Проблема капитализации банковского сектора России

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что важнейшим условием развития банковской деятельности и повышения устойчивости банков является увеличение капитала банков, улучшение его качества и обеспечение достаточного уровня покрытия капиталом принимаемых банком рисков. Недостаточная капитализация всегда была одной из самых острых проблем для российских банков.

Для выполнения задач, установленных в проекте новой Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации, один из ключевых аспектов заключается в необходимости повышения капитализации российских банков. При этом ставка должна делаться на качественную капитализацию и ужесточение требований к достаточности собственных средств (капитала).

Качественная капитализация банковского сектора невозможна без решения проблем существующих моделей собственности кредитных организаций, проблем, связанных с непривлекательностью банковского сектора для сторонних инвесторов, а также осознания и адекватного реагирования изменению влияния различных факторов риска банковской деятельности.

В первой главе работы рассмотрены сущность и функции банковского капитала на основе отечественного и международного опыта, этапы внедрения международных стандартов по капиталу в России. В этой главе определены проблемы развития банковского сектора Российской Федерации, проанализированы основные причины низкой (и фиктивной) капитализации с точки зрения основных составляющих инвестиционного процесса (среды банковского бизнеса, мотивации рисков, законодательства, механизма инвестирования и получения прибыли).

Во второй главе освещены проблемы капитализации банковского сектора России на современном этапе, отдельным вопросом рассмотрены причины недокапитализации региональных банков, особенно, в свете процессов концентрации и централизации капитала и возможные варианты решения сегодняшних проблем.

В третьей главе дана оценка фиктивной капитализации российских банков при рассмотрении источников и путей капитализации, классификации основных способов увеличения капитала банков. Рассмотрены проблемы предотвращения фиктивной капитализации на всех уровнях банковского надзора. Предложены пути его совершенствования и ужесточения.

Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы стало исследование проблемы капитализации банковского сектора России для разработки предложений по ее решению.

1. Сущность, содержание и назначение банковского капитала. Способы его формирования

1.1 Понятие капитала, функции и подходы к определению его величины

Практически любой аспект банковского дела прямо или косвенно связан с наличием капитала. При оценке надежности и безопасности конкретного банка капитал является одним из ключевых факторов. Достаточное количество собственных средств банка способствует его стабильному функционированию и нейтрализации разнообразных рисков, которым он подвергается в процессе этого функционирования. Капитал поглощает возможные потери и тем самым создает основу для поддержания доверия к банку со стороны вкладчиков. Капитал, так же, в конечном счете определяет кредитоспособность банка. Баланс банка не может расти сверх пределов, означенных его коэффициентом достаточности капитала. Следовательно, наличие капитала определяет максимальный объём активов.

Величина капитала влияют на конкурентную позицию банка. Поскольку акционеры ждут прибыли от своих инвестиций, обязанность получить эту прибыль влияет на цены банковских продуктов. С другой стороны, чтобы осуществлять кредитные операции, нужно привлекать депозиты клиентов, а это подразумевает доверие общественности к банку, которое в свою очередь, наилучшим образом достигается и поддерживается с помощью резервного запаса капитала. Если банк испытывает недостаток капитала или если стоимость его капитала слишком высока, банк рискует уступить свой бизнес конкурентам.

Важнейшая роль капитала состоит в обеспечении стабильности, поглощения потерь и, тем самым, в функционировании в качестве средства защиты вкладчиков и других кредиторов в случае ликвидации. В этой роли капитал банка должен обладать тремя важными характеристиками:

· он должен быть достаточным (постоянным);

· он не должен быть связан с обязательствами фиксированными требованиями к прибыли;

· он должен предусматривать субординацию прав вкладчиков и других кредиторов.

Кроме общей суммы капитала важную роль играют и сами владельцы банка, особенно те, кто может непосредственно влиять на стратегическую политику и политику управления рисками. Структура владения банком должна обеспечивать целостность капитала банка и при необходимости поступление дополнительных сумм капитала. Она не должна негативно влиять на состояние капитала банка или подвергать его каким-либо дополнительным рискам. Это также справедливо в отношении структуры владения банков, входящих в финансовые конгломеранты.[49]

В период формирования рыночных отношений особенно актуален вопрос капитализации коммерческих банков как способа полноценного функционирования в условиях, когда их деятельность связана с многочисленными видами рисков.

В наши дни инвесторы, вкладывая значительные средства в банковский бизнес, прекрасно осознают то, что отмечено американским ученым-экономистом Питером Роузом: «Капитал и риск банка имеют непосредственное отношение друг к другу. Капитал - это просто средства, вложенные владельцами банка на свой риск, риск того, что доходность капитала будет слишком мала, или банк обанкротится, или акционеры получат мало, или не получат ничего».[37] Риск потери своих средств совершенно не устраивает акционеров банка. Этот фактор является одним из основных препятствий, из-за чего существуют сложности у банков с реализацией их акций.

