Наряду с изложенным, при принятии данного решения необходимо выставить условие следующего характера: в частичный зачет по 1 новой облигации может быть принята лишь 1 облигация старого займа. Но у держателей появляется возможность реализации лежащих мертвым грузом старых бумаг, а для этого они должны будут приобрести соответственное количество облигаций. То есть помимо всего перечисленного старые облигации являются экономическим рычагом трансформации сбережений населения в инвестиции.

Привлекаемые посредством государственного целевого облигационного займа средства государство, в лице Агентства по ипотечному жилищному кредитованию направляет на рефинансирование банков по выданным ими ипотечным кредитам. Относительно невысокая стоимость привлечения средств должна найти отражение на цене кредита для конечного заемщика. Помимо, того, часть привлекаемых средств можно направить на развитие государственного жилищного строительства. Данное решение имеет следующие достоинства:

увеличение объема жилищного фонда;

возможность разрешения ипотеки жилья возводимого государством (квартиры в недостроенных домах не могут служить объектами ипотеки);

Реализацию данного направления можно возложить на федеральный орган по строительству и архитектуре.

Как видно из приведенного, облигации целевого (ипотечного) государственного займа являются весьма разумным, экономически целесообразным и инвестиционно привлекательным финансовым инструментом привлечения средств населения, для реализации которого не нужно создание специальной правовой основы.

Реализуя механизм аккумуляции средств населения в систему ипотечного кредитования, помимо формирования ресурсной базы, государство способствует общему снижению инфляции путем переориентации излишнего платежеспособного спроса населения.

3.4.2 Законодательная поддержка ссудосберегательных учреждений

В России так же уже разрабатывается закон «О сторойсберкассах» в основу этого законопроекта положено германское законодательство, которое уже адаптировано в ряде стран. В Чехии, например, такая программа уже работает. Разработка данного законопроекта обусловлена ростом населения, которое нуждается в улучшении жилищных условий, но обычный кредит в банке для них слишком дорог. Поэтому люди вступают в долевые, паевые и иные виды кооперативов и вносят в них деньги под будущую квартиру.

Одна из важнейших задач - законодательное оформление отношений, которые бы защитили от мошеннических действий как сами стройсберкассы и лиц, которые к ним обратились, так и строительные компании. Вполне естественно, что решить ее без поддержки Банка России, определяющего «правила игры» на этом поле, невозможно. Поэтому следует определиться по четырем наиболее важным вопросам.

Во-первых, если создавать строительные сберегательные кассы, то должен быть закон, который бы регулировал их деятельность. По действующему банковскому законодательству небанковские кредитные организации (а стройсберкассы вероятнее всего должны относиться именно к этой категории) не имеют права работать со средствами физических лиц.

Второй вопрос - статус и, соответственно, правовой «коридор», в котором будут развиваться стройсберкассы. Для разработчиков законопроекта, по сути, все равно: будет это банковская или небанковская кредитная организация. Но для Центробанка это вопрос принципиальный - на него ложится разработка нормативной базы и надзор за деятельностью стройсберкасс.

Третий момент связан непосредственно с характером нормативных актов. Очевидно, что деятельность стройсберкасс должна жестко регламентироваться: они будут работают с деньгами населения, и эти средства должны направляться на строго определенные цели. Поэтому в законе должны быть четко прописаны все ограничения и те операции, которые стройсберкасса может осуществлять.

Четвертый по порядку, но не по важности вопрос - гарантии целевых вложений граждан. В Законе о стройсберкассах и, естественно, в договорах, которые будут заключаться с населением, должно быть предусмотрено: если человек внес в стройсберкассу, например, 30% стоимости квартиры (цифра пока не уточнена) под низкий процент, то и кредит он также получает под низкий процент. Но, с другой стороны, никто не застрахован от форс-мажора. Рассматривая это противоречие, мы исходим из того, что на рынке недвижимости даже в кризисные периоды краха не было, а скачки цен не превышают 15%. Полагаем, что эту величину можно изначально заложить в систему страхования риска Грачев И. «Стройсберкассам -- быть!» // Банковское дело в Москве. - 2002 г. - № 11.

