Анализ ликвидности банка на основе отчетности

Кроме этого, отток или прирост ликвидных активов будет зависеть также от изменения спроса со стороны клиентов банка.

1.2.4 Факторы, влияющие на перспективную ликвидность банка

Экономическая деятельность банка должна быть хорошо спланирована. С этой целью составляется стратегический план и бюджетное задание. В концепцию развития банка, как правило, включаются: миссия банка, местоположение банка на финансовых рынках, принципы экономической стратегии банка, клиентской политики, менеджмента, имидж банка.

Стратегические цели предполагают решение конкретных задач. Обсуждаются основные направления получения прибыли, банковские услуг и продукты, тарифная, процентная политика, рекламные, маркетинговые мероприятия. Составляется ориентировочный план роста валюты баланса и капитала банка, клиентской базы, определяется структура и динамика активов и пассивов банка.

Для оценки влияния стратегических решений на ликвидность банка необходимо убедиться в том, что в банке проводятся измерения и создаются отчеты для руководства с целью соблюдения установленных показателей и принятой в банке политике. Они выявляют отрицательные изменения в позиции банка относительно ликвидности и на ранних этапах требуют провести мероприятия по исправлению ситуации и установить лимиты на совершение операций.

Сотрудники инспекционной группы в ходе проверки выясняют следующие вопросы: какова концентрация ресурсной базы и связанные с этим риски (основные ресурсы поставляются от отдельной компании или от группы компаний); степень доступа на рынок для получения дополнительного финансирования; тестирует ли банк возможности привлечения средств различными способами.

Основные источники ресурсов для банков с розничной ресурсной базой (небольших банков) - это депозиты клиентов. Такие банки обычно имеют ограниченный доступ к средствам на рынке. Крупные же банки с оптовой ресурсной базой изыскивают средства, используя сложные схемы привлечения ресурсов (средства крупных предприятий или других банков). Часто отношение кредитов к депозитам у этих банков превышает 100%, поэтому они получают источники финансирования на рынке, реализуя свои векселя, срочные долговые обязательства и используя другие инструменты. Кроме того, для получения доступа к финансированию крупные банки могут выйти и на международные рынки. Однако крупные банки в большей степени подвержены возникновению проблем, связанных с ликвидностью.

Главным источником проведения активных операций банка являются депозиты клиентов. От характера депозитов зависят виды ссудных операций, и, следовательно, размер доходов и, соответственно, эффективность функционирования банка. Для составления прогнозов банкам целесообразно для определения показателя стабильности депозитов использовать математический инструментарий.

Определение среднего срока хранения вклада позволяет оценить стабильность ресурсной базы банка, в том числе с точки зрения оценки вкладов в качестве ресурсов краткосрочного кредитования:

,

где Сд - средний остаток хранения вклада в днях; Оср - средний остаток вкладов; В - оборот по выдаче вкладов; Д - число дней в периоде.

Следующим показателем, позволяющим оценить результаты депозитной политики и возможности проведения кредитной политики, является показатель уровня оседания средств, поступивших во вклады:

,

где: Уо - уровень оседания средств во вкладах (%); Ок - остаток вкладов на конец периода; Он - остаток вкладов на начало периода; П - поступления во вклады.

При определении доли средств от плановой выручки, оседающей на расчетом счете, которая без ущерба для организации может быть помещена на срочный депозитный счет, в банке определяют и долю относительно стабильных привлеченных ресурсов:

,

где: Дос - доля средств от плановой выручки организации, которая может быть помещена на срочный депозитный счет в планируемом периоде; Оср - средний остаток средств на расчетом счете за соответствующий период прошлого года, рассчитывается как среднехронологическое на основании фактических остатков на месячные и квартальные даты; Пф - фактическое поступление средств на расчетный счет; Ппл - ожидаемые поступления на расчетный счет в планируемом периоде.

После вступления банков в систему страхования вкладов и появления в связи с этим обязанностей внесения страховых взносов часть клиентов банков может изъять свои средства в поисках более высокой доходности в тех финансовых учреждениях, которые не обеспечивают страхование средств. В связи с вероятностью того, что такой источник, как вклады клиентов, уменьшится, банки будут вынуждены искать другие источники финансирования.

Если у банка возникают проблемы с ликвидностью, то он может реализовать часть ликвидных активов (основным источником является портфель инвестиций); он также имеет возможность предоставить другие типы депозитов с большей процентной ставкой, чем у конкурентов (но при такой стратегии существует опасность понести убытки). Банк может обеспечить ликвидность, реализуя неликвидные активы, уменьшая кредитный портфель или продавая часть собственности. Для снижения расходов банки часто увольняют своих сотрудников. Кроме того, банк, который испытывает проблемы с ликвидностью, может эмитировать или продать свои акции (такая стратегия не является типичной, так как занимает много времени). В этом случае детально анализируется уровень ликвидности банка.

Резервами ликвидности являются

Ё денежные средства;

Ё средства на корреспондентских счетах в банках

Ё средства, проданные на межбанковском рынке

Ё сделки РЕПО

Ё ценные бумаги и кредиты

Для многих банков стоит вопрос, может ли банк рассчитывать на кредитный портфель при необходимости обеспечить ликвидность. Небольшие банки, которые выдают розничные кредиты, имеют более ликвидные кредиты, чем крупные корпоративные кредиты, так как получают ежемесячные выплаты по ним в прогнозируемых размерах. Крупные банки могут в данной ситуации пользоваться своим рейтингом.

