Проблема капитализации банковского сектора России

Выбор того или иного источника увеличения собственного капитала и установление соотношения источников определяются совокупностью факторов, среди которых наибольшее значение имеют: относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств; влияние на доходность акционерного капитала, измеряемую прибылью на одну акцию; влияние на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров; относительный риск, связанный с каждым источником капитала; общая подверженность банка риску, отражаемая такими показателями, как соотношение совокупного объема выданных кредитов и активов банков либо депозитов, либо капитала; сила и слабость рынков капитала, на которых может осуществляться привлечение новых капитальных средств; наконец, политика регулирования, проводимая Банком России.

Наиболее дорогим способом привлечения внешнего капитала является эмиссия акций, поскольку она связана с большими затратами и высоким риском. Данный источник привлекателен тем, что не связан с необходимостью платить дополнительные налоги (в отличие от способа увеличения капитала за счет прибыли). Однако он весьма сложен: банк должен убедить участников, включая потенциальных, в том, что отвлечение их средств на пополнение капитала банка оправдано, и доказательством тому может служить обеспечение участникам приемлемого уровня доходов в виде дивидендов. Следовательно, дивиденды -- это та цена, которую банк должен платить, если он намерен воспользоваться рассматриваемым источником увеличения своего капитала; указанная цена может оказаться тяжелым бременем для банка.

Кроме того, следует иметь в виду, что увеличение размера УК банка должно быть зафиксировано в его учредительных документах в форме внесения в них необходимых изменений и дополнений и после всевозможных согласований с Банком России (его территориальным органом) зарегистрировано им, а последнее сопряжено с необходимостью пройти целый комплекс процедур, соблюдая при этом массу формальных и неформальных условий, включая законодательно установленные ограничения.

С уставным капиталом связана и другая достаточно важная проблема: в случае его увеличения рассматриваемым здесь способом могут измениться доли участников в собственности банка, что в зависимости от обстоятельств может иметь как положительные, так и отрицательные последствия либо для развития банка в целом (передел собственности часто сопровождается нестабильностью), либо для отдельных групп его участников. Последние, как правило, опасаются потерять влияние на дела банка, поэтому, даже не располагая средствами для увеличения УК, нередко не желают привлекать новых участников.

Гораздо вероятнее, что этот выпуск отрицательно скажется на доходах существующих акционеров. Выпуск новых акций обычно означает снижение дохода. Даже если общая прибыль несколько возрастает, доход на акцию может оказаться немного ниже, так как прибыль распределяется между большим количеством акций.

Добавочный капитал способен существенно повлиять на прибыльность коммерческого банка, прежде всего, в том случае, если он оказывает воздействие на политику в области предоставления ссуд и инвестирования. Расширение капитала позволяет банку увеличить размеры единичной ссуды и придерживаться более либеральной кредитной политики. Банки получают также возможность проводить более раскованную инвестиционную политику путем увеличения вложений в муниципальные облигации и долгосрочные ценные бумаги всех типов.

Иногда удержание прибыли считают недорогим источником средств, привлекаемых банком, но эти деньги должны быть инвестированы и принести высокую норму дохода, чтобы компенсировать задержку уплаты дивидендов. Этот расчет основывается на возможности увеличения доходов самими акционерами путем реинвестирования дивидендов. Когда средства удерживаются банком и не выплачиваются акционерам, норма дохода, который мог бы получить акционер, становится для него издержками альтернативных возможностей. Равным образом средства, полученные банком в результате продажи новых акции, нужно инвестировать так, чтобы они приносили выручку, достаточную для поддержания по меньшей мере того же дохода и дивиденда на акцию и того же курса акции, которые существовали бы при прежнем объеме акций.

Здесь крупные банки имеют значительное преимущество перед небольшими учреждениями. Так, они могут добывать капитал в масштабах страны через предложение ценных бумаг. Эти банки престижны, и вкладчики охотно приобретают ценные бумаги надежных корпораций. Что касается небольших банков, то они могут выпускать ценные бумаги только для немногих инвесторов: собственных акционеров, клиентов банка и банков-корреспондентов. Единственно верное решение для акционеров небольшого банка (и они часто ему следуют) -- продать свои акции холдинг-компании, имеющей доступ к источникам финансирования.

Своеобразным стимулятором для банков в форме акционерного общества здесь мог бы стать инструмент привилегированных акций с фиксированным дивидендом (или даже привилегированных кумулятивных акций), дающий акционерам определенные гарантии получения дохода в виде дивидендов. Однако следует иметь в виду, что в соответствии с положением Банка России № 215-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» полученное таким путем приращение уставного капитала может быть включено только в состав дополнительного капитала, а он при расчете собственного капитала будет учтен в размере, не превышающем 100% основного капитала (только обыкновенные акции, а также привилегированные, но не гарантирующие фиксированного дивиденда, могут включаться в расчет основного капитала).

