Автоматизация учета общехозяйственных расходов ЗАО "Слатан"

3.2.1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ СВЕДЕНИЯ О МЕТОДЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ

Дисконтированные методы оценки эффективности инвестиционного проекта характеризуются тем, что они учитывают временную стоимость денег.

При экономической оценке эффективности инвестиционного проекта используются широко известные в мировой практике следующие показатели.

1) Приведенная стоимость (PV).

2) Чистая приведенная стоимость (NPV).

Критерий чистой приведенной стоимости NPV - это экономический эффект от реализации IT-проекта, приведенный по фактору времени к нулевому моменту. NPV характеризует общий абсолютный результат IТ-проекта. Для расчёта NPV применяется формула (12).

(12)

Проект принимается, если NPV>0.В общем случае критерий NPV зависит от 2 факторов:

а) Значения CFt (потока платежей).

б) От ставки дисконтирования.

3) Внутренняя норма доходности (IRR).

Внутренняя норма прибыли IRR -- расчётная процентная ставка, при которой получаемые доходы от проекта равны затратам на проект, т.е. NPV = 0. Также можно сказать, что IRR - это максимальный процент, который может быть заплачен для мобилизации капиталовложений в проект. Единственный критерий, который не имеет формулы расчета. Его можно определить численными методами, а именно:

§ графический метод,

§ приближённый метод: NPV₁/NPV₂ = (IRR - i₁)/(i₂ + IRR) (13)

§ с помощью электронных таблиц.

4) Статический срок окупаемости (PPS).

Срок окупаемости статический PPs -- это срок, за который затраты на проект окупаются поступлениями от проекта, т.е. срок, за который инвестор возвращает свои вложенные средства.

Для расчёта PPs строится кумулятивный поток платежей. В нём фиксируется номер периода, после которого меняется знак кумулятивного потока платежей. Далее к номеру периода прибавляется отношение непогашенного долга на конец этого периода к поступлениям следующего периода. Срок окупаемости статический PPs рассчитывается по формуле:

(14)

5) Динамический срок окупаемости (PPd).

Срок окупаемости динамический PPd -- это срок, за который дисконтированные затраты окупаются дисконтированными поступлениями. То есть инвестор возвращает свои вложенные средства с процентами.

Для расчёта PPd строится дисконтированный кумулятивный поток платежей. В нём фиксируется номер периода, после которого меняется знак дисконтированного кумулятивного потока платежей. Далее к номеру периода прибавляется отношение непогашенного долга на конец этого периода к поступлениям следующего периода. Срок окупаемости динамический PPd рассчитывается по формуле:

(15)

Индекс рентабельности (прибыльности) (PI).

Индекс доходности PI -- это отношение суммы дисконтированных поступлений от проекта к сумме дисконтированных платежей по проекту:

7) Чистая конечная стоимость (NTV).

Чистая конечная стоимость NTV -- это экономический эффект от реализации инвестиционного проекта, приведенный по фактору времени к конечному моменту.

Для расчёта NTV применяется следующая формула:

(17)

Если NTV > 0 -- проект является экономически эффективным.

8) Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Модифицированная внутренняя норма доходности MIRR -- модифицированная расчётная процентная ставка, при которой получаемые доходы от проекта равны затратам на проект. MIRR учитывает реальную ставку реинвестирования доходов и рассчитывается по формуле:

(18)

где PV -сумма дисконтированных расходов;

TV - терминальная стоимость (сумма наращенных к сроку окончания проекта доходов).

Если MIRR > i -- проект экономически выгоден.

Основные параметры необходимые для оценки потока платежей:

q n - номер периода;

q CFt - поток платежей;

q Кд - коэффициент дисконтирования (Кд = (1 + i)^-n); где n - номер периода;

q CF_диск - дисконтированный поток платежей;

q i - ставка по альтернативным вложениям в год;

q CF_кумул - кумулятивный поток платежей;

q CF_{диск кумул}- дисконтированный кумулятивный поток платежей;

q К_кон - коэффициент, приводящий поток платежей к сроку окончания проекта;

q CF_кон - поток платежей, приведенный к сроку окончания проекта;

q CIF - поток дисконтированных поступлений;

q COF - поток дисконтированных платежей;

3.2.2 ОСНОВНЫЕ РАСЧЕТЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ СТАТИЧЕСКИМ МЕТОДОМ

Построим поток платежей по затратам на автоматизацию задачи для ЗАО «СЛАТАН»

Поток платежей и его оценка без учета уровня инфляции представлены в таблицах 6 и 7. Ставка по альтернативным вложениям в год i = 0,15 (15%).

Поток платежей и его оценка с учетом уровня инфляции представлены в таблицах 8 и 9. Уровень инфляции h = 0,1 (10%). Ставка по альтернативным вложениям в год i=0,15 (15%). Новая ставка: R = 0.15 +0.1 +0.1*0.15 = 0,265 (27%).

