Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Работа посвящена определению факторов конкурентоспособности российских СПГ проектов на международной арене на основе комплексного анализа издержек, финансовых и производственных показателей отечественных предприятий по производству сжиженного природного газа и конкурирующих с ними иностранных проектов. Также, установлена роль политического и экологического факторов, которые играют роль в определении места российских СПГ предприятий на исследуемом рынке.

Актуальность данной темы объясняется следующими двумя фактами. Во-первых, учитывая увеличение роли СПГ в структуре мировой торговли энергоресурсами, Россия ищет возможные пути наращивания своего влияния на данном рынке, поскольку исторически является лидером на мировом газовом рынке. Во-вторых, согласно энергетической стратегии Российской Федерации на период до 2030 года, доля сжиженного природного газа в экспорте страны должна составлять 14-15%. В свете приведенных фактов, для выполнения поставленных задач на государственном уровне, требуется провести комплексный анализ факторов конкурентоспособности отечественных заводов, поскольку данное исследование послужит источником для определения стратегии развития российского СПГ сектора на международном рынке. Также, определение конкурентных преимуществ российских СПГ проектов, является базисом для отражения действительного положения отечественных предприятий на отраслевом рынке.

Научная новизна исследования состоит в более детальном исследовании факторов конкурентоспособности российских СПГ проектов, основанном не только на оценке ценовой конкурентоспособности предприятий, но и на финансовых и производственных показателях в форме расчета стандартизированного индекса конкурентоспособности, отражающего реальное место СПГ проекта на рынке.

Объектом исследования являются российские СПГ проекты. Предметом исследования являются факторы конкурентоспособности российских СПГ проектов на международной арене.

Цель данного исследования состоит в определении факторов конкурентоспособности российских СПГ проектов на фоне основных конкурентов на рынке сжиженного природного газа, а также на этой основе обоснование перспектив развития российского СПГ сектора.

Для достижения указанной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Выявить характеристики и сложившиеся тенденции развития рынка СПГ;

2. Определить структуру мирового рынка СПГ;

3. Выделить основные СПГ проекты, участвующие в мировой торговле;

4. Определить факторы конкурентоспособности российских предприятий по производству сжиженного природного газа;

5. Рассчитать индекс конкурентоспособности российских предприятий и определить их место на отраслевом рынке;

6. Выделить основные вызовы, стоящие перед отечественными СПГ проектами;

7. Дать оценку перспективам развития российского СПГ сектора.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения.

В первой главе проанализированы основные тенденции развития рынка СПГ, приведены теоретические положения, касающиеся определения конкурентоспособности и ее факторов для рынка СПГ. Также, проанализирована структура мирового рынка СПГ, изучены основные рынки сбыта сжиженного природного газа и выделены основные экспортеры и импортеры. В заключение первой главы, представлен обзор и сравнительный анализ производственных мощностей основных экспортеров, а также выделены основные СПГ проекты для каждой страны.

Вторая глава посвящена анализу факторов конкурентоспособности российских СПГ проектов в сравнении с главными конкурентами на рынке. Приводится оценка ценовой конкурентоспособности отечественных заводов по производству сжиженного природного газа, на основе которой выделены факторы ценовой конкурентоспособности российских заводов. К тому же, рассчитывается индекс конкурентоспособности и выводятся финансовые и производственные факторы конкурентоспособности. Также, были проанализированы политический и экологические факторы.

В третьей главе приведены вызовы, стоящие перед российскими СПГ проектами, а также проанализированы перспективы отечественных заводов по производству сжиженного природного газа в разрезе возможных сценариев развития рынка СПГ.

Базисом для написания работы послужили как отечественные, так и зарубежные источники литературы. Для изучения сложившихся тенденций на рынке и анализа структуры рынка были использованы ежегодные отчеты международных организаций, действующих в рамках рынка СПГ (IGU, GIIGNL, IEA), ежегодные отчеты нефтегазовых ТНК (Shell, BP). Также, обзору развития рынка СПГ уделяется внимание в работах Конопляника, Фейгина, Старинской, Костылева. Анализу издержек и цепочки создания стоимости СПГ предприятий посвящены аналитические отчеты и статьи Vygon Consulting, Nexant, Energy Skolkovo и Oxford Institute For Energy Studies.



1. Мировой рынок СПГ

1.1 Характеристика рынка СПГ, тенденции развития

На сегодняшний день сжиженный природный газ является одним из самых перспективных энергоносителей и по праву заслужил статус «топлива №1» XXI века по нескольким объективным причинам. Поскольку к 2030 году объем потребления энергетических ресурсов возрастет на 60% в сравнении с 2000 годом, можно констатировать, диверсификация поставляемых энергоресурсов является одним из основополагающих пунктом в стратегии обеспечения энергетической безопасности многих стран. Принимая во внимание данный факт, резкое увеличение роли поставок СПГ в структуре мировой торговли энергоресурсами становится очевидным.

Увеличение роли СПГ в мире также объясняется тем, что СПГ в наибольшей степени обеспечивает разумный компромисс экономики и экологии в сравнении с привычными источниками энергии, поскольку использование сжиженного природного газа обеспечивает существенное снижение выбросов вредных веществ в окружающую среду.

Данное утверждение подтверждается огромным количеством практических примеров внедрения этого относительно нового источника энергии. Так, в исследовании компании «Шелл», раскрываются результаты внедрения СПГ в качестве топлива в деятельность компаний «Фьорд 1» и «Эйдесвик». Данная компания в рамках своей деятельности использует паромы, и результаты применения исследуемого ресурса показали, что выбросы в атмосферу от его использования значительно уменьшились по сравнению с применением дизельного топлива, а объемы выбросов твердых частиц и окислов серы практически равны нули. В итоге, данные две компании успешно использует сжиженный природный газ в качестве топлива уже в течение двух десятилетий.

