Принципы и техника бизнес-планирования

3 070

Кредит, тыс. руб.

0

Материальные запасы, тыс. руб.

3 500

Нераспределенная прибыль/убыток, тыс. руб.

7 663

Основные средства, тыс. руб.

1 093

Сумма активов, тыс. руб.

7 663

Сумма пассивов, тыс. руб.

7 663

В течение третьего года предприятие становится платежеспособным, то есть в состоянии рассчитаться по своим обязательствам. Анализ наиболее ликвидных средств произведен в таблице 60.

Таблица 60 - Анализ планируемого актива баланса

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Сумма денежных средств, тыс. руб.	143	1 141	1 577	1 813	3 070
Удельный вес, %	4,3	25,2	30,7	29,5	40,1
Изменения к предыдущему году, +/-	х	20,9	5,5	-1,2	10,5
Сумма материальных запасов, тыс. руб.	1 000	1 500	2 000	3 000	3 500
Удельный вес, %	29,8	33,1	38,9	48,8	45,7
Изменения к предыдущему году, +/-	х	3,3	5,8	9,9	-3,2
Удельный вес наиболее ликвидных активов, %	34,0	58,3	69,6	78,4	85,7

Ликвидность предприятия в течение срока окупаемости меняется в лучшую сторону. Удельный вес денежных средств в среднем составляет 30%, а материальных запасов 40%.

Произведем анализ удельного веса в активе баланса наименее ликвидных средств - основных средств в таблице 61.

Таблица 61 - Удельный вес основных средств в активе баланса

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Удельный вес основных средств, %	66,0	41,7	30,4	21,6	14,3
Изменения к предыдущему году, +/-	х	-24,3	-11,3	-8,8	-7,4

В структуре активов основные средства в 1 году занимают высокий удельный вес, а именно 66%. В конце 2 года реализации проекта основные средства уже составляют 42 %, а в конце 5 года - 14,3 %. Это связано с ускоренной амортизацией оборудования, так как современные компьютерные технологии быстро устаревают. Наличие по итогам пятого года денежных средств на сумму 3070 тыс. руб. дает возможность предприятию усовершенствовать оборудование или приобрести новое.

Таблица 62 - Анализ планируемого пассива баланса

Показатель	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Сумма нераспределенной прибыли, тыс.руб.	158	2 130	3 541	5 342	7 663
Прирост нераспределенной прибыли, %	х	1249	66	51	43

Анализ валюты баланса показывает её увеличение за счет эффективной работы предприятия в виде увеличения нераспределенной прибыли.

Финансовая состоятельность проекта базируется на изучении:

- ликвидности (способности своевременно и в полной мере отвечать по имеющимся финансовым обязательствам);

- отчёта о прибылях (эффективности текущей деятельности, соотношение между доходами и расходами);

- отчёта о движении денежных средств (источников и направлении использования финансовых ресурсов проекта);

- балансового отчёта (структура имущества и соотношение между имуществом и источниками финансирования проекта).

На основе плана денежных потоков рассчитывается сальдо реальных денег на любом этапе инвестиционного проекта. Основным условием осуществимости проекта является положительное его значение. Если на некотором его шаге сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлён независимо от значений интегральных показателей эффективности.

При описании денежных потоков и методов инвестиционного анализа используется выражение «кэш-фло» для определения текущего остатка денежных средств на расчетном счете предприятия. Этот остаток формируется за счет притока и оттока денежных средств. Остаток денежных средств на счете (баланс наличности) используется предприятием для выплат на обеспечение производственной деятельности последующих периодов. Таким образом, отчет о движении денежных средств (таблица 63), основанный на методе «кэш-фло», демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике к периоду.

Таблица 63 - План движения денежных средств предприятия в тысячах рублей

Статья	Период реализации проекта
	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
	Первый месяц	Одиннадцать месяцев
Объем продаж	0	9 383	14 237	14 237	15 447	17 031
Переменные издержки	550	5 154	8 772	9 265	10 119	11 084
Постоянные издержки	663	1 561	2 544	2 730	2 846	3 071
Проценты по кредитам	67	733	640	480	320	160
Налоги и прочие выплаты	1	222	310	351	360	394
Кэш-фло от производ-ственной деятельности	-1 281	1 714	1 972	1 411	1 801	2 321
Выплаты на приобретение активов	2 541	0	0	0	0	0
Кэш-фло от инвести-ционной деятельности	-2 541	0	0	0	0	0
Заемный капитал	4 000	0	0	0	0	0
Выплаты в погашение займов	67	733	800	800	800	800
Кэш-фло от финансовой деятельности	3 933	-733	-800	-800	-800	-800
Кэш-баланс на начало периода	0	112	1 092	2 263	2 875	3 876
Кэш-баланс на конец периода	112	1 092	2 263	2 875	3 876	5 397