Кроме этого, отток или прирост ликвидных активов будет зависеть также от изменения спроса на кредиты со стороны клиентов банка. Уже заключенные или санкционированные к выдаче Кредитным комитетом договора позволят оценить изменение ликвидности в близкие к моменту начала прогнозирования сроки. Более долгосрочные прогнозы должны учитывать также совокупное увеличение (сокращение) спроса, определяемое не на основе объема имеющихся заявок на кредиты, а на базе анализа целого ряда факторов (в том числе и показателей динамики экономического развития региона, страны, отдельных отраслей производства), влияющих на итоговый уровень спроса на кредиты со стороны уже существующих и потенциальных клиентов банка.

Последние два параметра (прирост основных депозитов и увеличение спроса на кредиты), влияющие на уровень ликвидности банка, наиболее сложны для прогнозирования, так как в основном зависят от внешних факторов: темпов и стабильности экономического роста, стадии экономического цикла, инвестиционного климата, уровня конкуренции на рынке банковских услуг, доходности альтернативных секторов финансовых рынков и т.п. Кроме этого они тесно связаны друг с другом. Их определение является элементом разработки стратегии управления активами и пассивами и долгосрочного и среднесрочного финансового планирования.

Маркетинговая программа банка должна учитывать не только перспективы получения будущей прибыли, но и возможность возникновения различных рисков в процессе ее осуществления. Ограничение уровня принимаемых рисков в конечном итоге связано со структурой и согласованностью банковских операций, достаточным уровнем диверсификации. Так что задача управления рисками может быть сформулирована и как задача управления активами и пассивами банка. Последняя включает в себя еще и проблему оптимального согласования активов и пассивов с целью максимизации процентной маржи и получения дополнительных доходов от управления позициями, которые могут принести не только дополнительные убытки, но и дополнительные доходы.

Стратегия управления активами и пассивами - это программа управления финансовыми потоками банка, направленная на снижение потерь от реализации различных видов банковских рисков и оптимизацию результатов его деятельности Поморина М..А., Планирование как основа управления деятельностью банка, М.: «Финансы и статистика», 2002.

Разработка стратегии управления рисками, которая является ключевой проблемой управления активами и пассивами, базируется на результатах ситуационного анализа, в процессе которого выявляются потенциальные опасности, грозящие нарушения стабильности банковской деятельности.

Для поддержания платежеспособности банка банковские менеджеры должны либо иметь в запасе необходимый объем платежных средств (ликвидных активов), либо иметь возможность привлечь их в любой момент, когда это потребуется на финансовых рынках. Данные альтернативы определяют содержание основных стратегий управления ликвидностью: стратегии управления активами, стратегии управления пассивами, стратегии управления активами и пассивами. Основные их положения отражены в следующей таблице Поморина М..А., Планирование как основа управления деятельностью банка, М.: «Финансы и статистика», 2002:

№ п.п.	Вид стратегии	Основные положения
1	Управление активами	Накопление банком ликвидных средств в виде денежных и легко реализуемых ценных бумаг. Свойства ликвидных активов: наличие рынка для их быстрого превращения в деньги; стабильность цен на рынке; обратимость, т.е. возможность возмещения первоначальных инвестиций с минимальным риском.
2	Управление пассивами	Заем быстрореализуемых средств в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные средства. Источник привлечения таких ресурсов: займы МБК; сделки «РЕПО»; учет векселей и получение кредитов в ЦБ; продажа банковских акцептов; выпуск коммерческих бумаг; получение займов на рынке евро-долларов; выпуск облигаций.
3	Управление активами и пассивами	Накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса на них; покупка активов на рынке в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности.

В современной практике банки используют последний вид стратегии управления ликвидностью, так как он позволяет использовать одновременно сильные стороны стратегий управления активами и управления пассивами, нивелируя их отрицательные последствия. Вместе с тем количественные параметры соотношения накопленной ликвидности (существующей в виде денежных резервов) и покупной ликвидности (оцениваемой как совокупный объем лимитов, открытых на банк) и проблема определения совокупной потребности банка в ликвидности остаются одной из основных проблем управления активами и пассивами.

Надо заметить, что постановка на позицию всех денежные потоков должна осуществляться исходя из принципа осторожности:

Ё возврат активов планируется только тогда, когда он не вызывает сомнений, если сроки погашения могут измениться, то соответствующий приток ресурсов отодвигается на необходимый срок. Возврат средств по проблемным и мертвым кредитам вообще не планируется;

Ё при планировании оттока ресурсов в связи с выполнением обязательств банка, наоборот, надо предусматривать возможность досрочного изъятия средств. Прежде всего, это касается средств населения, которые должны быть возвращены вкладчикам по первому требованию. Кроме этого, если банк проводит досрочный учет собственных векселей, то график оттока ресурсов должен предусматривать эти операции;

Ё прирост стабильных остатков на расчетных счетах нужно прогнозировать очень осторожно: тенденции прошлого могут сильно измениться в текущем периоде в связи с исчерпанием возможностей освоенного сегмента рынка, ростом конкуренции со стороны других кредитных учреждений, общеэкономической ситуацией и т.п. Уменьшение же объема стабильных остатков на счетах до востребования надо планировать обязательно.

Невыбранные кредитные линии и неиспользованные остатки по овердрафтам должны, как правило, стоять на позиции сроком до востребования, хотя при достаточном развитии данных кредитных продуктов прогнозировать их уход можно по аналогии с остатками на расчетных счетах: всегда будет некий неснижаемый остаток по санкционированным овердрафтам, на поддержание которого можно ориентироваться.

Необходимо также обратить внимание на целесообразность построения альтернативных прогнозов изменения свободных кредитных ресурсов, которые должны учитывать различные ситуации, разработанные в процессе стратегического планирования, в том числе:

Ё экономическую стабилизацию, сопровождающуюся дополнительным притоком ресурсов, которые требуют своего размещения;

Ё стандартную ситуацию, определяемую тенденциями прошлых периодов, и кризисную, когда досрочное изъятие депозитов, оцениваемых банком как стабильные, приведет к проблемам с ликвидностью.

