Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Бухгалтерский учет в США (GAAP)

Содержание

Введение

1. Построение бухгалтерского баланса на основе GAAP

1.1 Общепризнанные принципы бухгалтерского учета в США (GAAP)

1.2 Общая структура бухгалтерского баланса в системе GAAP

1.3 Счета актива

1.4 Долговые обязательства и статьи собственного капитала

1.5 Собственный капитал

2. Отчет о доходах (GAAP)

2.1 Анализ поступления средств (выручки)

2.2 Статьи расходов

2.3 Валовая прибыль и норма прибыли

2.4 Прочие операционные расходы

2.5 Операционная прибыль

2.6 Анализ прочих доходов и расходов

3. Отчет о движении наличности

3.1 Разделы отчета о движении наличности

3.2 Составление отчета об источниках и использовании наличности

Заключение

Литература

Введение

В настоящее время Россия реформирует свою систему бухгалтерского учета в соответствии с требованиями рыночной экономики и на базе Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО или IAS). Действительно, международные стандарты финансовой отчетности и, прежде всего, принципы финансовой отчетности в США (GAAP) постепенно становятся своеобразным ключом к международному рынку капитала. Компания, представляющая соответствующую отчетность, получает доступ к источникам средств, необходимых для развития, и попадает в число избранных, которые при соблюдении прочих условий могут рассчитывать на иностранные инвестиции. Если же компания не имеет требуемой отчетности, она, с точки зрения западного инвестора, не заслуживает доверия и не может рассматриваться как конкурентоспособная в соревновании с другими соискателями капитала. Это означает, что в скором будущем бухгалтерский учет в России будет основываться на новых подходах, ориентированных на получение информации, полезной для принятия решений инвесторами. В свою очередь, это потребует новых профессиональных знаний от бухгалтерских работников и уже сейчас российские предприятия сталкиваются с подобными проблемами, когда одним из источников финансирования выступает иностранная сторона.

Международная практика бухгалтерского учета неоднородна, различают национальные стандарты и международные стандарты. На национальном уровне ведущими странами, в области стандартов учета являются США и Великобритания, что определяется ролью этих стран на международных финансовых рынках. Национальные стандарты учета и отчетности разрабатываются каждой страной самостоятельно. В разных странах эти стандарты называются по-разному, кроме того, их разработкой занимаются различные органы: в одних странах -- это преимущественно прерогатива государственных органов, в других -- профессиональных организаций. Так, в США стандарты называются Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Их разработкой занимаются такие организации, как Американский Институт дипломированных общественных бухгалтеров-аудиторов, Совет по стандартам финансового учета, Совет по стандартам учета для государственных учреждений, Комиссия по ценным бумагам и биржам, Американская бухгалтерская ассоциация, Институт финансовых директоров, Национальная ассоциация бухгалтеров и др. Наиболее влиятельной организацией является негосударственная структура - Совет по стандартам финансового учета. Для акционерных компаний открытого типа Совет по Стандартам финансового учета координирует свою деятельность с Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Работа по международной унификации стандартов учета и отчетности осуществляется на двух уровнях: международном региональном и мировом. Формированием мировых стандартов занимается несколько организаций. Наиболее влиятельными являются: Комитет по международным стандартам учета, который непосредственно разрабатывает МСФО, а также Международная Федерация бухгалтеров, Межправительственная рабочая группа экспертов по международным стандартам учета и отчетное Центра транснациональных корпораций ООН, Организация экономического сотрудничества и развития -- ОЭСР.

В последние годы в западных странах значительно активизирована работа по унификации стандартов бухгалтерского учета. Это объясняется усилением интернационализации хозяйственных связей и финансовых рынков, расширением масштабов деятельности транснациональных корпораций, необходимостью не только облегчить деловое общение на международном уровне, но и сократить материальные затрату на такое общение. Ярким свидетельством этого является решение Международной организации Комиссий по ценным бумагам (IOSCO) использовать МСФО с 1999 года для целей международного листинга, т.е. регистрации компаний на международных биржах ценных бумаг.

Полезность отчетности, составляемой по международной системе, подтверждает тот факт, что уже сегодня Лондонская, Франкфуртская, Цюрихская, Люксембургская, Амстердамская, Римская, Гонконгская и ряд других фондовых бирж допускают представление таких отчетов иностранными эмитентами для котировки ценных бумаг. Еще в 1995 г. Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) объявила о своем намерении рекомендовать признавать международную систему для целей листинга на всех международных рынках (включая Нью-Йоркскую и Токийскую фондовые биржи) после определенной доработки отдельных стандартов.

В Приказе Минфина РФ от 28.06.2000 № 60н "Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации" сказано, что акционерному обществу, ценные бумаги которого обращаются на фондовом рынке, следует составлять годовую бухгалтерскую отчетность исходя из требований международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), разрабатываемых Комитетом по международным стандартам финансовой отчетности, и представлять ее организатору торговли на рынке ценных бумаг, инвестору и другим заинтересованным лицам по их требованию, Постановлением Правительства РФ от 13.06.97 № 701 установлено, что реформируемые государственные и муниципальные унитарные предприятия и иные коммерческие организации могут получать в виде финансирования за счет средств федерального бюджета государственную поддержку высокоэффективных инвестиционных проектов, размещаемых на конкурсной основе, а также в виде предоставления государственных гарантий под заемные средства для реализации инвестиционных проектов при условии, что эти предприятия и организации применяют международные стандарты бухгалтерского учета.

Решение IOSCO об использовании МСФО в целом было поддержано заинтересованными сторонами. Однако, позиция США заключается в том, что для принятия данного подхода МСФО необходимо переработать с целью их большей конкретизации и нахождения компромисса с системой учета США (GAAP), которая отличается наибольшей строгостью в плане соблюдения интересов инвесторов. Соответственно, в настоящее время МСФО находятся на стадии переработки и в ряде случаев существенно сближаются со стандартами GAAP.

