Коэффициент срочной ликвидности к концу года составляет 1,5 пункта, что на 0,43 пунктов больше чем в начале периода. Как на начало, так и на конец периода данный коэффициент имеет значение выше рекомендуемого. За отчетный период мы видим значительный рост на 0,43 пункта, такая ситуация указывает на высокий уровень в работе с дебиторами, чтобы позволяет обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

Коэффициент покрытия ликвидности на начало период имеет значение ниже норматива, в то время как к концу периода наблюдается превышение норматива. В целом за период наблюдается увеличение этого показателя на 1,73 пунктов.

Проведем факторный анализ коэффициента покрытия ликвидности для установления факторов повлиявших на ее снижение за период (таблица 2.6.).

Как показывают данные расчетов, положительно на текущую ликвидность предприятия повлияло увеличение медленно реализуемых активов с 64473 тысяч Рублей до 114634 тысяч Рублей и снижение наиболее срочной к погашению кредиторской задолженности с 97427 тысяч Рублей в начале периода исследования до 65438 тысяч Рублей.

Таблица 2.6 Расчет влияния факторов на величину текущей ликвидности

Пок.	На начало	На конец	Подстановки
			I	II	III	IV	V	К	1,73
А1	1556	578	578	578,00	578,00	578,00	578,00	К(А1)	-0,01
А2	149960	97834	149960	97834,00	97834,00	97834,00	97834,00	К(А2)	-0,37
А3	64473	114634	64473	64473,00	114634,00	114634	114634	К(А3)	0,36
П1	97427	65438	97427	97427,00	97427,00	65438,00	65438,00	К(П1)	0,44
П2	43840	0,00	43840	43840,00	43840,00	43840,00	0,00	К(П2)	1,31
К	1,53	3,26	1,52	1,15	1,51	1,95	3,26

В то же время снижение абсолютно - ликвидных и быстрореализуемых активов имело негативное влияние на коэффициент текущей ликвидности.

В целом в совокупности влияние факторов имело положительное влияние на текущую ликвидность увеличив ее с 1,53 пункта до 3,26 пунктов в конце периода.

Рассмотренные коэффициенты ликвидности характеризуют финансовую неустойчивость компании при различной степени учета ликвидных средств и при этом незначительном повышении платежеспособности.

Однако, если принять во внимание отраслевую принадлежность данной организации можно сказать, что запасы и затраты для данного предприятия являются не труднореализуемыми активами, а наоборот быстрореализуемыми активами, так как уже говорилось выше что данное предприятие является торговым предприятием, то есть сырье и материалы не задерживаются на складе, а используются в достаточно короткие сроки.

В целом можно сделать вывод, что данное предприятие является ликвидным и обладает нормальной платежеспособностью, более того к концу периода наблюдается повышение платежеспособности и ликвидности исследуемого хозяйствующего субъекта.

Как говорилось выше, ликвидность и платежеспособность предприятия являются важнейшими характеристиками ритмичности и устойчивости его текущей деятельности. Любые текущие операции немедленно отражаются на составе и структуре оборотных средств и/или краткосрочных обязательств.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ОЛИМП» за 2014-2015 годы. Результаты расчетов представлены в табл. 2.7.

Таблица 2.7 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ОЛИМП» за 2014 - 2015 гг.

Показатели	2014	2015	Изменение	Темп изменения
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных средств	164989	166204	1215	100,74
2. Внеоборотные активы	90732	84499	-6233	93,13
3. Наличие собственных оборотных средств	74257	81705	7448	110,03
4. Долгосрочные кредиты и займы	446	65903	65457	14776,46
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных средств	74703	147608	72905	197,59
6. Краткосрочные кредиты и займы	43840	0	-43840	0,00
7, Общая величина источников формирования запасов	118543	147608	29065	124,52
8. Запасы	64473	114634	50161	177,80
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	9784	-32929	-42713	-336,56
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных средств	10230	32974	22744	322,33
11. Излишек (недостаток) общей величины источников	54070	32974	-21096	60,98
Трехмерный показатель	(1;1;1)	(0;1;1)

Оценивая финансовую устойчивость исследуемого предприятия ООО «ОЛИМП» на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости можно сделать следующие выводы, данное предприятие находится в нормальном финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

В углубление анализа финансовой устойчивости необходимо провести анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ОЛИМП» (табл. 2.8.).

