Бухгалтерский баланс и его использование для оценки финансового состояния Воложинского филиала КУП "Миноблкиновидеопрокат"

По строке 234 "Прочая дебиторская задолженность" отражается задолженность работников по оплате труда при наличии дебетового сальдо по счету 70 "Расчеты по оплате труда", задолженность по расчетам с персоналом, определяемая по сальдо аналитических счетов и субсчетов счетов 71 "Расчеты с подотчетными лицами", и 73 "Расчеты с персоналом по прочим операциям", суммы переплаты по налогам и сборам, учитываемых на счетам 68 "Расчеты по налогам и сборам" и 69 "Отчисления по социальному страхованию и обеспечению". В нашем примере в графе 3 - 0,001 млн. руб., в графе 4 - 0,183 млн. руб. по счету 68.

По группе статей "Расчеты с учредителями" (строка 240) приводится информация о расчетах учредителей, отражаемая по счету 75 "Расчеты с учредителями". В нашем примере данные по этой строке отсутствуют.

По строке 241 "По вкладам в уставный фонд" отражается задолженность учредителей (участников) организации по вкладам в уставный фонд организации, учитываемая по счету 75 "Расчеты с учредителями", субсчет "Расчеты по вкладам в уставный фонд". В нашем примере данные по этой строке отсутствуют.

По строке 242 "Прочие" отражается излишне перечисленная в бюджет сумма части прибыли (дохода) государственных унитарных предприятий и хозяйственных обществ, рассчитанная в соответствии с законодательством Республики Беларусь, учитываемая по счету 75 "Расчеты с учредителями".

По статье "Денежные средства" (строка 250) показывается остаток денежных средств организации, учитываемых по счетам 50 "Касса", 51 "Расчетный счет", 52 "Валютные счета", 55 "Специальные счета в банках" и 57 "Переводы в пути". В нашем примере графе 3 - 1,860 млн. руб. (0,001+0,624+1,235), в графе 4 -1,165 млн. руб. (1,127+0,038).

По строке 251 "Денежные средства на депозитных счетах" отражаются суммы денежных средств в белорусских рублях и иностранной валюте, размещенные на депозитных счетах в банках и учитываемые по счету 55 "Специальные счета в банках", субсчета "Депозитные счета в официальной денежной единице Республики Беларусь" и "Депозитные счета в иностранной валюте".

По статье "Финансовые вложения" (строка 260) отражаются суммы произведенных организацией финансовых вложений, учитываемых по счету 58 "Финансовые вложения". В нашем примере данные по этой строке отсутствуют.

Расшифровка состава финансовых вложений приводится в приложении к бухгалтерскому балансу.

По статье "Прочие оборотные активы" (строка 270) показываются суммы, не нашедшие отражения по другим статьям раздела II бухгалтерского баланса, в том числе дебетовое сальдо по счету 79 "Внутрихозяйственные расходы" и суммы выявленные в ходе инвентаризации недостач, учитываемых по счету 94 "Недостачи и потери от порчи ценностей". В нашем примере в гр. 3 -0,032 млн. руб., в графе 4 - 0,032 млн. руб.

В строке 290 отражается сумма строк 210, 220, 230, 240, 250, 270. В нашем примере в графе 3 - 21,069 млн. руб. (11,964 + 1,787 + 5,426 + 1,860 + 0,032) в графе 4 - 133,757 млн. руб. (89,118 + 3,475 + 39,967 + 1,165 + 0,032).

Валюта актива баланса (строка 300) подсчитывается как сумма строк 190 и 290. В графе 3 - 760,463 млн. руб. (739,394 + 21,069) в графе 4 - 2232,866 млн.руб. (2099,109 + 133,757).

В связи со вступлением в силу новой инструкции, порядок заполнения бухгалтерского баланса за 2008 год изменился. Рассмотрим порядок заполнения активной части бухгалтерского баланса на исследуемом предприятии (Приложение И).

Актив баланса в 2008 году, как и 2007 году состоит из двух разделов.

В разделе I "Внеоборотные активы" показываются данные о затратах инвестиционного характера, связанных с приобретением или созданием основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов. Основные средства, нематериальные активы в бухгалтерском балансе (форма 1) приводятся по первоначальной и остаточной стоимости (кроме основных средств и нематериальных активов, по которым в соответствии с законодательством амортизация не начисляется.

Стоимость основных средств и вложений во внеоборотные активы показывается на начало и конец отчетного года с учетом результатов переоценки, проведенной в соответствии с законодательством. По статье "Основные средства" показываются данные по основным средствам, как действующим, так и находящимся на консервации или в запасе.

По данной статье приводятся справочно-первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств (строка 101), учитываемая по счету 01 "Основные средства", в графе 3 - 1519,372 млн. руб., в графе 4 - 1519,372 млн. руб., и их амортизации (строка 102), учитываемая по счету 02 "Амортизация основных средств" в графе 3 - 724,651 млн. руб., в графе 4 - 728,722 млн. руб., и отдельно остаточная стоимость (строка 110) (как разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью основных средств и величиной начисленной амортизации), которая включается в итог баланса, в графе 3 - 794,721 млн. руб. (1519,372 - 724,651), в графе 4 - 790,650 (1519,372 - 728,722).

По статье "Нематериальные активы показывается учтенная стоимость приобретенных (созданных) предприятием прав и других активов, не имеющих материально-вещественной основы.