В итоге, обе структуры - стройсберкассы и ипотечные банки - упираются в одну большую проблему, связанную с несовершенством российского банковского законодательства. Ст. 2 закона «О банках и банковской деятельности», в которой содержится классификация кредитных организаций, которые имеют право существовать в РФ.

При подготовке законопроекта о строительных сберегательных кассах эксперты банковского комитета очень жестко настаивали на том, чтобы строительная сберегательная касса на уровне закона была признана кредитной организацией. И тут мы сталкиваемся с главной проблемой - как классифицировать данную кредитную организацию. Мы уже сказали, что строительная сберегательная касса заключает договоры строительных сбережений с гражданами. Однако перечень проводимых ею банковских операций является очень узким и ограниченным. Она не претендует на то, чтобы совершать весь перечень банковских операций, что, очевидно, существенно снижает количество рисков, с которыми сталкивается данный финансовый институт. Не имея возможности классифицировать в рамках действующего определения строительную сберкассу как НКО, поскольку главный критерий НКО - не совершать операции с гражданами, у нас остается единственная возможность признать строительную сберкассу в рамках действующего законодательства универсальным банком, т.е. банком, который в соответствии с российским законодательством получает возможность совершать неограниченный перечень банковских операций и по логике Центрального банка, таким образом, должен подвергаться всем тем нормативным регуляциям, что и универсальный банк.

Поэтому, разрабатывая закон о строительных сберкассах, эксперты банковского комитета смело назвали их специализированными кредитными организациями. Главное возражение, которое последовало от Банка России, состояло в том, что понятие «специализированная кредитная организация» отсутствует в российском банковском законодательстве. Это та же самая проблема, с которой последние 4 года сталкивались кредитные потребительские кооперативы.

Накопительные схемы необходимо активно поддерживаться. Почему? Потому что сейчас из 10 человек, обращающихся в банк и желающих получить ипотечный кредит, 8 или 9 человек просто уходят. Потому что нет 30% первого взноса или они не соответствуют требованиям по доходам. Так вот, есть совершенно законная схема, когда при этом же операторе организуется безналоговый кооператив, но обязательно под контролем органов власти. И тогда этот человек даже с 3% первого взноса может туда обратиться, накопить 30% для первого взноса, поскольку уже есть кредитная история, затем получить ипотечный или льготный кредит. Это совершенно нормальная схема, которая позволяет в несколько раз увеличить количество участников рынка.

3.5 Формы государственных дотаций

Безусловно, обеспечение системы ипотечного кредитования достаточным объемом средств с длительным периодом обращения является важнейшей и первостепенной задачей. Решение данной задачи в современных российских условиях невозможно без поддержки государства. Но, остается и ряд других проблем, без решения которых эффективность системы ипотечного кредитования, возможно, будет не очень высокой. В частности, речь идет о создании условий, при которых ипотека станет доступной большим слоям населения.

В настоящее время в РФ проводится определенная социальная политика, направленная на поддержание малозащищенных категорий населения. Аналогичный подход можно применить в отношении категорий населения, для которых решение жилищного вопроса является первостепенной и, вместе с тем, трудно разрешимой задачей. К такой категории населения можно отнести работников бюджетной сферы: педагоги, медицинские работники, сотрудники правоохранительных органов и др. По данным Госкомстата РФ по состоянию на 1.01.2005г. в России эта часть населения составляет ===== %. Именно эти категории населения работая непосредственно на государство, как правило, оказываются в худшем материальном положении. Ведь не секрет что, видя людей много лет проработавших на государство и получавших в ответ лишь небольшую зарплату и мизерную пенсию, вряд ли люди пойдут на такую работу. При таком положении вещей получают бурный расцвет взяточничество и мздоимство. Именно это и происходит сегодня в России. Растет также социальная напряженность.

На решение указанных проблем может существенно повлиять государственная поддержка работникам бюджетной сферы в части решения жилищной проблемы при помощи ипотеки.

Государственная поддержка социально значимым категориям граждан может осуществляться в двух различных формах: дотация первоначального взноса заемщику ипотечного кредита или компенсация части кредитного процента. При этом в обоих случаях объем государственной поддержки должен быть равным, а у заемщика должна быть возможность свободного выбора любой из них.