3.3 Анализ действующей системы оценки технических рисков на предприятии

1) Концепция допустимого риска предполагает установление его пределов, до которых необходимо минимизировать присутствующие в бизнесе угрозы. Перед этим риск нужно выявить, детально исследовать его факторы, оценить и проанализировать. Оценка рисков и их анализ играют решающую роль в качестве этапа управленческой технологии. В настоящей статье акцентно выделена оценочная деятельность, основанная на данных финансовой отчетности предприятия. Кроме того, мы будем рассматривать оценку в контексте основных угроз бизнесу, без разделения его на инвестиционную и операционную части.

2) Основные способы анализа и оценки рисков. Последовательная триада «выявить, оценить и уменьшить» выражают суть процесса управления рисками на предприятии. Если выявление факторов риска предполагает формирование их единого ранжированного списка, то идентификация рисков может рассматриваться также как выявление факторов, но уже применительно к конкретной области.

3) Идентификация рисков - это процедура выявления наиболее существенных качественных и количественных характеристик риска путем сопоставления:

1) С размером предполагаемого ущерба от возникновения сопутствующих им событий;

2) С вероятностью возникновения данных событий;

3) С возможностями видов деятельности компании;

4) С результатами конкретных бизнес-процессов;

5) С возможностями функциональных и производственных подразделений предприятия и т.д.

Иными словами, идентификация рисков - это процедура распознавания в связи с чем-то (размер ущерба, вероятность, вид деятельности, операция). Когда этап выявления подходит к завершению, на выходе возникает совокупность факторов риска, на основе которых первично оценен так называемый «начальный риск», то есть риск идеи, риск замысла дальнейшей деятельности. Далее, переходя на этапы оценки и анализа, возникает намерение на выходе получить проанализированный и оцененный уровень риска, что позволит разработать и реализовать мероприятия по уменьшению степени его опасности.

Выше представлена модель процесса аналитических и оценочных действий управленческой технологии в контексте этапа «оценить». Допустим, перед углубленным анализом завершено выявление рисков, риск-менеджер имеет на руках результаты их идентификации. То есть он на качественном уровне получает представление, как влияют те или иные внешние и внутренние факторы на конкретный исследуемый риск. Далее ему предстоит выбрать методологические подходы для следующей работы с рисками и реализовать этапы детального анализа и оценки. Подразумевается выбор среди нескольких способов таких мероприятий, в этой связи различают:

Модели, основанные на экспертных методах.

1) Модели, реализующие методы финансового анализа на основе данных финансовой отчетности.

2) Оценочно-аналитические способы, реализуемые по данным управленческой отчетности (вероятностные, статистические методы, элементы теории игр в оценке риска).

3) Модели экспертных оценок будут рассмотрены в отдельной статье. Анализу и оценке рисков с применением управленческой статистики, вероятностных подходов и теории игр посвящен материал про методы оценки рисков. Мы же остановимся подробно на способах, использующих результаты финансовой отчетности и конкретно отчеты формы №1 (бухгалтерский баланс) и №2 (отчет о прибылях и убытках). При такой оценочной работе активно используются подходы финансового менеджмента и анализа.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение проведенного исследования, данной курсовой работы, необходимо сделать ряд наиболее важных выводов:

1) Ключевые выводы по результатам данного курсового исследования;

2) Оценку полноты решений поставленных задач;

3) Описание перспективных направлений дальнейших исследований.

В первой главе (теоретической части), данной курсовой работы, были рассмотрены - теоретико-методологические аспекты (основы) изучения технических рисков.

Вывод новых товаров на рынок является значительно более рискованной деятельностью, чем расширение рынка за счет модификации и наращивания объемов производства зарекомендовавших себя товаров.

Чем больше появляется у компании новых товаров или услуг, тем выше у нее потребность в оборотных средствах, а значит, растет и нагрузка на операционную деятельность предприятия. С увеличением ассортимента повышаются и производственные, технологические, рыночные, финансовые, стратегические и прочие риски. При постепенной и планомерной диверсификации, идущей параллельно с наращиванием инвестиционных ресурсов, такие риски снижаются.

Предпринимателей, готовых приступить к выпуску и реализации новых продуктов, подстерегают многочисленные опасности, к которым лучше подготовиться заранее, чтобы их избежать или хотя бы минимизировать. Существует несколько классификаций предпринимательских рисков или рисков ведения бизнеса. В каждой из них все риски подразделяются на категории в зависимости от основания, по которому ведется классификация.

