Ипотечное кредитование
Состояние ипотечного кредитования в Российской Федерации, значение секьюритизации для его развития. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования. Перспективы развития модели стройсберкасс. Американская модель ипотечного кредитования.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 11.08.2013 |
| Размер файла | 128,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1
- Параграф 1. Текущее состояние ипотечного кредитования в России
- Параграф 2. Значение секьюритизации для развития ипотечного кредитования в Российской Федерации
- Параграф 3. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
- Глава 2. Система контрактных сбережений и перспективы ее применения в РФ
- Параграф 1. Правовые аспекты функционирования сторойсберкасс в Европе
- Параграф 2. Перспективы развития модели стройсберкасс в РФ
- Глава 3. Европейская модель ипотечного кредитования и перспективы ее использования в РФ
- Параграф 1. Правовые аспекты функционирования одноуровневой европейской модели ипотечного кредитования
- Параграф 2. Современный рынок закладных листов в Европе
- Параграф 3. Перспективы реализации одноуровневой модели ипотечного кредитования в РФ
- Глава 4. Американская модель ипотечного кредитования и перспективы ее использования в РФ
- Параграф 1. Правовые аспекты функционирования модели вторичного рынка ипотечных кредитов
- Параграф 2. Ипотечные ценные бумаги, используемые в США
- Параграф 3. Перспективы применения двухуровневой модели в РФ
- Заключение
- Библиографический указатель
Введение
В РФ формирование системы ипотечного кредитования выступает в настоящее время в качестве одного из приоритетных направлений государственной жилищной политики.
Развитию ипотеки в последнее время уделяется значительное внимание как со стороны органов власти и управления, так и со стороны рынка. При этом в целом все участники сходятся на признании значительной роли ипотечного кредитования в экономике страны.
В своем выступлении с ежегодным Посланием Федеральному Собранию Российской Федерации Послание Президента Федеральному Собранию РФ от 26 мая 2004 г. // "Российская газета" от 27 мая 2004 г. N 109 в конце мая 2004 года, Президент РФ В.В. Путин особо остановился на задачах обеспечения граждан доступным жильем. В настоящее время ситуация такова, что новое жилье могут позволить себе купить лишь люди с высокими доходами. Вывод очевиден: старые методы и подходы сегодня не работают. Правительство, региональные и местные органы власти должны ориентироваться на то, чтобы к 2010 году минимум треть граждан страны могли бы приобретать квартиру, отвечающую современным требованиям, за счет собственных накоплений и с помощью жилищных кредитов. Для этого жилищное кредитование должно стать долгосрочным и доступным для граждан. Нужны финансовые механизмы, позволяющие улучшать жилищные условия не только за счет текущих заработков и имеющихся сбережений, но и в счет будущих доходов людей. Нужны ясные правовые условия для развития долгосрочного жилищного кредитования - как граждан, так и профессиональных застройщиков. Ипотека должна стать доступным способом решения проблем для людей со средними доходами, - подчеркнул глава государства.
Действительно, в России с ее перманентной жилищной проблемой, ипотека, на сегодняшний момент, наверное, является единственным способом решения жилищного вопроса с привлечением средств населения. Кроме того, грамотное развитие системы ипотечного кредитования предполагает увеличение ввода нового жилья, что само по себе влечет увеличение ВВП страны, а также имеет кумулятивный эффект на смежные отрасли (строительные материалы, мебель, товары для ремонта, целый ряд услуг и пр.) Казаков Александр Проблемы развития системы ипотечного кредитования на современном этапе // Рынок ценных бумаг, март 2004.
Мировой опыт формирования рынков ипотечного кредитования показывает, что оно представляет собой сложнейшее экономико-правовое образование. Эффективность его деятельности зависит от многих экономических, психологических и юридических факторов. Причем наличие четко прописанных правовых норм, касающихся ипотечного кредитования, является необходимым условием организации и обеспечения функционирования ипотечного рынка Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России. Под ред.В.С. Ема. М. 1999. С. 7. .
Правовые институты, обеспечивающие регулирование отношений, возникающих в сфере ипотечного кредитования, весьма сложны и многообразны. Их становление связано с решением сложнейших теоретических и практических проблем.
В данной работе автор хотел бы подробнее остановиться на влиянии западных моделей на становление российской системы ипотечного кредитования. В работе рассмотрены основные правовые аспекты организации и функционирования двух наиболее распространенных в мировой практике моделей ипотечного кредитования: одноуровневой (европейской) и двухуровневой (американской), сделана попытка проанализировать основные проблемы, которые на сегодняшний момент мешают развитию системы ипотечного кредитования в России.
Глава 1
Параграф 1. Текущее состояние ипотечного кредитования в России
По оценкам экспертов в стране действует до двух десятков ипотечных моделей Гусев А.Ф. Ипотека - фишка в политических играх. // Ипотека. 2000. № 1-2. . В большинстве своем это связано с тем, что в регионах по-своему подходят к решению жилищной проблемы и развитию ипотечного кредитования.
Ипотечные схемы, которые в настоящее время применяются в России, можно условно разделить на две группы: классическая банковская система ипотеки и накопительные программы различных организаций.
Последняя схема была одной из наиболее распространенных форм организации рынка ипотечного кредитования. Она представляла собой жилищно-накопительные программы, предлагаемые различными жилищными и потребительскими кооперативами, риэлторскими агентствами, финансовыми компаниями, строительными организациями. По некоторым подсчетам, на банковскую ипотеку приходилось в 2003 г. лишь около 27 тысяч купленных квартир среди 100 тысяч квартир, приобретенных с помощью ипотечных схем. Остальное - это займы и рассрочки, предоставленные приобретателям жилья альтернативными участниками, предлагающими специальные условия приобретения жилья, при которых внешняя заманчивость финансовых параметров достигалась, как правило, за счет повышенных рисков Любимцев М. Ипотечные бумаги для ипотечного бума. // Рынок ценных бумаг, октябрь 2004. Деятельность жилищных, жилищно-строительных кооперативов и других организаций, действовавших на рынке ипотечного кредитования, не была урегулирована в законодательстве должным образом.
