Валютный рынок Республики Беларусь: современное состояние и перспективы развития

Валютная позиция показатель валютного риска, характеризующий соотношение требований и обязательств банка в иностранной валюте, приобретенных в результате осуществления операций по купле-продаже иностранной валюты, а также иных операций, в результате которых изменяются требования либо обязательства банка, выраженные в иностранной валюте. Валютная позиция норматив безопасного ведения девизных операций уполномоченными банками. Выполнение данного норматива способствует своевременному и полному выполнению обязательств и требований уполномоченного банка по определенным видам активов и пассивов иностранных валют, то есть одним из способов избежать валютных потерь является поддержание сбалансированной структуры активов и пассивов по всем валютам. В случае, когда требования и обязательства банка по каждой валюте совпадают, валютная позиция банка считается закрытой. При изменении курса какой-либо валюты убытки банка по одним статьям баланса будут перекрыты прибылью, полученной по другим статьям банковского баланса. Наличие закрытой позиции возможно в банке только на момент регистрации в Национальном банке перед началом его деятельности

В случае равенства требований и обязательств по определенному активу на определенную дату следует говорить о закрытой валютной позиции и о практическом отсутствии риска убытков от неблагоприятного изменения курса данного вида валюты по отношению к другим валютам. В таком случае отсутствует также и возможность получения доходов от благоприятного изменения курса данного вида валюты по отношению к другим валютам.

Если сумма требований в определенном виде иностранной валюты не равна сумме обязательств в данном виде иностранной валюты, говорят об открытой валютной позиции.

Поскольку открытая валютная позиция создается по конкретным валютам, участвующим в сделке, то в ходе операций банка на валютном рынке позиции постоянно возникают (открываются) и исчезают (закрываются). Например, при покупке банком 1 млн. долларов США за швейцарские франки по курсу 1.7150 создается длинная позиция на сумму 1 млн. долларов и короткая на сумму 1.715.000 СHF. Эти позиции могут быть выражены в виде записи: (+1.000.000USD - 1.715.000CHF).

Любая открытая валютная позиция означает подверженность риску изменения валютных курсов и имеет следствием возможные прибыли или убытки.

Создание валютных позиций в течение дня обусловлено проведением арбитражных валютных операций во времени и может быть исключено покрытием каждой сделки контрсделкой. Поддержание длинных или коротких позиций в каких-либо валютах на протяжении нескольких недель дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция.

Анализ открытой валютной позиции имеет важное значение при разработке стратегии и тактики дальнейших операций. Банки устанавливают своим дилерам лимиты по открытым позициям в разрезе валют и банков. Это способствует снижению риска потерь при неблагоприятном изменении курсов.

Открытая валютная позиция определяется как короткая, когда обязательства банка превышают требования в определенном виде иностранной валюты. Открытая валютная позиция определяется как длинная, когда требования превышают обязательства в определенном виде иностранной валюты. В случае наличия открытой валютной позиции существует возможность получения прибыли от изменения курса используемой валюты по отношению к другим валютам в благоприятном направлении. При наличии короткой открытой валютной позиции прибыль возможна, когда курс используемой валюты снизился, то есть возвращать денег приходится меньше, чем банк получил ранее. При наличии длинной открытой валютной позиции прибыль возможна, когда курс используемой валюты вырос, то есть банку возвратят денег больше, чем мы предоставили ранее. В случае изменения курса данной валюты в неблагоприятном направлении существует возможность потерь.

Чем больше период, в течение которого позиция в иностранной валюте остается незакрытой, тем больше опасность неблагоприятного изменения обменного курса. При сильных его колебаниях этот риск возникает уже при заключении сделки.

Если, например, банк «А» продает клиенту 5 млн. долларов США за евро по курсу 0,840 и не закрывает сразу эту сумму, то при росте курса возникают валютные потери, которые в приведенном ниже примере составляют 25000 евро.

Таблица 2.2 - Потери при сделке купли-продажи валюты при росте ее курса

На обменный курс влияют не только коммерческие или спекулятивные спрос и предложение на валюту, но также экономические и политические события. Например, для Европейской валютной системы путч в бывшем СССР в августе 1991 года отчетливо показал, как сильно может реагировать курс доллара США на политические события.