С точки зрения инвестиционной привлекательности предприятие по производству сжиженного природного газа сильно превосходит привычные предприятия, занимающиеся поставками трубопроводного природного газа, так как СПГ имеет более удобную форму для транспортировки и хранения ввиду технологических аспектов его создания, что делает его более экономически привлекательным, а также, обеспечивает существенное снижение капитальных затрат на прокладку сетей трубопроводов, переменных затрат на их обслуживание. Более того, СПГ может быть доставлен в любую точку земного шара до станции регазификации, поскольку для его транспортировки используются промышленные морские танкеры, что делает его более привлекательным в сравнении с трубопроводным природным газом, у которого есть географические ограничения ввиду особенностей его транспортировки и доставки до покупателей.

Об актуальности СПГ на данном этапе формирования энергетического сектора мировой экономики можно судить и по темпам развития данной индустрии. Объемы торговли сжиженным газом растут каждый год, а вместе с ними растет количество экспортирующих и импортирующих СПГ стран.

Как показано на рисунке 1 объемы торговли сжиженным природным газом за последние три десятилетия выросли более чем в 4 раза. Количество стран-импортеров увеличилось в 2 раза, что свидетельствует о стремительном развитии данного рынка.

Рисунок 1: Темпы роста торговли СПГ с 1990 по 2018 год



Несмотря на то, что история торговли СПГ насчитывает более 60 лет, данный сектор начал приобретать глобальный характер только в последнее десятилетие. Как показано на графике, отображающем темпы роста мировой торговли, за период с 2007 по 2017 год объемы торговли выросли примерно на 50%, что свидетельствует о том, что пик роста пришелся на 2009-10 года. Одной из основных причин такого конъюнктурного скачка можно считать пристальное внимание стран Европейского Союза к сжиженному природному газу в связи с появлением катарского СПГ на европейском рынке, что привело к избытку физического газа, и как следствие, к заключению большого количества спотовых сделок.

Именно эту стадию - последние 10-15 лет формирования рынка СПГ необходимо считать отправной точкой для процесса приобретения рынком глобального характера. В соответствии с представленными этапами формирования рынка данного энергоресурса в работе Фейгина В.И, вся история торговли СПГ делится на три этапа. Первый этап можно охарактеризовать как «становление локальных микрорынков», так как поначалу торговля сжиженным природным газом представляла собой долгосрочные трубопроводные контракты.

Далее, сектор стал преображаться по примеру нефтяных рынков, стали появляться региональные рынки (рынок АТР, Европейский рынок и др.), что свидетельствует о начале процесса глобализации на рынке СПГ. И последний этап формирования рынка ознаменовал начало всемирной торговли СПГ, то есть стали выделяться явные лидеры как в экспорте, так и в импорте СПГ, что привело к появлению разнообразных механизмов формирования цен на сжиженный природный газ в зависимости от региона.

Более того, рынок СПГ настолько быстро развивается, что страны-экспортеры уже в ближайшем будущем будут не способны поддерживать необходимые производственные показатели для полного удовлетворения спроса на сжиженный природный газ. Как показано на рисунке 2, по среднесрочному прогнозу аналитического агентства Facts Global Energy до 2035 года, дефицит предложения начнет формироваться уже с 2025 года, а к 2035 году общемировые производственные мощности будут способны обеспечить необходимыми объемами сжиженного природного газа лишь рынок АТР (Азиатско-Тихоокеанский рынок), а второй по величине рынок - Европа и остальные импортеры останутся незатронутыми.

Рисунок 2. Прогноз формирования спроса и предложения на СПГ до 2025 года

конкурентоспособность энергоноситель газ

При воплощении в жизнь представленного сценария на мировом рынке СПГ образуется дефицит данного энергоресурса, и, следовательно, ужесточение конкуренции в рамках борьбы за долю рынка, как среди импортеров, так и среди экспортеров, а также увеличение стоимости поставок газа и усиление волатильности спотовых цен на региональных рынках, которые и без того нестабильные.

Главной причиной появления дефицита на рынке сжиженного природного газа в краткосрочной перспективе послужит волна отмененных и перенесенных заводов по производству сжиженного природного газа, а также нехватка морских танкеров для его транспортировки. Согласно аналитическому отчету консалтинговой компании «Vygon Consulting», на данный момент сформировалось общепринятое мнение относительно того, что как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективах на рынке ожидается избыток СПГ, поскольку по состоянию на конец 2018 года в стадии строительства находится ряд заводов по сжижению природного газа, обладающие общей производственной мощностью в 93 млн. тонн в год. Более того, до 2020 года ожидается серия принятых инвестиционных решений по запуску строительства нескольких крупных СПГ проектов преимущественно в США.

Однако, принимая во внимание тот факт, что уже в период с 2015 по 2018 год были отменены запуски заводов по сжижению природного газа общей производственной мощностью в 184 млн. тонн преимущественно на рынке Северной Америки, а также очевидную тенденцию увеличения спроса на СПГ в мире, в основном, за счет спроса, создаваемого Китаем, где активно ведется работа по снижению выбросов в атмосферу от использования топлива, необходимо отметить, что тенденция к формированию дефицита кажется все более реалистичной (Рисунок 3).

Рисунок 3. Мощности отмененных проектов в период 2015-2018

Принимая во внимание эту тенденцию, необходимо отметить, что по результатам анализа прогнозов развития рынка СПГ, представленных в исследованиях начала XXI века и текущей ситуации на рынке, можно констатировать, что рынок сжиженного природного газа сильно недооценен.

Например, в исследовании 2004 года Джеймс Дженсон прогнозирует, что при самом перспективном развитии событий в энергетическом секторе объем торговли данным энергоресурсом к 2020 году составит около 225-250 млн. тонн в год. Однако, согласно ежегодному отчету компании «Шелл», мировая торговля СПГ продолжает уверенно расти и по состоянию на конец 2018 года ее объем составил 319 млн. тонн. Таким образом, можно увидеть, что разница между представленным прогнозом, составленным в 2004 году и статистическими данными относительно объемов торговли СПГ, отражает недоцененность данного сектора, так как он превзошел самые смелые ожидания более чем на 25% уже в 2018 году.