Например, на практике в целях повышения конкурентоспособности организации, организующие жилищно-накопительные программы, предлагали потенциальным клиентам ускоренные режимы предоставления жилья в пользование при внесении паенакоплений в незначительных размерах. При этом необходимо учитывать, что в том случае, когда при строительстве или приобретении и предоставлении жилья в пользование используются исключительно средства жилищно-накопительных кооперативов (то есть взносы членов кооператива), преобладание ускоренных, не сбалансированных во времени режимов предоставления жилья в пользование является фактором, свидетельствующем о "пирамидальности" применяемых схем. При членстве граждан в потребительских кооперативах юридические претензии к организаторам таких финансовых конструкций не могли быть предъявлены. Предусмотренная пунктом 2 статьи 116 Гражданского кодекса Российской Федерации Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г. N 32 ст. 3301 и продублированная уставами многих жилищных или жилищно-строительных кооперативов коллективная, субсидиарная ответственность за возможные убытки и прочие финансовые проблемы выводит их "реальных" организаторов из зоны гражданско-правовой ответственности в зону добровольности присоединения новых членов Пояснительная записка к проекту Федерального Закона «О жилищно-накопительных кооперативах и их деятельности по привлечению и использованию накоплений граждан" . Понимание необходимости создания правовых условий для совместного использования жилищных накоплений граждан в целях приобретения жилых помещений привело к принятию 30 декабря 2004 года ФЗ "О жилищных накопительных кооперативах" ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах» № 215-ФЗ от 30. 12.2004 // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 января 2005 г. N 1 (часть I) ст. 41. Положения указанного закона будут проанализированы далее.
Другой проблемой при организации рынка ипотечного кредитования (с ней, в основном, столкнулись банки, имевшие программы по долгосрочному жилищному кредитованию) явилось отсутствие надежных, законодательно урегулированных финансовых инструментов для рефинансирования денежных средств, выданных в виде ипотечных кредитов.
На Западе и в Америке для обозначения указанных выше операций рефинансирования широко используется термин "секьюритизация". По сути, секьюритизация - это финансирование или рефинансирование каких-либо активов компании, генерирующих доход, например, прав требования, возникающих в ходе обычного ведения бизнеса, путем "преобразования" таких активов в торгуемую, ликвидную форму через выпуск облигаций или иных ценных бумаг.
Западные страны и Америка, начавшие развивать рынок секьюритизации в конце 20 века, довольно детально проработали механизмы рефинансирования и инструменты, способствующие быстрому и надежному "преобразованию" неликвидных активов кредиторов в ликвидные ценные бумаги, пользующиеся спросом на финансовом рынке.
К сожалению, в Российской Федерации пока не слишком развиты самые основные механизмы секьюритизации, без которых, соответственно, невозможна и сама эта операция.
Так, основной ценной бумагой, обращающейся на рынке в РФ, была закладная, предусмотренная ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" Глава 3, ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" № 102-ФЗ от 16. 07.1998 // Собрание законодательства Российской Федерации от 20 июля 1998 г. N 29 ст. 3400. В соответствии с пунктом 1 статьи 48 ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)"ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" № 102-ФЗ от 16. 07.1998 // Собрание законодательства Российской Федерации от 20 июля 1998 г. N 29 ст. 3400 закладная, являясь оборотоспособной ценной бумагой, передается путем совершения очередной передаточной надписи (требуется лишь последующая государственная регистрация передачи). Таким образом, эта ценная бумага значительно упрощает передачу прав. Удобство закладной состоит еще и в том, что она сама может быть предметом залога. Тем не менее, рынка закладных в России так и не сформировалось. Закладная не могла решить возникших проблем, прежде всего, потому, что она используется для оформления единичных отношений и не приспособлена к обороту на рынке капитала, не обладает той степенью ликвидности, которая характерна для фондовых инструментов. Чтобы привлекать инвесторов как с отечественного, так и с внешних рынков, нужны инструменты, понятные инвесторам. Если эти инструменты будут работать по общемировым правилам, можно рассчитывать на интерес со стороны частных и институциональных фондов, страховых компаний, инвестиционных фондов негосударственных пенсионных фондов Банкиры сулят дешевые кредиты //Российская газета, апрель 2005. Попытка создания реальных механизмов ценнобумажного рефинансирования ипотечных кредитов была предпринята в 2003 году с принятием ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах" № 152-ФЗ от 11. 11.2003 // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 ноября 2003 г. N 46 (часть II) ст. 4448. По оценкам экспертов: "Запуск механизмов, предусмотренных Федеральным законом "Об ипотечных ценных бумагах", и принятие сопутствующих ему законодательных и нормативных актов будут способствовать значительному расширению объемов выдаваемых кредитов" Банкиры сулят дешевые кредиты //Российская газета, апрель 2005.
Необходимо отметить, что с 2000 года (с момента принятия Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации Постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. N 28 "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации" (с изменениями от 12 апреля 2001 г., 8 мая 2002 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 января 2000 г., N 3, ст. 278) активизировалась работа по законодательному урегулированию отношений, возникающих в сфере ипотечного кредитования.
К данному моменту в РФ сформировалась правовая база для функционирования самой системы. Субъекты ипотечных схем руководствуются следующими основными законами:
ипотечное кредитование секьюритизация модель
· "Об ипотеке (залоге недвижимости)" ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" № 102-ФЗ от 16. 07.1998 // Собрание законодательства Российской Федерации от 20 июля 1998 г. N 29 ст. 3400
· "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" // Собрание законодательства Российской Федерации от 28 июля 1997 г. N 30, ст. 3594
· "Об ипотечных ценных бумагах" ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах" № 152-ФЗ от 11. 11.2003 // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 ноября 2003 г. N 46 (часть II) ст. 4448
· Гражданский кодекс Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г. N 32 ст. 3301; Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410
· Налоговый кодекс Часть первая Налогового кодекса Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г. N 31 ст. 3824; Часть вторая Налогового кодекса Российской Федерации от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 7 августа 2000 г. N 32 ст. 3340
· Жилищный кодекс Жилищный кодекс Российской Федерации от 29 декабря 2004 г. N 188-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации от 3 января 2005 г. N 1 (часть I) ст. 14
В мае 2004 года комиссией Государственной Думы совместно с Правительством РФ был подготовлен пакет законопроектов по формированию рынка доступного жилья. Главная цель - выстроить целостную систему оборота недвижимого имущества и ипотеки. В конце 2004 года указанный пакет законов был принят. По оценкам разработчиков, эти законы направлены на преодоление существующих административных барьеров и призваны создать базовые условия для развития рынка ипотечного кредитования http: //www.regnum.ru/dossier/137.html.
