Аудит эффективности формирования и использования собственного капитала

14.12.2014

Отражена задолженность перед поставщиком ОС

08-4

60

725 424

14.12.2014

Учтен НДС, предъявленный поставщиком

19

60

130 576

14.12.2014

Принят к вычету НДС по приобретенным ОС

68

19

130 576

14.12.2014

Произведен взаимозачет аванса за оказанные услуги

60.1

60.2

856 000

14.12.2014

Восстановлен НДС с аванса

76.Ав

68

130 576

14.12.2014

Приобретенные ОС введены в эксплуатацию

01

08-4

725 424

2. Было принято решение о выплате дивидендов акционерам, в результате собственных средств на приобретение новой производственной линии не достаточно, необходимо привлечение кредитных ресурсов банка

Для покупки производственной линии был взят кредит на год, процентная ставка 17%.

Таблица 3.11

Журнал хозяйственных операций

Дата	Содержание операции	Дт	Кт	Сумма, тыс. руб.
14.02.2014	Получен кредит банка	51	66.1	856 000
14.02.2014	Перечислена предоплата	60.2	51	856 000
14.12.2014	Принят к вычету НДС с предоплаты	68	76.Ав	130 576
14.02.2014 - 14.12.2014	Отражена задолженность перед поставщиком ОС (10 месяцев)	08-4	60	72 542
14.02.2014 - 14.12.2014	Учтен НДС, предъявленный поставщиком	19	60	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Принят к вычету НДС по приобретенным ОС	68	19	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Произведен взаимозачет аванса за оказанные услуги	60.1	60.2	85 600
14.02.2014 - 14.12.2014	Восстановлен НДС с аванса	76.Ав	68	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Начислены проценты	91.2	66.2	12 127
14.12.2014	Приобретенные ОС введены в эксплуатацию	01	08-4	725 424
14.12.2014	Возвращен кредит	66.1	51	856 000
14.12.2014	Перечислены проценты по кредиту	66.2	51	121 267

3. Часть прибыли направляется на выплату дивидендов, часть - на приобретение новой производственной линии, кредитные ресурсы банка привлекаются в меньшем объеме (50% от стоимости нового оборудования).

Было принято решение оплатить половину стоимости производственной линии за счет собственных средств, а на другую часть взять кредит на год размером 428 000 тыс. рублей под 17%.

Таблица 3.12

Журнал хозяйственных операций

Дата	Содержание операции	Дт	Кт	Сумма, тыс. руб.
14.02.2014	Получен кредит банка	51	66.1	428 000
14.02.2014	Перечислена предоплата	60.2	51	856 000
14.12.2014	Принят к вычету НДС с предоплаты	68	76.Ав	130 576
14.02.2014 - 14.12.2014	Отражена задолженность перед поставщиком	08-4	60	72 542
14.02.2014 - 14.12.2014	Учтен НДС, предъявленный поставщиком	19	60	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Принят к вычету НДС по приобретенным ОС	68	19	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Произведен взаимозачет аванса за оказанные услуги	60.1	60.2	85 600
14.02.2014 - 14.12.2014	Восстановлен НДС с аванса	76.Ав	68	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Начислены проценты	91.2	66.2	6 063
14.12.2014	Приобретенные ОС введены в эксплуатацию	01	08-4	725 424
14.12.2014	Возвращен кредит	66.1	51	428 000
14.12.2014	Перечислены проценты по кредиту	66.2	51	60 633

4. Было принято решение, что большая часть прибыли направляется на выплату дивидендов, часть - на приобретение новой производственной линии, необходимо привлечь кредитные ресурсы банка в размере 60% от стоимости нового оборудования.

Было принято решение оплатить 40% стоимости производственной линии за счет собственных средств, а на другую часть взять кредит на год размером 513 600 тыс. рублей под 17%.

Таблица 3.13

Журнал хозяйственных операций

Дата	Содержание операции	Дт	Кт	Сумма, тыс. руб.
14.02.2014	Получен кредит банка	51	66.1	513 000
14.02.2014	Перечислена предоплата	60.2	51	856 000
14.12.2014	Принят к вычету НДС с предоплаты	68	76.Ав	130 576
14.02.2014 - 14.12.2014	Отражена задолженность перед поставщиком	08-4	60	72 542
14.02.2014 - 14.12.2014	Учтен НДС, предъявленный поставщиком	19	60	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Принят к вычету НДС по приобретенным ОС	68	19	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Произведен взаимозачет аванса за оказанные услуги	60.1	60.2	85 600
14.02.2014 - 14.12.2014	Восстановлен НДС с аванса	76.Ав	68	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Начислены проценты	91.2	66.2	7 268
14.12.2014	Приобретенные ОС введены в эксплуатацию	01	08-4	725 424
14.12.2014	Возвращен кредит	66.1	51	513 000
14.12.2014	Перечислены проценты по кредиту	66.2	51	72 675

5. Было принято решение, что меньшая часть прибыли направляется на выплату дивидендов, остальная часть - на приобретение новой производственной линии, необходимо привлечь кредитные ресурсы банка в размере 30% от стоимости нового оборудования.

Было принято решение оплатить 70% стоимости производственной линии за счет собственных средств, а на другую часть взять кредит на год размером 256 800 тыс. рублей под 17%.

Таблица 3.14

Журнал хозяйственных операций

Дата	Содержание операции	Дт	Кт	Сумма, тыс. руб.
14.02.2014	Получен кредит банка	51	66.1	256 800
14.02.2014	Перечислена предоплата	60.2	51	856 000
14.12.2014	Принят к вычету НДС с предоплаты	68	76.Ав	130 576
14.02.2014 - 14.12.2014	Отражена задолженность перед поставщиком	08-4	60	72 542
14.02.2014 - 14.12.2014	Учтен НДС, предъявленный поставщиком	19	60	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Принят к вычету НДС по приобретенным ОС	68	19	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Произведен взаимозачет аванса за оказанные услуги	60.1	60.2	85 600
14.02.2014 - 14.12.2014	Восстановлен НДС с аванса	76.Ав	68	13 058
14.02.2014 - 14.12.2014	Начислены проценты	91.2	66.2	3 638
14.12.2014	Приобретенные ОС введены в эксплуатацию	01	08-4	725 424
14.12.2014	Возвращен кредит	66.1	51	256 800
14.12.2014	Перечислены проценты по кредиту	66.2	51	36 380

В приложениях 6 и 7 представлены баланс и отчет о финансовых результатах для каждого из описанных выше вариантов приобретения основных средств. Теперь на основании полученных данных необходимо определить наиболее выгодный для организации вариант приобретения основного средства с точки зрения эффективности использования собственного капитала, опираясь на критерии аудита эффективности формирования и использования собственного капитала.

В таблице 3.15 представлены критерии оценки эффективности использования нераспределенной прибыли по каждому варианту приобретения производственной линии, описанному выше.

Как видно из таблицы коэффициент автономии возрос в двух случаях при использовании только собственных средств и при частичном использовании собственных и заемных средств компании. Можно говорить о том, что не смотря на привлечение кредита на приобретение основного средства, зависимость организации от заемных средств не возросла, а значит финансовое положение предприятия стало более устойчивым.

Таблица 3.15

Критерии оценки эффективности использования нераспределенной прибыли

№ п/п	Показатель	Факт	1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,3889	0,3902	0,3882	0,3892	0,3890	0,3896
2.	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,0700	0,0219	0,0139	0,0179	0,0171	0,0195
3.	Коэффициент финансового левериджа	1,5717	1,5630	1,5757	1,5693	1,5705	1,5668
4.	Доля нераспределенной прибыли в собственных источниках	0,8716	0,8716	0,8705	0,8712	0,8710	0,8713
5.	Прибыль на акционерный капитал	11,2170	11,2170	10,2880	10,7525	10,6603	10,9383
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,2909	0,2909	0,2933	0,2921	0,2923	0,2916
7.	Рентабельность собственного капитала	0,1021	0,1021	0,0940	0,0980	0,0972	0,0997
8.	Рентабельность акционерного капитала	0,9161	0,9161	0,9115	0,9138	0,9133	0,9147
9.	Финансовая рентабельность	0,0452	0,0453	0,0416	0,0435	0,0431	0,0442
10.	Общая (экономическая) рентабельность	0,0571	0,0572	0,0518	0,0553	0,0549	0,0561

