Страхование и управления банковскими рисками

I. Рыночный риск

Банк принимает на себя рыночный риск, связанный с открытыми позициями по процентным, валютным и долевым инструментам, которые подвержены риску общих и специфических изменений на рынке.

Наблюдательный Совет и КУАП устанавливают лимиты в отношении уровня принимаемого риска и контролируют их соблюдение на ежедневной основе (также КУАП определяется объем и структура портфеля ценных бумаг, исходя из оценки их качества с целью получения дохода и поддержания необходимого уровня ликвидности).

Поскольку совокупная балансовая стоимость торгового портфеля Банка превышала в 2009 г. 6% величины балансовых активов на прошедшие отчетные даты, показатель совокупного размера рыночного риска, определяемый в соответствии с Положением ЦБ РФ №89-П «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» исходя из величин процентного, фондового и валютного рисков, включен в расчет норматива достаточности капитала (Н1).

Совокупный размер рыночного риска рассчитывается по следующей формуле:

РР = 12,5 х (ПР+ФР+ВР),

где РР - совокупный размер рыночных рисков;

ПР - размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменениям процентных ставок, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (процентный риск);

ФР - размер рыночного риска по финансовым инструментам, чувствительным к изменению рыночных цен на фондовые ценности, за исключением балансовых инструментов, приобретенных для целей инвестирования (фондовый риск);

ВР - размер рыночного риска по открытым Банком позициям в иностранных валютах и драгоценных металлах (валютный риск).

Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин:

ПР = СПР+ОПР,

где СПР - специальный процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОПР - общий процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены, связанный с колебаниями уровня процентной ставки.

Размер СПР и ОПР рассчитывается отдельно по каждому виду валюты.

Размер фондового риска определяется как сумма двух величин:

ФР = СФР+ОФР,

где СФР - специальный фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОФР - общий фондовый риск, т.е. риск неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансового инструмента, связанный с колебаниями цен на рынке фондовых ценностей.

Размер валютного риска рассчитывается следующим образом:

ВР = НВ_овп х 8%,

где НВ_овп - наибольшая величина из сумм всех длинных и коротких открытых позиций в иностранных валютах и драгоценных металлах.

Валютный риск принимается в расчет размера рыночных рисков с того момента, когда процентное соотношение показателя НВ_овп и величины собственных средств (капитала) превысит 2%

II. Валютный риск

Банк принимает на себя риск, связанный с влиянием обменных курсов на его финансовое положение и потоки денежных средств, т.к. предоставляет кредиты и авансы в иностранной валюте.

Ключевым понятием управления и регулирования валютного риска является валютная позиция (балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте или аффинированном драгоценном металле в слитках, а также ряд драгоценных металлов).

По каждой иностранной валюте (драгоценному металлу), по которым у банка имеются активы и (или) обязательства, рассчитываются:

· чистая балансовая позиция (разность м/у -и балансовых активов и пассивов);

· чистая «слот» позиция (разность м/у внебалансовыми требованиями и обязательствами, расчеты по которым предстоит произвести не позднее 2 банковских дней от даты заключения сделок);

· чистая срочная позиция (разность м/у внебалансовыми требованиями и обязательствами, расчеты по которым предстоит произвести в оформленные договорами сроки с указанием их конкретной даты);

· чистая опционная позиция (разность м/у внебалансовыми требованиями и обязательствами, обусловленными покупкой-продажей кредитной организацией опционных контрактов);

· чистая позиция по гарантиям (разность м/у взвешенной величиной полученных и выданных безотзывных гарантий; полученные включаются в расчет открытой позиции со знаком «+», выданные - «-»).

Рассчитанная чистая позиция может быть длинной или короткой. Длинная - это положительный результат расчета чистой позиции (включается в расчет открытой позиции со знаком «+»). Короткая - это отрицательный результат (включается - со знаком «-»).

Открытая валютная позиция банка определяется суммированием чистой балансовой позиции, чистой «слот» позиции, чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций.