1.2.5 Система управления банком

В настоящее время все большее число кредитных организаций стремится использовать в своей деятельности такие системы управления, которые позволят наиболее эффективно использовать имеющиеся в наличии финансовые, материальные и людские ресурсы. Подобные системы управления должны обеспечивать комплексный подход к вопросам планирования, оперативного контроля и учета отдельных видов деятельности, что, в свою очередь, позволит получать дополнительные доходы и сокращать расходы.

Управление активами и пассивами неразрывно связано с управлением ликвидностью. Банки часто становятся банкротами из-за проблем, связанных с ликвидностью. Но сам кризис ликвидности провоцируется возникновением проблем с кредитами, с платежами и расчетами, с риском процентной ставки или операционным риском. Вкладчики также могут терять доверие к банку и резко начать изымать свои средства, например в результате появления отрицательных публикаций в прессе.

Избежать проблем, связанных с ликвидностью, можно, если банк своевременно выполнит свои обязательства. Для этого руководство банка должно иметь временные планы по управлению ликвидностью в период кризиса, т.е. когда происходит отток средств. Важным аспектом в управлении ликвидностью банка является соответствие активов и пассивов по срокам. Основная деятельность банка заключается в финансовом посредничестве и обеспечении сбалансированности средств по срокам. Так, банки привлекают на короткий срок небольшие суммы, консолидируют их, а затем выдают крупные кредиты на более длительный срок. Привлечение новых средств дает банку возможность продолжать свой бизнес, но ни один банк не сможет устоять, если за короткое время будут изъяты все вклады.

Управление ликвидностью основано на компромиссе между доходностью и ликвидностью. Если кривая доходности возрастает, то краткосрочные активы приносят меньше дохода, чем долгосрочные, а краткосрочные обязательства стоят дешевле, чем долгосрочные. Поэтому банки стараются обеспечить ресурсную базу для долгосрочных активов краткосрочными обязательствами, и должны управлять таким несоответствием по срокам, устанавливая лимиты на них с учетом перспектив как ликвидности, так и риска изменений процентной ставки.

Можно выделить три главные цели управления ликвидностью.

1) Обеспечение достаточного объема наличных денежных средств для удовлетворения потребностей запланированного движения денежных средств. (Запланированные потребности - сезонное снятие средств со счетов, изменения в кредитной политике в соответствии с общей экономической обстановкой, приобретение основных средств и д.р.)

2) Обеспечение объема денежных средств для незапланированных потребностей в случае возникновения кризиса или отрицательных финансовых результатов (обычно отражается в плане непредвиденных расходов)

3) Достижение наилучшей цены привлечения средств для получения прибыли (банк должен поддерживать такой уровень ликвидности, чтобы он не был избыточным)

Банки должны располагать определенной суммой ликвидных активов для возврата клиентам средств со счетов до востребования. На случай невозможности получить доступ к рынкам капиталов на приемлемых условиях банк обязан принять стратегию страхования.

Многие активы банков подвергаются колебаниям рыночных цен, поэтому в банке должна производится их ежедневная переоценка и составляться отчеты. Это даст возможность в случае необходимости продать все ликвидные активы по рыночной цене и не позволит отражать активы по завышенной стоимости как ликвидные.

Для управления ликвидностью в каждом банке должно быть создано специальное подразделение (комитет) по управлению активами и пассивами, состоящее из руководителей высшего звена. Грамотное управление ликвидностью во многом зависит от эффективности работы комитета по управлению активами и пассивами. Совет директоров утверждает стратегию по управлению ликвидностью, в которой на консолидированной основе устанавливаются основные показатели и направления.

Основные направления и этапы управления ликвидностью

1) Разработка стратегического направления по вопросам ресурсной базы и управления риском ликвидности

2) Разработка соответствующей системы показателей и критериев измерения

3) Создание системы контроля на основе методологии и установления лимитов

4) Интеграция системы управления ликвидностью в системы управления активами и пассивами (по видам)

5) Периодическая оценка соотношения активов и пассивов и возможностей доступа на рынок капиталов

6) Создание системы мониторинга и регулярной отчетности перед комитетом по управлению активами и пассивами (по рискам и тенденциям ликвидности)

7) Разработка плана финансирования непредвиденных расходов

Правление банка не реже одного раза в месяц должно анализировать схему управления ликвидностью.

Важным элементом управления ликвидностью является разработка и принятие плана финансирования непредвиденных расходов. Банк должен предвидеть возникновение ситуаций, которые могут вызвать у него проблемы. В зависимости от определенной ситуации (например, снижение рейтинга долговых обязательств, доходности, проблем операционного характера и др.) банк должен установить, какой потенциальный источник финансирования средств будет использоваться. Планирование должно осуществляться с учетом четкой разбивки на сроки (план на 30 дней, на 90 дней). Планирование сверх 90 дней делать нецелесообразно, так как за этот период времени банк может разориться. План действий должен учитывать характер бизнеса банка и вероятность возникновения неблагоприятной ситуации. Необходимо чтобы план был понятен сотрудникам и устанавливал роль и действия каждого из них при наступлении кризиса ликвидности.

План состоит из следующих компонентов.

Четкое распределение обязанностей как среди высшего руководства, так и среди всех сотрудников с учетом их территориального расположения. При этом должны быть назначены сотрудники, отвечающие за работу с надзорными и другими органами, СМИ, аналитиками, внешними аудиторами, контрагентами и т.д.

Создание взаимосвязи между структурными подразделениями, с комитетом по управлению активами и пассивами, трейдерами, сотрудниками. Эта информация должна быть доведена до сведений всех сотрудников, задействованных в реализации плана.

