Аналіз фінансового стану ВАТ "Племінний завод імені Літвінова"

Основними показниками обсягу виробництва продукції тваринництва, яку одержали в результаті нормальної життєдіяльності тварин, є валовий надій молока, валовий настриг вовни, валовий збір яєць. Валове виробництво цих продуктів залежить від кількості худоби і птиці та рівня їхньої продуктивності.

Данні про кількість і склад поголів'я сільськогосподарських тварин мають важливе значення для оцінки стану й розвитку тваринництва, характеристики процесу відтворення їх і продуктивності, визначення розмірів окремих видів продукції тваринництва та його виробничого напряму.

Облік кількості тварин здійснюють диференційовано за видами, віком і статтю, господарським призначенням і виробничо-економічним призначенням, породами.

До основних видів сільськогосподарських тварин відносять велику рогату худобу, свиней, овець, кіз і коней. Окремо здійснюють облік птиці, кролів, хутрових звірів, бджіл, риб.

За віком всі види сільськогосподарських тварин поділяють на дві основні групи: дорослі тварини і молодняк. Дорослих тварин поділяють на основне стадо, кастровану продуктивну і робочу худобу, дорослі тварини на відгодівлі та нагулі.

До основного стада включають маточне поголів'я і самців-плідників. До маточного відносять дорослих маток, від яких одержано приплід, і тих, які досягли зрілого віку, хоч і не давали приплоду.

Молодняк поділяють на ремонтний, призначений для поповнення основного стада, молодняк на відгодівлі та нагулі і молодшого віку. В свою чергу, кожну групу молодняка поділяють за статтю і віком. Розподіл за віком здійснюють за числом років, що виповнилися. Для тварин, які швидко розвиваються вікові інтервали визначають в місяцях.

За господарським використанням сільськогосподарських тварин поділяють на дві групи: продуктивних, від яких продають продукцію (м'ясо, молоко, вовну); робочу худобу, яку використовують як тяглову силу. В окрему групу виділяють тварин на відгодівлі і нагулі.

За виробничо-економічним призначенням сільськогосподарських тварин відносять до основних і оборотних фондів залежно від того, які функції в момент обліку вони виконують у виробничому процесі. Доросла продуктивна і робоча худоба є засобом праці і належить до основних фондів, а молодняк тварин і тварини на відгодівлі становлять незавершене виробництво і відносять до оборотних фондів. До них відносять дрібні тварини (птиця, кролі, бджоли) незалежно від віку.

За породами все поголів'я сільськогосподарських тварин поділяють на породних і безпородних.

На відмінну від рослинництва, в тваринництві, де процес виробництва безперервний, а продукція надходить відносно рівномірно протягом року, на її виробництво впливають такі фактори: забезпеченість тварин кормами та їх якість, умови утримання й годівля, стадія біологічного відтворення, ефективність відтворення стада, породність і структура стада, кваліфікація кадрів, рівень комплексної механізації та ін.

Зокрема, на молочну продуктивність корів впливає рівень їх годівлі.

З метою забезпечення аналітичною інформацією про витрати і доходи застосовують такі методи: факторний аналіз відхилень; аналіз точки беззбитковості; АВС-аналіз.

Мета факторного аналізу відхилень полягає у визначенні та оцінюванні причини відхилень фактичних показників витрат від нормативних (планових). Він вважається основним інструментом оцінювання діяльності центрів витрат (прибутковості). Собівартість продукції тваринництва складається під впливом багатьох факторів. Основними з них є продуктивність тварин і величина витрат на їх утримання. Собівартість продукції тваринництва перебуває в прямій залежності від витрат на утримання тварин і в оберненій до їх продуктивності.

Виробничий процес у тваринництві щоденно повторюється, але в різні періоди утримання тварин має певні відмінності. В стійловий період, особливо взимку, знижується продуктивність тварин, дорожчають корми, збільшуються їх затрати на одиницю продукції, зростає обсяг робіт на фермі з утримання худоби, що призводить до збільшення затрат праці і витрат коштів для одержання однієї і тієї самої кількості продукції порівняно з пасовищним періодом. У зв'язку з цим собівартість тваринницької продукції в стійловий і пасовищний періоди значно відхиляється від середньорічної. Тому при аналізі діяльності виробничого підрозділу обов'язково потрібно враховувати специфіку виробництва продукції в окремі періоди утримання тварин і різний рівень витрат.

Ефективне управління поточними витратами неможливе без визначення порогу рентабельності (точки беззбитковості). Метод аналізу точки беззбитковості зводиться до визначення мінімального обсягу реалізації продукції (у разі незмінних цін та умовно-постійних витрат), за якого підприємство може забезпечити беззбиткову операційну діяльність у короткостроковому періоді.

Точка беззбитковості характеризує такий обсяг виробництва й реалізації продукції, якому відповідає нульовий прибуток підприємства - виручка від реалізації продукції дорівнює валовим витратам на її виробництво та реалізацію.