Однако для определения наиболее оптимального варианта для организации необходимо рассмотреть изменения критериев в целом. Для этого воспользуемся многокритериальным методом Паук-ЦИС, который уже был описан в первой главе работы. На рисунке 3.2 представлены диаграммы метода «Паук-ЦИС», построенные на основании данных, представленных в таблице 3.15. Следует отметить, что поскольку коэффициенты отличаются не небольшую величину, то из диаграммы нельзя сделать однозначный вывод по наиболее оптимальному варианту. Поэтому необходимо рассчитать площади получившихся фигур (S1 = 4,5482; S2 = 4,2699; S3 = 4,4093; S4 = 4,3817; S5 = 4,4649)



Рис. 3.2 Диаграммы метода «Паук - ЦИС»

Получаем, что наиболее выгодный для предприятия вариант - приобретение основного средства за счет собственных средств предприятия. Также подходящим вариантом является приобретение основного средства частично за счет собственных и заемных средств. Данный анализ позволяет сделать вывод о том, что предприятию выгодно продолжать направлять прибыль на производственное развитие, но также возможно частичное привлечение заемных средств на производственное развитие, так как это не повлияет негативно на финансовое состояние организации, но также позволит направлять прибыль на дивидендные выплаты.

На основании проведенных процедур можно сделать следующие выводы и предложить рекомендации по совершенствованию использования собственного капитала:

1. Анализ обеспеченности собственным капиталом показал, что исследуемая организация обладает достаточным объемом собственного капитала и проводит умеренную финансовую политику, при которой доля собственного капитала в формировании долгосрочных активов должна быть не менее 80%, а заемных -- не более 20%;

2. С целью повышения капитализации, привлечения новых кредитных ресурсов в исследуемой организации можно провести эмиссию акций;

3. Для повышения финансовой устойчивости организации возможно проведение переоценки основных средств, что приблизит их по стоимости к реальной рыночной цене, и повысит эффективность формирования собственного капитала.

4. В данный момент организация концентрируется на производственном развитии с целью модернизации производства, покупки нового оборудования нового поколения, чтобы впоследствии сократить расходы и получить увеличение прибыли за счет сокращения производственных расходов, поэтому дивиденды были направлены на развитие, а не на выплату обязательств перед акционерами

5. Анализ использования прибыли показал, что с точки зрения финансового состояния организации, возможно частичное использование кредитных средств на производственное развитие, поскольку это позволит организации выделить средства на дивидендные выплаты.

Заключение

В данной работе выявлены и обоснованы цели и задачи аудита эффективности формирования и использования собственного капитала, систематизирована нормативная база формирования и использования собственного капитала. Это позволило сформировать целостное понимание сущности и структуры собственного капитала. В соответствии с целями и задачами аудита выбраны методы, инструменты и критерии проведения анализа. В ходе исследования подчеркивается факт, что аудит эффективности формирования и использования собственного капитала является важным и актуальным направлением аудита эффективности.

Работа выполнена с использованием фактических материалов АО «Нижфарм», в том числе отчетности организации. На примере АО «Нижфарм» охарактеризована информация аудируемого лица, проведен анализ внутренней и внешней среды организации с помощью SWOT- и PEST-анализов, определены риски хозяйственной деятельности организации и рассмотрена система внутреннего контроля аудируемого лица, проведено тестирование контрольной среды, контрольных процедур и информационной среды и сделан вывод о надежности системы внутреннего контроля. Далее разработана и апробирована методика аудита эффективности формирования и использования собственного капитала, включающую план и программу аудита с описанием аудиторских процедур, подлежащих выполнению.

Автором данной работы предложены рекомендации по повышению эффективности формирования и использования собственного капитала на предприятии АО «Нижфарм». В результате проведенных процедур можно сделать следующие выводы и предложить рекомендации по совершенствованию использования собственного капитала. Исследуемая организация обладает достаточным объемом собственного капитала и проводит умеренную финансовую политику. С целью повышения капитализации, привлечения новых кредитных ресурсов в исследуемой организации возможно проведение эмиссии акций, здесь следует отметить, что поскольку аудируемая организация АО «Нижфарм» - крупная компания, занимающая лидирующие позиции в фармацевтической отрасли, эмиссия акций принесет больше положительных последствий, чем отрицательных. Также в результате исследования было выявлено, что организация проводит политику по сокращению дивидендных выплат с целью увеличения сумм, направляемых на производственное развитие. Однако анализ показал, что организации будет выгодно использовать на производственное развитие заемные средства, что поможет полностью не отменять выплату дивидендов.

Размещено на Allbest.ru

...