Для оценки риска, связанного с поддержанием открытых позиций в иностранных валютах, банк использует методику ЦБ РФ, изложенную в Положении №89-П «О порядке расчета организациями рыночных рисков». При оценке валютного риска принимается во внимание качество активов, номинированных в каждой из валют и, прежде всего, качество кредитного портфеля.

Чистые позиции рассчитываются отдельно по каждой иностранной валюте и по каждому драгоценному металлу.

В расчет чистой опционной позиции опционные контракты принимаются в величине, равной произведению номинальной стоимости опционного контракта, заключенного на организованном и неорганизованном рынках, на коэффициент дельта (), рассчитываемый следующим образом:

,

где С - изменение цены (премии) рассматриваемого опциона, определяемое как разница между ценой опциона по курсам открытия и закрытия рынка по состоянию на отчетную дату (эта цена определяется по данным биржевых и внебиржевых организаторов торгов опционными контрактами);

S - изменение стоимости базисного актива опциона, определяемое как разница между «спот» курсом базисного актива на начало и конец рабочего дня, являющегося отчетной датой (данный курс определяется по курсам открытия и закрытия по валютным сделкам «спот» ММВБ/региональных организаторов биржевой торговли инвалютой).

Чистые позиции по каждому виду иностранной валюты Банка переводятся в рублевый эквивалент по действующим на отчетную дату официальным обменным курсам российского рубля, которые устанавливаются ЦБ РФ, а по драгоценным металлам - по действующим на отчетную дату учетным ценам ЦБ РФ.

По состоянию на конец каждого рабочего дня рассчитываются отдельно следующие отчетные показатели:

· совокупная балансовая позиция (суммарная величина чистой балансовой позиции и чистой «спот» позиции с учетом знака позиций);

· совокупная внебалансовая позиция (суммарная величина чистой срочной позиции, чистой опционной позиции и чистой позиции по гарантиям с учетом знака позиций) и открытая валютная позиция;

· балансирующая позиция в рублях (разность м/у абсолютными величинами сумм всех длинных и коротких открытых позиций в рублевой оценке).

С целью ограничения валютного риска устанавливаются лимиты открытых валютных позиций на конец каждого операционного дня (в течение дня Банк самостоятельно их определяет).

В таблице 2.6 представлен анализ валютного риска Банка по состоянию на 31 декабря 2009 года.

Таблица 2.6 - Анализ валютного риска Банка на 31 декабря 2009 года

Вывод:

1) 76,5% (6 488 (млн. руб.)) денежных средств и их эквивалентов выражено в рублях, 17% - в долл. США (1 445), 6% - в евро (525), 0,5% (30) - в других валютах (итого 8 478);

2) вся сумма обязательных резервов на счетах в ЦБ РФ (923 (млн. руб.)) и основных средств и нематериальных активов (1972) выражена в рублях;

3) 69% торговых ценных бумаг (1 617 (млн. руб.)) выражено в рублях, 26,1% (611) - в долл. США и 4,9% - в евро (114) (итого 2 342);

4) 76,3% (2 348 (млн. руб.)) средств в других банках выражено в рублях и 23,7% (730) - в долл. США (итого 3 078);

5) 78,4% (24 151 (млн. руб.)) кредитов и авансов клиентам выражено в рублях, 19,6% (6 039) - в долл. США, и 2% (584) - в евро (итого 30 774);

6) 95,8% (1 477 (млн. руб.)) прочих активов выражено в национальной валюте, 4% - в долл. США (62) и 0,2% - в евро (3) (итого 1 542);

7) с учетом пунктов 1-6 общая сумма активов на 79,37% (38 976 (млн. руб.)) выражена в рублях, на 18,09% (8 887) - в долл. США, на 2,48% (1 216) - в евро и на 0,06% (30) - в других валютах (итого 49 109);

8) 61,9% (70 (млн. руб.)) средств других банков выражено в евро, 32,7% (37) - в рублях и 5,4% (6) - в долл. США (итого 113);