Более того, учитывая, что среднегодовой темп роста объема торговли СПГ за период с 2010 по 2018 составил 4,5%, можно спрогнозировать, что к 2020 году валовый объем торговли сжиженным природным газом составит 345 млн. тонн (Таблица 1). Данный показатель превысит рассмотренный прогноз Джеймса Дженсона на 38%. А по оценкам специалистов нефтяной компании «Шелл» валовый объем торговли сжиженным природным газом может достигнуть 384 тонн в год.

Таблица 1. Динамика изменения объемов торговли СПГ за период с 2010-2020 гг (млн. тонн/год).

Год	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Объем торг.	224	241.5	237.7	236.8	241.1	244.8	258	293.1	316.5	330.7	344.9

 

Источник: рассчитано автором на основе IGU annual reports 2011-2019

Таким образом, даже несмотря на большое количество отменных проектов, можно сделать вывод, что рынок СПГ развивается быстрее всех прогнозов и теоретических предположений.

Более того, потребность в данном энергоресурсе в краткосрочной перспективе существенно превышает возможность индустрии удовлетворять такой спрос, что означает что рынок был недооценен. В результате, в ближайшем будущем развернется борьба стран-экспортеров за открывающуюся долю рынка, что означает существенное ужесточение конкуренции.

В пользу утверждения о неспособности СПГ индустрии удовлетворить в полной мере спрос на данный энергоресурс говорит и тот факт, что по состоянию на конец 2018 года мировая СПГ индустрия обладает суммарными производственными мощностями, оцениваемые в 406 млн. тонн в год. С другой стороны, совокупные мощности в странах-импортерах по регазификации составляют 868 млн. тонн, что свидетельствует о объеме спроса, который сильно превышает способность стран-экспортеров формировать предложение.

Приведенные выше аргументы, относительно того, что главной тенденцией рынка СПГ в нынешнее время является его бурный рост, а также в краткосрочной перспективе явный дефицит данного энергоресурса подтверждается и прогнозами Министерства Энергетики РФ. Минэнерго ожидает, что к 2035 году спрос будет превышать предложение на 196 млн. тонн, что означает потенциальную возможность для отечественных СПГ проектов побороться за долю на мировом рынке. Такая возможность открывается по следующим причинам: на территории России сосредоточены крупнейшие запасы природного газа, примерно 23% от общих мировых запасов, а также тот факт, что Россия - мировой лидер по экспорту природного газа.

То есть, Российская Федерация, как субъект мирового энергетического рынка, располагает одной из лучших ресурсных баз в мире, если речь идет о рынке сжиженного природного газа. Однако, возникает вопрос: за счет чего российские СПГ проекты, которые явно уступают по производственным мощностям зарубежным конкурентам, могут претендовать на существенную долю рынка? Другими словами, учитывая то, что в нынешних рыночных условиях наиболее конкурентоспособным газом считается наиболее дешевый газ, какие факторы помогут российским СПГ проектам выдержать уже упомянутую конкуренцию в краткосрочной перспективе и занять прочные позиции на данном рынке?

Для того, чтобы дать аргументированный ответ на поставленный вопрос, необходимо провести комплексный анализ издержек. Более того, необходимо проанализировать насколько отечественный сжиженный природный газ конкурентоспособен на данный момент.

В целях выполнения указанного исследования, целесообразно определить, чем характеризуется «конкурентоспособность» на исследуемом рынке.

«Конкурентоспособность -- это способность определённого объекта или субъекта отвечать запросам заинтересованных лиц в сравнении с другими аналогичными субъектами и/или объектами». Под субъектом необходимо принимать определенный СПГ проект, а под «заинтересованными лицами» имеются ввиду страны-импортеры. Таким образом, конкурентоспособность на рынке сжиженного природного газа необходимо интерпретировать как способность определенного СПГ экспортера поставлять газ в установленные сроки по более привлекательным ценам в сравнении с конкурентами.

Конкурентоспособность на рынке СПГ, как и на любом другом, достигается определенными факторами - факторами конкурентоспособности. «Факторы конкурентоспособности - это те явления и процессы производственно-хозяйственной деятельности предприятия и социально-экономической жизни общества, которые вызывают изменение абсолютной и относительной величины затрат на производство, а в результате изменение уровня конкурентоспособности предприятия». То есть, другими словами, под факторами конкурентоспособности принято понимать те условия, которые позволяют создавать качественный продукт при минимальных издержках.

В соответствии с теорией конкурентных преимуществ М. Портера, существует три стратегии создания конкурентного преимущества, которые и определяют стратегию поведения компании на определенном рынке (Таблица 2).



Таблица 2. Матрица конкурентных преимуществ М. Портера

Тип конкурентного преимущества
	Преимущество в затратах	Преимущество в продукте
Широкий рынок	Лидерство в издержках	Дифференциация
Узкий рынок	Фокус на издержках	Фокус на дифференциации

Таким образом, учитывая особенности рынка СПГ, можно с уверенностью констатировать, что побеждает на рынке тот, кто является лидером в издержках, поскольку способен поставлять продукт по наиболее низким ценам в сравнении с конкурентами.

Для выявления факторов конкурентоспособности российских СПГ проектов, необходимо выделить основных экспортеров СПГ, то есть конкурентов, а также основных импортеров, которые формируют рынки сбыта.

1.2 Рынок СПГ: основные рынки сбыта и их участники

Как уже было отмечено ранее, несмотря на относительную молодость рынка СПГ, уже сейчас можно сказать, что он формируется по примеру нефтяных рынков: исторически сформировались свои лидеры как на общем мировом рынке, так и на региональных рынках. Рынок торговли сжиженным природным газом всегда представляли в разрезе бассейнов, в пределах которых, в основном, и лежат основные торговые пути. На данном этапе сложилась следующие тенденции:

1) мировыми лидерами являются Тихоокеанский и Атлантические бассейны;

2) страны-экспортеры, из которых поставляют сжиженный природный газ преимущественно в страны Азии и Европы, формируют два самых крупных, с точки зрения импорта, рынка - рынок АТР (Азиатско-Тихоокеанский Регион) и Европейский рынок.