Банки могут воспользоваться нормой Инструкции Банка России от 10.03.2006 г. № 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ», которая разрешает направлять на капитализацию:

- средства, полученные кредитной организацией от продажи акций их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости (счет 10602 "Эмиссионный доход"), и некапитализированные кредитовые остатки закрытого по состоянию на 1 июля 1997 г. балансового счета по учету курсовых разниц по переоценке собственных средств в иностранной валюте, учитываемые на отдельном лицевом счете "Дополнительные собственные средства" балансового счета 10704 "Другие фонды";

- средства, полученные в результате проведенной по решениям Правительства Российской Федерации переоценки находящихся на балансе кредитных организаций основных средств, а также средства от переоценки объектов основных средств по восстановительной стоимости путем индексации (с применением индекса дефлятора) или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам, в сумме, принимаемой в расчет величины собственных средств (капитала) на дату оценки. Результаты проведенных переоценок принимаются в расчет не чаще одного раза в три года на основании данных последнего годового бухгалтерского отчета, подтвержденного аудиторской организацией;

- остатки фондов специального назначения и других фондов по итогам отчетного года, учитываемые на балансовом счете 10702 "Фонды специального назначения" и 10704 "Другие фонды", в части, сформированной за счет прибыли;

- остатки фондов накопления по итогам последнего отчетного года, учитываемые на балансовом счете 10703 "Фонды накопления";

- средства, учитываемые на балансовом счете 10604 "Разница между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами (капиталом)";

- остатки нераспределенной прибыли предшествующих лет (счет 70302 "Прибыль предшествующих лет") по решению общего собрания акционеров (участников) кредитной организации;

Еще одним источником увеличения величины собственного капитала банка, ставшим доступным в последние годы, могут служить субординированные кредиты (займы). После введения с 1 июля 1999 года Положением Банка России от 01.06.1998 №31-П «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» (сегодня - №215-П) в расчет собственных средств банков в качестве источника дополнительного капитала субординированного кредита, этот способ не получил широкого развития в целом по стране, хотя мелкие и средние банки, преимущественно региональные, неоднократно прибегают к данному способу наращивания собственных средств. Возможно, он представляется предпочтительным инвесторам, готовым вложить средства в банк на солидные сроки, но не в качестве акционера или пайщика. Для банка такая форма увеличения капитала может быть привлекательна тем, что ее применение равнозначно получению долгосрочного кредита и не влечет изменения структуры собственности.

Субординированный кредит в соответствии с п. 3.5 Положения Банка России от 10.02.2003 № 215-П можно получить только срок не менее 5 лет и, что особенно важно для заемщика, он не может быть истребован кредитором до срока погашения (за исключением случая, когда стороны достигли соглашения об участии кредитора в уставном капитале кредитной организации в сумме, равной или большей суммы данного субординированного кредита).

При этом условия предоставления субординированного кредита не могут существенно отличаться от рыночных условий предоставления аналогичных кредитов в момент его предоставления. Кроме того, в расчет капитала банка субординированный кредит включается в случае, если по субординированному кредиту (займу) отсутствует обеспечение и договор субординированного кредита (займа) содержит возможность изменения процентной ставки без существенного превышения среднего уровня процентов на дату пересмотра процентной ставки. Погашаться такой кредит (основная сумма долга) должен единовременно после окончания срока кредитования.

Субординированный кредит, полученный на срок более 5 лет, включается в расчет собственных средств банка-заемщика как элемент его дополнительного капитала, если соответствующий кредитный договор полностью соответствует нормативным требованиям положения № 215-П и исключена возможность их изменения (экспертизу договора проводит территориальное учреждение ЦБ). Такое включение делается по схеме: в период, превышающий 5 лет до окончания срока действия договора, -- в полной сумме; в последние 5 лет до окончания срока действия договора -- по остаточной стоимости (рассчитывается в соответствии с п.3.5.6 Положения). В любом случае величина субординированного кредита, включаемая в состав дополнительного капитала, не может превышать 50% основного капитала.

В случае ликвидации банка-заемщика требования кредитора по предоставленному им субординированному кредиту могут быть удовлетворены только после полного удовлетворения требований иных кредиторов. Это условие в совокупности с ранее названными делает непривлекательным данный способ размещения средств для инвесторов, только если они не связаны с банком другими интересами.

Выводы:

1. Собственные средства (капитал) банка определяют границы его функционирования, показывают степень его финансовой устойчивости, что имеет немаловажное значение для инвесторов, акционеров и в конечном итоге для самого банка.

2. Адекватная оценка значения капитала и его достаточности является ключевым элементом эффективного управления кредитной организацией и банковского надзора в целях оценки степени надежности кредитной организации. При этом достаточность капитала соизмерима с качеством его размещения, умением управлять имеющимися ресурсами. Именно на это нацелен Базель II.

3. В настоящее время банки располагают потенциальными возможностями по выбору того или иного источника увеличения собственного капитала. При этом выбор источника, а также установление соотношения источников определяется исходя из оценки относительных издержек, связанных с ними; влияния на доходность акционерного капитала, измеряемую прибылью на одну акцию; влияния на собственность и контроль за деятельностью банка существующих и потенциальных акционеров; относительного риска, связанного с каждым источником капитала; и наконец, политикой регулирования, проводимой Банком России.