Параграф 2. Значение секьюритизации для развития ипотечного кредитования в Российской Федерации
Возможность осуществлять секьюритизацию ипотечных обязательств создает ряд важных преимуществ для всех заинтересованных сторон - покупателей жилья, ипотечной финансовой компании и всего рынка жилищного финансирования.
Для заемщика секьюритизация увеличивает возможности с точки зрения предложения ипотечных кредитов, их доступности и финансирования. Секьюритизация ипотечных кредитов и выпуск MBS позволяют ипотечной компании привлекать больше средств для финансирования ипотеки, нежели это позволяют сделать обычные механизмы. Кроме того, ипотечная компания может привлекать более дешевые средства, поскольку MBS обеспечены ипотечным пулом, что, в свою очередь, понижает стоимость ипотечных кредитов. Ипотечная компания может также привлекать средства с более длительным сроком, поскольку MBS обеспечены долгосрочными ипотечными обязательствами.
Все это позволяет ипотечной компании выдавать ипотечные кредиты на более продолжительный срок, что ведет к снижению процентной ставки и риска рефинансирования для покупателей жилья, поскольку приобретатель получает возможность фиксировано соотносить ставки и средства. Вместе с этим повышается способность заемщика к погашению кредита, поскольку заемщик может планировать известные необходимые платежи. При этом также понижается уровень неплатежей по ипотечным кредитам, укрепляется рынок ипотеки и расширяется предложение новых ипотечных кредитов.
Для ипотечной финансовой компании возможность секьюритизации ипотечных обязательств обеспечивает большую гибкость, доступ к финансированию и лучшее управление рисками. При реализации кредитов через секьюритизацию у ипотечной компании появляется возможность сокращать свои активы и повышать уровень достаточности капитала. Кредиты можно также продать для решения проблем с ликвидностью. Секьюритизация обеспечивает ипотечным компаниям доступ к более широкому кругу инвесторов, главным образом к пенсионным фондам и страховым фирмам. Это консервативные инвесторы, которые едва ли будут инвестировать крупные суммы непосредственно в ипотечную компанию из-за опасений по поводу кредитного качества компании и которые заинтересованы в инвестициях в высококачественные активы, каковыми являются, например, MBS. Снижение рисков происходит вследствие того, что при секьюритизации возможно привлечение долгосрочных средств для финансирования долгосрочных кредитов. В отсутствие секьюритизации кредитор вынужден ограничивать сроки выдачи кредитов из-за краткосрочного характера основной части своего финансирования или принимать на себя высокий процентный риск, а подчас и сочетать оба варианта.
Что касается всего рынка ипотеки, то секьюритизация стимулирует информационный обмен и углубление знаний относительно ипотечного дела - для формирования баз данных о кредитной истории (например, неплатежах и риске досрочного погашения). Это способствует развитию всего рынка ипотеки. Кроме того, эмиссия новых MBS способствует формированию местного рынка облигаций, т.е. расширяет предложение облигаций, повышает рыночную ликвидность и стандарты, совершенствует практику, а также расширяет круг инвесторов, что, в свою очередь, укрепляет возможности ипотечных компаний по привлечению всех типов финансирования путем выпуска облигаций.
Рынки США и Европы являются примерами того, как секьюритизация способствует стремительному росту ипотечного финансирования по приемлемым ставкам в условиях высокого спроса. Низкие процентные ставки способствовали росту спроса на ипотечные кредиты в США. В период между 2000 и 2004 гг. выпуск новых MBS увеличился с $700 млрд до $3,2 трлн. И эти средства были направлены на выдачу новых ипотечных кредитов.
Такой уровень финансирования не мог быть достигнут при помощи традиционных источников, таких как банковские депозиты или облигации, выпускаемые под общие операции кредитной организации. Депозиты не выросли бы такими стремительными темпами, и их использование для финансирования ипотечных обязательств было бы сопряжено с процентным риском. Долгосрочные инвесторы не стали бы покупать такие объемы облигаций, выпущенных банками непосредственно под собственный кредитный риск.
Секьюритизация окажет содействие России в удовлетворении значительного роста прогнозируемого спроса на ипотечное финансирование. IFC оценивает текущий рынок примерно в $500 млн, а спрос в предстоящие годы примерно в $10 млрд Секьюритизация в России. Пути развития рынка и снижения заимствований. Доклад рабочей группы Международной финансовой корпорации. Март 2005. www.ifc.org. При этом прогнозируется, что данный рост будет совпадать по времени с растущим спросом на кредитование в других сферах, например потребительского кредитования. Это приведет к конкуренции различных программ кредитования и привнесет напряжение в работу финансовых институтов. Секьюритизация ипотечных кредитов позволит решать эти задачи.
Параграф 3. Концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации
Важной вехой в развитии системы ипотечного кредитования в России стало утверждение 11 января 2000 года Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации Постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. N 28 "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации" (с изменениями от 12 апреля 2001 г., 8 мая 2002 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 января 2000 г., N 3, ст. 278.
Согласно положениям, сформулированным во Введении к Концепции долгосрочное ипотечное жилищное кредитование должно стать главным способом решения жилищных проблем основной части работающего населения, располагающего средними доходами, накоплениями и имеющими жилье в собственности в результате бесплатной приватизации. В соответствии с Концепцией система ипотечного жилищного кредитования в России в своем законченном виде должна будет стать саморазвивающейся и самодостаточной системой, не требующей дополнительно значительного государственного финансирования.
Концепция предполагает создание целостной системы ипотечного жилищного кредитования, которая включает в себя предоставление долгосрочных жилищных ипотечных кредитов коммерческими банками и иными кредиторами гражданам-заемщикам, а также механизм обеспечения кредиторов необходимыми долгосрочными ресурсами для кредитования.
