Основы финансового управления

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Оптимизация размера основных групп текущих запасов

амортизация капитал внеоборотный запас

Оптимизация размера основных групп текущих запасов связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида - производственные запасы (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения - постоянно обновляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила «Модель экономического размера заказа». Она может быть использована для оптимизации размера, как производственных запасов, так и запасов готовой продукции. При неизменной стоимости хранения единицы товара в рассматриваемом периоде общая сумма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки товаров. Таким образом, с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе предприятия (и наоборот). Модель EОQ позволяет оптимизировать пропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной.

Математически Модель EОQ выражается следующей принципиальной формулой:

(1)

где - оптимальный средний размер партии поставки товаров;

ОПП - объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде;

- средняя стоимость размещения одного заказа;

- стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Оптимальный средний размер производственного запаса :

(2)

2. Скидка за сокращение срока расчетов с покупателями

При определении допустимого размера скидки за скорость погашения может быть использована та же логика, которой руководствуются банки, кредитуя своих клиентов. Другими словами, предприятие должно определить, под какой процент оно готово кредитовать своих покупателей. При этом нужно соблюдать следующие требования:

· ставка кредитования клиентов должна превышать процент, под который компания привлекает кредитные ресурсы. При этом под кредитными ресурсами нужно понимать не только ставку по банковским кредитам, но и условия предоставления отсрочки платежа поставщиками;

· ставка кредитования должна быть выше ставки по безрисковым вложениям (депозиты, государственные краткосрочные облигации).

Определив ставку кредитования покупателей, предприятие может рассчитать максимальный размер скидки по следующей формуле:

где Пр - ставка по коммерческому кредиту, рассчитанная предприятием;

Т - время, в течение которого покупатель должен оплатить товар для получения скидки;

- максимальное время, в течение которого предприятие предоставляет отсрочку платежа.

3. Метод прямолинейной амортизации

Согласно этому методу амортизируемая стоимость объекта равномерно списывается (распределяется) в течение срока его службы. Метод основан на том предположении, что амортизация зависит только от длительности срока службы. Сумма амортизационных отчислений для каждого периода рассчитывается путем деления амортизируемой стоимости (первоначальная стоимость объекта минус его ликвидационная стоимость) на число отчетных периодов эксплуатации объекта.

Норма амортизации актива при прямолинейном способе определяется по формуле:

где ПИ - предполагаемый (или нормативно-установленный) период использования («период полезной службы») актива в годах.

Годовая сумма амортизации определяется по формуле:

4. Метод суммы чисел лет

При использовании метода суммы чисел лет годовая сумма амортизационных отчислений определяется путем умножения амортизируемой стоимости основного средства или нематериального актива на дробь, в числителе которой - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

Сумма чисел лет срока полезного использования определяется путем простого суммирования (например, если срок полезного использования объекта 6 лет, то сумма чисел лет этого срока равна 21 (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6)) или по формуле:

где СЧЛ - сумма чисел лет;

ПИ - предполагаемый период использования («период полезной службы») актива в годах.

Годовая сумма амортизации определяется по формуле:

где ПС - первоначальная стоимость актива;

5. Метод двойного уменьшающегося остатка

Метод «уменьшающегося остатка» использует в качестве основы любой фиксированный показатель годовой нормы амортизации актива, превышающий его значение при прямолинейной его амортизации. Особенностью этого метода является то, что базовой стоимостью актива при начислении амортизации выступает не первоначальная, а остаточная его стоимость. При таком подходе к амортизации любая ликвидационная стоимость актива не влияет на ежегодные ее начисления. Рассматриваемый метод амортизации никогда полностью не сводит сумму остаточной стоимости актива к нулю - когда величина чистой балансовой стоимости актива становится незначительной по сравнению с первоначальной его стоимостью, она полностью списывается в последний год полезного периода его службы.

Наиболее популярной разновидностью этого метода ускоренной амортизации является метод «двойного уменьшающегося остатка», при котором в первый год эксплуатации актива используется удвоенная норма амортизации (по отношению к норме амортизации, используемой при прямолинейном методе).

Норма амортизации актива при методе двойного уменьшающегося остатка определяется по формуле:

где ПИ - предполагаемый период использования («период полезной службы») актива в годах.

Годовая сумма амортизации определяется по формуле:

где ОС - остаточная стоимость актива.

6. Условия осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов

Многообразие видов и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом на предприятиях с высоким объемом потребности в этом виде заемных финансовых средств. В этом случае цели и методы привлечения заемного капитала конкретизируются с учетом особенностей банковского кредитования, выделяясь при необходимости в самостоятельный вид финансового управления.

Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов. Этот этап формирования политики привлечения банковских кредитов является наиболее трудоемким и ответственным в силу многообразия оцениваемых условий и осуществления многочисленных расчетов. Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита и снижающими реальный размер используемых предприятием кредитных средств, являются:

· применение в расчетах кредитного процента учетной (дисконтной) ставки; авансовый платеж суммы процента по кредиту;

· частичная амортизация суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

· хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия банковского кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночным ее уровнем (по аналогичным видам кредитов). В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель - «грант-элемент», позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке (соответственно на рынке денег или рынке капитала в зависимости от продолжительности кредитного периода). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

ГЭ = 100 ? 100, (10)

где ГЭ - показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости финансового кредита от среднерыночной стоимости;

ПР - сумма уплачиваемого процента в периоде;

ОД - сумма погашаемого основного долга в периоде;

БК - общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;

i - средняя ставка за кредит.

Так как грант-элемент сравнивает отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднерыночной (выраженное в процентах к сумме кредита), его значения могут характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента можно оценить уровень эффективности условий привлечения предприятием финансового кредита в соответствии с предложениями отдельных коммерческих банков.

Заключение

В результате проведенной работы изучено управление активами и оптимизация размера основных групп текущих запасов. Определены виды скидок и скидка за сокращение срока расчетов с покупателями. Выявлены методы амортизации внеоборотных активов, а именно: метод прямолинейной амортизации, метод суммы чисел лет и метод двойного уменьшающегося остатка.

Так же было изучено управление заемным капиталом и условия осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов.

Таким образом, цель работы достигнута, задачи - решены, задания по анализу финансовой деятельности предприятия и разработки управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия выполнены.

Библиографический список

1. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. / И.А. Бланк. - Киев: Эльга, 2012. - 1330 с.

2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс / И.А. Бланк. - Киев: Эльга, 2008. - 653 с.

3. Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обу - чающихся по специальностям экономики и управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчаной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.

4. Устюжанина, Е.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие / Е.В. Устюжанина, А.Г. Петров, А.В. Садовничная, С.Г. Евсюков. - М.: Издательство «Дело», 2008. - 672 с.

Размещено на Allbest.ru