Анализ эффективности инноваций

- расчётный;

- графический.

Для расчёта IRR (r_пор) выбирают два значения коэффициента дисконтирования r₁ r₂ таким образом, чтобы на интервале r₁ - r₂, NPV меняла знак с положительного на отрицательный и наоборот. Формула имеет следующий вид, % (расчет в программе Excel см. прил.1.):

(6)

Графический метод вычисления IRR представлен на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Внутренняя норма доходности

Из графика видно, что с увеличением r, NPV проекта падает.

2. Индекс рентабельности определяется, как отношение приведённых притоков (ЧДП_t) к приведённым оттокам (К_к):

. (7)

Правило принятия решения:

- если PI 1, то проект эффективен;

- PI 1, то проект неэффективен;

- PI = 1, то это граница, и проект требует доработки.

PI = = 3,7

2. Период возврата инвестиций рассчитывается по формуле:

, (8)

где - количество лет с отрицательным эффектом в дисконтированном денежном потоке нарастающим итогом;

- NPV, имеющее отрицательный эффект в году t;

- дисконтированный денежный поток с положительным эффектом в году (t + 1).

= 2 + = 2,8 года.

3. Срок окупаемости (Ток) - минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный экономический эффект становится и в дальнейшем остается положительным.

, (9)

где Т_ин - период вклада инвестиций, лет;

Т_воз - период возврата инвестиций, лет.

Ток = 2,8 - 1 = 1,8 мес.

Финансовый профиль проекта

Наиболее показательным для оценки денежных потоков по проекту является финансовый профиль проекта, который отражает движение денежных средств в анализируемом периоде с учетом изменения стоимости денег во времени (наращение и дисконтирование потока). Самая нижняя точка графика отображает момент максимальной накопленной задолженности, она же является переломной, после которой крупные инвестиционные затраты прекращаются и проект начинает приносить прибыль - окупаться. Момент пересечения графиком оси абсцисс (временная шкала) - момент окупаемости проекта. Значение, которое приобретает график в момент окончания периода планирования, является величиной NPV, отображающей финансовую результативность проекта.

Финансовый профиль проекта представляет собой графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом.

С помощью финансового профиля проекта получают наглядную графическую интерпретацию следующие обобщающие показатели:

- максимальный денежный отток (K_max);

- интегральный экономический эффект - NPV_пр;

- период возврата инвестиций - Т_воз;

- период окупаемости проекта - Т_ок.

Графическое изображение финансового профиля представлено на рис. 2.2.

Рис. 2.2 Финансовый профиль проекта

Основные технико-экономические показатели до и после реализации инвестиционного проекта представлены в таблице 2.16.

Таблица 2.16

Основные технико-экономические показатели ОАО «БМП» после проекта

Проанализировав данную таблицу, можно сделать выводы о том, что абсолютное отклонение почти всех показателей положительное. Это говорит о росте всех результатов после мероприятия по сравнению с результатами до мероприятия. Повышение качества и конкурентоспособности продукции свидетельствует о повышении фондоотдачи. Показатель фондоемкости снизился за счет роста эффективности организации производственного процесса. Затраты на рубль произведенной продукции происходят при снижении удельных затрат на производство и повышение доли высокорентабельной продукции в объеме товарного выпуска. Так же затраты на рубль проданной продукции уменьшились, что сказалось на их положительном влиянии на прирост товарной продукции. Производительность труда увеличилась до 5668 тыс. руб./чел., также произошел рост таких показателей, как прибыль от продаж - 56275,8 тыс. руб. и чистая прибыль - 10623 тыс. руб.

Оценив эффективность инвестиционного проекта с помощью статистических и динамических показателей, можно сделать вывод о том, что проект является эффективным. Это доказывают следующие показатели:

1). Интегральный экономический эффект (NPV) проекта составил 2880,1 тыс. руб., т.е. NPV> 0, а это значит, что проект может быть принят к исполнению;

2). Индекс рентабельности проекта составил 3,7 т.е. PI >1, то проект эффективен;

3). Внутренняя норма доходности (IRR) составила 65,73 %.