Во втором параграфе, первой главы, данной курсовой работы, в ходе рассматриваемой темы, выявим - основные виды и классификацию технических рисков.

По характеру последствий опасности выделяются риски:

1) Чистые, 2) Спекулятивные.

Чистые риски в случае наступления неблагоприятных событий обязательно влекут за собой имущественный ущерб. Факторами риска в таком случае являются возможные несчастные случаи, пожары, стихийные бедствия или неадекватность руководящих сотрудников. Спекулятивные риски в случае реализации того или иного сценария могут повлечь за собой как ущерб, так и дополнительную прибыль, которые могут возникнуть в результате изменения курса валют, конъюнктуры рынка, условий поставки или инвестиций. По другим классификациям те же риски попадают в другие категории.

По сфере возникновения выделяют риски:

1) Финансовые;

2) Коммерческие;

3) Производственные.

К производственным относятся риски, реализация которых ведет к невыполнению обязательств по производству и поставке продукции.

К коммерческим рискам относятся опасности финансовых убытков на этапе реализации продукта в результате следующих событий:

1) Снижение объемов продаж;

2) Повышение закупочных цен;

3) Снижение объемов закупок по непредвиденным обстоятельствам;

4) Незапланированное повышение издержек;

5) Снижение платежеспособности покупателя;

6) Утрата товара;

7) Форс-мажорные обстоятельства.

Коммерческие риски подразделяются на следующие группы:

1) Имущественные риски, связанные с утратой продукции из-за краж, аварий на производстве и по другим причинам;

2) Торговые, возникающие вследствие задержки платежей, отказов от них или недоставки товаров;

3) Производственные, связанные с невыполнением договорных обязательств из-за остановки предприятия по причине непоставки сырья и материалов, нереализации продукции или неполучения средств за поставленный товар и по другим причинам;

4) Деловые риски, связанные с эффективностью системы управления, сложностью выпускаемой продукции, организацией организационно-технической и других видов деятельности;

5) Маркетинговые, вызванные ухудшением ассортиментной или ценовой политики либо конкурентоспособности продукции данного производителя.

Под финансовыми рисками понимаются опасности невыполнения компанией своих финансовых обязательств из-за инфляции или дефляции, неплатежей дебиторов, изменения курсов валют и других неблагоприятных событий.

По причине возникновения выделяются следующие группы рисков:

1) Природно-естественные, заключающиеся в проявлении стихийных сил;

2) Экологические, с нанесением вреда окружающей среде и наступлением гражданской ответственности;

3) Политические, влекущие за собой убытки в результате изменения политики государства;

4) Имущественные, влекущие за собой утрату имущества по независимым от предпринимателя причинам;

5) Транспортные, возникающие в процессе транспортировки;

6) Торговые, возникающие из-за не поставки товара или отказа от платежей или их задержки.

Покупательная способность денег может изменяться, вызывая непредвиденные события:

1) Инфляционные риски, связанные со снижением покупательной способности денег;

2) Дефляционные риски, связанные с падением цен;

3) Валютные риски, возникающие из-за изменения курсов;

4) Риски ликвидности активов или ценных бумаг.

Нежелательные последствия влекут за собой инвестиционные риски:

1) Упущенной выгоды;

2) Снижения доходности в результате превышения ставки по привлеченным средствам над ставками по кредитам;

3) Инфляции;

4) Ухудшения конъюнктуры рынка в целом;

5) Неправильного выбора объекта инвестирования;

6) Снижения ликвидности;

7) Невозможности исполнения обязательств должниками.

Некоторые из перечисленных выше рисков относятся к бизнесу в целом и влияют на выпуск новой продукции в той же мере, что и на всю деятельность предприятия. К таким рискам в первую очередь относятся следующие риски:

1) Стратегические, связанные со степенью новизны продукта для компании-производителя;

2) Технологические, связанные с технологическими возможностями внедрения инноваций;

3) Рыночные, связанные с новизной продукта и восприимчивостью рынка;

4) Инновационные;

5) Риски операционной деятельности.

Стратегические риски зависят от уровня диверсификации и эффекта синергии. Степень убывания стратегического риска разбивается на группы по сочетанию факторов риска:

1) Новой технологии с новым рынком (максимальная опасность);

2) Новой технологии с освоенным рынком (более низкая опасность);

3) Освоенной технологии с новым рынком (опасность, аналогичная предыдущей категории);

4) Освоенной технологии с известным рынком (минимальная опасность).