• 2. Проблемы капитализации банковского сектора Российской Федерации
• 2.1 Современный этап развития банковского сектора России и проблемы капитализации
• Эффективность экономической системы зависит от многих составляющих, но, несомненно, важными факторами являются состояние и тенденции развития банковского сектора. Происходящие в настоящее время изменения на финансовых рынках требуют переосмысления роли кредитных организаций в развитии мировой и российской экономики. Это особенно актуально в связи с тем, что в условиях глобализации происходит структурная перестройка банковского бизнеса, и от того, как она повлияет на функционирование отечественных кредитных учреждений, будет зависеть благополучие как клиентов конкретных банков, так и всех граждан.
• Банковская сфера - предпосылка роста любой модели экономики при наличии условий для реализации капиталотворческой функции банков, зависящих от внешних и внутренних факторов, создающих среду. Внешними факторами, определяющими состояние банковского бизнеса, является денежно-кредитная политика государства, политика региональных властей, состояние рынка и реального сектора экономики, уровень конкуренции, наличие «правил игры». Внутренними - уровень кадрового потенциала, менеджмента, цели и задачи деятельности конкретного банка, район деятельности и степень капитализации. [39]
• Банковская система России при переходе экономики страны на рыночные рельсы прошла сложный путь. Можно выделить несколько относительно крупных этапов ее развития и становления.
• Первый этап - формирование банковской системы рыночного типа. Это период начала 90-х годов прошлого столетия. За короткий период (1990 - 1994 гг.) возникло большое количество самостоятельных банков. Если, например, на 1 января 1993 г. их было 1713, то на 1 января 1994 г. уже 2019. Особенности этого этапа: быстрый и во многом хаотичный, плохо управляемый процесс формирования банков; привлекательность банковского бизнеса, прежде всего в связи с инфляцией и падением курса рубля, получением сверхдоходов от торговли валютой; перетекание значительной части доходов реального сектора к банкам.
• Система управления и функционирования банков в этот период была крайне слабой и имела печальные результаты. На конец 1994 г. почти 20% банков имели убытки, возрастала неустойчивость банковской системы. Собственные средства банков составляли незначительную величину (около 5%). Кредитование населения носило краткосрочный характер (3 - 4 месяца). Положение усугублялось высокой инфляцией. Количество банкротств было значительным, при этом банкротства не укрепляли деятельность системы, а расшатывали ее.
• Второй этап (1995-й - начало 1998 г.) - этап некоторого наведения порядка в банках на фоне разрушающих катаклизмов в общегосударственных финансах. В этот период прошла волна банкротств банков, которые не перестроили свою работу в свете новых возрастающих требований к банкам. Кризисные явления возникали во многих банках, но вмешательство Центрального банка не дало перерасти этим явлениям в общий банковский кризис.
• Большинство банков приступили к налаживанию управления рисками, возникла более жесткая система предоставления кредитов, формировалась цивилизованная система межбанковского кредитования. Однако перестроить положение дел в банках до конца не удалось.
• Банковский кризис 1998 г. и восстановительный период до 2000 г. В стране складывалась крайне неблагоприятная финансовая обстановка, которая усиливалась неумелым руководством финансами. Значительно сократились доходы бюджета, резко увеличился государственный долг, на обслуживание которого только в 1997 г. было потрачено свыше 130 млрд руб. Выплаты по ГКО значительно превышали поступления от налогов. В июле 1998 г. бюджет оказался в ситуации, когда предстояло выплатить около 60 млрд руб., а поступления в бюджет составляли 20 млрд руб. В это же время банки “залезли” в огромные долги перед Западом, доля невозмещенных кредитов у системообразующих банков достигала 25 - 35% от общего портфеля кредитов. Достаточно было “толчка”, чтобы банковская система начала рушиться. Устояли главным образом региональные банки, которые меньше были связаны со сложившейся пирамидой форвардных контрактов.
• К началу 2000 г. банковская система в основном оправилась после кризиса и стала наращивать темпы роста на более прочной основе.
• Банковская система России в 2001 - 2005 гг. За последние 5 лет российские банки показывают достаточно высокие темпы роста, которые опережают темпы роста ВВП в 4 - 5 раз. Ежегодный прирост активов составляет свыше 30%. Активы банковской системы к ВВП увеличились с 35% за 2001 г. до 45% за 2005 г., отношение кредитов нефинансовым предприятиям к ВВП - с 13% в 2001 г. до 20% за 2005 г., средств, привлеченных от физических лиц, - с 7,5% в 2001 г. до 12% за 2005 г. Собственный капитал рос также быстрыми темпами и по сравнению с 2001 г. вырос в 4 раза.
• Необходимо отметить качественные изменения в структуре активов и капитала банков. Если до 2000 г. наибольшая часть средств находилась в ГКО или в аффилированных с банком компаниях, а также широко использовались различного рода вексельные схемы, то теперь банки ориентируются на широкую клиентскую базу, в большей степени используются рыночные механизмы при формировании ставок кредитования. Существенно улучшилась и структура капитала. Банки, капитализируя прибыль, в большей степени направляют ее на развитие новых форм бизнеса и банковских технологий, активнее используют международные финансовые инструменты. Раскрытие информации о собственниках кредитных организаций, безусловно, повышает доверие к банкам со стороны партнеров и клиентов.
• В настоящее время активно происходят и другие качественные изменения в развитии банковской системы России. Кредитные организации двигаются по пути совершенствования банковской деятельности. Внедрение банками передовых бизнес-моделей, новых банковских технологий (банк-клиент, системы денежных переводов, дебетовые и кредитные карты и т. д.), различных видов кредитования (потребительское, ипотечное и т. д.), увеличение общего времени обслуживания при сокращении времени банковских операций способствуют повышению качества обслуживания клиентов и развитию банковской системы России в целом.
• Но главная проблема сегодня состоит в том, что по не зависящим от банков причинам сложилось отставание банковской системы от потребностей экономики страны.
• Банковская система не удовлетворяет потребностям ускорения роста экономики в количественном плане, по масштабам услуг, и особенно по объему кредитования. Сейчас стал уже очевидным тот факт, что банковская система должна развиваться более быстрыми темпами. Это необходимо для того, чтобы банковская система стала действительно локомотивом, двигателем роста экономики России.
• Мировой опыт подтверждает вывод о том, что без крепкой национальной банковской системы самостоятельного, независимого развития экономики не будет. Можно, конечно, привлечь иностранные банки. Определенный экономический рост будет, но какой? Тот, который служит независимому социально-экономическому процветанию страны, или тот, который будет обслуживать потребности иностранного банковского капитала?
• В России после долгих дискуссий, проб и ошибок утверждается мнение о том, что страна нуждается в устойчивой, мощной и национальной банковской системе. Вопрос теперь в том, как решить эту проблему.
• Мнений много: “открыть двери” для иностранных филиалов банков; укрупнять банки (как будто бы от этого резко возрастет совокупный капитал банков); включить средства пенсионных фондов в банковскую систему (достаточно ли этого?). Обилие точек зрения вызвано, с одной стороны - нерешенностью проблем, с другой - тем, что банковское сообщество не высказало свою консолидированную позицию - как мы понимаем роль банковской системы в стране, какие должны быть размеры активов, капитала; как должны решить вопросы обеспечения банковскими услугами в регионах, каково должно быть участие государства в развитии банковской системы.
• В этом отношении позиция уже изменилась. Раньше утверждали: “Пусть государство не мешает банкам развивать бизнес”. Этот этап прошел. Все понимают, что пассивный, эволюционный путь заставит нас долго и медленно развиваться, что будет стагнировать производство, сдерживать его рост. Совещание банкиров с Президентом России в г. Новосибирске (декабрь 2005 г.) показало, что сегодня и государство заинтересовано в более быстром и решительном развитии банковской системы.
• Поэтому возникла потребность в разработке Программы “Национальная банковская система России - 2010 - 2020”. Такая постановка вопроса не случайна. Исторический опыт показывает, что на определенном этапе экономического и социального развития страны надо выбирать точки роста и в производстве, и в социальной жизни, и в сфере финансовых отношений. В современных условиях сдерживает экономический рост и социальное развитие отсутствие хорошо отлаженного финансово-кредитного механизма. Таким механизмом может быть только мощная, развитая, цивилизованная банковская система. Банки знают как и умеют эффективнее разместить денежные ресурсы и обеспечить их своевременный возврат.
• Программа “Национальная банковская система России - 2010 - 2020” должна стать среднесрочным и долгосрочным документом. Предстоит увязать экономическое и социальное развитие страны с программой “банкизации” всей страны.
• Необходимо еще и еще раз посмотреть на источники увеличения ресурсов банков. Надо определиться, как будет развиваться частный и государственный банковский капитал. Здесь много дискуссий. Все это надо проанализировать, продумать, стратегически определить и обосновать. Программа должна быть составлена как по стране в целом, так и по каждому региону (по каждой республике, области). Есть прекрасные примеры отдельных регионов, где такая работа ведется. Таким образом, “банкизация всей страны” с принятием Программы - это только начало большой и сложной работы по превращению банков в локомотив развития экономики.
• Одной из важнейших задач банковского сектора как финансового посредника, является аккумулирование свободных денежных средств предприятий и домашних хозяйств и их трансформация в кредиты и инвестиции. Для реализации этой задачи России нужен конкурентоспособный банковский сектор, способный развиваться на собственной основе, быть инструментом устойчивого экономического роста.
• Последние годы банковский сектор развивался динамично, чему в значительной степени способствовала в целом позитивная макроэкономическая ситуация в стране.
• На сегодняшний день в институциональном плане банки, безусловно, играют главную роль в системе финансового посредничества.
• Приоритетом государственной социально-экономической политики является обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста. Повышение роли банковского сектора в экономике является одной из важнейших задач государства.