Требования Центрального банка Российской Федерации по увеличению минимального уставного и собственного капитала коммерческих банков, с одной стороны, обусловлены надзорными функциями ЦБ по обеспечению устойчивости банковской системы страны, с другой стороны, они стимулируют способность банков не только защититься от риска потерь, но и к дальнейшему их росту. Увеличение объема активных операций требует дополнительного капитала с тем, чтобы соблюдать установленное соотношение капитала и рисковых активов. Каждый банк балансирует рост своих активных операций соответствующим ростом объема нераспределенной прибыли и вливанием нового внешнего капитала. Если не предвидится возможности увеличения капитала, то не следует планировать рост активных операций. Нельзя игнорировать проблему сбалансированного планирования всех направлений в деятельности банка. Такая проблема связана с показателем капитала и существует она не только в российской банковской сфере. Например, американский профессор-экономист Тимоти У.Кох подчеркивает в своей книге «Управление банком», что в процессе управления активными и пассивными операциями важным является планирование капитала: «Руководство банком диктует решения по размеру риска, принимаемого в операциях, и размеру возможных доходов. Сумма и тип требуемого капитала определяются одновременно с ожидаемым составом активов и пассивов и прогнозам доходов и расходов. Чем выше принимаемый риск и рост активов, тем больше требуется капитала».[42]

В банковском деле среди основных характеристик финансового состояния банка, его развития и регулирования банковский капитал и характеристика его достаточности занимают ключевое место. Однако однозначной трактовки и расчета данного показателя до сих пор представлено не было. В российском законодательстве также не дано определения собственных средств (капитала) кредитных организаций. В одних источниках он рассматривается как денежное выражение всего реально имеющегося имущества, принадлежащего банку, в других как собственные средства владельцев кредитной организации, основа формирования ее кредитных ресурсов.

Под собственными средствами банка следует понимать различные фонды, создаваемые банком для обеспечения его финансовой устойчивости, коммерческой и финансовой деятельности, а также полученную прибыль по результатам деятельности текущего и прошлых лет.

Структура собственных средств банка неоднородна по качественному составу и изменяется на протяжении года в зависимости от ряда факторов и в частности от качества активов, использования собственной прибыли, политики банка по обеспечению устойчивости его капитальной базы.

Важным элементом структуры собственных средства банка являются различные фонды, имеющие целевое назначение и различные источники формирования.

Уставный фонд (капитал) создает экономическую основу существования и является обязательным условием образования банка как юридического лица. Его величина регламентируется законодательными актами Центрального банка.

Резервный фонд (капитал) создается из чистой прибыли, и предназначен для поглощения непредвиденных убытков в деятельности банка и обеспечения стабильности его функционирования. Это фонд создается всеми банками в обязательном порядке в соответствии с Федеральными законами «Об акционерных обществах» и «Банках и банковской деятельности».

Вторая группа фондов формируется как результат распределения чистой прибыли, оставшейся в распоряжении банка (фонды специального назначения).

Третья группа фондов, объединенная названием «добавочный капитал», состоит из:

· средств полученных от продажи акций их первым держателям по цене выше номинальной стоимости, - «эмиссионный доход»;

· прироста стоимости имущества, образуемого при переоценке основных фондов:

· стоимость безвозмездно полученного имущества.

Четвертая группа фондов создается с целью покрытия рисков по отдельным банковским операциям и обеспечения, таким образом устойчивости банков путем поглощения убытков за счет накопленных резервов.

Средства фондов второй, четвертой и частично третьей групп соответственно их целевому назначению очень подвижны, так как они используются для обеспечения текущих расходов или капитальных вложений банка, связанных с развитием собственной технической базы, т.е. использование средств этих фондов, связано с уменьшением имущества банка.

Поэтому средства таких фондов либо аналогичных им не могут оставаться в банке и использоваться им на другие цели, т.е. выступать в качестве капитала.

Таким образом, теория банковского дела различает понятия собственных средств и собственного капитала банка. Понятие «собственные средства банка» - наиболее общее включает все пассивы, образованные в процессе деятельности банка: уставный, резервный и другие фонды банка, все резервы, созданные банком, а также нераспределенную прибыль прошлых лет и прибыль текущего года.

Собственный капитал банка - это величина, определяемая расчетным путем. Она включает те статьи собственных средств (и даже привлеченных), которые по экономическому смыслу могут выполнять функции капитала банка. Основные элементы собственных средств, т.е. основополагающие фонды, созданные в соответствии с законодательством, и резервы, образованные за счет внутренних источников на цели поддержания деятельности банка, входят в капитал банка, если они отвечают следующим принципам:

· стабильности;

· субординации по отношению к правам кредиторов;

· отсутствие фиксированных начислений доходов.

Под собственным капиталом банка следует понимать специально создаваемые фонды и резервы, предназначенные для обеспечения его экономической стабильности, поглощения возможных убытков и находящихся в использовании банка в течение всего периода его функционирования.

Исходя из определения, различными авторами выделяются и разные функции банковского капитала. Так, группой американских экономистов выделяются три основных функции: защитная, оперативная и регулирующая. Рассмотрим эти функции.

