Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Шахтарський технікум Донецького національного університету

економіки і торгівлі імені Михайла Туган-Барановського

Навчально-методичний комплекс

для самостійної роботи студентів IV курсу

заочного відділення з дисципліни

Гроші та кредит

1. Сутність і функції грошей

Гроші і кредит - загальнотеоретичний курс, предметом якого є вивчення сутності грошей і кредиту, їхніх функцій у суспільстві, ролі в процесі становлення ринкової економіки в Україні; складу кредитної системи нашої країни і функцій її окремих ланок, основ побудови банківської системи ы операцій банків; а також розгляд актуальних проблем грошового обігу і кредитування в умовах виходу економіки з кризи.

При розгляді ролі грошей у системі економки більш докладно можна виділити їх мікро- і макроекономічну роль.

Мікроекономіка - галузь економічної науки, що вивчає діяльність малих економічних одиниць: фірм, підприємств, урядових закладів. Усі ці господарські одиниці використовують готівку і банківські вклади у своїх щоденних ділових операціях.

Макроекономіка являє собою галузь економічної теорії, що вивчає великомасштабні економічні явища, такі як: інфляція, безробіття та економічний ріст. Тільки «здорова» грошова система є передумовою створення умов для стабільності цін.

Гроші настільки міцно увійшли в наше повсякденне життя, що ми не бачимо в них нічого незвичайного. А тим часом, це один із самих чудових винаходів людини. Адже не представляючи самі по собі скільки-небудь значимої цінності (подумати, якісь прості папірці!), вони, проте, служать мірилом вартості всіх навколишніх нас речей і мають здатність перетворюватися в кожну з них. Чим же пояснюється ця магічна сила грошей? Для чого, коли і ким вони придумані?

Щоб відповісти на ці питання згадаємо про таке немаловажне економічне поняття, як «товар». Отже, товар - це продукт людського труда, призначений як для подальшого використання самим виробником, так і для обміну на інші вироби або для продажу. Здатність товарів задовольняти ті або інші потреби людини, називають споживчою вартістю (наприклад, сіль використовують для приготування їжі, пальто - захищає людину від холоду та інш).

Предмет, що не має споживчої вартості, товаром бути не може: адже ніхто не погодиться придбати марну річ.

Тобто товар - продукт життєво необхідний, він користується більшим або меншим попитом і тому придатний для обміну.

Кількісне співвідношення, при якому один товар може бути виміняний на іншій, виражає його мінову вартість. Як же визначається ця сумірність? Наприклад, як установити вартісне співвідношення між парасолькою і олівцем, кілограмом цукру і друкарською машинкою? Порівнювати корисність кожного з них не має сенсу, оскільки відмітний характер їхній споживчої вартості саме і сприяє тому, щоб ці товари могли бути використані для обміну. Тому необхідно знайти щось загальне, котре з однієї сторони поєднувало б величезну розмаїтість товарних виробів, і в той же час, з іншого боку, дозволяло б розділити них кількісно. Цим загальним і є людський труд. Адже усі без винятку товари - продукти труда, що розрізняються друг від друга лише обсягом фізичної і розумової енергії, витраченої на їхнє виготовлення. Таким чином, якщо один товар обмінюється на десять інших, то це означає, що на його виготовлення було затрачено в десять разів більше зусиль. Виходить, він удесятеро дорожче.

Ринкові угоди є не чим іншим, як обміном одного виду праці на іншій, хоча самі товаровласники і не підозрюють про це, оскільки при оцінці продукту не приймається в увагу обсяг праці кожного окремого виробника. Загальним у всіх товарах є абстрактна людська праця. А здатність речей матеріально уособлювати людський труд називається вартістю.

На ранніх етапах розвитку людського суспільства, коли товарне виробництво носило випадковий характер, визначити вартість декількох предметів, призначених для обміну, не складало якихось зусиль. Удосконалювання знарядь праці й ускладнення її спеціалізації, сприяли розширенню асортименту виробів. Тепер уже кожному окремому товару, що обертається на ринку, протистояли сотні, тисячі інших. Тому і виникла необхідність у появі такого товару, який би мав здатність обмінюватися на будь-який інший і виключив би, наприклад, необхідність у багаторазовому обміні для одержання необхідного товару.

Але в різних країнах як еквівалент використовувалися різні товари, що заважало розвитку торгівлі між регіонами. Розширення міжнародної торгівлі й обумовило поступовий перехід до єдиного для всіх товару, на який можна було б обміняти свою продукцію. У кінцевому рахунку, таким товаром і стали гроші.

Спочатку гроші виглядали трохи інакше, не такими, якими ми з вами звикли їх бачити. гроші кредит економіка

Так, наприклад, римський імператор Гай Цезар Калігула, до межі виснаживши скарбницю й упевнений, що будь-яка його примха - закон для усіх, оголосив грішми звичайні черепашки, зібрані на морському березі. Неможливо передати повний перелік предметів, що у різних народів служили грішми. От деякі з них: риба - Ісландія (15 в.), перлини - Індія, коров'ячі черепи - острів Борнео, так називані «свинячі гроші», що представляють собою нанизані на шнур ікла і хвостики свиней, зуби собак, скляні бусини і раковини. І вже зовсім дивовижні гроші - феї - понині звертаються на острові Яп. Феї являють собою кола з отвором у центрі, нагадуючи мірошницькі жернова. Діаметр їх досягає декількох метрів, маса - 1 тонну. Після укладення торговельної угоди продавець позначає фею своїм знаком і зі спокійною душею залишає її на колишнім місці.

Товаром, що уперше виступив у ролі універсальних грошей, майже у всіх народів була домашня худоба. Однак, худоба не могла повною мірою задовольнити всі запити ринкового обігу, оскільки створював деякі незручності: вимагав витрат на своє утримання, був незручний для транспортування, непридатний для дрібних торговельних угод.

Удосконалення і розширення економічних зв'язків вимагали нових грошей, що мали би такі якості:

- обмежену, у порівнянні з іншими товарами, споживчу вартість (тобто призначалися б тільки для купівлі-продажу);

- здатність дробитися на дрібні частки і поєднуватися у великі в будь-яких кількостях при повному збереженні номінальних своїх якостей;

- компактність, і, як наслідок, зручність для далеких перевезень;

- фізичну довговічність.