На сегодня в России есть программа «Жилье молодым семьям» в которой, отчасти, используется предлагаемый подход. Молодой семье (возраст супругов до 30 лет) оказывается помощь из бюджетов Правительства РФ и региона в совокупности на 70 % стоимости приобретаемого жилья. Остальные 30 % семья доплачивает сама. Средства предоставляются семье на возвратной основе, однако, рождение каждого ребенка дает право бесплатного получения 18 кв.м. в приобретенном жилье.

Данная программа, по своей идее, является очень важной и необходимой. Однако, как это час бывает в России, при ее реализации возникли трудности. В первую очередь, это связано с тем, что часть господдержки выделяется из федерального бюджета, а другая - из местного, муниципального. Средства направлялись из центра в регион, а там оказывались, не готовы к реализации Программы, так как где именно в местных бюджетах изыскивать средства ясно не было. Вторая проблема заключалась в том, что объем распределяемых средств был не велик, и очень сильно различался по регионам. Кроме сложностей связанных с финансовым обеспечением, на местах возникли и другие трудности. В частности, о Программе было мало и плохо известно, принятие участия в ней сильно затруднялось множеством условию и сложностью организации, процесс выбора участников Программы не совсем прозрачен. Вышеуказанные проблемы вызваны следующими причинами:

непродуманная полностью программа финансирования;

недостаточность ресурсов, что при большом спросе создает возможность для злоупотреблений;

сложность условий по участию в ней и др.

При реализации программы финансовой поддержки работников бюджетной сферы при получении ими ипотечного кредита необходимо учесть приведенные выше недостатки, а основой их сделать рыночный подход и прозрачность в принятии решения, то есть, чтобы человек четко знал необходимые и достаточные условия для этого.

Безусловно, такая поддержка определенных категорий граждан при их немалом количестве потребует от государства серьезных финансовых затрат. Но, эти затраты оправданы, так как являются справедливой платой за работу людей на социально значимой работе, компенсацией за невысокую заработную плату, фактором, снижающим социальную напряженность в обществе и позволяющим повысить веру людей в заботу о них со стороны государства.

Требует совершенствования процесс управления формированием частных инвестиций. Необходима система побудительных мотивов и стимулов превращения накоплений граждан в инвестиции -- через заинтересованную деятельность в этом направлении различных финансовых институтов. Совершенствование управления формированием и использованием частных инвестиций может стать фактором создания условий экономического роста. Итак, необходимо:

выявить источники формирования частных инвестиций, в их основе превышение доходов над реальным потреблением;

оценить риски потерь вкладов в связи с незащищенностью инвестиций законами;

развивать институты частного инвестирования, повысить эффективность их работы;

усилить защиту частных инвестиций с учетом зарубежного опыта, его адаптации к российским условиям.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На протяжении последних лет развитие системы долгосрочного жилищного ипотечного кредитования происходило в достаточно сложной экономической ситуации. В последнее время наметился ряд позитивных тенденций и предпосылок для развития системы ипотечного кредитования, связанный в первую очередь с активизацией деятельности Агентства по ипотечному жилищному кредитованию и формированием нормативно-правовой базы. В крупных российских городах, регионах и отдельных коммерческих банках реализовываются различные программы ипотечного кредитования. Однако опыт реализации этих программ показывает, что рынок ипотечных кредитов развивается медленно. Несмотря на определенные позитивные сдвиги долгосрочное ипотечное кредитование все еще не стало стабильным самостоятельным бизнесом для российских коммерческих банков.

Изучение и анализ основных проблем с которыми сталкивается банки при ипотечном кредитовании показывает, что основной проблемой является отсутствие долгосрочных, достаточно дешевых источников кредитных ресурсов, которые обеспечивали бы возможность выдавать непрерывно ипотечные кредиты населению в необходимых масштабах и по привлекательной стоимости.

Также к существенным причинам сдерживающим развитие ипотеки в России являются: нерешенность ряда правовых вопросов; высокие кредитные и процентные риски; недостаточно высокий уровень доходов и отсутствие достаточных накоплений населения, экономическая нестабильность предприятий-работодателей, неразвитость инфраструктуры ипотечного рынка, позволяющей повысить надежность системы долгосрочного жилищного кредитования и создать предпосылки для привлечения инвестиций в эту сферу.