Исходя из общих тенденций развития учета на межнациональном уровне МСФО приняты за основу реформирования российского учета, поскольку они, отражая особенности рыночной экономики, имеют международное признание, характеризуются относительно меньшей сложностью и, следовательно, требуют меньших затрат, открыты для последующих изменений. Кроме того, международная общественность имеет возможность влиять на процессы формирования МСФО.

Таким образом, сегодня российский бухгалтерский учет находится в стадии реформирования, перехода на международные стандарты. Для этого Постановлением Правительства РФ от 06.03.98 № 283 была утверждена Программа реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В ней говорится, что будет обеспечена непротиворечивость российской системы бухгалтерского учета общепризнанным в мире подходам к ведению бухгалтерского учета, сформирована модель сосуществования и взаимодействия системы налогообложения и системы бухгалтерского учета, введены процедуры корректировки бухгалтерской отчетности в связи с инфляцией, пересмотрены допустимые способы оценки имущества и обязательств, созданы механизмы обеспечения открытости (публичности) бухгалтерской отчетности. Для решения поставленных задач в данной программе предлагается в течение двух лет разработать и утвердить положения (стандарты) по бухгалтерскому учету, включающие в себя основную массу требований международных стандартов. Во исполнение Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности разработан ряд национальных стандартов -- положений по бухгалтерскому учету; выполнен официальный перевод на русский язык международных стандартов финансовой отчетности, утвержден новый План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению.

Однако, несмотря на это, показатели отчетности, составленной по российским правилам, по-прежнему существенно отличаются от финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО.

Как отмечают специалисты, в основе отличий отечественного бухучета от системы GAAP лежит разное понимание ряда основополагающих элементов постановки и ведения бухгалтерского учета. Это касается в первую очередь адресности отчетности, трактовки активов, применения метода начислений, требований осмотрительности, приоритета содержания перед формой, рациональности, а также возможности профессиональных суждений (оценок) при подготовке отчетности.

Эти отличия проявляются в разном порядке оценки, признания и отражения в отчетности отдельных видов активов, пассивов и операций: разный порядок формирования отчетных показателей основных средств, лизинговых операций, финансовых вложений, запасов, непроизводственных расходов, налога на прибыль. Ведение параллельного бухгалтерского учета по российским и международным стандартам -- работа трудоемкая, требующая больших трудовых затрат. Поэтому для большинства российских предприятий трансформация бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами является наиболее приемлемым способом представления бухгалтерской отчетности по международным стандартам.

Вместе с тем, продолжает оставаться актуальным изучение и национальных систем учета отдельных стран и, прежде всего, системы GAAP. Это необходимо по следующим основным причинам:

- реформирование системы бухгалтерского учета в России должно основываться на возможно более широкой базе знаний о существующих системах учета, особенно таких, как GAAP, которая наиболее часто используются на международных рынках капиталов;

- российским предприятиям приходится сталкиваться с требованиями инвесторов из США;

-для применения международных стандартов необходимы знания техники учета соответствующих операций, однако, подобная информация отсутствует в существующих описаниях МСФО, но присутствует в системе GAAP.

бухгалтерский учет прибыль наличность

1. Построение бухгалтерского баланса на основе GAAP

1.1 Общепризнанные принципы бухгалтерского учета в США (GAAP)

Составляя финансовую отчетность по международным стандартам, бухгалтер должен соблюдать определенные правила. Применение международных стандартов финансовой отчетности базируется на двух основополагающих допущениях: непрерывности деятельности и начисления, которые сформулированы в принципах подготовки и составлении финансовой отчетности. В России эти принципы раскрыты в виде допущений и требований в разделе 2 "Формирование учетной политики" ПБУ 1/98 "Учетная политика организации".

Приведем перечень принципов бухгалтерского учета (GAAP) Международный бухгалтерский учет. GAAP и IAS. Справочник бухгалтера от А до Я / Сост. Матвеева В.М. -М.: Дело и Сервис, 1998., разработанных Международным Комитетом Бухгалтеров и действующих в рамках Международных бухгалтерских стандартов (IAS):

Принцип двусторонности (Dual-aspect concept);

Принцип денежного измерения (Money-measurement concept);

Принцип автономности предприятия (Entity concept);

Принцип непрерывности (Going-concern concept);

Принцип себестоимости (Cost concept);

Принцип консерватизма (Conservatism concept);

Принцип материальности (Materiality concept);

Принцип реализации (Realization concept);

Принцип соответствия (Matching concept).

Наряду с ними, в каждой стране с рыночной экономикой могут действовать свои национальные принципы.

Рассмотрим более подробно каждый из принципов GAAP.

Первый принцип GAAP - принцип двусторонности:

Сумма средств компании всегда равняется сумме ее обязательств и капитала. Равенство называется балансовым уравнением. Поэтому финансовый отчет называется балансом предприятия. Но балансовое уравнение не содержит в себе информацию о финансовом положении предприятия. Средства = Обязательства + Капитал

Равенство «Средства = Обязательства + Капитал» должно всегда соблюдаться, если только не допущена бухгалтерская ошибка. Этот принцип называется принципом двусторонности. Принцип двусторонности является первым из девяти фундаментальных принципов Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS), он сформулирован в виде уравнения, связывающего между собой три понятия: средства, обязательства и капитал. Принцип двусторонности является основой бухгалтерского учета. Его также можно представить в форме, отражающей остаточный принцип в отношении капитала: Средства - Обязательства = Капитал.