Основной целью развития банковского сектора на среднесрочную перспективу является повышение устойчивости банковской системы и эффективности функционирования банковского сектора.[46]

Банковский сектор России сегодня остается относительно небольшим и пока не играет той роли в экономическом развитии, которая характерна для стран с развитой рыночной экономикой. При этом, последние несколько лет российский банковский сектор развивается более высокими темпами, чем экономика в целом.

В 2002 - 2005 годах активы банковского сектора выросли в 3 раза (с 3160 млрд. руб. до 9750 млрд. руб.), капитал банковского сектора - в 2,7 раза (с 453,9 млрд. руб. до 1241,8 млрд. руб.).

Для сравнения: за тот же период валовой внутренний продукт вырос в 2,4 раза. В результате соотношение активов банковского сектора с ВВП выросло с 35,3% до 45%, капитала с ВВП - с 5,1% до 5,7%.

Положительная динамика основных показателей банковской деятельности, сложившаяся в течение последних лет, позволяет сделать вывод о возможности достижения к началу 2009 года количественных ориентиров, предусмотренных проектом новой редакции Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации (активы/ВВП -- 56%, капитал/ВВП -- 7%, кредиты экономике/ВВП-- 26%).

Основным индикатором развития банковской системы страны являются относительные показатели доли активов и капитала в ВВП. В настоящее время, несмотря на интенсивный рост капитала банков, его отношение к ВВП в России все еще значительно ниже, чем в развитых, и ряде развивающихся стран мира. По состоянию на 1 января 2006 года капитал российской банковской системы составил 1241,8 млрд.руб., отношение капитала банковской системы к ВВП - 5,7%. В Германии этот показатель составляет 14%, в Англии - 26,0%, во Франции - 22,0 % [47].

Российская банковская система всегда характеризовалась низким уровнем капитализации. Особенно сильный удар по капитальной базе был нанесен валютно-долговым кризисом в августе 1998 года, когда значительная часть банков полностью утратила капитал. Как известно, следствием финансового кризиса 1998 года явилось и абсолютное сокращение действующих кредитных организаций

Несмотря на снижающееся количество действующих кредитных организаций, отмечается рост капитала (собственных средств) банков. В целом по банковскому сектору основными факторами роста капитала в 2005 году явились:

· увеличение прибыли и сформированных из нее фондов на 25,9%[46]),

· рост оплаченного уставного капитала действующих кредитных организаций, включенного в расчет собственных средств (17%).