Для предотвращения злоупотреблений со стороны дилеров при торговле валютой, а также для контроля за правильным оформлением сделок валютный отдел коммерческого банка делят на несколько подразделов, каждый из которых контролирует деятельность другого. Так, обычный валютный отдел коммерческого банка страны-участницы Европейской валютной системы имеет дилерский офис (front - office) и операционный офис (back - office). В первом дилеры непосредственно заключают сделки по купле-продаже валюты, а во втором осуществляется сверка документов по сделке, идентифицируется адрес контрагента и реализуются необходимые проводки на перечисление валюты с подтверждением сделки.

При нивелировании валютного риска коммерческому банку необходимо учитывать:

- общие правила макроэкономического риск-менеджмента;

- результаты анализа рисковых ситуаций, связанных с изменением валютного курса на макроуровне;

- результаты анализа рисковых ситуаций, связанных с активизацией инфляционных процессов.

Последнее диктуется тем, что процессы снижения валютного курса национальной денежной единицы и процессы инфляции тесно коррелируют. Страны со слабой валютой обычно страдают от инфляции. Инфляция снижает покупательную способность местной валюты, а девальвация уменьшает эквивалент в иностранной валюте. В этой связи методы нивелирования инфляционного риска в известной степени применимы при хеджировании валютного риска.

Анализ валютного риска позволяет выявить основные методы хеджирования этих рисков. Это, в первую очередь, разработка оперативной стратегии хеджирования, направленной на антирисковое управление балансом (выравнивание подверженных валютному риску активов и обязательств) и манипулирование сроками и методами платежей. Кроме того, банк может использовать для хеджирования валютного риска инструменты контрактной стратегии.

В Европейской валютной системе для хеджирования валютного риска, как правило, применяются три вида базовых финансовых инструментов: спот, форвард, опцион и специальный финансовый инструмент - сделки своп.

Рассмотрим порядок расчета валютного риска и принципы регулирования валютной позиции коммерческих банков Европейской валютной системы.

В европейских кредитных учреждениях глобальная валютная позиция определяется посредством вычислений, проводимых в два этапа (французская модель).

Первый этап. Каждое кредитное учреждение вычисляет свою валютную позицию нетто, открытую для всех валют, куда включают евро, национальную валюту, драгоценные металлы (золото и серебро), имеющиеся в распоряжении золото и серебро, предназначенные для торговых операций, приравниваются к иностранной валюте. В качестве требуемой позиции будет выступать алгебраическая сумма положительных и отрицательных элементов.

Порядок определения алгебраической суммы положительных и отрицательных элементов.

Состав элементов:

- позиция нетто в наличности, т.е. все элементы актива за вычетом всех элементов пассива, куда включены все не просроченные проценты по привлеченной валюте, кассовые операции (сделки типа спот);

- безотзывные гарантии (или подобные им инструменты), которые не нуждаются в подтверждении того, что они будут отозваны;

- сальдо нетто процентов, которые должны быть выплачены или получены в текущем отчетном периоде;

срочная позиция нетто, т.е. все суммы, которые должны поступить за вычетом сумм, предназначенных к выплате по операциям срочного характера (фьючерс, форвард, подтвержденные опционы, включая опционы в форме "скрытых форвардов", своп);

- эквивалент позиции нетто общего портфеля опционов на валюту, подтвержденные опционы, включая опционы в форме "скрытых форвардов";

- стоимость портфеля опционов (опционы, базирующиеся на индексах иностранных бирж, в частности индексы Dow Jones, Nikkei).

Исключению из вышеописанных элементов состава валютной позиции подлежат:

операции, риски по которым хеджирует государство;

элементы валютной позиции, исключенные из фактического размера валютной позиции на основании решения органа(ов) государственного валютного регулирования, в чьей(их) компетенции(ях) находятся эти вопросы.

Второй этап. Длинные и короткие позиции конвертируются по текущему курсу в национальную валюту. Эти позиции суммируются отдельно с тем, чтобы обеспечить соответственно общую сумму коротких и длинных позиций. Доминирующее из этих двух значений и составит глобальную валютную позицию кредитного учреждения.