В рамках анализа указанной проблематики, а также изучения практического опыта в ходе работы сделан ряд предложений, реализация которых должна способствовать большему развитию ипотечного кредитования и наполнения его долгосрочной ресурсной базой. Предложения, по своему характеру, можно разбить на две категории.

Предложения первого, или общего типа, можно обозначить как программные, то есть должны учитываться при направленном, комплексном подходе к развитию ипотечного кредитования и заключаются они в следующем.

На стадии становления рынка ипотеки, поиска ее оптимальных моделей и в условиях не до конца сформированных финансовых и других рынков, т.е. в краткосрочной перспективе, наиболее важной, в формировании инвестиционных ресурсов, является роль государства. Ведь речь идет о мобилизации в короткие сроки достаточно серьезных долгосрочных финансовых средств. Такое, с учетом масштабов, не под силу отдельно взятому или даже нескольким сгруппировавшимся коммерческим инвесторам, тем более большому количеству разрозненных физических лиц. Таким образом, роль государства на этапе формирования системы ипотечного кредитования представляется ключевой. В дальнейшем, по мере формирования рынка ипотеки, роль государства снижается, ограничиваясь дотациями (или субсидиями) различным категориям заемщиков, осуществлением контрольных функций и поддержанием надежности рынка, а в случае необходимости - и его ликвидности. Участие государства, прямое или опосредованное, в финансировании ипотеки в последующем лишь увеличит объем предложения средств, что может способствовать снижению процентных ставок и привлекательным фактором для инвесторов.

Но государство не в состоянии постоянно тащить груз на себе, его основная задача, как уже указывалось, организовать условия функционирования и дать первоначальный толчок для развития. Данный подход, к тому же, представляется отвечающим условиям рыночных отношений. Для этого, по мере формирования рынка ипотечного жилья и источников его рефинансирования, необходимо произвести равномерную замену обращающихся в нем государственных средств средствами коммерческих инвесторов, с непременным условием неизменности характера обращающихся средств (стоимость, длительность). Это позволит направить высвобождающиеся средства на другие приоритетные государственные нужды. Для реализации данного этапа необходимо в первую очередь разрешить имеющиеся экономико-правовые проблемы и предпринять усилия для формирования финансовых рынков. Кроме того, очень важно проводить целенаправленную политику повышения инвестиционной привлекательности российского экономического поля. Стадию развития системы ипотечного кредитования с участием коммерческих инвесторов можно отнести к среднесрочной перспективе, так как для осуществления этого необходимо создание целого ряда условий.

Ну и, наконец долгосрочной перспективой развития ипотечного кредитования, как уже указывалось, является самофинансируемая система. Данная система возможна при самом активном участии в ней сбережений частных инвесторов. Формирование условий для их участия являются продолжением и дальнейшим развитием формирования системы финансовых рынков, а также связано с длительностью принятия решений частными инвесторами.

Другие предложения носят практический и конкретный подход и направлены как для оптимизации формирования ресурсного обеспечения, так и на решение других проблем, возникающих при ипотечном кредитовании. К таковым можно отнести:

Ш модели привлечения банками ресурсов для ипотечного кредитования;

Ш определение государственных источников долгосрочных средств;

Ш выпуск государственного целевого (ипотечного) облигационного займа;

Ш дотации малообеспеченным слоям населения и ряд других.

Учитывая комплексность проблемы развития ипотечного жилищного кредитования, для её решения требуется системный подход. Причем, масштаб проблемы, её значимость для социально-экономического развития России требуют быстрых действий федерального центра, субъектов Российской Федерации, а также руководства коммерческих банков. На этом основании, приоритетными для дальнейшего развития являются следующие задачи

1. Повышение уровня насыщения экономики денежной массой, стимулирование экономического роста.

2. Повышение доступности ипотечных кредитов:

· повышение жизненного уровня населения;

· разработка более дешевых проектов (переориентация со строительства элитного жилья большой площади на жилье для среднего класса), а также снижение себестоимости строительства за счет применения более дешевых материалов;

· снижение процентных ставок по данному виду кредита, а также разработка и применение специальных схем погашения и уплаты процентов, о которых подробно изложено в первой главе;

3. Развитие форм государственной поддержки:

· установление налоговых льгот для участников: отмена для данной группы заемщиков исчисления материальной выгоды по кредитам; налоговое стимулирование для кредитных организаций, осуществляющих ипотечное кредитование.