По состоянию на конец 2018 года, абсолютным мировым лидером по объему экспортируемого СПГ стал Катар с соответствующим показателем в 78,7 млн. тонн, что составило 24,9% от мирового объема поставленного газа. Однако, вместе с Катаром существенную долю рынка удерживает Австралия, которая за 2018 год поставила 68,6 млн. тонн или 21,7% мирового объема проданного СПГ (Рисунок 4).

Рисунок 4. Страны-экспортеры СПГ в 2018 году.

Для дальнейшего обозначения можно охарактеризовать Катар и Австралию как «страны-экспортеры первого эшелона», поскольку их суммарная доля рынка превышает 45%. Затем, есть ряд «стран-экспортеров второго эшелона» - Малайзия, Америка, Нигерия, Россия и Индонезия. Их совокупная доля рынка составляет почти 32%, что на треть меньше, чем у Катара и Австралии.

Что касается динамики распределения долей участников рынка, то можно сказать, Катар - неоспоримый лидер на протяжении последнего десятилетия. Однако, другой экспортер из первого эшелона - Австралия занимает вторую позицию и активно сокращает отставание от Катара лишь в последние 4 года, так как еще в 2014 году делила второе место по экспорту с Малайзией. Страны второго эшелона, такие как Малайзия, Нигерия, Россия на протяжении всего рассматриваемого периода сохраняли свои доли на рынке, чего нельзя сказать о США и Индонезии. США стали заметны на торговой карте только лишь два года назад, а Индонезия за последние 10 лет потеряла 6% своей доли на рынке (Таблица 3). Более того, можно сделать вывод о доминировании стран первого и второго эшелона на протяжении всего рассматриваемого периода, поскольку за последние 10 лет они увеличили свою совокупную долю на рынке с 69% до 80%.

Таблица 3. Динамика распределения долей на рынке среди стран-экспортеров первого и второго эшелонов на рынке СПГ за период 2009-2018

Остальные страны-экспортеры индивидуально несущественны, поскольку их общая доля на мировом рынке занимает около 20%. Целесообразно их объединить в группу «стран-экспортеров третьего эшелона». Данный ряд стран не будет участвовать в дальнейшем исследовании.

Что касается структуры импорта СПГ в разрезе стран в 2018, то тут также прослеживаются определенные страны лидеры, которых необходимо группировать по географическому признаку для удобства дальнейшего исследования (Рисунок 5).



Рисунок 5. Страны-импортеры СПГ в 2018 году

Очевидными лидерами по импорту СПГ в 2018 стали страны АТР: Япония, Китай, Южная Корея, Индия, Тайвань, суммарная доля импорта которых в мировой торговле СПГ превысила 65%, что делает этот рынок наиболее перспективным для стран-экспортеров, принимая во внимание тот факт, что рост спроса на СПГ в долгосрочной перспективе, в основном, придется на страны Азии. Следом идет второй по величине рынок сбыта - Европейский рынок, в который входят следующие страны: Испания, Турция, Франция, Италия, Великобритания, Португалия. Совокупная доля Европейских стран в мировом импорте составляет более 15%.

Однако, распределение долей среди стран-лидеров по импорту СПГ не всегда было однозначным. Из приведенных расчетов видно, что Китай в 2009 году импортировал всего 4% и увеличил свою долю до 17% в 2018 году, при этом, частично, отобрав долю у Японии (Таблица 4). В основном, можно сделать вывод, что изменения в структуре импорта происходят за счет борьбы Японии с Китаем, то есть в странах с самым высоким и быстро растущим спросом на данный энергоресурс.



Таблица 4. Динамика изменения долей рынка среди стран-импортеров на рынке СПГ за период с 2009 по 2018 гг.

Южная Корея и большинство представителей Европейского рынка удерживают свои доли в мировой структуре импорта, однако Испания и Великобритания за последнее десятилетие значительно уменьшили импортные поставки СПГ на 6% и 4% соответственно.

Одна из самых обсуждаемых тенденций развития рынка сжиженного природного газа, которая сформировалась буквально за последние 3-4 года заключается в том, что страны-экспортеры первого и второго эшелона наращивают свои доли на рынке, то есть «закрывают» рынок экспорта СПГ для новых участников.

С другой стороны, страны-импортеры, которые десятилетие назад были, в основном, представлены странами АТР и Европейского рынка, сейчас отдают свои позиции в пользу новых маленьких рынков.

Таким образом, можно констатировать, что страны-экспортеры начинают процесс диверсификации своих поставок в целях снижения рисков, что свидетельствует о начале трансформации глобального рынка СПГ.



1.3 Ключевые СПГ проекты в структуре мировой торговли

В ходе анализа мирового рынка сжиженного природного газа в предыдущем параграфе были выявлены основные региональные рынки торговли СПГ, а также основные игроки на них. Рынок АТР является абсолютным лидером по спросу на СПГ, его доля в структуре общемирового спроса составила более 60% в 2018 году. С существенным отставанием идет Европейский рынок с аналогичным показателем, равным 15%.

Также была выявлена трансформационная фаза развития рынка СПГ, что в данном случае означает, что экспортеры отходят от стандартной модели бизнеса на исследуемом рынке (пример Австралии): долгосрочные контракты с ограниченным количеством покупателей. На данный момент уклон идет в сторону среднесрочных контрактов, рассчитанных на 4-10 лет, тогда как еще несколько лет назад большинство контрактов заключалось на срок более 15-20 лет.

Для дальнейшего исследования конкурентоспособности российских СПГ проектов, необходимо определить зарубежные проекты по сжижению природного газа, которые будут участвовать в борьбе за новую долю рынка в связи с тенденцией к формированию дефицита на рынке, которая была выявлена в параграфе 1 настоящей главы.