Второй принцип GAAP - принцип денежного измерения: В бухгалтерском учете оперируют только с фактами, которые могут иметь денежное выражение. Поэтому данные бухгалтерского учета не содержат исчерпывающей информации о предприятии. Факты, приводимые в бухгалтерских отчетах, всегда имеют денежную размерность. Это и есть принцип денежного измерения Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP). Представляя различные данные в денежном выражении, бухгалтер получает возможность оперировать с ними арифметически. Данные, не имеющие денежного выражения, не могут быть представлены в балансе.

Поскольку бухгалтерские отчеты включают в себя только те данные, которые могут иметь денежное выражение, то бухгалтерский учет представляет собой неполный отчет о положении предприятия и не всегда содержит наиболее важную информацию о положении дел на предприятии.

Третий принцип GAAP - принцип автономности предприятия:

Счета компании по Международным Бухгалтерским Стандартам (GAAP, IAS) должны быть отделены от счетов ее владельцев или сотрудников.

Четвертый принцип GAAP - принцип непрерывности:

Концепция непрерывности Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS), основанная на положении о том, что предприятие в состоянии продолжать свою работу из года в год.

Иначе говоря, принцип непрерывности состоит в том, что предприятие будет продолжать функционировать неопределенное время, если только отсутствуют факты, подтверждающие обратное. Т. к. бухгалтерский учет опирается на принцип непрерывности, то он не содержит информации о том, по какой цене могли бы быть реализованы средства предприятия, если бы оно прекратило свою деятельность.

Пятый принцип GAAP - принцип себестоимости:

В бухгалтерском учете в соответствии с принципом себестоимости Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS) оперируют с себестоимостью средств, а не с их рыночной стоимостью. Поэтому бухгалтерский учет не содержит информацию о реальной стоимости средств предприятия в данный момент времени, т. е. об их рыночной стоимости. В силу этого бухгалтерский учет не дает возможности определить общую ценность предприятия.

Например, в 1997 г. предприятие приобрело участок земли за $10,000. 31 декабря 1998 г. предприятию предложили продать этот участок за $20,000. Это значит, что рыночная стоимость участка земли составила $20,000. Сумма, которая должна отражать стоимость участка земли в разделе "Средства" баланса компании, составленном на 31 декабря 1998 г., будет: $10,000, а остальные $10,000 будут отражены на счетах "Доходы".

Шестой принцип GAAP - принцип консерватизма:

Доходы учитываются тогда, когда возможность их получения становится вполне определенным событием, а расходы -- тогда, когда их возможность является вполне вероятным событием. По принципам Международных бухгалтерских стандартов (GAAP, IAS) увеличение капитала признается только тогда, когда оно является вполне определенным событием, а уменьшение капитала признается только тогда, когда оно становится вполне возможным событием.

Например, в январе покупатель согласился купить автомобиль с условием доставки его в марте. Поскольку продажа этого автомобиля не является бесспорным фактом в январе, то с точки зрения бухгалтерского учета сумма сделки не может быть включена в доходы января. После того, как в марте покупатель получит автомобиль, подтвердив тем самым факт покупки, сумма сделки будет включена в доходы марта. Такой подход является консервативным методом учета результатов хозяйственной операции.

В соответствии с принципом консерватизма доход представляет собой увеличение капитала компании, а бухгалтерский учет не фиксируют увеличение капитала до тех пор, пока сделка не становится вполне определенным событием. Аналогичные соображения относятся и к уменьшению капитала. Предположим, что у компании в январе был украден автомобиль и что в компании решили считать этот автомобиль безвозвратно пропавшим при условии, если он не найдется до марта (существует правило, по которому он должен находиться в розыске три месяца). Тем не менее, согласно принципу консерватизма, уменьшение капитала в результате пропажи автомобиля учитывают тогда, когда пропажа стала вполне возможным событием, т.е. в январе.

В результате можно сделать заключение, что принцип консерватизма состоит из двух положений:

1) признание увеличения капитала происходит только тогда, когда это является вполне определенным событием;

2) признание уменьшения капитала происходит только тогда, когда это становится вполне возможным событием.

Седьмой принцип GAAP - принцип материальности:

Бухгалтер пренебрегает незначительными обстоятельствами, но в то же время отражает все существенные обстоятельства.

Например, если компании принадлежит совершенно новый карандаш, то его относят к средствам компании. Всякий раз, когда работники компании используют карандаш по назначению, происходит уменьшение его стоимости, что приводит также к уменьшению капитала компании. Теоретически возможно определить ежедневное количество частично использованных карандашей, находящихся в собственности компании, произвести необходимые записи в журнал, которые бы показывали сумму использованных средств и соответствующий дневной расход карандашей. Но такой подход не является разумным с практической точки зрения. В бухгалтерском учете считают, что карандаши как средства компании полностью используются в момент их приобретения. Любой другой подход связан с неоправданным расходом времени на проведение громоздких расчетов. Такое решение является простым и эффективным, хотя оно и будет менее точным, чем теоретический подход. Рассмотренный пример с карандашами является иллюстрацией принципа материальности Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS). Этот принцип состоит в том, что в бухгалтерском учете не принимают во внимание несущественные операции. Иначе говоря, когда бухгалтер считает, что карандаши полностью используются в момент их покупки, то он опирается на принцип материальности.

К существенным относятся те операции, в результате которых изменяется финансовое состояние предприятия Вильямс Я. Справочник GAAP с комментариями (выпуск 1). - М.: ИНФРА-М, 1999.. Разделение операций на существенные и несущественные является субъективным. Формальных правил по этому поводу не существует. С другой стороны, финансовые отчеты предприятия должны объективно отражать все существенные факты. Так, например, если на предприятии обнаружили, что большая часть складских запасов пришла в негодность, то принцип материальности требует, чтобы этот факт был зафиксирован в финансовых отчетах.

Принцип материальности имеет два аспекта:

1) пренебрежение незначительными и маловажными событиями;

2) отражение всех важных событий.

