Оценка зависимости направлений расходования средств эндаумент-фондов и направлений стратегического развития в российских вузах
Изучение основ развития целевых капиталов системе высшего образования Российской Федерации. Порядок администрирования фондов целевых капиталов российских вузов. Эндаумент как инструмент реализации программ стратегического развития российских вузов.
| Рубрика | Педагогика |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 14.09.2020 |
| Размер файла | 275,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
2
Размещено на http://www.allbest.ru/
1
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
«ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ»
Факультет социальных наук
Институт образования
Оценка зависимости направлений расходования средств эндаумент-фондов и направлений стратегического развития в российских вузах
Выпускная квалификационная работа - МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ
по направлению подготовки 38.04.02 «Менеджмент»
студента группы № МУВ-172
образовательная программа «Управление в высшем образовании»
Носкова Светлана Юрьевна
Москва 2020
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1. Основы развития целевых капиталов в системе высшего образования Российской Федерации
1.1 Понятие целевого капитала высшего учебного заведения
1.2 Назначение целевого капитала в системе высшего образования Российской Федерации
Глава 2. Финансовый менеджмент фондов целевых капиталов
2.1 Администрирование фондов целевых капиталов российских вузов
2.2 Финансовый менеджмент целевых капиталовроссийских вузов
Глава 3. Эндаумент как инструмент реализации программ стратегического развития российских вузов
3.1 Направления расходования средств фондов целевых капиталов российских университетов
3.2 Взаимосвязь стратегических направлений развития и направлений расходования средств ФЦЦ в российских вузах
Заключение
Список использованной литературы
целевой капитал эндаумент российский вуз
Введение
В настоящее время система высшего образования нашей страны продолжает своё реформирование. Это связано, прежде всего, с новыми вызовами и проблемами политической, социальной, экономической, образовательной и других сфер. Стоит отметить, что изменяется и финансовая сторона деятельности вуза. Если в начале 2000 - х годов число коммерческих вузов в России составляло 4% от общего числа вузов, в 2010 году насчитывалось уже 9%, то в 2018 году уже зафиксировано 18%. Такой рост числа коммерческих вузов попытка российского государства и общества ответить на грядущую тенденцию коммерциализации высшего образования в нашей стране. Более того, дело даже не в том, что идет постоянный рост числе коммерческих вузов в нашей стране. Дело в другом, а именно в том, что государство на законодательном уровне обязывает государственные (бюджетные) вузы «зарабатывать деньги» и не надеется на государственное финансирование. Другой необходимой предпосылкой развития коммерческой сферы деятельности российских вузов стал экономический спрос на результаты научной деятельности. Научные разработки стали финансироваться за счет бизнеса, но в свою очередь бизнес стал более требовательно относиться к результатам научной деятельности.
В связи с этим, сегодня, высшие учебные заведения Российской Федерации обязаны изыскивать собственные финансовые источники, разрабатывать собственные финансовые механизмы формирования и управления бюджетом. Следовательно, необходимым условием формирования и развития финансовой состоятельности российских высших учебных заведений является создание и накопление целевого капитала, который призван формировать финансовый и денежный «банк» собственных средств вуза. Схематичный эскиз любого фонда целевого капитала состоит в том, что формируется необходимый пакет денежных средств, направленные на финансирование определённых вузовских проектов.
В соответствии с образовательным законодательством Российской Федерации, а именно Федеральным законом от 29.12.2012 N 273-ФЗ «Об образовании в Российской Федерации» финансировать вуз имеет право любая организация, легально (законно) осуществляющая свою деятельность в соответствии с национальным правом Российской Федерации либо физической лицо, доходы которого получены легальным способом. Как правило, последняя категория (физические лица) является наиболее распространенной категорией лиц, осуществляющих финансирование вуза. Выпускники вуза, всегда осуществляют финансирование собственного Alma - mater. Финансовая помощь может выражаться в инвестировании акций, облигаций, валюты, недвижимости, паевых фондов и других источниках.
Объектом исследования являются фонды целевых капиталов российских вузов во взаимосвязи направлений расходования их средств фондом и направлений стратегического развития вузов.
Предметом исследования является деятельность вузов по формированию и реализации денежных средств фондов целевых капиталов.
Цель исследования состоит в том, чтобы рассмотреть основы формирования и развития целевого капитала высших учебных заведений Российской Федерации и проанализировать наличие взаимосвязи между направлениями расходования средств, полученных от размещения капитала в доверительное управление, и стратегических направлений развития их держателей.
Задачами исследования являются:
1. раскрыть понятие и назначение целевого капитала высшего учебного заведения;
2. выявить способы формирования целевого капитала высшего учебного заведения;
3. охарактеризовать реализацию целевого капитала высшего учебного заведения;
4. определить основные формы реализации целевого капитала в российских вузах;
5. провести анализ соответствия направлений расходования средств фондов целевых капиталов российских вузов и их направлений стратегического развития.
