирование проводится при обнаружении первых признаков кризиса, при которых негативные явления имеют тенденцию развиваться и усиливаться, если своевременно не принять соответствующих мер. Такое управление осуществляется методами финансового менеджмента и чаще всего за счет внутренних ресурсов организации. [8]

Реактивное антикризисное бизнес-регулирование схоже по своему содержанию с традиционным антикризисным управлением. Поэтому основными методами антикризисное бизнес-регулирования являются общепринятые антикризисные процедуры такие как санация и реструктуризация. При этом широко используется привлечение внешних финансовых, правовых, организационных и кадровых ресурсов. [8]

Реабилитационное антикризисное бизнес-регулирование направлено на минимизацию негативных последствий после окончания острой фазы кризиса. При этом важно не только сохранить деятельность хозяйствующего субъекта, но и не допустить ухудшения его финансового состояния в посткризисный период, когда он еще слаб и нуждается в особой защите. [8]

Благодаря своевременно диагностированным проблемам организации для дальнейшего бизнес-регулирования на микроуровне применяются следующие мероприятия:

- для устойчивых предприятий: инновационные инвестиционные проекты для повышения конкурентоспособности на рынке;

- для неустойчивых: план финансовой стабилизации, который направлен на управление дебиторской и кредиторской задолженностью, оптимальное распределение денежных средств.

- для предприятий, находящихся в критическом финансовом положении: поиск инвестиций у акционеров, составление плана финансового оздоровления, ликвидация нерентабельного производства, поиск новых контрагентов, реорганизацию, а при невозможности финансовой стабилизации - рассмотрение возможности слияния, поглощения или продажи активов.

Перечисленные виды антикризисного управления применяются на разных стадиях кризисных процессов: от их предупреждения до окончания периода посткризисного восстановления и реализуются посредством присущих этим периодам методам.

2. Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «КЗТМ»

2.1 Характеристика деятельности ООО «КЗТМ»

Полное название предприятия: общество с ограниченной ответственностью «Кузнецкий завод текстильного машиностроения».

Сокращенное фирменное наименование предприятия: ООО «КЗТМ».

Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности: частная.

Юридический адрес: 442539, Россия, Пензенская область, г. Кузнецк, ул. Московская, 70а.

Предприятие находится на территории Пензенской области в г. Кузнецк, который расположен в центре европейской части России на пересечении крупнейших автомобильных и железнодорожных магистралей и имеет хорошо развитую транспортную инфраструктуру.

Через г. Кузнецк проходит крупнейшая автомагистраль Москва-Челябинск.

На территории области пересекаются 2 крупнейшие федеральные железнодорожные магистрали - Куйбышевская и Юго-Восточная, связывающие область со всеми регионами России. В г. Кузнецк расположена железнодорожная станция федерального значения.

Ближайший аэропорт расположен в г. Пенза (расстояние от г. Кузнецк - 123 км). Пензенский аэропорт осуществляет прямые рейсы в Москву и другие регионы России.

Грузовой речной порт «Сызрань» (прямое сообщение по трассе М-5 и Куйбышевской ж/д). Удалённость от г. Кузнецк - 124 км.

Коммуникационные возможности: сотовая связь международного стандарта GSM 900/800, современные услуги доступа к сети Интернет, включая ADSL. Международная почтовая связь: EMS, DHL.

Сегодня ООО «КЗТМ» представляет собой стабильно работающее предприятие, имеющее увесистый портфель заказов, профессиональный коллектив, способный решать серьезные задачи.

Производственные мощности позволяют выполнять работ по механической обработке металла, производить электросварку, сварку в среде углекислого газа, цветное литье под давлением и центробежное литье черных и цветных металлов, изготовлять штампосварочные конструкции, осуществлять сборку самого различного оборудования.

Предприятие сегодня имеет возможность изготовить машины для текстильной промышленности, оборудование для автомобильной, лесоперерабатывающей промышленности, сельского хозяйства, переработки вторичных ресурсов, а также товары народного потребления.

Целью деятельности ООО «КЗТМ» является производство и реализация конкурентоспособной продукции в соответствии с потребностями рынка, повышение ее качества и расширение номенклатуры для получения прибыли, удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива, собственника имущества.

Видами деятельности предприятия являются:

- производство машиностроительной продукции и товаров широкого потребления;

- оптовая, мелкооптовая, розничная и комиссионная торговля всеми видами промышленной и сельскохозяйственной продукции, выполнение торгово-закупочных и посреднических операций на территории РФ и за ее пределами;

- переработка сельскохозяйственной продукции;

- переработка вторичного сырья и отходов промышленного, сельскохозяйственного производства;

- организация пунктов общественного питания, кафе, баров, ресторанов;

- создание сети собственных фирменных магазинов;

- внешнеэкономическая деятельность;

- транспортные и экспедиционные услуги, в том числе пассажирские и грузовые перевозки всеми видами транспорта.

На предприятии применяются следующие технологические процессы по видам производства:

Заготовительное производство:

- технологические процессы резки листовых и профильных тонко и толстолистовых чёрных и цветных металлов и неметаллических материалов.

Литейное производство:

- технологические процессы литья в землю, под давлением в кокиль по выплавляемым моделям чёрных и цветных металлов.

Пластмассовое производство:

- технологические процессы прессования деталей из термореактивных и термопластичных пластмасс, резины.