Восьмой принцип GAAP - принцип реализации:

В соответствии с принципом реализации Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS) доходы учитываются компанией тогда, когда ее продукция доставляется потребителю (а не тогда, когда она была произведена), а услуги предоставляются клиенту. Доходы учитываются в сумме, получение которой является вполне определенным событием. Например, если в 1998 году компания доставила своему клиенту продукцию, произведенную в 1997 году, то доход от реализации будет ею учтен в 1998 г. Если компания оказывает услуги, то доход от них учитывается в момент оказания услуг. Товары (например, обувь) представляют собой осязаемую продукцию. Услуги (например, ремонт телевизоров) являются неосязаемой продукцией. Однако и те, и другие являются продукцией. Таким образом, общее правило состоит в том, что доход от реализации продукции учитывается тогда, когда эта продукция доставляется потребителю.

Например, в январе компанией был заключен контракт на покраску дома. Покраска была произведена в феврале, а деньги за работу получены компанией в марте. Компании следует учесть доход от покрасочных работ в феврале.

Другой пример: компанией в мае была произведена партия мороженого, в июне компанией был получен заказ на эту продукцию от ресторана. Доставка продукции ресторану была осуществлена в июле. Ресторан произвел расчет с компанией в августе и реализовал эту продукцию своим клиентам в сентябре. В соответствии с принципом реализации компании следует учесть доход за эту продукцию в июле.

Таким образом, доход учитывается тогда, когда реализация считается осуществленной. Это соответствует моменту доставки продукции потребителю. Поэтому термин "реализация" довольно часто употребляют вместе с термином "доход", образуя новый термин -- "доход от реализации". От работников торговых предприятий иногда можно услышать, что они считают реализацией момент оформления заказа, хотя товары еще не были доставлены покупателю. С точки зрения бухгалтерского учета оформление заказа не является реализацией, т.к. доход еще не был учтен.

Девятый принцип GAAP - принцип соответствия:

Состоит в том, что затраты, обусловившие получение средств за данный отчетный период, представляют собой расходы этого периода. Принцип соответствия Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS) используется в отношении затрат при оплате налога на прибыль предприятия.

Так, при расчете налогооблагаемой прибыли на предприятии используют метод ускоренной амортизации (см. Ускоренная амортизация), а при расчете бухгалтерской прибыли "метод прямолинейной амортизации; кроме того, в соответствии с законодательством многих стран налогооблагаемая прибыль в первые годы деятельности меньше, чем бухгалтерская прибыль.

Предположим, что в 1997 г. бухгалтерская прибыль предприятия составила $2,000,000, а налогооблагаемая прибыль была всего 1,100,000. Если величина налога с прибыли -- 35 %, то налог в абсолютном выражении составит $385,000 = $1,100 ,000 х 0.35. Если бы расчет этой величины был произведен от бухгалтерской, а не налогооблагаемой прибыли, то его сумма составила бы $700,000 = $2,000,000 х 0.35.

Сумма фактически уплаченного предприятием налога ($385,000) оказалась меньше суммы налога, рассчитанного с бухгалтерской прибыли. Иными словами, сумма налога $385,000 не соответствует величине бухгалтерской прибыли. Т. е. имеет место нарушение принципа соответствия. Согласно принципу соответствия Международных Бухгалтерских Стандартов (GAAP, IAS), расходы на уплату налога на прибыль, показанные в отчете о прибыли, должны равняться величине налога, рассчитанного на основе бухгалтерской (а не налогооблагаемой) прибыли. Т.е. если величина бухгалтерской прибыли $2,000,000, а налог на прибыль -- 35%, то предприятие должно показать в своей финансовой отчетности расходы на налог на прибыль в сумме $700,000. Поскольку сумма налога, фактически уплаченного предприятием, составила $385,000, то разность между этими двумя суммами должна быть учтена особым образом. Эта разность равна $315,000 = $700,000 -$385,000, она носит название "Отсроченный налог на прибыль". В балансе строка, по которой показывается эта величина, включается в раздел "Обязательства ".

Как отмечает И.А. Дымова Дымова И.А. Бухгалтерская отчетность и принципы ее составления в соответствии с международными стандартами.Методика трансформации. -М.: Современная экономика и право, 2001. - 160 с., перечень основополагающих допущений и требований к информации, раскрываемой в финансовых отчетах, в системе GAAP и в российской системе бухгалтерского учета практически совпадают. Все основные допущения и требования, закрепленные в GAAP, присутствуют и в России. Совпадают также и определения этих допущений и требований. Однако в зарубежной практике они последовательно выполняются, а в российской практике, за некоторым исключением, не выполняются или выполняются непоследовательно, формально. Причина этого заключается в следующем: отчетность зарубежных компаний призвана удовлетворять информационные запросы заинтересованных пользователей, и особенно -- интересы инвесторов. Российские же предприятия составляют отчетность в основном для налоговых органов.

1.2 Общая структура бухгалтерского баланса в системе GAAP

Бухгалтерский баланс дает финансовую картину компании на определенный момент. В нем все ресурсы компании сгруппированы в виде активов, долговых обязательств и собственного капитала. Компания использует свои активы, включая здания и оборудование, для производства или закупки продуктов в виде запасов, а после продажи продукции превращает ее в наличные средства или создает счета дебиторов. Активы компании финансируются за счет ее обязательств (именуемых также задолженностью) и собственного капитала (именуемого чистым капиталом или просто капиталом). Базовая структура баланса представлена простым уравнением:

Активы = Задолженность + Собственный капитал Вильямс Я. Справочник GAAP с комментариями (выпуск 2). - М.: ИНФРА-М, 2000..