1. Защитная функция. Так как значительная доля активов банков финансируется кредиторами, главной функцией ограниченного по сумме капитала является ограждение их интересов, а также уменьшение риска участников. Защитная функция означает возможность выплаты компенсации кредиторам и вкладчикам в случае ликвидации банков, а также сохранение платежеспособности путем создания резерва под активы, позволяющего банку функционировать, несмотря на угрозу появления убытков. Однако здесь предполагается, что большая часть убытков покрывается не за счет капитала, а за счет текущих доходов банка, т.е. сохранение платежеспособности коммерческого банка, обеспечивается собственным капиталом лишь частично. Как правило, банк считается платежеспособным, пока остается нетронутым акционерный капитал, т.е. пока стоимость активов не меньше суммы выпущенных банком обязательств и его акционерного капитала.

Капитал играет роль своеобразного защитного «буфера» и позволяет банку продолжать операции в случае возникновения крупных непредвиденных потерь, для финансирования которых существуют различные резервные фонды, включаемые в капитал. При необходимости покрытия крупных убытков, требуется использование части акционерного капитала.

Заметим, что защитная функция капитала имеет свое подкрепление в виде системы страхования банковских вкладов граждан. Наличие этой системы позволяет в случае краха того или иного коммерческого банка возмещать его вкладчикам суммы, установленные соответствующим законом. Так, например, депозиты вкладчиков американских банков, не превышающие 100 000 долларов США, подлежат 100%-ному возмещению Федеральной корпорацией страхования депозитов. А вклады российских граждан, согласно статье 11 Закона РФ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации», компенсируются в сумме, не превышающей 100 000 рублей.

2. Оперативная функция. Имеет второстепенное значение по сравнению с защитной. Она включает иммобилизацию собственных средств на приобретение имущества, связанного с функционированием банка, а также на создание финансового резерва на случай непредвиденных убытков. Этот источник финансовых ресурсов необходим на начальных этапах деятельности банка, когда учредители осуществляют первоочередные расходы. В последующем капитал обеспечивает средства для организационного роста предоставления новых услуг, выполнения новых программ и закупки оборудования. Часть капитала вкладывается в долгосрочные активы, в создание резервов. И хотя основным источником покрытия затрат на расширение операций служит накапливаемая прибыль, банки прибегают к новым выпускам акций или долгосрочных займов при проведении мероприятий структурного характера, например, при открытии филиалов или слиянии.

3. Регулирующая функция. Помимо обеспечения финансовой основы для операций и защиты интересов вкладчиков, собственные средства банков выполняют еще ряд функций. Они связаны исключительно с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими государственным органам осуществлять известный контроль над операциями. Правила, относящиеся к собственному капиталу банка, включают требования минимального капитала, необходимого для получения банковской лицензии и открытия отделения, лимиты по ссудам и инвестициям, а также условия покупки активов другого банка. Правила относительно капитала банка распространяются также на банковские холдинг-компании, когда возникает вопрос о приобретении других банков. В этом смысле капитал банка позволяет удовлетворить требования контролирующих органов, когда они оценивают состояние дел в банке.

По мнению некоторых российских экономистов во всех перечисленных функциях капитала воплощено его защитное свойство. В связи с чем, выделяют две более конкретные функции: оборотную и резервную.

1. Оборотная функция. Как известно, любой капитал формируется в надежде не на банкротство и возмещение убытков, а главным образом на успешную коммерческую деятельность. Поскольку такая деятельность неотделима от рисков, а банковскому капиталу в высокой степени присуще защитное свойство, постольку главная функция собственного капитала банка состоит в авансировании в банковский оборот активов, взвешенных с учетом риска. Речь идет о функции капитала банка, которую можно назвать оборотной функцией. Выполняя эту функцию, вкладывая свой оборотный капитал в риски кредитных, факторинговых и лизинговых операций, покупки ценных бумаг и других прав участия, вложений средств в здания, сооружения и другие основные фонды, банки вместе с тем защищают кредиторов от убытков.

2. Резервная функция. Риски свойственны не только активным, но и пассивным операциям банков. В процессе кругооборота и оборота капитала банки преодолевают риски досрочного изъятия срочных депозитов, внезапного оттока средств со счетов до востребования, прекращения притока средств на банковские счета по причине роста неплатежей и др. Преодолению рисков способствуют нормативы ликвидности банков, а также участие коммерческих банков в образовании фонда обязательных резервов кредитной системы за счет части привлеченных кредитных ресурсов, депонируемых в Центральном банке.

Подобно тому, как банк формирует обязательный резерв на случай возможного дефицита платежных ресурсов, он вынужден создавать резерв собственного капитала для возмещения неоправданного риска активных операций, в частности для покрытия убытков. Убытки же не укладываются в оборотную функцию капитала банка и поддерживаются другой его функцией, которая носит резервный характер.

Резервная функция, таким образом, обеспечивает функционирование банковского капитала, несмотря на то, что активы, взвешенные и не взвешенные с учетом риска, превратились в убытки.

Базой собственных средств кредитной организации является уставный капитал (УК) - величина, зарегистрированная при регистрации в соответствии с установленным Банком России минимально необходимым размером капитала для вновь создаваемых кредитных организаций. Для вновь создаваемых кредитных организаций эта величина должна быть не менее 5 миллионов евро, а для небанковских кредитных организаций - не менее 500 тысяч евро. [27] В дальнейшем эта величина может пересматриваться по решению его собственников, акционеров или пайщиков. Исходя из этого, уставный капитал банка (как непосредственно, так и в составе его собственного капитала), также выполняет ряд весьма важных функций.

