322307

31,4

31,1

-37840

0,3

2.Долгосрочные обязательства

1790

173222

0,2

16,7

-171432

-16,5

3.Краткосрочные обязательства

619303

541216

68,4

52,2

78087

16,2

Итого

905559

1036746

100

100

-131187

0

Целью такого анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Анализ проводиться отдельно по разделам баланса активов и пассивов.

Анализ платежеспособности (ликвидности) предприятия, то есть возможности предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать cвои платежные обязательства, начинается с анализа ликвидности баланcа, который показывает степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, cрок инкассации которых cоответствует cроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в cравнении cредств по активу, сгруппированных по cтепени убывающей ликвидности, с обязательствами, которые группируются по cтепени cрочности их погашения. Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

По степени ликвидности активы делятся на:

абсолютно ликвидные (А1):



А1 = ДС + KФВ, (8)

где ДC - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

быстро реализуемые активы (А2):

А2 = ГП +ТО + KДЗ, (9)

где ГП - готовая продукция;

ТO - товары отгруженные;

KДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

медленно реализуемые активы (А3):

А3 = ДДЗ + ПЗ + ЗНП + РБП + НДC + ПРЗ, (10)

где ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев;

ПЗ - производственные запасы;

ЗНП - затраты в незавершенном производстве;

РБП - расходы будущих периодов;

ПРЗ - прочие запасы и затраты.

трудно реализуемые активы (А4):

А4 = НА + ОПC + ДФВ + НС + ПРВ, (11)

где НА - нематериальные активы;

ОПC - стоимость основных производственных средств;

ДФВ - долгосрочные финансовые вложения;

НС - незавершенное строительство;

ПРВ - прочие внеоборотные активы.

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

наиболее срочные обязательства (П1):

П1 = KЗ + КБ, (12)

где КЗ - кредиторская задолженность;

KБ - кредиты банков, срок погашения которых уже наступил.

среднесрочные обязательства (П2):

П2 = ККЗ, (13)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

долгосрочные обязательства (П3):

П3 = ДП, (14)

где ДП - итог раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

постоянные пассивы (П4):

П4 = KР + РПР + ДБП + ЗВД, (15)

где КР - итог раздела баланса «Капитал и резервы»;

РПP - резервы предстоящих расходов;

ДБП - доходы будущих периодов;

ЗВД - задолженность участникам по выплате доходов.

Необходимо отметить некоторую относительность cтоль категоричного вывода о ликвидности баланса на оcновании общей группировки активов и паcсивов. Для получения более объективной картины необходимо провеcти детальный анализ в отношении каждого вида активов и пассивов.

Для оценки платежеcпособности в краткоcрочной перспективе расcчитываются cледующие показатели, различающиеся набором ликвидных активов, расcматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за cчет имеющихся денежных cредств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

(16)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

KО - краткосрочные обязательства, определяемые величиной краткосрочных пассивов за вычетом доходов будущих периодов

КО = КП - ДБП, (17)

где КП - краткосрочные пассивы;

ДБП - доходы будущих периодов;

Значение коэффициента считается достаточным, если оно составляет 0,20 - 0,25. Это означает, что на текущий момент предприятие может погасить 20 - 25 % своих долгов, т.е. краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена в течение 4-5 дней.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) рассчитывается по формуле:

, (18)



где ДC - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев;

КО - краткосрочные обязательства.

Нормативная величина коэффициента колеблется в пределах от 0,7 до 1; достаточность величины зависит от доли денежных средств и их эквивалента в текущих активах.

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кп) показывает степень покрытия текущих пассивов текущими активами и определяется по формуле:

, (19)

где OЗ - общая величина запасов с НДС.

Нормальное значение коэффициента покрытия больше 2.

Величина показателя зависит от cферы деятельности, cтруктуры и качества активов, длительности производственно - коммерчеcкого цикла, cкорости погашения кредиторской задолженности и т.д. Поэтому его целесообразно иcпользовать при изучении динамики на данном предприятии. На практике превышение в 1,5 раза оборотных активов над краткосрочными пассивами считается достаточным условием стабильности предприятия.