Всегда должно соблюдаться равенство частей, изменение в одной из них должно компенсироваться равновеликим изменением в той же или другой части уравнения, чтобы был обеспечен баланс. Например, увеличение некоторых активов (будь то основных средств или запасов) следует уравновесить уменьшением другой статьи актива (например, счетов дебиторов) или приростом долговых обязательств (к примеру, банковских ссуд) либо собственного капитала. Следовательно, компания может приобрести активы путем уменьшения других статей актива, увеличения долгов или собственного капитала. По обязательствам можно рассчитаться, ликвидировав активы, увеличив другие виды задолженности либо основной капитал. Сделка может заключаться в любой комбинации увеличения или уменьшения активов, долговых обязательств или собственного капитала при условии, что сохраняется равенство обеих частей уравнения.

Рассмотрение бухгалтерского баланса заключается в оценке каждой статьи активов с точки зрения их ценности и ликвидности (способности быстро превращаться в наличность по рыночной стоимости или близкой к ней). В целом высокая ликвидность уменьшает риск неплатежеспособности, неспособности оплачивать счета по мере наступления сроков оплаты. Следовательно, любой элемент актива рассматривается при предоставлении ссуды в качестве потенциального залога. Каждая статья пассива оценивается с позиций требований к погашению обязательств и ожидаемых источников погашения. Собственный капитал можно оценивать в качестве будущего источника наличности путем продажи акций.

Структура актива и пассива баланса компании зависит от многочисленных отраслевых факторов. На структуре баланса компании отражаются цели и решения ее руководства. Финансовую политику компании можно охарактеризовать как консервативную или агрессивную. Даже в пределах одной отрасли компании могут иметь разные особенности балансов, если различна принципиальная политика руководства. Компании с консервативной финансовой философией стремятся к краткосрочной дебиторской задолженности, небольшим запасам, избытку наличности и легко реализуемым ценным бумагам, а также к небольшой задолженности в качестве источника финансирования, даже если такая политика ведет к некоторому снижению объема продаж.

Стремление избежать риск обычно приводит к балансу, где собственный капитал преобладает над заемными средствами -- положение, которое кредиторы приветствуют. Консервативные менеджеры обычно меньше полагаются на коммерческий кредит и жестко контролируют счета дебиторов, не предоставляют щедрые условия расчетов в качестве рыночного инструмента стимулирования сбыта, поскольку консервативное руководство делает расчет на собственный капитал, рост компании ограничен возможностью изыскания внутренних источников капитала (путем отказа от распределения прибыли) и продажи новых обыкновенных акций.

Более агрессивная финансовая философия базируется на увеличении отдачи от собственного капитала путем прироста заимствований, а не собственного капитала, так как акционеры обычно рассчитывают на более высокий доход, соответствующий риску, который они на себя берут. Более решительная политика предполагает удлинение сроков платежа для дебиторов, поддержание высокого уровня запасов с целью более быстрого реагирования на запросы покупателей, а также приобретение самого новейшего оборудования для обеспечения роста. В результате баланс будет, вероятно, характеризоваться более высокой задолженностью, меньшим собственным капиталом и значительными суммами счетов дебиторов, запасов и основных средств.

Менее жесткие кредитные требования и более щедрые условия предоставления ссуд влекут за собой рост дебиторской задолженности. Руководство компании, которое считает важным не упустить ни одну возможную сделку по продаже, должно поддерживать запасы своей продукции на высоком уровне. Такая политика требует финансирования, которое часто сводится к заимствованиям, а не к увеличению собственного капитала, так как большинство компаний не получает прибыли достаточно быстро, чтобы оплатить активы, необходимые для ускоренного роста. В целом новые и небольшие предприятия ведут себя более агрессивно из-за их ограниченного доступа к источникам акционерного капитала.

Анализ оборотных инвестиций должен быть сфокусирован на текущих (оборотных) активах компании и том, как финансируется их рост по мере увеличения продаж. Он позволяет также оперативно рассчитать потребность в финансировании, когда имеет место прирост оборотных активов компании, чтобы поддержать расширение оборота.

По мере увеличения продаж базовый уровень оборотных активов (наличность, счета дебиторов и материальные запасы), как правило, также пропорционально возрастает. Иногда говорят, что увеличение объема продаж влечет за собой спонтанный рост оборотных активов. Счета дебиторов и начисленные суммы также спонтанно растут по мере увеличения поставок материалов и рабочей силы. Поэтому прирост текущих пассивов обеспечивает определенное покрытие растущих счетов дебиторов и материальных запасов. Однако часть оборотных активов не покрывается компанией из-за увеличения счетов к оплате и начисленных (но неполученных) сумм и должна быть профинансирована за счет других источников, а именно заимствований (кредитов) или нераспределенной прибыли. Сказанное предполагает, что компания ранее предназначала свою прибыль для снижения существующей задолженности или приобретения капитального оборудования, а прибыль, имеющуюся в распоряжении, -- на увеличение вложений в оборотные активы.

Если прирост оборотных активов компании превышает увеличение объема продаж, это свидетельствует об агрессивной установке руководства. Такой подход требует большего финансирования по сравнению с консервативным подходом.

Аналитическая таблица бухгалтерского баланса по системе GAAP приведена в Таблице 1.1 Карлин Т.Р. Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник - М.: ИНФРА-М, 2001.

Справочник финансиста предприятия. -- М.: Инфра - М, 1996..