Обеспечение долгосрочными ресурсами возможно как за счет средств, привлекаемых кредиторами самостоятельно на первичном рынке, так и за счет средств, привлекаемых на вторичном рынке через специализированных операторов. Концепция называет такие системы. В первом случае одноуровневая система, во втором - двухуровневая система 1. 2. Роль и место системы долгосрочного ипотечного жилищного кредитования в жилищном финансировании Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации утв. Постановлением Правительства РФ от 11 января 2000 г. N 28 "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации" (с изменениями от 12 апреля 2001 г., 8 мая 2002 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 января 2000 г., N 3, ст. 278. .
Таким образом, Концепция учитывает применяемое в мировой практике большое многообразие моделей и форм взаимодействия участников первичного и вторичного рынка ипотечных кредитов, где на первичном рынке взаимодействуют кредиторы и заемщики (выдача и обслуживание ипотечных кредитов), а на вторичном рынке - кредиторы и инвесторы, осуществляющие функцию рефинансирования кредиторов.
Следует отметить, что с момента принятия Концепции прошел довольно значительный период времени, и ипотечный бизнес постепенно набирает обороты, причем на российскую модель ипотечного кредитования существенное влияние оказывает опыт США и стран Европы.
Основным вопросом в организации ипотечного кредитования является создание системы рефинансирования долгосрочных ипотечных кредитов. Мировой опыт демонстрирует как минимум три модели рефинансирования Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного кредитования и перспективы его использования в России. СПб., 2003.С. 339. :
- система контрактных сбережений,
- привлечение финансов за счет выпуска долговых бумаг ипотечных банков и организаций,
- рефинансирование за счет развитого вторичного рынка ипотечных кредитов.
В России ни одна из названных моделей не действует в чистом виде. Анализируя действующее на настоящий момент законодательство РФ, можно говорить о заимствовании из существующих в мире моделей ипотечного кредитования отдельных элементов и попытках их внедрения в российскую систему правового регулирования отношений, связанных с ипотечным кредитованием.
Глава 2. Система контрактных сбережений и перспективы ее применения в РФ
Важным источником для рефинансирования ипотечных кредитов в условиях России являются накопления граждан. Для привлечения этих ресурсов на рынок ипотечного кредитования возможно использовать различные схемы, имеющие в своей основе как немецкий опыт стройсбережений, так и опыт кредитной кооперации Меркулов В.В. Мировой опыт ипотечного кредитования и перспективы его использования в России. СПб., 2003.С. 340.
Параграф 1. Правовые аспекты функционирования сторойсберкасс в Европе
Система контрактных сбережений - "немецкая" модель ипотечного кредитования - это автономная сбалансированная модель ипотеки, базирующаяся на сберегательно-ссудном принципе функционирования. Данная модель предполагает финансирование жилищных кредитов за счет долгосрочных целевых жилищных вкладов населения. Источником средств для ипотечных кредитов служат целевые депозиты в специализированных кредитных организациях.
Стройсберкассы, или кредитно-сберегательные организации, привлекают целевые долгосрочные накопительные вклады населения, осуществляемые на долгосрочной договорной основе. Такие организации могут быть полностью закрытого типа, при котором вклады являются единственным источником ресурсов (как, например, строительные сберегательные кассы - Bausparkasse в Германии), относительно закрытого типа (строительные общества - Building societies в Великобритании), и полностью открытого типа (ссудно-сберегательные ассоциации в США - Saving and Loans), при котором источником ресурсов являются как вклады, так и средства, привлекаемые на финансовом рынке Hardt J., Manning D. European mortgage markets: structure, funding and future development. European Mortgage Federation, OECD. June 2000. . Вкладчик получает возможность накопить необходимый взнос на покупку квартиры (например, в размере 50 % ее стоимости) в течение длительного периода, а затем получить ипотечный кредит на покупку (строительство) заранее выбранной квартиры. Накопление средств осуществляется в виде банковского вклада. Вкладчик берет на себя обязательство в течение определенного периода времени ежемесячно вносить фиксированную сумму на целевой депозит под процентную ставку, величина которой существенно ниже среднерыночной. После окончания периода накопления, накопив приблизительно половину необходимых на покупку квартиры средств, он получает кредит на вторую половину средств, также под ставку более низкую, чем среднерыночная. Средства, предоставляемые вкладчиком строительной сберегательной кассы, используются для выдачи кредитов его предшественникам, уже закончившим период накопления.
Строительная сберегательная касса, являясь замкнутой финансовой структурой, начинает свою деятельность с формирования уставного капитала и имеет на его основе свой собственный источник средств (включая квартирный фонд) для выдачи кредитов. Все имеющиеся средства кассы (собственные и привлеченные) используются только для осуществления уставной деятельности, т.е. на финансирование строительства жилья и выдачу ипотечных кредитов на покупку построенных квартир.
Наибольшее распространение данная модель получила в Германии Матук.Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Пер. с фр.: В 2 т.Т. 2. М., 1994.С. 105. , где правительство путем определенных законодательных, налоговых и финансовых мер способствовало развитию данного института. Необходимо отметить, что основополагающим принципом, который лежит в основе германского законодательства, является максимальная надежность работы ипотечных институтов. Именно поэтому государство предъявляет к ним ряд жестких требований, несоблюдение которых ведет к отзыву разрешения на ведение данного вида деятельности. Надзор за деятельности сберегательных касс осуществляет Федеральное ведомство по надзору за кредитованием.
Следует отметить, что модель жилищных сбережений является скорее дополнением к уже существующим кредитным институтам на ипотечном рынке. Так, в Германии строительно-сберегательные кассы работают в тесном сотрудничестве со специализированными ипотечными банками, универсальными коммерческими банками, а также так называемыми земельными и народными банками, имеющими широкую территориальную филиальную сеть. Подобное сотрудничество позволяет всем участникам рынка наиболее эффективно работать с клиентами, предоставляя разнообразные услуги - как по накоплению вкладов на первоначальный взнос, так путем предоставления кредитов на различных условиях. Таким образом, создаваемые кредитно-сберегательные институты - это, скорее, дополнение к универсальным или специализированным ипотечным банкам, позволяющее мобилизовать денежные средства вкладчиков на основе заключения долгосрочных контрактов и направлять эти средства непосредственно на рынок ипотечных кредитов.