Усім цим вимогам відповідають лише метали, особливо шляхетні. Тому вони у виді монет, в остаточному підсумку і стали ведучими у виконанні ролі грошей і їх уособленням узагалі.

Таким чином, підводячи підсумок про сутність грошей, ми можемо зробити наступний висновок: гроші - це особливий товар, що виступає загальним еквівалентом, тобто має здатність обмінюватися на будь-який інший товар. Грішми називають не тільки готівка у виді банкнот і монет, але і безготівкові гроші на рахунках у банках.

З появою грошей товарний світ розділилася на два полюси: на одному зосередилися всі товари як певні корисні речі і споживчі вартості, а на іншому - гроші як вираження вартості цих товарів.

Поширення і зміцнення металевих грошей супроводжувалося процесом становлення наступних основних функцій, у яких і виявляється економічна сутність і роль грошей:

1) засобу обігу, що виявляється в ролі посередника при обміні одного товару на іншій.

Коли гроші служать засобом оплати за товари і послуги, ми говоримо, що вони використовуються як засіб обігу. Гроші як засіб обігу виступають тільки при реалізації товарів за готівку (коли рух грошей супроводжується зустрічним потоком Т - Г), а гроші виступають як посередник в обігу, що здійснюється по формулі товар - гроші - товар.

Спочатку функцію засобу обігу золото виконувало в злитках. Щоб не зважувати золото в кожному акті обміну, спочатку окремі купці, а потім і держава стали додавати невеликим злиткам золота певну стандартну форму і ставити на них відповідний штамп. Золото як гроші одержало форму монети.

Монета - це грошовий знак, виготовлений з металу (золота, срібла або мідних сплавів; у даний час - з різних сплавів міді, нікелю, алюмінію). Перший монетний двір був відкритий у Древньому Римі при храмі богині Юнони-Монети, звідси і термін «монета».

При звертанні монети поступово стиралися, втрачали у своїй вазі. Однак на ринку вони приймалися як повноцінні гроші, хоча кількість золота в них, поступово зменшувалась. У підсумку реальний зміст золота в монеті відокремився від її номінального (зазначеного на ній) змісту. Сама держава стала заміняти повноцінну золоту монету на неповноцінну - викарбуваний срібний або мідний знак. Ця практика надалі привела до випуску чисто номінальних знаків вартості - паперових грошей як замінники металевих монет. Цим було доведено, що повноцінні гроші при виконанні ними функції засобу обігу можна заміняти символами вартості.

2) засобу платежу, що полягає в здатності грошей вступати в оборот незалежно від обігу товарів.

Гроші як засіб платежу виступають у випадках, коли рух грошей не супроводжується зустрічними потоками товарів, тобто коли спостерігається однобічний рух грошей і наявність розриву в часі між передачею товару покупцю і грошей продавцю (наприклад: продаж у кредит, авансовий платіж)

3) міри вартості, що виявляється в здатності грошей оцінювати будь-який товар через масштаб цін.

Масштаб цін - вагова кількість золота, прийнята в даній країні за грошову одиницю (наприклад, на визначеному етапі часу: долар = 0,818513 гр. чистого золота, фунт стерлінгів = 2,1334 гр.). У США масштабом цін до 1971 року був долар, що міг обертатися в золото по офіційному паритету для центральних банків і іноземних урядів рівному 0,818513 гр. чистого золота. В Росії грошовою одиницею став карбованець, вагова кількість золота якого в 1897 році була визначена в 0,774254 грама.

Масштаб цін спочатку збігався з ваговим змістом золота. Надалі масштаб цін відокремився, що було зв'язано, у першу чергу, із псуванням монет, введенням в оборот іноземних грошей. Грошові одиниці зберігали колишнє найменування вагових одиниць, однак фактично поступово стали містити значно меншу кількість дорогоцінного металу. Нині золотий зміст валют офіційно скасовано взагалі.

4) засобу нагромадження - полягає в утворенні грошових запасів, що тимчасово не беруть участь у обігу.

Люди можуть зберігати своє багатство у виді коштовностей, золотих і срібних злитків, творів мистецтва, нерухомості, цінних паперів і в інших формах. Однак гроші більше підходять для виконання цієї функції, оскільки їм властива абсолютна ліквідність.

5) світові гроші - золоті і срібні злитки, що виступають як засіб платежу при міжнародних розрахунках.

Будь-яка держава має власну систему грошового обігу, дія якої обмежена межами даної держави. Жодна держава ніякими економічними методами не може змусити приймати на сплату за свої товари і послуги свої національні грошові знаки, якщо того не побажає інша країна.

У міжнародному обміні грішми виступають метали - золото і срібло, але при цьому вони скидають свою монетну форму («національний мундир») і перетворюються в звичайні злитки. У міжнародних розрахунках монети оцінюються по кількості дорогоцінного металу, що утримується в них, а не по їх назві.

В даний час у функціях світових грошей відбулися такі зміни:

- як світові гроші широко використовуються конвертовані (розмінні на іноземну валюту) національні кредитні гроші і міжнародні рахункові грошові одиниці (СДР) і євро;

- золото використовується лише в крайніх випадках для погашення сальдо платіжного балансу й опосередковано шляхом попереднього продажу на національні валюти, у яких виражені міжнародні зобов'язання.

Однак валюта, що представляє світові гроші і різні засоби розрахунків, повинна вільно обертатися в золото. Коли така оборотність припиняється, настає криза платіжного обороту.

2. Грошовий ринок

Ринок грошей - сектор або частина ринку боргових капіталів, де здійснюються короткострокові депозитно-боргові операції (строком до 1 року), який обумовлює рух оборотних коштів підприємств і організацій, короткострокових коштів банків, установ, держави і населення.

Ринок грошей - це ринок, на якому попит на гроші і пропозицію грошей визначають процентну ставку або рівень процентних ставок.

Ринок грошей - є мережа спеціальних (банківсько-фінансових) інститутів, які забезпечують взаємодію попиту і пропозиції на гроші як специфічний товар.

Під ринком грошей розуміють ринок високоліквідних активів.

Ринок грошей має складний механізм функціонування. Його суб'єктами є:

- комерційні банки;

- облікові будинки;

- брокерські і дилерські фірми.