По данной статье приводится справочно-первоначальная стоимость нематериальных активов (строка 111), учитываемая по счету 04 "Нематериальные активы", в графе 3 - 0,951 млн. руб. в графе 4 - 0,951 млн. руб., и их амортизация (строка 112) учитываемая по счету 05 "Амортизация нематериальных активов", в графе 3 - 0,206 млн. руб., в графе 4 - 0,254 млн. руб. и отдельно остаточная стоимость (строка 120) (как разница между первоначальной стоимостью нематериальных активов и величиной начисленной амортизации), которая включается в итог баланса, в графе 3 - 0,745 млн. руб. (0,951 - 0,206), в графе 4 - 0,697 млн. руб. (0,951 - 0,254).

По статье "Вложения во внеоборотные активы" (строка 140) показываются затраты отраженные по счетам 07 "Оборудование к установке" и 08 "Вложения во внеоборотные активы", в графе 3 - 1681,201 млн. руб., графе 4 - 1904,188 млн. руб.

Из данных этой статьи по показателю "Незавершенное строительство" (строка 141) отражаются затраты по показателю затраты по реконструкции кинотеатра "Юность" в г. Воложине, отраженные на счете 08 "Вложения во внеоборотные активы", в графах 3 и 4 - 1661,730 млн. руб.

В строке 190 "Итого по разделу 1" приводится сумма строк 110, 120, 140.

В разделе II "Оборотные активы" бухгалтерского баланса приводится информация об остатках активов, составе дебиторской задолженности и финансовых вложений, а также о денежных средствах организации.

По статье "Запасы и затраты" (строка 210) приводится информация об остатках активов, приобретенных филиалом, Эти сведения расшифровываются в строках 211 и 218. В гр. 3 - 89,118 млн. руб. (88,596+0,522), в гр. 4 - 208,006 млн. руб. (207,642+0,364).

Строка "Сырье, материалы и другие активы" отражает остатки запасов сырья по счету 10 "Материалы". В гр. 3 - 88,596 млн. руб., гр. 4 - 208,006 млн. руб.

В строке 218 "Расходы будущих периодов" отражаются расходы, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и законодательством Республики Беларусь на счете 97 "Расходы будущих периодов" (подписка и страхование автотранспортных средств). В гр. 3 - 0,522 млн. руб., в гр. 4 - 0,364 млн. руб.

В строке 220 "Налоги по приобретенным активам" отражается сумма налога на добавленную стоимость, учитываемые на счете 18 "Налог на добавленную стоимость по приобретенным товаром, работам, услугам". В гр. 3 - 3,475 млн. руб., в гр. 4 - 3,454 млн. руб.

По статье "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)" (строка 230) приводится информация о расчетах организации по произведенным и подлежащим реализации товарам, продукции, работам, услугам, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Такой дебиторской задолженности в филиале нет.

По строке 231 "Покупателей и заказчиков" приводятся суммы задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, отраженные на аналитических счетах к счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками".

По строке 232 "Прочая дебиторская задолженность" приводятся сумма выданных (перечисленных) авансов (задатка) поставщикам, подрядчикам, исполнителям, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, учитываемых по счету 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками", субсчет "Авансы выданные", сумма расчетов с юридическими и физическими лицами, учитываемых по имеющим дебетовое сальдо аналитическим счетам и субсчетам счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами".

По статье "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)" (строка 240) приводится информация о расчетах организации по произведенным и подлежащим реализации товарам, продукции, работам, услугам, а также по суммам переплаты налогов и сборов в бюджет, расчетам с персоналом, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Дебиторская задолженность в разрезе статей бухгалтерского баланса приводится как сальдо аналитических счетов и субсчетов учета расчетов, по которым на отчетную дату образовалось дебетовое сальдо. Эта строка составляет сумму строк 241, 242, 243, 245. В гр. 3 - 39,967 млн. руб., в гр. 4 - 146,426 млн. руб.

По строке 241 "покупателей и заказчиков" приводятся суммы задолженности счету 62 "Расчеты с покупателями и заказчиками", платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В графе 3 - 6,867 млн. руб., в графе 4 - 6,897 млн. руб.

В строке 242 указывается сумма перечисленных авансов поставщикам, подрядчикам, исполнителям, учитываемых на счете 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками". В гр. 3 - 31,434 млн. руб., в гр. 4 - 136,833 млн. руб.

В строке 243 "по налогам и сборам" приводится суммы налогов и сборов, на счете 68 "Расчеты по налогам и сборам", в графе 3 - 0,183 млн. руб., в графе 4 - 0,195 млн. руб.

В строке 245 "разных дебиторов" приводятся суммы расчетов с юридическими и физическими лицами, по которым имеется дебетовое сальдо аналитическому счету 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". В графе 3 - 1,483 млн. руб., в графе 4 - 2,501 млн. руб.

В строке "Денежные средства" (строка 260) приводится остаток средств филиала по счетам 50 "Касса", 51 "Расчетный счет", в графе 3 -1,165 млн. руб., в графе 4 - 0,920 млн. руб.

В строке 280 "Прочие оборотные активы" отражается дебетовое сальдо по счету 94 "Недостачи и потери от порчи ценностей". В гр. 3 -0,032 млн. руб., в гр. 4 - 0,032 млн. руб.

В строке 290 отражается сумма строк 210, 220, 230, 240, 260, 280. В гр. 3 - 133,757 млн. руб. (89,118 + 3,475 + 39,967 + 1,165 + 0,032), в гр. 4 - 358,838 млн. руб. (208,006 + 3,454 + 146,426 + 0,920 + 0,032).

Валюта актива баланса (строка 300) подсчитывается как сумма строк 190 и 290. В гр. 3 - 2232,866 млн. руб. (2099,109 + 133,757), в гр. 4 - 3054,373 млн.руб. (1661,730 + 358,838).