За рубежом история, современное состояние менеджмент и финансовое сопровождение целевых капиталов исследуется не одно десятилетие. К числц наиболее значимых и заметных работ следует отнести исследования Дж. Ванг, Б. Джонстоун, Дж. Лернер, Х.-Л. Ли, Д. Ньюман, А. Скоар, Г. Хансманн, Э. Шумахер. В России в разные годы проблемы целевого капитала исследовалиАбанкина Т. В., Алейниченко Э. Р., Бахтараева К. Б., Белоцерковская В. Я., Вавилов А. И., Вахтин Н. Б., Гуриев С. М., Дьячкова Э.А., Князев Е. А., Кочетков Г. Б., Лаврова С. Н., Левченко А. В., Марцинкевич В. И., Миркин Я. М., Попов В.А., Рубашкина С. А., Субанова О. С., Якимец В. Н. Среди них диссертацииГ. Г. Андреасяна, А. А. Борисова, О. И. Иванова, А. А. Курушина, Д. А. Морозовой Ю. В., Степанова и др.
Базу для исследования составляют специализированная литература, а также нормативные акты и иные документы, отчеты о самообследованиироссийских вузов и отчетыо деятельности их ФЦК.
Методологическая основа. При выполнении работы в рамках системного подхода будут применяться общенаучные методы исследования - системного анализа, статистического анализа, логического моделирования.
Работа содержит 49 страниц и состоит из введения, трех глав, шести параграфов, заключения и списка использованной литературы.
Глава 1. Основы развития целевых капиталов в системе высшего образования Российской Федерации
1.1. Понятие целевого капитала высшего учебного заведения
Популярность направлений обучения в сфере высшего образования определяется тенденциями развития спроса на рынке труда. Однако консервативность восприятия и психологические факторы при выборе будущей профессии, а также длительный срок обучения в высшем учебном заведении приводят к значительному разрыву спроса и предложения образовательных направлений и реальных предложений для развития карьеры.
Современные вузы в рамках сложившейся политики государственного финансирования деятельности должны системно осуществлять поиск дополнительных источников средств. Главной характеристикой источников должна стать перспективность и длительность возможности использования.
Одним из инструментов диверсификации источников доходов вузов и вообще организаций в некоммерческом секторе является создание эндаументов или фондов целевого капитала.
В Российской Федерации законодательное регулирование понятия фондов целевого капитала началось с 2006 года, когда был принят Федеральный закон от 30 декабря 2006 года № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» (далее - ФЗ о целевом капитале)[30]. В соответствии с данным законом, целевой капитал (энадумент) - это часть имущества некоммерческой организации, которая сформирована на основании добровольных взносов и вкладов иных участников юридических и экономических отношений [28]. При этом в данном законе уточняется, что распоряжение средствами фонда целевого капитала может быть реализовано только на основании целевого финансирования проектов, которые не противоречат уставной деятельности некоммерческих организаций. Целевой капитал является собственностью некоммерческой организации (НКО) и не может быть конфискован другими организациями.
Существует ряд определений эндаумента, отражающих следующие существенные условия [8]:
-фонд создается за счет добровольных пожертвований;
- фонд состоит из неприкосновенной части и расходуемых доходов;
- неприкосновенная часть инвестируется в финансовые активы и является гарантией наличия денежных средств в будущем, расходуемые доходы являются доходами от инвестирования основной суммы эндаумента [34].
То есть вуз регистрирует эндаумент как отдельное юридическое лицо, проводит кампанию по сбору средств (минимум 3 млн.руб. в соответствии с законодательством), размещает эти средства в доверительное управление в специальную финансовую организацию под определенный процент доходности (например, 10% годовых) и через год получает доход от эндаумента и может расходовать его на определенные собственные нужды.
Наиболее широко фонды целевого капитала как инструменты финансирования деятельности некоммерческих организаций распространеныстранах, где исторически не практикуется поддержка образования, науки и культуры со стороны государства. И при этом развита культура благотворительности.
В 2019 году был опубликован мировой рейтинг благотворительности фонда Чаритиз Эйд Фаундейшн (CAF) [18]. Согласно описанию долгосрочных трендов частной благотворительности по данным опросов, которые проводились в 128 странах мира в течение последних 10 лет -- с 2009 по 2018 год, Россия занимает 117 место в мире по уровню развития частной благотворительности. При этом в данном периоде наблюдается рост позиции России на 28 пунктов.
Доля тех, кто помогает незнакомым людям, выросла в Россиии составляет 44% (29% в 2009 году), 21% населения России совершает денежные пожертвования (6% в 2009 году), что также можно объяснить упрощением технических инструментов жертвования (развитие сети Интернет, онлайн мессенжеров и т.д.). При этом снижается доля волонтерской активности -- с 18% до 11%.
Размах же пожертвований на благотворительность в развитых экономиках таков, что в США объем пожертвований составил около 1,9% от ВВП (или 290 млрд. долл.), в Великобритании - 1,3% от ВВП [26].
Однако, исходя из существующих статистических данных, невозможно оценить, какова доля пожертвований в образовательные учреждения в общем объеме благотворительных потоков.