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный cобственный капитал предприятия и обоcнованно сдерживать роcт внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует cпособность предприятия покрыть все cвои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами, рассчитывается по формуле:

, (20)

где ВА - внеоборотные активы;

OА - оборотные активы;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - скорректированныекраткосрочныепассивы;

Нормальный уровень коэффициента больше или равен двум.

Все рассчитанные коэффициенты сводятся в таблице 8, после которой делается общий вывод по платежеспособности предприятия.

Таблица 10 - Анализ коэффициентов ликвидности организации

Наименование показателя	Норма	На начало периода (31.12.2014), %	На конец периода (31.12.2015), %	Абс. измен, %
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)	0,2-0,25	0,4	0,1	-0,3
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.)	0,7-1	1,1	1,2	0,1
3. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Кт.л.)	>2	1,1	1,5	0,4
4. Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.)	>2	1,4	1,4	0

На 31 декабря 2015 г. при норме покрытия больше 2 коэффициент текущей (общей) платежеспособности имеет значение 0,4. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за два года коэффициент вырос на 0,4.

Значение коэффициента быстрой ликвидности на конец года не соответствует норме. Это означает, что у ООО "Максима Логистик" не достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

Из вышеприведённых анализов выявлены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение организации:

· чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

· абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить такие:

· высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 31,1%);

· коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

· ниже принятой нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

Таблица 11 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.3-гр.2)	± % ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	31.12.2014	31.12.2015	на начало анализируемого периода (31.12.2014)	на конец анализируемого периода (31.12.2015)
1	2	3	4	5	6	7
1.Чистые активы	284 467	322 307	31,4	31,1	+37840	13,3
2. Уставный капитал	30 000	30 000	3,3	2,9	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	254 467	292 307	28,1	28,2	+37840	14,9



Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2015) намного превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 13,3% за рассматриваемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.

Рисунок 9 - Динамика чистых активов и уставного капитала ООО «Максима Логистик»

Делая вывод из приведенных анализов и расчетов можно смело сказать, что компания ООО «Максима Логистик» занимает твердые позиции на рынке железнодорожных перевозок. Имея стабильную и позитивную финансовую отчетность, компания может, оформить банковский кредит для покупки нового подвижного состава, так как ООО «Максима Логистик» подписало кредитное соглашение с Абсолют Банком в рамках расширения финансового сотрудничества. На компанию банк установил лимит овердрафта в размере 70 миллионов рублей сроком на 1 год. Кредитные средства будут направлены на пополнение оборотных средств ООО «Максима Логистик».

Привлеченные средства направлены на пополнение оборотных средств для обеспечения текущей хозяйственной деятельности компании.

Принятие нового лимита кредитования на компанию ООО «Максима Логистик», лишний раз подтверждает стабильное и устойчивое положение Компании на российском рынке железнодорожных перевозок, а так же доверие к Компании со стороны кредитных организаций, несмотря на все существующие трудности на рынке кредитования.

Конечно, банковский кредит не позволяет диктовать свои условия и не экономит время, но при помощи банковского кредита компания занимает твердые позиции на рынке и расширяет свои финансовые сотрудничества. А так же при выборе банковского кредита компания завоёвывает уважение со стороны банков, что не мало важно на современном рынке.

Одним из самых крупных российских Банков является АО Сбербанк. Данная компания предоставляет банковский кредит для покупки нового подвижного состава почти всем компаниям операторам железнодорожных перевозок.

При выборе банковского кредита, необходимо проанализировать Банки России, ставки кредита, сроки погашения, а так же быть уверенным в надежности банка.

Компания и ООО «Максима Логистик» подписала кредитное соглашение с Абсолют Банком, но денежные средства не пошли на покупку нового подвижного состава, а пошли на пополнение оборотных средств. Из приведенных выше расчетов, было выявлено, что у компании не хватает оборотных средств.

Конечно, банковский кредит не позволяет экономить время и минимизировать затраты, но заключая банковский кредит, можно быть уверенным в условиях предоставления денежных средств.

Плановое развитие операционного парка ООО «Максима Логистик» до 10 000 вагонов к концу 2017 г., при неизменном соотношении собственного парка (50%) и арендованного парка вагонов (50%).