Цей метод побудований на тезі, що зі зростанням обсягу реалізації умовно-постійні витрати на одиницю продукції зменшуються. Неодмінним елементом аналізу точки беззбитковості є маржинальний прибуток, що характеризує частину виручки, яка спрямовується на заміщення умовно-постійних витрат і формування прибутку від реалізації. Його можна розраховувати як на весь обсяг реалізації, так і на одиницю продукції.

Рівень рентабельності товарної продукції розрахован в таблиці 2.11

Таблиця 2.11

Рівень рентабельності товарної продукції

Види продукції	Кількість продукції, ц	ціна реалізації 1 ц продукції, грн	виручка від реалізації, тис. грн	собівартість 1ц, грн	собівартість реалізованої продукції, тис. грн	прибуток (+), збиток (-), тис. грн	рівень рентабельності, %
	виробленої	реалізованої
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Інша продукц. рослин.	-	-	-	6,7	-	6,1	0,6	9,8
Разом по рослин-тву	-	-	-	6,7	-	6,1	0,6	9,8
ВРХ (в живій масі)	209,0	263,0	809,9	213,0	1046,0	275,1	-62,1	-22,6
Свині	492,0	397,0	1917,1	761,1	1340,3	532,1	229,0	43,0
Молоко	5244,0	4775,0	146,9	701,6	197,6	943,4	-241,8	-25,6
Мед	153,0	57,0	10,5	0,6	10,5	0,6	0,0	0,0
Разом по тварин-тву	-	-	-	1676,3	-	1751,2	-74,9	-4,3
Послуги в сільскому господарстві	-	-	-	1287,4	-	1590,9	-303,5	-19,1
Усього по підпр-ству	-	-	-	2970,4	-	3348,2	-377,8	-11,3

Зробивши розрахунки для визначення рентабельності товарної продукції на ВАТ «Племзавод імені Літвінова» мозна зробити висновок, що підприємство на даному етапі є нерентабельним, рівень рентабельності складає -11,3 %. Цей показник є негативною ознакою і показує необхідність змін в діяльності підприємства для покращення ефективності його роботи. Найбільш рентабельним є реалізація свиней (рівень рентабельності складає 43%). Найбільш нерентабельним є виробництво молока і ВРХ (рівень рентабельності складає -25,6 і 22,6 % відповідно).

Важливою умовою підвищення ефективності господарської діяльності сільськогосподарського підприємства та його підрозділів є зниження собівартості виробництва продукції.

Собівартість - один з найважливіших показників ефективності

виробництва, в якому відображається раціональне використання

виробничого потенціалу підприємства. Показник собівартості обумовлює

конкурентоспроможність продукції та фінансові результати діяльності підприємства.

Собівартість продукції - це грошова форма витрат на підготовку виробництва, виготовлення і реалізацію продукції, показує рівень витрат на виробництво. Собівартість продукції комплексно характеризує рівень використання всіх ресурсів підприємства. Собівартість продукції тісно взаємозв'язана з її ціною, тому її визначають для вірного встановлення рівня цін на продукцію, раціонального розміщення виробництва продукції і для визначення фінансових результатів підприємства, організації виробничо-фінансової діяльності на принципах господарських розрахунків.

Виділяють виробничу і повну собівартість продукції. Виробнича собівартість складається з витрат, пов'язаних з виробництвом продукції. Повна собівартість, крім виробничих витрат, включає витрати на зберігання , транспортування і реалізацію продукції. Також виділяють планову і фактичну собівартість продукції.

Планова собівартість визначається за нормативами при розробці планів соціально-економічного розвитку.

Фактична собівартість визначається на основі фактичних витрат на виробництво продукції.

Проводячи аналіз рівня та динаміки собівартості продукції значну увагу приділяють її елементам.

Собівартість є одним з найважливіших показників господарської діяльності аграрних підприємств, оскільки показує, у що саме обходиться господарству виробництво відповідного виду продукції і настільки економічним воно є в конкретних природноекономічних умовах господарювання. Собівартість основних видів реалізованої продукції в ВАТ «Плем завод ім. Літвінова» розглянемо в таблиці 2.12.

Таблиця 2.12

Собівартість основних видів реалізованої продукції

Показники	Роки	Відхилення,%
	2007	2008	2009
ВРХ (в живій масі)	1389	1403,2	1046,0	-34
Свині	1093	933	1340,3	30
Молоко	235	137	197,6	31
Мед	63,5	14,7	10,5	-40

Розглянувши повну собівартість основних видів реалізованої продукції в ВАТ «Племзавод ім. Літвінова» бачимо, собівартість ВРХ і меду зменшилась на 34% і 40% відповідно, це показує те, що виробництво цих видів продукції знаходиться на правильному шляху. А ось собівартість виробництва свиней і молока збільшилась на 30 % і 31% відповідно, і показує на необхідність змін у виробництві цих видів продукції, які б сприяли зменшенню собівартості.

Для виявлення факторів, котрі впливають на собівартість продукції тваринництва розглянемо структуру виробничих затрат тваринництва в динаміці в таблиці 2.13.