В отличие от обычной благотворительности фонды целевых капиталов формируются по целевому признаку и в уставе содержат направления и порядок фандрайзинга и расходования средств.
Традиционно принято считать, что эндаумент появился в США, однако исследователи данного вопроса считают, что первым в мире, кто предложил в конце XVIII в. идею эндаумента был вологодский промышленник Х.С. Леденцов - создание фонда Московского Императорского технического училища на цели развития отечественной науки.
Первый зарубежный целевой фонд на поддержку образовательных учреждений появился в Великобритании в виде частного пожертвования бабушки короля Генри VIII, на создание кафедр богословия в университетах Оксфорда и Кембриджа.
Сегодня лидером по финансовой поддержке выпускниками своих университетов является США.
На мировой арене ведущие университеты мира имеют богатый опыт формирования фонда целевого капитала. Они формируют около 30 - 40% расходов на те или иные образовательные и научные программы. Крупнейшими фондами в мире являются эндаументы Гарвардского университета ($27,3 млрд.), Йельского университета ($12,4 млрд.), Стэндфордского университета ($12,1 млрд.), Принстонского университета ($11,7 млрд.) [23].
Фонд Гарвардского университета в размере 30 млрд. долл. своими доходами покрывает около 30% университетского операционного бюджета. За счет доходов университетских фондов Принстона, Йеля и Стендфорда финансируются 47, 35 и 23% расходов бюджета соответственно.
В Великобритании на первом и втором месте, с большим отрывом от остальных, Кембридж и Оксфорд - 5 млрд. и 4.5 млрд. фунтов стерлингов соответственно. Научно-исследовательский университет имени короля Абдаллы имеет ФЦК около 20 млрд.долларов. Университет Сингапура - около 2 млрд. долларов США, Университет Сиднея, Университет Мельбурна, Университет Монаша, Университет Куинслэнд имеют совокупный эндаумент на уровне 1,5 млрд. долларов. Японский университет Киото обладает порядка 2,5 млрд. долларов США, пожертвованных в эндаумент.
Эндаументы рейтинговых европейских университетов существенно меньше американских и азиатских. Верхнюю строчку занимает Швейцарский Федеральный Технологический Университет города Цюрих и парижская Сорбонна. Их эндаумент составил около 1,3 млрд. евро у каждого. Далее следуют университеты Копенгагена, нидерландского Утрехта и Университет Цюриха -- по 1 млрд. евро. Эндаумент всех прочих Европейских университетов существенно ниже 1 млрд евро.
Канадские Университет МакГилла и Университет Альберты накопили по 1,5 млрд. и 1 млрд. долларов соответственно. Самый богатый Университет Южной Африки имеет около 500 млн в долларовом эквиваленте [25].
Формирование и функционирование эндаумент-фондов в российских высших учебных заведениях было предложено отечественными предпринимателям на встрече с президентом Российской Федерации В.В. Путиным в 2006 году. В 2010 году, уже другой Президент РФ Д.А. Медведев на встрече с томскими студентами, заявил, что в России будут развиваться фонды целевых капиталов и государство будет вкладывать в них деньги [19]. Президент также отметил, что государство будет активно привлекать частных инвесторов и бизнесменов для финансирования российских университетов и отечественной науки. В декабре 2019 года Президент Путин В.В. дал оценку перспективам развития вузовских фондов целевых капиталов - низкий уровень инфляции повышает их перспективность для российских университетов. Создание и развитие фонда целевого капитала вуза дает организации ряд преимуществ:
1. Свободу от нестабильности поступлений. Сформированный фонд, приносящий доход в процессе управления им управляющей компанией, позволяет сглаживать колебания в вопросах финансовой стабильности.
2. Финансовая прозрачность расходования средств, полученных от обращения целевого капитала вуза.
3. Наличие налоговых льгот для фондов целевых капиталов как для отдельных юридических лиц аналогичных другим благотворительным организациям.
Однако в связи с недолгой историей существования эндаументов в российском образовании и в целом в некоммерческой сфере существует ряд ограничений для эффективности их внедрения и распространения:
1. Отсутствие налоговых льгот для доноров эндаументов.
2. Отсутствие достаточного уровня компетенций у специалистов, занятых в сфере управления целевыми капиталами.
3. Недостаточных опыт управляющих компаний в сфере принятия к управлению фондов целевых капиталов.
1.2 Назначение целевого капиталав системе высшего образования Российской Федерации
В настоящее время в РФ имеет место быть порядка 200 ФЦК [32], в сфере высшего образования порядка 118 с суммарным капиталом 24,9 млр.руб., т.е. большинство фондов целевого капитала (60%) созданы для поддержки организаций в сфере образования и науки.
Для сравнения в США в сфере образования около 850 фондов с общим капиталом 2 триллиона руб. (в долларовом эквиваленте).Справедливо будет отметить, что эндаументы в вузах США имеют истории в 300 лет, поэтому сравнивать напрямую их объемы с российскими не вполне корректно.