Сумма «кэш-фло» каждого из разделов плана денежных потоков будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период, при этом кэш-баланс на конец расчетного периода будет равен сумме кэш-баланса предыдущего периода с остатком ликвидных средств текущего периода. По итогам расчета кэш-баланс на конец в каждом периоде имеется положительный результат, что свидетельствует о достаточном наличие средств для хозяйственной деятельности предприятия в течении каждого из периодов.

Для более точного определения возникновения возможного дефицита денежных средств необходимо формирование плана о движении денежных средств с периодом, не превышающим один месяц (таблица И.1, Приложение И). Особенно это важно для первого года проекта.

Проводя анализ движения денежных потоков, очень важно обратить внимание на остаток движения денежных средств. Данный показатель с нарастающим итогом наиболее точно отражает достаточно ли средств на каждом этапе проекта и в случае, если он отрицательный, необходимо пересмотреть планируемые доходы или расходы, а так же условия взаимодействия предприятия с другими организациями. Для убеждения, что средств будет достаточно на каждом этапе, необходимо, чтобы этот показатель был положительным.

Кэш-баланс на конец перода отражает в реальном времени срок окупаемости проекта. По итогам первого года этот показатель составил 1092 тыс. руб., в конце 5-го года данный показатель составляет 5397 тыс. руб. Данный положительный результат означает, что после погашения долга и выплаты процентов организатор проекта получает некоторый избыток средств.

Произведем оценку эффективности инвестиционного проекта на основе прогнозов движения денежных потоков, расчета текущей стоимости денежных потоков при заданной ставке дисконтирования. Определим внутреннюю норму рентабельности, коэффициент рентабельности и срок окупаемости.

3.9 Оценка эффективности инвестиционного проекта

Финасово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами.

Составим прогноз движения денежных потоков (таблица 64) для последующего анализа эффективности инвестиционного проекта.

Таблица 64 - Прогноз движения денежных потоков на пять лет в тысячах рублях

Наименование показателей	Период реализации проекта	Итог по пяти годам
	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
	первый месяц	одиннад-цать месяцев
Операционная деятельность	-1281	1 713	1 972	1 411	1 801	2 321	7 938
	Объем продаж	0	9 383	14237	14237	15447	17031	70 335
	Переменные издержки	550	5 154	8772	9265	10119	11084	44 944
	Постоянные издержки	663	1 561	2544	2730	2846	3071	13 416
	Проценты по кредиту	67	733	640	480	320	160	2 400
	Налоги и прочие выплаты	1	222	310	351	360	394	1 637
Инвестиционная деятельность	-2541	0	0	0	0	0	-2 541
	Выплаты на приобретение активов	2541	0	0	0	0	0	2 541
Финансовая деятельность	3933	-733	-800	-800	-800	-800	0
	Заемный капитал	4000	0	0	0	0	0	4 000
	Выплаты в погашение займа	67	733	800	800	800	800	4 000
Остаток денежных средств	112	980	1 172	611	1 001	1 521	5 397
Остаток денежных средств с нарастающим итогом	112	1 092	2 263	2 875	3 876	5 397	5 397
Суммарная потребность в средствах	-3821
Результирующий поток по операционной и инвестиционной деятельности	-3821	1713	1972	1411	1801	2321	5 397
Результирующий поток по операционной и инвестиционной деятельности накопленным итогом	-3821	-2 108	-136	1 275	3 076	5 397	5 397

Согласно прогноза движения денежных потоков окупаемость проекта наступает на третьем году реализации проекта.

На начало первого года (приложение И) суммарная потребность в средствах составила 3821тыс. руб. По итогам первого года эта сумма составила 2108 тыс. руб.

Чистый денежный поток характеризует финансовый итог производственно-хозяйственной деятельности в этом периоде. Обобщающим результатом деятельности за весь период реализации проекта служит чистый дисконтированный доход NPV.

Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов подразделяются на: статистические и динамические. Статистические методы оценки не учитывают фактор времени - неравноценность денежных сумм, получаемых или выплачиваемых в разные моменты времени.

Динамические методы оценки эффективности основаны на концепции денежных потоков. Согласно этой концепции, при планировании рассматривают все притоки и оттоки денежных средств в проект, а получаемые в разные периоды времени финансовые результаты приводят в сопоставимый вид при помощи коэффициента дисконтирования.

G = 1 / (1+r)^{t-to база} , (7)

где r - норма дисконта

G - коэффициент дисконтирования.

Таблица 65 - Дисконтирование денежных потоков в тысячах рублях

Показатели	Периоды планирования = степень t	NPV
	0	1	2	3	4	5
Коэффициент дисконтирования, при r = 0,2	1	0,833	0,694	0,579	0,482	0,402	х
Чистые денежные поступления	-3821	1713	1972	1411	1801	2321	5397
Нарастающим итогом	-3821	-2108	-136	1275	3076	5397	5397
Текущая стоимость чистых потоков денежных средств	-3821	1427	1368	817	868	933	1593
С нарастающим итогом	-3821	-2394	-1026	-209	659	1593	1593

Приведем чистый денежный поток к текущему времени (таблица 65), приняв стандартный уровень желательной рентабельности вложений HR 20% из расчета 18% - необходимая ставка для покрытия банковских процентов и 2% - необходимая ставка страховой компании.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается суммированием по периодам дисконтированных величин чистого денежного потока.

На основании произведенных в таблице 65 расчетов, можно сделать вывод, что при ставке 20% проект окупается через 3,5 года.

Графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного с нарастающим итогом, представляет собой так называемый финансовый профиль проекта (рисунок 20).

Последовательно увеличивая ставку дисконтирования при положительном значении NPV можно подобрать такую ставку r, при которой NPV равно 0. Это и есть внутренняя рентабельность проекта IRR. Зависимость NPV проекта от изменения ставки дисконтирования приведена на рис. 21.

Рисунок 21 - Финансовый профиль инвестиций

Согласно рисунку 21. , в точке, где чистый дисконтированный доход равен нулю, можно определить значение критерия IRR = 37,3%.

Внутренняя норма рентабельности - это та норма дисконта (процентная ставка r) при которой чистая текущая стоимость равна нулю.

Определим реализуемость проекта на основе расчета интегральных показателей эффективности проекта (таблица 66).

Таблица 66 - Показатели эффективности инвестиций

Ставка дисконтирования г, %	0	20
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.	5397	1593
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год.	37,3
Индекс доходности (PI).	2,41	1,42
Срок окупаемости (PB), лет.	2,1	3,5

Последовательно увеличивая ставку дисконтирования при положительном значении NPV можно подобрать такую ставку r, при которой NPV равно 0. Это и есть внутренняя рентабельность проекта IRR. Зависимость NPV проекта от изменения ставки дисконтирования приведена на рис. 21.

Период возврата инвестиций - это количество лет, в течении которых чистый доход от продаж возмещает дисконтированные инвестиции, т.е. это первый период, в котором значение дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного с нарастающим итогом, становится не отрицательным. При заданной ставке дисконта 20% планируемый период окупаемости наступает через 3,5 года реализации проекта.

В качестве критерия оценки инвестиций внутренняя норма доходности IRR должна быть выше, чем уровень желательной рентабельности вложений HR. Согласно расчетам IRR = 37,3%, а HR = 20% , т.е. IRR > HR. Таким образом, проект эффективен и подлежит применению.

Произведем анализ чувствительности проекта для определения степени влияния варьируемых факторов на финансовый результат проекта. В процессе анализа чувствительности варьируется значение различных факторов, влияющих на объем поступлений или затрат при фиксированных значениях остальных факторов.

В качестве варьируемых параметров принимаем: объем продаж товаров и услуг (таблица 67), величину переменных затрат (таблица 68), величину постоянных затрат (таблица 69), стоимость привлекаемого капитала (таблица 70).