· создание фонда государственного и муниципального жилья для заемщиков, не справившихся с кредитом;

· правовое обеспечение исполнительного производства в случае выселения заемщиков;

· выделение государством субсидий на приобретение жилья для малообеспеченных групп населения, нуждающихся в улучшении жилищных условий;

4. Снижение рыночной стоимости жилья. В качестве элементов механизма снижения цен на жилье, приобретаемого за счет кредита, могут быть:

· определение нормы жилья на одного человека, в отношении которой учитываются налоговые льготы в течение кредитного периода;

· введение предельной надбавки к цене жилья, выше которой посредники не имеют права поднять цену 1 кв.м. (например 2-3 %);

· специальное лицензирование (уполномачивание) риэлторов для реализации жилья ипотечным заемщикам.

5. Формирование нормативно-законодательных основ для использования новых финансовых инструментов (ипотечных ценных бумаг) для привлечения долгосрочных ресурсов в эту сферу.

6. Развитие ипотечного страхования:

· страхование жизни заемщика;

· страхование потери заемщиком трудоспособности;

· страхование жилья, предоставляемого в залог в качестве обеспечения кредита;

· страхование права собственности владельца жилья, являющегося предметом ипотеки.

7. Реформирование банковской политики:

· разработка банковских стандартов и норм кредитования для ипотечного кредита;

· создание специализированных ипотечных банков;

· лимитирование ипотечных операций универсальных банков;

· снижение нормы обязательных резервов, депонируемых в Банке России по средствам, поступающим на жилищные вклады;

· создание нормативной базы, определяющей меры государственного регулирования и надзора в сфере ипотечного кредитования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс РФ.

Жилищный кодекс РФ.

Федеральный закон РФ «О залоге» от 29.05.92 г. № 2872-1.

Федеральный закон РФ «Об ипотеке» от 16.07.98 г. № 102-ФЗ.

Федеральный закон РФ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.07.97 г. № 122-ФЗ.

Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ

«Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации» от 11.01.2000 г.

Федеральный закон РФ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21.07.97 г. № 122-ФЗ.

Федеральный закон РФ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.07.1998 г. № 135-ФЗ

«Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации» от 11.01.2000 г.

Ахвледиани Ю.Т. Формирование рыночной системы жилищного страхования// Финансы.-2003, № 3.

Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. - СПб.: Питер, 2000.

Битков В.П. Место ипотечного кредита в решении социальных проблем России// «Россия и мир - вчера, сегодня, завтра» Научные труды МГИ им. Е.Р. Дашковой.-1999, № 4.

Борисюк Н., Киданов В. Ипотека как инструмент социально-экономического развития региона// Бюллетень финансовой информации.-2002, № 2.

Будаков Д.Ю. Проблемы ипотечного кредитования// Деньги и кредит.-2002, № 9.

Булатецкий Ю. Обеспечение кредитных обязательств с помощью ипотеки// Финансовые и бухгалтерские консультации -2000, № 7-8.

Веремейкина В.Д. Анализ рынка услуг ипотечного кредитования Банковские услуги.-2003, № 1.

Веремейкина В.Д. Статистический анализ динамики развития ипотечного кредитования//Банковские услуги.-2002, № 2.

Голицин Ю. Вечный квартирный вопрос.// Эксперт.- 2000 г. - № 12

Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: учеб. Пособие/С.-Петерб. Гос. ун-т экономики и финансов. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999

Гранько А. Ярославский механизм ипотеки//Строительная газета.-2001, № 9.

Грачев И. «Стройсберкассам -- быть!» // Банковское дело в Москве. - 2002 г. № 11

Довдиенко И.В. Ипотека. Учебно-практическое пособие. - М.: «РДЛ», 2003.

Иванов В.В. Все об ипотеке. - М.: МТ-Пресс, 2000

Иванов В.В. Ипотечное кредитование. - М.: Информ.-внедр. Центр «Маркетинг», 2001

Жигунов И. Ресурсное обеспечение ипотечного кредитования в России// Вестник СПбГУ.-2000, № 3.

Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения.//Финансы.-2002. -№6

Калянана Л. Ипотека в ожидании третьего пути.//Эксперт. - 1999 г. -№ 16.

Камынкина М.Г. Ипотечное кредитование: зарубежный опыт. - М, 2000.

Красиков А.Жилье в кредит.// Твой новый дом. - 2002.- № 10

Каримов Б.Н. Проблемы участия банков в ипотечном кредитовании Банковское дело.-2002, № 6.

Коплус С. Оценка активов при кредитовании под залог имущества Риэлтер 1998, № 4.

Косарева Н., Пастухова Н., Рогожина Н. Развитие системы долгосрочного ипотечного кредитования населения в России Вопросы экономики.-2001

Логинов М.П. Система ипотечного жилищного кредитования в России: проблемы и пути решения// Деньги и кредит.-2002, № 4.

Матюхин Г.Г. Ипотека: социальные, экономические и технические проблемы// Банковское дело.-2003, № 3.

Мейзлер А. Проблемы внедрения ипотечного кредитования в России// Бюллетень финансовой информации.-2002, № 9.

Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования/ Под ред. Н.Б. Косаревой. - М.: «Институт экономики города», 2002.

Минц В.М. Модели ипотечного кредитования и перспективы их применения в России//Банковское дело.-2002, № 6.

Насибян С., Битков В. О направлениях и формах государственной поддержки ипотечного кредитования //Бюллетень финансовой информации.-2000, № 5.

Павлова И.В. Основные элементы системы ипотечного жилищного кредитования// Деньги и кредит.-2003, № 3.

Павлова И.В. Процесс оформления ипотечных жилищных кредитов в банке// Банковское дело.-2001, № 4

Попов А.Ю.// Ипотечное кредитование в Москве: механизмы, проблемы, состояние// Банковское дело. - 1999. - № 12

Рубченко М. Наша задача - создать ликвидный рынок ипотечных бумаг.//Эксперт. - 2002 г. -№ 37

Турбанов А.В. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков// Банковское дело.-2001, № 5.

Урчукова Ж.М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях//Финансист. -2002. -№1

Ужегов А. Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. - СПб.: Питер, 2001.

Цылигна Г.А. Ипотека: жилье в кредит. - М.: Экономика, 2001

Цылина Г.А., Ипотечное кредитование и риски //Жилищное строительство. - 2001 г. - № 5.

Приложение

Характеристика основных этапов становления ипотечного жилищного кредитования в России

Характеристика	Кредитование до 1917 г.	Кредитование при советской системе (1917- 1987 гг.)	Кредитование в переходный период (конец 80-х -нач. 90-х гг.)	Формирование рыночной системы ипотечного жилищного кредитования	Современная ситуация
Субъекты кредитования	Государственные банки, Обществ, дворянские и купеческие банки, Общества взаимного кредита, Акционерные земельные банки и т.д.	Госбанк СССР, Стройбанк СССР	Госбанк СССР, Стройбанк, Жилсоцбанк, коммерческие банки	Сбербанк РФ, коммерческие банки	Сбербанк РФ, коммерческие банки, строительные компании и т.д.
Объекты кредитования	Покупка земель, поместий, коммерческие проекты	Индивидуальное жилищное строительство, строительство домов ЖСК	Индивидуальное жилищное строительство, строительство домов ЖСК, строительство, покупка садовых домиков и дач	Приобретение и обустройство земельных участков, строительство и реконструкция жилья, приобретение жилья	Приобретение и обустройство земельных участков, строительство и реконструкция жилья, приоб-ветение жилья
Сроки кредитования	1-66 лет	25 лет	20-10 лет	до 10 лет	До 27 лет
Суммы кредитования	различные	макс. 20 000 руб.	различные	различные	различные
Доля кредитования в стоимости недвижимости	50-60% (иногда до 60-90%)	70%	70%	70%	70%
Процентные ставки	3-7,5-8,5%	5%	различные	различные	различные
Обеспечение	залог имений, земель, гарантии	отсутствует	появление в 1992 г. залога недвижимости	залог недвижимости, гарантии, поручительства	залог недвижимости, гарантии, поручительства

Размещено на Allbest.ru

...