Современной истории российских эндаументов всего 12 лет (закон был принят в 2006 году).
Не все ФЦК в РФ, относящиеся к сфере высшего образования, являются доходными и значимыми для головных университетов с точки зрения финансовой поддержки. Рассмотрим значимые для анализа эндаумент среды национальные фонды.
В таблице 1 представлены ключевые эндаумент-фонды образовательного сектора РФ.
Статистика показывает, что ведущая роль в развитии эндаументов в России принадлежит столичным фондам и НКО, в том числе университетам, находящимся в крупных городах, численность которых превышает 1 миллион человек - 75 %, и соответственно оставшиеся в городах с меньшей численностью населения.
Таблица 1 Показатели ключевых ФЦК сферы образования (данные за 2018-2019гг, открытые источники)
|
№П/П |
Ключевые эндаумент фонды РФ |
Федеральный округ |
Общий объем капитала (млн.руб.) |
Доход вуза, млн.руб. |
Дата создания |
|
|
1 |
Фонд Европейского университета в Санкт-Петербурге |
СЗФО |
1525 |
692 |
2008 |
|
|
2 |
Фонд ДВФУ |
ДВО |
555 |
10912 |
2011 |
|
|
3 |
Фонд СКОЛТЕХ |
ЦФО |
4700 |
6000 |
2012 |
|
|
4 |
Фонд СПБГУ |
СЗФО |
1045 |
15600 |
2008 |
|
|
5 |
Фонд развития МГИМО |
ЦФО |
1706 |
5272 |
2007 |
|
|
6 |
Фонд РСЭНО (РАНХиГС/Институт Гайдара) |
ЦФО |
387 |
21900 |
2008 |
|
|
7 |
Фонд ЮФУ |
ЮФО |
37 |
5500 |
2007 |
|
|
8 |
Фонд СВФУ |
СФО |
512 |
5800 |
2011 |
|
|
9 |
Фонд НИУ ВШЭ |
ЦФО |
940 |
24000 |
2008 |
|
|
10 |
Фонд Финансового университета |
ЦФО |
268 |
9100 |
2008 |
|
|
11 |
Фонд МФТИ |
ЦФО |
503 |
9400 |
2014 |
|
|
12 |
Фонд МИСиС |
ЦФО |
338 |
5960 |
2010 |
|
|
13 |
Фонд УрФУ |
УФО |
91 |
8600 |
2012 |
Такая структура определяется состоянием экономики в регионах, наличием (либо отсутствием) крупных промышленных предприятий или развитой сферой сервиса.
Также необходимо отметить, что представленный топ-фондов имеют «историю развития» и были созданы в период 2007-2012гг. Это свидетельствует об устойчивости развития и хорошей стратегии фондов. К сожалению, за последние семь лет появился лишь 1 эффективный фонд (рисунок 1).
Причиной такого результата может быть отсутствие у команд ВУЗов грамотных инструментов по привлечению денежных средств, низкий уровень компетенций в области менеджмента и фандрайзинга, низкая социальная активность выпускников и общая неблагоприятная экономическая ситуация в стране.
Можно обратить внимание на полярность сумм активов различных фондов (рисунок 1). Есть крупные (более 500 млн), средние (до 500 млн) и малые (до 50 млн/руб). Необходимо отметить, что это деление весьма условно, особенно среди крупных фондов, где разница капиталов в более чем 9 раз в сравнении с minи max.
Рисунок 1 - Рейтинг ФЦК сферы образования
В соответствии с п. 1 ст. 2 ФЗ о целевом капитале назначение расходования денежных средств фондаосуществляется на основании решений попечительского совета высшего учебного заведения, ректора и иных должностных лиц, уполномоченных напринятие соответствующих решений [30]. Формируемый доход и иные средства фонда целевого капитала подвержены контролю и наблюдению со стороны попечительских органов и высшего учебного заведения. Вместе с тем, существуют некоторые ограничения контрольной деятельности на этапе формирования доходной части фонда целевого капитала. Доход может использоваться только на цели, которые определены при формировании целевого капитала и указаны в Уставе фонда [6].
В процессе создания фонда целевого капитала учредители (высшее учебное заведение) обязаны применять общий юридический порядок. К процедуре регистрации юридического лица (правовой формы фонда целевого капитала) применяется общий порядок создания некоммерческой организации. Проводится собрание учредителей некоммерческой организации, оформляется протокол, и осуществляется регистрация фонда. Документы предоставляются в Федеральную регистрационную службу и она (в случае положительного решения) предоставляет свидетельство о государственной регистрации [17].
Назначение фонда целевого капитала высшего учебного заведения выражается также и в том, что при пожертвовании средств со стороны третьих лиц, фонд целевого капитала обязан заключать договор пожертвования [18]. Если сумма пожертвований достигает более 3 миллионов рублей на период не более трех месяцев с первой даты накопления сумм, то средства фонда передаются в доверительное управление управляющей компании, деятельность которой регулируется договором доверительного управления [15].