Параграф 2. Перспективы развития модели стройсберкасс в РФ
В Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации отмечается, что создание кредитных организаций типа "ссудосберегательных ассоциаций", "стройсберкасс" позволит повысить профессионализм и качество услуг, предлагаемых населению банками и кредитными организациями. Их создание и работа в сфере кредитования населения во многом будут определяться адекватным развитием банковского законодательства и созданием необходимой нормативной базы, регулирующей их деятельность 2. 1. Задачи и функции основных участников рынка ипотечного жилищного кредитования Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации Федерации утв. Постановлением Правительства РФ от 11 января 2000 г. N 28 "О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации" (с изменениями от 12 апреля 2001 г., 8 мая 2002 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 17 января 2000 г., N 3, ст. 278. .
На настоящий момент в России нет кредитных организаций, обозначенных в Концепции.
Государственная Дума предпринимала попытки по созданию специализированных организаций наподобие строительных сберегательных касс, действующих в Германии. Так, 9 октября 2002 года в Государственную Думу РФ был внесен проект федерального закона "О строительных сберегательных кассах" http://www.duma.gov.ru, который предлагал установить механизм правового регулирования деятельности строительных сберегательных касс в РФ.
Проект закона устанавливал правовой статус и особенности деятельности специализированных кредитных организаций - строительных сберегательных касс, привлекающих во вклады денежные средства физических и юридических лиц и по накоплению строительных сберегательных вкладов, выдающих кредиты только физическим лицам для улучшения жилищных условий.
Однако проект ФЗ содержал ряд существенных недостатков, которые препятствовали успешному включению его в правовую систему РФ.
Указанный законопроект по многим положениям входил в противоречие с законодательством РФ, регулирующим деятельность банков и иных кредитных организаций. Законопроектом определялся перечень банковских операций, которые могли осуществляться указанными кредитными организациями П. 3. 1. ст. 3 Проекта федерального закона "О строительных сберегательных кассах"// http://www.duma.gov.ru, правила их деятельности, а также другие особенности деятельности строительных сберегательных касс. Однако необходимо отметить, что установление правил осуществления банковских операций, их допустимое сочетание для кредитных организаций, согласно статье 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" №86-ФЗ от 10 июля 2002 года // Собрание законодательства Российской Федерации от 15 июля 2002 г., N 28, ст. 2790 и статье 5 Федерального закона "О банках и банковской деятельности" ФЗ "О банках и банковской деятельности" №395-1 от 2 декабря 1990 года // Ведомости съезда народных депутатов РСФСР от 6 декабря 1990 г. N 27 ст. 357, отнесено к ведению Банка России и, следовательно, не является предметом регулирования федерального закона.
Положение пункта 3.2 статьи 3 проекта предусматривает возможность строительной сберегательной кассе осуществлять банковские операции с момента государственной регистрации, что не согласуется со статьей 49 Гражданского кодекса Российской Федерации и статьей 12 Федерального закона "О банках и банковской деятельности", в соответствии с которыми кредитные организации получают право осуществлять банковские операции с момента получения лицензии, выдаваемой Банком России. Необходимо отметить, что лицензия, согласно статье 13 указанного Закона, выдается после государственной регистрации кредитной организации.
Однако наиболее существенные недоработки рассматриваемого законопроекта заключались в регулировании отношений между вкладчиками и строительной сберегательной кассой. Положение пункта 3.3.2 статьи 3 проекта предлагало установить особый субъектный состав кредитного договора, предоставляя строительной сберегательной кассе право выдавать кредиты только лицам, являющимся вкладчиками этой кредитной организации, а также дочерним и зависимым юридическим лицам, создаваемым строительной сберегательной кассой, и устанавливало исключительно целевой характер предоставления кредита.
Подобные положения зафиксированы в Законе Германии "О сберегательных кассах по кредитованию строительства" от 16 ноября 1972 г. (в ред. от 15 февраля 1991г.) , где отношения между вкладчиками и строительной сберегательной кассой оформляются договором о сбережении на строительство. Однако такое регулирование не может быть перенесено в чистом виде в систему российского законодательства. Положение, сформулированное в пункте 3.3.2 статьи 3 проекта, не согласовывается с требованиями главы 42 Гражданского кодекса Российской Федерации, в которой определены стороны кредитного договора и его содержание. Согласно статье 819 Кодекса субъектами кредитного договора являются банк или иная кредитная организация (кредитор), имеющая лицензию Банка России на все или отдельные банковские операции, и заемщик, получающий денежные средства (кредит) в размере и на условиях, предусмотренных договором. При этом следует иметь в виду, что согласно статье 821 Кодекса, основанием для отказа кредитной организации от предоставления заемщику кредита являются обстоятельства, очевидно свидетельствующие о том, что предоставленная заемщику сумма не будет возвращена в срок или в случае нарушения заемщиком предусмотренной кредитным договором обязанности целевого использования кредита (часть 3 статьи 821 Кодекса). Кроме этого, в силу прямого указания части 2 статьи 819 Кодекса к кредитному договору могут применяться правила, предусмотренные § 1 главы 42 Кодекса о договоре займа. В соответствии со статьей 814 Кодекса правила о целевом займе применимы к кредитному договору в случае, если условие о целевом использовании заемщиком полученных средств предусмотрено самим договором.
В рассматриваемом проекте для оформления отношений между строительной сберегательной кассой и физическими лицами по привлечению денежных средств физических лиц в строительную сберегательную кассу и предоставлению ее вкладчикам кредитов для улучшения жилищных условий предусматривается заключение "договора накопления сбережений" Прим.: данный договор по многим положениям аналогичен договору о сбережении на строительство по Закону Германии «О сберегательных кассах по кредитованию строительства" от 16 ноября 1972 г. (в ред. от 15 февраля 1991г.) (статьи 8 и 9 проекта) и "кредитного договора" (статьи 10-13 проекта), по которым условия и порядок выплаты процентов по строительному сберегательному вкладу и предоставленному кредиту устанавливаются проектируемым законом. При этом содержание указанных договоров, исходя из положений проекта о них, соответствуют правовому режиму договоров банковского вклада и кредитного договора, правила о которых содержатся соответственно в главах 42 и 44 Гражданского кодекса Российской Федерации. Кроме этого, предлагаемые проектом договоры содержат элементы иных договоров, предусмотренных гражданским законодательством. Вместе с тем правила, содержащиеся в главах 42 и 44 Кодекса, не допускают установление иным законом особенностей содержания договора банковского вклада и кредитного договора, а установление условий названных договоров являются предметом регулирования сторон при их заключении, и не являются предметом правового регулирования федерального закона.