Об'єктом купівлі-продажу на ринку грошей є тимчасово вільні грошові кошти.

Інструментами грошового ринку є комерційні векселі, депозитні сертифікати, банківські акцепти та ін.

Ціною "товару" (грошей), який продається і купується на ринку, є позиковий відсоток. Рівень відсотка на ринку грошей є базовим для визначення відсотка на всьому ринку позикових капіталів. З економічної точки зору, на ринку грошей відбувається взаємозв'язок таких понять:

- грошова маса;

- дохід;

- норма відсотка.

Основні позичальники: фірми, кредитно-фінансові інститути, держава, населення.

Ключовими функціями грошового ринку є збалансування попиту і пропозиції грошей і формування ринкового рівня відсотка як ціни грошей. У зв'язку з цим особливе значення набуває розуміння механізмів формування попиту і пропозиції грошей і рівня відсотка.

Попит на гроші - економічний агрегат, рівний реальному обсягу національного виробництва, який готові купити споживачі при будь-якому можливому рівні цін.

Сьогодні економісти визначають тільки чинники, що спонукають людей володіти грошима:

- досконала ліквідність грошей;

- гроші виконують ряд найважливіших функцій, зокрема виступають як засіб платежу;

- вся система обліку і вся ринкова інформація базуються на грошових вимірниках;

- гроші виступають як засіб заощадження.

Виходячи з перерахованого можна говорити про попит на запас грошей на певний фінансовий момент часу.

Існують деякі відмінності у визначенні змісту чинників, що визначають параметри попиту на гроші, представників кількісної теорії грошей, економістів кейнсіанського напряму і сучасної теорії грошей.

По суті кількісна теорія є теорією попиту на гроші, в якій головну увагу надане визначенню чинників їх накопичення. Найфундаментальніше значення в структурі цього аналізу має обґрунтування прямої взаємодії між кількістю необхідних для обігу грошей М і швидкістю їх обороту V, з одного боку, і абсолютним рівнем цін Р і реальним обсягом виробництва Q - з іншого. Ця залежність зафіксована в широко відомій в економічній літературі формулі Фішера - рівнянні обміну:

МV = РQ

Перебудовувавши рівняння, одержуємо формулу, яка показує, кількість грошей, необхідних для забезпечення товарів і послуг, прямопропорційно РQ - номінальному обсягу виробництва (номінальним доходам) і обратно пропорційно до V - швидкості обігу грошової одиниці:

Таким чином, попит на гроші залежить від наступних чинників:

- змін в швидкості обігу грошей (чим більше швидкість, тим менше необхідно грошей);

- реального обсягу виробництва (чим більше швидкість, тим більше потрібно грошей);

- рівня цін, що зростає (чим вище рівень цін, тим більше потрібно грошей).

Економісти цієї школи вважали, що швидкість V постійна і визначається кількістю виплат заробітної платні.

Кейнсіанська модель. Для Д. Кейнса головним в питанні попиту на гроші є поняття норми відсотка. Він вважав гроші одним з видів багатств. Наявність грошей на руках він пов'язував з властивістю ліквідності, але вводив три мотиви зберігання грошей:

- отримати частину активів у формі грошей для використання як засобу платежу;

- бажання забезпечити можливість в майбутньому розпоряджатися частиною активів у формі готівки;

- ризик тримати активи в іншій формі.

Сучасна теорія базує свої міркування на широкому діапазоні активів М₁ і М₂: М₁ - чеки; М₂ - чеки + депозити до запитання. У зв'язку з цим необхідно враховувати:

1) чинники, що впливають на бажання володіти певним активом по відношенню до грошей;

2) один з визначальних чинників попиту на гроші - багатство (чим багатше людина, тим вище у нього попит на гроші);

3) вплив економічних прогнозів (при песимістичному прогнозі на майбутню кон'юнктуру величина попиту на гроші має тенденцію до зростання, і навпаки, при оптимістичному прогнозі люди віддадуть перевагу іншим видам активів і попит на гроші впаде);

4) інфляцію;

5) сучасну теорію, яка відкидає попит на гроші по трьох мотивах Д. Кейнса.

Пропозиція грошей - бажання економічних суб'єктів позичити певну частину своїх активів ради отримання доходів. Пропозиція грошей протистоїть на ринку попиту на гроші. На рівні окремого економічного суб'єкта пропозиція грошей залежить від зміни прибутковості розміщення їх у фінансові активи, перш за все від зміни процентної ставки: чим вона вище, тим більше грошей пропонуватиметься в кредит, і навпаки.

На макроекономічному рівні пропозиція грошей має своєю природною межею загальну масу грошей в обігу (по агрегату М1) і не може перевищувати його, як би ні змінювалася прибутковість фінансових активів. Тому пропозицію грошей в певних умовах можна вважати постійним чинником, незалежним від динаміки процентної ставки. При збільшенні або зменшенні маси грошей в обороті крива MS зміститься управо або вліво, залишившись у вертикальному положенні, що підтверджує незалежність загальної маси пропозиції грошей від процентної ставки.

Рівновага на ринку грошей має місце в точці перетину кривих попиту і пропозиції. Рівновага на ринку грошей означає рівність кількості грошей, яку господарські агенти хочуть зберегти в своїх портфелях активів, кількості грошей, запропонованих НБУ при здійсненні поточної грошово-кредитної політики.

При більш низькій нормі відсотка люди прагнутимуть збільшити кількість грошей в своїх портфелях, тим самим, штовхаючи вниз ціни на цінні папери, а норму відсотка - вгору, досягаючи, таким чином, рівноваги. При більш високій процентній ставці люди намагатимуться зменшити кількість грошей, що знаходяться в їх портфелях, купуючи цінні папери, тим самим, штовхаючи вгору ціни на цінні папери, а норму відсотка - вниз, знову намагаючись досягти рівноваги. Таким чином, ніяка інша норма відсотка в цих умовах не може створити рівноваги в попиті і пропозиції на ринку грошей.