Во-первых, на начальном этапе работы банка он выступает в роли стартовых средств, необходимых для первоочередных расходов, без которых он просто не сможет начать работу.

Во-вторых, в период роста банк нуждается в дополнительном капитале для создания новых мощностей. И с этой целью банки зачастую прибегают, в частности, к привлечению новых участников -- акционеров или пайщиков, т.е. к увеличению своего УК.

В-третьих, капитал является регулятором деятельности банка, в том числе ограничителем неоправданно быстрого роста объема его операций и соответствующих рисков. Органы надзора, выдвигая определенные требования в части капитала, тем самым задают нормы экономического поведения, призванные оберегать банк от финансовой неустойчивости и чрезмерных рисков.

В-четвертых, наличие солидного капитала создает и укрепляет доверие клиентов к банку. Хотя эту функцию нельзя воспринимать слишком прямолинейно. Российский (и не только российский) опыт показывает, что банки с более крупными капиталами могут оказаться и самыми надежными, и наименее устойчивыми, своими действиями разрушающими доверие клиентов не только к себе, но и к банковской системе в целом. Другими словами, можно иметь большой уставный капитал, отраженный по балансу, и вместе с тем не выполнять свои обязательства перед кредиторами. Однако, если управление в банке ведется грамотно, то чем больше такой стабильный ресурс, как УК, тем устойчивее будет банк.

Собственные средства банка составляют основу его деятельности, поскольку они определяют объем привлекаемых депозитов, т.е. реальных кредитных ресурсов и в конечном итоге объем активных операций. Собственные средства (капитал) банка являются важной информационной базой для Центрального банка, осуществляющего контроль за деятельностью банков и управление ими. Капитал банка определяет границы его функционирования, показывает степень его финансовой устойчивости, что имеет немаловажное значение для инвесторов, акционеров и в конечном итоге для самого банка. Этим обусловливается необходимость правильного определения величины собственных средств банка. Отход же от реальной величины может иметь негативные экономические последствия двоякого рода. Необоснованное ее завышение приводит к ложной информации о благополучном положении банка и тем самым вводит в заблуждение не только контролирующие органы, но и вкладчиков, акционеров, инвесторов, а также сам банк. Так последний, исходя из данной величины собственных средств расширяет свои активные операции и подвергается повышенному риску. Если методика определения величины собственных средств приводит к искусственному их занижению, то будет обратный эффект: сужается диапазон активных операций, снижаются доходы. Помимо этого, при неправильном определении величины капитала банка оценочные показатели его деятельности окажутся нереальными.

В настоящее время используется несколько способов оценки величины капиталов банков.

1. Капитал как балансовый показатель (рассчитанный на основе общепринятых принципов бухучета). В этом случае большинство активов и пассивов банка оценивается в балансе по той стоимости, которую они имеют в момент приобретения или выпуска. [33]

Балансовая стоимость капитала = Балансовая стоимость активов банка - Балансовая стоимость обязательств банка

В состав собственных средств банка включаются:

· зарегистрированный уставный капитал и фонды за минусом долей УК, выкупленных у участников;

· прибыль за минусом убытков;

· доходы будущих периодов за минусом расходов будущих периодов.

Недостаток данного подхода заключается в недоучете высокой изменчивости ситуации на финансовом рынке, приводящей к колебаниям процентных ставок, котировок финансовых инструментов, цен на недвижимость, валютных курсов, невозвратов выданных кредитов, налоговой политики и ряда других факторов.

В результате постоянно происходящих изменений балансовая стоимость активов и пассивов начинает отклоняться от величины активов и обязательств банка, оцениваемых рынком.

Недостатками такой модели капитала являются ее незащищенность от манипуляций. К наиболее часто встречающимся манипуляциям можно отнести следующие:

· изменение методов учета;

· формирование капитала за счет заемных средств;

· манипуляции при оценке издержек;

· перемещение расходов и доходов из одного отчетного периода в другой

2. Капитал по «регулируемым принципам бухгалтерии». В данном случае считается, что капитал состоит из капитала 1-го (основного) и 2-го (дополнительного) уровней:

Капитал банка = Капитал банка 1 уровня + Капитал банка 2 уровня

Данной оценки придерживается Базельский комитет по банковскому надзору и регулированию, считая, что банкам следует структурировать свой капитал на основной и дополнительный и поддерживать первый на уровне, равном, по меньшей мере, 50% капитальной базы. Основной капитал, по мнению Комитета, является главной составляющей капитала и включает в себя:

· акционерный капитал;

· нераспределенная прибыль.

Капитал II уровня включает различного рода резервы и другие элементы:

· нераскрытые в публикуемой отчетности резервы;

· резервы (фонды), сформированные за счет переоценки активов;

· общие резервы, общие резервы на покрытие убытков по ссудам;

· долгосрочный субординированный долг. Максимальный размер субординированных долгов не должен превышать 50% капитала I уровня.