Совершенно очевидно, что страны-экспортеры первого эшелона обладают наибольшими производственными мощностями. Так, в Катаре на данный момент действуют 9 больших заводов по производству сжиженного природного газа, контроль над которыми принадлежит нефтяной транснациональной корпорации Qatar Petroleum. В их число входят заводы Rasgas-1-3, которые были открыты в период с 1999 по 2010 года и обладают 7 производственными линиями, способными производить 36,3 млн. тонн СПГ в год, а также заводы Qatargas-1-4, имеющие также 7 производственных линий, рассчитанные на 40,7 млн. тонн в год. То есть, по состоянию на конец 2018 Катар располагает производственными мощностями, номинально способными производить 77 млн. тонн сжиженного природного газа в год (Рисунок 6).

Рисунок 6. Производственные мощности стран-экспортеров первого и второго эшелонов

Что касается второго мирового лидера по экспорту СПГ - Австралии, то на ее территории находятся 11 предприятий по производству исследуемого энергоресурса, суммарная производительность которых равна 83,1 млн. тонн. Необходимо отметить, что в период с 1989 по 2012 были введены лишь три завода: NWS, Darwin, Pluto, производящие всего 24,3 млн. тонн в год. Остальные предприятия, по которым окончательные инвестиционные решения были сделаны в 2014-2016 гг. - период высоких цен на газ, в частности на рынке АТР, производят чуть менее 60 млн. тонн. СПГ в год. Среди таких проектов находятся мировые гиганты, как QCLNG, ALPNG, Gorgon, Wheatstone, Ichthys. В следствии чего, можно сделать вывод, что Австралия в самом скором времени обгонит Катар по экспорту сжиженного природного газа.

Что касается стран-экспортеров второго эшелона: Малайзии, США, Нигерии, России и Индонезии, их суммарные производственные мощности рассчитаны на производство 133,3 млн. тонн СПГ в год, что на 22,7 тонн меньше, чем у совокупной мощности заводов, расположенных на территории стран-экспортеров первого эшелона. Более того, необходимо отметить, что 72% от общемировых мощностей по сжижению природного газа находятся на территории стран-экспортеров первого и второго эшелонов.

Так же, как и Австралия, США нарастили свои производственные мощности до 32,2 млн. тонн в год всего за два последних года: 5 производственных линий завода Sabine Pass мощностью в 27 млн. тонн были введены в эксплуатацию в 2016-2018 гг. Помимо этого, очевидно, одного из самых больших заводов в мире на территории США также присутствуют еще два завода: Corphus Christi и Cove Point, рассчитанные на производство 4,5 и 5,25 млн. тонн газа в год.

Что касается остальных экспортеров из группы стран второго эшелона, то Нигерия и Малайзия имеют всего по одному заводу по сжижению газа - NLNG, способный производить до 22,2 млн. тонн сырья в год (Нигерия) и MLNG, у которого 9 производственных линий, рассчитанных на сжижение 29,3 млн. тонн в год (Малайзия).

Замыкающие второй эшелон стран-экспортеров СПГ в 2018 году - Россия и Индонезия, доли на рынке которых равны 6% и 4,8% соответственно. У России на данный момент в эксплуатации находятся два завода по сжижению природного газа: Сахалин-2, две производственные линии которого рассчитаны производить до 10,8 млн. тонн сырья в год и Ямал СПГ, у которого три производственные линии на 16,5 млн. тонн в год.

Поскольку по состоянию на начало 2019 года было установлено, что в совокупности мировые заводы рассчитаны на производство 406 млн. тонн сжиженного газа в год, а по факту поставлено было 316 тонн сырья, можно сделать вывод о неполной загруженности заводов, а, следовательно, и о неполной законтрактованности заводов. Так как, СПГ, в основном, продается посредством заключения контрактов на поставку сырья в течение определенного периода времени, необходимо выяснить какие заводы имеют возможность наращивать долю рынка за счет имеющихся производственных мощностей, что позволит определить главных конкурентов в борьбе за открывающиеся возможности как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе.

Исходя из рассчитанных суммарных контрактных поставок для каждой страны-экспортера первого и второго эшелонов в соотношении с общей годовой производительностью стран, можно констатировать, что Катар, Россия, Нигерия и Индонезия уже продали более 95% производимого газа в течение следующих 10 лет, так как средний срок окончания действия действительных контрактов на рынке - 2027/2028 года, что означает, что увеличивать свою долю на рынке они могут только посредством наращивания производственных мощностей (Рисунок 7).

Рисунок 7. Производственные мощности стран-экспортеров первого и второго эшелонов (млн. тонн в год) в разрезе контрактов

Что касается остальных стран - Австралии, США и Малайзии, можно с уверенностью утверждать, что имеющихся у них предприятий по сжижению природного газа достаточно для укрепления своих позиций на рынке.

Таким образом, проанализировав основные тенденции развития рынка сжиженного природного газа, а также структуру торговли на нем, можно сделать вывод, что рынок находится на стадии трансформации, что может свидетельствовать о том, что движущие силы рынка могут поменяться также быстро, как они и сформировались.

Данный факт говорит о том, что российские предприятия смогут укрепиться на исследуемом рынке лишь при условии наличии широкого набора конкурентных преимуществ, поскольку явно уступают по производственным мощностям иностранным конкурентам.



2. Конкурентоспособность российских СПГ проектов

2.1 Анализ факторов ценовой конкурентоспособности российских СПГ проектов на международной арене

конкурентоспособность энергоноситель газ

Как уже было отмечено в первой главе настоящей работы, конкурентоспособность принято интерпретировать следующим образом: способность превзойти конкурентов в определенных заданных условиях.

Другими словами, применительно к сырьевому рынку, а именно, рынку СПГ, конкурентоспособность предприятия по производству сжиженного природного газа означает способность данного предприятия поставлять более дешевый газ, чем у конкурирующих предприятий. Исходя из этого, можно сделать вывод, что определяющим фактором успешной деятельности СПГ проекта на рынке является стоимость его готового продукта, что, в свою очередь, свидетельствует о том, что ценовая конкурентоспособность - это основа для определения будущего как отдельного предприятия по производству СПГ на рынке, так и сектора экономика.

Для того, чтобы достоверно определить уровень ценовой конкурентоспособности российских предприятий по производству сжиженного природного газа, необходимо провести сравнительный анализ стоимости поставляемого СПГ основными игроками рынка с аналогичными показателями отечественных проектов, принимая во внимания объемы спроса и цены рынка.