Таблиця 2.13

Аналіз структури виробничих затрат в тваринництві в динаміці в ВАТ «Племзавод ім. Літвінова»

Елементи витрат	Роки	Відхилення,%
	2007	2008	2009
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Витрати на оплату праці	334,4	16,38	349,8	19,47	481,6	25,17	27,37
Відрахування на соціальні заходи	36,8	1,80	56,9	3,17	110,7	5,78	48,60
Матеріальні витрати	1503,2	73,63	1302,9	72,53	1072,5	56,05	-21,48
Корми - всього	1188,4	58,21	942,3	52,46	756,6	39,54	-24,54
з них корми покупні	459,4	22,50	474,3	26,40	645,5	33,73	26,52
Інша продукція с/х	6,8	0,33	7,3	0,41	8,3	0,43	12,05
нафтопродукти	47,8	2,34	29,2	1,63	20,3	1,06	-43,84
електроенергія	61,2	3,00	55,4	3,08	75	3,92	26,13
паливо	13,4	0,66	1,3	0,07	-	-	-
запасні частини, ремонтні та будівельні матеріали	119,3	5,84	78,2	4,35	85,5	4,47	8,54
оплата послуг і робіт сторонніх організацій	66,3	3,25	189,2	10,53	126,8	6,63	-49,21
Амортизація основних засобів	84,7	4,15	68,8	3,83	133,3	6,97	48,39
Інші витрати (включаючи плату за оренду)	82,4	4,04	17,9	1,00	115,5	6,04	84,50
Усього витрат	2041,5	100	1796,3	100	1913,6	100	6,13

Розглянувши виробничі затрати по тваринництву, можемо сказати, що матеріальні витрати, на які найбільше затрачено коштів зменшилися, на 21,48%, а ось витрати на оплату праці, на соціальні заходи, на амортизацію, на іншу витрати збільшились на 27,37%, 48,6%, 48,39%, 84,5% відповідно. Збільшення елементів витрат і привело до загального підвищення витрат по тваринництву ( на 6,13% ), що в свою чергу вплинуло на збільшення собівартості продукції на підприємстві.

Для виявлення факторів, котрі впливають на собівартість продукції рослинництва розглянемо структуру виробничих затрат рослинництва в динаміці в таблиці 2.14.

Таблиця 2.14

Аналіз структури виробничих затрат в рослинництві в динаміці в ВАТ «Племзавод ім. Літвінова»

Елементи витрат	2008	2009	Відхилення,%
	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Витрати на оплату праці	54,1	11,46	68,8	11,961057	21,37
Відрахування на соціальні заходи	8,8	1,86	15,8	2,74687065	44,30
Матеріальні витрати, в т.ч.	274,6	58,19	208,5	36,2482615	-31,70
- насіння на посадковий матеріал	132,8	28,14	93,1	16,1856745	-42,64
інша продукція с/х	-	-	1,3	0,22600834	-
- нафтопродукти	66,2	14,03	53,4	9,2837274	-23,97
- електроенергія	12	2,54	-	-	-
- запасні частини та будівельні матеріали для ремонту	60,6	12,84	46,3	8,04937413	-30,89
оплата послуг і робіт що виконані стороннімі організаціями	3	0,64	14,4	2,50347705	79,17
Амортизація основних засобів	121,2	25,68	73,5	12,7781641	-64,90
Інші витрати	13,2	2,80	208,6	36,2656467	93,67
Усього	471,9	100	575,2	100	17,96

Розглянувши виробничі затрати в динаміці по рослинництву можна зробити висновок, що витрати в рослинництві в 2009 році, порівняно з 2008 роком, зросли на 17,96%,значно збільшилася витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи та інші витрати, на 21,37%, 44,3% і 93,67% відповідно. Матеріальні же витрати зменшились на 31,7%.

Однією з необхідних умов пошуку резервів зниження собівартості є виявлення причин, що зумовили зміну абсолютної величини витрат, особливо за тими статтями, величина яких залежить від кількох факторів.

Так як тваринництво є основним напрямком діяльності ВАТ «Племзавод ім. Літвінова», тому розрахуємо ефект виробництва продукції тваринництва і для прикладу візьмемо вирощування свиней, які являються провідними тваринами для даного господарства (Табл. 2.15).

Таблиця 2.15

Економічна ефективність виробництва свинини

Показники	Роки	Відхилення, %
	2007	2008	2009
1. Поголів'я свиней на кінець року, тис. гол.	609,00	393,00	527,00	25,43
2. Приріст живої маси свиней, ц	679,00	594,00	492,00	-20,73
3.Витрати на вирощування, тис. грн.	654,30	543,30	593,50	8,46
4. Витрати на 1 ц приросту свинини, грн.	963,62	914,65	1206,30	24,18
5. Реалізовано свинини у живій масі, ц	643,00	163,00	397,00	58,94
6. Доход від реалізації - всього, тис. грн.	668,40	99,00	761,10	86,99
7. Ціна реалізації 1 ц живої маси, грн.	1039,50	607,36	1917,13	68,32
8. Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	703,10	152,20	532,10	71,40
9. Собівартість 1 ц свинини у живій масі, грн.	1093,47	933,74	1340,30	30,33
10. Рівень товарності, %	94,70	27,44	80,69	65,99
11. Прибуток (збиток), тис. грн.	-34,70	-53,20	229,00	123,23
12. Рівень рентабельності (збитково- сті), %	-4,94	-34,95	43,04	181,22