В отечественной практике методика расчета собственных капиталов банков, основанная на данном принципе, реализована в Положении Банка России № 215-П от 10.02.2003г. «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций". При этом в данном положении заложено, что дополнительный капитал не может превышать 100% капитала основного.

Наиболее спорной составляющей капитала при данном методе оценки является прирост стоимости имущества за счет переоценки основных фондов, которая включается в состав дополнительных источников. Базельский комитет по банковскому надзору отклонил предложение о включении в капитал 2-го уровня так называемых скрытых резервов, возникающих в силу недооценки помещений банка. В России в дополнительном капитале учитывается прирост стоимости имущества за счет переоценки. Несмотря на то, что это реальный доход банка, следует иметь в виду, каким образом была проведена переоценка.

Переоценки, проводимые в Российской Федерации во второй половине 1990-х гг. с использованием коэффициентов Госкомстата Российской Федерации, приводили к искусственному завышению балансовой стоимости объектов основных средств. Таким образом, существующая балансовая стоимость значительной части основных средств (например, оргтехники) является абсолютно нереальной.

В настоящее время коммерческим банкам предоставлено право проведения переоценки профессиональными оценщиками либо самостоятельно по рыночным ценам.

3. Капитал по рыночной (справедливой) стоимости. Измерение на основе рыночной стоимости обеспечивает более динамичную оценку размера капитала банка. В отношении банков, активы которых широко обращаются на рынке, она может меняться даже ежедневно. В этом случае рыночная стоимость капитала хорошо отражает реальную защищенность банка от риска банкротства. Рыночная стоимость капитала банков, торговля активами которых ведется недостаточно широко, труднее поддается измерению, что ограничивает использование данного метода измерения величины капиталов.

В случае использования рыночной оценки формула расчета капитала представляет собой разницу между рыночными стоимостями активов и обязательств [33].

Рыночная стоимость капитала банка = Рыночная стоимость активов банка - Рыночная стоимость обязательств банка

Но и это решение не позволяет избежать всех проблем с определением реального капитала банка. Прежде всего, из-за сложности и трудоемкости расчета рыночной стоимости активов и обязательств, ведь действительная рыночная стоимость этих показателей может быть получена лишь в момент их выбытия или ликвидации банка. В остальных случаях будет использоваться только экспертная оценка, которая хотя и в меньшей степени, чем балансовые показатели, но также будет отличаться от реальной стоимости активов, так как, и это наиболее актуально для развивающихся и нестабильных рынков, между сделками даже с однотипными инструментами на рынке будет наблюдаться широкий разброс цен. Кроме того, достаточно точная экспертная оценка рыночной стоимости активов может занять достаточное длительное время, а также требует доступа к широкому кругу информации, что значительно затрудняет использование этого показателя в повседневной деятельности банка. Данный метод чаще применяется при решении каких-то стратегических и наиболее важных для функционирования банка задач.

Среди методов оценки рыночной стоимости капитала выделяют доходный и затратный подходы.

Суть доходного подхода заключается в прогнозировании потоков денежных средств, подход основан на дисконтировании будущих потоков денежных средств. Использование метода дисконтирования позволяет оценить возможности получения прибыли и окупаемости инвестированных денежных средств собственниками банка.

Затратный предполагает оценку стоимости активов с точки зрения понесенных затрат. Поскольку балансовая стоимость активов под влиянием инфляции, конъюнктуры рынка меняется, а стандарты учета не соответствуют рыночной стоимости, в ходе применяют корректировки к статьям баланса с учетом рыночных требований. В результате сопоставления скорректированной стоимости активов с обязательствами кредитной организации выявляется оценочная стоимость капитала. Практическое использование затратного подхода не имеет ограничений.

В мировой практике важна, прежде всего, рыночная стоимость банковского капитала, а не бухгалтерская. До тех пор пока рыночная стоимость положительна, банки могут выпускать обязательства и противостоять проблемам ликвидности. Это правило стабильно независимо от того, является ли бухгалтерский капитал положительным или отрицательным. Если рыночная стоимость капитала отрицательная, то ни один частный кредитор не предоставит кредит, и устойчивость банков, таким образом, прямо связана с рыночной, а не бухгалтерской стоимостью.

Главным показателем устойчивости банков является достаточность капитала, подходы к оценке которого рассмотрим далее.

1.2 Международные и российские принципы оценки достаточности капитала кредитной организации

Все системы подвержены потрясениям. Такая сложная система как банковская - должна работать, несмотря на финансовые потери. Достаточный капитал, как известно, образует своеобразную «подушку», которая позволяет банку оставаться платежеспособным и продолжать операции, несмотря ни на какие события. Недокапитализированный банк подвергается несоразмерно более высокому риску банкротства в случае ухудшения макроэкономических или иных условий хозяйствования. В то же время перекапитализированный банк обычно является низкоманевренным и неконкурентным на рынках капитала и кредитных ресурсов. Банки традиционно стремятся поддерживать капитал на более низком уровне для повышения эффективности путем экономии на масштабах операций и для увеличения прибылей инвесторов. Органы же надзора, наоборот, предпочитают более высокий уровень для повышения устойчивости банковской системы.