Правовое назначение целевого капитала считается сформированным со дня передачи денежных средств в доверительное управление. В соответствии с п. 12 ст. 6 ФЗ о целевом капитале,целевой капитал не может приобретать функцию финансирования (назначения) если указанные денежные средства (в том числе капитал) не поступили на счет получателя или основного администратора расходов. Минимальный срок формирования целевого капитала составляет 10 лет. Однако, ФЗ о целевом капитале не лимитирует сроки формирования фонда целевого капитала в сторону увеличения времени на его деятельность, т. е. может быть сформирован на неопределенный срок [30].
Глава 2. Финансовый менеджмент фондов целевых капиталов
2.1 Администрирование фондов целевых капиталов в российских вузах
Эндаументы вузов - самая распространенная в России и в мире система фондов целевого капитала. Вузы имеют прямой доступ к потенциальным жертвователям - выпускникам, предприятиям-работодателям, администрации регионов и городов и т.д., т.е. к пулу партнеров для фандрайзинга.
Динамика роста пожертвований для зарубежной образовательной среде определила за последнее десятилетие рост доходов университетов от образовательной деятельности [35]. К сожалению, данная статистика не характерна для Российских университетов. Это связано как с финансовыми особенностями развития страны, так и с кросс-культурными барьерами. Также необходимо отметить, что законодательная основа для эндаумент фондов была сформирована только в 2007году.
В отличие от преимущественно традиционных для региональных вузов систем разовой спонсорской помощи создание и развитие эндаументов, фондов целевых капиталов может удовлетворить потребность в создании долгосрочных резервов [1].
Разумеется, если вуз ведет целенаправленную работу по пополнению эндаумент-фонда, т.к. очевидно, что даже для регионального вуза ежегодный доход в 300000 руб. (желаемый уровень доходности 10% от законодательно обязательных для ФЦК 3 млн.руб.) не будет являться особо весомым источником разнообразия финансирования.
Национальным проектом «Образование» определена общая необходимость создания фондов целевых капиталов во всех вузах России до 2024 года. Однако в отличие от вузов в крупных городах региональные вузы предпочитают создавать эндаументы «для галочки», не придавая особого значения перспективам от его использования.
Стремление создать эндаумент «для галочки» определяет и нежелание руководства вузов выделять отдельные кадры для работы в эндаументе, не говоря уже о финансировании их операционной деятельности, и тем более мероприятий фандрайзинга.
Для сравнения число сотрудников американских университетов, привлекаемых исключительно для сбора и инвестирования средств эндаумента, составляет традиционно как минимум 10 человек. Помимо этого, для решения различных операционных и стратегических вопросов деятельности фондов активно привлекаются специализированные консалтинговые компании, и сфера услуг в этой области чрезвычайно развита.
В российских вузах, например, в УрФУ с объемом капитала в 91 млн.руб. к развитию эндаумента привлечены 3 человека (директор и 2 заместителя), размер расходов на операционную деятельность составляет 2% от годового дохода. Укрупненно сумма видится как около 200 тыс.руб. в год.
МФТИ при объеме капитала 503 млн.руб., сформированного в том числе за счет пожертвования Олега Тинькова в размере 100 млн.руб. [27], тратит ежегодно на содержание работников фонда и фандрайзинговые мероприятия около 8 млн.руб. (около 2%).
Соответственно ситуация в мелких региональных вузах еще более скромная. Чаще всего бизнес-задачу по сбору и развитию фонда целевого капитала руководство вуза возлагает на проректора или руководителя линейного подразделения. Они, помимо своих основных обязанностей, начинают заниматься формированием организационной структуры эндаументов и выстраивать работу по фандрайзингу.
Несмотря на начало работы в 2012 году программы Фонда Владимира Потанина по подготовке менеджеров эндаументов, на рынке сегодня очевиден недостаток профильных специалистов, имеющих реальный опыт в данной области.
Такая «непрофильность»в руководстве эндаументов, желание достичь быстрых результатов, отсутствие трезвой оценки собственных ресурсов и времени, необходимых для достижения желаемых результатов, стали причиной быстрого разочарования многих энтузиастов в системе эндаументов, что заставило их вернуться к привычной прямой и целевой благотворительности.
Таким образом, сегодня для региональных вузовских эндаументов характерна низкая компетентность руководителей в области продвижения идеи фондов целевых капиталов на территориях, слабые компетенции в техниках переговоров с потенциальными донорами, маркетинг-аудита донорской среды, предельно низкий уровень доверия к благотворительным мероприятия и низкая культура благотворительности, недостаточная проработанность вопросов, связанных с обеспечением сохранности средств целевого капитала, высокий уровень финансовых рисков в управлении эндаументами.
Однако желание создать эндаумент у региональных вузов все же есть. По результатам проведенного в 2015 году исследования, более 27% опрошенных представителей региональных вузов предполагают создание эндаумент-фонда в краткосрочной перспективе.
Такое же количество опрошенных предполагает сформировать фонд целевого капитала в течение 10 ближайших лет, и только 45% опрошенных из вузов заявили, что они вообще не планируют создание эндаумент-фонда [33], однако, как теперь очевидно, реализация нацпроекта «Образование» их к этому обяжет.