9) 76,76% (30 789 (млн. руб.)) средств клиентов выражено в рублях, 20,55% (8 242) - в долл. США, 2,69% (1 080) - в евро и всего 1 млн. руб. - в других валютах, что незначительно по отношению ко всей сумме средств клиентов (40 112);

10) 58,21% (2 405 (млн. руб.)) выпущенных долговых ценных бумаг выражено в рублях, 41,68% (1 722) - в долл. США и 0,11% (4) - в евро (итого 4 131);

11) вся субординированных депозитов (1 223(млн. руб.)) выражена в долл. США;

12) 90,27% (232 (млн. руб.)) прочих обязательств выражены в рублях, 9,33% (24) - в долл. США и 0,4% (1) - в евро (итого 257);

13) с учетом пунктов 8-12, 73% (33 463 (млн. руб.)) общей суммы обязательств выражены в рублях, 24,47% (11 217) - в долл. США, 2,53% (1 155) - в евро и 1 млн. руб. - в других валютах, что незначительно по отношению ко всей сумме обязательств (45 836);

14) обязательств у Банка, выраженных в долл. США больше, чем активов (чистый разрыв ликвидности отрицательный (-2 330 (млн. руб.)), что естественно, т.к. Банк выдает кредиты в основном в рублях);

15) 84,37% (5 245 (млн. руб.)) обязательств кредитного характера выражено в рублях, 13,62% (846) - в евро и 2,01% (125) - в долл. США.

Основной валютой Банка, с которой осуществляются валютные операции, является доллар США. Валютная позиция по капиталу - величина, соответствующая стоимостной оценке валютных ценностей, полученных в оплату уставного капитала, составляет 18 млн. долларов США.

Изменение обменных курсов иностранных валют по отношению к российскому рублю может оказывать негативное воздействие на способность заемщиков осуществить погашение кредитов, что, в свою очередь, увеличивает вероятность возникновения убытков по кредитам.

III. Риск процентной ставки

Банк принимает на себя риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на его финансовое положение и потоки денежных средств. Такие колебания могут повышать уровень процентной маржи, однако, в случае неожиданного изменения процентных ставок процентная моржа (чистый процентный доход) может и снизиться, что, в свою очередь, приведет к убытку.

В таблице 2.7 отражен общий анализ процентного риска Банка на 31 декабря 2009 года. Активы и обязательства банка отражены в таблице по балансовой стоимости в разбивке по датам пересмотра процентных ставок в соответствии с договорами или сроками погашения, в зависимости от того, какая из указанных дат является более ранней.

Вывод:

1) все суммы денежных средств и их эквивалентов (8 478 (млн. руб.)), торговых ценных бумаг (2 342) и средств в других банках (3 078) сроком до востребования и менее 1 мес.;

2) 47,78% (441 (млн. руб.)) обязательных резервов на счетах ЦБ РФ сроком до востребования и менее 1 мес., 24,92% (230) - от 1 до 6 мес., 24,70% (228) - от 6 до 12 мес. и 2,6% (24) - более 12 мес. (итого 923);

3) 40,43% (12 443 (млн. руб.)) кредитов и авансов клиентам сроком от 6 до 12 мес., 36,46% (11 219) - от 1 до 6 мес., 14,84% (4 567) - более 12 мес. и 8,27% (2545) - до востребования и менее 1 мес. (итого 30 774);

4) все основные средства и нематериальные активы (на 1 972 (млн. руб.)) представлены в неденежной форме;

5) 771 (млн. руб.) прочих активов сроком до востребования и менее 1 мес. и 771 представлено в неденежной форме (итого 1 542);

Таблица 2.7 - Анализ процентного риска на 31 декабря 2009 года

6) 35,95% (17 655 (млн. руб.)) общей суммы активов сроком до востребования и менее 1 мес., 25,08% (12 443) - от 6 до 12 мес., 23,31% (11 449) - от 1 до 6 мес., 9,34% (4591) - более 12 мес. и 6,32% (2 743) представлены в неденежной форме (итого 49 109);

7) 61,94% (70 (млн. руб.)) средств в других банках сроком более 12 мес., 20,35% (25) - от 1 до 6мес. и 17,71% (20) - до востребования и менее 1 мес. (итого 113);