Наличие столь существенных недоработок привело к тому, что законопроект о строительно-сберегательных кассах не вошел в пакет из 28 законов, направленных на развитие рынка доступного жилья, внесенных в мае 2004 года в Государственную думу.
Однако, несмотря на ряд недостатков данного законопроекта он концептуально хорош. Он предусматривал, что долгосрочные накопления граждан надежно сохранены, кассы находятся под надзором Центрального банка, вкладчики, получая кредит, свободны в выборе жилья. Можно предположить, что данная система могла бы дать возможность реализовать накопительную программу для военнослужащих, а также иные программы, связанные с наличием бюджетных льгот и субсидий. Таким образом, с помощью данного закона были бы заложены основы для формирования системы ипотечного кредитования наподобие той, что действует в Германии. В Германии осуществляется целенаправленная государственная поддержка системы строительно-сберегательных касс посредством дополнительных бюджетных субсидий ("премий") на счета вкладчиков. В России в качестве подобных "премий" могли бы выступать бюджетные льготы и субсидии, предоставляемые государством определенным категориям населения. Данные категории населения перечислены в Положении о предоставлении гражданам Российской Федерации, нуждающимся в улучшении жилищных условий, безвозмездной субсидии на строительство или приобретение жилья Постановление Правительства РФ от 3 августа 1996 г. N 937 "О предоставлении гражданам Российской Федерации, нуждающимся в улучшении жилищных условий, безвозмездной субсидии на строительство или приобретение жилья"// Собрание законодательства Российской Федерации, 12 августа 1996 г., N 33, ст. 4006. В их число попадают:
- военнослужащие и граждане, уволенные с военной службы в запас или отставку;
- лица, выезжающие из районов Крайнего Севера и приравненных к ним местностей, имеющие стаж работы или время проживания в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях не менее 15 лет и не имеющие жилья в других регионах Российской Федерации, а также лица, которые в соответствии с законодательством Российской Федерации, действующим до 31 июля 1998 г., приобрели право на получение жилищных субсидий при наличии стажа работы или времени проживания в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях не менее 10 лет См. ФЗ «О жилищных субсидиях гражданам, выезжающим из районов Крайнего Севера и приравненных к ним местностей» N 125-ФЗ от 25 октября 2002 г. // Собрание законодательства Российской Федерации от 28 октября 2002 г. N 43 ст. 4188;
- лица, признанные в установленном порядке вынужденными переселенцами См. Порядок предоставления вынужденным переселенцам безвозмездной субсидии на строительство или приобретение жилья, утвержденный приказом МВД РФ от 9 октября 2002 г. N 971 // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти от 11 ноября 2002 г. N 45; О порядке финансирования вынужденным переселенцам безвозмездных субсидий на строительство или приобретение жилья см. приказ МВД РФ от 19 октября 2002 г. N 1011;
- лица, пострадавшие от Чернобыльской и других аварий, чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий;
- и т.д.
При наличии специального законодательства, регулирующего сферу деятельности специализированных кредитных организаций, четко устанавливающего сферу их деятельности и меры надзора за ними, представляется возможным обеспечить надежность и сохранность вкладов, устойчивое развитие системы в целом.
Однако нельзя говорить о том, что российский законодатель не воспринял мировой опыт системы контрактных сбережений. Отказавшись от создания специализированных кредитных организаций - стройсберкасс, Государственная Дума приняла закон, регулирующий деятельность жилищных накопительных кооперативов.
Данный подход Государственной Думы достаточно обоснован: вместо создания нового для российской системы механизма рефинансирования, законодатель пошел по пути более детальной регламентации правового положения и деятельности уже существующих институтов.
На практике существовали многочисленные кооперативы, объединяющие граждан, желающих накопить необходимую сумму для приобретения жилья. Такие организации были более популярны по сравнению с ипотечными программами банков, так как они предлагали более простые и дешевые схемы накоплений. Это было возможно потому, что их издержки были меньше по сравнению с лицензированными кредитными организациями. Им не надо было иметь никаких резервных фондов или иных конструкций, обеспечивающих надежность, гарантии защиты прав потребителей хоть и были прописаны, но не были материально обеспечены.
До принятия закона "О жилищных накопительных кооперативах" ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах» № 215-ФЗ от 30. 12.2004 // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 января 2005 г. N 1 (часть I) ст. 41. в РФ не было законодательно установленных положений, определяющих правовое положение потребительских кооперативов, осуществляющих жилищно-накопительную деятельность, хотя это предусмотрено пунктом 6 статьи 116 Гражданского кодекса Российской Федерации.
Приняв новый закон, законодатель попытался восполнить этот пробел в правовом регулировании.
В соответствии с законом предусматривается, что жилищно-накопительные кооперативы принимают на себя обязательства по приобретению (строительству) для своих членов жилых помещений с выбранными ими характеристиками и в согласованном месте. Член кооператива добровольно вносит в жилищно-накопительный кооператив паенакопления в соответствии с используемыми формами участия в деятельности по привлечению и использованию накоплений граждан. После внесения членом кооператива определенной части паенакоплений жилищно-накопительный кооператив приобретает или строит для него жилое помещение и передает в его пользование. По окончании выплаты оставшейся части паенакопления жилищно-накопительному кооперативу, равной оставшейся доле стоимости жилого помещения, член кооператива приобретает право собственности на выбранное им жилое помещение. Аналогичная норма предусмотрена для членов жилищно-строительных и жилищных кооперативов в статье 218 (пункт 4) Гражданского кодекса Российской Федерации.
Разработчики закона полагают, что он позволит:
- сформировать целостную систему правовых норм, определяющих основы регулирования жилищно-накопительной деятельности;
- предотвратить распространение на рынке рискованных жилищно-накопительных проектов и компрометацию данного типа жилищного финансирования;
- установить и поддерживать стандарты профессиональной деятельности и деловой этики в сфере привлечения жилищных накоплений граждан на цели приобретения жилья;
- установить дополнительные механизмы обеспечения ответственности перед гражданами жилищно-накопительных кооперативов, осуществляющих деятельность по привлечению их средств на цели приобретения жилья Пояснительная записка к проекту Федерального Закона «О жилищно-накопительных кооперативах и их деятельности по привлечению и использованию накоплений граждан" // http://www.duma.gov.ru.