Таблица 1.1 Бухгалтерский баланс: аналитическая таблица (GAAP)

Наименование компании
Дата баланса:
Округлено до:
АКТИВ	сумма	%	Сумма	%	сумма	%
1. Наличные деньги
2. Легкореализуемые ценные бумаги
3. Счета дебиторов -- коммерческие
4. Запасы: сырье
5. Запасы: незавершенное производство
6. Запасы: готовая продукция
7. Итого запасы
8. Расходы будущих периодов
9. Прочие оборотные активы
10. Итого оборотные активы
11. Здания, сооружения и оборудование
12. Лизинг основного оборудования
13. Лизинг действующего оборудования
14. Минус амортизация
15. Итого здания, сооружения, оборудование -- чистые
16. Инвестиции и ссуды
17. Долгосрочные ценные бумаги
18. Разные счета дебиторов
19. Чистые активы/прекращенные операции
20. Прочие внеоборотные активы
21. Нематериальные активы(патенты и права)
22. "Гудвилл" (в результате слияний)
23. Итого основные средства
24. ВСЕГО АКТИВ
	ПАССИВ	сумма	%	Сумма	%	сумма	% ''
25.	Векселя к оплате
26.	Счета к оплате -- коммерческие
27.	Налоги и начисленные расходы
28.	Прочие текущие обязательства
29.	Часть долгосрочной задолженности к погашению -(операционной)
30.	Итого текущие операционные обязательства
31.	Часть текущей долгосрочной задолженности (остальная)
32.	Доходы будущих периодов
33.	Долгосрочные кредиты -- необеспеченные
34.	Долгосрочные кредиты -- обеспеченные
35.	Обязательства по лизингу капитала
36.	Нынешняя стоимость операционного лизинга
37.	Прочие текущие обязательства
38.	Итого долгосрочные обязательства
39.	Субординированная задолженность
40.	Краткосрочные пенсионные обязательства
41.	Отсроченные налоговые платежи (задолженность)
42.	ВСЕГО ПАССИВ
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
43.	Отсроченные налоговые платежи (собственные средства)
44.	Сторонний капитал в дочерних предприятиях
45.	Привилегированные акции
46.	Обыкновенные акции
47.	Нераспределенная прибыль
48	Выкупленные акции у инвесторов и т.п.
49	Собственный капитал
50	ВСЕГО В СТОЛБЦЕ

Заметим, что финансовые отчеты ( в том числе и баланс) в системе GAAP, не обязательно являют собой одну-единственную возможную картину финансового положения фирмы, так как бухгалтеры фирмы составляют финансовую отчетность для всех заинтересованных сторон -- владельцев, менеджеров, наемных работников, клиентов и кредиторов, -- и каждая из них, рассматривая отчетность, преследует весьма различные цели. Кроме того, вполне очевидно, что руководство фирмы будет стремиться представить результаты своей деятельности за год в возможно более привлекательном свете Антони Р.Н. Основы бухгалтерского учета. - М.: Триада НТТ, 1992..

Более того, бухгалтеров фирмы, даже независимых, не интересуют заботы кредитора. Общепризнанные принципы бухгалтерского учета (GAAP) требуют от бухгалтеров при оценке активов базироваться на понятии действующего предприятия (going concern). Это означает, что GAAP не требуют от бухгалтеров определения рыночной стоимости активов, но требуют, чтобы первоначальная стоимость (если она не уменьшилась) была капитализирована в балансе для последующего списания на расходы в соответствующем отчете. Иначе говоря, применительно к основным средствам баланс превращается в своего рода хранилище "исторических" (фактических) стоимостей за минусом износа или амортизации, учтенных в отчете о доходах. Следовательно, интуитивное представление кредитора, будто баланс отражает реальную стоимость (ликвидационную или рыночную), противоречит задаче бухгалтера.

Приведем основные правила для бухгалтера по составлению балансов (аналитических таблиц) в системе GAAP Карлин Т.Р. Макмин А.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник - М.: ИНФРА-М, 2001.:

1. Округлите числа до четырех или пяти знаков. Это облегчает чтение таблицы.

2. Сводите годовые и промежуточные отчеты отдельно. Промежуточные отчеты следует сопоставить с промежуточными отчетами на те же даты в предыдущие годы, если производство или сбыт характеризуются сезонностью.

3. Прежде чем приступить к анализу, прочитайте заключение дипломированного общественного бухгалтера и примечания.

4. Учтите последствия инфляции.

5. Рассмотрите нематериальные активы. Нематериальные активы следует выявить, изучить и оценить.

1.3 Счета актива

Рассмотрим традиционные активы баланса (GAAP) как оборотного характера (возможность превращения в наличность менее чем за один год), так и из разряда основных средств (долгосрочного характера) Международный бухгалтерский учет. GAAP и IAS. Справочник бухгалтера от А до Я / Сост. Матвеева В.М. -М.: Дело и Сервис, 1998. - 192 с. .

Оборотные активы

Оборотными активами обычно именуют активы, которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год. Такое определение пришло из сельского хозяйства, где операционный цикл равен одному году. Иначе говоря, от посева до уборки урожая и его продажи применительно к большинству культур проходит год. Этот цикл следует отличать от срока службы амбара и плуга, который явно больше года. С позиций общепринятой учетной модели лошади были оборотными запасами только для торговцев лошадьми; обычные фермеры относят своих лошадей к основным средствам.

Традиционные разногласия среди специалистов учета связаны с вопросом: как быстро должны оборачиваться оборотные средства? Например, компаниям по выращиванию и переработке табака разрешено относить его к текущим запасам, хотя табак находится в процессе переработки значительно больше одного года. А так как период в один год имеет много исключений, аналитики, изучая некоторые отрасли, должны иметь в виду активы, не отвечающие этому критерию.

Оборотные активы рассматриваются ниже в той последовательности, в какой они приводятся в бухгалтерском балансе GAAP, -- в порядке возможности их использования и ликвидности: наличность, затем быстрореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, материальные запасы и отсроченные платежи.

Наличность

В соответствии с приоритетом ликвидности наличность значится первой в бухгалтерском балансе. Компании могут хранить ее в различных формах, причем некоторые из них предназначены для особых целей. К примеру, некоторые компании могут хранить лишь небольшие суммы в кассе, чтобы иметь возможность произвести выплаты, по которым невозможен расчет чеками или кредитной карточкой. Розничным торговцам требуется больше наличности, чтобы выдавать сдачу; следовательно, значительные суммы по этой позиции могут и не быть преимуществом.