На текущий момент на территории Российской Федерации действуют два предприятия по производству СПГ: Ямал СПГ, имеющий три производственные линии на 16,5 млн. тонн в год, и Сахалин-2, производительность которого равна 10,8 млн. тонн газа в год, открытые в 2017 и 2009 годах соответственно. Экспортные стратегии проектов сильно различаются территориальными характеристиками их контрагентов. Если Сахалин-2 поставляет СПГ исключительно в страны Азиатско-Тихоокеанского рынка - Япония, Тайвань, Китай и Корея, то Ямал СПГ, в основном, ориентирован на Европейский рынок и поставляет газ во Францию, Нидерланды, Великобританию и Испанию.

Исходя из проведенного анализа рынка СПГ в первой главе, можно с уверенностью сказать, что основными конкурентами России на исследуемых рынках являются Катар, Австралия, Нигерия, Малайзия, Индонезия и США.

Однако, для проведения комплексного анализа издержек основных экспортеров СПГ, необходимо определить основные предприятия стран-экспортеров первого и второго эшелонов по производству сжиженного природного газа, формирующие основную часть поставок СПГ в рамках мировой торговли данным энергоресурсом.

Совершенно очевидно, что в выборку для исследования попали катарские СПГ предприятия, австралийские и американские в полном составе, поскольку из анализа уровня законтрактованности, проведенного в предыдущей главе, можно утверждать, что все упомянутые предприятия играют немаловажную роль в обеспечении поставок газа на Европейский и Азиатский рынки. Более того, учитывая тенденцию наращивания производственных мощностей в последние 2-3 года в США и Австралии, а также их стремительное завоевание существенных долей рынка, необходимо провести анализ всех проектов.

Что касается Российских проектов, целесообразно рассмотреть не только введенные в эксплуатацию предприятия по производству СПГ, но и запланированные, чтобы дальше корректно оценить перспективы отечественного сектора по производству сжиженного природного газа в целом. Однако, при этом, необходимо обратить внимание на риск-анализ запланированных крупнотоннажных проектов на территории Российской Федерации, представленный исследовательской группой «энергетического центра Московской школы управления Сколково». Согласно ему, на территории РФ планируется запуск трех СПГ предприятий: Арктик СПГ-2, Дальневосточный СПГ и Балтийский СПГ, совокупная производственная мощность которых оценивается в 36 млн. тонн в год, что приблизит Россию к лидерам рынка по производственным мощностям.

Однако, учитывая факторы рисков недостаточного финансирования и освоения ресурсной базы для Дальневосточного предприятия и Балтийского СПГ, существует риск существенного переноса сроков ввода в эксплуатацию упомянутых двух заводов до 2025-2027 годов. Исходя из этого, целесообразно включить в анализ только Арктик СПГ-2.

Что касается остальных стран, для них выбраны крупнейшие проекты, обеспечивающие более 70% экспорта в рамках совокупных поставок из их стран. В данный ряд стран включены следующие проекты: Nigeria LNG (Нигерия), Bontang (Индонезия) и Petronas MLNG (Малайзия).

Описанная выше выборка с удельными затратами на производство 1 единицы сырья (миллион британских тепловых единиц) представлена в таблице 5.

Таблица 5. Удельные издержки СПГ проектов на производство 1 единицы сырья ($/mbtu)



При проведении анализа издержек указанных СПГ предприятий необходимо также, учесть тот факт, что сначала продается самый дешевый газ, затем в зависимости от объема неудовлетворенного спроса продается менее конкурентоспособный газ. Таким образом, можно сделать вывод, что несмотря на относительно большие затраты целого ряда проектов, таких как Sabine Pass, Corpus Christi и все австралийские проекты, их продукт остается востребованным, хоть и в меньшей мере. То есть, другими словами, в условиях бурного спроса на СПГ, покупатели вынуждены покупать дорогой газ.

Так, все австралийские и американские проекты отличаются высокими производственными издержками, поскольку инвестиционные решения по этим проектам принимались в период аномально высоких цен на Азиатском рынке, а значит их производственные и экономические показатели рассчитывались на базе более высоких цен, чем сейчас есть на рынке. Так как все упомянутые проекты были введены в эксплуатацию в 2016-2018 гг, следовательно, производство СПГ на них рассчитывалось на базе цен 2013-2014 гг, когда цены на рынке АТР были, примерно, равны 14-17 $/mbtu, тогда как средняя цена на данном рынке составляет чуть меньше 10$ за mbtu. Таким образом, можно констатировать, что при условии введения на рынок новых производственных мощностей, Австралийский СПГ станет менее востребован по истечение заключенных контрактов.

Результаты оценки цены безубыточности основных проектов с учетов средней стоимости доставки до станции регазификации, конкурирующих с российскими СПГ проектами представлены на рисунке 8.



Рисунок 8. Цена безубыточности производства и доставки единицы (mbtu) сырья для основных СПГ заводов в 2018г.

Исходя из анализа издержек, представленного в виде диаграммы, учитывающей кривую спроса, можно констатировать что два СПГ завода компании «QatarPetroleum» являются наиболее конкурентоспособными при средних ценах в 2018 году, равными 9,78 $/mbtu и 8,49 $/mbtu для Азиатского и Европейского рынков соответственно. Единственный производитель СПГ, а именно Нигерийский завод «NLNG» может быть сопоставим по производственным затратам с абсолютным лидером «Qatargas».

За безоговорочным лидером в секторе СПГ, идут сразу 3 российских проекта: запланированный проект Арктик СПГ-2 и два уже введенных в эксплуатацию предприятия - Ямал СПГ и Сахалин-2. И как уже ранее отмечалось, все Австралийские и Американские проекты совершенно неконкурентоспособны с точки зрения издержек.

Для обоснования полученных результатов, необходимо выявить факторы ценовой конкурентоспособности, то есть условия, по причине которых российские СПГ предприятия являются одними из самых жизнеспособных на данный момент, для чего необходимо проанализировать цепочку создания себестоимости сжиженного природного газа и оценить издержки анализируемых проектов на каждом этапе его производства.

Цепочка создания стоимости сжиженного природного газа состоит из 4 основных этапов: добыча газа, производство сжиженного природного газа - сжижение, транспортировка, регазификация - процесс преобразования СПГ в газообразное состояние. Однако, поскольку рассчитать точную стоимость каждой стадии для всех исследуемых предприятий не представляется возможным, необходимо оценить основные статьи расходов в цепочки создания стоимости сжиженного природного газа по стандартизированному подходу.

Так, в соответствии с исследованием «Института энергетических наук при Университете Оксфорда», посвященным комплексному изучению затрат на производство сжиженного природного газа в разных регионах мира, можно констатировать, что основная доля издержек при производстве исследуемого энергоресурса приходится на процессы сжижения газа (Рисунок 9).

Рисунок 9. Цепочка создания стоимости в разрезе статей расходов.

Исходя из стандартизированного подхода, указанном на рисунке 10 и основанном на статистических наблюдениях Университета Оксфорда, необходимо оценить издержки исследуемых заводов по производству сжиженного природного газа.

Результаты оценки представлены в Приложении 1 к настоящей работе.

Рисунок 10. Оценка цены безубыточности СПГ проектов в разрезе основных статей расходов ($/mbtu)

Из приведенного анализа оценочных показателей цен безубыточности для основных заводов по производству СПГ, конкурирующих с российскими проектами, можно выделить следующие факторы конкурентоспособности отечественных заводов по производству сжиженного природного газа: фактор низкой цены на добычу газа, фактор территориального расположения и фактор низкой цены производства СПГ относительно большинства американских и всех австралийских заводов.

Касательно фактора низкой цены на добычу газа, Россия и Катар исторически зарекомендовали самыми жизнеспособными экспортерами с точки зрения издержек на добычу ископаемых, и природный газ не стал исключением. Так, исходя из приведенного анализа, издержки российских проектов оцениваются в 2 раза меньше, чем у американских проектов и в 3-4 раза меньше, чем у австралийских. Однако, с Катаром бороться в этой области бесполезно, так как за последние 20-25 лет он стал абсолютным лидером в технологическом аспекте и транспортировке газа, что делает добычу газа, которая производится на крупнейшем месторождении «Северное», дешевле, чем у других экспортеров СПГ.

Однако у Австралии обратная ситуация, среди лидеров рынка у всех их проектов, кроме Prelude LNG, по производству СПГ запредельно высокие цены на добычу природного газа, что обусловлено, в основном, тем фактом, что в настоящее время все их заводы используют для производства СПГ нетрадиционный газ - метан угольных пластов. Использование такого газа в качестве сырья для производства СПГ делает его добычу в 3-4 раза дороже, чем в России и Катаре, поскольку требуется бурить десятки тысяч скважин. Что касается австралийского проекта «Prelude LNG», затраты на добычу газа у него меньше, чем у соотечественников, однако все равно велики в сравнении с конкурентами: данный завод является крупнейшим плавучим предприятием по производству СПГ, где ведется морская добыча газа, при которой нужно меньше скважин для обеспечения сырьем, но затраты на бурение морской скважины оцениваются дороже в 3 раза, чем в России.

Что касается американских проектов, то можно констатировать, что исследуемые заводы по производству СПГ используют, подобно австралийским проектам, нетрадиционный газ. Однако в отличии от австралийских проектов (QCLNG, APLNG, Ichtys и др.), американские Cove point и Sabine pass используют для сжижения сланцевый газ, добыча которого дороже чем традиционного, добываемого в России.

Таким образом, можно сделать вывод о высоком уровне ценовой конкурентоспособности российских проектов в части добычи газа в сравнении с конкурирующими СПГ заводами. Однако, самым очевидным конкурентным преимуществом является фактор территориального расположения.

Данный фактор конкурентоспособности, в основном относится к проекту Сахалин-2, поскольку он находится в непосредственной близости от основного рынка сбыта - АТР, на который приходится порядка 75-80% мирового спроса на СПГ. Исходя из результатов оценки стоимости транспортировки, можно заключить, что стоимость транспортировки СПГ с завода Сахалин-2 превосходит ближайших конкурентов - австралийские проекты по данному показателю более чем в 2 раза, издержки которых оцениваются в 0,9-1,2 $/mbtu, тогда как для СПГ, поставляемого с Сахалин-2, данный показатель равен 0,5$/mbtu. Главной причиной такого преимущества является, очевидно, среднее расстояние в 1500 км от российского завода до регазификационных станций в Японии, Китае и Кореи, тогда как танкеры с СПГ из Австралии до рынка АТР идут более 3000 км. В то же время, для Катаре транспортные издержки оцениваются в 2 $/mbtu, что обусловлено тем, что путь с Ближнего Востока до Кореи и Японии занимает 4-5 раз дольше (6000-12000 км).

Стоимость транспортировки для российских арктических проектов (Ямал СПГ и Арктик-2) сопоставимы с издержками для американских проектов и обусловлены географическим расположением заводом, поскольку транспортировка из данного региона подразумевает высокие издержки в связи с тяжелой проходимостью через моря восточной части Арктики.

Исходя из анализа транспортных издержек, можно с уверенностью утверждать, что российские СПГ проекты имеют существенное конкурентное преимущество, обусловленное географическим расположением, поскольку как уже ранее было отмечено, основным рынком сбыта в среднесрочной перспективе будет являться АТР, который находится в непосредственной близости к России.

Определяя условия, при которых российские проекты имеют выше перечисленные факторы конкурентоспособности на рынке СПГ, необходимо отметить, что, очевидно, стоимость производства СПГ, а именно цены на его сжижение и подготовку для транспортировки занимают самую большую долю в цене конечного продукта у всех СПГ заводов кроме катарских. Таким образом, можно констатировать, что одним из наиболее весомых факторов ценовой конкурентоспособности завода по производству сжиженного природного газа являются капитальные затраты на его строительство, поскольку экономические показатели и себестоимость продукции СПГ проекта рассчитывается с учетом определенной нормы прибыли, а также с учетом предполагаемого срока окупаемости проекта.

Исходя из выше написанного, можно сделать вывод, что наименее дешевые заводы по производству СПГ имеет наиболее выдающиеся производственные факторы ценовой конкурентоспособности. Более того, для определения производственных факторов ценовой конкурентоспособности помимо относительно низких капитальных затрат на строительство заводов, необходимо рассмотреть издержки на производство СПГ в разрезе основных статей расходов для исследуемых предприятий.

В соответствии с оценкой издержек для каждого исследуемого СПГ проекта, можно утверждать, что российские проекты, кроме Сахалин-2, отличаются относительно дешевой стоимостью производства СПГ в сравнении со всеми американскими, австралийскими и малайзийскими проектами (Рисунок 11).

Рисунок 11. Оценка производственных издержек СПГ-проектов ($/mbtu)



Более того, необходимо заметить, что российские проекты имеют схожие оценочные показатели стоимости производства СПГ с нигерийским проектом NLNG и катарским проектом Rasgas поскольку на данных заводах стоят одни и те же установки по сжижению природного газа - «AP-X» и ее аналог «AP -C3MR», которые благодаря эффекту масштаба и относительно низким капитальным затратам эффективнее на 20-30% чем все остальные. Так, например, на заводе Сахалин-2 стоит установка «Shell-DMR».

В соответствие с исследованием «Института Энергетических наук при Университете Оксфорда» об уровне капитальных вложений в сфере СПГ, можно с уверенностью говорить о том, что самые большие капитальные вложения были сделаны в Австралийские СПГ проекты по следующей причине: после аварии на АЭС Фукусима-1 в Японии в 2011 и принятии Китаем стратегии под названием «чистое небо над Пекином» Азиатские страны сформировали резкий скачок спроса в период с 2013-2016 гг. послужило сигналом для Австралии и Америки к быстрому принятию инвестиционных решений по введению в эксплуатацию целого рядя предприятий, которые, очевидно, наименее конкурентоспособны среди других СПГ проектов, но готовых удовлетворить аномально высокий спрос со стороны стран АТР, поскольку на данном рынке в тот период была высокая ценовая премия за поставки СПГ.

Таким образом, исходя из приведенного анализа оценочных показателей себестоимости производства СПГ и анализа капитальных вложений в исследуемые проекты, необходимо отметить, что российским проектам не нужно включать в стоимость СПГ для клиентов огромные издержки для покрытия капитальных затрат на инженерное обеспечение, а также возведение установок по сжижению и охлаждению газа в рамках производства сжиженного природного газа.

Приведенный сравнительный анализ оценочных показателей себестоимости СПГ для разных проектов, конкурирующих с отечественными, можно с уверенностью утверждать, что российские проекты имеет следующие факторы ценовой конкурентоспособности: фактор территориального расположения, обеспечивающий фактор низких затрат на транспортировку, фактор низкой стоимости добычи сырья для производства и фактор относительно низких капитальных затрат на строительство заводов.

Однако, остается вопрос, почему менее конкурентоспособные австралийские и американские проекты имеют большую долю рынка чем отечественный СПГ сектор? Для аргументированного ответа, необходимо проанализировать другие факторы, влияющие на успешность СПГ предприятия в нынешних условиях на рынке.

2.2 Финансовые и производственные факторы конкурентоспособности российских проектов. Индекс конкурентоспособности

В результате анализа факторов ценовой конкурентоспособности были выделены наиболее очевидные конкурентные преимущества российских СПГ проектов, влияющие на их место в иерархии на рынке и было проведено ранжирование исследуемых проектов по уровню ценовой конкурентоспособности. Однако, рассматривая структуру мировой торговли исследуемым энергоресурсом, было выявлено, что как среди стран-экспортеров первого эшелона, так и среди второго эшелона, присутствуют страны, заводы по производству сжиженного природного газа которых менее конкурентоспособны в разрезе издержек, чем российские предприятия, однако их доли рынка больше.

Исходя из этого наблюдения, можно сделать вывод, что при сложившихся тенденциях на рынке СПГ существует ряд факторов, которые также влияют на уровень конкурентоспособности предприятия на данном рынке. К таким факторам можно отнести уровень производственных мощностей, поскольку на примере австралийских проектов становиться очевидно, что и нерентабельный газ продается. Уровень законтрактованности заводов также немаловажен в силу особенностей торговли на рынке СПГ, так как высокий показатель законтрактованности гарантирует поставки продукта, а значит и прибыли. Более того, финансовое положение напрямую влияет на торговые отношения между партнерами, так как хорошее финансовое положение гарантирует выполнение контрактных обязательств, а значит и на уровень конкурентоспособности экспортера. С данным фактором тесно связан уровень государственной поддержки, который обеспечивает льготные условия ведения деятельности СПГ проектами.

Перечисленные выше конкурентные преимущества также необходимо учесть при анализе конкурентоспособности российских СПГ проектов. Целесообразно представить данное исследование в дополнение к анализу ценовой конкурентоспособности в форме расчета индекса конкурентоспособности каждого СПГ проекта и на его основе провести ранжирование с учетом всех факторов для достоверного определения места российских проектов на рынке сжиженного природного газа, поскольку такой метод оценки уровня конкурентоспособности учитывает не только фактор эффективности производственной деятельности, но и финансовое положение, а также эффективность организации сбыта. Так, Нурулина Л.А и Маймакова Л.В. в своем исследовании «Анализ основных методов оценки конкурентоспособности энергетического предприятия» провели анализ имеющихся подходов к оценке уровня конкурентоспособности предприятия на энергетическом рынке и разработали комплексную систему индикаторов и показателей уровня конкурентоспособности предприятия на определенном рынке. В качестве исходных данных для определения места определенного завода СПГ целесообразно взять три групповых показателя, которые отражают эффективность производственно-сбытовой цепочки, финансовое положение и эффективность организации сбыта. Таким образом, индекс конкурентоспособности рассчитывается следующим образом:

...