2.2 Содержание, характеристика разделов и статей пассива бухгалтерского баланса их оценка и методика заполнения

В пассиве баланса за 2007 год сосредоточены источники средств предприятия, которые сгруппированы в два раздела: капитал и резервы, обязательства.

Рассмотрим порядок заполнения бухгалтерского баланса за 2007 год, на примере филиала.

В разделе 3 баланса "Капитал и резервы" показываются образованные в прошлые отчетные периоды фонды и резервы, суммы прибыли или убытка отчетного года и прошлых лет, поступления под будущие расходы и затраты:

Строка 410 "Уставный фонд" отражает сумму уставного фонда, учитываемого на счете 80 "Уставный фонд". В гр. 3 - 0,091 млн. руб., в гр. 4 - 0,091 млн. руб.

В строке 430 "Добавочный фонд" отражаются остатки фондов, учитываемых на счете 83 "Добавочный фонд". На счете 83 учитываются результаты переоценки, проведенной в соответствии с законодательством Республики Беларусь, суммы безвозмездной передачи имущества в пределах одного собственника, использование средств целевого финансирования. В гр. 3 - 760,094 млн. руб. (698,668+46,354+15,072), в гр. 4 -2131,117 млн. руб. (812,428+1303,617+15,072).

В строке 450 "Нераспределенный прибыль (непокрытый убыток)" показывается сумма убытка, учитываемая на счете 84. В гр. 3 - 18,991 млн. руб., в гр. 4 - 19,094 млн. руб.

В строке 470 "Доходы будущих периодов" отражаются суммы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим отчетным периодам, учитываемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета и законодательством Республики Беларусь на счете 98 "Доходы будущих периодов". В гр. 3 - 2,865 млн. руб., в гр. 4 - 0,672 млн. руб.

В строке 490 отражается итог раздела 3, т.е. сумма строк 410, 430, 450, 470. В гр. 3 - 744,059 млн. руб. (0,091+760,094-18,991+2,865), в гр. 4 -2112,786 млн. руб. (0,091+2131,117-19,094+0,672).

Раздел 4 "Обязательства" содержит информацию об обязательствах филиала.

В строке 530 "Кредиторская задолженность" отражается сумма задолженности филиала перед субъектами хозяйствования, а также по расчетам с работниками организации. В этой строке суммируются данные строк531-537.

В строке 531 показывается сумма задолженности поставщикам и подрядчикам, учтенная на счете 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками". В гр. 3 - 0,378 млн. руб., в гр. 4 - 1,700 млн. руб.

В строке 532 отражаются суммы кредиторской задолженности перед покупателями и заказчиками. В гр. 3 - 0,684 млн. руб., в гр. 4 - 0,398 млн. руб.

Строка 533 отражает суммы расчетов с персоналом, учитываемые на счете 70 "Расчеты по оплате труда". В гр. 3 - 0,684 млн. руб., в гр. 4 - 0,398 млн. руб.

В строке 534 отражаются расчеты с персоналом, учитываемые счете 71 "Расчеты с подотчетными лицами". В гр. 3 - 0,006 млн. руб., в гр. 4 - 0,214 млн. руб.

В строке 535 отражаются суммы начисленных налогов, сборов и платежей, учитываемых на счете 68 "Расчеты по налогам и сборам". В гр. 3 - 0,784 млн. руб., в гр. 4 - 1,186 млн. руб.

В строке 536 показываются суммы начисленных платежей на социальное страхование, обеспечение, учитываемые на счете 69 "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению". В гр. 3 - 0,235 млн. руб., в гр. 4 - 1,303 млн. руб.

В строке 537 отражаются суммы расчетов по счету 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами". В гр. 3 - 0,726 млн. руб., в гр. 4 - 0,834 млн. руб.

В строке 550 показывается резерв на выплату заработной платы работников кинотеатра "Юность" учитываемый на счете 96 "Резервы предстоящих расходов". В гр. 3 - 8,960 млн. руб., в гр. 4 - 8,271 млн. руб.

В строке 560 "Прочие виды обязательств" показывается задолженность по счету 79. В гр. 3 - 0,519 млн. руб., в гр. 4 - 120,080 млн. руб.

В строке 590 отражается итог раздела 4. В этой строке суммируются данные строк 530, 550, 560.

Валюта пассива баланса (строка 600) подсчитывается как сумма строк 490 и 590. В гр. 3 - 760,463 млн. руб., в гр. 4 - 2232,866 млн. руб.

При формировании показателей для бухгалтерского баланса за 2008 год, следует помнить о том, что пассив баланса состоит из трех разделов: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Порядок заполнения 3 раздела "Капитал и резервы" в 2008 году, по сравнению с 2007 годом не изменился, методика осталась прежней.

С 2008 года в баланс ввелся новый 4 раздел "Долгосрочные обязательства". В данном разделе приводится информация о долгосрочных обязательствах организации: кредитах и займах, включая налоговые кредиты, и прочих обязательствах, подлежащих погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а также о суммах процентов по ним.

По статье "Долгосрочные кредиты и займы" (строка 510) приводятся остатки сумм долгосрочных кредитов и займов, полученные на срок более одного года, а также сумм начисленных и неуплаченных процентов по ним, учитываемых по счету 67 "Расчеты по долгосрочным кредитам и займам".

По статье "Прочие долгосрочные обязательства" приводятся суммы задолженности по прочим долгосрочным обязательствам.

Данные статье в филиале не заполняются, так как отсутствуют показатели для их заполнения.

В разделе 5 "Краткосрочные обязательства" приводится информация о краткосрочных обязательствах организации, краткосрочных кредитах и займах, включая налоговые кредиты, суммы процентов по ним, данные показатели в филиале отсутствуют. А также о кредиторской задолженности, суммах резервов предстоящих расходов. Методика формирования данных показателей осталось прежней.

2.3 Анализ активов и пассивов

Для анализа общей характеристики имущества или средств филиала изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. По данным баланса составляется аналитическая таблица (Приложение Л). Данные показывают, что распределение средств между внеоборотными и оборотными активами как на начало 2007 года, на конец 2007 года и на 1 июля 2008 года не одинаково (97,2 % и 2,8 %) , (94,9% и 5,1%) и (88,3 % и 11,7%) соответственно. Удельный вес оборотных активов в общей сумме средств за 2007 год возрос на 2,3%, а внеоборотных уменьшился на эту же величину, в 2008 году данные изменения составили 6,6%. В данном приложении приведена информация о доле основных групп оборотных средств в общей стоимости имущества. Ее изучение говорит о том, что за 2006 год запасы и затраты составляли 1,6% от стоимости всего имущества, доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составила 0,7%, денежные средства и финансовые вложения 0,1%. Вследствие того что отдельные группы оборотных средств увеличились за 2007 год неодинаковыми темпами, в их структуре произошли изменения. Так за год удельный вес запасов и затрат увеличился на 1,8%, увеличилась доля дебиторской задолженности на 0,8%, доля наличности сократилась на 0,2%. В 2008 году по отношению к 2007 году удельный вес запасов и затрат увеличился на 3,4%, доля дебиторской задолженности увеличилась на 3,3%, доля наличности сократилась на 0,1%. Такие изменения свидетельствуют об отвлечении активов в дебиторскую задолженность. Данные изменения связаны с тем, что в течении 2007 и 2008 года в филиале происходит реконструкция кинотеатра "Юность" в г. Воложине.

Внеоборотные активы - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции и т.д. Они отражаются в первом разделе актива баланса. Для анализа состава, наличия внеоборотных активов рассмотрим (Приложение М). Данное приложение позволяет сделать вывод о происходящем в филиале обновлении средств труда. Основной удельный вес в структуре основного капитала составляют вложения во внеоборотные активы, на начало 2007 года удельный вес составил 2,5%, на конец 2007 года 67,9%, за 1 полугодие 2008 года 70,6% изменение составило 65,4% и 2,7% соответственно. Это связано с реконструкцией кинотеатра. В третьем квартале 2008 года данные финансовые вложения будут введены с состав основных средств. Уменьшение доли основных средств на 65,3% и 2,7% сопровождалось соответствующим увеличением удельного веса остальных внеоборотных активов.

Оборотные активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в значительной мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе анализа изучается структура оборотных активов, размещение их в сфере производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются отдельные группы оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии оборотных активов по важнейшим группам (Приложение Н).

Данные приложения свидетельствуют о том, что на начало 2007 года запасы и затраты составляли 56,8 % от стоимости оборотных активов, доля дебиторской задолженности - 25,8 %, денежных средств - 8,8 %, на конец 2007 года данные показатели составили: запасы и затраты - 66,6%, доля дебиторской задолженности - 29,9%, денежные средства 0,9%, на 1 июля 2008 года данные показатели также претерпели изменения запасы и затраты составили - 58,0%, доля дебиторской задолженности - 40,8%, денежные средства - 0,2%. Вследствие того что отдельные группы оборотных средств увеличились за исследуемые периоды неодинаковыми темпами, в их структуре произошли существенные изменения. Так, за 2007 год удельный вес запасов и затрат увеличился на 9,8 процентных пункта, на 7,9 процентных пункта сократилась доля наличности, на 4,1 процентных пункта увеличилась доля дебиторской задолженности, за 1 полугодие 2008 год по отношению к 2007 году удельный вес запасов и затрат сократился на - 8,6 процентных пунктов, на 10,9 процентных пункта увеличилась дебиторская задолженность, на - 0,7 процентных пункта сократилась денежная наличность.

Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборотных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличилась. Эти средства иммобилизированы, временно изъяты из оборота, другими словами, не могут использоваться филиалом для его нужд, и снижают его платежеспособность. Это -- следствие. Причина же такого положения заключается во взаимных неплатежах. Основание для этого для этого вывода является сравнение указанной выше статьи баланса с суммой кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, которая составила на конец 2007 года 9,214 млн. руб. и на 1 июля 2008 год 9,904 млн. руб., на начало 2007 года сумма кредиторской задолженности составляла 6,925 млн. руб. В филиале велика задолженность перед КУП "Миноблкиновидеопрокат". Данная задолженность составляет: на начало 2007 года - 0,519 млн. руб., на конец 2007 года - 102,595 млн. руб., на 1 июля 2008 года - 176,998 млн. руб. Безусловно, что часть этой задолженности, является результатом нормального функционирования действующей системы расчетов, однако в данном случае это не является причиной столь резкого изменения структуры оборотных активов. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотных активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами оборотных активов.

Существенную долю запасов и всех оборотных средств составляют сырье и материалы. Так, на начало 2007 года их удельный вес в общей сумме запасов был 56,8%, а в общей сумме оборотных средств 54,6 %, на конец 2007 года 66,6%, и 66,2% соответственно, на 1 июля 2008 года 58,0% и 57,9%. Вложение средств в сырье и материалы обусловливается тем, что в течении 2007 и 1 июля 2008 года происходила закупка офисной мебели и оборудования для кинотеатра. Увеличение удельного веса запасов и затрат показывает: наращивание производственного потенциала организации; стремление за счет вложений в производственные запасы и затраты защитить денежные активы организации от обесценивания.

Незначительный удельный вес занимают на исследуемом предприятии денежные средства (наличность). Остатки денежных средств на конец 2007 года уменьшились, их удельный вес за этот период составил всего лишь 0,9%, также уменьшение денежной наличности происходит и в 1 полугодии 2008 года, их удельный вес составил 0,2%. Сложившаяся ситуация дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности. Целесообразно сгруппировать оборотные активы по признаку нахождения их в сфере производства и в сфере обращения. К сфере производства относятся производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. К сфере обращения относятся готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, денежные средства и дебиторская задолженность.

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности. Так, как основным видам деятельности Воложинского филиала является киновидеообслуживание как физических, так и юридических лиц, в этом случае используется форма последующей оплаты при оказании услуг организациям. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.

Производится изучение структуры дебиторской задолженности по данным второго раздела актива баланса и второго раздела форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу". При этом составляется таблица (Приложение П). Данные приложения свидетельствуют о существенных изменениях , как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности. Если на начало 2007 года расчеты с покупателями и заказчиками составляли 72,7 % всей дебиторской задолженности, на конец 2007 года этот показатель равен 17,2 %, то на 1 июля 2008 года он составил 4,7%, т.е. он уменьшился на 55,2 % за 2007 год, и на 12,5% за второй квартал 2008 года. Сумма расчетов с поставщиками и подрядчиками возросла за 2007 год более чем в 32 раза (31,434: 0,963), и в 4 раза (136,833:31,434) за 1 полугодие увеличился на 60,9 процентных пункта и 14,8% соответственно. Таким образом, происшедшие в структуре дебиторской задолженности изменения говорят об ухудшении платежеспособности предприятия.

Важным задолженности. Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность), т.е. это тоже оборачиваемость. Таким образом, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть ее оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости (Кд) рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности по формуле (2.1).

Кд=Г/Зд, (2.1)

где Г - отгрузка продукции (выполненные услуги);

Зд - средняя дебиторская задолженность. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает филиалу за изучаемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од) может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата. Формулы (2.2), (2.3); рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Од=Д/Кд (2.2)

Од=Зк х Д/Г, (2.3)

где Зк - сумма задолженности на конец периода;

Д - длительность периода;

Г - объем отгрузки.

В рассматриваемом случае средняя дебиторская задолженность за 2007 годы равна 22,697 млн. руб. (5,426 +39,967): 2. Оказано услуг 34,260 млн. руб. Отсюда коэффициент оборачиваемости равен 1,51 (34,260:22,697). Продолжительность одного оборота (в днях) составляет 238 (360:1,51).

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников. Для их предварительной оценки по данным пассива баланса составляется аналитическая таблица (Приложение Р). Данные таблицы показывают, что в филиале наблюдается общий прирост источников. Этот прирост получен за счет роста собственных источников, а именно добавочного фонда, привлеченных источников. Существенного изменения к концу 2007 года и за первое полугодие 2008 года в структуре источников не произошло. Так, если на начало 2007 года собственные источники составляли 97,8 %, к концу 2007 года 95,4 %, к концу второго квартала 2008 года 94,2% заемные же источники, а именно кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства составляли на начало 2007 года 2,2 %, к концу 2007 года 4,6 %, а концу второго квартала 2008 года 5,8%.

Целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др. Для анализа составляется таблица (Приложение С). Сумма собственных источников и долгосрочных обязательств является постоянным (перманентным) капиталом, который составил: на конец 2006 года 753,019 млн. руб., на конец 2007 года- 2498,615 млн. руб., на конец второго квартала 2008 года 2885,646 млн. руб.

Данные таблицы (Приложение С) показывают, что на начало 2007 года, на конец 2007 года и на 1 июля 2008 года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками. Поэтому филиалу не понадобилось привлекать кредиты.

За счет собственных оборотных средств на начало 2007 года покрывалось 64,6% (13,625х100:21,069) оборотных активов, на конец 2007 года этот показатель составил 16,4% (21,948х100:133,757),на конец второго квартала 2008 года за счет собственных оборотных средств покрывалось 53% (190,111х100:358,838). Такое положение сложилось за счет роста остатков оборотных активов.

Важным источником анализа является изучение источников формирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса, и предыдущие данные, на основании которых составляется таблица (Приложение Т). Данные таблицы подтверждают сделанный ранее вывод о снижении доли собственных источников в формировании оборотных средств. Если на начало 2007 года эта доля была равна 64,6% (13,625х100:21,069), то к концу 2007 года она составила всего лишь 16,4% (21,948х100:133,757), однако к концу второго квартала 2008 года доля собственных источников в формировании оборотных средств возросла и составила 53%(190,111х100:358,838). В качестве недостающих источников были привлечены краткосрочные обязательства в сумме 7,444 млн. руб. на начало 2007 года, 111,809 млн. руб. на конец 2007 года и 168,727 млн. руб. на 1 июля 2008 году. Общая сумма собственных и приравненных к ним источников 21,948 млн. руб. и привлеченных краткосрочных 111,809 млн. руб. составила на конец 2007 года 133,757 млн. руб., на 1 июля 2008 года данная сумма составила 358,838 млн. руб. (167,727+190,111).

Поскольку очень большое значение для устойчивости финансового состояния имеет наличие собственных оборотных средств (собственный оборотный капитал) и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [6], наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) определяется как разность между собственными и приравненными к ним средствами и внеоборотными активами (формула(2.4)).

ЧОК = III + стр.550 - I, (2.4)

где ЧОК - чистый (собственный) оборотный капитал;

III - итог раздела III баланса (капитал и резервы);

стр. 550 - резервы предстоящих расходов;

I - итог раздела I баланса (внеоборотные активы).

На нашем предприятии собственные оборотные средства (или чистый оборотный капитал - ЧОК) составили соответственно:

на начало 2007 года - 13,625 млн. руб. ((744,059 + 8,960)-739,394);

на конец 2007 года - 21,948 млн. руб. ((2490,344+8,271) - 2476,667);

на 1 июля 2008 года - 190,111 млн. руб. ((2877,375+8,271)-2695,535).

За 2007 год ЧОК увеличился на 8,323 млн. руб., за 2 квартал 2008 года по отношению к 2007 году ЧОК увеличился на 168,163 млн. руб.

Как видно из формулы (2.4), факторами, влияющими на величину собственных оборотных средств, являются в первом приближении: собственный капитал, резервы предстоящих расходов и внеоборотные активы. И только последние находятся с собственным оборотным капиталом в обратной зависимости, т.е. их увеличение на конец года влечет за собой уменьшение собственного оборотного капитала, и наоборот. Поэтому при расчете их воздействия результат умножается на минус единицу. Количественная оценка и результаты влияния факторов на собственный оборотный капитал обобщены в таблице (Приложение У). Результаты анализа показали, что увеличение величины собственных оборотных средств в большей степени обусловлено увеличением суммы собственных и приравненных к ним средств на 1745,596 млн. руб. собственные оборотные средства увеличились на эту же сумму, что составило около 20973% общего их увеличения (1745,596:8,323х100) за 2007 год, за второй квартал 2008 года данное увеличение составило 387,031 млн. руб., что составило около 230% общего их увеличения (387,031:168,163х100) . Вследствие увеличения стоимости внеоборотных активов. За счет этого фактора собственные средства сократились в течении 2007 года на 1737,273 млн. руб., что составило более 20873% (1737,273:8,323х100) от общего снижения, за второй квартал 2008 года данный показатель составил 216,868 млн. руб., что составило более 130% (218,868:168,163х100). За 2007 год по отношению к началу 2007 году среди факторов второго порядка (слагаемых собственных и приравненных к ним средств и внеоборотных активов) только один оказал положительное влияние на величину собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), а именно: увеличение добавочного фонда на 1748,581 млн. руб. За 2 квартал 2008 года положительное влияние оказали два фактора: увеличение добавочного фонда на 289,555 млн. руб., увеличение доходов будущих периодов на 97,728 млн. руб.

Не значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность. В филиале заемные источники на конец 2007 года составили 4,6 %, на 1 июля 2008 года 5,8%, в том числе кредиторская задолженность 0,4% (9,214х100:2610,424). Поэтому целесообразно изучить состав кредиторской задолженности, происшедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Для изучения структуры кредиторской задолженности составляется таблица (Приложение Ф). Данные таблицы показывают, что в структуре кредиторской задолженности филиала произошли существенные изменения. Так, если на начало 2007 года она состояла в основном из задолженности по оплате труда и прочим организациям, то к концу 2007 года почти 19 % составляла задолженность за товары, работы и услуги, а за первое полугодие 2008 года данная задолженность уже занимает 31%. В связи с этим уменьшился удельный вес всех остальных видов кредиторской задолженности. Основной причиной столь существенных изменений кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи, это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности (Приложение Х). В данное приложение в сумму кредиторской задолженности целесообразно включить прочие виды обязательств, так как по данной статье отражена задолженность филиала перед КУП "Миноблкиновидеопрокат" отраженная по счету 79.

Дебиторская задолженность составляла на конец 2007 года 39,967 млн. руб., на конец 1 июля 2008 года 146,426 млн. руб. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью 71,842 млн. руб., и 22,301 млн. руб. Взаимные неплатежи налицо, однако не в ущерб филиалу, так как общее превышение кредиторской задолженности составляет 108,480 млн. руб. и 164,603 млн. руб. соответственно. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения филиала, так как филиал использует эту задолженность как привлеченные источники.

Показатель ликвидности кредиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет возвращена кредиторам, т.е. это тоже оборачиваемость. Таким образом, показателем качества и ликвидности кредиторской задолженности может быть ее оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости (Кк) рассчитывается как отношение суммы оборота по закупке сырья, материалов и средней кредиторской задолженности по формуле (2.5).

Кк = Г / Зк, (2.5)

где Г - оборот по закупке сырья, материалов;

Зк - средняя кредиторская задолженность.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Ок) может быть рассчитана и в днях (формулы (3.6),(3.7). Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Ок=Д/Кк, (2.6)

Ок=Зк х Д/Г, (2.7)

где Зк - сумма задолженности на конец периода;

Д - длительность периода;

Г - сумма оборота по закупке сырья, материалов. Поскольку в данном расчете задолженность берется по состоянию на конец периода, то аналитик обращает внимание на самые последние данные.

В рассматриваемом примере средняя кредиторская задолженность за 2007 год равна 59,627 млн. руб. Закуплено сырья, материалов 63,289 млн. руб. Отсюда коэффициент оборачиваемости равен 1,06 (63,289:59,627). Продолжительность одного оборота (в днях) составляет 339 (360:1,06).

2.4 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, аналитическая диагностика вероятности банкротства

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций. Для этого исчисляются и анализируются за ряд лет коэффициенты структуры пассива К1, К2, К3:

Коэффициент заемных источников (К1) определяется по формуле (2.8).

К1 = Общие заемные средства/Валюта баланса (2.8)

Заемные средства в данном случае - это сумма текущих пассивов, долгосрочных пассивов, прочих пассивов, представляющих собой обязательства предприятия (итог раздела IV пассива баланса - стр. 550) для данных 2007 год. Для данных 2008 года итог разделов IV, V пассива баланса минус стр. 640. Общий капитал - это сумма собственного капитала (уставного фонда, резервного и добавочного фондов специального назначения, нераспределенной прибыли, целевого финансирования, доходов будущих периодов), акционерного капитала и заемного капитала. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (К2) рассчитывается по следующей формуле (2.9).

К2 = Общие заемные средства / Капитал и резервы + резервы предстоящих расходов (2.9)

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено на рубль собственных. Рост коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, об утере финансовой устойчивости. Если значение этого коэффициента превышает единицу, то это свидетельствует о потере финансовой независимости и достижении ее критической точки. Однако это небезусловное положение для всех предприятий. Оценка значения этого коэффициента зависят от характера хозяйственной деятельности и скорости оборота оборотных средств. Если предприятие имеет высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств, то критическое значение рассматриваемою коэффициента может быть и выше единицы и не вести к утере финансовой независимости предприятия.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (К3) исчисляется по формуле (2.10).

К3 = Долгосрочные обязательства / Капитал и резервы + (2.10)

долгосрочные обязательства + резервы предстоящих расходов

Этот коэффициент показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами. Данный коэффициент в филиале исчислить невозможно, потому что нет долгосрочных обязательств. Кроме коэффициентов, характеризующих структуру капитала, целесообразно изучить и такие показатели, как маневренность собственных средств, отношение реальной стоимости основных средств, материальных оборотных и общей суммы средств, способность предприятия оплатить проценты по кредитам, запас финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственных средств (Кс) (формула (2.11)

Кс = Собственные оборотные средства (ЧОК) / Капитал и резервы (2.11)

Коэффициент характеризует степень мобилизации использования собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения стоимости основных средств и общей суммы средств (Кос) (формула (2.12).

Кос = стоимость основных средств / валюта баланса, (2.12)

Коэффициент соотношения стоимости основных средств и материальных оборотных с общей суммой средств (Коб) (формула(2.13).

Коб = Стоимость основных средств + Материальные оборотные средства / / Валюта баланса (2.13)

Способность предприятия оплатить проценты по кредитам может быть охарактеризована коэффициентом (Ки) (формула (2.14).

Ки = Чистая прибыль + налоги + проценты по кредитам / Сумма уплаченных процентов (2.14)

По анализируемому предприятию показатели финансовой устойчивости приведены в таблице (Приложение Ц). Из них можно сделать следующие выводы. Коэффициент собственности на протяжении исследуемых периодов снижается: за 2007 год произошло снижение на 2,4, за 2008 год по отношению к 2007 году на 1,2. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекло заемных на начало 2007 года 1,2 копеек, на конец 2007 года - 4,4 копеек, рост составил 3,2 копеек, на 1 июля 2008 года - 5,8 копеек, рост составил 1,4 копеек. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.

Коэффициент заемных источников в филиале составил на начало 2007 года - 0,011, на конец 2007 года - 0,931, на 1 июля 2008 года - 0,953. Рост составил 0,92 и 0,022. Это говорит о том, что в филиале сильная зависимость от внешних источников финансирования.

В филиале коэффициент реальной стоимости основных средств на конец 2007 года и на 1 июля 2008 года значительно снизился, однако это вызвано в основном изменением их структуры, в связи с реконструкцией кинотеатра.

Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения уменьшилась за 2007 год и составляет на конец года 0,338, и на конец первого полугодия 2008 года 0,327. Такой уровень коэффициента считается низким, так как исходя из практики хозяйствования, целесообразен его уровень 0,5 и выше. В целом коэффициент реальной стоимости имущества свидетельствует о наличии достаточного производственного потенциала для нормального функционирования предприятия и отсутствии предпосылок угрозы финансовой устойчивости.

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (в нашем примере он равен на конец 2007 года 95,4%, на конец первого полугодие 2008 года 94,2%) (Приложение Р). Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акции, заимодавцев и кредиторов (в нашем примере это только кредиторы). Западные экономисты считают, что коэффициент собственности желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Это позволит обеспечить стабильную структуру источников средств (капитала). Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы. Однако это положение не безусловно, так как в некоторых странах (например, в Японии) уровень заемных источников средств существенно превышает собственные.

Платежеспособность предприятия - его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам [27].

Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена с помощью платежного календаря, на основании которого определяется, коэффициент текущей оперативной платежеспособности, разрабатываются мероприятия, обеспечивающие своевременные расчеты с кредиторами, банком, финансовыми и другими органами. Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др. Такие расчеты могут осуществляться ежедневно или один раз в 3-5 дней и за другие отрезки времени. Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, расчеты можно делать реже, если не устойчива - чаще [25].

Поскольку внешним субъектам анализа приходится пользоваться опубликованной информацией, то определить изложенным выше методом платежеспособность только по абсолютным суммам баланса без дополнительной информации не всегда возможно, так как нет информации о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской и др. Поэтому используются показатели ликвидности. Известны две концепции ликвидности. По одной из них под краткосрочной (вплоть до 1 года) ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Эта концепция очень близка к изложенной выше концепции платежеспособности. Различие заключается в используемых показателях и методах их расчета, которые будут рассмотрены ниже. По другой концепции ликвидность - это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. При этом учитывается и степень обесценивания текущих активов в результате быстрой их реализации.

Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности (текущее отношение), коэффициент "критической" (быстрой) ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием, платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности [6], рассчитывается по формуле (2.15).

Кт.л = II разд / IV - стр.510 - стр.550(2.15)

где II - итог раздела II баланса;

IV - итог раздела IV баланса;

стр. 510 - долгосрочные кредиты и займы;

стр. 550 --резервы предстоящих расходов и платежей.

При расчете данного коэффициента за первое полугодие 2008 года (формула(2.16) используются следующие разделы и статьи баланса.

Кт.л = II разд / V - стр.640 (2.16)

Нормативное значение этого коэффициента формируется в зависимости от отраслевой принадлежности (для промышлен-ных предприятий составляет 1,7; для прочих предприятий 1,5).

Коэффициент "критической" ликвидности (Ккр) исчисляется как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей, рассчитывается по формуле (2.17).

Ккр = стр. 260 + стр. 250 + стр. 230 / IV-стр. 510 - стр.550, (2.17)

где стр. 230 - финансовые вложения;

стр. 260 - денежные средства;

стр. 230 - дебиторская задолженность.

Для данных за 2008 год данная формула (3.18) будет иметь вид:

Ккр= стр. 270 + стр. 260 + стр. 230+240/V-стр.640, (2.18)

где стр. 260 - финансовые вложения;

стр. 270 - денежные средства;

стр. 230 - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

стр. 240 - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты);

Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7- 0 8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) за 2007 г. (формула (2.19), за 2008 год (формула (3.20) соответственно:

Кабс = стр. 260 + стр. 250 / IV-стр.510 - стр.550,(2.19)

Кабс = стр. 270 + стр. 260 / V - стр.640, (2.20)

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2-0,25. Целесообразно определить также и долю (удельный вес), денежных средств и легко реализуемых ценных бумаг в общей сумме оборотных активов. Чем выше это отношение, тем выше, ликвидность оборотных активов.

Рассчитаем рассмотренные выше показателей ликвидности (Приложение Ш). Данные таблицы свидетельствуют о том, что коэффициент текущей ликвидности, на конец 2007 года снизился на 1,63 пункта и составляет 1,2, что ниже нормативного значения на 0,3 пункта (1,2 - 1,5), однако на конец второго квартала 2008 года данный коэффициент возрос на 0,9 и составил 2,1. Данные свидетельствуют о том, что, несмотря на уменьшение коэффициента текущей ликвидности на конец второго квартала 2008 года по сравнению с 2006 годом на 0,73 (2,1-2,83), в целом ликвидность на достаточно высоком уровне. Данный показатель показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства филиала. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенности кредиторов, что долги будут погашены. В филиале такой запас имеется.

По итогам работы за 2007 год значительно уменьшился коэффициент "критической ликвидности" на 0,61 пункта и составил 0,37. Данный показатель ниже нормативного. Однако по результатам работы за 2008 год данный показатель значительно увеличился и составил 0,87, что выше показателя за 2007 год на 0,5. Произошло снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,24 пункта и он составил на конец 2007 года 0,01 при норме 0,2-0,25, за первое полугодие 2008 года данный показатель не изменился он составил 0,01.Уровень данного показателя показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В нашем примере эта величина мала [26]. Следовательно, в целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как недостаточно стабильную.

Для всесторонней оценки показателей ликвидности важно знать и взаимосвязи факторов их формирования. В условиях инфляционной среды во избежание искажающего воздействия инфляции при определении влияния факторов на изменение коэффициента ликвидности в расчет следует принимать не абсолютный прирост текущих активов и пассивов, а изменение их доли в общей валюте баланса. Коэффициент текущей ликвидности [24]:

факторы первого порядка: доля оборотных активов (Доа). Доля краткосрочных финансовых обязательств в валюте баланса (Дкфо).

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности (формулы (2.21), (2.22), (2.23) за счет факторов первого порядка по данным баланса за 2007 год и первое полугодие 2008 года.

Кт.л 0 = Доа 0 / Дкф 0, ,(2.21)

Кт.л усл = Доа 0 / Дкф 1, ,( 2.22)

Кт.л 1 = Доа 1 / Дкф1, (2.23)

Коэффициент тещей ликвидности на конец 2007 года равен 1,2 (0,051/0,042), коэффициент текущей ликвидности условный равен 0,09 (0,051/0,552), коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года равен 2,1 (0,1174/0,552).

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности общее + 0,9 (2,1-1,2), в том числе за счет изменения удельного веса оборотных активов -1,11 (0,09-1,2), текущих обязательств + 2,01 (2,1-0,09).

Банкротство - подтвержденная документально экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

В теории и практике известно несколько подходов к оценке вероятности банкротства, основанных на использовании:

1) системы показателей и неформализованных критериев (признаков);

2) ограниченного количества показателей;

3) интегральных показателей.

Признаки вероятности банкротства можно подразделить на основные и вспомогательные.

К основным признакам относятся показатели с низким (неблагоприятным) уровнем или динамикой, которые в настоящем или краткосрочной перспективе могут привести к банкротству. К их числу относятся: хроническая просроченная кредиторская задолженность по кредитам банка и займам; низкое качество дебиторской задолженности; выраженная тенденция снижения коэффициента собственности и достижение его критического уровня; выраженная тенденция снижения коэффициентов ликвидности; хронический дефицит собственного оборотного капитала; низкое качество прибыли или продолжительная убыточность.

...