К концу 2017 г., целью компании является увеличение парка универсальных платформ до 2 200 единиц (20% рынка) и занять второе место в данном сегменте грузоперевозок в т.ч. за счет списания вагонов ОАО «ФГК», ОАО «ПГК», а так же приобрести 200 вагонов-хопперов для перевозки зерна, и открытия собственных площадок «МАКСИМУМ» для накопления крупногабаритной техники.

Для транспортной компании (оператора) наличие собственного подвижного состава позволяет расширить клиентскую базу, географию услуг, увеличить рыночную долю, развивать отдельные сегменты рынка перевозок.

Помимо компании АО ВТБ Лизинг, ООО «Максима Логистик» расширяет сотрудничество и с другими лизинговыми компаниями. Так, например, при выборе лизинга можно трактовать свои условия при заключении договора, что позволяет либо отстрочить лизинговые платежи, либо заключить договор на более долгий срок.

Приобретая кредитные средства для пополнения оборотных средств и имея цель в приобретении подвижного состава, компания ООО «Максима Логистик» сталкивается с выбором наиболее оптимального источника заёмных средств.

Проанализировав официальные предложения Банков РФ, рассмотрим несколько о предоставлении кредита на покупку 200 единиц вагонов-хопперов для перевозки зерна стоимостью 2 242 000 руб., с учетом НДС 18%. Стоимость имущества составит 448 400 000 руб., ставка по кредиту выбиралась из наиболее оптимальных предложений, срок кредитования составит 60 месяцев.

Получится, что при аннуитетном платеже сумма переплаты составит 220 233 698,44 руб. или 49,12% от суммы, при кредитной ставке 17% годовых.

При подписании договора с Кредитором, Банки устанавливают процентную ставку, которая устраивает обе стороны.

При использовании кредита, заключается договор, в котором Банк выступает Кредитором, а вторая сторона Заёмщиком.

Приведем расчет банковского кредита при ставке 17 % годовых.

Таблица 12 - Кредит на покупку

Сумма кредита:	448 400 000,00руб.
Первый взнос:	0,00 руб.
Единоразовая комиссия:	4 484 000,00 руб.
Банковская ставка по кредиту:	17%
Срок кредитования (мес.):	60 месяцев
Общий месячный платеж:	11143894,97 руб.
Стоимость кредитования включая проценты по кредиту (без учета единоразовой комиссии банка):	668633698,44 руб.
Проценты по кредиту (без учета единоразовой комиссии банка):	220 233 698,44 руб

Единоразовая банковская комиссия: 448 4000,00руб. выплачивается в первый месяц погашения кредита и не включена в данный график платежей.

Таблица 13 - График платежей по кредиту

Месяц	Баланс на начало месяца	Интерес Банку	Выплата основного долга	Всего в Месяц	Баланс на конец месяца
1	448400000	6352333,33	4791561,64	11143894,97	443608438,4
2	443608438,4	6284452,88	4859442,1	11143894,97	438748996,3
3	438748996,3	6215610,78	4928284,19	11143894,97	433820712,1
4	433820712,1	6145793,42	4998101,55	11143894,97	428822610,5
5	428822610,5	6074986,98	5068907,99	11143894,97	423753702,5
6	423753702,5	6003177,45	5140717,52	11143894,97	418612985
7	418612985	5930350,62	5213544,35	11143894,97	413399440,7
8	413399440,7	5856492,08	5287402,9	11143894,97	408112037,8
9	408112037,8	5781587,2	5362307,77	11143894,97	402749730
10	402749730	5705621,17	5438273,8	11143894,97	397311456,2
11	397311456,2	5628578,96	5515316,01	11143894,97	391796140,2
12	391796140,2	5550445,32	5593449,65	11143894,97	386202690,5
13	386202690,5	5471204,78	5672690,19	11143894,97	380530000,3
14	380530000,3	5390841,67	5753053,3	11143894,97	374776947
15	374776947	5309340,08	5834554,89	11143894,97	368942392,1
16	368942392,1	5226683,89	5917211,09	11143894,97	363025181
17	363025181	5142856,73	6001038,24	11143894,97	357024142,8
18	357024142,8	5057842,02	6086052,95	11143894,97	350938089,9
19	350938089,9	4971622,94	6172272,03	11143894,97	344765817,8
20	344765817,8	4884182,42	6259712,55	11143894,97	338506105,3
21	338506105,3	4795503,16	6348391,82	11143894,97	332157713,4
22	332157713,4	4705567,61	6438327,37	11143894,97	325719386,1
23	325719386,1	4614357,97	6529537	11143894,97	319189849,1
24	319189849,1	4521856,2	6622038,78	11143894,97	312567810,3
25	312567810,3	4428043,98	6715850,99	11143894,97	305851959,3
26	305851959,3	4332902,76	6810992,22	11143894,97	299040967,1
27	299040967,1	4236413,7	6907481,27	11143894,97	292133485,8
28	292133485,8	4138557,72	7005337,26	11143894,97	285128148,6
29	285128148,6	4039315,44	7104579,54	11143894,97	278023569
30	278023569	3938667,23	7205227,75	11143894,97	270818341,3
31	270818341,3	3836593,17	7307301,81	11143894,97	263511039,5
32	263511039,5	3733073,06	7410821,91	11143894,97	256100217,5
33	256100217,5	3628086,42	7515808,56	11143894,97	248584409
34	248584409	3521612,46	7622282,51	11143894,97	240962126,5
35	240962126,5	3413630,13	7730264,85	11143894,97	233231861,6
36	233231861,6	3304118,04	7839776,93	11143894,97	225392084,7
37	225392084,7	3193054,53	7950840,44	11143894,97	217441244,3
38	217441244,3	3080417,63	8063477,35	11143894,97	209377766,9
39	209377766,9	2966185,03	8177709,94	11143894,97	201200057
40	201200057	2850334,14	8293560,83	11143894,97	192906496,1
41	192906496,1	2732842,03	8411052,95	11143894,97	184495443,2
42	184495443,2	2613685,45	8530209,53	11143894,97	175965233,7
43	175965233,7	2492840,81	8651054,16	11143894,97	167314179,5
44	167314179,5	2370284,21	8773610,76	11143894,97	158540568,7
45	158540568,7	2245991,39	8897903,58	11143894,97	149642665,1
46	149642665,1	2119937,76	9023957,22	11143894,97	140618707,9
47	140618707,9	1992098,36	9151796,61	11143894,97	131466911,3
48	131466911,3	1862447,91	9281447,06	11143894,97	122185464,2
49	122185464,2	1730960,74	9412934,23	11143894,97	112772530
50	112772530	1597610,84	9546284,13	11143894,97	103226245,9
51	103226245,9	1462371,82	9681523,16	11143894,97	93544722,72
52	93544722,72	1325216,91	9818678,07	11143894,97	83726044,66
53	83726044,66	1186118,97	9957776,01	11143894,97	73768268,65
54	73768268,65	1045050,47	10098844,5	11143894,97	63669424,15
55	63669424,15	901983,51	10241911,47	11143894,97	53427512,68
56	53427512,68	756889,76	10387005,21	11143894,97	43040507,47
57	43040507,47	609740,52	10534154,45	11143894,97	32506353,02
58	32506353,02	460506,67	10683388,31	11143894,97	21822964,71
59	21822964,71	309158,67	10834736,31	11143894,97	10988228,4
60	10988228,4	155666,57	10988228,4	11143894,97	0

Для оценки влияния привлеченных cредств на финансовое cостояние предприятия был произведен расчет эффекта финансового рычага.

Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных cредств, при уcловии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше cтавки процента по кредиту.

РСС = (1-ННП) х ЭР+ЭФР (21)

ЭФР = (1-ННП) х (Дифференциал) х (Плечо) (22)

Плечо = ЗС/СС (23)

Дифференциал = ЭР-СРСП (24)

где ННП - налог на прибыль;

ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства;

ЭР - экономическая рентабельность;

СРСП - средняя расчетная ставка процента по кредитам.

Таблица 14 - Расчет эффекта финансового рычага

Показатель	за 2014 г.	за 2015 г.	изменение
Прибыль от обычной деятельности (ЧП) (с.2400 Ф2), тыс. руб.	206528	37840	-168688
Прибыль до налогообложения (БП), (с.2300 Ф2), тыс. руб.	249587	57319	-192268
Проценты к уплате (ПУ) (с.2330 Ф2), тыс. руб.	-8386	-34014	25628
Прибыль до уплаты процентов и налогов (НРЭИ=БП+ПУ), тыс. руб.	241201	23305	-217896
Налог на прибыль (ННП=1-ЧП/БП), %	17,25	33,98	16,73
Заемные средства (ЗС) (с.1400+с.1500), тыс. руб.	621093	714438	93345
Собственные средства (СС) (с.1300), тыс. руб.	284466	322308	37842
Капитал компании (К=СС+ЗС), тыс. руб.	905559	1036746	464769
Экономическая рентабельность (ЭР=НРЭИ/К)	26,64	2,25	-24,39
Продолжение таблицы 14 - Расчет эффекта финансового рычага
Средняя расчетная ставка процента по кредитам	-1,35	-4,76	-3,41
за анализируемый период, за мес. (СРСП=ПУ/ЗС), в %
Плечо рычага (ЗС/СС), %	2,18	2,22	0,03
Дифференциал (ЭР-СРСП), %	27,99	7,01	-20,98
Эффект финансового рычага (ЭФР), %	48,88	12,43	-36,45
Рентабельность собственных средств (РСС=ЧП/СС), %	72,60	11,74	-60,86
Рентабельность собственных средств РСС = (1 - ННП) х ЭР + ЭФР, %	70,19	14,23	-55,96

Из предоставленных расчетов (Таблица 14) видно, что чистая прибыль за анализируемый период уменьшилась на 168 688 тыс.руб., прибыль до налогообложения тоже уменьшилась на 192 268 тыс. руб.

Учитывая, что заёмные средства увеличились на 93 345 тыс.руб., собственные средства тоже увеличились на 37 842 тыс.руб., что существенно отличается от заемных средств, то можно сказать, что компания зависима от заемных средств.

Экономическая рентабельность уменьшилась на 24,39 %, это означает, что компания ООО «Максима Логистик» не получила прибыль на единицу стоимости капитала за анализируемый период.

Плечо рычага не большой, это означает, что нет значительного риска для участников экономического рынка.

Дифференциал уменьшился на 20,98%, по сравнению с 2014 годом, дифференциал в 2015 году составил 7,01 %, это означает, что компания несет не большой риск для банков.

Дифференциал финансового рычага является главным условием, образующим рост рентабельности собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы экономическая рентабельность превышала процентную ставку платежей за пользование заемными источниками финансирования, т.е. дифференциал финансового рычага должен быть положительным. Если дифференциал станет меньше нуля, то эффект финансового рычага будет действовать только во вред организации.

Дифференциал и плечо рычага тесно взаимосвязаны между собой. До тех пор, пока рентабельность вложений в активы превышает цену заемных средств, т.е. дифференциал положителен, рентабельность собственного капитала будет расти тем быстрее, чем выше соотношение заемных и собственных средств. Однако по мере роста доли заемных средств растет их цена, начинает снижаться прибыль, в результате падает и рентабельность активов и, следовательно, возникает угроза получения отрицательного дифференциала.

Положительный эффект финансового рычага базируется на том, что банковская ставка в нормальной экономической среде оказывается ниже доходности инвестиций. Отрицательный эффект (или обратная сторона финансового рычага) проявляется, когда рентабельность активов падает ниже ставки по кредиту, что приводит к ускоренному формированию убытков.

Эффект финансового рычага уменьшился за анализируемый период на 36,45%.

Рентабельность собственных средств составляет 11,74 %, чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса - больше прибыль, больше риск.

Учитывая большие затраты по кредиту и нестабильное финансовое положение в компании ООО «Максима Логистик», то из исследуемых расчетов, можно сделать вывод, что кредит не является самым оптимальным источником заёмных средств, хоть и приведен к достижению поставленной предприятием цели.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Темпы роста подвижного состава и компаний операторов в последние года сильно увеличились. Сейчас на рынке существует более 400 компаний операторов грузовых железнодорожных перевозок по России и странам ближнего зарубежья. В сравнении с 2014 годом, объём перевозок в 2015 году вырос на 28%. В настоящий момент рабочий парк универсальных платформ в России насчитывает порядка 11 тыс. единиц.

Анализируемое предприятие ООО «Максима Логистик» планирует увеличение парка универсальных платформ до 2 200 единиц (20% рынка) и занять второе место в данном сегменте грузоперевозок, в т.ч. за счет списания вагонов ОАО «ФГК», ОАО «ПГК» и открытия собственных площадок «МАКСИМУМ» для накопления крупногабаритной техники.