Таблица 6 - Оценка потока платежей без учета уровня инфляции

Таблица 7 - Экономические показатели эффективности потока платежей по проекту без учета уровня инфляции

Таблица 8 - Оценка потока платежей с учетом уровня инфляции

Таблица 9 - Экономические показатели эффективности потока платежей по проекту с учетом уровня инфляции

1) Рассмотрим полученные показатели (без учета фактора инфляции):

NPV > 0, значит наш проект за 2 года приносит прибыль, равную 28,52 т. руб.

IRR > i и IRR = 43%, то есть расчетная процентная ставка, при которой получаемые доходы от проекта равны затратам на проект составляет 43 %.

PPs = 1,19, то есть данный проект окупится за 1,19 года.

PPd = 1,49, то есть данный проект с учетом дисконтирования окупится за 1,49 года (за этот период инвестор вернет свои вложенные средства с учетом процентов).

PI (индекс доходности данного проекта) равен 1,21.

NTV > 0, значит наш проект является экономически эффективным. Экономический эффект от реализации данного проекта, приведённый по фактору времени к конечному моменту равен 37,7 т. руб.

MIRR = 38 % (модифицированная расчётная процентная ставка, при которой получаемые доходы от проекта равны затратам на проект), так как MIRR > i значит проект экономически выгоден.

2) Рассмотрим полученные показатели (с учетом фактора инфляции):

NPV > 0, значит наш проект за 2 года с учетом инфляции приносит прибыль, равную 19426руб.

IRR > i и IRR = 38%, то есть расчетная процентная ставка, при которой получаемые доходы от проекта равны затратам на проект составляет 38%.

PPs = 1,19 , то есть данный проект окупится за 1,19 года.

PPd = 1,50 , то есть данный проект с учетом инфляции окупится за 1,50 года (за этот период инвестор вернет свои вложенные средства с учетом процентов).

PI - индекс доходности данного проекта с учетом инфляции равен 1,19 .

NTV > 0, значит наш проект является экономически эффективным. Экономический эффект от реализации данного проекта, приведённый по фактору времени к конечному моменту равен 31,086 т. руб.

MIRR = 38% (модифицированная расчётная процентная ставка, при которой получаемые доходы от проекта равны затратам на проект), так как MIRR = i значит проект экономически выгоден.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результатом выполненной работы по аналитическому разделу было анализ предприятия ЗАО «Слатан», его производственной и организационной структуры, были проанализированы системы управления предприятием. Также были описаны все существующие на ЗАО «Слатан» АСУ подсистемы, а также выяснены задачи выбранной подсистемы, нуждающиеся в автоматизации. Далее были построены коммуникационная и информационная модели подсистемы. Был произведен выбор критериев оценки результатов проектирования задачи АСУ в рамках указанной подсистемы. В результате была определена модель и метод решения АСУ. Было описано информационное обеспечение задачи ( как внутреннее, так и внешнее). Далее было описано программное обеспечение задачи с использованием программного модуля «Бухсофт», которое было протестировано. Были описаны элементы программы «Бухсофт» и последовательность работы с модулем «Общехозяйственные расходы». Далее была проведена оценка экономической эффективности статическим методом и методом дисконтирования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Информационный менеджмент и системы автоматизации управлении предприятием. Учебное пособие. - /Под ред. проф., д.э.н. Калачанова Д.В. и доц., к.э.н. Рыжко А.Л. - М.: МАИ, Сбербанк России, 2012.

2. Калачанов В.Д., Кобко Л.И., Рыжко А.Л., Методические указания к дипломному проектированию по информационному менеджменту. - М.: Изд-во МАИ, 2013

3. Самыгин С.И., Зайналабидов М.С., Макиев З.Г., Обухов Д.В. Основы управления персоналом. Серия «Учебники и учебные пособия». Ростов н/Д: Феникс, 2011.

4. Шекшня С.В., Ермошкин Н.Н. Стратегическое управление персоналом в эпоху Интернета. Изд. 6-е, перераб. И доп. (Серия «Библиотека журнала «Управление персоналом») - М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2012.

5. Комментарий к Трудовому кодексу РФ, постатейный, научно-практический/ под. ред. К. Я. Ананьевой, М.:ТОН-ЮРАЙТ, 2012 г.

6. Андреева В.И. «Делопроизводство в кадровой службе», Москва: «Высшая школа», 1997.

7. Никулина Е.Н., Тарасова Е.В., Феломешкин Д.М. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. - М.: Изд-во МАИ, 2010 г.

8. Основные характеристики программы «Бухсофт» - http://www.buhsoft.ru

9. Баронов В. В., «Автоматизация управления предприятием», Москва, Инфра-М, 2011 г.

Размещено на Allbest.ru