8) 50,14% (20 113 (млн. руб.)) суммы средств клиентов сроком до востребования и менее 1мес., 25,47% (10 217) - от 1 до 6 мес., 23,84% (9 566) - от 6 до 12 мес. и 0,55% (226) - более 12 мес. (итого 40 112);

9) 32,65% (1 349 (млн. руб.)) выпущенных долговых ценных бумаг сроком от 6 до 12 мес., 25,51% (1 054) - до востребования и менее 1 мес., 21,73% (897) - более 12 мес., 20,11% (831) - от 1 до 6 мес. (итого 4 131);

10) вся сумма субординированных депозитов (1 223 (млн. руб.)) сроком > 12 мес.;

11) вся сумма прочих обязательств (257 (млн. руб.)) сроком до востребования и менее 1 мес.;

12) 46,78% (21 444 (млн. руб.)) общей суммы обязательств сроком до востребования и менее 1 мес., 24,15% (11 071) - от 1 до 6 мес., 23,79% (10 905) - от 6 до 12 мес. и 5,28% (2 416) - более 12 мес. (итого 45 836);

13) обязательства превышают активы на сроке до востребования и менее 1 мес., поэтому чистый разрыв отрицательный (- 3 879 (млн. руб.)).

Банк подвержен риску, связанному с влиянием изменения процентных ставок на денежные потоки, в первую очередь, в результате своей деятельности по предоставлению финансовых активов и привлечению финансовых обязательств, процентная ставка по которым устанавливается в зависимости от изменения рыночных процентных ставок. Такие активы и обязательства представлены в таблице 11 как статьи, сроки пересмотра процентных ставок по которым наступают в краткосрочной перспективе. Банк подвержен риску влияния изменений процентных ставок на справедливую стоимость в результате своей деятельности по предоставлению активов и привлечению обязательств по фиксированным процентным ставкам; данная информация представлена в таблице 11 в формате по группам инструментов, по которым сроки платежа или даты пересмотра процентных ставок, предусмотренные договором, наступают в долгосрочной перспективе.

В таблице 2.8 приведен анализ эффективных процентных ставок по видам основных долговых инструментов. Анализ подготовлен на основе эффективных процентных ставок на конец периода (2009 г.), используемых для амортизации соответствующих активов/обязательств.

Таблица 2.8 -Анализ эффективных процентных ставок

Знак «-» в таблице означает, что Банк не имеет активов или обязательств, выраженных в соответствующей валюте.

Вывод:

1) эффективная процентная ставка для денежных средств и их эквивалентов одинаковая в рублях и в долл. США (2%) и меньше в евро (1%);

2) для торговых ценных бумаг эффективная процентная ставка одинаковая в рублях, долл. США и евро (5%) (в др. валюте не выражается);

3) эффективная процентная ставка для средств в других банках 2% в рублях и 4% в долл. США (в евро и в других валютах не выражается);

4) эффективная процентная ставка для кредитов и авансов клиентам 14% в рублях, 12% в долл. США и 10% в евро;

5) эффективная процентная ставка для средств других банков 10% в рублях и 3% в евро (в другой валюте не выражается);

6) эффективная процентная ставка для средств клиентов на текущих и расчетных счетах 1% в рублях;

7) эффективная процентная ставка для срочных депозитов в рублях и долл. США 7% и 5% в евро (в другой валюте не выражается);

8) эффективная процентная ставка для выпущенных долговых ценных бумаг 10% в долл. США и 8% в рублях (в др. валюте не выражается);

9) эффективная процентная ставка для субординированных депозитов 7% в долл. США (в рублях, в евро и в других валютах не выражается);

10) эффективная процентная ставка 0% для денежных средств и их эквивалентов в др. валютах, для средств других банков в долл. США, для средств клиентов на текущих и расчетных счетах в долл. США, евро и других валютах и для выпущенных долговых ценных бумаг в евро;

11) подлежащие обмену конвертируемые привилегированные акции, отраженные как обязательства не выражаются в рублях, в долл. США, в евро и в других валютах.