4). Период возврата денежных средств, инвестированных в проект, составляет 2,8 года, что соответствует периоду окупаемости 1,8 месяцев.

Анализ безубыточности является одним из наиболее важных элементов финансовой информации, используемой при оценке эффективности инвестиций.

Чрезвычайно важным является определение того, при каком объёме продаж предприятие становится безубыточным. Точка безубыточности (порог рентабельности) представляет собой выручку от продаж (доход), при котором предприятие уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибылей, то есть результата от продаж после возмещения переменных затрат в точности хватает на покрытие постоянных затрат, а прибыль равна нулю.

Формула для расчёта точки безубыточности для каждого отчётного периода имеет вид:

ВЕР = , (6)

где З- постоянные издержки в год, тыс. руб.

З- переменные издержки на единицу продукции, руб.

Ц- цена на единицу продукции, руб.

Таблица 2.17

Точка безубыточности

При построении графика безубыточности предполагается, что не происходит изменений цен на сырье и продукцию за период, на который осуществляется планирование; постоянные издержки считаются неизменными в ограниченном диапазоне объема продаж; переменные издержки на единицу продукции не изменяются при изменении объема продаж; продажи осуществляются достаточно равномерно.

При построении графика по горизонтальной оси откладывается объем производства в единицах изделий или в процентах использования производственной мощности, а по вертикальной - затраты на производство и доход. Затраты откладываются с подразделением на постоянные (ПОИ) и переменные (ПИ). Кроме линий постоянных и переменных издержек, на графике отображаются валовые издержки (ВИ) и выручка от реализации продукции (ВР).

Точка пересечения линий выручки и валовых затрат представляет собой точку безубыточности (К). Эта точка интересна тем, что при соответствующем ей объеме производства и продаж (В_кр) у предприятия нет ни прибыли, ни убытков. Объем производства, соответствующий точке безубыточности носит название критического. При объеме производства меньше критического предприятие своей выручкой не может покрыть затраты и, следовательно, результатом его деятельности являются убытки. Если объем производства и продаж превышает критический, предприятие получает прибыль.

Построим график безубыточности проекта на 2021 год.

Рис 2.4 График точки безубыточности проекта по внедрению

Греческого йогурта.

На основе расчета точки безубыточности видно, что данный проект можно считать эффективным, так как запланированный объем выпуска превышает критический. Таким образом, предприятию нужно продать продукцию на 105,150 шт., чтобы получить нулевую прибыль. Превышение данного объема производства и продаж приведет к получению прибыли.

Заключение

В современных условиях любые инноваций имеют двоякий характер. С одной стороны, в высокотехнологичных отраслях они являются залогом успеха и даже необходимым условием эффективного функционирования организаций, ведь конкурентная среда и НТП ставят перед предприятиями задачу постоянного совершенствования и выдвижения новых идей. С другой стороны, с инновациями сопряжены существенные риски: непрерывно меняющийся рынок и новые технологии способны обесценить прежние инноваций, сделать их неактуальными.

Инновационная деятельность - вид деятельности, связанный с трансформацией идей-инноваций в новый усовершенствованный продукт, внедренный на рынке; в новый или усовершенствованный технологический процесс, использованный в практической деятельности; в новый подход к социальным услугам.

Внедрение инноваций - это весьма сложный процесс, требующий значительных инвестиций.

Создатели инновации (новаторы) руководствуются такими критериями, как жизненный цикл изделия и экономическая эффективность.

Их стратегия направлена на то, чтобы превзойти конкурентов, создав новшество, которое будет признано уникальным в определенной области.

Эффект от использования инноваций зависит от учитываемых результатов и затрат. Определяют экономический, научно-технический, финансовый, ресурсный, социальный и экономический эффект.