Под операционными рисками понимают совокупность опасностей возникновения убытков, связанных с бизнес-функцией компании в результате:

1) Ошибочных или мошеннических действий персонала;

2) Сбоев в работе информационных и технологических систем;

3) Инфраструктурных проблем;

4) Несоответствия деятельности законодательству и внутренним процедурам и правилам;

5) Неправильного распределения обязанностей между сотрудниками или подразделениями;

6) Воздействия среды, в которой осуществляется деятельность предприятия.

Факторы операционного риска значительно усугубляют последствия реализации неблагоприятных сценариев в области других рисков, а идеальное управление предприятием эти последствия снижает.

Инновационный риск отражает опасность убытков при вложении средств в выпуск новых продуктов. При внедрении более дешевых технологий инновационный риск заключается в постепенном снижении сверхприбылей по мере освоения этих технологий другими субъектами рынка и в неверной оценке спроса на товар.

Если новый товар производится на устаревшем оборудовании, то риск неверной оценки спроса может усугубиться низким качеством нового продукта. При производстве новинки на новом оборудовании с применением инновационных технологий риски многократно возрастают и могут возникать вследствие:

1) Отсутствия спроса на новый товар;

2) Неправильного выбора технологий;

3) Невозможности продажи не оправдавшего себя оборудования.

Среди множества классификаций рисков особое место занимает их разделение на группы по степени выраженности негативных последствий:

1) Допустимые риски;

2) Критические риски;

3) Катастрофические риски.

К допустимым рискам относятся такие опасные сценарии, в результате реализации которых потеря прибыли не превышает ее ожидаемого размера и не угрожает функционированию предприятия. При критическом риске потери значительно превышают ожидаемую прибыль и могут равняться вложенной в проект сумме, существенно подрывая экономическую устойчивость компании. При катастрофическом сценарии потери предприятия могут достигнуть уровня, при котором возникает полная неплатежеспособность предприятия.

Конкретное производство и хозяйственная деятельность имеют свои особенности и протекают в индивидуальных условиях с различной степенью неопределенности. Такие особые условия, которые могут иметь место с различной вероятностью и способствовать возникновению риска, называют рискообразующими факторами. Так, инвестиционный риск может возникнуть вследствие низкого спроса на новое изделие, который был ошибочно спрогнозирован из-за недостатков маркетингового исследования. У каждого риска в каждой сфере деятельности существует множество рискообразующих факторов, которые, в свою очередь, распадаются на более мелкие факторы.

Выявление максимально полного списка факторов является важной функцией риск - менеджмента. По некоторым исследованиям, на рыночный риск влияет до тысячи - факторов, а на кредитный - до двухсот. Факторы образования риска подразделяются на две группы:

1) Внутренние, возникающие в результате действий компании;

2) Внешние.

По другой классификации выделяются субъективные и объективные факторы, на которые действия компании либо оказывают влияние, либо нет. Некоторые факторы (интегрированные) оказывают влияние на разные группы рисков, некоторые (нейтивные) прямо или косвенно влияют на один риск. Для одних рисков другие могут стать факторами образования риска.

К группе интегрированных факторов можно отнести рост цен на бензин. Интегрированные факторы, в свою очередь, подразделяются на следующие группы:

1) Микроэкономические, касающиеся конкретного хозяйственного субъекта;

2) Макроэкономические, касающиеся экономики в целом.

Методика выявления рискообразующих факторов несколько отличается для разных отраслей и конкретных предприятий, но она имеет и ряд общих для всех рекомендаций. При принятии конкретных решений их последствия оцениваются с помощью методов математической экстраполяции, но они срабатывают достаточно точно только при условии сохранения тенденций, а при выпуске нового вида продукции мера степени неопределенности тенденций возрастает.

Выявление всех рисков и рискообразующих факторов при выпуске на рынок нового продукта возможно методами экспертного прогнозирования или экспертного анализа, к которым относятся:

1) Метод Дельфи;

2) Сценарный метод.

При реализации сценарного метода один специалист или группа выявляют все возможные благоприятные и неблагоприятные сценарии развития событий под влиянием различных факторов. В результате причины и последствия развития событий сводятся в таблицы для дальнейшего анализа.

При реализации метода Дельфи эксперты, снабженные информацией и опросниками, в каждом туре опросов работают изолированно друг от друга, чтобы исключить взаимное влияние на ответы. Работа проводится в несколько туров с подведением промежуточных итогов и ознакомлением с ними экспертов. Последним считается тур, в котором мнения перестают изменяться в зависимости от промежуточных итогов. Ответы даются экспертами в формализованном виде, дающем количественные и качественные оценки.

Помимо методов экспертных оценок для выявления рисков и образующих их факторов проводят целый ряд мероприятий:

1) Изучают документацию (бухгалтерские отчеты, договоры аренды земли, помещений и оборудования, договоры страхования, поставок, партнерские соглашения и прочие);

2) Заполняют опросные листы (универсальные, которые подходят для любого производства, и специализированные для конкретного предприятия или процесса);

3) Проводят собеседования с основным персоналом с целью выявления их субъективных взглядов на возможные риски;

4) Составляют диаграммы организационной структуры компании, позволяющие выявить внутренние риски, связанные с работой управленческого аппарата;

5) Составляют и изучают карты торгово-технологических потоков нового производства, что позволяет выявить взаимосвязи процессов, их критические области и возможности перераспределения рисков;

6) Проводят инспекции задействованных подразделений, в процессе которых выявляют уровень пожароопасности, состояние оборудования, нарушения техники безопасности, способы обеспечения сохранности имущества;

7) Консультируются со своими или приглашенными экспертами.

После выявления всех рисков и влияющих на них факторов их необходимо систематизировать, представив в табличной или текстовой форме, и провести их качественную и количественную оценку. Качественный анализ сводится к установлению методом экспертных оценок потенциальных зон риска и этапов производства и реализации, на которых могут сработать факторы риска.

Количественный анализ предполагает численное выражение размера каждого риска и всего проекта в целом. Наиболее часто применимыми методами количественной оценки рисков являются:

1) Статистический метод;

2) Метод использования аналогов;

3) Аналитический метод, позволяющих оценивать эффективность вложений на основе таких измерителей, как период окупаемости, норма внутренней доходности, рентабельность и чистый приведенный доход;

4) Метод аналогов, который основывается на базе данных неблагоприятных факторов, составленной на основе прохождения аналогичных проектов;

5) Метод анализа затрат, позволяющий определить недостаток или излишек средств для покрытия экстремальных затрат.

Статистический метод предполагает расчет затрат и определение энтропии на каждом этапе проекта. Степень неопределенности вычисляется через среднеквадратичные отклонения и дисперсии. Популярностью пользуется метод «Монте-Карло» - метод статистических испытаний, позволяющий учитывать многочисленные факторы, влияющие на реализацию возможных рисковых сценариев.

Статистическими показателями количественной оценки риска можно считать:

1) Среднюю вероятность наступления неблагоприятного события;

2) Степень снижения прибыли при реализации риска.

При внедрении нового продукта проводится анализ чувствительности системы к нововведениям (изменение эффективности и степени рисков) и проверка ее устойчивости, то есть действий организационного механизма в обычных и неблагоприятных условиях. Система считается устойчивой, если последствия неблагополучного развития событий устраняются без серьезных последствий для функционирования предприятия. Степень устойчивости характеризуется точкой безубыточности, то есть таким состоянием системы в первый год нововведения, при котором издержки производства не превышают выручки от реализации продукции, то есть предприятие имеет нулевую прибыль.

Для уточнения степени риска может использоваться метод корректировки параметров, при котором некоторые параметры корректируются в зависимости от известных в отрасли закономерностей, например от среднего срока запаздывания платежей. Разрабатываются все возможные сценарии реализации проекта с расчетом затрат, включая стоимость страхования и резервирования, и показателей эффективности, а ожидаемый совокупный эффект выражается результатом расчета по формуле математического ожидания. Если проект имеет конечное количество сценариев, то возможно построение дерева решений.

Для оценки стоимости рисков банковского портфеля в зависимости от конъюнктуры рынка используется статистическая методология Value-at-Risk (VAR), которая пока мало применяется в России. Основным показателем VAR является доход, подверженный риску. Он изменяется в зависимости от курсов валют, динамики цен на акции, процентных ставок и других параметров и постоянно пересчитывается по разным видам деятельности и продуктам, позволяя отследить динамику изменения степени рисков.

Для оценки степени риска в деятельности банков и финансовых учреждений применяется метод «Stress testing», позволяющий анализировать рыночные, кредитные и операционные риски портфеля в зависимости от экстремальных изменений на рынке. Метод позволяет дать количественную оценку степени риска в каждом из неблагоприятных сценариев для предотвращения значительных потерь и определения мер по снижению рисков. Многие финансовые учреждения разрабатывают свои программы анализа стресс-сценариев с учетом своей специфики и общих требований регулятора.

С целью недопущения повышения уровня рисков проводится текущий или периодический мониторинг. Чаще всего такие мероприятия проводятся в банках при определении уровня операционного риска. При таком мониторинге отслеживаются значения:

1) Индикаторов подверженности риску;

2) Ключевых индикаторов риска;

3) И их соответствие лимитам, установленным на каждый риск.

Индикаторы подверженности банка операционному риску отражают вероятность реализации рисков по каждой операции или их виду на основе анализа объема операций, их валового дохода, количества сотрудников и прочих характеристик. Ключевые индикаторы риска сигнализируют о возможном наступлении потерь. К таким индикаторам может относиться текучесть кадров, время неработоспособности систем, количество претензий и др. Каждый выбранный индикатор не должен превышать установленных для них лимитов или пороговых значений. Для банковского сектора такие лимиты устанавливаются в обязательном порядке, а на производстве они могут приниматься на совете директоров или решением дирекции предприятия. Текущий и периодический мониторинг соответствия индикаторов принятым лимитам позволяет вовремя и адекватно реагировать на появление угроз.

После выявления и оценки рисков при их ограниченном числе может быть составлена карта или профиль рисков. Такая карта представляет собой графическое изображение с текстовым описанием, которые расположены в таблице прямоугольной формы. По вертикальной оси указывается значимость риска или сила его воздействия, а по горизонтальной - частота или вероятность его возникновения. Возможно использование осей в обратном порядке. Карта рисков включает в себя описательные характеристики типа «сильный» или «слабый» либо количественные в баллах от 1 до 5. Вероятность может описываться категориями:

1) Почти невероятно;

2) Может быть;

3) Вероятно;

4) Почти вероятно.

При количественном описании вероятности самую низкую вероятность оценивают в 1 балл, а самую высокую - в 5 баллов. Также отражается значимость последствий. Карта рисков может разрабатываться «сверху вниз» или «снизу вверх», то есть данные от руководства поступают к руководителям подразделений, где и заполняются профили рисков, либо руководители подразделений предоставляют данные руководителю, который и заполняет профили для уточнения стратегий деятельности и инноваций.

Оценочная информация используется руководством для принятия решений о вариантах управления рисками, которое включает в себя административные, юридические, экономические и производственные меры по снижению риска, уклонению от него, распределению риска или его компенсации. Каждое управленческое звено может предложить свои способы воздействия на риски:

1) Снижение вероятности их наступления либо уменьшение возможных потерь за счет организационных мероприятий, таких как установка систем пожаротушения, оповещения, обеспечения сохранности имущества, инструктажа персонала и так далее;

2) Сохранение рисков на собственном удержании, для чего создаются специальные фонды, например фонд самострахования или превентивных мероприятий, или предусматривается компенсация за счет привлечения кредитных средств;

3) Передача рисков, которая применяется при их существенном уровне и осуществляется за счет страхования, гарантий, поручительств и внесения в договоры разделов о переадресации части рисков контрагенту.

К числу основных инструментов или приемов оптимизации рисков относятся:

1) Диверсификация;

2) Лимитирование;

3) Страхование;

4) Самострахование;

5) Аналитика (получение и анализ дополнительной информации о рисках);

6) Хеджирование.

Диверсификация обеспечивается распределением вложений между не связанными между собой проектами, объектами, видами акций, предприятий и так далее. Иногда риск диверсифицируется по времени или этапам внедрения проекта либо реализации стратегически важного решения. В зависимости от этапа выпуска продукции выделяют виды снижения рисков за счет диверсификации:

1) Деятельности (расширения ассортимента, технологий, установки дополнительного оборудования);

2) Рынков сбыта (увеличения количества договоров на поставку, завоевания новых рынков);

3) Закупок сырья и материалов (увеличения числа поставщиков аналогичной продукции);

4) Инвестиций (предпочтительности нескольких инвестиций в разные проекты одному крупному вложению).

Диверсификация портфеля ценных бумаг может быть случайной, когда финансовые вложения осуществляются без единой цели, и целенаправленной. Иногда используют термин «наивная диверсификация» для определения бессистемного приобретения акций и активов в надежде на удачную вариацию доходности.

Диверсификация инвестиций подразделяется на несколько типов, основными из которых, помимо наивной, являются:

1) Диверсификация Марковица;

2) Отраслевая диверсификация.

Диверсификация Марковица подразумевает формирование портфеля из активов с высоким уровнем ожидаемой доходности и с минимальным уровнем положительной корреляции. Отраслевая диверсификация основывается на отраслевых факторах и особенностях изменения доходности отраслевых активов, которые являются причиной в 10% случаев колебания цены. Отраслевая диверсификация может проводиться на основе анализа отраслевых фондовых индексов.

Диверсификация портфеля ценных бумаг может осуществляться по разным принципам:

1) Групповому, то есть по принадлежности к ключевой группе (отрасли, региону, классу);

2) Принципу ранжирования активов в зависимости от показателей эмитента на основе их фундаментального анализа;

3) Выделения типов активов, которые классифицируются по некоторым признакам, таким как быстрый рост или стабильность.

Под лимитированием понимается процесс оптимизации рисков за счет установления предельных сумм на рисковые операции, такие как выдача кредитов, вложение в сторонние активы, предприятия, новые проекты. В банковской деятельности приняты различные виды лимитов, в том числе:

1) Позиционные;

2) Структурные.

Лимитирование объема отдельных позиций или всего портфеля является недостаточным, так как риски зависят и от структуры портфеля. Структурные лимиты накладывают ограничения на приобретение активов или пассивов одного вида, при этом их группировки являются более широкими, чем лимитируемые позиции. Структурные ограничения могут накладываться на долю вложений в ценные бумаги с определенной ликвидностью, в коммерческие кредиты, валютные облигации и прочие бумаги. технический риск стоимость банковский

Часть крупных рисков подлежит страхованию в обязательном порядке в силу закона, например страхование ответственности при эксплуатации опасных объектов, а большая часть страхуется в добровольном порядке, например страхование имущества предприятия или его сотрудников. При наличии множества мелких, однотипных, но не связанных между собой рисковых объектов с низкой вероятностью наступления неблагоприятных событий, иногда невыгодно страховать все объекты, а проще зарезервировать сумму стоимости одного или нескольких объектов на случай их повреждения или гибели. Такой процесс называется самострахованием.

Под хеджированием понимается способ гарантии компенсаций потерь из-за ценовых колебаний на одни позиции рынка за счет открытия сделок на другие позиции. Наиболее часто применяемым инструментом хеджирования является заключение фьючерсных контрактов. Оптимизация ценовых рисков достигается за счет установления баланса обязательств на срочных и противоположно направленных фьючерсных рынках. При оформлении фьючерсной сделки покупатель страхуется от повышения цен или процентных ставок, а продавец - от их снижения.

В результате хеджирования могут снижаться не только риски, но и возможная прибыль продавца, если цены на хеджируемую продукцию превысят оговоренную во фьючерсном контракте. Недополученная прибыль компенсируется за счет реальной продажи хеджируемой партии по срочным контрактам, обеспечивающим приемлемую прибыль. В то же время сверхприбыль, полученная за счет фьючерсной продажи товара по более высокой цене, чем сложившаяся на момент реализации, может уйти на погашение недополученной прибыли на реальных торгах.

Помимо понятия рисков и защиты от них производственной, финансовой или торговой сферы существует понятие уязвимости, применяемое к информационным системам. Под уязвимостью понимается любая дыра в защите системы, через которую могут проникнуть потенциальные угрозы, нарушающие цельность ее защиты. Нарушить защиту системы могут хакер, вирусная программа или любой другой пользователь сетевого ресурса по ошибке или незнанию. Полной классификации уязвимостей не существует. Те атаки, что являются серьезным риском для одной операционной системы, могут оказаться незначительными для другой, а разные разработчики могут по-разному называть одни и те же угрозы.

Одна из классификаций подразделяет их на уязвимости:

1) Проектирования, которые устраняются долго и с трудом;

2) Реализации, которые возникают из-за ошибок в программном или аппаратном обеспечении и устраняются просто, но долго;

3) Уязвимости конфигурации, устраняемые быстро и легко.

Самыми опасными и сложными в устранении являются уязвимости, заложенные на этапе проектирования. В феврале 2000 года из-за уязвимости стека протоколов TCP/IP было нарушено функционирование ведущих интернет-серверов: eBay, Yahoo, CNN, Datek и ряда других в результате превышения возможного числа направленных к ним запросов. К уязвимостям конфигурации можно отнести использование «слабых» паролей и паролей по умолчанию. Для обнаружения и устранения уязвимостей существуют системы анализа защищенности или сканеры безопасности, которые всесторонне тестируют заданную систему, будь то сетевой корпоративный ресурс, интернет-ресурс, операционная система или база данных. Хорошая программа-сканер идет на шаг впереди нарушителей защищенности за счет моделирования возможных атак, что примерно соответствует разработке всех сценариев неблагоприятного развития событий при оценке риска в производственной или банковской сфере.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1) Бизнес - планирование»./ Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова - М.:Финансы и статистика, 2014 г.

2) В.З. Черняк, А.В. Черняк, И.В. Довиденко «Бизнес планирование. Учебно-практическое пособие» - М.: РДЛ, 2016 г М.М. Алексеева «Планирование деятельности фирмы» - М.: Финансы истатистика, 2001г.

3) Тулегенов Б.Т., Адильханова С.А. "Планирование деятельности хозяйствующих субъектов"- А, 2016 г.

4) Ержанов М.С., Ержанова С.М., Учетная политика на казахстанском предприятии.А: "Бико", 2016 г Абросимов И.Д. Менеджмент, как система управления хозяйственной деятельностью - М.: Знание, 2016 г.

5) Тулегенов Б.Т., Шевчик П.П. Дипломное проектирование по экономике и менеджменту в пищевой промышленности. А: 2016г.

6) Абдукаримов, И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности): Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. -196 с.

7) Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова - М.: Омега-Л, 2016. - 436 с.

8) Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / В.И.Бариленко. - М.: ФОРУМ, 2016. - 74с.

9) Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов.- М.: Финансы и статистика, 2014. - 423 с.-

10) Вечканов Г. С. Современная экономическая энциклопедия / Г. С. Вечканов, Г. Р. Вечканова. - СПб.: Лань, 2016. - 880 с.

11) Бреусова Е.А. Эффективность формирования портфеля стратегий развития компании / Е.А.Бреусова, А.П. Малыгина, С.В.Фатеева- Экономический вестник ЮФО.2014 № 3- с.39-49

12. Копылова В. Внутренний аудит в системе управления организацией. // Финансовая газета. 2016. - № 20-21.

13. Костгок Г.И. Аудиторская проверка основных средств. // Бухгалтерский учет. - 2016. -№17.

14. Белобжецкий И.А. Ревизия и контроль. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2016.-294с.

15. Белобжецкий И.А. Финансово-хозяйственный контроль в управлении экономикой. М.: Финансы, 2016.

16. Богомолов A.M., Голощапов Н.А. Внутренний аудит: организация и проведение. М.: Экзамен, 2016. - 192с.

17. Бурцев В.В Управленческий аудит системы сбыта готовой продукции-М,2016 - 43с.

18. Бурцев В.В. Классификация внутреннего аудита. /У Бухгалтерский учет.-2016.-№7.

19. Бурцев В.В. Организация системы внутреннего контроля коммерческой организации, М.: "Экзамен", 2016.- 320с.

20. Бурцев В.В. Принципы внутреннего аудита. /У Бухгалтерский учет. -2016 - №2.

21. Бычкова С.М. Аудиторская деятельность: Теория и практика. СПб.: Лань, 2016.-318с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Проведение и планирование мероприятий на оптово-розничном предприятии с целью оценки технических рисков

1) Постановка целей и задач рекламной кампании, которые необходимо достигнуть; написание технического задания (брифа) - задачи, сформулированные клиентом в сжатой форме и поставленные перед рекламным агентством.

2) Определение и изучение целевой аудитории.

3) Выяснение возможностей бюджета рекламной кампании.

4) Назначение ответственного за проведение рекламной кампании.

5) Определение центральной рекламной идеи и разработка концепция рекламной кампании.

6) Определение средств рекламы и оптимальных каналов продвижения, которые будут использоваться в ходе рекламной кампании.

7) Разработка рекламного сообщения.

8) Составление детального, развернутого плана основных мероприятий рекламной кампании с указанием сроков, продолжительности и цикличности рекламных обращений, средств и носителей рекламы. Составление графика рекламных мероприятий.

9) Производство рекламоносителей, закупка мест и времени в СМИ.

10) Практическая реализация мероприятий рекламной кампании.

11) Определение эффективности рекламной кампании после ее проведения.

Размещено на Allbest.ru

...