Несмотря на то, что, согласно данным аналитического учета кредитных организаций, в течение 2005 года счета их капитала увеличились на 31%, российский банковский сектор все еще характеризуется недостаточной капитализацией. В 2002 - 2005 годы достаточность капитала российских банков снижалась, потому что, несмотря на высокие доходы, быстрый рост активов оказал негативное влияние на показатель отношения капитала к величине активов, взвешенных по степени риска, а также на показатель рентабельности активов, рассчитываемый как отношение объема прибыли до налогообложения к среднегодовой величине активов. Тем не менее, показатель достаточности капитала в целом по банковскому сектору в 2005 году достиг примерно 16%, при нормативном уровне в 10%.

Более того, за этими показателями по сектору в целом скрывается неравномерность распределения их значений по российским банкам, в связи с тем, что у 650 из них величина капитала не превышает 5 млн. евро (180 млн. рублей). К 1 января 2007 года капитал всех кредитных организаций должен будет составлять как минимум 5 млн. евро. Но в настоящее время, в соответствии с недавно подготовленным законопроектом, банки смогут работать и с меньшей величиной капитала, - при условии, что она не будет снижаться. Конечно, для банковской системы такая мера была бы контрпродуктивной.

Капитализация банковской системы растет, и темпы, в общем-то, неплохие, но они явно недостаточны, чтобы качественно изменить ситуацию. Главная причина, видится в том, что для этого используется по сути единственный источник -- рекапитализация прибыли. И это при том, что, по уровню возврата на капитал банковский сектор превосходит промышленность. При этом обращает на себя внимание тот факт, что для банков с капиталом свыше 5 млн.евро этот показатель существенно выше, чем для банков с капиталом менее 5 млн.евро.

Банковский сектор представляет собой уникальную инвестиционную возможность, особенно если, учесть очень низкий старт в 1998 году и сложившиеся высокие темпы роста. Так почему же уровень капитализации российского банковского сектора остается низким? В качестве причин, сдерживающих инвестиции в банковский бизнес, можно назвать следующие.

Во - первых, прирост всех инвестиций в российскую экономику в последние годы падает, свободного, избыточного капитала в целом в российской экономике нет. Накопленный в энергосырьевых ФПГ свободный капитал в несколько миллиардов долларов, даже если он весь будет инвестирован в другие отрасли, существенных изменений не принесет. Из этого следует, что капитал в России очень дефицитен, и вкладываться он будет только в те сферы бизнеса, которые сулят наибольший доход.

В банковской же сфере в последнее время наблюдается незначительный уровень чистой прибыли, обуславливаемый высокими операционными издержками при сокращающейся процентной марже. Кроме того, мелкие и средние банки из-за небольших ресурсов, невозможности расширения клиентской базы (в т.ч. по причине низкой капитализации) работают на уровне безубыточности (или прибыль обеспечивается нерыночными инструментами со стороны собственников). При этом хотелось бы отметить прослеживающуюся в последние 4 года тенденцию к росту количества банков, получивших прибыль, и сокращения числа банков, допустивших убытки. В итоге кредитными организациями в 2005 году получено прибыли на сумму 270 млрд. рублей, а допущенные ими убытки составили 7,8 млрд. рублей. [46]

Во - вторых, размеры дивидендов по акциям (паям) банков (которые зачастую и не выплачиваются) в несколько раз ниже, чем проценты по вкладам, что не делает инвестирование в банковский капитал привлекательным вложением для населения.

В - третьих, это высокий риск операций, проводимых действующими банками. В основном он связан с кредитным риском, который во многом занижается банками в официальной отчетности, не компенсируется соответствующими резервами, т.е. инвесторы понимают, что часть их вложений пойдет не на реализацию инвестиционного проекта, а на покрытие уже существующих (потенциальных) убытков.

В-четвертых, низкая транспарентность банковского бизнеса, проблемы достоверности отчетности. Реально оценивать состояние банка, в который делаются инвестиции, на практике возможно только после приобретения существенной доли и получения доступа к оперативному управлению.

Знание реальных собственников банка необходимо также, чтобы составить консолидированную отчетность группы лиц, в которую входит банк, чтобы правильно судить о значении сделок между связанными сторонами, знать о соответствующих рисках. Для контрагентов банка и для органа банковского надзора важно также знать о переменах в собственности на банк, если они происходят. Между тем широкое использование подставных, промежуточных номинальных собственников позволяет владельцам и приобретателям скрывать изменения в собственности от надзорных и регулирующих органов.

Бизнес банков как финансовых посредников основывается на доверии вкладчиков, кредиторов и инвесторов. Банк способен успешно вести свое дело, когда его контрагенты, фактические и потенциальные, осведомлены о том, кому принадлежит банк, какой собственный капитал внесен собственниками и каким образом собственники контролируют менеджмент банка. Основываясь на этой информации, вкладчики, кредиторы и инвесторы кредитной организации будут решать, можно ли ожидать от собственников и управляющих банка честной, солидной и эффективной политики.

Кроме того, раскрытие информации о собственности и контроле, увеличивая доверие к банку, открывает ему доступ на рынок денег и капитала, удешевляет для него привлечение денежных средств. В этом направлении сделали важный шаг в развитии банки, начавшие раньше других составлять отчеты в соответствии с международными стандартами отчетности. Они повысили свою инвестиционную привлекательность, открытость для партнеров, подотчетность акционерам, нормы корпоративного управления.

В - пятых, подмена целей функционирования банков, связанная с ориентацией не на получение прибыли, а на осуществление бизнес - процессов собственников, реализации их схем деятельности. Как следствие, отсутствие развитого бизнес - планирования, или планирование на уровне подразделения казначейства крупных интегрированных бизнес - групп.