Эндаумент университетов с точки зрения администрирования представляет собой треугольник интересов вуз-фонд-управляющая компания. Сложность системной организации их взаимодействия заключается в разнонаправленности интересов. Вуз расценивает ФЦК как источник финансирования собственной деятельности, управляющая компания как источник прибыли, фонд как инструмент развития.
Вузы осуществляют свою деятельность среди широкого круга физических и юридических лиц, что создает для них широкое пространство для франдрайзинга. Однако для построения системы привлечения средств региональные вузы не готовы отвлекать сотрудников от основных обязанностей и не готовы создавать отдельные подразделения для управления целевым капиталом, при этом очевидно, что для эффективного существования ФЦК сделать это необходимо.
Так, например, ФЦК Принстонского университета на 64% сформирован за счет пожертвований выпускников университета, Гарварского на 47%, Массачусетского технологического института на 46%, Йельского университета на 45, университета Стенфорда на 39%. То есть ежегодно около 50% выпускников жертвуют средства на долгосрочное развитие университета. В России эндаументы формируются чаще за счет единичных крупных жертвователей - физических или юридических лиц. Причем чаще всего они не являются выпускниками данного вуза, но связаны с ними в области профессиональной деятельности.
Таким образом, назначение фонда целевого капитала является планомерной компанией по привлечению и расходованию денежных средств, которая направлена на выполнение следующих задач, а именно:
1. повышение финансовойнезависимостии увеличения доли гарантированного дохода;
2. обеспечение возможности долгосрочного планирования деятельности высшего учебного заведения;
3. развитие престижа высшего учебного заведения, в том числе за счет реализации проектов по интернационализации.
2.2 Финансовый менеджмент целевых капиталовроссийских вузов
Согласно законодательству передача средств в управление специализированной управляющей компании сегодня единственный способ размещения средств для ФЦК. При этом зарубежное законодательство более гибко в отношении управления средствами эндаументов, допуская размещение средств без привлечения управляющих компаний, и в формировании организационной структуры, для которой не обязательно создание отдельного юридического лица.
Кроме того, зарубежные эндаументы не ограничены в инструментах инвестирования своих средств и могут использовать более рисковые, но при этом вероятно более доходные направления.
Также в отличие от российского законодательства доноры благотворительной среды за рубежом имеют право на получение различных существенных льгот.
Источниками формирования фонда целевого капитала высшего учебного заведения являются:
- доход от целевого капитала;
- регулярные и единовременные поступления от учредителей Фонда;
- добровольные имущественные взносы;
- имущество, полученное по договорам пожертвования или в порядке наследования;
- иные не запрещенные федеральными законами поступления.
За последние 8 лет, внешние фонды целевого капитала в России растут в среднем на 2,7% в год. Также стоит отметить, что ведущие высшие учебные заведения России имеют от 8 до 16% доли в данных фондах.
Таким образом, формирование целевого капитала происходит на основе внесения денежных средств (иных материальных ресурсов) в фонд. Российские крупные компании формируют достаточный капитал для финансирования научных и образовательных проектов высших учебных заведений.
Кроме того, в регионах не так просто найти управляющую компанию для передачи в управления средств фонда.
Результаты исследования Национального рейтингового агентства среди крупных управляющих компаний, 16 из них имеют в управлении средства целевых капиталов [24] (таблица 2).
Таблица 2 Рейтинг управляющих компаний, принявших к управлению средства целевых капиталов
|
№ |
Название |
Сумма в управлении, млрд.руб. |
|
|
1 |
ВТБ Капитал управление инвестициями |
7,99 |
|
|
2 |
Газпромбанк -- Управление активами |
5,87 |
|
|
3 |
Альфа-Капитал |
4,39 |
|
|
4 |
Сбербанк Управление Активами |
3,408 |
|
|
5 |
Группа УК "Открытие" |
1,405 |
|
|
6 |
ТКБ ИнвестментПартнерс |
1,141 |
|
|
7 |
группа "КапиталЪ управление активами" |
0,713 |
|
|
8 |
Ронин Траст |
0,425 |
|
|
9 |
УК "Уралсиб" |
0,186 |
|
|
10 |
Еврофинансы |
0,047 |
Прирост рынка ФЦК за второе полугодие в 2018 составил 4,5%. Но в абсолютном выражении доходность (в год) с такого портфеля по всей совокупности фондов целевых капиталов в самом оптимистичном сценарии составляет около 7% (1,8 млрд.руб.). Следовательно эндаументы пока не представляют собой на российском рынке значимый инструмент для диверсификации доходов.
Взрывной рост отрасли пришелся на 2012 г., когда общий объем целевых капиталов в России увеличился с 4 млрд. до 19,7 млрд. руб., а к 2014 г. достиг 28,1 млрд. руб.
Однако после 2012 года сфера развития эндаументов вошла в стагнацию и объем доходов снизился более чем на 30% и до сих пор не вернулся к прежним объемам.
