Учет расчетных операций с поставщиками и покупателями и анализ денежных потоков

В экономической литературе основное внимание уделяется двум методам анализа денежных потоков предприятия по данным бухгалтерской отчетности: прямому и косвенному.

Суть прямого метода заключается в исследовании путей поступления и направление использования денежных средств предприятия, сведения о которых представлены в Отчете о движении денежных средств (форма №4).

Косвенный метод призван отразить действие факторов, повлиявших на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием в отчетном периоде. При этом в качестве факторов выделяются амортизационные отчисления за исследуемый период и изменение статей Бухгалтерского баланса (форма №1).

Однако на практике использование данных методов является малоэффективным.

Во-первых, оба метода применяются обособлено друг от друга, что не позволяет выявить совместное влияние прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия, а также на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученного за тот же период времени.

Во-вторых, исследование изменений статей Бухгалтерского баланса как факторов, влияющих на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за отчетный период времени, дает результаты, не соответствующие действительности. Это происходит потому, что не принимаются во внимание влияние на величину некоторых активов внутреннего оборота (например, принятие к учету материалов от ликвидации основных средств), а также использование предприятиями неденежных форм расчетов.

В-третьих, представляется, что идея ориентации на статьи Бухгалтерского баланса при выявлении причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистой прибыли (убытка) является неправомерной. Разница между суммами чистого остатка денежных средств и чистого финансового результата, полученными предприятием за отчетный период, зависит не от изменений его активов и источников их образования в этом периоде, а потому, что чистый финансовый результат рассчитывается на основе показателей, сформированных в бухгалтерском учете по принципу начисления, а чистый остаток денежных средств определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами, которые принимаются к бухгалтерскому учету по факту реального исполнения.

Кроме того, не все суммы, принимаемые к бухгалтерскому учету, участвуют в расчете чистого финансового результата и чистого остатка денежных средств одновременно и в полном объеме. Например, авансы, полученные от покупателей, заказчиков, в полной сумме определяют поступление денежных средств в том периоде, когда они получены, но в расчете чистого финансового результата примут участие только в том периоде, когда они будут признаны выручкой от реализации товаров, работ, услуг, и в соответствующей форме.

Так как показатели, характеризующие факторы, под действием которых формируется остаток денежных средств и чистый финансовый результат, отражаются в форме №4 «Отчет о движении денежных средств» и форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», то в качестве информационной базы для выявления причин отклонения чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата необходимо использовать наряду с формой №4 не форму №1 «Бухгалтерский баланс», а форму №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Отчет о движении денежных средств должен заполняться на основе данных, прямо вытекающих из записей на соответствующих счетах бухгалтерского учета. Кроме остатка денежных средств предприятия на начало и на конец отчетного периода, в данной форме отчетности предусмотрено показывать их в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, сколько и из каких источников поступило этих средств за отчетный период, а также, сколько и на что было израсходовано.

Наличие такой информации позволяет провести анализ динамики денежных потоков, т.е. дает возможность выявить, на сколько изменились поступления и выплаты денежных средств предприятия за счет изменения выручки от продажи товаров, продукции, работ и услуг, выручки от реализации основных средств и иного имущества, авансов, полученных от покупателей, бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования, безвозмездных поступлений, полученных кредитов и займов, дивидендов за счет изменения расходов на оплату приобретенных товаров, работ и услуг, процентов по финансовым вложениям и прочих поступлений, а также на оплату труда, на расчеты с бюджетом и отчисления в государственные внебюджетные фонды, на выдачу подотчетных сумм и авансов, на оплату долевого участия в строительстве, машин, оборудования, транспортных средств, на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам, на оплату кредитов, займов и на прочие выплаты и перечисления. Это, в свою очередь, позволяет оценить способности предприятия получать и использовать денежные средства, а также сделать вывод об источниках, за счет которых предприятие поддерживает и развивает свою деятельность, и о возможностях предприятия рассчитываться по обязательствам.

Однако следует отметить, что информация, содержащаяся в Отчете о движении денежных средств (форма №4), не отличается полнотой и достоверностью. Для изменения сложившейся ситуации форма Отчета о движении денежных средств нуждается в изменении и в части содержания, и в части формата.

Можно выделить несколько проблем, наличие которых способствует снижению качества информации, содержащейся в Отчете о движении денежных средств.

Прежде всего, существует проблема количественного выражения показателей, предусмотренных данной формой.

Порядком заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности [33], было предусмотрено, что в Отчет о движении денежных средств (форма №4) должна включаться информация, учтенная на счетах 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет» и 55 «Специальные счета в банках». Представление в Отчете о движении денежных средств данных о денежных эквивалентах указанной инструкцией не предусматривалось, т.е. информация со счетов 56 «Денежные документы», 57 «Переводы в пути» и 58 «Краткосрочные финансовые вложения» в форму №4 не включалась, что отрицательно отражалось на полноте и достоверности отчетной информации.

Денежные средства предприятия - это вид активов, отличающихся абсолютной ликвидностью, т.е. способностью быстро и с минимальными издержками выступать в качестве средства платежа.

Денежные эквиваленты - это активы предприятия, которые не обладают абсолютной ликвидностью, но при необходимости в любой момент могут ее приобрести.

Учитывая приведенные определения денежных средств и денежных эквивалентов предприятия, можно сделать вывод о том, что не вся информация с рассматриваемых счетов должна попадать в Отчет о движении денежных средств. Так, например, в Отчет о движении денежных средств не должна попасть информация со счета 55 о депозитах предприятия, возврат средств с которых возможен только по истечении установленного срока. Учтенные на счете 58 хозяйственные средства предприятия можно признать денежными эквивалентами только в части ценных бумаг, которые имеют высокий уровень котировки, а также договоров по займам, которые предусматривают их расторжение по первому требованию.

В целях исключения повторного счета в Отчете о движении денежных средств следовало бы учитывать сальдо счета 57, имеющееся на отчетную дату. В итоговые статьи «Поступило денежных средств» (строка 020) и «Направлено денежных средств» (строка 120) указанные суммы включаться не должны. При этом не учтено, что повторный счет может иметь место и при движении денежных средств в банке между расчетным счетом и специальными счетами. Исключение составляет оформление безотзывного аккредитива. Во избежание повторного счета в Отчете о движении денежных средств также должны отражаться не полные обороты по валютным и специальным счетам, а только разница между суммой, расходованной и полученной, в рублевом эквиваленте, которая может возникнуть, если в период покупки и продажи иностранной валюты произошло изменение курса национальной валюты [45].

Определенная проблема создается необходимостью представлять отчетную информацию о движении денежных средств предприятия в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Например, неясно, к какому виду деятельности отнести выручку от реализации долгосрочных финансовых вложений (акций), если они приобретались с целью получения доходов, но были проданы в течение 12 месяцев; вклады учредителей в уставной капитал; подотчетные суммы общехозяйственного назначения и т.п.

Согласно Инструкции о финансовой отчетности (FFAS №95), одобренной в рамках американских общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP), все сделки и события, которые не являются по своему характеру финансовыми и инвестиционными, включаются в основную (текущую) деятельность.

По мнению Ковалева В.В. [20, стр.534], возможно некоторое изменение видов деятельности путем выделения в отдельное направление прочих операций с денежными средствами.

Одним из требований, которые предъявляются к отчетной информации всеми нормативными актами, регулирующими порядок составления и представления бухгалтерской отчетности, является представление по каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности данных минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному.

В форме №4 «Отчет о движении денежных средств» такое требование не соблюдено, ибо отражение данных за предыдущий период не предусмотрено. Это негативно влияет на полноту отчетной информации. Отчет о движении денежных средств должен давать возможность заинтересованным пользователям оценить способность предприятия генерировать денежные потоки. По одному отчетному периоду выявить тенденцию невозможно.

Устранить такой недостаток можно, если воспользоваться Порядком формирования показателей бухгалтерской отчетности организации и принять в качестве определяющих показателей направления деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая, а не направления денежных потоков. На основе данных Отчета о движении денежных средств за 2002 год (Приложение П) и Отчета о движении денежных средств за 2003 год (Приложение Р), представлен новый формат [45], который может иметь Отчет о движении денежных средств (форма №4), содержащий данные о движении денежных средств за отчетный период и за аналогичный предыдущий период предприятия (Приложение С).

Предложенный формат Отчета о движении денежных средств позволяет представлять по каждому показателю числовые значения более чем за два года, тем самым расширяет аналитические возможности отчетной информации.

Выше было обосновано, что если анализ проводится по данным годовой бухгалтерской отчетности, то для выявления действия факторов, косвенно влияющих на денежные потоки предприятия, первостепенным источником информации служит Отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Отчет о прибылях и убытках предназначен для представления данных о доходах, расходах и финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период и аналогичный период прошлого года исходя из допущения временной определенности фактов хозяйственной деятельности.

По данным Отчета о прибылях и убытках можно выявить влияние на формирование денежных потоков предприятия таких косвенных факторов, как изменение начисленной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и их себестоимости, изменения коммерческих и управленческих расходов, изменение процентов к получению и уплате, изменения доходов от участия в других организациях, изменение в прочих операционных, внереализационных, а также чрезвычайных доходов и расходов, изменения налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей.

Однако следует отметить, что содержание формы №2, не позволяет увязать факторы, прямо и косвенно влияющие на денежные потоки предприятия. Отчет не содержит данные о приросте (уменьшении) дебиторской задолженности в части доходов предприятия.

Если предприятие создает в установленном порядке резервы сомнительных долгов по расчетом с другими предприятиями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги и за счет финансовых результатов, то величина выручки, принимаемой к бухгалтерскому учету, не изменяется. Это означает, что дебиторскую задолженность как составляющую начисленной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг необходимо рассматривать в полной сумме. Получить соответствующие данные из Бухгалтерского баланса в таком случае невозможно. Дебиторская задолженность, по которой созданы резервы сомнительных долгов, в бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этих резервов.

Возможный вариант Отчета о прибылях и убытках (форма №2), позволяющий получить более полную информацию о формировании доходов предприятия, содержащий данные о доходах и расходах, а также финансовых результатах за год предприятия, с использованием данных Отчета о прибылях и убытках за 2003 год ИП «ВайнигБел» (приложение Т), представлен в Приложении У (на базе таблицы [45]).

Доходы и расходы могут быть признаны предприятием, т. е. отражены в бухгалтерском учете на определенный момент времени, лишь при соблюдении определенных условий.

Не признаются доходами предприятия поступления от других юридических и физических лиц: сумм налогов из выручки и иных аналогичных обязательных платежей, которые по налоговому законодательству перечисляются в республиканские или местные бюджеты; в порядке предварительной оплаты товаров, продукции, работ, услуг; задатка; залога; погашение кредита, займа.

Расходами предприятия признаются выбытие активов (денежных средств, иного имущества) и возникновения обязательств, приводящие к уменьшению капитала этого предприятия, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

· Не признаются расходами предприятия приобретение внеоборотных активов (основных средств, незавершенного строительства, нематериальных активов и т.п.); вклады в уставные капиталы других предприятий, приобретение акций акционерных обществ и иных ценных бумаг не с целью перепродажи (продажи); перечисление средств (взносов, выплат и т.п.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий; в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг; в виде авансов, задатка в счет оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг; в погашение кредита, займа, полученных предприятием.

Расходы подлежат признанию в бухгалтерском учете независимо от намерения получить выручку или прочие доходы и от формы осуществления расхода.

Необходимо учитывать, что прибыль (убыток) отчетного периода в Отчете о прибылях и убытках определяется суммированием соответствующих статей доходов и расходов и может не совпадать с показателями прибыли (убытка) отчетного периода, рассчитанным в соответствии с налоговым законодательством. На практике это может привести к несоответствию данного отчетного показателя фактической базе налогообложения. В связи с этим недостоверными могут оказаться отчетные показатели налога на прибыль и финансового результата, а следовательно, и результаты анализа факторов, повлиявших на формирование денежных потоков предприятия и на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием в исследуемом периоде времени.

Дополнительная информация, которая содержится в форме №2 Отчет о прибылях и убытках, а также учет особенностей, связанных с порядком заполнения формы отчетности, позволяют расширить аналитические возможности отчетной информации и обеспечить достоверность аналитических выводов.

Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 17 февраля 2004 г. №16 «О бухгалтерской отчетности организаций» [35] были утверждены новые типовые формы бухгалтерской отчетности и Инструкция о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности, в которых разделены показатели бухгалтерского и налогового учета, что позволяет получать более точную информацию и реальном финансовом положении предприятия.

3.2 Показатели денежных потоков предприятия и факторы, определяющие их величину

Экономический анализ предполагает обязательное наличие комплексной увязки показателей, характеризующих исследуемый предмет, и определяющий их факторов.

Объем денежных потоков предприятия за отчетный период характеризуется такими показателями, как «Поступило денежных средств» и «Израсходовано денежных средств». Остаток денежных средств предприятия, в зависимости от порядка его расчета, может быть выражен одним из трех показателей: начальный остаток денежных средств, чистый остаток денежных средств и конечный остаток денежных средств. Чистый остаток денежных средств на любой момент исследуемого периода определяется как разница между поступившими и израсходованными денежными средствами в течение этого периода.

Наиболее полное выявление факторов, влияющих на движение денежных средств и на отклонение их остатка от чистого финансового результата, возможно при представлении анализа денежных потоков предприятия в качестве единого целого - системы, охватывающей логически взаимосвязанные составные элементы более низкого порядка и в то же время, являющейся неотъемлемой частью системы более высокого уровня. Использование такого важнейшего общеметодологического принципа экономического анализа, как системность, позволяет наиболее полно выявить внешние и внутренние факторы, определяющие движение денежных средств, установить взаимосвязь между ними и исследуемыми показателями, выразить эту взаимосвязь математически, раскрыть поведение денежных потоков и их элементов с последующей формализацией. Исследовать денежные потоки предприятия как единую систему и провести их анализ возможно путем представления конечного остатка денежных средств предприятия как доминирующего показателя, выделения его слагаемых и дальнейшей их детализации.

Разработанная базовая схема взаимосвязи показателей, характеризующих и обусловливающих денежные потоки предприятия, и факторов, определяющих их величину, представлена на Рис. 1. [45].

Логика представленного рисунка заключается в следующем.

Как известно, слагаемыми остатка денежных средств предприятия на конец отчетного периода являются начальный и чистый остатки денежных средств. Они выступают факторными показателями, которые характеризуют прямые факторы первого порядка относительно конечного остатка денежных средств.

Непосредственно с денежными потоками отчетного периода связан чистый остаток денежных средств предприятия, так как он определяется как разница между суммой денежных средств, поступивших на предприятие в течение отчетного периода, и суммой денежных средств, израсходованных предприятием в этом же периоде. Если чистый остаток денежных средств выступает исследуемым показателем, то показатели «Поступило денежных средств» и «Израсходовано денежных средств» являются факторными показателями, характеризующими прямые факторы первого порядка относительно чистого остатка денежных средств и второго порядка относительно конечного остатка денежных средств.

Итоговые показатели, характеризующие объем денежных потоков предприятия, представляются в бухгалтерской отчетности в разрезе ряда частных показателей, которые дают возможность оценить, в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, а также куда и сколько их было израсходовано. Их можно рассматривать как факторные показатели, отражающие прямые факторы первого порядка относительно показателей «Поступило денежных средств» и «Израсходовано денежных средств», а следовательно, как факторные показатели, отражающие прямые факторы более низкого порядка (второго и третьего) относительно чистого и конечного остатков денежных средств предприятия.

В соответствии с Порядком заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности, утвержденной Приказом Министерства финансов Республики Беларусь 20.01.2000 №23 [33], отчетные показатели, отражающие поступление на предприятие денежных средств, состоят из:

· поступлений за реализованные товары, продукцию, работы, услуги, включая реализацию продукции, работ, услуг обслуживающих производств и хозяйств (подсобное хозяйство, жилищно-коммунальное хозяйство и т.п.);

· поступлений за реализованное прочее имущество;

· авансы от покупателей и прочих контрагентов

· прочие операционные и внереализационные доходы;

· суммы денежных средств, поступивших на счета безвозмездно; и т.п.

Для характеристики направлений и величины расходования денежных средств в бухгалтерской отчетности должны быть представлены следующие показатели:

· оплата приобретения товарно-материальных ценностей;

· оплата работ, услуг (в том числе в виде авансов) вне зависимости от источника выплат;

· оплата командировочных расходов и хозяйственных нужд;

· оплата обязательств перед бюджетом;

· погашение кредитов (займов);

· выплата процентов по полученным кредитам;

· прочие нужды.

Рассмотрим динамику движения денежных потоков и проанализируем структуру денежных средств на основе данных Отчета о движении денежных средств (Форма №4) за 2002 - 2003 годы. Данные отразим в Таблице 2 и Таблице 3.

Таблица 2. Динамика движения денежных потоков

№ п/п	Наименование показателя	2003, тыс. руб.	2002, тыс. руб.	Изменение +/- в 2003 г. по сравн. с 2002, тыс. руб.	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
1.	Остаток денежных средств на начало года	8033	2451	+ 5582	327,7
2.	Поступило денежных средств - всего	582025	249553	+ 332472	233,2
	В том числе:
	Выручка от реализации продукции	494449	167436	+ 327013	295,3
	Прочие поступления	5948	71631	- 65683	8,3
3.	Направлено денежных средств - всего	507358	243133	+264225	208,7
	В том числе:
	На оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг	456631	145434	+311197	314
	На оплату труда	17146	5188	+11958	330,5
	Отчисления на соц. нужды	7648	1868	+5780	409,4
	На выдачу подотчетных сумм	12615	3756	+8859	335,9
	На расчеты с бюджетом	13318	7929	+5389	168
4.	Наличные денежные средства
	Поступило из банка в кассу организации	29761	8944	+20817	332,7

Рассматривая динамику движения денежных потоков 2003 года против 2002, можно сделать вывод, что остаток денежных средств на начало года в 2003 году увеличился на 5 582 тыс. руб. (327,7 %) по сравнению с 2002 годом. Рост денежных средств в 2003 году на 332472 тыс. руб. (233,2%) произошел в основном за счет их поступления от увеличения объема реализации на 327013 тыс. руб. или на 295,3%. Этот высокий коэффициент роста поступления денежных средств от реализации свидетельствует о повышении конкурентоспособности продукции и предприятия.

Направлено денежных средств - всего в 2003 году увеличилось на 264255 тыс.руб. (208,7%) по сравнению с 2002 годом, а именно: на приобретение товаров, увеличение произошло на 311197 тыс. руб. (314%), на оплату труда - 11958 тыс. руб. (330,5 %), на отчисления на социальные нужды - на 578 тыс. руб. (409,4 %), на выдачу подотчетных сумм увеличилось на 8859 тыс. руб. (335,9 %), на расчеты с бюджетом - на 5389 тыс. руб. (168 %). Положительным в работе ИП «ВайнигБел» является увеличение расходования денежных средств на оплату труда, как основного показателя социального развития коллектива предприятия. Вместе с тем опережающие темпы расходования денежных средств на оплату сырья, материалов против темпов роста реализации на 80,8 % (314-233,2) может отрицательно сказаться на финансовых результатах и ухудшат расчеты.

Таблица 3. Анализ структуры денежных средств

Наименование	Удельный вес, %	Изменение, +/-
	2003	2002
1	2	3	4
Всего денежных средств (остаток на начало года+поступление)	8033+582025= 590058=100%	2451+249553= 252004=100%	-
Остаток денежных средств на начало года	8033/590058х 100=1,36	2451/252004х 100=0,97	+0,39
Поступило денежных средств - всего	100-1,36=98,64	100-0,97=99,03	-0,39
В том числе:
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг	494449/590058х100= 83,80	167436/252004х100 =66,44	+17,36
Авансы полученные	81628/590058х100 =13,83	-	+13,83
Прочие поступления	5948/590058х100= 1,01	71631/252004х 100=28,42	-27,41
Отток денежных средств = направлено денежных средств - всего	507358=100	243133=100	-
В том числе:
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг	456631/507358х100 = 90,0	145434/243133х100 = 59,82	+30,18
На оплату труда	17146/507358х100 = 3,38	5188/243133х100 = 2,13	+1,25
Отчисления на соц. нужды	7648/507358х100 = 1,51	1868/252004х100 = 0,74	+0,77
На выдачу подотчетных сумм	12615/507358х100 = 2,49	3756/252004х100 = 1,49	+1
На расчеты с бюджетом	13318/507358х100 = 2,62	7929/252004х100 = 3,15	-0,53
Наличные денежные средства
Поступило из банка в кассу организации	29761/507358х100 = 5,87	8944/252004х100 = 3,55	+2,32

Проведя анализ структуры денежных средств, можно придти к выводу, что наибольший удельный вес как в 2003 году так и в 2002 году в составе денежных средств занимает их поступление, так в 2003 году удельный вес поступлений денежных средств составил 98,64 %, в 2002 году - 99,03 %. Из них удельный вес поступлений денежных средств от реализации в 2003 году значительно возрос по сравнению с 2002 годами составил 17,36 % (83,80-66,44). Это свидетельствует о повышении деловой активности предприятия и его имиджа. О доверии покупателей к предприятию ИП «ВайнигБел» свидетельствует и рост полученных авансов. Их удельный вес в поступлении денежных средств в 2003 году составил 13,83 % по сравнению с 0 % в 2002 году.

В 2003 году денежные средства в основном использовались на приобретение сырья комплектующих, материалов и других аналогичных ценностей (90%) по сравнению с 2002 годом (59,82 %). Это обусловлено спросом на произведенную продукцию, о чем свидетельствует темп роста реализации, а также ростом цен на комплектующие.

Сумма денежных средств, поступивших на предприятие в виде выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг, может быть представлена такими факторными показателями, как: выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг начисленная; выручка, полученная в результате исполнения обязательств не денежными средствами; прирост (уменьшение) дебиторской задолженности в части доходов предприятия.

Эти факторы имеют свою специфику. От сумм выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг начисленной, выручки, полученной в результате исполнения обязательств не денежными средствами, а также от суммы прироста (уменьшения) дебиторской задолженности в части доходов зависит выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг, реально полученная предприятием. Следовательно, отмеченные факторы непосредственно определяют поступление денежных средств, т. е. оказывают прямое влияние на денежные потоки предприятия несмотря на то, что характеризующие их факторные показатели сформированы по принципу начисления.

Вместе с тем действие фактора «Изменение выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг начисленной» влияет на денежные потоки предприятия и косвенно. Следовательно, начисленная выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг является показателем, от величины которого зависит не только чистый остаток денежных средств предприятия, но и чистый финансовый результат его деятельности. Учитывая это, в целях выделения факторов разного порядка, косвенно влияющих на денежные потоки предприятия, а также в целях увязки чистого остатка денежных средств с чистым финансовым результатом и определения факторов, влияющих на отклонение этих показателей друг от друга, начисленную выручку от продажи продукции, товаров, работ и услуг необходимо подвергнуть дальнейшей детализации по ее составным частям.

Факторами первого порядка относительно выручки от продажи продукции, товаров, работ и услуг начисленной являются «Изменение прибыли от реализации» и «Изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг».

Изменение себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг, в свою очередь, можно также детализировать и рассматривать как сумму ее изменений по каждому элементу затрат. Таким образом, можно в отдельности изучить действие на денежные потоки предприятия изменения материальных затрат, затрат на оплату труда, отчислений на социальные нужды, амортизационных отчислений и прочих затрат.

Согласно порядку заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности, в частности формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», прибыль (убыток) от реализации включает в себя коммерческие и управленческие расходы. Их выделение в качестве факторных показателей дает возможность углубить анализ и определить влияние на денежные потоки предприятия таких факторов, как изменение прибыли (убытка) от продаж, изменение расходов на реализацию и изменение управленческих расходов.

Операционные доходы и расходы формируются под действием факторов, которые в бухгалтерской отчетности преимущественно представляются такими показателями, как реализация основных средств и прочего имущества, расходы от операций, связанных с ценными бумагами, прочие операционные доходы (расходы).

Внереализационные доходы и расходы можно рассматривать как укрупненные факторные показатели. Величина внереализационных доходов зависит от: полученных штрафов, пеней и неустоек за нарушение условий договоров; активов, полученных безвозмездно; поступлений в возмещение причиненных предприятию убытков; прибыли прошлых лет, выявленной в отчетном периоде; сумм кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовых разниц; сумм дооценки активов (за исключением внеоборотных активов) и т. п.

Если учетной политикой предприятия не предусмотрено списание общехозяйственных расходов, учтенных на счете 26, непосредственно на счет 46 «Реализация товаров, продукции, работ, услуг», то выделение управленческих расходов как факторного показателя при анализе денежных потоков не производится.

Из совокупного финансового результата, полученного от обычной деятельности с учетом операционных, а также внереализационных доходов и расходов, предприятие уплачивает налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи. Их изменения являются факторами, влияющими на денежные потоки предприятия, поэтому прибыль (убыток) до налогообложения необходимо детализировать и исследовать как прибыль (убыток) от обычной деятельности и налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи.

Показатель «Прибыль (убыток) за отчетный период» как показатель бухгалтерской отчетности принято рассчитывать суммированием соответствующих статей доходов и расходов формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», в соответствии с которыми и осуществлялось выделение факторов, косвенно влияющих на денежные потоки предприятия.

В результате совместного действия рассмотренных факторов, прямо и косвенно влияющих на денежные потоки предприятия, формируется разница между чистым остатком денежных средств и чистым финансовым результатом, которые получены предприятие за исследуемый период времени.

Подводя итог по данному вопросу, следует отметить, что предложенная в [45] схема взаимосвязи конечного остатка денежных средств с определяющими его факторами позволяет:

· четко установить соподчиненность соответствующих отчетных показателей;

· увязать величину чистого остатка денежных средств с чистым финансовым результатом;

· выделить факторы разного порядка, прямо и косвенно влияющие на денежные потоки предприятия, а также на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата;

· определить границы между исследуемым показателем и действующими на него факторами, учитывая, что факторные показатели могут рассматриваться как исследуемые, а их последовательная детализация обеспечивает выделение факторов разного порядка.

Установленная взаимосвязь между исследуемыми показателями и определяющими их факторами является детерминированной и может быть выражена математически.

3.3 Анализ денежных потоков предприятия

При установлении взаимосвязи между показателями «Поступило денежных средств за исследуемый период» и «Израсходовано денежных средств за исследуемый период» и их слагаемыми учитываются данные, предусмотренные формой № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Так, показатель «Поступило денежных средств за исследуемый период» (П) представляется в виде суммы выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг (Вр), выручки от реализации основных средств (Во), выручки от реализации иного имущества (Ви), авансов, полученных от покупателей (заказчиков) (Ап), бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования (Б), кредитов и займов, полученных (Кп), дивидендов, процентов по финансовым вложениям (Д) и прочих поступлений (Пп), т. е.

П = Вр + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп. (1)

Оплата приобретенных товаров, работ, услуг (Оп), оплата труда (От), отчисления на социальные нужды (Оф), на выдачу подотчетных сумм (Ок), на выдачу авансов (Ав), на оплату долевого строительства (Ос), оплата машин, оборудования и транспортных средств (Ом), финансовые вложения (Ф), выплата дивидендов, процентов (Дв), оплата процентов по полученным кредитам и займам (Кк), расчеты с бюджетом (Рб) и прочие выплаты (Рп) являются слагаемыми показателя «Израсходовано денежных средств за исследуемый период» (Р). Взаимосвязь между ними выражается формулой

Р =Оп + От + Оф + Ав + Ос + Ом + Ф + Дв + Кк + Рб + Рп. (2)

Для достижения цели, поставленной перед анализом денежных потоков предприятия, требуются дальнейшая детализация и преобразование формул (1) и (2).

В связи с тем, что

П =Врн - Внд - Дзд, (3)

где Врн - выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг начисленная;

Внд - выручка, полученная в результате исполнения обязательств неденежными средствами; Дзд - прирост (уменьшение) дебиторской задолженности в части доходов, формула (3) может быть представлена в виде

П =Врн - Внд - Дзд + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп. (4)

Обязательства перед бюджетом возникают у предприятия в связи с необходимостью уплаты налогов, в том числе и налога на прибыль. Следовательно, перечисления в бюджет можно рассматривать как перечисления налога на прибыль и перечисления прочих налогов и иных аналогичных обязательных платежей (Рбн). Тогда

Р = Оп + От + Оф + Ав + Ос + Ом + Ф + Дв + Кк + Рн + Рбн + Рп. (5)

Учитывая, что частные показатели, характеризующие объемы поступления денежных средств на предприятие и их использования, являются одновременно и факторными показателями, отражающими факторы, прямо влияющие на денежные потоки, формулы (1), (2), (4) и (5) можно использовать не только для установления источников поступления и направлений расходования денежных средств предприятия, но и для выявления влияния на денежные потоки соответствующих прямых факторов.

Необходимо отметить, что приведенные формулы не являются окончательными и при наличии соответствующей информации в целях углубления анализа могут быть подвергнуты дальнейшим преобразованиям путем детализации слагаемых.

Известно, что взаимосвязь конечного остатка денежных средств (Ок) со слагаемыми может быть выражена формулой

Ок =Он + Оч, (6)

где Он - остаток денежных средств на начало исследуемого периода, Оч - чистый остаток денежных средств за исследуемый период

Порядок расчета чистого остатка денежных средств за исследуемый период отражается формулой

Оч =П - Р. (7)

Учитывая формулы (4) и (5), можно преобразовать формулы (6) и (7). Они будут иметь следующий вид:

Ок = Он + Врн - Внд - Дзд + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп - Оп - От - Оф - Ав - Ос - Ом - Ф - Дв - Кк - Рн- Рбн - Рп; (8)

Оч = Врн - Внд - Дзд + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп - Оп - От - Оф - Ав - Ос - - Ом - Ф - Дв - Кк - Рн- Рбн - Рп. (9)

Формулы (8) и (9) дают возможность увязать факторы, прямо влияющие на денежные потоки предприятия, с конечным и чистым остатками денежных средств соответственно.

Все представленные формулы отражают аддитивную взаимосвязь, поэтому изменение какого-либо фактора (А) вызывает прямо или обратно пропорциональное изменение исследуемого показателя.

Так,

?Ок = ?Он + ?Оч, (10)

?Оч = ?П - ?Р, (11)

?П = ?Врн - ? Внд - ?ДЗд + ?Во + ?Ви + ?Ап + ?Б + ?Кп + ?Д + ?Пп, (12)

?Р = ?Оп + ?От + ? Оф + ?Ав +? Ос +? Ом + ?Ф + ?Дв + ?Кк + ? Рн+ ?Рбн + ? Рп (13)

Следовательно,

?Ок = ?Он + ?Врн - ? Внд - ?ДЗд + ?Во + ?Ви + ?Ап + ?Б + ?Кп + ?Д + ?Пп - ?Оп - ?От - ? Оф - ?Ав -? Ос -? Ом - ?Ф - ?Дв - ?Кк -? Рн- - ?Рбн - ? Рп , (14)

?Оч = ?Врн - ? Внд - ?ДЗд + ?Во + ?Ви + ?Ап + ?Б + ?Кп + ?Д + ?Пп - ?Оп - ?От - ? Оф - ?Ав -? Ос -? Ом - ?Ф - ?Дв - ?Кк -? Рн - ?Рбн - ? Рп (15)

Исходя из того, что выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг начисленная может быть рассчитана по формуле

Впн =По + С, (16)

где По - прибыль от реализации,

С - себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг, формулу (9) можно представить в виде

Оч = По + С - Внд - Дзд + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп - Оп - От - Оф - Ав - Ос - - Ом - Ф - Дв - Кк - Рн- Рбн - Рп (17)

или

Оч = Пв + МЗ + ЗП + ОС + АО + ПЗ - Внд - Дзд + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп - Оп - От - Оф - Ав - Ос - Ом - Ф - Дв - Кк - Рн- Рбн - Рп, (18)

где МЗ - материальные затраты,

ЗП - затраты на оплату труда;

ОС - отчисления на социальные нужды;

АО- амортизационные отчисления;

ПЗ - прочие затраты.

Формула (18) позволяет увязать чистый остаток денежных средств, полученный предприятием за исследуемый период, с валовой прибылью. Путем дальнейшей детализации валовой прибыли чистый остаток денежных средств можно увязать с чистым финансовым результатом.

Прибыль от реализации (По), уменьшенная на сумму расходов на реализацию (Рр) и на сумму управленческих расходов (Ур), представляет собой прибыль (убыток) от продаж (Пр), таким образом,

По =Пр + Рр + Ур (19)

Прибыль (убыток) от продаж, увеличенная на сумму доходов от операций с имуществом (Ид), доходов от финансовых операций (Фод), прочих операционных доходов (Од), внереализационных доходов (Вд) и одновременно уменьшенная на сумму расходов от операций с имуществом (Ир), расходов от финансовых операций (Фор), прочих операционных расходов (Ор), внереализационных расходов (Вр), составляет прибыль (убыток) за отчетный период (Пп), следовательно,

Пп = Пр - Ид - Фод - Од - Вд + Ир + Фор + Ор + Вр (20)

В соответствии с составленной классификацией факторов, влияющих на денежные потоки предприятия, в основу которой положен порядок формирования показателей формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Прибыль (убыток) за отчетный период может быть рассчитана и по формуле

Пп = Фр + Нп + Ип, (21)

где Фр - чистый финансовый результат деятельности предприятия (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)отчетного периода); Нп - начисленный налог на прибыль; Ип - иные обязательные платежи.

С учетом формул (19) и (21) формулу (18) можно представить в виде:

Оч = Фр + Нп + Ип - Ид - Фод - Од - Вд + Ир + Фор + Ор + Вр + Кр + Ур + МЗ + ЗП + ОС + АО + ПЗ - Внд - Дзд + Во + Ви + Ап + Б + Кп + Д + Пп - Оп - От - Оф - Ав - Ос - Ом - Ф - Дв - Кк - Рн- Рбн - Рп. (22)

Формула (22) отражает взаимосвязь между чистым остатком денежных средств и чистым финансовым результатом, полученными предприятием за один и тот же период времени, а также позволяет определить, какие факторы и в какой степени повлияли на отклонение данных показателей друг от друга.

Предложенное в [45] методическое обеспечение анализа денежных потоков предприятия позволит выявит резервы и пути поддержания определенного уровня абсолютной ликвидности предприятия при условии соответствующей интерпретации полученных результатов.

В таблице 4 приведен расчет анализа влияния прямых и косвенных факторов на изменение конечного остатка денежных средств на данных за 2003 год предприятия ИП «ВайнигБел». Информационной базой для расчета являются данные Отчет о движении денежных средств (Приложение С) Отчет о прибылях и убытках (Приложение У).

Таблица 4. Анализ влияния прямых факторов на изменение конечного остатка денежных средств (тыс. руб.)

Показатели и факторы	№ п/п	Условное обозначение	Порядок расчета	Результат влияния
1	2	3	4	5
Изменение конечного остатка денежных средств	1	?Ок	82701-8870	73831
1. Изменение начального остатка денежных средств	2	?Ок(?Он)	8033-2451	5582
2. Изменение чистого остатка денежных средств	3	?Ок(?Оч)	74668-6419	68249
2.1. Изменение поступления де- нежных средств	4	?Ок(?П)	582025-249553	333472
2.1.1. Изменение выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг	5	?Ок(?Вр)	576077-167436	408641
2.1.2. Изменение выручки от реализации иного имущества	6	?Ок(?Ви)	0 -10486	-10486
2.1.3. Изменение авансов, полученных от покупателей (заказчиков)	7	?Ок(?Ап)	-	-
2.1.4. Изменение кредитов и займов полученных	8	?Ок(?Кп)	-	-
2.1.5. Изменение прочих поступлений	9	?Ок(?Пп)	5948 -71631	-65683
2.2. Изменение расходования денежных средств	10	?Ок(?Р)	-(507358-243133)	-264225
2.2.1. Изменение оплаты товаров, работ, услуг	11	?Ок(?От)	-(456631-145434)	-311197
2.2.2. Изменение оплаты труда	12	?Ок(?От)	- (17146-5188)	-11958
2.2.3. Изменение отчислений на социальные нужды	13	?Ок(?Оф)	-(7648-1868)	-5780
2.2.4. Изменение выдачи подотчетных сумм	14	?Ок(?Ок)	-(12615-3756)	-8859
2.2.5. Изменение выдачи авансов	15	?Ок(?Ав)	-	-
2.2.6. Изменение расчетов с бюджетом	16	?Ок(?Рб)	-(13318 -7929)	-5389
2.2.7. Изменение оплаты процентов по кредитам и займам	17	?Ок(?Кк)	-	-
2.2.8. Изменение прочих выплат, отчислений	18	?Ок (?Рп)	-(0 - 78958)	+78958

Результаты аналитических расчетов показывают, что в отчетном периоде по сравнению с аналогичным предыдущим периодом произошло увеличение конечного остатка денежных средств предприятия на 73831 тыс. руб. Положительно на это повлияло изменение только чистого остатка денежных средств, которое составило 68249 тыс. руб.

Оно произошло преимущественно за счет увеличения выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг на 408641 тыс. руб.

Кроме того, увеличение расходов на оплату приобретенных товаров, работ и услуг на 311197 тыс.руб., расходов на оплату труда на 22958 тыс. руб., выдачи подотчетных сумм на 8859 тыс. руб., отчислений на социальные нужды на 5780 тыс. руб. и расчетов с бюджетом на 5389 тыс.руб. в конечном итоге отрицательно сказалось на увеличении чистого остатка денежных средств.

При исследовании динамики причин отклонения расчеты можно обобщить с помощью таблицы 5, которая может быть использована не только при проведении последующего анализа, но и в оперативном и перспективном анализе денежных потоков предприятия. Исходные данные из Приложения С и Приложения У.

Таблица 5. Анализ влияния факторов на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого остатка финансового результата предприятия. (тыс. руб.)

Показатели и факторы	№ строки	Условное обозначение	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение
					тыс. руб.	% по строке
1	2	3	4	5	6	7
Чистый финансовый результат	1	Фр	4980	1017	-3963	-390
+ Начисленный налог на прибыль	2	Нп	1576	836	-740	-89
+ Иные аналогичные обязательные платежи начисленные	3	Ип	1246	279	-967	-77
- Прочие операционные доходы	4	Од	43	245	202	469
- Внереализационные доходы	5	Вд	607	109	-498	-81
+ Прочие операционные расходы	6	Ор	1671	4060	2389	142
+Внереализационные расходы	7	Вр	672	1532	860	127
+ Коммерческие расходы	8	Кр	2929	-	-2929	-
+ Управленческие расходы	9	Ур	-	-	-	-
+ Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	10	С	288313	487100	198787	68
+ Материальные затраты	10.1	МЗ	240061	422529	182468	76
+ Затраты на оплату труда	10.2	ЗП	9073	19131	10058	110
+ Отчисления на социальные нужды	10.3	ОС	4360	8243	3883	89
+ Амортизационные отчисления	10.4	АО	3701	1839	-1862	-50
+ Прочие затраты	10.5	ПЗ	31118	35358	4240	13
- Выручка, полученная в результате исполнения обязательств неденежными средствами	11	Внд	98319	-	-98319	-
- Прирост (уменьшение) дебиторской задолжен-ности в части доходов	12	ДЗд	24497	-	-24497	-
+ Авансы, полученные от покупателей (заказчиков)	13	Ап	-	81628	81628	-
+ Кредиты и займы полученные	14	Кп	-	-	-	-
+ Прочие поступления	15	Пп	71631	5948	-65683	-91
- Оплата товаров, работ и услуг	16	От	145434	456631	311197	213
- Оплата труда	17	Рр	5188	17146	11958	230
- Отчисления на социальные нужды	18	Рв	1868	7648	5780	309
-Выдача подотчетных сумм	19	Рк	3756	12615	8859	235
- Расчеты с бюджетом бюджет	20	Рб	7929	13318	5389	67
- Авансы, выданные поставщикам (подрядчикам)	21	Ав	-	-	-	-
- Дивиденды, проценты по ценным бумагам уплаченные	22	Дв	-	-	-	-
- Проценты по полученным кредитам и займам уплаченные	30	Кв	-	-	-	-
- Прочие выплаты, перечисления	31	Рп	78958	-	-78958	-
Чистый остаток денежных средств	32	Оч	6419	-	74668	-

Результаты анализа показывают, что в прошлом отчетном периоде предприятие не испытывало недостатка в денежных средствах и при этом получило чистый финансовый результат в размере 4980 тыс. руб. В отчетном году ситуация изменилась. Сумма денежных средств, полученных предприятием сверх производственных расходов, составила 74688 тыс. руб., а чистый финансовый результат уменьшился на 3963 тыс. руб. или в 3,9 раза. На разницу между чистым остатком денежных средств и чистым финансовым результатом, полученным предприятием в отчетном периоде, существенное положительное влияние оказало увеличение прочих операционных расходов на 142%, внереализационных расходов на 110%, авансов, полученных от покупателей на сумму 81628 тыс. руб., отсутствие прочих выплат и перечислений в размере 78958 тыс. руб. Отрицательное влияние оказало снижение прочих поступлений на 91% и снижение амортизационных отчислений на 50% в связи с полной амортизацией оборудования.

Поддержанию оптимального остатка денежных средств на предприятии способствует сбалансированность их поступления и выплат.

Дать оценку сбалансированности денежных потоков предприятия можно с помощью показателя «Уровень достаточности поступления денежных средств» (Кд), который рассчитывается по формуле

П

Кд=------*100 (23)

Р

Условные обозначения прежние.

Наиболее приемлемым является вариант, когда на определенный момент времени денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимальное значение данного показателя 100%.

Если значение исследуемого показателя больше 100%, это свидетельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой, следовательно, о возможно неэффективном использовании данного вида активов предприятия, особенно если это превышение имеет длительный характер.

Если уровень достаточности поступления денежных средств меньше 100%, это также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия в исследуемом периоде времени. Однако такую ситуацию нельзя оценивать однозначно как неудовлетворительную. При недостаточности поступления денежных средств в...