3. Разработка мероприятий по снижению рисков в Сбербанк РФ

В связи с наличием разветвленной филиальной сети и широкого спектра осуществляемых операций, в банке должна действовать централизованная система управления рисками, основная задача которой оптимизировать риски, выбрать приемлемые уровни неизбежных и предотвратить возникновение случайных рисков.

В Банке функционирует комитет по управлению активами и пассивами (КУАП), в задачи которого входит эффективное управление ими на основе сбалансированного подхода к соотношению уровня принимаемого совокупного риска и величине доходности, жесткий контроль за показателями достаточности капитала, определение структуры баланса для поддержания необходимого уровня ликвидности. При этом принятие и управление рисками должно происходить на всех уровнях при координации из единого центра и основывается на утвержденном порядке проведения операций (сделок) и установленных лимитах.

Управление рисками Банка осуществляется в отношении финансовых рисков (кредитного риска, рыночного риска, валютного риска, риска ликвидности и риска процентной ставки), операционных и юридических рисков. Главной задачей управления финансовыми рисками является определение лимитов риска и дальнейшее обеспечение соблюдения установленных лимитов.

Политика по управлению рисками Банка должна быть усиленна и осуществляется в двух направлениях:

1) в целях предотвращения (предупреждения) возникновения рисков или их минимизации;

2) в целях смягчения (возмещения) неизбежных рисков.

Банком утверждено Положение «О системе оценки и управления рисками», которое определяет цели, задачи и принципы системы оценки и управления рисками, в котором проведена классификация и определены основные виды рисков. В его рамках разработан ряд внутренних документов, описывающих методы управления рисками в структурных подразделениях.

Совершенствование оценки кредитного риска

Банку необходимо диверсифицировать свой кредитный портфель по территориальной и отраслевой принадлежности заемщиков и контролирует кредитный риск, устанавливая лимиты на одного заемщика или группу связанных заемщиков и лимиты по географическим и отраслевым сегментам; осуществляет регулярный мониторинг таких рисков, при этом лимиты пересматриваются не реже одного раза в год. Лимиты кредитного риска по продуктам, заемщикам и отраслям утверждаются на регулярной основе Наблюдательным Советом и КУАП.

Риск на одного заемщика, включая банки и брокерские компании, должен дополнительно ограничивается лимитами, покрывающими балансовые и внебалансовые риски, а также внутридневными лимитами риска поставок в отношении торговых инструментов (форвардные валютные контракты). Фактическое соблюдение лимитов в отношении уровня принимаемого риска контролируется на ежедневной основе.

В теории же существуют различные подходы и методы определения нормы резервирования на возможные потери при оценке кредитного риска. Для банка, основной деятельностью которого является выдача кредитов, оптимальным является следующий подход: кредиты по ряду признаков разбиваются на группы и внутри каждой группы определяется среднее математическое ожидание предполагаемых потерь.

Использование резерва на возможные потери по ссудам должно предполагать списание с баланса банка безнадежной и (или) признанной нереальной для взыскания задолженности по основному долгу. По всем крупным, льготным, необеспеченным ссудам и ссудам инсайдерам решение о списании задолженности с баланса кредитной организации за счет резерва на возможные потери по ссудам должно подтверждаться процессуальным документом судебных и нотариальных органов, свидетельствующим о том, что на момент принятия решения погасить задолженность за счет средств должника невозможно. Основанием для списания банком ссудной задолженности за счет уменьшения созданного резерва м.б. также решения арбитражного суда о принудительной ликвидации должника-предприятия, если имеется подтверждение об участии банка в конкурсном производстве и невозможности удовлетворить требования за счет конкурсной массы должника.

Качество кредитных портфелей банков должно усиленнее проверяется надзорными органами. По результатам проверок ЦБ РФ, его территориальные учреждения вправе требовать от кредитной организации изменения группы кредитного риска по ссуде и суммы фактически созданного резерва.