Глава 3. Европейская модель ипотечного кредитования и перспективы ее использования в РФ
Параграф 1. Правовые аспекты функционирования одноуровневой европейской модели ипотечного кредитования
Европейская модель ипотечного кредитования заключается в привлечении финансов за счет выпуска ипотечными банками долговых бумаг.
Специализированные ипотечные банки созданы в основном в европейских странах, прежде всего в Германии, Дании, Швеции, Польше, а также в ряде других стран, в которых принято соответствующее законодательство Например, в Польше - Закон «О закладных листах и ипотечных банках» от 29 августа 1997 г.; в Германии - Закон «Об ипотечных банках» от 1 января 1900 г. . Ипотечные банки - это, как правило, узкоспециализированные кредитные институты, которые предоставляют долгосрочные кредиты населению на основе средств, привлекаемых на основе эмиссии ипотечных облигаций, обеспеченных выданными ипотечными кредитами Международный опыт жилищного ипотечного кредитования. Подготовлено к печати фондом «Институт экономики города», М., 2003. .
Специализированные ипотечные банки предоставляют долгосрочные жилищные ипотечные кредиты, используя средства, привлекаемые посредством ипотечных облигаций непосредственно с рынка капитала от различных инвесторов, включая как крупных институциональных инвесторов - пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные компании и другие организации, так и отдельных частных инвесторов - небольшие компании и физических лиц. Ипотечные банки, как правило, обладают эксклюзивным правом выпускать ипотечные облигации, которые имеют высокий рейтинг, признаются инвесторами как надежные, высоколиквидные финансовые инструменты и потому размещаются по относительно низким ценам.
Надежность ценных бумаг обеспечивается жесткими законодательными рамками, накладывающими достаточно строгие ограничения как по активным, так и по пассивным операциям банков См., например, п. 1 и 5 Закон об ипотечных банках Германии (1 января 1900 г.) , а также регулирующие условия предоставления ипотечных кредитов и выпуска облигаций.
Обеспечение по ипотечным облигациям в случае банкротства эмитента выводится из конкурсной массы, тем самым интересы держателей ипотечных облигаций удовлетворяются вне очереди.
Доверие участников рынка ипотечных облигаций обеспечивается за счет:
· ограничения круга банковских операций, запрета на выполнение общих банковских операций, включая привлечение депозитов от физических и юридических лиц;
· строго определенного нормативного регулирования действий ипотечных банков по так называемым разрешенным сделкам, обеспечивающим минимизацию возможных рисков;
· создания мер предосторожности по предотвращению нарушений этих двух названных выше регулирований через государственный надзор;
· ограничения на предоставление кредитов, не обеспеченных первичной ипотекой либо государственной (муниципальной) гарантией;
· введения законодательного ограничения на долю кредита в оценочной стоимости залога на уровне, не превышающем 60%;
· использования методики оценки стоимости недвижимости, основанной на чрезвычайно консервативном подходе.
В Европе роль государства состоит в жесткой регламентации и надзоре за деятельностью специализированных ипотечных кредитных организаций. Там, где получила распространение модель ипотечных банков (Германия, скандинавские страны), государством также был создан благоприятный режим размещения ипотечных облигаций в пенсионных фондах и страховых компаниях. Во Франции (до 1988 г.) на этапе становления ипотечной системы государством предоставлялись бюджетные гарантии по ценным бумагам, привлекающим ресурсы на цели ипотечного кредитования.
В настоящее время большинство европейских стран приняли либо принимают законы об ипотечных банках, которые специализируются на выпуске ценных бумаг (ипотечных облигаций), обеспеченных ипотечными активами этих банков. Наиболее эффективно эта система работает в Германии, Дании, Швеции.
Параграф 2. Современный рынок закладных листов в Европе
Ипотечные банки, распространенные в странах Европы, активно рефинансируют свои кредитные ресурсы за счет эмиссии ценных бумаг. Привлечение финансов за счет выпуска долговых бумаг ипотечных банков и организаций в мировой практике известен как балансовая секьюритизация ипотечного рынка. Она заключается в выпуске ценных бумаг, обеспеченных закладными, которые остаются на балансе эмитента Митрошина К. Ипотечные банки // Ипотека. 2000. № 1-2. . Типичный пример такого вида секьюритизации - немецкая схема Pfandbrief. Банк выдает кредит и получает закладную на недвижимость. Далее создается самостоятельный пул закладных, который находится на определенных статьях баланса банка и отделен от других активов. Одновременно банк выпускает облигации (Pfandbrief), обеспеченные закладными на недвижимость. Эти облигации гарантируют, что в случае банкротства ипотечного банка средства пула закладных в первую очередь пойдут на удовлетворение владельцев Pfandbrief. Основу управления рисками и обеспечения высокого кредитного качества закладных листов составляет законодательно урегулированный статус закладных листов и эмитентов закладных листов и жесткий государственный надзор.
Современные закладные листы - это самостоятельный вид ценных бумаг, постепенно выделившиеся из класса облигаций благодаря специальному регулированию их выпуска и обращения. Во-первых, выпускать закладные листы могут не любые юридические лица, выдающие ипотечные кредиты, а только специально указанные в законе, и имеющие, как правило, специальную правосубъектность. Во-вторых, эта ценная бумага обеспечивается особым образом. При помощи иного, чем залог механизма. Обеспечением по ним могут быть только права требования по ипотечным кредитам. Заменить обеспечение можно только на имущество, указанное в законе. В-третьих, обеспечение по закладным листам, занесенное в специальный реестр, не включается в конкурсную массу или составляет отдельную массу в составе конкурсной, из которой удовлетворяются прежде всего требования владельцев закладных листов, а только потом остальные требования.
Следует отметить, что ипотечные облигации стали самыми надежными ценными бумагами в Германии.