План должен составляться на определенные сроки и периодически пересматриваться. Отчет о выполнении плана, сведения о его пересмотре должны предоставляться комитету по управлению активами и пассивами. План должен включать прогноз изменений баланса при моделировании кризисной ситуации, а также подробный перечень альтернативных источников пополнения ликвидности. Такой план выхода из кризисной ситуации утверждается советом директоров.

В ходе проверки инспекторы проверяют наличие плана и анализируют его эффективность и реалистичность исполнения. Так, например, если план небольшого банка предусматривает получение доступа на оптовые рынки, то он невыполним, а если план крупного банка предполагает выход на розничный рынок, то он не устранит кризисную ситуацию. Все планы должны предусматривать возможность получения кредита в Центральном банке.

Банк должен составлять следующие отчеты по управлению ликвидностью: гэп-анализ соответствия сроков активов и пассивов; коэффициенты ликвидности; прогноз сбалансированности активов и пассивов; отчет о движении потоков денежных средств по активам/ пассивам (в один день, неделю, месяц).

Помимо коэффициентов ликвидности необходимо рассматривать и такие факторы, как стабильность основной части депозитов, характер и объем забалансовых статей, изменение стоимости портфеля ценных бумаг, репутацию банка, позволяющую иметь доступ к денежному рынку и др. Недостаток ликвидности может возникнуть и тогда, когда клиенты начинают переводить свои средства в альтернативные инвестиции, например, когда процентные ставки начинают расти, а банк не реагирует на эту ситуацию.

В ходе проверки инспекторам необходимо убедиться в том, что в банке проводятся измерения и создаются отчеты для руководства по соблюдению установленных показателей и принятой в банке политики.

1.3 Методы оценки риска потери ликвидности банка

Риск ликвидности реализуется, когда банк оказывается не в состоянии выполнять свои обязательства перед клиентами. Причиной этому может служить плохое качество активов банка или использование коротких нестабильных пассивов для среднесрочных и долгосрочных активных операций.

Надо разделять оценку риска потери ликвидности для текущего момента и в будущем. Поэтому при проведении анализа необходимо отдельно рассмотреть ситуацию с текущей ликвидностью банка, т.е. показать возможность банка в настоящий момент выполнить свои обязательства перед клиентами, и с перспективной ликвидностью, которая формируется под воздействием договорных отношений банка (по активным и пассивным операциям банка и его хозяйственным операциям), а также факторов неопределенности (спросом на кредиты, предложением депозитов, состоянием финансовых рынков).

Банк должен составлять следующие отчеты по управлению ликвидностью:

- гэп-анализ соответствия сроков активов и пассивов

- коэффициенты ликвидности

- прогноз сбалансированности активов и пассивов

- отчет о движении потоков денежных средств по активам/ пассивам (в один день, неделю, месяц)

Текущая ликвидность характеризует способность банка выполнить все свои обязательства перед контрагентами в текущий момент времени. Она определяется на основе оценки объема ликвидных активов банка (т.е. тех активов, которые могут быть оперативно и без убытков для банка переведены в денежные средства) и их соотношением с объемом нестабильных пассивов (т.е. тех пассивов, по которым клиенты могут неожиданно выставить свои требования банку).

Перспективная ликвидность характеризует стабильность банка в будущем. Она связана со стабильностью и согласованностью денежных потоков, прогнозируемых на плановый период, и определяется действующими в настоящий момент сделками и договорами банка и связанными с ними рисками, а также стабильностью клиентской базы банка, его конкурентной позицией и спросом на его услуги в будущем, стратегией развития банка, стабильностью внешнего макро и микроокружения, уровнем конкуренции на финансовых рынках. Оценка перспективной ликвидности осуществляется, в том числе на основе метода пассивной эволюции, предполагающего учет движения денежных средств банка на основе дат окончания заключенных им договоров и сделок. Иногда такой прогноз называется прогнозом денежного потока (cach flow). В данных расчетах желательно учитывать не только движение средств по договорам, но и прогнозировать изменение остатков на расчетных и текущих счетах клиентов, спроса на кредиты, будущих доходов и расходов на основе сложившейся динамики, планов банка в отношении обслуживания новых клиентов и перспектив развития финансовых рынков. Значение объемов ликвидных активов на перспективу должно быть учтено в стратегии управления ресурсами: банк должен либо планировать размещение свободных средств, либо думать о вариантах их привлечения для закрытия образовавшихся разрывов.

Перспективную ликвидность можно оценить также по уровню зависимости банка от краткосрочных МБК, которые чаще всего являются средством поддержания текущей ликвидности (доля краткосрочных МБК среди привлеченных ресурсов не должна превышать 10-12%).

1.3.1 Коэффициентный анализ

Метод коэффициентов (показателей ликвидности) как способ оценки потребности банка в ликвидных средствах наиболее подходит для управления ресурсами. Хотя всестороннюю оценку ликвидности получить таким образом сложно, во многих странах надзорными органами, а часто и законодательно устанавливаются предельные значения различных коэффициентов ликвидности, предписывающие банкам поддерживать объем ликвидных активов не ниже, чем определенная доля привлеченных ресурсов различного вида.

Текущую ликвидность российских банков оценивают по динамике нормативов, установленных Инструкцией № 110-И - Н2, Н3, Н4, Н5. Однако, методика Банка России, как и любая методика дистанционного надзора, не учитывает реальной, сформировавшейся в банке ликвидности активных инструментов и нестабильности пассивов, а увязывает эти показатели только с видом операций: в отдельных случаях это приводит к занижению уровня ликвидных активов (например, при расчете мгновенной ликвидности не учитываются межбанковские овернайты), в других - завышению этого уровня (например, все государственные ценные бумаги считаются ликвидными).