Что верно в отношении отдельных банков, то верно и в отношении банковской системы в целом. Предположим, что капитал отдельного банка достаточен, а капитал банковской системы - нет. В этом случае пострадают и банки с крупным капиталом. Причина в том, что стоимость их активов - т.е. кредитов - связана с предприятиями, которые либо имеют депозиты в других банках, либо их клиенты имеют депозиты где-то еще. Если клиенты предприятия понесут убытки в результате банкротства другого банка, они не смогут обслуживать свои долги, что приведет к еще большему падении стоимости активов. В какой-то момент этот процесс затронет и высококапитализированный банк.

Следовательно, каждый банк должен быть заинтересован в том, чтобы все другие банки в системе имели хорошие показатели достаточности капитала. Центральный банк в настоящее время начал оценивать их реальную стоимость. Возможно, некоторые банки полагают, что Центробанк не имеет юридического права менять размер их капитала. Центральный банк считает, что он просто будет объявлять о ситуациях, когда капитал должен быть увеличен. Если такое случится, то все российские банки с хорошим капиталом должны немедленно прекратить работать с банками, имеющими недостаточный капитал, и проинформировать своих клиентов об опасности сотрудничества с недокапитализированными банками. В случае экономического кризиса отрицательное влияние недокапитализированного банка распространится на всю систему.

Возникает вопрос: что же понимается под достаточностью капитала? Достаточность капитала - это способность банка продолжать оказывать в том же объеме традиционный набор и стандартного качества банковские услуги вне зависимости от возможных убытков того или иного рода по активным операциям. Другими словами, достаточность капитала - это способность банка производить расходы на собственную деятельность и компенсировать убытки, возникающие в ее процессе исключительно за счет собственных источников средств, т.е. быть в принципе способным расплатиться по всем взятым на себя обязательствам. Однако следует заметить, что достаточность капитала не связана с текущей способностью банка отвечать по своим обязательствам, т.е. не смотря на ту важность, которая придается значению данного показателя в оценке платежеспособности банка на реальной способности отвечать по своим обязательствам она может отразится только в случае, если банку придется одновременно или на протяжении очень короткого промежутка времени отвечать по всем своим обязательствам, не имея источников пополнения средств, что возможно либо в процессе панического массового бегства клиентов из банка и в случае его ликвидации, то есть в момент завершения работы банка. Поэтому рассматривая финансовое состояние банка следует иметь ввиду, что оценка достаточности его капитала прежде всего позволяет судить о возможности возникновения потенциальных проблем с платежеспособностью и его способностью в случае ликвидации полностью удовлетворить требования кредиторов.

Из данного определения легко выделить факторы, обуславливающие, насколько капитализирован тот или иной банк. Во-первых, достаточность капитала зависит от объема вкладных операций, осуществляемых банком, или от объема операций банка по привлечению временно свободных финансовых ресурсов юридических и физических лиц; во-вторых, от размеров рисков, которые берет на себя банк, проводя активные операции. Оптимальная банковская политика в области капитализации как раз и состоит в поддержании приемлемого уровня риска неизменным посредством наращивания собственного капитала.

В качестве показателей достаточности капитала банкиры и органы надзора в основном используют две группы коэффициентов:

· первая группа строится на основе отношения капитальных фондов (в различном составе) к общим депозитам (вкладам);

· вторая группа базируется на соотношении капитала (во всевозможных модификациях) и активов (различного состава).

Отношение собственного капитала ко вкладам базируется на рассмотрении капитала в качестве средства защиты кредиторов. Это соотношение оказалось наиболее живучим и популярным из всех индикаторов, предложенных для измерения степени достаточности капитала. В США он был официально рекомендован Контролером денежного обращения в 1914 г. и использовался в качестве узаконенной меры достаточности капитала национальных банков вплоть до середины XX в.

Что касается оптимального значения главного из данной группы коэффициентов - отношения капитал/вклады, то споры вокруг конкретной величины ведутся до сих пор. Их плодотворность оценить трудно, но внутренняя убежденность и здравый смысл подсказывают, что оптимальность носит не дискретный, а интервальный характер, где точечные значения определяются стадией социально-экономического развития, фазой экономического цикла, объемом денежной массы, темпом инфляции, уровнем сбережений населения и степенью конкуренции (концентрации банковских учреждений). Эмпирически сложилось представление, что оптимальное значение должно колебаться в интервале от 0,08 до 0,2.

Во второй трети XX века взгляды регулирующих органов на капитальную адекватность подверглись коренной ревизии. Господствующим стало мнение, что потребность в капитале зависит не от депозитов, а от активов: достаточность капитала должна указывать на то, какие убытки может понести банк без ущерба для интересов вкладчиков и прочих кредиторов. Капитал стал рассматриваться, в первую очередь, в качестве амортизатора, помогающего преодолеть падение реальной стоимости активов. С практической точки зрения это абсолютно правильно. При возникновении убытков в результате активных операций банка, которые последний ведет преимущественно от собственного имени и за собственный счет, потери покрываются не за счет привлеченных ресурсов, а за счет собственных.

Вторая группа коэффициентов достаточности капитала очень разнообразна. Это разнообразие главным образом отражает стремительную эволюцию представлений о знаменателе данного вида соотношений. Связано это с быстрым развитием и усложнением технологического и экономического базисов, сферы кредитно-денежного обращения и финансовой системы стран индустриальной культуры в послевоенное время и в настоящий период. Появились новые возможности приложения капитала, новые финансовые инструменты и соответственно расширялся круг разнообразных рисков. До сих пор споры вокруг коэффициентов этой группы не утихают, что, в основном, объясняется объективными процессами в кредитно-денежной и финансовой сферах.

Общепризнанной на сегодня является только общая формула, согласно которой собственный капитал банка соотносится с суммой активов, взвешенных по степени риска. Впервые операция взвешивания различных активных статей баланса была предложена отделом банковских ревизий федерального резервного банка Нью-Йорка в 1952 г. В их формуле активы банка были поделены на шесть групп, каждой из который соответствовала своя категория риска. В 1956 г. Совет управляющих ФРС, дополнив и уточнив эту формулу (все активы были разбиты на 10 групп, каждой из которых соответствовала своя степень риска - от 0,5% для инвестиций в краткосрочные государственные бумаги до 100% для вложений в материальные активы), узаконил ее в качестве базовой для анализа достаточности капитала.

Особо следует сказать о подходе к анализу достаточности капитала Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию, представляющего точку зрения 10 центральных банков ведущих стран мира.

В основу методики расчета коэффициентов минимальной потребности в капитале, предложенной Комитетом в 1988 г., положен принцип учета качества активов банка и связанных с ними рисков. При расчете коэффициента капитал банка сопоставляется не с номинальной величиной его активов, а с расчетным показателем рискованных активов, где каждый элемент активов отнесен к определенной категории и взвешен в соответствии с заранее установленной шкалой коэффициентов. В основу классификации положен кредитный риск. Частично учитывается также инвестиционный риск по государственным ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой. Минимальное требуемое значение коэффициента достаточности капитала было установлено на уровне 8% для общей суммы собственных средств и 4% - для капитала первого уровня.

За десять лет, прошедшие после принятия Соглашения 1988 г., произошло много серьезных сдвигов в структуре и операциях финансового сектора стран Запада. В практике банков начали широко использоваться нетрадиционные финансовые схемы, возникли и получили распространение новые виды финансовых инструментов. Уровень финансовых рисков в различных областях финансовой деятельности значительно возрос. Все эти процессы ослабили достигнутый в начале 90-х годов эффект, связанный с повышением капитальных коэффициентов, и снизили способность банков противодействовать финансовым кризисам.

В 1996 г. Комитет выпустил специальный доклад с рекомендациями о введении дополнительных требований к собственному капиталу банков в связи с рыночными рисками (риски потерь от балансовых и забалансовых операций вследствие изменения рыночных цен).

В июне 1999 г. был опубликован доклад Комитета, в котором излагались новые подходы к проблеме обеспечения адекватности капитала и улучшению контроля за соблюдением банками пруденциальных норм. Приводились три причины, которые в наибольшей степени обусловили внесение изменений в методику расчета адекватного капитала. Во-первых, невозможность на основе действующего подхода точно оценить реальное качество банковских активов и величину связанных с ними рисков, так как используемые в практике банков весовые коэффициенты рисков дают лишь их грубую оценку. Во-вторых, возможность, манипулируя активами и изменяя структуру портфеля, оказывать влияние на оценку величины требуемого капитала, что приводило к разрыву между реальной величиной принимаемых банками рисков и расчетной оценкой на основе базельской методики.

В-третьих, действующее Соглашение не стимулировало применения банками защитных технологий, снижающих риск. При расчете капитальных коэффициентов слабо учитывалась положительная роль обеспечения и гарантий по кредитным операциям.

Таким образом, основные изменения, заложенные в новой схеме, касаются процедуры взвешивания активов по риску. Комитет предложил расширить состав учитываемых рисков. Выделены три крупные категории: кредитный риск (особенно риск, связанный с портфелем ссуд), рыночный риск и прочие виды риска (в первую очередь операционный риск и процентный риск по счетам банковского баланса, а также риск потери ликвидности, ухудшения репутации и т. д.). Таким образом, расчет коэффициента достаточности капитала включает следующие параметры:

Собственный капитал

К= ----------------------------------------------------> = 8%

Кредитный риск + Операционный риск + Рыночный риск

6% 1,6% 0,4% (оценка)

Центробанки и надзорные органы, являющиеся членами Базельского комитета по банковскому надзору, в апреле 2004 года окончательно согласовали ряд новых международных подходов в области оценки достаточности капитала банков, которые обобщены в документе под названием "Базель-II".

Новые соглашения по капиталу планируются к введению центральными банками крупнейших стран мира с 2007 года, но влияние новых принципов оценки капитализации на работу мировых финансовых систем будет ощутимо намного раньше. Уже сейчас западные банки постепенно пересматривают принципы своей работы, готовясь к более жестким и консервативным принципам Базеля II.

Принятый в России метод расчета норматива достаточности капитала в основных своих моментах соответствует процедуре, определенной Соглашением 1988 г. Общая величина собственных средств банка сопоставляется с суммой банковских активов, взвешенных по риску. Полученный результат сравнивается с минимально допустимым нормативом, устанавливаемым Банком России.

При этом российская методика взвешивания активов по риску имеет свои особенности, связанные со спецификой развития российского банковского сектора. С начала 90-х годов применялись льготные коэффициенты, например, к категории 100% риска относились только просроченные банковские кредиты, прочие категории ссуд получали 30 - 70% риска. Затем условия были ужесточены, и с 1996 г. все кредиты оценивались со 100%-ным риском в соответствии с международными правилами. Учитывались и изменения на рынках долговых обязательств по внутренним и валютным займам: их качество снизилось, и они были переведены из нулевой в 10%-ную категорию риска. С 1 апреля 2000 г. введена еще одна новация: при расчете норматива достаточности капитала российские банки в соответствии с базельскими требованиями стали учитывать рыночный риск (процентный и фондовый) своего портфеля.

В новой редакции инструкции «Об обязательных нормативах банков» (№110-И от 16.01.2004), вступившей в силу с 1 апреля 2004 года, учтена отечественная и международная практика банковского надзора. Подход к расчету нормативов в настоящее время строится на основании принципов достоверности и объективности, осмотрительности, преобладания экономической сущности на формой и других международно признанных принципов, позволяющих качественно оценить операции и реально отразить риски банка.

В части взвешивания активов по рискам изменения коснулись следующего:

1. Кредитные требования к банкам стран из числа “группы развитых стран” классифицируются по группам риска в зависимости от сроков размещения денежных средств (на срок до 90 календарных дней в III группу риска (20% риска), на срок свыше 90 календарных дней -- в IV группу риска (50%).

2. В IV группу риска классифицируются кредиты и депозиты (в том числе в драгоценных металлах) и иные средства, размещенные в банках-резидентах Российской Федерации, сроком размещения до 30 дней; кредиты, исполнение обязательств по которым обеспечено гарантийным депозитом, размещенным контрагентом -- юридическим лицом в банке-кредиторе, залогом собственных долговых ценных бумаг банка кредитора.

3. Для активов, отнесенных к IV группе риска, установлен коэффициент риска 50% (ранее - 70%).

4. Детализированы и уточнены подходы к определению синдицированных кредитов, при этом выделены три типа синдицированных кредитов и определены подходы к оценке рисков по ним в зависимости от конкретного типа синдицированного кредита.

Кроме того, в расчет норматива достаточности капитала (Н1) включены требования по обратной части сделок, уменьшенные на сумму созданного резерва по срочным сделкам. Риски, возникающие при кредитовании кредитными организациями связанных с ними лиц, при включении в расчет Н1 оценивается с повышенным коэффициентом - 1,3.

Минимально допустимое значение норматива собственных средств (капитала) кредитных организаций тоже изменялось с изменением условий работы банков. До 1996г. норматив составлял 4%. Затем он был повышен до 5% и далее, ежегодно возрастая, достиг к февралю 1999 г. 8%, а с 1 января 2000 г. был установлен для кредитных организаций с капиталом, эквивалентным 5 млн евро и более, в размере 10%, а с капиталом менее 5 млн.евро - 11%. ЦБ РФ намерен к 2008-2009 годам реализовать в отношении российского банковского сектора положения нового соглашения «Базель II», которые касаются достаточности капитала банков.

Надо отметить, что, взяв за основу действующий принцип оценки достаточности капитала, Базельский комитет не отвергает другие методы измерения достаточности капитала, рассматривая их как второстепенные, дополнительные к подходу, основанному на взвешивании рисков.

Не вдаваясь подробно в анализ, можно выделить следующие подходы, предлагаемые разными авторами и фирмами:

* определение доли собственных средств в активах, в том числе взвешенных по риску;

* определение доли различных элементов капитала в работающих активах;

* иммобилизация капитала;

* обеспеченность работающих активов ресурсной базой.

Сегодня можно с полным основанием утверждать, что все из вышеприведенных подходов и коэффициентов не удовлетворяют требованиям обоснованной оценки достаточности капитала банка. Все формулы подвергаются справедливой критике. Главное, что ставится им в вину, - это невозможность на их основе с удовлетворяющей степенью точности предсказывать банкротство банков. Кроме того, имеются и методологические недостатки - это их сложность и присутствие субъективных оценок.

Практика показывает, что на величину достаточности собственных средств банка влияют объем, структура и содержание активных операций. Так, ориентация банка на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует сравнительно большего размера собственного капитала, и, наоборот, преобладание в кредитном портфеле ссуд с минимальным риском позволяет банку успешно работать со сравнительно небольшим собственным капиталом.

Величина собственного капитала банка зависит также и от количества, и от качества его клиентов. Преобладание надежных и процветающих заемщиков требует, чтобы у банка был солидный собственный капитал.

1.3 Источники увеличения собственного капитала кредитных организаций