Согласно анализу, проведенному Сбербанком в 2019 году [11], средняя величина пожертвования по программам адресных пожертвований на платформе Сбербанка на образование в 2017-2018 годах составила 1891 руб. При этом общей структуре пожертвований на образование приходится 8,5% (рисунок 2).
При этом доля юридических лиц в общем объёме оказываемой в России благотворительной помощи составляет около 75%. Такая ситуация аналогична как в целом для благотворительности, так и для доноров эндаумент-фондов российских вузов в том числе.
Рисунок 2 - Структура пожертвований в России, проведенных через систему Сбербанка, 2017-2018
Согласно законодательству передача средств в управление специализированной управляющей компании сегодня единственный способ размещения средств для ФЦК. При этом зарубежное законодательство более гибко в отношении управления средствами эндаументов, допуская размещение средств без привлечения управляющих компаний, и в формировании организационной структуры, для которой не обязательно создание отдельного юридического лица.
Кроме того, зарубежные эндаументы не ограничены в инструментах инвестирования своих средств и могут использовать более рисковые, но при этом вероятно более доходные направления.
Важно, что несмотря на публичные заявления различных управляющих компаний о готовности принимать на управление даже маленькие капиталы (от 3 млн.руб.), в реальности они не охотно берутся за них, так как комиссии от управления небольшими суммами не покроют их трудовых и финансовых затрат в достаточной мере. Кроме того, в регионах, где эндаументы создаются впервые, у филиалов управляющих компаний просто нет опыта работы с такими инструментами как эндаумент.
Прежде всего, стоит отметить, что применение финансовых инструментов к фонду целевого капитала возможно только на основе капитала, полученного в результате деятельности этого фонда и принадлежащего ему на праве собственности или доверительного управления.
Фонд целевого капитала может быть реализован только на основе бухгалтерского учета и установленных правовых документов [12]. В соответствии с Федеральным законом от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», деятельность по реализации денежных и иных валютных операций должна производится на основе строгой финансовой отчетности [28]. Документы бухгалтерского учета о финансовой деятельности и менеджменте организации предоставляются в государственные органы по запросу. Вместе с тем, высшее учебное заведение обязано предоставить общественный доступ к отчетности в установленные сроки [13].
В Российской Федерации финансовый год фонда целевого капитала установлен с 1 января по 31 декабря включительно. Годовой отчет и баланс утверждаются Президиумом фонда целевого капитала.Если фондом целевого капитала сформировано несколько целевых капиталов, годовой отчет необходимо приготовить по каждому из них.
Годовой отчет о формировании и расходовании средств целевого капитала должен содержать необходимую информацию о финансовой деятельности, как то:
- о стоимости имущества, находящегося в доверительном управлении управляющей компании по договору доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал, на конец отчетного года;
- о сумме денежных средств, поступивших для формирования или пополнения целевого капитала за отчетный год;
- о первоначальной оценке ценных бумаг, недвижимого имущества, поступивших на пополнение целевого капитала за отчетный год;
- о доходе от доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал, за отчетный год;
- об использовании дохода от целевого капитала за отчетный год с указанием общей суммы денежных средств, направленных на административно - управленческие расходы Фонда, а также общей суммы денежных средств, направленных получателям дохода от целевого капитала;
- об общей сумме расходов управляющей компании, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим целевой капитал, за отчетный год, а также о размере вознаграждения, выплаченного управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим целевой капитал [7];
- о выявленных за отчетный год нарушениях при формировании и пополнении целевого капитала, а также при использовании, распределении дохода от целевого капитала.
Таким образом, реализация расходования денежных средств фонда целевого капитала направлена на выполнение текущих и стратегических задач высшего учебного заведения.
Глава 3. Эндаумент как инструмент реализации программ стратегического развития российских вузов
3.1.Направления расходования средств фондов целевых капиталов российских университетов
Эксперты в области целевых капиталов, а также доказательный мировой опыт показывают, что фонды целевых капиталов при должном внимании к нему у организации как к действенному инструменту накопления свободных средств может стать для вузов надежным источником финансирования в будущем.
В том числе это связано с необходимостью вузов, заинтересованных в создании крупных фондов, выстраивать стратегию работы с потенциальными донорами, выпускниками и другими контрагентами. В этом отношении показателен пример Принстонского университета, в эндаумент которого выпускники ежегодно вносятоколо 60% поступлений. Это лидирующее значение для университетов в мире по отношению размера целевого капитала к числу студентов [29].
Ни один российский университет в настоящее время не проводит масштабных фандрайзинговых компаний среди выпускников. Хотя опыт зарубежной образовательной системы доказывает, что инвестиции в выстраивание взаимоотношений с организациями, объединяющими выпускников, всегда приносит весомые дивиденды (как в имиджевом, так и в финансовом отношении).
Традиционно в мире считается, что наиболее эффективной системой распределения средств, полученных от управления фондом является гарвардская модель - 50% идет на накопление, а 50% - на текущие нужды университета.