Оценка текущей ликвидности осуществляется также по соотношению объемов ликвидных активов и нестабильных пассивов, определенных при реструктуризации баланса. Здесь могут быть рассчитаны следующие коэффициенты Поморина М..А., Планирование как основа управления деятельностью банка, М.: «Финансы и статистика», 2002:

К1 - коэффициент трансформации нестабильных пассивов в срочные активы;

К2 - фондирование срочными пассивами ликвидных активов:

Первый коэффициент показывает, насколько интенсивно используются короткие ресурсы для проведения срочных активных операций. Желательно, чтобы величина К1 не превышала 20%.

Второй коэффициент показывает, в какой мере срочные ресурсы размещаются в короткие активы. Этот коэффициент должен быть больше 0 только в случае, если доходность ликвидных активов превышает доходность срочных инструментов, что может быть связано только со специфической ситуацией на финансовом рынке (например, высокодоходный рынок ГКО или МБК). На основе значений этих коэффициентов делаются выводы о степени угрозы потери банком краткосрочной ликвидности в случае того или иного развития ситуации на финансовом рынке.

Группа финансовых коэффициентов, используемых американскими банками и описываемая Питером С. Роузом Роуз П.С. Банковский менеджмент: Пер. с англ. - М.: «Дело Лтд», 1995, представлена ниже.

Коэффициенты для оценки управления текущей ликвидностью, в том числе:

1. Коэффициенты П.С. Роуза, в том числе:

1.1. ;

1.2. ;

1.3. ;

1.4. ;

Коэффициенты для оценки управления перспективной ликвидностью, в том числе:

1. Норматив достаточности капитала Н1 Инструкции 110-И - в размере 10% для банков с капиталом от 5 млн.евро и выше, и 11% - менее 5 млн.евро; минимальный стандарт достаточности капитала с учетом риска, установленный Базельским соглашением в размере 8% от взвешенных по риску активов, причем доля основного капитала должна составлять по крайней мере 4%

2. Коэффициенты П.С. Роуза, в том числе:

2.1. ;

2.2. ;

2.3. ;

2.4. ;

2.5. ;

2.6. ;

3. структура пассивов: удельный вес МБК, удельный вес депозитов населения, удельный вес стержневых депозитов;

4. структура активов: «плохие» кредиты, диверсифицированные по отраслям, регионам, клиентам.

Вышеуказанные показатели ликвидности можно разбить на две основных группы. К первой относятся показатели, измеряющие соотношение уже имеющихся ликвидных активов и различных видов обязательств банка. Данные коэффициенты измеряют, главным образом, накопленную ликвидность банка. Ко второй группе показателей относятся те, которые измеряют качество структуры привлеченных ресурсов банка. Они в той или иной степени характеризуют покупную ликвидность, т.е. возможность банка привлечь необходимые для его деятельности стабильные ресурсы.

Основной проблемой измерения потребности в ликвидности при использовании метода коэффициентов является определение критериального уровня, с которым надо сравнивать рассчитанные индикаторы ликвидности. Очевидно, что последний будет зависеть от целого ряда факторов, а именно: размера банка, его местоположения, зависимости экономики региона от сезонных колебаний, фазы цикла деловой активности и т.п. Поэтому достаточно сложно оценить такие нормативные уровни (простое применение средних показателей для банковской системы страны может привести в заблуждение). Кроме этого важна динамика не одного, а целого ряда индикаторов, отклонение которых от нормы необходимо соизмерять некоторым образом. Поэтому, скорее всего, оптимальными ориентирами для коэффициентов должны стать просто соответствующие стратегические лимиты и показатели финансового плана, рассчитанные на основе планового баланса, структура которого отражает согласованное представление акционеров и руководства банка относительно принимаемого уровня рисков.

1.3.2 Прогнозирование будущих денежных потоков

Для реализации выбранной в процессе перспективного планирования стратегии управления ликвидностью банка используются различные подходы к оценке потребностей в ликвидных средствах. Для текущей деятельности осуществляется прогноз объема ликвидных активов (ЛА) и свободных кредитных ресурсов (СКР). В процессе перспективного планирования оценивается не только действие договора, но и прогноз факторов неопределенности (изменение стабильных депозитов, изменение спроса на кредиты и т.п.). Одним из подходов является метод источников и использования средств Поморина М.А., Дворянинова И.С. «Прогнозирование денежных потоков и определение свободных кредитных ресурсов банка в процессе управления ликвидностью», Internet-ресурс: http://www.bankclub.ru/seminar-article.htm, предполагающий расчет объема ликвидных активов на основе изучения денежных потоков по всем договорам и сделкам банка.

Метод источников и использования средств (его еще называют методом пассивной эволюции) позволяет прогнозировать динамику избытка/недостатка ликвидности на достаточно длительных горизонтах планирования и является, с одной стороны достаточно эффективным средством поддержки решений по управлению ликвидностью, с другой стороны этот метод несложно применить на практике.

Указанный метод предполагает оценку объема ликвидных активов на основе учета величины поступающих и уходящих денежных средств в моменты, предусмотренные в заключенных банком договорах и сделках. Иногда его называют прогнозом денежного потока (cash flow).

Основные требования к исходным данным:

Ё активы и пассивы должны быть структурированы по группам аналитического баланса в соответствии с экономическим содержанием проводимых операций.

Ё активы и пассивы должны быть разделены в зависимости от валюты проводимых операций;

Ё в качестве сроков окончания договоров необходимо использовать фактические сроки предъявления требований и исполнения обязательств перед клиентами, определяемые экспертами;

Ё отражать не только балансовые требования и обязательства кредитной организации, но и требования и обязательства по балансу срочных сделок и балансу доверительного управления.