В данном случае подразумевается, что реальная отдача для участников банков может складываться не только из получаемых дивидендов, а также в виде:

· преференций, получаемых в виде льготных ставок по кредитам, комиссионным и другим тарифам;

· услуг, связанных с реализацией нелегальных и полулегальных схем;

· обеспечения дополнительного контроля за своими финансовыми потоками;

· возможности привлечения через банк дополнительных ресурсов для своего бизнеса с отнесением затрат на кредитную организацию;

· перекачивания прибыли кредитной организации через различные схемы (как правило, вексельные или депозитные).

В - шестых, высокий риск некомпетентного менеджмента, вызванный отсутствием долгое время действенных барьеров для получения статуса банковского менеджера, требований к членам наблюдательных органов банка, определяющих, согласно действующему законодательству, стратегию кредитной организации. Также играет роль определенный уровень существующей безответственности высших менеджеров банков за проводимую политику (фиктивную отчетность, преднамеренное банкротство), учитывая, что «свои» активы, они, как правило, выводят из банка вовремя.

В - седьмых, отсутствие развитого рынка банковских акций (за исключением акций Сберегательного банка Российской Федерации). Отсюда проблема оценивания банковского бизнеса при отсутствии его оценки, данной рынком.

В - восьмых, это законодательная база, которая с одной стороны сильно ограничивает банковскую деятельность (или создает высокие издержки для обхода ограничений), с другой стороны не защищает собственников от возможных потерь (в первую очередь это относится к системе налогообложения, которая длительное время не принимает все расходы, связанные с покрытием рисков).

В-девятых, участники банка при банкротстве находятся после всех кредиторов при распределении конкурсной массы, а как свидетельствует практика удовлетворение требований редко выходит за пределы первой группы очередности.

И, наконец, это высокая степень монополизации банковского сектора (в частности доля Сбербанка).

С принятием нового варианта рекомендаций Базельского комитета Банка международных расчетов (т.е. Базель-II) вопрос прямых инвестиций в капиталы банков развивающихся стран встанет особенно остро, что потенциально может привести к снижению инвестиционных аппетитов западных банков.

Новые правила, в частности, предусматривают повышение требований по уровню капитализации самого банка-инвестора в случае вложения в высокорисковые активы (к которым относятся и российские банки), что значительно повышает себестоимость вложения. В связи с этим определяющим становится уровень доходности дочерней структуры и, в особенности, стабильность и возобновляемость ее доходов. Российские же банки, в структуре доходов которых все еще доминируют столь нестабильные доходы от торговли ценными бумагами, невыгодно отличаются, скажем, от банков Восточной Европы.

Таким образом, капитализация сегодня - актуальнейшая задача российского банковского сообщества. К ее ускоренному решению подталкивают не столько указания Банка России, сколько необходимость скорейшей эффективной интеграции в международное банковское разделение труда (мировое финансовое сообщество) и расширение объемов операций банков, обуславливающих при отстающих темпах развития промышленного производства рост доли плохих активов в совокупных активах банков.

2.2 Развитие банковской деятельности в регионах и проблемы капитализации региональных кредитных организаций

Российский рынок банковских услуг отличается, прежде всего, разделением на два крайних полюса - небольшое число высокоразвитых рынков, на которых совершается основной объем банковских операций с участием крупных российских кредитных организаций и банков-нерезидентов и достаточно значительная часть региональных и местных рынков, как правило, имеющих пока значительные резервы для нормального развития. Такое состояние рынка, в свою очередь, является отражением специфики строения российской банковской системы, а именно, крайне неравномерного территориального распределения входящих в нее институтов. Например, на долю Москвы приходится более 40% зарегистрированных в Росси кредитных организаций. Относительно развитой банковской сетью обладают Санкт-Петербург, Краснодарский край, Ростовская, Московская, Свердловская области, Татарстан и Дагестан. На другом полюсе находятся регионы Европейского Севера, Центрально-Черноземного, Восточно-Сибирского, Дальневосточного экономических районов.

По итогам 2005 года наилучшую обеспеченность банковскими услугами после Москвы и Московской области имеет Северо-Западный федеральный округ. Рассмотрим проблемы капитализации региональных банков на примере банков Вологодской области, которая входит в состав Северо-Западного федерального округа.

На территории Вологодской области по состоянию на 01.01.2006 осуществляют деятельность 7 банковских кредитных организаций и 1 небанковская кредитная организация, имеющие 21 филиал (из них 12 - за пределами области), 22 дополнительных офиса, 13 операционных касс и 2 кредитно-кассовых офиса, а также 11 филиалов и 4 представительства кредитных организаций, головные организации которых расположены за пределами области (без отделений Сбербанка России), имеющих 11 дополнительных офисов, 23 операционные кассы и 2 кредитно-кассовых офиса.

Подразделения Северного банка Сбербанка России включают 9 отделений, в т.ч. Вологодское отделение, а также 53 дополнительных офиса отделений и 154 операционные кассы.

Кредитные организации, у которых отозваны лицензии Банка России на осуществление банковских операций - отсутствуют. На территории области по состоянию на 01.01.2006 находится один филиал кредитной организации, головная организация которой расположена за пределами области, у которой отозвана лицензия Банка России на осуществление банковских операций.

По состоянию на 01.01.2006 подразделения кредитных организаций (филиалов), оказывающие банковские услуги расположены во всех муниципальных образованиях области. В то же время, в 8 районах области банковские услуги предоставляются только подразделениями Вологодского отделения (филиалов) Сбербанка России.

Высокий уровень обеспеченности банковскими услугами имеют промышленно - развитые города - Вологда, Череповец. В указанных городах сконцентрировано 100% банковского капитала и основная доля активов банковского сектора Вологодской области.