Далее приведены данные по направлению и динамике расходования средств целевых капиталов российских университетов, полученные из открытых источников (отчетов ФЦК университетов, размещенных на их сайтах, а также публичных порталах).
Таблица 3 Динамика изменения расходов на капиталы Фонда МИСиС
|
Наименование капитала |
Статья финансирования |
Сумма расходов, 2016 |
Сумма расходов, 2017 |
Сумма расходов, 2018 |
|
|
Целевой капитал 1 |
Проекты развития НИТУ «МИСиС» (Стипендии и премии, конкурсы) |
1032 |
- |
529 |
|
|
Реконструкция рекреационной зоны |
3300 |
605 |
|||
|
Администативно управленческие расходы |
738 |
||||
|
Сохранено в активах |
648 |
||||
|
Итого |
5070 |
1253 |
529 |
||
|
Целевой капитал 2 |
Проекты развития НИТУ «МИСиС» (Стипендии и премии, конкурсы) |
5 927 |
4596 |
3025 |
|
|
Администативно управленческие расходы |
1394 |
||||
|
Итого |
7321 |
4596 |
3025 |
Таблица 4 Динамика изменения расходов на капиталы Фонда УрФУ
|
Наименование капитала |
Статья финансирования |
Сумма расходов, 2016 |
Сумма расходов, 2017 |
Сумма расходов, 2018 |
|
|
Целевой капитал на развитие УрФУ |
Организация и проведение студенческих мероприятий |
1717 |
1214 |
1554 |
|
|
Организация научной конференции |
150 |
- |
- |
||
|
Администативно управленческие расходы |
119 |
118 |
101 |
||
|
Проект «Зеленая химия» |
54 |
51 |
43 |
||
|
Монографии, каталоги |
- |
605 |
|||
|
Конкурс научных работ |
390 |
330 |
|||
|
Проект «Студенческие отряды» |
- |
- |
100 |
||
|
Итого |
2390 |
2379 |
2039 |
||
|
Целевой капитал ВШЭМ |
Академическая мобильность |
658 |
537 |
||
|
Администативно управленческие расходы |
34 |
10 |
16 |
||
|
Ремонт библиотеки-коворкинга |
- |
- |
637 |
||
|
Ежегодная конференция |
- |
- |
150 |
||
|
Итого |
693 |
548 |
803 |
||
|
Целевой капитал «К 100-летию Уральского федерального университета» |
Финансирование студенческих мероприятий |
3213 |
1000 |
Нет информации |
|
|
Межвузовские соревнования |
- |
500 |
|||
|
Мероприятия по продвижению эндаумент фонда |
- |
593 |
|||
|
Администативно управленческие расходы |
- |
42 |
|||
|
Итого |
3213 |
2136 |
2686 |
||
|
Целевой капитал «Развитие образования в области информационных технологий и компьютерных наук» Итого |
Ремонт площадей |
229 |
- |
- |
|
|
Гранты для преподавателей |
140 |
- |
- |
||
|
Стипендии студентам |
100 |
50 |
- |
||
|
Лекторий |
- |
200 |
- |
||
|
Администативно управленческие расходы |
- |
6 |
7 |
||
|
Академическая мобильность |
- |
- |
350 |
||
|
Итого |
469 |
257 |
364 |
||
|
Экспедиция |
100 |
- |
- |
||
|
Создание доски инвесторов |
100 |
- |
- |
||
|
Администативно управленческие расходы |
- |
8 |
12 |
||
|
Юбилейные мероприятия |
- |
- |
602 |
||
|
Итого |
200 |
8 |
614 |
||
|
Целевой капитал «Истфак-чемпион» |
Организация образовательных, общественных мероприятий, оплата сувенирной продукции |
53 |
114 |
- |
|
|
Экспедиции |
42 |
- |
- |
||
|
Выпуск книг |
182 |
- |
- |
||
|
Фонд оплаты труда |
3 |
- |
- |
||
|
Администативно управленческие расходы |
- |
7 |
8 |
||
|
Создание сайта фонда |
- |
50 |
- |
||
|
Юбилейные мероприятия |
- |
- |
402 |
||
|
Итого |
280 |
172 |
410 |
||
|
Целевой капитал «Казахстан» |
Стипендии студентам, магистрам, аспирантам, гражданам Казахстана |
165 |
230 |
460 |
|
|
Участие в мероприятиях студентов из Казахстана |
- |
158 |
27 |
||
|
Администативно управленческие расходы |
- |
8 |
11 |
||
|
Гранты |
- |
- |
90 |
||
|
Итого |
165 |
396 |
588 |
Отметим, что часть расходов фонда идет на краткосрочные цели и также не выделяются средства на имиджевые цели в части эндаумента.
Таблица 5 Динамика изменения расходов на капиталы Фонда СПБГУ
|
Наименование капитала |
Статья финансирования |
Сумма расходов, 2016 |
Сумма расходов, 2017 |
Сумма расходов, 2018 |
|
|
Централизованный Капитал |
Стипендии |
Подобные документы
 |