Немецкие ипотечные облигации могут выпускаться только специализированными институтами - ипотечными банками. "Отличительной особенностью немецких ипотечных банков является их привилегия по выпуску долговых закладных обязательств. Все остальные кредитные институты не имеют права употреблять для обозначения своих ценных бумаг слово "Pfandbrief" (русский термин - ипотечные облигации) §5 германского Закона об ипотечных банках. ." То, что рефинансирование осуществляется через продажу ипотечных облигаций, говорит о том, что ипотечные банки ограничены в выборе способов рефинансирования, т.е. привлечения денежного капитала, одновременно этим ограничивается круг деловых партнеров, для которых такая форма вложения капитала приемлема" Система ипотечного кредитования в Германии. Дармштадт: Союз немецких ипотечных банков, институт жилища и окружающей среды, 1997. .
...Подобные документы
Механизм ипотечного кредитования. Одноуровневая (европейская) модель ипотечного кредитования. Реализация процесса ипотечного кредитования в Российской Федерации: анализ проблем. Перспективы развития ипотечного кредитования в городах Челябинск и Миасс.
курсовая работа [89,5 K], добавлен 24.03.2010История развития ипотечного кредитования. Основные модели ипотечного жилищного кредитования в РФ. Практические аспекты ИК на примере филиала акционерного коммерческого СБ РФ г. Казань. Проблемы развития системы ипотечного кредитования и пути решения.
дипломная работа [143,8 K], добавлен 21.03.2011Анализ основных тенденций рынка ипотечного жилищного кредитования в России на современном этапе. Практика ипотечного жилищного кредитования банка ВТБ-24. Основные направления совершенствования и перспективы развития ипотечного жилищного кредитования.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 21.06.2014Содержание и особенности ипотечного кредитования, анализ зарубежного опыта в этой сфере. Условия и механизм ипотечного жилищного кредитования, модели привлечения банками ресурсов. Программы ипотечного жилищного кредитования в России и Оренбурге.
курсовая работа [864,3 K], добавлен 30.08.2013Значение ипотечного кредитования в условиях современной экономики. Система ипотечного кредитования и определение основных направлений ее совершенствования в практике российских банков. Перспективы развития рынка ипотечного жилищного кредитования.
курсовая работа [2,4 M], добавлен 24.03.2014Сущность, содержание и особенности ипотечного кредитования. Основополагающие принципы ипотечного кредитования дореволюционного периода в России. Современный рынок ипотечного жилищного кредитования. Модели привлечения банками ресурсов для кредитования.
курсовая работа [37,4 K], добавлен 10.06.2014Понятие, классификация и виды ипотечного кредитования. Инструменты ипотечного жилищного кредитования. Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в РФ. Роль Агентства по ипотечному кредитованию и перспективы его развития в России.
курсовая работа [4,1 M], добавлен 15.06.2020Понятие ипотечного кредита как особой формы кредитования. Модели ипотечного кредитования, особенности его развития в России. Анализ системы ипотечного кредитования в ОАО "СКБ-Банк". Основные проблемы и пути развития системы ипотечного кредитования.
дипломная работа [437,4 K], добавлен 01.07.2013Система ипотечного кредитования как инструмент преодоления кризисных явлений в условиях транзитивной экономики. Возможные модели развития системы ипотечного кредитования в Казахстане на основе опыта зарубежных стран. Развитие ипотечного кредитования.
дипломная работа [1,9 M], добавлен 04.07.2004Особенности развития ипотечного кредитования в России, модели его рефинансирования. Состояние рынка ипотечного жилищного кредитования по итогам трех кварталов 2010 года. Влияние на ипотеку мирового финансового кризиса, проблемы и перспективы ее развития.
курсовая работа [2,0 M], добавлен 29.09.2011Формирование и развитие системы ипотечного кредитования в Российской Федерации. Экономическое содержание и нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования. Система и особенности ипотечного кредитования: обзор мирового рынка и ситуация в России.
дипломная работа [806,8 K], добавлен 24.04.2009Направления развития кредитования населения России под залог жилья. Понятие и сущность ипотеки. Организационный механизм ипотечного жилищного кредитования. Роль государства в системе ипотечного жилищного кредитования. Программа "Ипотека молодой семье".
курсовая работа [42,7 K], добавлен 26.09.2011Понятие ипотеки, субъектно-объектная структура отношений. Выявление особенностей ипотечного кредитования. Состояние ипотечного жилищного кредитования как в целом по РФ, так и в регионах в частности. Проблемы, сдерживающие развитие ипотечного кредитования.
дипломная работа [82,4 K], добавлен 25.06.2013Теоретические основы, понятие, сущность и классификация ипотечного кредитования. Развития рынка ипотечного кредитования в России. Программа ипотечного кредитования в ОАО "АК БАРС" БАНК. Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в России.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 16.08.2010Организационно-правовые основы развития ипотечного жилищного кредитования. Анализ современного состояния рынка ипотечного кредитования в России, его проблемы и пути решения. Жилищная политика и система ипотечного кредитования в Белгородской области.
дипломная работа [163,7 K], добавлен 04.06.2010Характеристика особенностей развития ипотечного кредитования в современной России. Определение сущности и основных понятий ипотечного кредитования, особенности законодательно-нормативных основ его регулирования. Динамика развития ипотечного кредитования.
дипломная работа [105,4 K], добавлен 24.09.2010Сущность ипотечного кредитования и его роль в экономике. Понятие рынка ипотечного кредитования и его элементы. Состояние российского рынка ипотечного кредитования на современном этапе, его проблемы. Основные программы ипотечного кредитования в России.
курсовая работа [387,7 K], добавлен 08.12.2014Сущность и значение ипотечного жилищного кредитования, существующие модели развития и нормативно-правовое обоснование. Анализ возникновения ипотечного жилищного кредитования в РФ, его основные показатели, тенденции, проблемы и пути их разрешения.
курсовая работа [1001,8 K], добавлен 14.01.2014Характеристика системы ипотечного кредитования в АО "Темирбанк". Анализ ссудного портфеля АО "Темирбанк". Сущность и роль ипотечного кредитования в деятельности банка. Система ипотечного кредитования в Республике Казахстан, перспективы развития.
курсовая работа [57,8 K], добавлен 17.03.2010Сущность и специфические черты ипотеки. Классификация, инфраструктура рынка ипотечного кредита. Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования в РФ. Предоставление ипотечного кредита коммерческого банка на примере банка "Санкт-Петербург".
дипломная работа [287,4 K], добавлен 25.03.2011