Наряду с техническими критериями выбора инновации инвесторы предъявляют экономические. Немаловажным фактором, который инвесторы учитывают при принятии решений о финансировании инновации, является период, в течение которого будут возмещены понесенные расходы, для этого рассчитываются сроки окупаемости, чистая текущая прибыль и коэффициент рентабельности инвестиций.

В качестве универсального инструмента внутрифирменного планирования целесообразно использовать такой документ, как бизнес-план.

Бизнес-план ОАО «БМП» по внедрению на предприятие новой производственной линии по производству греческого йогурта позволит предприятию расширить объем выпускаемой продукции, повысить технико-экономические показатели, позволит завоевать новый сегмент рынка, повысить прибыль предприятия.

Оценив эффективность инвестиционного проекта с помощью статистических и динамических показателей, можно сделать вывод о том, что проект является эффективным. Это доказывают следующие показатели:

1). Интегральный экономический эффект (NPV) проекта составил 2880,08 тыс. руб., т.е. NPV> 0, а это значит, что проект может быть принят к исполнению;

2). Индекс доходности проекта составил 3,7 т.е. PI>1, то проект эффективен;

3). Внутренняя норма доходности (IRR) составила 65,73%.

4). Период возврата денежных средств, инвестированных в проект составляет 2,8 месяцев, что соответствует периоду окупаемости 1,8 месяцев.

Проанализировав основные технико-экономические показатели до и после реализации проекта можно сделать выводы о том, что абсолютное отклонение почти всех показателей положительное, это говорит о росте всех результатов после мероприятия по сравнению с результатами до мероприятия. Выручка увеличилась на 959802 тыс. руб., себестоимость продаж возросла 915365 тыс. руб., затраты на рубль товарной и проданной продукции снизились, также произошел рост таких показателей, как прибыль от продаж - 56275 тыс. руб., и чистая прибыль - 10623 тыс. руб.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что ОАО «БМП» является хорошим примером эффективной организации инновационной политики и подчинения её целям устойчивого роста конкурентоспособности предприятия и производимой им продукции.

Список литературы

1. Абрамов А.Н., Акимова Е.Н., Микроэкономика: Конспект лекций - М.; Издательство МГОУ, 2016 - 365 с.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд., доп. М.:, Финансы и статистика, 2016. 452 с.

3. Бовин А.А., Л.Е. Чередникова, В.А. Якимович. Управление инновациями в организации. 3-е изд.,стер. М.: Издательство «Омега-Л», 2016. 415 с.

4. Ефименко А. З. Содержание и эффективность инновационного проекта. Экономика строительства, № 9, 2015. 369 с.

7. Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. С-Пб., 2015. 502 с.

8. Ильенкова С.Д., Гохберг Л.М. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 325 с.

9. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. Под ред. С.Д. Ильенковой. М., 2015. 452 с.

10. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2017. 450 с.

11. Кристенсен Клейтон М. Решение проблемы инноваций в бизнесе.; Пер. с англ. М.: Альшина Бизнес Букс, 2017.-290 с.

12. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2016. 459 с.

13. Липсиц И. В., Коссов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. М.: Издательство БЕК, 2015. 555 с.

14. ГОСТ Р 51331-99-2019 «Продукты молочные Йогурт Общие технические условия».

15. Годовой баланс ОАО «БМП» за 2016-2017 гг.

16. Бухгалтерская отчётность за 2016 год Открытое акционерное общество «БМП».

17. Бухгалтерская отчётность за 2017 год Открытое акционерное общество «БМП».

18. Бухгалтерская отчётность за 2018 год Открытое акционерное общество «БМП».

Интернет-ресурсы:

1. http://innovation.gov.ru/ru

2. http://www.innovanews.ru/info/news/economics/

3. https://forinnovations.ru/

Размещено на Allbest.ru