Кредитные организации области, филиалы кредитных организаций, головные организации которых расположены за пределами региона и их подразделения предлагают потребителям традиционный спектр банковских услуг, включающих, в первую очередь, кредитование и расчетно-кассовое обслуживание. Необходимо отметить увеличение объемов лизинговых операций, осуществление консультационных услуг, факторинговых операций, расчетов с применением платежных карт.

По состоянию на 01.01.2006 распределение кредитных организаций Вологодской области в зависимости от величины собственных средств (капитала) выглядит следующим образом:

от 10 до 50 млн руб. - 3 кредитные организации;

от 50 до 100 млн руб. - 1 кредитная организация;

от 100 до 500 млн руб. - 2 кредитные организации;

от 500 млн. руб. до 1 млрд. руб. - 1 кредитная организация;

свыше 1 млрд. руб. - 1 кредитная организация.

Количественные характеристики кредитных организаций и филиалов в течение 2005 года стабильны.

Одним из условий успешного участия банковского сектора в реализации социально-экономических проектов, и программ Вологодской области являются мероприятия по развитию региональной банковской сети, направленные на преодоление неравномерности размещения банковских офисов по территории области, приближение их к потребителям банковских услуг.

Для того чтобы подключиться к реализации этих проектов и улучшить доступность конкурентных банковских услуг для жителей сельских территорий, организаций малого бизнеса, от кредитных организаций потребуется расширение сети своих подразделений в районах области.

Следствием улучшения состояния экономики области, роста уровня жизни населения и результатом активизации деятельности самих кредитных организаций стало сохранение динамики роста банковского сектора Вологодской области. В области сформировалась устойчиво функционирующая банковская система, характеризующаяся стабильностью проводимых банковских операций. Все банки и филиалы, работающие на территории области, являются финансово-устойчивыми.

Банковские активы сконцентрированы в основном, в двух кредитных организациях, имеющих долю в общем объеме активов кредитных организаций, расположенных на территории области в размере 86,2%. Существующее соотношение характерно для всего 2005 года и тенденции свидетельствуют о сохранении распределения банковских активов.

Доля собственных средств двух наиболее крупных кредитных организаций в совокупном показателе составляет на 01.01.2006 - 82,6%. Таким образом, банковский сектор области характеризуется высокой неравномерностью распределения капитала и реальные перспективы для снижения показателя концентрации капитала отсутствуют.

Таблица. Показатели рентабельности деятельности кредитных организаций региона по кварталам 2005 года Вологодская область

Динамика представленных показателей, характеризующих эффективность деятельности кредитных организаций региона, в течение 2005 года довольно стабильна.

Увеличение совокупного капитала кредитных организаций за отчетный год составило 485 млн. руб. или 21,1 % к показателю на 01.01.2005. В границах, эквивалентных величине европейской единой валюты (евро) изменения в течение года происходили в категории кредитных организаций с границами 0-0,5 млн. евро, 0,5-1 млн. евро и 3-5 млн. евро, причем изменения в первую очередь обусловлены изменением курса евро по отношению к рублю. В отчетном году увеличение уставного капитала осуществлялось кредитной организацией с капиталом от 1 до 3 млн. евро.

Суммарное значение капитала кредитных организаций области на 01.01.2006 - 2.786 млн. руб. По сравнению с данными на 01.01.2005 увеличение составило 21,1%, сложившись, в основном из увеличения капитала в части средств, внесенных на условиях субординированных кредитов, увеличения прибыли и фондов кредитных организаций и прироста стоимости имущества за счет переоценки.

Основной объем доходов получен от операций кредитования и от операций комиссии. В течение года кредитные вложения возросли на 48%, доходы от кредитных операций увеличились на 41,1%. Кредитными организациями области в целом получены положительные результаты от операций с ценными бумагами и от операций с иностранной валютой, однако размер чистого дохода от указанных операций остается незначительным.

Однако прибыль растет медленно, за 2004 г. региональные банки получили 434,9 млн руб. прибыли, а в 2005 г. -465,1 млн.руб. [46]

В сложившейся ситуации очень важна роль акционеров в формировании капитала. Однако их активность находится на низком уровне. В 2005 году дополнительно внесено лишь 3,6 млн руб. Тем самым и без того незначительная доля участия средств акционеров (без учета распределенной между ними прибыли и фондов самого банка) в капитале региональных кредитных организаций сократилась с 29,9% на 1 января 2005г. до 23,8% на 1 января 2006 г. (696,6 млн руб.). По России в целом данное соотношение на 1 января 2006г. составляло 37,6%. Отсутствие свободных средств у действующих акционеров - одна из причин, сдерживающих рост уставного капитала.

Нестабильная ситуация в отдельных секторах экономики, снижение доходности, а также невысокие дивиденды на акции банков не способствовали расширению участия юридических лиц в уставном капитале банков. В отдельных случаях это даже стабилизирует ситуацию по контролю за собственностью в банках и минимизирует риски кредиторов при смене собственников. Тем не менее, изменения в составе собственников банков происходят в течение последних двух лет весьма активно. Наблюдается возрастающая тенденция концентрации капитала в руках меньшего числа собственников (в большей степени этому процессу подвержены мелкие банки).

Как и в промышленности, в ряде банков процесс смены собственников протекает с определенными издержками и сопровождается сменой политики. Последствия пока оценивать преждевременно, но не единичны случаи, когда новые акционеры подчиняют политику банка субъективным интересам.

Однако приход новых собственников пока не отмечен дополнительными существенными вливаниями средств в уставные капиталы банков.

На наш взгляд, проблема, главным образом, в том, что все свободные средства, так или иначе, страхуются собственниками от опасности инфляционного обесценения или направляются на цели максимального извлечения дохода. Ни то ни другое банки предоставить не могут. Да и как это можно сделать, если, например, при налогообложении, в ставках арендной платы, по другим сборам банки приравниваются к казино!