Таблица 67 - Анализ чувствительности проекта при изменении объема продаж товаров и услуг

Показатели	Варианты изменения фактора	Изменения показателей
		Абсолютные, +/-	Относительные, %
Процент изменения, %	0	-2,5	-5,0	-2,5	-5,0	-2,5	-5,0
Фактор - объем продаж, тыс. руб.	70 335	68 576	66 818	-1 759	-3 517	-2,5	-5
Чистый дисконтированный доход (NPV), при (r=20%) тыс. руб.	1593	783	-27	-810	-1 620	-51	-102
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год.	37,3	29,2	19,6	-8,1	-17,7	-	-
Индекс доходности (PI).	1,42	1,20	0,99	-0,22	-0,43	-	-
Срок окупаемости (PB),лет.	3,5	4,1	5,0	0,6	1,5	17	43

Изменения объема продаж на 2,5 % уменьшило NPV на 102%, а внутренняя норма доходности - на 8,1%, срок окупаемости проекта увеличивается до 4,1 лет. При уменьшении объема продаж на 5%, NPV уменьшается на 102%, IRR на 17,7%, а срок окупаемости составляет 5 лет.

Таблица 68 - Анализ чувствительности проекта при изменении величины переменных затрат

Показатели	Варианты изменения фактора	Изменения показателей
		Абсолютные, +/-	Относительные, %
Процент изменения, %	0	2,5	5	2,5	5,0	2,5	5,0
Фактор - величина переменных затрат, тыс. руб.	44 944	46 067	47 191	1 123	2 247	2,5	5
Чистый дисконтированный доход (NPV), при (r=20%), тыс. руб.	1593	1110	591	-483	-1 002	-30	-63
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год.	37,3	32,6	27,1	-4,7	-10,2	-	-
Индекс доходности (PI).	1,42	1,29	1,15	-0,13	-0,27	-	-
Срок окупаемости (PB),лет.	3,5	3,9	4,3	0,4	0,8	11	23

При увеличении переменных затрат на 2,5% внутренняя норма доходности составляет 32,6%, а срок окупаемости составляет 3,9 года. При увеличении данного фактора на 5% IRR составит 27,1%, что указывает на прочность проекта к таким изменениям.

Таблица 69 - Анализ чувствительности проекта при изменении величины постоянных затрат

Показатели	Варианты изменения фактора	Изменения показателей
		Абсолютные, +/-	Относительные, %
Процент изменения, %	0	2,5	5	2,5	5,0	2,5	5,0
Фактор - величина постоян-ных затрат, тыс. руб.	13 416	13 752	14 087	336	671	2,5	5
Чистый дисконтированный доход (NPV), при (r=20%), тыс. руб.	1593	1445	1296	-148	-297	-9	-19
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год.	37,3	35,9	34,4	-1,4	-2,9	-	-
Индекс доходности (PI).	1,42	1,38	1,34	-0,04	-0,08	-	-
Срок окупаемости (PB),лет.	3,5	3,6	3,7	0,1	0,2	3	6

При увеличении постоянных затрат на 2,5% внутренняя норма доходности уменьшилась на 1,4% и составила 35,9%, индекс доходности составил 1,38, а срок окупаемости составил 3,6 лет. При увеличении данного фактора на 5% чистый дисконтированный доход уменьшился на 19%, а срок окупаемости проекта составил 3,7 лет.

Таблица 70 - Анализ чувствительности проекта при изменении стоимости привлекаемого капитала.

Показатели	Варианты изменения фактора	Изменения показателей
		Абсолютные, +/-	Относительные, %
Процент изменения фактора,%	0	2,5	5	2,5	5,0	2,5	5,0
Фактор - величина % по кредиту, тыс.руб.	2 400	2 460	2 520	60	120	2,5	5
Чистый дисконтированный доход (NPV), при (r=20%),тыс.руб.	1593	1570	1547	-23	-46	-1	-3
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год.	37,3	37,1	36,8	-0,2	-0,5	-	-
Индекс доходности (PI).	1,42	1,41	1,40	-0,01	-0,02	-	-
Срок окупаемости (PB),лет.	3,5	3,5	3,6	0,0	0,1	0	3

В таблице 70 произведен анализ чувствительности проекта в случае увеличения стоимости денег на 2,5% и на 5%. Полученные результаты внутренней нормы рентабельности и срока окупаемости не превышают заданных показателей. При увеличении стоимости денег на 5% IRR составила 36,8%, а срок окупаемости 3,6 года.

Можно сделать вывод, что проект чувствительный к изменению объема продаж товаров и услуг, и менее чувствительный к изменению величины постоянных и переменных затрат, а также стоимости денег. При увеличении этих факторов на 5% IRR не меньше заданного предела 20%, а срок окупаемости не превышает заданных 5 лет, что указывает на запас прочности и подтверждает возможность реализации данного проекта.

Произведем расчет рентабельности затрат. Представляет собой отно-шение прибыли к сумме заемных средств. Сумма прибыли за пять лет согласно планируемого отчета о прибылях и убытках (таблица 54) составила 7663 тыс. руб., планируемая сумма заемных средств 4000 тыс. руб.

7663 / 4000 = 1,92

На каждый вложенный рубль за пять лет будет получено 1,92 рубля, то есть в среднем 38 копейки в год.

А уже в шестом году рентабельность составит 68 копеек в год.

2725 / 4000 = 0,68

Помимо прибыли, предприятие будет иметь в своем распоряжении новое цифровое оборудование, которое даст возможность выйти на новый уровень качества оказываемых услуг.

Заключение

Выбранная тема «Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта» в условиях российской экономики стала крайне актуальна в силу следующих причин:

- Предприятия в рыночной системе хозяйствования подвержены постоян-ным изменениям и воздействиям;

- Неустойчивость законодательства увеличивают риски потерь;

- Проект совершенствования предприятия или создание нового бизнеса всегда связан с инвестированием средств.

Бизнес-план является основным документом, на базе которого инвесторы и кредиторы предоставляют средства. В соответствии с поставленной целью дипломной работы «Овладение искусством составления бизнес-плана» была раскрыта сущность и назначение бизнес-планирования в современных условиях. Произведен анализ этапов разработки бизнес-плана.

В процессе разработки бизнес-плана инвестиционного проекта решались следующие задачи:

- Анализ и диагностика предприятия ООО «Мего Ас»;

- Выявление положительных и отрицательных тенденций развития предприятия;

- Анализ внешней среды и тенденции развития цифрового рынка фото-услуг;

- Разработка целей;

- Определение путей и средств их достижения;

- Контроль за реализацией поставленных целей;

- Оценка затрат и доходов для определения потенциальной прибыльности проекта.

Представленный в дипломной работе бизнес-план представляет собой описание фото-рынка и среды, в которой он действует, а так же системы управления, при наличии которой предприятие будет успешно развиваться для достижения поставленных целей. Дана оценка деятельности предприятия и возможности развития нового направления деятельности. Описаны необходимые запланированные мероприятия, спрогнозированы процессы развития предприятия.

В случае реализации проекта предприятие расширит географический охват рынка, поднимется уровень имиджевой составляющей компании.

В среднем в течении пяти лет объем реализации увеличится в 2 раза с 10215 тыс. руб. в 2004 году до 24000 тыс. руб. в год. Полученная прибыль, в результате внедрения проекта, даст возможность развиваться дальше. Сумма прибыли за пять лет составит 7663 тыс. руб. или в среднем 1500 тыс. руб. в год. Прогнозная прибыль по итогам шестого года составит 2725 тыс. руб. Прибыль предприятия в среднем увеличится на 50%, так как по итогам 2004 года сумма прибыли составила 2852 тыс. руб. (приложение А) и в случае реализации проекта в среднем в течение пяти лет будет составлять 4300 тыс. руб.

Если проект не запускать, прибыль предприятия неуклонно будет падать в связи с трансформацией рынка фото-услуг из классического аналогового в современный цифровой. В данный момент предприятиям необходимо диверсифицировать производство, то есть стараться быть лучшим в занимаемой нише. Организация цифрового фото-сервиса, оснащенного современным оборудованием даст, возможность оказывать фото-услуги отвечающим требованиям рынка.

Потребность в оказании классических фото-услуг уходит в прошлое. предприятиям необходимо меняться для возможности предоставления цифровых услуг. Наличие новых возможностей в фотографии значительно расширяет спектр оказываемых услуг. Появляется возможность не просто напечатать хорошую фотографию, но сделать шедевр по индивидуальному заказу: замена фона, календари, плакаты все это новые виды услуг.

При разработке бизнес-плана проанализированы тенденции изменения фотографического рынка. Взяты на вооружение новые возможности, появившиеся у предприятия вследствие перехода в цифровой формат.

Список используемой литературы

1 Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть первая, вторая, третья. Официальный текст по состоянию на 15 февраля 2002 года. - М.: НОРМА, 2002. - 424 с.

2 Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть первая. Редакция на 23.12.2003г. Часть вторая. Редакция на 07.07.2003г.

3 Об утверждении формы налоговой декларации по единому налогу на вмененный доход для отдельных видов деятельности и инструкции о порядке её заполнения. Приказ Министерства финансов РФ от 01.11.2007г. № 96н.

4 О внесении изменений в закон Приморского края «О системе на-логообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности в Приморском крае». Принят Законодательным собранием Приморского края 27 октября 2004г. № 153-КЗ.

5 Все для бухгалтера в одном журнале «Консультант» / Под ред. Руководителя Департамента методологии бухгалтерского учета и отчетности Минфина России А.С. Бакаева. - «Информационное агентство “ИПБ - БИНФА”», 2002.

6 Аникин Б.А. Высший менеджмент для руководителя. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 136 с.

7 Баринов В.А. Бизнес-планирование. - М. Форум: ИНФРА-М, 2005. - 272 с.

8 Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 222с.

9 Барыгина А.С., Вапнярская О.И. Услуги фотографии. Практическое пособие для работников предприятий фото-услуг. М.: «Биоинформсервис», 2001. - 256 с.

10 Бендина Н. Финансовый менеджмент (конспект лекций). - М.: «Издательство ПРИОР», 2002. - 144с.

11 Бизнес-план инвестиционного проекта. Рабочая тетрадь предпринимателя для разработки бизнес-плана. - М.: Агроконсалт, 2000. - 144 с.

12 Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2002. - 448 с.

13 Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т. - СПб.: Экономическая школа, 2000 - 1 т. 497 с., 2 т. 669с.

14 Бринк И.Ю., Савельева Н.А. Бизнес-план предприятия. Теория и практика. - Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 384с.

15 Гавренкова В.И., Козловская А.И. Организация производства на предприятиях промышленности: Конспект лекций. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2003. - 100 с.

16 Гайфулина Н.П. Бухгалтерское дело: Учебное пособие. Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2003. - 76с

17 Глухов В.В. Менеджмент. - СПб.: Издательство «Лань», 2002. - 528с.

18 Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1999. -328с.

19 Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 112с.

20 Зуб А.Т. Стратегический менеджмент. - М.:Аспект Пресс, 2002. - 415с.

21 Ильин А.И.. Планирование на предприятии: Учеб. пособие. В 2 ч. - Минск: ООО «Новое знание», 2000. - Ч1 312с, Ч2 416с.

22 Краева М.И. Инвестиционный менеджмент. Курс лекций. - Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2003. - 103 с.

23 Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. - М.: ООО фирма «Благовест-В», 2004. - 200 с.

24 Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.: Издательство БЕК, 2000. - 304 с.

25 Люкшинов А.Н. Стратегический менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 375с.

26 Меняев М.Ф. Управление проектами. MS Project: Учебное пособие по специальности «Менеджмент». - М.: Смега-Л, 2005. - 276 с.

27 Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент. - - М.: Академический Проект, 2002. - 272 с.

28 Оганесов А.Р. Малый бизнес: налоги и отчетность. - М.: ЗАО «Издательский дом “Главбух”», 2004. - 464с.

29 Попов В.М. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя. - М.: Кнорус, 2005. - 480 с.

30 Попов С.Г. Основы маркетинга. - М.: Ось-89, 2002. - 192 с.

31 Попова Н.И. Система вузовской учебной документации. Общие требования к оформлению текстовой части дипломных, курсовых работ (проектов). Структура и правила оформления. Стандарты Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2004. - 44с.

32 Пылаева А. "Справочник фотографа". - Ростов н/Дону. "Феникс" 2000. - 198 с.

33 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 344с.

34 Созинов В.А. Разработка управленческого решения. Конспект лекций. Ч1. - Владивосток: ВГУЭиС, 1998. - 76с.

35 Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами. - М.: «Ось-89», 2005. - 128 с.

36 Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 160с.

37 Терентьева Т.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. _ Владивосток: Изд-во, 2002. - 244с.

38 Филатов О.К. Планирование, финансы, управление на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 384 с.

39 Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.

40 Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: Издательский дом « Дашков и К», 2000. - 752 с.

41 Экономика предприятия: экзаменационные ответы. Под ред. Пелиха А.С. - Ростов н/Д: Феникс, 2002. - 416с.

Размещено на Allbest.ru

...