Проаналізував виробництво свинини на ВАТ «Племзавод імені Літвінова» за період 2007-2009 рр., можемо сказати, що поголів'я свиней у 2009 році по зрівнянню з 2008 збільшилося на 25,43 %, але зменшився приріст живої маси на 20,73 %, витрати незначно збільшилися на 8,46 %, збільшилася реалізація продукції на 58,94% і ціна 1 ц живої маси на 68,32%, але собівартість 1 ц свинини збільшилась на 30,33%. Прибуток збільшився на 123,23%, а рентабельність на 181,22%. Ці показники показують, що дане направлення у виробництві підприємства знаходиться на правильному шляху, але необхідно по змозі зменшувати собівартість і відповідно витрати на вирощування.

2.6 Аналіз показників фінансового стану підприємства та ефективності виробництва продукції

Інтенсифікація сільського господарства як особлива форма розширеного відтворення - це процес концентрації на основі науково-технічного прогресу сукупних затрат уречевленої і живої праці на одну й ту саму земельну площу з метою збільшення виходу продукції з цієї площі при найменших затратах праці і коштів на одиницю продукції.

У сучасних умовах інтенсифікація є основним напрямом розвитку сільськогосподарського виробництва. Нарощування виробництва продукції не може бути досягнуте на незмінній технічній основі, без удосконалення засобів виробництва. При цьому сільськогосподарське виробництво складається з двох взаємопов'язаних галузей. Поряд з рослинництвом при визначенні рівня інтенсивності галузі в цілому необхідно враховувати також характер розвитку тваринництва, доля якого в сукупних затратах праці та коштів сільського господарства буде зростати.

В умовах ринкової економіки конкурентоспроможними можуть бути лише ті підприємства, які досягають високого рівня ефективності виробництва. В сільському господарстві ця проблема може бути вирішена завдяки переходу на інтенсивний тип розвитку. Тому розглянемо основні показники рівня інтенсивності та ефективності ( табл. 2.16 )

Таблиця 2.16

Основні показники ефективності діяльності та інтенсивності ВАТ «Племзавод імені Літвінова»

Показники	Роки	Відхилення %
	2008	2009
1	2	3	4
Сума капіталу, що авансується, тис. грн.	10207,50	9828,40	-3,86
Площа сільськогосподарських угідь, га	941,00	318,00	-195,91
Середньорічна чисельність працівників, чіл.	150,00	145,00	-3,45
Середньорічна вартість основних виробничих фондів, тис. грн.	18207,10	18002,70	-1,14
Витрати праці, тис. чіл.-час.	273,00	264,00	-3,41
Виробничі витрати, тис. грн.	2268,20	2488,80	8,86
Вартість валової продукції, тис. грн. - в зіставних цінах	1676	1988,00	18,6
- у поточних цінах реалізації	2121,5	2517,00	18,6
Сума виручки від реалізації, тис. грн.	1709,00	2970,40	42,47
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	1827,30	3348,20	45,42
Чиста продукція, тис. грн.	242,00	-453,40	153,37
Прибуток від реалізації, тис. грн.	-118,30	-377,80	68,69
Показники рівня інтенсифікації, тис. грн.
Сума авансованого капіталу на 1 га с/х угідь	10,85	30,91	64,90
Фондообеспеченность, тис. грн.	19,35	56,61	65,82
Виробничі витрати на 100 га сільгоспугідь, чіл.-час.	241,04	782,64	69,20
Фондовооруженность, тис. грн.	121,38	124,16	2,24
Фондовіддача, грн.	0,08	0,11	23,31
Фондомісткість, грн.	11,81	9,06	-30,39
I. Отримані результати інтенсифікації	6,62	4,94	-33,90
Окупність авансованого капіталу валовою продукцією
1. На 100 га сільгоспугідь, тис. грн..:	163,87	625,16	73,79
а) валовій продукції
б) чистій продукції	25,72	-142,58	118,04
в) прибутку	-12,57	-118,81	89,42
ІІ. Ефективність інтенсифікації
1. На 100 грн. поточних витрат, грн..:а) валовій продукції	0,68	0,80	14,89
б) чистій продукції	0,11	-0,18	158,57
в) прибутку	-0,05	-0,15	65,64
2. На 100 грн. основних виробничих фондів сільськогосподарського призначення, грн..:а) валовій продукції	8,47	11,04	23,31
б) чистій продукції	1,33	-2,52	152,78
в) прибутку	-0,65	-2,10	69,04
3. На середньорічного працівника, тис. грн..:а) валовій продукції	10,28	13,71	25,02
б) чистій продукції	1,61	-3,13	151,60
в) прибутку	-0,79	-2,61	69,73
4. Рівень рентабельності товарної продукції %	-6,47	-11,28	-4,81

Судячи з таблиці можна зробити висновок, що підприємство у 2009 працювало менш ефективно ніж у 2008 - рентабельність зменшилась на 4,81%, окупність авансованого капіталу валовою продукцією на 33,9%, зменшився авансований капітал, зменшилася площа с/г угідь, зросли виробничі витрати на 8,86%. Значно зменшився прибуток від реалізації, а саме на 68,69%. Це доказує необхідність змін, для покращення ефективності і інтенсивності діяльності підприємства.

Економічний тип розвитку - це поняття, яке відображує певне динамічне співвідношення між зміною в часі величини авансованого капіталу і обсягу виробництва валової продукції.

Залежно від ступеня|міри| впливу кожного з названих|накликати| чинників|факторів| на приріст валової продукції розрізняють таких економічних типів|типи| розвитку підприємств:

- інтенсивний - приріст продукції підприємство отримує лише завдяки підвищенню ефективності використання авансованого капіталу;

- екстенсивний - підприємство отримує приріст продукції лише за рахунок приросту ресурсів;

- урівноважений - приріст продукції досягається в однаковій мірі за рахунок приросту авансованого капіталу і підвищення ефективності його використання;

- переважно-інтенсивний (інтенсивно-екстенсивний) - питома вага приросту продукції за рахунок поліпшення використання авансованого капіталу перевищує питому вагу її приросту, отриманого завдяки збільшенню його розміру;

- переважно-екстенсивний (екстенсивно-інтенсивний) - питома вага приросту продукції за рахунок збільшення розміру авансованого капіталу перевищує питому вагу її приросту, отриманого завдяки поліпшенню його використання;

Визначення частки|долі| приросту продукції за рахунок інтенсифікації виробництва відображене в таблиці 2.17.

Таблиця 2.17

Визначення частки|долі| приросту продукції за рахунок

інтенсифікації виробництва

Умовне позначення	Показники	Роки
		2008	2009
Вп	1. Обсяг виробництва товарної продукції в поточних цінах, тис. грн.	1951	2517
ДВп	2. Приріст об'єму проведеної продукції % (Впзад.-ВПбазов.)/ВПбазов*100	29,01
АК	3. Авансований капітал, задіяний у виробництві, тис. грн.	10207,50	9828,40
ДАК	4. Приріст авансованого капіталу % (Акзад.-АКбазов.)/АКбаз * 100	-3,71
ДЕкс	5. Частка приросту продукції за рахунок екстенсивного чинника % мЭкс = (ДАк/ДВп)*100	-12,80
ДІнт	6. Частка приросту продукції за рахунок інтенсифікації виробництва %	112,80
	ДІнт = [1-(ДАк/ДВп)]*100

Частка приросту продукції за рахунок інтенсифікації виробництва становить 112,8%, а частка приросту продукції за рахунок екстенсивного чинника становить -12,8%. Тому можна зробити висновок, що досліджуєме підприємство знаходиться на інтенсивному типу економічного розвитку.

В русі стратегічного управління підприємством потрібно окремо виділити фінансовий сегмент. Нововведення, що здійснюються в останні роки в умовах розвитку ринкових відносин в Україні, зокрема, кардинальні зміни банківської системи, впровадження нових форм власності, трансформація бухгалтерського обліку, знову підняли актуальність питань аналізу та управління фінансовими ресурсами суб'єкта господарювання як основним та пріоритетним видом ресурсів. За наявності фінансових ресурсів можна забезпечити підприємство будь-якими ресурсами в необхідній кількості або бажаній комбінації.

Вирішують ці питання в рамках фінансового аналізу як підсистеми ефективного управління ресурсами, яка є ключовою в загальній системі управління підприємством.

Фінансовий стан визначає результативність діяльності та спроможність підприємства фінансувати свою діяльність. Головною метою фінансового аналізу є своєчасне виявлення і виправлення недоліків у фінансовій діяльності та виявлення резервів покращення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.

Ліквідність показує здатність|здібність| підприємства погасити свої короткострокові|короткотермінові| борги|обов'язки| (зобов'язання) за рахунок власних поточних активів (оборотних коштів).

Ліквідність характеризується такими показниками:

1. Коефіцієнт спільної|загальної| ліквідності (покриття) - визначається як відношення|ставлення| поточних активів і витрат|затрат| майбутніх періодів ЗБП (II і III частка|частина| Активу балансу - запаси і витрати|затрати|, грошові кошти, розрахунки) до спільної|загальної| суми короткострокових|короткотермінових| зобов'язань (кредитів, боргів|обов'язків|) і доходів майбутніх періодів ДБП (IV розділ Пасиву):

К сп. лікв.=(II+III Актив)/ (IV+V Пасив)

Коефіцієнт характеризує ступінь|міра| покриття поточних зобов'язань і ДБП за рахунок поточних активів і ЗБП. Оптимальним є|з'являється| співвідношення 2:1, а критичним 1. Воно показує, в скільки разів поточні активи і ДБП перевищують поточні зобов'язання (борги|обов'язки|).

Чим більше коефіцієнт спільної|загальної| ліквідності, тим привабливіше підприємство для потенційних кредиторів.