Щоб уникнути грядущого дефіциту резервів банки повинні привести у відповідність свої балансові звіти. Деякі з них збільшать резерви шляхом продажу цінних паперів, які їм належать, знижуючи, таким чином, ринкову ціну. Інші банки можуть збільшити свої резерви шляхом відгуку позик до затребуванні. Такі заходи посилюють умови отримання кредиту на ринку позик і сприяють зростанню процентних ставок. Крім того, деякі, банки можуть спробувати збільшити свої резерви шляхом узяття позик у інших банків. Проте в умовах загальної для всієї банківської системи браку резервів це підштовхне вгору процентну ставку при здійсненні подібних операцій. Тому реакція банківської системи, на зменшення резервів приведе до зростання процентних ставок на всіх без виключення ринках кредитів.

У міру зростання процентних ставок господарські агенти у свою чергу пристосовуватимуться до нових умов. Зіткнувшись із збільшенням альтернативної вартості зберігання грошей, вони почнуть обмін грошей на інші активи, що приносять все більш високий дохід.

Збільшення пропозиції грошей направляє розглянуті процеси в протилежну сторону. Скупка цінних паперів, що проводиться Національним банком, зсовує криву пропозиції грошей. Намагаючись максимально задіяти резерви, що знов поступили, банки починають купувати цінні папери і полегшують умови надання кредитів. Зменшуються процентні ставки, що збільшує кількість грошей, що знаходяться в портфелях активів фірм і сімейних господарств. Таким чином, ринок грошей рухається вправо і вниз по кривій попиту на гроші до нового положення рівноваги.

Припустимо, що деякі обставини (наприклад, збільшення номінального національного доходу) збільшують величину попиту на гроші з МD₁ на МD₂. Це приведе до того, що при початковій нормі відсотка, рівній 10%, люди захочуть тримати більше грошей і своїх портфелях активів (300 грошових одиниць) не дивлячись на те, що банківська система в змозі запропонувати лише 200 грошових одиниць. Тому робиться спроба придбати більше грошей, продаючи цінні папери і питаючи позики. Ці дії приводять до підвищення номінальної норми відсотка до 15 %, що забезпечує відповідність кількості грошей, що знаходяться в обігу (200 грошових одиниць), кількості грошей, що зберігаються в портфелях активів господарських агентів, в повній відповідності з їх бажаннями. Ринок грошей досягає нового положення рівноваги.

Зменшення попиту на гроші запускає розглянуті процеси в протилежну сторону. Припустимо, що крива попиту зсунулася вліво вниз з МD₂ на _МD1 з первинного положення рівноваги Е₂. В даному випадку частка грошей в портфелі активів господарських агентів була б більше, ніж це співпадало б з їх бажаннями. Тому вони почнуть структурні зміни в своїх портфелях активів або використають гроші для погашення узятих раніше позик. Такі дії напружать ціни на цінні папери і знизять норму позикового відсотка, проте не зможуть змінити кількість грошей, що знаходяться в обігу, яку пропонує їм банківська система.

Рівновага на ринку грошей була би досягнута тільки тоді, коли процентні ставки впали б до рівня, що забезпечує відповідність кількості грошей, що знаходяться в обігу, кількості грошей, розміщених в портфелях активів господарських агентів.

3. Сутність та структура грошової системи

Грошова система - історично сформована в кожній країні і законодавчо установлена форма організації грошового обігу. Грошова система містить у собі грошові знаки країни, грошові одиниці, порядок емісії і форми обертання грошей країни.

В залежності від виду грошей (гроші як товар, що виконує роль загального еквіваленту, або гроші як знак вартості) розрізняють грошові системи двох типів:

1) система металевого обертання, що базується на дійсних грошах (срібло, золото), які виконують усі п'ять функцій, а банкноти, що утворюються, безперешкодно обмінюються на дійсні гроші;

2) система паперово-кредитного обертання, при якій дійсні гроші витісняються знаками вартості, а в обертанні знаходяться паперові (казначейські векселі) або кредитні гроші.

При системі металевого грошового обігу виділяють два види грошових систем: біметалізм і монометалізм - у залежності від того, скільки металу прийнято як загальний еквівалент і базу грошового обігу.

Біметалізм - грошова система, при якій роль загального еквівалента закріплена за двома металами (сріблом і золотом). Передбачалося вільне карбування монет із двох металів і їхнє необмежене обертання. На ринку встановлювалися дві ціни на один товар. Ця система існувала в XVI-XVIII вв., а в ряді країн Західної Європи діяла до XIX в.

Наявність двох металів у ролі загального еквівалента вступило в протиріччя з природою грошей як єдиного товару, що здійснює вимір вартості всіх товарів. Ця система не забезпечувала стійкості грошового обігу, оскільки зміна вартості одного з грошових металів приводило до коливання цін на товари. Розвиток капіталізму, що вимагає стабільності грошової системи, єдиного загального еквівалента, обумовив перехід до монометалізму.

Монометалізм - грошова система, при якій один метал (срібло або золото) служить загальним еквівалентом. При цій системі функціонують монети з одного дорогоцінного металу. Срібний монометалізм існував в Росії (1843-1852 рр.), Індії (1852-1893 рр.), Китаю (до 1935 р.). У Росії золоте обертання стало діяти з 1897 р.

Сучасні грошові системи різних країн, незважаючи на певні особливості, мають багато загальних рис. Вони містять у собі наступні елементи: грошову одиницю; масштаб цін; види грошей, що є законним платіжним засобом; емісійну систему і державний апарат регулювання грошового обігу.

Грошова одиниця - встановлений у законодавчому порядку грошовий знак, що служить для порівняння і вираження цін усіх товарів і послуг.

Гривня - це грошова і вагова одиниця Київської Русі часів Ярослава Мудрого. Вага гривні приблизно дорівнює фунту срібла. Назва йде від назви обручу з золота які самостійно вступали в обіг. Це послужило підставою для найменування грошової одиниці - рубль. У 1991 р. після проголошення незалежності, виходячи з тисячолітньої традиції утворення української держави, Верховна Рада України прийняла рішення назвати гривнею грошову одиницю в Україні.

Масштаб цін - засіб вираження вартості в грошових одиницях, що базується на фіксованій державою ваговій кількості грошового металу в грошовій одиниці. Звичайно при утворенні нових грошових систем, проведенні грошових реформ, девальваціях і ревальваціях законодавчим актом держава встановлювала і золотий зміст грошової одиниці, що було важливим елементом системи ціноутворення в країні. Наприклад, при деномінації рубля в 1961 р. його золотий вміст був встановлений у 0,987412 гр. чистого золота, хоча розмін випущених грошових знаків на золото не відбувався. До речі, зараз жодна країна світу не розмінює грошові знаки на золото. У країнах, де золотий вміст грошових одиниць юридично зберігся, він втратив економічний зміст.

Емісійна система - законодавчо встановлений порядок випуску і обертання грошових знаків.

В сучасних умовах усі грошові знаки, що випускаються державою, обов'язкові до прийому до погашення боргу на території даної країни. Виділяються наступні види грошових знаків: банківські (банкноти) і казначейські білети, розмінна монета.

Банківські білети, що є в даний час основним видом грошових знаків, випускаються в обіг центральними емісійними банками країни.

Казначейські білети - паперові гроші, що випускаються спеціальним органом Міністерства фінансів - казначейством для фінансового забезпечення державних витрат; попадають в оборот при бюджетній емісії.

Монета - злиток металу, що має встановлену законом форму, вагу, зміст металу, певне зображення і написи, включаючи номінал вартості. Використовується як засіб обігу або платежу; випускається для зручності обслуговування роздрібного обороту.

Валюта - грошова одиниця країни, що використовується для виміру величини вартості товарів і послуг. В залежності від країни-емітента валютних засобів валюта поділяється на іноземну і національну; в залежності від режиму використання - на конвертовану і неконвертовану, в залежності від сфери і цілей використання - на валюту платежу, валюту клірингу, валюту ціни, валюту операцій і т.д.

Грошовий обіг - це рух грошей у готівковій і безготівковій формах, що обслуговує реалізацію товарів і послуг, нетоварні платежі і розрахунки.

Грошовий обіг не є простим повторенням обороту товарів, а підкоряється специфічному економічному Закону, що відкрив Карл Маркс. Сутність Закону грошового обігу полягає в тому, що протягом даного періоду часу в обігу повинна знаходитися лише певна маса грошей, яка повинна відповідати товарній масі при відповідному рівні цін.

Кількість грошей, необхідних для обігу визначається по формулі:

де Д - кількість грошей, необхідних для обігу,

Р - сума цін товарів, що підлягають реалізації,

К - сума цін товарів, проданих у кредит,

П - платежі, термін оплати по яких наступив,

ВП - платежі, що взаємно гасяться

С_о - швидкість обороту однієї грошової одиниці

Тобто суть цього Закону може бути виражена рівністю:фактична маса грошей у обігу “=” масі грошей, об'єктивно необхідній для обігу

Якщо фактична маса грошей у обігу перевищує об'єктивно необхідну для потреб економіки країни, виходить, в обороті з'явилися зайві гроші. А це, у свою чергу, приводить до інфляції.

Інфляція - процес знецінювання паперових грошей унаслідок їхнього надмірного випуску в обіг в порівнянні з потребою. Термін інфляція означає «здуття», оскільки супроводжується ростом цін, зниженням життєвого рівня населення, падінням курсу національної валюти.

Сучасній інфляції властивий ряд особливостей: якщо раніше вона мала локальний, періодичний характер, то зараз - повсюдний, всеохоплюючий і хронічний.

Сучасна інфляція підпадає під вплив грошових і негрошових факторів.

До 1-ої групи відносяться фактори, що призводять до перевищення грошового попиту над товарними пропозиціями, у результаті чого відбувається порушення вимог Закону грошового обігу. 2-я група поєднує фактори, що призводять до первісного росту витрат і цін товарів, підтримуваному наступним підтягуванням грошової маси до їх зрослого рівня.

Обидві групи факторів взаємодіють, викликаючи ріст цін на товари та послуги або інфляцію.

У міжнародній практиці в залежності від середньорічного темпу приросту цін прийнятий розподіл інфляції на три види:

1) повзуча - коли темп знецінювання грошей складає 5-10 % у рік;

2) галопуюча - 10-50% (іноді до 100%);

3) гіперінфляція - понад 100%.

Для промислово розвитих країн характерна повзуча інфляція, у країнах, що розвиваються, переважають галопуюча і гіперінфляція.

Основними формами стабілізації грошового обігу, що залежать від стану інфляційних процесів, є грошові реформи й антиінфляційна політика.

По закінченні війн і революцій стабілізація грошового обігу як один з найважливіших способів відновлення економіки проводилася за допомогою:

- нуліфікації - оголошення про анулювання сильно знеціненої грошової одиниці і введення нової валюти;

- ревальвації - зміни масштабу цін убік підвищення золотого вмісту національної грошової одиниці;

- девальвації - зміни масштабу цін убік зменшення золотого вмісту національної грошової одиниці;

- деномінації - процесу обміну старих грошових купюр на нові з істотно зменшеним номіналом, цей метод ще називають «метод закреслювання нулів».

Наприклад, у 1961 р. «старі» гроші в СРСР протягом декількох тижнів через пункти обміну були замінені на «нові» таким чином, що 10 «старим» рублям відповідав 1 «новий» рубль. Завдяки деномінації вдається значно скоротити число грошових купюр і монет, що знаходяться в обігу й у ряді випадків спростити розрахунки готівкою. Разом з тим проведення деномінація потребує витрат на її здійснення, підриває довіру людей до грошей, національної валюти.

Антиінфляційна політика - комплекс заходів для державного регулювання економіки, спрямованих на боротьбу з інфляцією.

Основними лініями антиінфляційної політики є: дефляційна політика (або регулювання попиту) і політика доходів.

Дефляційна політика - це методи обмеження грошового попиту через грошово-кредитний і податковий механізми шляхом зниження державних витрат, підвищення процентної ставки за кредит, посилення податкового пресу, обмеження грошової маси і т.д. Особливість дії дефляційної політики полягає в тім, що вона, як правило, викликає уповільнення економічного росту і навіть кризові явища.

Політика доходів припускає рівнобіжний контроль над цінами і зарплатою шляхом повного їхнього заморожування або встановлення меж їхнього росту.

Варіанти антиінфляційної політики вибираються в залежності від пріоритетів. Якщо ставиться мета стримати економічний ріст, то проводиться дефляційна політика, якщо ж передбачається стимулювання економічного росту то перевага віддається політиці доходів. Якщо ставиться мета приборкати інфляцію за будь-яку ціну, то паралельно використовуються обидва методи антиінфляційної політики.

Індексація означає компенсацію витрат у результаті знецінення грошей.

4. Кредит як економічна категорія, його форми

Кредит є однією із складніших економічних категорій і виступає як передача в тимчасове користування матеріальних цінностей у грошовій і товарній формі. Особливість кредитної угоди полягає в тім, що які б не були її первісні умови, завершальна стадія завжди здійснюється в грошовій формі.

Причиною, що обумовлює необхідність кредиту є - коливання потреби в коштах і джерелах їх формування, як у підприємств, так і у фізичних осіб. Коли в одних кошти вивільняються, іншим - їх бракує. Ця невідповідність вирішається за допомогою кредиту, який необхідний позичальнику для розширення виробництва, більш повного забезпечення власних потреб.

В основі кредитної угоди полягає тимчасове запозичення чужої власності, що обумовлює необхідність матеріальної відповідальності її учасників за виконання узятих на себе зобов'язань. Таким чином, учасники кредитної угоди повинні бути юридично самостійними особами і функціонувати на засадах комерційного розрахунку. Фізичні особи можуть бути суб'єктами кредитних відносин, якщо вони дієздатні в правовому відношенні і мають стабільні джерела доходів.

Кредитор - це суб'єкт кредитних відносин, що надає позичку в тимчасове користування.

Позичальник - це суб'єкт кредитних відносин, що одержує позичку в тимчасове користування.

Позичальниками можуть бути юридичні і фізичні особи, яким бракує власних коштів. Разом з тим одного бажання одержати позичку недостатньо для участі в кредитній угоді у якості позичальника. Позичальник повинен надати економічні і юридичні гарантії повернення кредиту після закінчення терміну. Такими гарантіями можуть бути, наприклад: надання застави як забезпечення позички, зобов'язання гаранта (як правило великого банку) погасити заборгованість по позичці у випадку неплатоспроможності позичальника.

Позичальник зобов'язаний повернути узяті в кредит кошти, сплативши за їх використання позичковий %. Для цього він повинний організувати виробничий процес таким чином, щоб забезпечити ефективне використання позички і вивільнення необхідних для її повернення коштів у встановлені кредитним договором терміни.

Обов'язковою умовою виникнення кредиту є збіг економічних інтересів кредитора і позичальника. Кредитор повинен бути зацікавлений у видачі позички, а позичальник - у її одержанні. Такий збіг інтересів не досягається автоматично при наявності вільних грошових ресурсів в одного і потреби в них в іншого. Вирішальне значення має узгодження конкретних параметрів позички - її забезпечення, терміну кредитування, величини % і т.д.

Об'єктами кредитування в основному виступають оборотні виробничі фонди (виробничі запаси, незавершене виробництво) і фонди обертання (готова продукція і товари відвантажені). Потреба в оборотних коштах залежить від безлічі факторів, специфічних для кожного підприємства: сезонності виробництва, характеру виробленої продукції і споживаної сировини, співвідношення між часом виробництва і часом обертання продукції і т.д.

Тимчасово вільними можуть бути: доходи і заощадження населення, грошові надходження держави, власні засоби кредитних установ; у той же час у них може виникати потреба в додаткових грошових ресурсах.

Отже, кредит - це економічні відносини між юридичними (або фізичними) особами і державою з приводу перерозподілу вартості на умовах повернення і, як правило, з виплатою %.

Виділяють наступні основні функції кредиту:

1) Перерозподільна - призначення цієї функції полягає в тім, що за допомогою кредиту за рахунок тимчасово вільних ресурсів одних юридичних і фізичних осіб задовольняються тимчасові потреби в коштах інших юридичних і фізичних осіб. Особливістю кредитного перерозподілу є насамперед те, що воно охоплює тільки тимчасово вільні грошові ресурси. Банк перерозподіляє тимчасово вільні грошові ресурси одних підприємств, надаючи їх у виді кредиту іншим підприємствам, які потребують на цей момент у коштах.

2) Функція заміщення готівки кредитними операціями - поміщаючи і зберігаючи гроші в банку, клієнти тим самим вступають у кредитні відносини з ним; крім того, створюють умови для заміни готівки в обороті кредитними операціями у виді записів по банківським рахункам. Стають можливими надання позички в безготівковому порядку і розвиток безготівкових розрахунків. Безготівкові операції є кредитними, тому що терміни відвантаження продукції і її оплата, як правило, не збігаються.

3) Акумулятивна - сутність цієї функції полягає в створенні банком кредитних ресурсів для виконання функцій кредитування. Джерелами кредитних ресурсів, що акумулюються банком, є залишки коштів на поточних рахунках і заощадження клієнтів банку, кредити інших банків; засоби, отримані при емісії різних цінних паперів.

Деякі економісти виділяють контрольну функцію кредиту.

4) Контрольна функція - полягає в тому, що кредитор здійснює контроль за діяльністю позичальника, оскільки він зацікавлений у поверненні кредиту. Однак контролююча функція кредитора характерна не для усіх форм кредиту. Зокрема, при державній формі кредиту населення не контролює діяльність позичальника. Точно так само не контролюють роботу банку підприємства й організації, що зберігають на його рахунках свої кошти. Разом з тим позичальник не може контролювати діяльність кредитора, оскільки в кредитній угоді він є залежною стороною.

У залежності від форми руху вартості виділяють наступні форми кредиту - товарну і грошову.

У товарній формі виникають кредитні відносини між продавцями і покупцями, коли останні одержують товари або послуги з відстрочкою платежу, це є комерційним кредитом.

Сфера товарної форми кредиту незначна, в умовах ринкової економіки велика частина кредиту надається і погашається в грошовій формі.

Грошовий кредит виступає насамперед як банківський. Кредитні відносини між банками і клієнтами виникають не тільки при одержанні останніми кредиту, але і при розміщенні ними своїх грошових коштів у виді внесків на поточних і депозитних рахунках.

Принципи кредитування - головні правила, яких повинні дотримуватися при кредитуванні.

Головні принципи кредитування: терміновість, зворотність, платність, цільовий характер використання, забезпеченість, сплата фіксованого % за користування кредитом.

Терміновість (термін кредиту) - це період користування позичкою, обчислювальний з моменту одержання позички до її кінцевого погашення. Терміни повернення кредиту можуть бути конкретними, умовними і по пред'явленню (коли точно не можна визначити термін погашення кредиту). По термінах погашення кредити бувають: термінові - термін погашення яких наступив або наступить у ближчий час; відстрочені (пролонговані) - термін погашення яких перенесли на більш пізній період; прострочені - не повернуті в призначений термін.

Зворотність є найважливішою невід'ємною рисою кредитування, що виражає сутність кредиту. Позичка повинна бути повернута позичальником у термін, обговорений кредитним договором.

Цільова спрямованість кредиту передбачає вкладення коштів у конкретні господарські процеси. Метою кредиту може бути: поповнення оборотних коштів, нагромадження запасів ТМЦ, виплата заборгованості по заробітній платі, придбання і монтаж устаткування, розширення виробництва, реконструкція (відновлення) основних фондів і т.д. Дотримання цільового характеру кредиту забезпечує його повернення у встановлений термін.

Принцип матеріальної забезпеченості полягає в тому, що надані кредити забезпечуються наявними в підприємства матеріальними цінностями або продукцією, що надходить у заставу в міру її випуску. Ціль цього принципу кредитування - захистити інтереси банку і недопустити можливі збитки від неповернення боргу внаслідок неплатоспроможності клієнта. При видачі кредиту банк приймає в забезпечення реальні запаси, що беруть участь у господарському обороті, ТМЦ. Кредит надається під достатнє і якісне забезпечення, що може бути легко реалізовано. Банк не видає кредити під непотрібні, неходові, недоброякісні ТМЦ. Як забезпечення банківських кредитів можуть прийматися: застава під рухоме та нерухоме майно, гарантія, доручення великих банків або платоспроможних юридичних і фізичних осіб, цінні папери, страхове свідчення про страхування відповідальності позичальника за непогашення кредитів.

Підприємства і приватні особи за користування кредитом вносять банкові плату у формі % за кредит. Плата за кредит підвищує відповідальність підприємств, націлює їх на найбільш ефективне використання кредиту.

Кредит, як правило, може бути виданий тільки після повного погашення позичальником заборгованості по попередніх кредитах.

Кредитні відносини між позичальником і банком в обов'язковому порядку оформляються в письмовому виді.

5. Види кредитів та відсоток за кредит

По найбільш розповсюдженій класифікації виділяють наступні види кредитів, якими можуть користуватися суб'єкти господарської діяльності - банківський, комерційний, лізинговий, іпотечний, бланковий кредити.

Банківський кредит у даний час є основним джерелом залучення позикових коштів підприємствами й організаціями. Банківський кредит - позиковий капітал банку в грошовій формі, переданий у тимчасове користування на умовах терміновості, платності, зворотності, забезпеченості, цільового характеру використання і сплатою фіксованого %.

Банківські кредити підрозділяються на:

1) по термінах використання:

- короткострокові (до 1 року) - надаються банками у випадку виникнення тимчасових фінансових труднощів у процесі виробництва, обертання і реалізації продукції

- середньострокові (від 1 до 3 років) - надаються на оплату устаткування, поточні витрати і фінансування капітальних вкладень

- довгострокові (понад 3 років) - на створення і формування основних фондів

2) по способах забезпечення:

- забезпечені заставою (майном, майновими правами, цінними паперами і т.д.)

- забезпечені гарантіями (банками або майном іншого підприємства-гаранта)

- іншими видами забезпечення (поручительство, свідчення страхової компанії)

- незабезпечені (бланкові)

3) по ступені ризику:

- звичайні (стандартні) кредити

- кредити з підвищеним ризиком повернення

4) по засобу надання:

- прямі (банк позичальник)

- непрямі (надання позичку позичальникові через посередника)

5) по методах надання:

- у разовому порядку

- відповідно до відкритої кредитної лінії. Така форма кредиту являє собою угоду між банком і суб'єктом підприємницької діяльності про використання протягом обумовленого терміну і на визначених умовах кредиту, гранична сума якого заздалегідь обмовляється. Звичайно кредитна лінія відкривається на термін до 1 року. Особливістю цієї форми кредиту є те, що вона може бути анульована банком при погіршенні фінансового стану клієнта.

- гарантійний (із заздалегідь обговореною датою надання кредиту)

6) по термінах погашення кредиту:

- у встановлений термін (вчасно)

- по виплаті

- достроково (за вимогою банку або за заявою позичальника)

- після закінчення обговореного періоду (місяця, кварталу)

Надання банківського кредиту забороняється на:

- покриття збитків фінансово-господарської діяльності позичальника;

- формування і збільшення статутного капіталу комерційних банків або інших господарських товариств;

- придбання цінних паперів яких-небудь підприємств і організацій.

Комерційний кредит - товарна форма кредиту, що представляє собою кредитну угоду між двома підприємствами - продавцем і покупцем. Постачальник надає відстрочку платежу за свій товар (послугу), покупець - передає кредитору вексель, як боргове свідчення і зобов'язання платежу.

Лізинговий кредит - це відносини між юридичними особами з приводу передачі в оренду засобів праці, а також фінансування, придбання рухомого і нерухомого майна на певний строк. Лізинг являє собою форму майнового кредиту. Об'єктом лізингу виступає будь-яке рухоме (машини, устаткування, транспортні засоби) і нерухоме (будинки, споруди) майно, що відноситься до основних фондів і є об'єктом купівлі-продажу. Лізинг - довгострокова оренда (на термін від 6 місяців до декількох років) машин, устаткування, транспортних засобів, споруджень виробничого призначення, що передбачає можливість їхнього наступного викупу орендарем.

Іпотечний кредит - це особливий вид економічних відносин по наданню позик під заставу нерухомого майна. Іпотечний кредит видається на придбання або будівництво житла або покупку землі. Кредиторами по іпотеці можуть бути іпотечні банки, звичайні комерційні банки та ін. Позичальниками виступають юридичні і фізичні особи, головним чином, фізичні, що мають в особистій власності об'єкт іпотеки (нерухоме майно: житлові будинки, квартири, магазини, склади, земельні ділянки) або поручителів, які надають під заставу об'єкти іпотеки на користь позичальника. При цьому закладене в банку майно продовжує використовуватися підприємством або організацією.

Бланковий кредит - надається комерційним банком, який здійснює розрахунково-касове обслуговування суб'єкта підприємницької діяльності. Хоча формально він і носить незабезпечений характер, але фактично забезпечується розміром дебіторської заборгованості клієнта, а також сумою його грошових і інших активів, інформацію про які банк може одержати на основі останнього звітного балансу.

Споживчий кредит - форма кредиту, призначення якого в задоволенні споживчих потреб населення. Для населення даний кредит прискорює одержання певних благ, які вони могли би мати тільки в майбутньому - за умови накопичення суми коштів, необхідних для покупки даних ТМЦ або послуг і т.д. Надається торговельними підприємствами, банками для придбання населенням товарів і послуг з розстрочкою платежу.

Державний кредит - акумуляція державою коштів на принципах зворотності для фінансування державних витрат. Кредиторами виступають фізичні і юридичні особи, позичальником - держава в особі його органів (Міністерства фінансів, місцевих органів влади). Дана форма кредиту дозволяє позичальникові мобілізувати додаткові грошові ресурси для покриття бюджетного дефіциту без здійснення для цих цілей паперово-грошової емісії.

Розрізняють державні облігаційні і безоблігаційні позики. Випуск казначейських зобов'язань (векселів), кредитування центральним банком державного бюджету - приклади безоблігаційних позик. Державний кредит формує частину державного внутрішнього боргу. Обслуговування державного боргу України доручено Національному банку.

Міжнародний кредит - уявляє собою тимчасову передачу товарних або грошових ресурсів одних країн для використання іншими країнами з метою прискорення їхнього суспільно-економічного розвитку. Надається за рахунок коштів держави, фірм, підприємств, акумульованих у міжнародних банках і валютних організаціях.

Однією з істотних умов кредитного договору є умова про відсотки. Підприємства, узявши кредит у банку після закінчення терміну користування кредитом повинні повернути в банк не тільки суму основного боргу по позичці, але і зі свого прибутку сплатити банкові відсоток за користування узятим у нього кредитом.

Сутність відсотка за кредит, як економічної категорії, полягає в тому, що він являє собою частину прибутку, яку позичальник платить за узятий у кредит грошовий капітал.

Облікова ставка - відсоток, по якому центральний банк (НБУ) надає кредити комерційним банкам для поповнення їхніх грошових резервів і кредитування клієнтів. Чим вище облікова ставка НБУ, тим більш високий відсоток стягують потім комерційні банки за наданий ними кредит, і навпаки.

Процентна ставка - розмір відсотка за позичку, кредит, виплачуваний позичальником кредитору за визначений період часу; ставка, по якій комерційні банки надають кредити своїм клієнтам.

Процентні ставки диференціюються в залежності від галузі промисловості, виду кредиту, цільового призначення, термінів повернення і результатів фінансово-господарської діяльності підприємств. Базис для визначення процентної ставки встановлює Правління і Кредитний комітет банку, а працівник банку встановлює відсоток за кредит з урахуванням надійності позичальника, ступеню ризику по запропонованому кредиту, характеру взаємовідношень між банком і позичальником і т.д.

Банківська маржа - різниця між обліковою і процентною ставками, між кредитними ставками для окремих позичальників і т.д. За змістом ближче усього до слова «маржа» слова «різниця», «прибуток».

6. Банківська система України

Головною ланкою кредитної системи України є банки. Сукупність різних видів банків у їхньому взаємозв'язку складають банківську систему України.

В Україні склалася двох'ярусна банківська система. Першим її рівнем є НБУ, другим - банки і банківські установи.

Національний банк України - державний банк країни, який разом зі своїми філіями є першим рівнем банківської системи і виконує функції резервного фонду.

На центральний банк покладені дві основні функції - емісія грошей і регулювання грошового обігу, а також організація діяльності банківської системи - ліцензування банківської діяльності й здійснення банківського нагляду. Крім того, центральний банк здійснює кредитування комерційних банків і обслуговування уряду (касове виконання бюджету й обслуговування державного боргу).

Основними функціями комерційних банків є акумуляція тимчасово вільних засобів, здійснення розрахунково-касового обслуговування і кредитування юридичних і фізичних осіб. У залежності від сфери діяльності, що визначає місце банку на грошовому ринку, комерційні банки підрозділяються на універсальні і спеціалізовані. Універсальні банки здійснюють усі види банківських операцій, тобто широкий спектр банківських послуг для своїх клієнтів. Спеціалізовані - здійснюють свою діяльність у визначених напрямках.

На початок 1995 р. в Україні було зареєстровано 228 банків. Багато хто з них мали невеликий капітал. Так, із усіх діючих приблизно 60 банків мали капітал, що дорівнював вартості середньої трикімнатної квартири в м. Києві. У той же час існували банки з вагомим капіталом і розгалуженою мережею філій. Наприклад, «Україна» - 535 філій, Укрсоцбанк - 116 філій. В даний час в Україні встановлений мінімальний розмір статутного капіталу банку на рівні 1 млн. євро.

В Україні кредитна система знаходиться в стадії перебудови відповідно до потреб ринкової економіки і, напевно, буде ще змінюватися.

Як відзначалося вище, законодавство України визначило побудову її банківської системи відповідно до дворівневого принципу організації. НБУ є банком першого рівня. Він виконує традиційні функції, характерні для центрального банку держави: є емісійним і розрахунковим центром держави, банком банків і банкіром уряду.

НБУ організований у 1991 р. Він являє собою систему єдиного банку і містить у собі центральний апарат, розташований у м. Києві, Кримське республіканське управління і 24 обласні управління. Управління НБУ діють від його імені в межах наданих їм повноважень і функцій. Вони підзвітні Правлінню банку.

Керівним органом НБУ є Правління, склад якого назначається Президією Верховної Ради України. Голова Правління вибирається Верховною Радою терміном на 4 роки. НБУ має статутний капітал, який служить забезпеченням його зобов'язань. Статутний капітал утворюється за рахунок засобів держави. Розмір статутного капіталу НБУ встановлюється і змінюється рішенням Верховної Ради України. Крім статутного капіталу, джерелом формування кредитних ресурсів НБУ є: залишки коштів держбюджету, кошти в обороті й у міжбанківських розрахунках, а також передані за плату Ощадбанком кошти, що формуються за рахунок внесків населення.

...