В железнодорожной отрасли компании для увеличения парка часто используют договор лизинга, однако, при необходимости, организация может рассчитывать на банковский кредит на привлекаемых условиях.

Данная работа посвящена выбору оптимального источника заёмных средств в сфере железнодорожных перевозок, предназначенного для приобретения нового подвижного состава. В рамках указанного выбора был проведен анализ современного состояния железнодорожного сектора страны, анализ рынка, а также занимаемое ООО «МАКСИМА ЛОГИСТИК» на рынке место среди операторов грузовых железнодорожных перевозок, сделан вывод о перспективности развития данного сегмента рынка.

По итогам поиска эффективного источника заёмных средств в железнодорожной отрасли, было определено, что банковский кредит является оптимальным и востребованным источником заемных средств.

В работе дана характеристика компании ООО «Максима Логистик», в которой представлено краткое описание и особенности деятельности предприятия, рассмотрена его организационная структура. Также для более точного определения влияния привлеченных заемных средств на состояние компании, был проведен анализ наличия финансовых ресурсов предприятия для приобретения подвижного состава. В результате проведенного анализа сделан вывод, что предприятие не является платежеспособным, имеет не устойчивое финансовое состояние.

Активы анализируемого периода характеризуются соотношением: 22,1% внеоборотных активов и 77,9% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2014 г. по 31 декабря 2015 г.) увеличились на 131 187 тыс. руб. Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени. При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор. Рассмотрены показатели финансовой устойчивости, проведен анализ эффективности деятельности организации, анализ эффективности деятельности организации.

Был приведен расчёт графика кредитных платежей для приобретения подвижного состава. Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2015) намного превышают на 37 840 тыс.руб. уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 13,3% за рассматриваемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Учитывая нестабильное финансовое положение в компании ООО «Максима Логистик» из исследуемых расчетов, можно сделать вывод, что кредит не является самым оптимальным источником заёмных средств, хоть и приведен к достижению поставленной предприятием цели.



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый Кодекс РФ, глава 25, ст. 318 Порядок определения суммы расходов на производство и реализацию.

2. Налоговый Кодекс РФ. Глава 25., ст 258 Налог на прибыль организации. Амортизационные группы (подгруппы).

3. Трудовой Кодекс РФ. Раздел 4. Рабочее время.

4. Трудовой Кодекс РФ. Раздел 5. Оплата труда.

5. Просветов, Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И. Просветов. - М.: Альфа-Пресс, 2014. - 340 c..

6. Батычко В.Т. Финансовое право. Конспект лекций / В. Т. Батычко. - Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2014.

7. Табурчака П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Под редакцией П.П. Табурчака.

8. Дафт Ричард Л. Менеджмент : Учебник; Пер. с англ. / Дафт Ричард Л., 10- е изд..- СПб. : Питер? 2013,2014.-2.

9. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. -- М.: Финансы и статистика, 2014 340 с.

10. Денисова Л. А. Формирование и погашение кредиторской задолженности // Финансы. - 2013. - N 8.. - С. 28-30.

11. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. пособие для ВУЗов/Л.А. Бурмистрова, Е.Ю. Ветрова, О.А. Жеволюкова; /Под ред.Н. Ф.

12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и сервис, 2014. - 336 с.

13. Казакова Н.А Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности. Учебник.2-е изд.. ИНФРА-М, 2014.

14. Боровик И. Ответственность перевозчика за нарушение обязательств железнодорожной перевозки грузов // Транспортное право. - М.: Юрист, 2015, № 4. - С. 21-23

15. Лещенко М. Основы кредита, М.: «Финансы и статистика», 2013.

16. Деревягин А.С. Оценка платёжеспособности компаний: российский и зарубежный опыт // Справочник экономиста. - 2014.

17. Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров / В. И. Бусов, О. А. Землянский, А. П. Поляков ; под ред. В. И. Бусова. - М. : Юрайт, 2013. - 430 с.

18. Егорова Е.И., Гаврилова С.В Анализ и оценка финансового состояния предприятия. Достижения вузовской науки. 2014. № 9. С. 180-184.

19. Журнал "Финансовый директор" № 11 за 2014 год.

Размещено на Allbest.ur

...