2. Коефіцієнт термінової ліквідності визначається як відношення|ставлення| швидколіквідних| активів (III частка|частина| Активу за мінусом виробничих запасів, молодняка тварин і худоби на відгодівлі) до суми короткострокових|короткотермінових| зобов'язань (III частка|частина| Пасиву балансу):

Кср.ліквід = (Обор.акт. - Проїзв. запаси, молодняк жвавий., відгодівля +

Затр. буд. періодів) / (Поточні обяз. + Доходи майб.періодів)

Оптимальною величиною коефіцієнта є|з'являється| 1, критичною - 0,5. Чим вище цей коефіцієнт, тим нижче фінансовий ризик і більше потенційних можливостей|спроможностей| для залучення додаткових фінансових коштів.

Кср.лікв. = (ОА Зап. + III Активу) / (IV і V Пасиву)

3. Коефіцієнт моментальної ліквідності (абсолютною)

Кабс.ліквідн. = (Грошові кошти і еквіваленти) / (Пот. зобов'язання і Доходи буд. періодів)

Оптимальне значення коефіцієнта - 0,5. Критичне значення коефіцієнта - 0,2.

4. Коефіцієнт ліквідності запасів

Кліквідн. зап. = (100+110+120+130+140) / (620+430+630)

Показує, якою мірою матеріальні цінності покривають поточні зобов'язання.

5. Коефіцієнт ліквідності засобів|коштів| в розрахунках

Кліквідн. ср. расч. = (150+160+170+180+190+200+210+250+270) / (620+430+630)

Показує, якою мірою очікувані|сподівані| надходження|вступи| від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов'язань.

6. Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості - показує, який розмір кредиторської заборгованості доводиться|припадає| на 1 грн. дебіторській.

Ккред./деб. = (530+540+550+560+570+580+590+600) / (160+170+180+190+200+210)

Показує, якою мірою очікувані|сподівані| надходження|вступи| від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов'язань.

7. Коефіцієнт мобільності активів

Кмоб. акт. = (260+270) / 280

Показує, яку частку|частину| у валюті балансу займають|позичають| оборотні активи.

8. Коефіцієнт співвідношення активів

Котн. акт. = (260+270) / (080+270)

Показує рівень співвідношення між оборотними і необоротними активами.

Оцінка фінансової стійкості підприємства за показниками фінансової стабільності і структури капіталу.

Найважливішою характеристикою фінансового стану|достатку| підприємства є|з'являється| його автономність (інвестиційна незалежність від зовнішніх джерел).

Характеризується фінансова стійкість показниками:

1. Коефіцієнт незалежності (автономії):

показує, скільки одиниць власного капіталу доводиться|припадає| на одиницю авансованого капіталу:

Кавт = (Собств. капітал) / (Аванс. капітал) = (I Пасив) / (Валюта Балансу)

Критичне значення цього показника 0,5. Якщо він менше 0,5, то підприємство схильне до ризику банкротства|банкрутства|.

2. Коефіцієнт заборгованості

Коефіцієнт автономії доповнюється показником коефіцієнт заборгованості:

Кзадолж. = (Позиковий капітал) / (Аванс. капітал) =

(II+III+IV+V Пасив) / (Валюта Балансу)

Коефіцієнт автономії і коефіцієнт заборгованості в сумі дорівнюють 1.

У складі позикового капіталу в розділі II “Забезпечення майбутніх|прийдешніх| витрат|затрат| і платежів” відбиваються засоби|кошти|, призначення для оплати майбутніх відпусків|відпусток|, пенсійного забезпечення, соціального страхування на випадок безробіття.

3. Коефіцієнт фінансового ліверіджа| характеризує величину позикового капіталу, що доводиться|припадає| на одиницю власного капіталу:

Клів. = (Позиковий капітал) / (Власний капітал) =

(II+III+IV+V Пасив) / (I Пасив)

Добре - К< 1; задовільно - К = 1; дуже погано - К > 1.

4. Коефіцієнт маневреності показує здатність|здібність| підприємства своєчасно здійснювати поточні платежі, задовольняти потреби в ресурсах. Маневрувати можна тільки|лише| високоліквідними оборотними коштами, причому власними.

Кманевр = (Тік. активи - Тік. зобов'язання) / (Собств. капітал)

Коефіцієнт маневреності показує, скільки власних поточних активів доводиться|припадає| на одиницю власного капіталу.

5. Коефіцієнт довгострокової фінансової риски

Чим вище цей коефіцієнт, тим нижче привабливість підприємства для інвестора:

Кдолгоср.фін.риз = (Долгоср. заборгованість) / (Собств. капітал) =

(III Пасив) / (I Пасив)

6. Коефіцієнт фінансової стійкості показує, якою мірою підприємство може покрити за рахунок власних засобів|коштів| поточні зобов'язання і доходи майбутніх періодів.

Кфін. стійкості = (Власний. капітал) / (Пот.. зобов'язання + ДБП)

7. Коефіцієнт фінансового ризику

К ризику = (Власний капітал) / (Позиковий капітал)

Показники рентабельності:

1. Рентабельність продажів розраховується діленням|поділкою| операційної прибули на виручку від реалізації продукції виражена|виказувати| у відсотках|процентах|

2. Рентабельність основного капіталу визначається діленням|поділкою| чистого прибутку на основний капітал виражена|виказувати| у відсотках|процентах|.