Наличность чаще всего представлена суммами на чековых счетах, которыми можно воспользоваться для операций компаний или в виде приносящей доход инвестиции. При анализе счетов наличных средств возможность их получения -- наиболее важное соображение. Например, затруднения возможны в том случае, когда приносящие процент вклады служат залогом. Поэтому, когда компания закладывает свои счета, они становятся недоступными для текущих операций. Непригодными для операций могут также оказаться компенсационные остатки, необходимые для поддержки банковских ссуд.

Компания, имеющая счета в заграничных банках, может обнаружить, что соответствующие правительства могут затруднить перевод их средств в другие страны. Кроме того, депозиты в иностранной валюте подвержены колебаниям валютных курсов, а также возможны ограничения на заимствование средств для строительных целей. Оценивая активы, которыми может распорядиться фирма, наличность, которая немедленно не доступна, следует считать внеоборотными активами. Определить потребность компании в наличности можно с учетом времени, которое проходит между выплатами и инкассацией денег (например, между закупкой запасов или оплатой расходов и инкассацией дебиторских сумм). Небольшие или замороженные остатки наличности увеличивают риск неплатежеспособности, неоплаты счетов при наступлении сроков платежа.

Легкореализуемые ценные бумаги

Следующая категория активов в балансе -- это легкореализуемые ценные бумаги (markrtable securities). Компании часто вкладывают избыточную наличность в депозитные сертификаты, акцептованные банками векселя, государственные ценные бумаги или высококачественные ценные бумаги корпораций (коммерческие бумаги). Эти инвестиции приносят доходы в виде процента до тех пор, пока наличность не понадобится компании. Аналитику следует тщательно проанализировать текущую ценность таких активов компании, а также вид инвестиции и степень ее ликвидности. Чтобы пользоваться полным доверием аналитика, такие ценные бумаги должны:

-- быть легкореализуемыми,

-- иметь короткий срок обращения,

исключать риск утраты основной суммы.

Другие ценные бумаги не удовлетворяют перечисленным критериям.Если руководство утверждает, что оно располагает временными инвестициями в ценные бумаги, даже включая акции, котирующиеся на крупной фондовой бирже, акции, которые активно не продаются, акции в закрытых корпорациях и акции в дочерних предприятиях, такие инвестиции классифицируются бухгалтерами фирм (компаний) как легкореализуемые ценные бумаги.

Счета дебиторов

Когда компания продает товары или услуги в кредит, она устанавливает такие условия расчета, которые позволяют покупателю оплатить покупку в пределах оговоренного срока или получить скидку в качестве стимула за оплату ранее этого срока. До получения соответствующих сумм продажа в кредит фигурирует в балансе как счета дебиторов. Прочая дебиторская задолженность, например, в связи с предоставлением кредита работникам компании или дочерних предприятий либо с продажей других активов, не должна отражаться на этом счете, который предназначен для коммерческих счетов к получению.

Как размеры, так и качество этого балансового счета представляют первостепенный интерес. На остатки сумм на этом счете влияют:

-- масштабы продажи в кредит;

-- условия предоставления кредита, политика инкассации и взыскания сумм;

-- платежные привычки покупателей.

При быстром росте дебиторской задолженности следует проверить по отчету о доходах, сопровождалось ли это соответствующим увеличением объема продаж. Если нет, рост задолженности может указывать на то, что в целях стимулирования сбыта введены менее жесткие условия кредита.

Резерв на покрытие сомнительной дебиторской задолженности

Некоторая сумма дебиторской задолженности обычно остается невзысканной, а, следовательно, означает убытки или безнадежные долги. Компания готовится к этому, рассчитывая процент безнадежных долгов за последние годы и создавая резерв на их покрытие. Компания увеличивает такой резерв, регулярно начисляя суммы в отчете о доходах. Когда долг становится безнадежным, сумму списывают за счет резерва на покрытие сомнительной дебиторской задолженности, а не непосредственно на убытки, что служит амортизатором для отчета о доходах в случае неудачного решения о предоставлении коммерческого кредита.

Оценивая счета дебиторов, аналитик определяет, достаточен ли резерв компании на покрытие безнадежных долгов. Если кредитная политика не меняется, резерв должен быть установлен в виде твердого процента от дебиторской задолженности компании. Следовательно, когда растут продажи и дебиторская задолженность, пропорционально должен возрастать и резерв. Если этого не произошло, аналитик может внести корректив, уменьшив счета дебиторов и нераспределенную прибыль на сумму разности, чтобы сохранить равенство частей баланса.

Если качество дебиторской задолженности у компании ухудшается из-за перехода к более агрессивной финансовой политике, резерв также следует увеличить. Так, если фактические убытки составляли 1% от суммы средней дебиторской задолженности, резерв должен быть равен, по меньшей мере, 1% от средней задолженности. Если же в какой-то год потери начали возрастать и ожидается сохранение более высокого уровня, то компания должна увеличить суммы, предусмотренные в отчете о доходах на покрытие безнадежных долгов.

Векселя к получению

Вексель к получению -- это неоплаченный вексель в рамках особого соглашения об оплате. Такие векселя не являются нормальным элементом работы у большинства фирм, а потому обычно не составляют значительную статью баланса. Тем не менее, некоторые фирмы берут вексель в оплату за свои товары. Например, дилер, продающий тяжелое оборудование, может брать векселя с более продолжительными сроками оплаты при продаже больших количеств такого оборудования.

Если вексель не подлежит погашению в пределах 12 месяцев, то в оборотные активы компании включают только суммы, срок оплаты по которым наступит в ближайшие 12 месяцев. Остальная часть отражается в балансе в виде внеоборотных активов.