Другой причиной проблемы является то, что для большинства региональных банков, как и для других небольших предприятий, не существует готового рынка для продажи их обыкновенных акций. На национальной фондовой бирже зарегистрированы акции лишь немногих крупнейших банков. Акции других крупных банков охотно покупают вне биржи. Большинство же провинциальных банков из-за относительно небольшого числа акционеров и количества предлагаемых акций не располагает действующим рынком акций.

Владельцами банков в основном являются организации или физические лица, либо осознанно реализующие свои интересы в банковском бизнесе, либо связанные каким-то образом с бизнесом конкретного банка. Поэтому перспективность использования акций банка для пополнения капитала полностью зависит от наличия свободных ресурсов у связанных с банком акционеров и от их решения о целесообразности внесения дополнительных средств. Кроме того, увеличение уставного капитала путем дополнительного выпуска акций представляет собой длительную процедуру, которая должна планироваться заранее. Таким образом, по пути привлечения новых собственников, могут пойти немногие банки региона. Как правило, владельцы опасаются потерять контроль над банком вследствие снижения их доли в уставном капитале.

Ограниченные возможности банков по наращиванию основных источников собственных средств составляют двойную проблему для банков. Во-первых, они не дают прироста капитала. Во-вторых, они становятся «барьером» наращивания капитала за счет источников второго уровня. Данная особенность расчета собственных средств приводит к стагнации деятельности банка в силу выполнения капиталом регулирующей функции.

Среди источников капитала второго уровня популярным среди вологодских банков в последние годы стало привлечение субординированных займов, объем которых только за последний год вырос на 232 млн.руб., что обеспечило 22,3% прироста совокупного капитала в 2005 году

Весомым сдерживающим фактором роста собственного капитала банков остается необходимость формировать резервы под активные операции (нестандартные, сомнительные и безнадежные кредиты, ценные бумаги, дебиторскую задолженность и др.). Причина - состояние финансов предприятий-заемщиков. В этом скрыт потенциал роста капитала банков.

Проблема недостаточной капитализации региональных банков в последние годы все более тесно переплетается с процессами концентрации и централизации капитала. Таким образом, одним из наиболее острых противоречий российской банковской системы сегодня является деформированность ее структуры в региональном разрезе -- более 80% банковских активов контролируется кредитными организациями столицы при обратном соотношении в производстве валового продукта, 90% которого производится в регионах.

Указанная диспропорция в размещении банковского капитала по территории страны фактически на протяжении последних лет не меняется и является источником высоких системных рисков в функционировании банковской системы. Такая концентрация банковского капитала вызвана не столько конкуренцией на рынке банковских услуг, сколько фрагментированностью российской экономики, ее слабой внутренней интегрированностью, доминированием финансового капитала по сравнению с промышленным и его концентрацией преимущественно в Москве и других крупных центрах.

Таким образом, для средних и мелких банков все более реальной угрозой для выживания становится высокий уровень монополизации банковской деятельности. И если с учетом требований, предъявляемых банкам в Европейском сообществе, в «Стратегию развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г.» будет включено требование минимального значения капитала в размере 5 млн евро. При этом по аналогии с решением, принятым в 1989 году ЕС, будет предусмотрено, что действующие банки, имеющие на 1 января 2007 года капитал ниже 5 млн. евро, могут продолжать деятельность при условии, что их капитал не снижается ниже уровня, который был достигнут на момент введения указанных требований, а также ужесточено требование к уровню достаточности капитала -- 10%.

Вместе с тем следует отметить, что анализ деятельности кредитных организаций в 2005 году выявил положительную тенденцию именно у малых и средних банков. Прирост основных параметров (уставный капитал, собственные средства, активы) опережал аналогичные показатели крупных банков. Повысилась и функциональная роль средних и малых банков в экономике, их бизнес стал больше ориентироваться на реальный сектор. Учитывая незначительную капитализацию региональных банков, одним из приоритетных направлений их развития становится кредитование малого и среднего бизнеса.

Таким образом, приведенные данные свидетельствуют, что небольшие банки гораздо больше нацелены на работу с малым бизнесом и их сокращение неизбежно приведет к снижению финансирования малого и среднего бизнеса. При этом вряд ли стоит рассчитывать, что в отдаленных от центра районах, особенно экономически неразвитых, небольшие по активам банки за оставшееся время наберут капитал в соответствии с новыми требованиями. Так же как маловероятно, что крупные столичные банки станут покупать подобные региональные кредитные организации. Поэтому большинство из них будут вынуждены закрыться.

Региональный аспект необходимости увеличения собственных средств местными банками связан также с конкуренцией с филиалами иногородних (в основном московских) кредитных организаций. В последние годы наблюдается медленное вымывание банков, головные конторы которых расположены за пределами Московского региона. При этом почти во всех регионах полностью прекратилось создание новых банков, а в некоторых из них наметилась тенденция к уменьшению числа действующих кредитных организаций. Таким образом, основной формой развития региональной финансовой инфраструктуры становится открытие филиалов крупных, в основном московских, банков.

Капитал головных организаций банков позволяет им устанавливать крупные размеры лимитов по кредитованию как одного заемщика, так и формированию всей совокупности кредитного портфеля. Региональные кредитные организации не обладают размерами собственных средств, позволяющими принять на себя кредитные риски аналогичных размеров. Дополнительными конкурентными факторами являются и ограничения по объему и стоимости ресурсной базы региональных банков. Анализ возможностей кредитования реального сектора экономики самостоятельными банками Вологодской области и филиалами иногородних банков свидетельствует о наличии следующих устойчивых зависимостей: