Суть горизонтального анализа заключается в том, что построена одна или несколько аналитических таблиц, в которых определяется изменение показателей абсолютного баланса, а также их относительные темпы роста или снижения. Целью горизонтального анализа является определение абсолютных и относительных изменений в значениях статей финансовой отчетности и их оценки.

Условия инфляции снижают ценность полученных результатов анализа, однако они пригодны для проведения межхозяйственных сравнений. Рост остатков статей баланса является косвенной характеристикой расширения объемов деятельности и, следовательно, повышения ее эффективности.

С целью проведения горизонтального анализа данных бухгалтерского баланса составим таблицу и представим ее в приложении А.

Анализ представленных в таблице данных позволяет сформулировать следующие выводы.

Сумма баланса в течение рассматриваемого периода имеет тенденцию к росту при преимущественном росте объема оборотных активов по сравнению со внеоборотными, которые незначительно снизились. Оборотные активы в течение рассматриваемого периода показывали ежегодный рост на 15 - 17%, в основном за счет роста объема финансовых вложений, сумма которых возросла за 2017 год более чем в 2 раза. В 2017 году незначительно снизился объем запасов, однако рост предыдущего года обусловил превышение показателя 2017 года над показателем 2015 года.

Рассматривая изменения пассивных статей баланса, следует отметить рост по показателям капитала и резервов, связанный с ростом нераспределенной прибыли (на 13% за 2016 год и на 19% за 2017 год). Объем долгосрочных обязательств изменялся разнонаправленно. В 2016 году за счет формирования прочих обязательств произошел их значительный рост. Однако в 2017 году прочие обязательства были погашены в полном объеме, в результате чего показатель 2017 года практически равен показателю 2015 года, незначительно превышая его. Стабильный рост показывает остаток краткосрочных обязательств. Основной прирост обусловлен ростом кредиторской задолженности и оценочных обязательств. На конец 2015 года наблюдался остаток по краткосрочному займу, который в 2016 году был полностью погашен.

Вертикальный анализ позволяет провести анализ структуры средств предприятия и их источников. В большинстве случаев расчет показателей структуры ведется в процентах к валюте баланса. Расчет относительных показателей позволяет снизить негативное воздействие инфляционных процессов, которые не позволяют дать адекватную оценку абсолютным изменениям. В целом рост доли основных средств является свидетельством активизации основной деятельности, открытия новых филиалов, расширения объемов деятельности. Повышение доли собственного капитала в структуре пассива баланса является свидетельством повышения финансовой независимости компании, улучшения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Вертикальный анализ баланса рассматриваемого предприятия проведем в таблицепредставленной в приложении Б.

Анализ представленных данных позволяет сформулировать вывод о общем снижении доли внеоборотных активов в структуре баланса при более значительном снижении доли основных средств и незначительном снижении доли прочих внеоборотных активов. Соответственно, доля оборотных активов в структуре актива баланса возросла за счет роста доли денежных средств и финансовых вложений.

В структуре пассива баланса также произошли некоторые изменения. Незначительно возросла доля капитала и резервов и краткосрочных обязательств за счет снижения доли долгосрочных обязательств. Высокая доля собственных средств в структуре пассива баланса свидетельствует о высоком уровне финансовой независимости предприятия.

Показатели ликвидности и платежеспособности представляют собой одни из основных показателей, с помощью которых демонстрируется финансовое состояние и устойчивость предприятия. Понятие платежеспособности очень близко понятию ликвидности, однако второе является более емким. Уровень ликвидности баланса определяет его платежеспособность. При этом ликвидность может характеризовать как текущее, так и перспективное состояние предприятия, которое может в настоящем быть достаточно платежеспособным, однако при этом иметь неблагоприятные прогнозы на перспективу. Также возможна и обратная ситуация.

Отличительная черта платежеспособности-это возможность предприятия точно в срок и в полной мере реализовать свои обязательства, которые возникают в ходе совершения торговых, кредитных и других операций, носящих платежный характер.

Оценка уровня платежеспособности в соответствии с бухгалтерским балансом производится путем анализа уровня ликвидности оборотных активов, определяемого временем, необходимым для их перевода в денежную форму. Чем меньше времени требуется для этого процесса, тем выше уровень ликвидности рассматриваемого актива.

Ликвидность баланса представляет собой возможность предприятия перевести свои активы в наличную форму с целью погашения обязательств, другими словами - уровень покрытия долговых обязательств предприятия такими активами, срок перевода в наличную форму соответствует сроку, в течение которого данное обязательство должно быть погашено.

Ликвидность предприятия является более общей концепцией, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает погашение обязательств только за счет внутренних источников, а предприятие имеет возможность привлечения дополнительных средств при наличии соответствующего имиджа и позиции в бизнес-сообществе. Повышение уровня ликвидности предприятия рассматривается как элемент повышения эффективности работы, улучшения финансового положения предприятия.

Анализ абсолютных показателей ликвидности проведем в таблицепредставленной в приложении В.

Таким образом, анализ абсолютных показателей ликвидности дает основание сформулировать вывод о том, что уровень ликвидности предприятия достаточен, количество ликвидных активов превышает объем кредиторской задолженности. Соблюдены все неравенства, рекомендуемые для характеристики баланса как ликвидного. С одной стороны, это говорит о высоком уровне финансовой независимости предприятия и низкой вероятности банкротства, а с другой - о слишком осторожном отношении к использованию кредитных ресурсов, неиспользованию активов, хранящихся в ликвидной форме, что влечет за собой потерю в возможной прибыли.

Анализ относительных показателей ликвидности проведен в приложении Г.

Как видно из представленных данных, значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности в течение всего рассматриваемого периода выше рекомендуемого значения, которое составляет 0,2 - 0,5, что свидетельствует о чрезмерно осторожном отношении руководства предприятия к управлению заемными средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности составляет 0,7 - 1. Низкое значение показателя говорит о высоком уровне финансового риска, который связывается с неспособностью предприятия стабильно и вовремя оплачивать свои текущие счета. На рассматриваемом предприятии ООО "Тех-КРЕП Рус" значение данного показателя в течение всего анализируемого периода превышает рекомендуемое значение, на конец периода - почти в 2,5 раза.

Рекомендуемое значение текущего коэффициента ликвидности составляет 1,5 - 2,5, на рассматриваемом предприятии значение коэффициента намного выше рекомендуемого уровня. Анализ финансовой устойчивости дополняет анализ ликвидности и платежеспособности и дает возможность получить данные об уровне развития предприятия и продуктивности его деятельности.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проведем в приложении Д.

На практике встречаются четыре основных типа финансовой устойчивости приведенных в таблице 1.2.

Рассматриваемое предприятие в течение всего анализируемого периода находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Тем самым подтверждены ранее сделанные выводы - предприятие практически не зависит от внешнего финансирования и способно вовремя погашать все свои задолженности, однако в качестве недостатка следует выделить чрезмерно осторожное отношение к использованию возможностей заемного финансирования.

На следующем этапе анализа рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости и представим их в приложении Е.

Проведенный анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтверждает сформулированные ранее выводы об устойчивости финансового положения предприятия. Так, нормальное значение коэффициента автономии признается на уровне примерно 0,5, предприятие имеет значение данного показателя на уровне 0,81 и в начале, и в конце анализируемого периода.

Таблица 1.2 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Оптимальное значение коэффициента финансирования - более единицы. Уровень показателя - выше четырех, что свидетельствует об устойчивости финансового положения предприятия.

Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендуется поддерживать на уровне 0,1, данная рекомендация соблюдается в течение всего периода, а в 2017 году значение показателя превышает рекомендуемый уровень в 7 раз.

Рекомендуемое значение коэффициента маневренности - более 0,5. На предприятии эта рекомендация не выполнена в 2015 году, уровень коэффициента имеет тенденцию к росту и на конец рассматриваемого периода составил 0,60.

Значение коэффициента финансовой устойчивости рекомендуется на уровне 0,8 - 0,9, на предприятии в 2015 году этот показатель был равен 0,83, при этом его значение имеет тенденцию к незначительному снижению и на конец анализируемого периода составляет 0,82, таким образом, значение показателя относительно стабильно и находится в рамках рекомендуемого уровня.

Значение коэффициента финансового левериджа рекомендуется поддерживать на уровне 0,5 - 0,8, на предприятии уровень его на начало рассматриваемого периода составляет 0,23, показатель незначительно изменялся, однако на конец периода его значение осталось на том же уровне - 0,23, т.е. данная рекомендация на предприятии не выполняется.

Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости предприятия. Имеются небольшие проблемы, исправление которых возможно при планомерной текущей работе и оптимизации подходов к управлению финансовыми ресурсами.

Стабильность финансового состояния предприятия в настоящее время обусловливается в основном его деловой активностью. Чем выше скорость оборота используемых средств, тем выше уровень деятельности предприятия и, соответственно, реализации продукции при той же сумме имеющихся ресурсов.

Показатели деловой активности дают характеристику эффективности использования ресурсов и имеют высокое значение для определения финансового состояния, т.к. характеризуют скорость превращения имеющихся ресурсов в денежную форму, а также сроки погашения кредиторской задолженности.

В приложении Ж представим исходные данные для анализа деловой активности.

В таблице 1.3 представим показатели, рассмотрение которых является необходимым для проведения анализа деловой активности предприятия.

Таблица 1.3 - Показатели деловой активности

Анализ относительных показателей деловой активности проведем в аналитической таблице 1.4.

Таблица 1.4 - Анализ относительных показателей деловой активности

Для показателей деловой активности рекомендуемые значения не установлены, однако повышение скорости оборота и, соответственно, снижение длительности оборота, является положительной характеристикой. Значение коэффициента текущей задолженности рекомендуется поддерживать на уровне выше единицы. На предприятии данная рекомендация не выполняется - уровень кредиторской задолженности незначительно выше уровня дебиторской задолженности.

Повышение скорости оборачиваемости наблюдается по такому показателю, как запасы. По остальным видам показателей наблюдается снижение деловой активности. Это подтверждает ранее сделанные выводы о чрезмерно осторожной финансовой политике предприятия, направленной только на поддержание стабильности и снижение склонности к проведению рисковых доходных операций.

Анализ прибыли и рентабельности проводится по данным формы отчета о финансовых результатах, при котором изучается динамика статей доходов, расходов и финансовых результатов и их соотношений.

Показатели рентабельности анализируются с целью проведения оценки текущей прибыльности деятельности предприятия. Наиболее важным представляется определить уровень рентабельности продаж, рентабельности собственного капитала, рентабельности активов, рентабельности оборотных активов, рентабельности внеоборотных активов.

Анализ состава и структуры отчета о финансовых результатах представлен в приложении И.

Как видно из представленных данных, в течение изучаемого периода произошел рост выручки и себестоимости продаж. Преимущественный рост выручки обусловил значительный прирост валовой прибыли. При этом уровень роста коммерческих и управленческих расходов не столь значителен, поэтому прирост прибыли от продаж составил 37,96%. Также значительно возрос уровень процентов к получению. В результате всех произошедших изменений прибыль до налогообложения возросла на 35%, что свидетельствует о значительном улучшении финансового состояния предприятия.

Далее представляется необходимым проведение расчета показателей рентабельности деятельности предприятия. Исходные данные для анализа показателей рентабельности представлены в приложении К.

Анализ показателей рентабельности за 2016 - 2017 годы проведем в таблице 1.5.

Таблица 1.5 - Анализ показателей рентабельности за 2016 - 2017 годы

Как видно, в компании наблюдается увеличение базовых показателей рентабельности кроме показателя рентабельности оборотных активов. Общий уровень показателей рентабельности достаточно высок и соответствует средним показателям для предприятий в России, что подтверждает эффективность операций

Таким образом, мы можем сформулировать вывод об эффективности предприятия во всех основных областях финансово-хозяйственной деятельности. В то же время мы вновь обращаем внимание на необходимость проведения комплекса мер, направленных на повышение деловой активности и более эффективного управления заемными ресурсами, которые в настоящее время чрезмерно осторожны, что уменьшает возможность получения дополнительной прибыли.

1.3 Организация логистической деятельности в организации