Механообрабатывающее производство:

- технологические процессы изготовления деталей на токарных, фрезерных, сверлильных, шлифовальных, расточных станках, зуборезных токарных автоматах и полуавтоматах, в том числе на станках с ЧПУ;

- изготовление крепежа на ХВА и РНА.

Штамповочное производство:

- технологические процессы вырубки, гибки, формования деталей из металлических и неметаллических материалов.

Каркасно-сварочное производство:

- технологические процессы сборки каркасов, сварки и пайки, в том числе в среде защитных газов, слесарная и сверлильная обработка каркасов;

- изготовление антенных систем.

Производство гальванических покрытий:

- технологические процессы нанесения гальванических покрытий на деталях из цветных и чёрных металлов, в том числе оксидирование

Производство лакокрасочных покрытий:

- технологические процессы лакокрасочных покрытий деталей и узлов из металлических и неметаллических материалов, гравирование по металлу, окрашивание порошковыми эмалями.

Проектирование и изготовление технологической оснастки (штампы, пресс-формы, приспособления, инструменты).

Особенностью ООО «КЗТМ» является широкая номенклатура выпускаемой продукции.

В настоящий момент ООО «КЗТМ» производит:

- Оборудование технологическое для текстильной промышленности и запасные части к нему;

- Деревообрабатывающее оборудование (пилорама ленточная ПЛ-550; заточной станок; разводное устройство);

- Контрольно-испытательное оборудование (стенд для гидроиспытаний задвижек; сненд для испытания арматуры);

- Подъемно-транспортное оборудование (передаточная тележка; роликовый стол; транспортер цепной);

- Оборудование технологическое для химической промышленности (измельчитель; поролоно-упаковочная машина);

- Торгово-остановочные павильоны (киоск одинарный с остановкой; киоск сдвоенный с остановкой);

- Различные заказы организаций и населения (печь в баню; контейнер для отходов; ритуальные изделия).

2.2 Оценка финансового состояния ООО «КЗТМ» по методике ФСФО (Федеральная служба по финансовому оздоровлению)

В соответствии с Правилами и Приказом ФСФО от 23 января 2001г. №16 главной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Для проведения анализа финансового состояния организаций используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности компании. Такими показателями являются:

1. Общие показатели: среднемесячная выручка (К1); доля денежных средств в выручке (К2); среднесписочная численность работников (К3).

2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости: степень платежеспособности общая (К4); коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5); коэффициент задолженности другим организациям (К6); коэффициент задолженности фискальной системе (К7); коэффициент внутреннего долга (К8); степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9); коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10); собственный капитал в обороте (К11); доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (К12); коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13).

3. Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности), коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14); коэффициент оборотных средств в производстве (К15); коэффициент оборотных средств в расчетах (К16); рентабельность оборотного капитала (К17); рентабельность продаж (К18); среднемесячная выработка на одного работника (К19).

4. Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации: эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20); коэффициент инвестиционной активности (К21).

5. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами; коэффициенты исполнения текущих обязательств перед бюджетами соответствующих уровней (К22 - К24); коэффициент исполнения текущих обязательств перед государственными внебюджетными фондами (К25); коэффициент исполнения текущих обязательств перед Пенсионным фондом Российской Федерации (К26).

1 группа. Общие показатели

Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:

К1 = Валовая выручка организации по оплате (брутто)/Т,

где Т - количество месяцев в рассматриваемом отчетном периоде.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

К2 = Денежные средства в выручке / Валовая выручка организации по оплате (брутто)

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5).

Таблица 2 Общие показатели финансового состояния ООО «КЗТМ»

Показатели	Код по методике	2015 г.	2016 г.
		На начало 2015	1 квартал 2013	2 квартал 2013	3 квартал 2013	4 квартал 2013	1 квартал 2014	2 квартал 2014	3 квартал 2014	4 квартал 2014
Среднемесячная выручка, тыс. руб	К1	9731	13515	13027	11122	13738	22364	17255	33743	35998
Доля денежных средств в выручке	К2	1	1	1	1	1	1	1	1	1
Среднесписочная численность работников	К3	673	690	594	608	693	589	649	642	676

Рисунок 9 Динамика среднемесячной выручки

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс предприятия, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Исследуя динамику среднемесячной выручки, можно судить о присутствии сезонных колебаний, характерных для предприятия, что четко просматривается на данном примере. При отсутствии сезонных колебаний линия тренда проходит параллельно оси ОХ.

Среднемесячная выручка организации (К1) за первый квартал 2013 года составила 13515 тыс. руб. Во втором квартале произошло уменьшение данного показателя за счет уменьшения валовой выручки организации по оплате. В дальнейшем наблюдается положительная динамика данного показателя.

Доля денежных средств в выручке на протяжении всего периода равнялась единице.

Рост среднесписочной численности во втором и пятом кварталах, как правило, свидетельствует о дополнительном приеме работников, связанном с сезонным увеличением работ.

Можно сказать, что работники являются ресурсом, а выручка - эффектом, следовательно, выручка должна расти быстрее численности работников (табл.3).

Среднесписочная численность работников на предприятии имеет тенденцию к колебаниям. Это означает, что организация иногда привлекает новых работников и может обеспечить им удовлетворительные условия труда. Вследствие этого, темпы прироста выручки больше, чем темпы прироста численности работников, следовательно, эффект растет быстрее, чем ресурс.

...