3. Рентабельність основної діяльності визначається діленням|поділкою| операційної прибули на собівартість реалізованої продукції виражена|виказувати| у відсотках|процентах|.

Таблиця 2.18

Аналіз показників фінансового стану|достатку| підприємства

Показники	Спосіб розрахунку	2007	2008	2009
Показники ліквідності і платоспроможності
1. Коефіцієнт спільної ліквідності (покриття)	(260+270)/(620+630)	0,37	0,35	0,35
2. Коефіцієнт термінової ліквідності	(260-100-110+270)/ (620+630)	0,24	0,18	0,17
3. Коефіцієнт моментальної ліквідності (абсолютною)	(230+240)/(620+630)	0,002	0,01	0,001
4. Коефіцієнт ліквідності запасів	(100+110+120+130+140) / (620+430+630)	0,24	0,22	0,26
5. Коефіцієнт ліквідності засобів в розрахунках	(150+160+170+180+190+200+210+250+270) / (620+430+630)	0,13	0,13	0,09
6. Коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості	(530+540+550+560+570+580+590+600) / (160+170+180+190+200+210)	11,10	12,04	19,37
7. Коефіцієнт мобільності активів	(260+270) / 280	0,15	0,13	0,15
8. Коефіцієнт співвідношення активів	(260+270) / (080+270)	0,17	0,15	0,18
Оцінка фінансової стійкості підприємства
1. Коефіцієнт незалежності (автономії)	380/640	0,60	0,62	0,56
2. Коефіцієнт заборгованості	(430+480+620+630)/640	0,40	0,38	0,44
3. Коефіцієнт фінансового ливериджа	(430+480+620+630)/380	0,67	0,60	0,79
4. Коефіцієнт маневреності	(380-080)/380	-0,42	-0,39	-0,51
5. Коефіцієнт довгострокової фінансової риски	480/380	0,00	0,00	0,00
6. Коефіцієнт фінансової стійкості	380/(620+630)	1,53	1,66	1,28
7. Коефіцієнт фінансового ризику	380/(430+480+620+630)	1,50	1,65	1,27
Показники рентабельності
1.Рентабельність продаж	(Поп/вір)*100	-74,87	-6,14	-17,79
2. Рентабельність основного капіталу	(Пчист/030)*100	-17,19	-1,84	-11,32
3. Рентабельність основної діяльності	(Поп/среал. прод)*100	-68,04	-7,23	-20,28

Аналізуючи таблицю 2.18 видно що у 2009 році коефіцієнт спільної ліквідності дорівнює 0,35, це не є сприятливим для майбутніх потенційних кредиторів; коефіцієнт термінової ліквідності дорівнює 0,17 і цей показник свідчить про достатній ризик при вкладанні грошей в вивчаєме підприємство; коефіцієнт моментальної ліквідності дорівнює 0,001 і менше критичного (0,2); коефіцієнт ліквідності запасів рівний 0,26 показує , що матеріальні цінності не в повній мірі покривають поточні зобов'язання; коефіцієнт ліквідності засобів в розрахунках рівний 0,09 і це є негативним показником; коефіцієнт співвідношення кредиторської і дебіторської заборгованості рівний 19,37% очікувані|сподівані| надходження|вступи| від дебіторів будуть в недостатній мірі використані для погашення поточних зобов'язань; коефіцієнт мобільності активів рівний 0,15 і це набагато менше критичного показника (0,5); коефіцієнт співвідношення активів рівний 0,18, і це досить мало. Коефіцієнт незалежності (автономії) рівний 0,56 і досить близько до критичного показника, критичне значення цього показника 0,5, а якщо він менше 0,5, то підприємство схильне до ризику банкротства; коефіцієнт автономії доповнюється показником коефіцієнтом заборгованості який рівний 0,44 і в сумі з коефіцієнтом автономію вони складають 1; коефіцієнт фінансового лівериджу, який характеризує величину позикового капіталу рівний 0,79 < 1, і це є добрим показником; коефіцієнт фінансової стійкості дорівнює 1,28 і це є доброю ознакою; коефіцієнт фінансового ризику рівний 1,27 і це добре. Показники рентабельності є зі знаком «-», і це дуже погано і показує необхідність змін які б сприяли підвищенню рівня рентабельності.

Для оцінки стану|достатку| підприємства з точки зору|з погляду| можливості|спроможності| його банкротства|банкрутства| розраховують індекс Альтмана. Розрахунок даного індексу здійснюється на основі таких п'яти показників, які є|з'являються| індикаторами фінансово-економічного стану|достатку| підприємства: норма прибутку на авансований капітал, віддача авансованого капіталу по товарній продукції, співвідношення власного і позикового капіталу, питома вага власних оборотних коштів в авансованому капіталі, величина реінвестованого прибутку на одиницю вартості авансованого капіталу.

Індекс Альтмана розраховується по формулі:

Z = 3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

Критичне значення індексу Z, розраховане Альтманом складає 2,675. З|із| ним зіставляється|співставляє| його фактичне значення. Якщо Z фактичне < 2,675, то в недалекому майбутньому можливе банкротство|банкрутство| підприємства за умови, що|при умові , що| не будуть прийняті необхідні заходи по зміцнення його фінансово-економічного стану|достатку|. Якщо фактичне значення вище критичного стан|достаток| підприємства задовільний або ж міцний залежно від ступеня|міри| перевищення фактичного значення коефіцієнта Z над його критичним значенням.

Таблиці 2.19

Розрахунок індексу Альтмана

	Показники	Величина показників	Питома вага окремих коефіцієнтів
1	Авансований капітал, тис. грн.	9828,4	Х
2	Прибуток до оподаткування, тис. грн.	-861,2	Х
3	Вартість товарної продукції, тис. грн.	3930	Х
4	Позиковий капітал, тис. грн.	4329,4	Х
5	Власний капітал, тис. грн.	5499	Х
6	Вартість власних оборотних коштів, тис. грн.	-2968,3	Х
7	Реінвестований капітал, тис. грн.	-7142	Х
8	К1 = 2/1*3,3	-0,29	57,04
9	К2 = 3/1*1	0,40	27,58
10	К3 = 5/4*0,6	0,76	52,56
11	К4 = 7/1*1,4	-1,02	-70,16
12	К5 = 6/1*1,2	-0,36	-24,99
13	Індекс Альтмана (8+9+10+11+12)	-0,51	100%
14	Критичний рівень індексу Альтмана	2,68	Х
15	Співвідношення фактичного рівня індексу з критичним рівнем індексу Альтмана (13/14)	-0,19	Х

Дивлячись на таблицю 2.19 видно індекс Альтамана в ВАТ «Племзавод імені Літвінова» дорівнює -0,51, це набагато нижче критичного значення 2,68. Це свідчить про те, що в недалекому майбутньому можливе банкротство|банкрутство| підприємства за умови, що|при умові , що| не будуть прийняті необхідні заходи по зміцнення його фінансово-економічного стану|достатку|.

Щоб підприємство не збанкрутіло можливо якщо не допускати таких симптомів, як: зменшення об'ємів реалізованої продукції; спад попиту на продукцію; зниження прибутковості підприємства; втрата клієнтів та покупців; збільшення об'ємів неліквідних оборотних засобів; неритмічність підприємстващизький рівень використання виробничого потенціалу; збільшення затрат на виробництво та реалізацію продукції; зниження рівня продуктивності праці; зменшення кількості робочих місць.

Важливо знати ефективність використання авансованого використання, тому розрахуємо її в таблиці 2.20.

Дивлячись на таблицю 2.20 видно, що на 100 га сільгоспугідь виробництво валової продукції збільшилось майже в 3,5 рази, товарної продукції збільшилось в 5 разів, але чистий прибуток зменшився на 9%, це говорить про велику собівартість продукції. У 2009 році по зрівнянню з 2008 збільшилися коефіцієнти фондовіддачі основного капіталу, оборотного капіталу, річна продуктивність праці, землеввідача збільшилась у 3,5 рази. Також не на багато збільшились зарплатоввідача, амортовіддача та матеріаловіддача. А ось узагальнюючі показники ефективності використання авансованого капіталу майже усі зі знаком «-», крім ефективності використання авансованого капіталу на стадії виробництва, яка у 2009 році зросла на 23% порівняно за 2008. Показники рентабельності та норми прибутку зі знаком «-» говорять нам про негативні тенденції в діяльності підприємства, і про необхідність негайних змін.

Таблиця 2.20

Ефективність використання авансового капіталу в ВАТ «Племзавод імені Літвінова»

№ п/п	Показники	2008	2009
I. Показники абсолютної ефективності виробництва
1.	Отримано на 100 га сільгоспугідь, тис. грн.: - Валової продукції	225,45	791,51
2.	- Чистої продукції	-0,16	-0,89
3.	- Товарної продукції	1,82	9,34
4.	- Прибутку (чистого)	-0,13	-1,19
II. Відносні показники ефективності використання вживаних результатів
5.	Фондовіддача, грн.: - Основного капіталу, грн.	0,26	0,33
6.	- Оборотного капіталу, грн.	1,82	1,88
7.	Річна продуктивність праці, тис. грн./грн.	14,14	17,36
8.	Землеотдача, тис. грн./грн.	2,88	10,15
III. Показники ефективності використання спожитих виробничих ресурсів
9.	Зарплатоотдача, грн./грн.	1,76	1,32
10.	Амортотдача, грн./грн.	4,96	5,61
11.	Матеріалоотдача, грн./грн.	1,11	1,64
ІV.Обобщающие показники ефективності використання авансованого капіталу
12.	Норма прибули на авансований капітал %	-0,07	-0,02
13.	Норма прибули на власний капітал %	-15,17	-19,62
14.	Рентабельність основного капіталу %	-1,84	-11,32
15.	Рентабельність оборотного капіталу %	-83,57	-488,76
16.	Ефективність використання авансованого капіталу на стадії виробництва, грн./грн.	0,21	0,26

3. АНАЛІЗ ЗОВНІШНЬОГО СЕРЕДОВИЩА

3.1 Мікросередовище функціонування аграрних підприємств

Кожне аграрне підприємство здійснює свою діяльність не ізольовано, а в певному контакті із зовнішн...