Совершенствование анализа риска ликвидности

Банком разработана «Политика по управлению и оценке ликвидности», определяющая основные понятия, цели и методы управления, способы оценки, распределение обязанностей в области управления ликвидностью.

Для риска ликвидности характерно совпадение и/или неконтролируемое несовпадение сроков размещения и погашения процентных ставок по активам и обязательствам, что является основополагающим фактором для успешного управления Банком.

Как правило, в банках не происходит полного совпадения по указанным позициям, т.к. операции часто имеют неопределенные сроки погашения и различный характер.

Несовпадение данных позиций потенциально повышает прибыльность деятельности, вместе с тем одновременно повышается риск понесения убытков. Сроки погашения активов и обязательств и возможность замещения процентных обязательств по приемлемой стоимости по мере наступления сроков их погашения являются важными факторами для оценки ликвидности Банка и ее рисков в случае изменения процентных ставок и валютообменных курсов.

Банк должен диверсифицировать средства клиентов (отражаются по срокам, оставшимся до погашения (однако, в соответствии с ГК РФ, физ. лица имеют право снимать средства со счетов до наступления срока погашения, если они отказываются от права на начисленные проценты)), имеющих статус «до востребования», по количеству и типу вкладчиков, что приводит к формированию долгосрочного и стабильного источника финансирования его деятельности.

Требования по ликвидности в отношении гарантий и аккредитивов значительно ниже, чем сумма соответствующих обязательств, т.к. Банк обычно не ожидает, что средства по данным сделкам будут востребованы третьими сторонами.

Общая сумма договорных обязательств по предоставлению кредитов не обязательно предоставляет собой сумму денежных средств, выплата которых потребуется в будущем, поскольку многие из этих обязательств могут оказаться невостребованными или прекращенными до окончания срока их действия.

Совершенствование оценки рыночного риска

Банк должен стремится к созданию лимитов, которые превышают установленные лимиты в отношение уровня принимаемого риска, и осуществляет соответствующий ежедневный контроль за их соблюдением, что позволит предотвратить образование убытков в случае более существенных изменений на рынке.

Совершенствование оценки валютного риска

В своей деятельности, связанной с регулированием размера валютных рисков, Банк обязан строго придерживается требований Инструкции ЦБ РФ №41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации».

Управление валютным риском осуществляется централизованно, в Головном офисе существует специальное подразделение, определяющее размеры лимитов открытой валютной позиции для подразделений банка и его филиалов и отслеживающее их соблюдение, что позволяет банку контролировать допустимый уровень валютного риска по Головному офису и филиалам. Лимиты утверждаются Заместителем Председателя Правления банка, курирующим данную сферу.

Наблюдательным Советом и КУАП устанавливаются лимиты в отношении уровня принимаемого риска в разрезе валют и в целом, как на конец каждого дня, так и в пределах одного дня, и контролируют их соблюдение на ежедневной основе.

Банк должен придерживаться лимитов открытых валютных позиций (по состоянию на конец каждого операционного дня), установленных ЦБ РФ с целью ограничения валютного риска:

· суммарная величина всех длинных (коротких) открытых валютных позиций не превышает 20% от собственных средств (капитала) Банка;

· длинная (короткая) открытая валютная позиция по отдельным иностранным валютам и драгоценным металлам (включая балансирующую позицию в российских рублях) не превышает 10% от собственных средств (капитала) Банка.

Валютные позиции, открываемые в течение операционного дня, не регулируются ЦБ РФ, а контролируются Банком исходя из самостоятельной оценки допустимого уровня валютного риска.

Совершенствование оценки риска процентных ставок

На практике процентные ставки, зафиксированные в условиях договора как по активам, так и по обязательствам, нередко пересматриваются на основе взаимной договоренности в соответствии с текущей рыночной ситуацией.

Банк должен ежедневно устанавливает лимиты в отношении приемлемого уровня расхождения процентных ставок и осуществляет регулярный контроль за их соблюдением. При отсутствии инструментов хеджирования Банк обычно стремится к совпадению позиций по процентным ставкам.

3.2 Мероприятия по снижению кредитного риска