Необходимо также учитывать санкционированные к выдаче Кредитным комитетом банка кредиты, в том числе, объем неиспользованных лимитов по овердрафтам и кредитным линиям, а также ожидаемые менеджерами банка приходы депозитов.

Желательно учесть крупные беспроцентные доходы и расходы банка: ожидаемые суммы комиссионных вознаграждений, планируемые операционные расходы, связанные с оплатой услуг контрагентов банка, неоперационные расходы по содержанию банка и его персонала, а также капитальные затраты на развитие банка. Оценить величину этих показателей для операционных доходов и расходов можно либо на основе анализа и прогноза их средних величин в предыдущие периоды, либо на основе плановых показателей, утвержденных в рамках финансового плана. Надо, однако, заметить, что необходима осторожность при постановке на позицию операционных доходов: их средний уровень в прошлом может зависеть от случайных крупных поступлений, влияние которых необходимо тем или иным образом нивелировать, а плановый уровень может не достигаться по целому ряду внутренних и внешних причин. Неоперационные расходы и капитальные затраты на развитие банка ставятся на позицию в соответствии со сметой, утвержденной в процессе составления финансового плана. Особенно важно учесть такие крупные регулярные расходы, как выплата заработной платы, арендной платы, оплаты информационных и телекоммуникационных услуг (Рейтер, Свифт, оплата используемых каналов связи, сопровождение АБС и т.п.), а также моменты крупных затрат капитального характера.

Все остатки на клиентских счетах до востребования и на счетах населения при реструктуризации баланса делятся на три части: нестабильная часть остатков, остатки, по которым известны сроки возврата ресурсов, стабильные остатки.

В итоге составляется прогноз изменения объема ликвидных активов банка за период [t,t+1]:

Ликвидные активы(t+1 )= Ликвидные активы (t) + Возврат срочных активов (t,t+1) - Выдача кредитов или приобретение срочных активов(t,t+1) - Погашение срочных обязательств(t,t+1) + Планируемый приток срочных депозитов (t,t+1) Изменение стержневых депозитов (t,t+1) Сальдо доходов-расходов (t,t+1).

Для более точных прогнозов при применении вышеуказанного метода используется имитационное моделирование процесса движения денежных средств банка, учитывающее не только отдельные события, сбывающиеся с высокой долей вероятности (выполнение обязательств по договорным отношениям, осуществление расходов, предусмотренных сметой), но и среднестатистические показатели изменения ресурсной базы и работающих активов банка.

Использование метода пассивной эволюции для прогноза ликвидности предоставляет возможность построения различных сценариев изменения денежных потоков, которые должны учитывать различные разработанные в процессе стратегического планирования ситуации.

Определение избытка (недостатка) ликвидности при использовании метода источников и использования средств после того, как построен прогноз объема ликвидных активов, осуществляется исходя из принципа балансировки объемов ликвидных активов и нестабильных пассивов, выделенных в реструктурированном балансе банка.

Свободные кредитные ресурсы банка - это превышение объема его ликвидных активов над объемом нестабильных пассивов (или, если политика управления рисками допускает подобное, над некоторой долей нестабильных пассивов). Если в настоящий момент объем свободных кредитных ресурсов (СКР) банка отрицателен, то он испытывает недостаток ликвидности и нуждается в притоке дополнительных стабильных или срочных средств. Если объем СКР положителен, то решения о возможных сроках инвестировании данных средств могут приниматься на основе анализа их изменения в будущем. При этом метод прогнозирования объемов ликвидных активов (ЛА) уже описан выше. Объем нестабильных пассивов (НП) при подобном прогнозе можно считать постоянным, так как даже если он будет существенно меняться в будущем из-за транзитных платежей, проходящих через банк, то синхронно с ним будет возрастать и уровень ликвидных активов (прежде всего, остатки на кор.счетах банка), т.е. разница ЛА-НП не будет изменяться по сравнению с прогнозируемым нами уровнем.

Определение сроков использования свободных кредитных ресурсов осуществляется в соответствии со следующим алгоритмом:

Пусть СР0, СР1,...СРn - остатки свободных кредитных ресурсов по временным интервалам.

Тогда CPД=min(СР0, СР1,...СРn) - это ресурсы, которые можно использовать на срок, превышающий горизонт прогнозирования СКР.

Если i - момент, когда объем кредитных ресурсов достиг минимума, то все остальные ресурсы (свыше СРД), имеющиеся в настоящий момент можно использовать не дольше этого срока.

Чтобы определить сроки их использования находим min (CP0-CРД, СР1-СРД,...,Срi-CРД) - это объем ресурсов, которые можно использовать в течении i интервалов времени.

Процедура определения сроков использования свободных кредитных ресурсов проводится отдельно по каждой валюте, а затем для суммарных денежных потоков.

Руководство банка должно руководствоваться рекомендуемыми сроками размещения СКР, если оно желает защитить банк от риска потери ликвидности, а также от валютного и процентного риска. Если же сроки инвестирования привлеченных ресурсов нарушаются из-за потребностей клиентов, или из-за стремления получить больший процентный доход, трансформируя более короткие ресурсы в более длинные, лица, отвечающие за управление активами и пассивами банка должны осознавать, что в моменты образования отрицательного прогнозируемого объема СКР банк будет подвергаться не только риску потери ликвидности, если к данному моменту он не сможет привлечь необходимого для выполнения обязательств объема ресурсов, но и процентному, а в случае образования разрывов по одной из валют при наличии избытка ликвидности по другим, и валютному риску.

Тема управления ликвидностью и связанные с ней вопросы управленческого учета - достаточно обширна.

Как и любой другой вопрос управления, управление ликвидностью чувствительно к уровню проработанности внутренней нормативной базы, наличию или отсутствию корпоративного глоссария (в явной или неявной форме), определению и распределению функций, описанию процедур.

Проблема управления ликвидностью встает, в основном, только перед крупными банками, имеющими достаточно развитую структуру активов и пассивов, представительный ряд продаваемых банковских продуктов. Для небольших банков, в особенности, банков “одного клиента” данная проблема вырождается в вопрос прямого взаимодействия с “источником ресурсов” и/или “объектом вложений”.

В примитивном (и часто встречающемся) случае управление ликвидностью в небольших банках возложено на руководителя казначейства (или аналогичного подразделения в структуре). Как правило, в этом случае решаются следующие задачи:

Ё привлечение под создаваемый актив ресурса, соответствующего по сроку и валюте, но позволяющего по уровню стоимости выдерживать приемлемую маржу;

Ё создание за счет имеющегося ресурса актива, приемлемого по срочности и уровню доходности.

Очевидно, что в данном случае задача управления срочной ликвидностью не стоит столь остро, сколь задача управления ликвидностью текущей. Перекосы в состоянии срочной ликвидности либо создаются сознательно, как осознанный риск, либо являются неизбежными и определяются операционными возможностями банка. В то же время, ограниченность клиентской базы, значительные колебания сумм списаний и поступлений по основным корреспондентским счетам, невозможность статистических подходов в оценке ожидания платежей выдвигают на первый план управление ликвидностью текущей.

Данная задача традиционно поддерживается таким средством управленческого учета, как платежная позиция банка (иногда встречается название “платежный календарь”). Развитие данной формы управленческого учета в наших условиях было востребовано в период активной спекуляции на рынке МБК, когда потребителями информации платежной позиции были дилеры, стремящиеся либо разместить временно свободные средства в максимальном объеме, либо привлечь их ровно столько, чтобы исполнить платежи клиентов. Эти же дилеры изначально и начинали вести платежную позицию и становились постановщиками задачи по ее автоматизации.

Проблемы ведения платежной позиции можно принципиально подразделить на административные, технологические и технические.

1.3.3 Анализ согласованности активов и пассивов по срокам

В условиях потенциального увеличения кредитных и инвестиционных вложений банков в реальную экономику при дефиците средне- и долгосрочных ресурсов первостепенное значение приобретает эффективное управление ликвидностью, включая процедуры принятия решений, влияющих на состояние ликвидности, и эффективный контроль за ее состоянием.

Банк России письмом от 27.07.2000 № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» предложил территориальным учреждениям Банка России при осуществлении надзора за состоянием ликвидности кредитных организаций использовать рекомендации по организации эффективного управления и контроля над ликвидностью в кредитных организациях и рекомендации по оценке влияния ликвидности на финансовое состояние кредитных организаций, являющиеся приложением к настоящему письму, а также довести прилагаемые рекомендации до кредитных организаций.

Так, согласно вышеуказанным рекомендациям Банка России наиболее предпочтительным методом анализа риска потери ликвидности является метод анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств. Анализ риска потери ликвидности проводится с использованием отчетной формы № 0409125 «Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения» Указания ЦБ РФ от 16.01.2004 № 1376-У.

Анализ соответствия по срокам осуществления между активными и пассивными операциями основан на сопоставлении основных видов ресурсов по срокам их привлечения с основными направлениями вложения этих ресурсов по ожидаемым срокам их высвобождения.

При этом рассчитываются следующие показатели и коэффициенты:

Показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный как разница между общей суммой активов и обязательств по срокам погашения.

Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства сроком погашения, например, от "до востребования" до 30 дней включительно.

Отрицательное значение (дефицит ликвидности) означает, что кредитная организация имеет сумму обязательств сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно, не покрытых активами кредитной организации аналогичным сроком погашения.

Показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, определяется как сумма избытка (дефицита) ликвидности, определенного за период:

Ё от "до востребования" до 1 дня включительно;

Ё от "до востребования" до 7 дней включительно;

Ё от "до востребования" до 30 дней включительно;

Ё от "до востребования" до 90 дней включительно;

Ё от "до востребования" до 180 дней включительно;

Ё от "до востребования" до 1 года включительно;

Ё от "до востребования" до 3 лет включительно;

Ё "по всем срокам".

В случае если при анализе ликвидности у кредитной организации образовался избыток ликвидности по определенному сроку погашения, то для кредитных организаций целесообразно определять возможные направления временного вложения данных средств со сроками, учитывающими ожидаемый дефицит ликвидности.

При расчете избытка (дефицита) ликвидности по срокам погашения кредитная организация анализирует требования/обязательства, повлиявшие на образование избытка (дефицита) ликвидности, и по возможности реструктурирует требования/обязательства в целях максимизации финансового результата и исключения потери ликвидности в связи с разрывом в сроках погашения требований/обязательств.

В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами "до востребования", а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами. Особое внимание следует уделить несовпадению обязательств и требований по срокам погашения "до востребования" и до 7 дней.

При анализе ликвидности кредитной организации по срокам погашения следует учесть возможный риск изменения срочности требований и обязательств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.

В связи с этим инструментом эффективного управления ликвидностью является прогнозирование кредитной организацией потоков денежных средств. В основе реального прогноза потоков денежных средств должны учитываться приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в результате увеличения неликвидных активов (вероятность переноса ссуды в категорию безнадежных) или изъятия средств, привлеченных на условиях "до востребования" и срочных привлеченных средств.

При составлении реального прогноза ликвидности, в отличие от прогноза, осуществляемого на основании данных балансового отчета, кредитная организация должна решить, когда вероятнее всего будут востребованы кредиторами средства, привлеченные на условии "до востребования". Это решение должно приниматься с использованием данных, отраженных в отчетности за последние, например, 3 месяца, включая сезонные факторы (например, отпуска, праздники) и экономические факторы. Таким образом, кредитная организация может распределить обязательства по временным диапазонам исходя из наиболее вероятных сроков их погашения. Кредитная организация также может скорректировать ликвидность на все предполагаемые внебалансовые позиции.

На основе данных прогнозов кредитная организация может составить график будущего поступления и расходования денежных средств, а также выработать руководящие принципы, касающиеся стратегической цели кредитной организации по управлению ликвидностью, и устанавливать собственные коэффициенты ликвидности, которые должны соблюдаться.

Показатель дефицита ликвидности отражается со знаком "минус".

Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности, определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) к общей сумме обязательств.

Кредитным организациям рекомендуется устанавливать предельные значения коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности.

Значения коэффициентов дефицита ликвидности устанавливаются кредитной организацией самостоятельно. Банк России рекомендует сроки, по которым кредитным организациям следует устанавливать предельные значения. Такими сроками являются:

Ё срок погашения от "до востребования" до 7 дней;

Ё срок погашения от "до востребования" до 30 дней;

Ё срок погашения от "до востребования" до 1 года.

Сравнение установленного кредитной организацией предельного значения коэффициента избытка (дефицита) ликвидности с фактически сложившимся его значением осуществляется на основании показателей избытка (дефицита).

Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения состояния ликвидности кредитной организации значения коэффициентов ликвидности за отчетный период сопоставляются со значениями данных коэффициентов за предыдущие отчетные периоды.

Результат сопоставления показывает ожидаемый излишек или недостаток ликвидных средств для погашения обязательств по срокам их предъявления и дает возможность предусмотреть возникновение финансовых затруднений у банка.

ГЛАВА 2. Методология анализа ликвидности на основе отчетности банка

Среди задач, возникающих в процессе анализа, одной из важнейших и, одновременно, одной из сложнейших является оценка ликвидности банка.

С одной стороны анализ ликвидности может дать ответ на самый важный вопрос, который возникает практически у всех категорий пользователей финансового анализа (кредиторы банка, внутренний контроль, банки-контрагенты, рейтинговые агентства, банковский надзор) - сможет ли банк отвечать по своим обязательствам. С другой стороны, попытка наиболее точно оценить ликвидность банка неизбежно приводит к проведению комплексного анализа всех характеристик финансового состояния банка. Это связано с тем, что на способность отвечать по обязательствам оказывает влияние и характеристики изменения состояния ресурсной базы, и возвратность активов, и финансовый результат деятельности (доходы и расходы), кроме всего прочего еще и финансовые потоки, входящие в ликвидную позицию банка, уровень капитала банка.

Учитывая значимость ликвидности банка понятно то внимание, которое уделяется ей не только со стороны самих кредитных организаций, но так же и надзорных органов и международного банковского сообщества.

2.1 Анализ на основе дистанционной отчетности

Особенностью проведения анализа с использованием отчетности является то, что не видны частные детали, поэтому имеются только общие предположения о качестве активов и пассивов. Коэффициенты выводятся на основе статистического анализа. Проблемой применения коэффициентов для анализа российских банков является то, что применяются в основном коэффициенты, разработанные западными аналитиками. Так, например, в нижеприведенной таблице представлены коэффициенты системы CAMELS 2002:

Акционерный капитал

Эмиссионные разницы

Общие резервы

Минус: отрицательная переоценка бумаг и ОС, если они относятся на капитал

Минус: отрицательный гудвил

Минус: доля меньшинства

Всего капитал 1 уровня

Результат переоценки бумаг

РВПС под стандартные кредиты (в пределах 1.25 % of Ар)

Provision to be included

Гибридные капитальные инструменты (привелигир.акции, конвертируемые акции и облигации и т.п.)

Минус: инвестиции в связанные компании

Субординированный займ (в пределах 50 % of основного К)

Капитал 2 уровня в пределах 100% основного капитала

Минус:

Просроченная дебиторская зад-ть свыше 30 дней

Инвестиции в ассоциированные и связанные компании

Забалансовые обязательства по связанным сторонам

Total capital and ratio

Касса и средства в ЦБ

Ср-ва в банках ОЭСР и аналогичных банках

Ср-ва в банка не ОЭСР до 1 года

Торговый портфель гос.бумаг

Ссуды, обеспеченные наличностью, высоколиквидными бумагами и гарантиями РФ

Прочие ссуды

Прочие активы

Всего активы

Выпущенные гарантии

Покрытые аккредитивы

Непокрытые аккредитивы

Форвардные контракты

Невыбранные кредитные линии свыше 1 года

Но с учетом деятельности российских банков необходимо создавать свою статистику.

Первоначальный анализ строится на основе оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета банка формы № 101. Однако, при наличии уточняющей информации, например, сведений об активах и пассивах по срокам востребования и погашения формы № 125, информации об обязательных нормативах формы № 135, отчета о прибылях и убытка формы № 102 финансовой отчетности, ее так же желательно использовать для анализа.

Стандартные методики анализа финансового состояния банка дают качественные результаты при условии, что банковский баланс достаточно адекватен, т. е. показаны невозвращенные и просроченные кредиты, убытки, в полном объеме созданы резервы под проблемные активы и прочее.

При выполнении перечисленных выше условий, метод традиционного финансового анализа позволяет оценить: динамику основных групп активов и пассивов банка, финансовые показатели текущей прибыли, капитала банка, достаточность внутреннего и внешнего финансирования банка, ликвидность банка, качество кредитного портфеля на основе проведенных по балансу "невозвратов".

...