Оценка качества любых векселей начинается с характеристики их статуса. Если покупатель выписал вексель, чтобы погасить, например, просроченную дебиторскую задолженность, то проблема ее взыскания уже существует и вексель может оказаться сомнительной ценностью. Если компания не сумеет своевременно взыскать по векселю, то ее ликвидность снизится. Когда векселя к получению становятся значительной статьей актива, аналитику следует изучить кредитную политику компании.

Следующий шаг заключается в оценке процентной ставки, взимаемой с покупателя. Так как GAAP предполагают, что взимаемая ставка соответствует рыночной ставке, лишь серьезное отклонение от нее должно внушать тревогу. Дело в том, что ценность актива для фирмы снижается, если ставка процента по векселю ниже рыночной процентной ставки. Компании могут также предоставлять векселя в качестве обеспечения ссуды. Но прежде чем банк акцептует векселя в этом качестве, он получает финансовую информацию о должнике, с тем чтобы выяснить, будет ли вексель оплачен в пределах оговоренных сроков.

Материальные запасы

Запасы готовой продукции

Готовая продукция -- это пригодные для продажи товары. У розничного или оптового торговца это купленные для перепродажи товары, образующие подавляющую часть его материальных запасов. У промышленной компании запасы готовой продукции включают все произведенные, но еще не проданные изделия. Однако, большую часть запасов у нее составляют сырье и незавершенное производство, о которых говорится ниже. У компаний сферы обслуживания запасами считаются материалы, используемые при предоставлении услуг; они непосредственно не подлежат продаже, а считаются сырьем, даже если речь идет о готовых изделиях, которые обычно продают в розничной торговле.

Запасы сырьевых материалов

Помимо готовой продукции, промышленные компании обычно располагают какими-то запасами сырьевых материалов, используемых в производственном процессе. Аналитики оценивают эти запасы с тех же позиций, что и готовую продукцию, -- с точки зрения реализуемости. Если сырье имеет многообразное назначение и может быть продано различным фирмам, его реализуемость намного выше, чем у сырья, пригодного для применения только в одном производственном процессе.

Значительная сумма на счете сырьевых материалов может быть следствием спекуляции запасами. Компания может попытаться играть на ценах, покупая большие количества, в надежде продать материал позднее по более высокой цене или в стремлении накопить его в связи с ожидаемым ростом цен. Но если вместо повышения имеет место снижение цен, результатом могут стать крупные убытки. Компании часто не в состоянии хранить чрезмерные запасы, так как нуждаются в ликвидности. Кроме того, хранение больших запасов может оказаться дорогостоящим, особенно в периоды высоких процентных ставок, если требуется банковское финансирование.

Незавершенное производство

Этот вид запаса наиболее проблематичен, с точки зрения кредитора, так как в случае ликвидации избавиться от него крайне сложно. Объем незавершенного производства зависит, главным образом, от длительности производственного процесса. Если производственный процесс непродолжительный, стоимость незавершенного производства в компании будет незначительной по сравнению с запасами сырья и готовой продукции. Но когда процесс отличается сложностью, как это имеет место при изготовлении крупногабаритного или тяжелого оборудования, в незавершенном производстве могут быть связаны значительные ресурсы компании.

Методы оценки запасов

Существуют два основных метода оценки запасов Справочник финансиста предприятия. -- М.: Инфра - М, 1996.:

-"последним поступил --первым выбыл" (LIFO);

-"первым поступил -- первым выбыл" (FIFO).

При LIFO на затраты списывают стоимость запасов, поcтупивших последними, так как фирме придется заменить использованные запасы по текущей стоимости. При методе FIFO на затраты списывают, прежде всего, стоимость ранее приобретенных запасов; в этом случае в балансе отражается текущая стоимость запасов. Если фирма прибегает к методу LIFO для оценки запасов, бухгалтер должен ознакомиться с примечанием, касающимся запасов, которое позволит установить разницу между оценками FIFO и LIFO. Эту разность, именуемую резервом LIFO, в аналитической таблице (балансе) добавляют к балансовой стоимости, а также к нераспределенной прибыли-- для сохранения равенства обеих частей баланса. Таким путем получают текущую стоимость запасов.

Расходы будущих периодов

Некоторые затраты средств, которым не противостоят доходы отчете о доходах и которые не находят в нем соответствующего отражения, именуют расходами будущих периодов. Примерами таких расходов могут служить ежегодно уплачиваемые страховые премии и заранее внесенная арендная плата. Расходы будущих диодов не очень ликвидны, но они обеспечивают сокращение текущих выплат наличными в будущем.

Прочие оборотные активы

Прочие оборотные активы обычно составляют незначительную величину. К прочим оборотным активам можно отнести акции, которые руководство, возможно, показало среди легко реализуемых ценных бумаг, если только руководство рассматривает это лишь в качестве временной инвестиции; взносы в рамках политики пожизненного страхования. Компания может использовать соответствующие средства в операциях, если эти взносы не обременены займом, полученным от страховой компании или иного финансового учреждения.

Внеоборотные активы

Описанные выше статьи баланса относят к категории оборотных (текущих) активов. В отличие от них, от внеоборотных (нетекущих) активов не ждут, что они превратятся в наличные средства в пределах 12 месяцев. Главными статьями этих активов выступают основных средства -- здания, сооружения и оборудование. К ним также относят ссуды, предоставленные служащим компании и дочерним предприятиям, инвестиции в другие компании, отсроченные платежи и нематериальные активы.

Оценка основных средств

Основные средства включают оборудование, здания, транспортные средства, орудия, компьютеры, конторское оборудование, вложения в модернизацию арендованного имущества, мебель, т.е. все предметы сравнительно долговременной службы, которые необходимы для нормального функционирования предприятия. Величина основных средств имеет важное значение в процессе анализа этой статьи баланса.

...