Общий подход к проблеме измерения и ограничения валютного риска заключается в том, чтобы ограничить размер открытой позиции по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня. Тогда нетто-открытые позиции могут быть выражены как процент банковского капитала, активов или как другие значимые отношения. Пределы ограничиваются для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению. При использовании этого подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена через размер нетто-открытой позиции как приближение к оценке возможных потерь, которые может принести такая позиция. Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой потенциальной потери, которую может дать открытая позиция. Действительно, такой подход проясняет то, что управление ставит своей целью ограничить потенциальную возможность потерь. Для прямой оценки возможности потерь руководство определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения курса обмена при его движении против открытой позиции банка. Для того чтобы произвести такую оценку руководство делает одно из нескольких допущений в отношении потенциального возможного неблагоприятного движения обменного курса и вычисляет потери, которые понес бы банк, проведя переоценку открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае, лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери или как некий процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые доходы или общий капитал. Обычно основной целью руководства в данном случае является обеспечение серьезных гарантий, что потери из-за изменения курса валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка.

Основные правила ведения валютных позиций следующие.

Правило № 1. Кредитные учреждения, регулярно проводящие валютные операции, должны иметь:

систему непрерывного измерения, которая предоставляет возможность рассматривать такие операции немедленно, по факту их совершения как по качественным показателям (себестоимость позиции), так и по количественным критериям оценки, определять результаты позиции в агрегированном виде, а также по отдельным валютам;

систему мониторинга и управления риском (информационно-дилинговые системы "Рейтер Мани 2000(3000)", "Блумберг", "Телерейд"), которая, в частности определяет исполнение конкретных лимитов, устанавливаемых ответственными лицами;

постоянную систему контроля для проверки внутренних процедур, необходимых для соблюдения и выполнения вышеуказанных общих положений и правил.

Правило № . Кредитные учреждения должны постоянно выполнять следующие лимиты:

максимальное соотношение в 15 % между взвешенным объемом их длинных и коротких позиций в каждой валюте;

максимальное соотношение в 40 % между самой крупной полной взвешенной короткой или длинной позициями во всех валютах и объемом их собственных фондов.

Данные для расчета фактического размера вышеуказанных нормативов должны "выбираться" из консолидированных балансов в головных офисах кредитных учреждений.

В расчет могут не приниматься данные балансов тех структурных подразделений, которые находятся в стране, не подписавшей Соглашение о Европейской экономической зоне:

из-за того, что имеются юридические и практические препятствия, которые могут затронуть трансферт фондов между головным офисом и офисом, расположенным в указанной стране;

из-за того, что штаб-квартиры этих учреждений находятся в странах, где существуют юридические и практические препятствия, мешающие передаче информации, необходимой для установления и проверки появляющихся в связи с этим рисков.

Кредитное учреждение должно выполнять два вышеуказанных ограничения, если только оно не находится под эксклюзивным контролем (особый режим функционирования, установленный центральным банком).

Правило № 3. Цветные металлы, в частности золото и серебро, хранящиеся в обращаемом виде, должны рассматриваться как иностранная валюта для целей осуществления вышеуказанных правил точно так же, как и евро.

Правило № 4. Опционы должны включаться в расчет фактического размера валютной позиции в соответствии со следующими условиями:

кредитное учреждение должно осуществлять активную деятельность по торговле иностранными валютами посредством данного элемента деривативного продукта и должно постоянно котировать на валютном рынке опционы;

кредитное учреждение должно задействовать автоматизированные системы расчета эффективности операций и мониторинга в реальном режиме времени.

Все другие кредитные учреждения не могут включать скупку и продажу опционов иностранной валюты в фактический размер ОВП.

Правило № 5. Собственные средства определяются кредитным учреждением на основании данных консолидированного баланса.

Правило № 6. Отчетность по выполнению вышеуказанных правил предоставляется в региональные отделения Европейского Центрального Банка по утвержденным формам с той оговоркой, что разрыв между двумя следующими друг за другом отчетами не должен, как правило, превышать трех месяцев.

Следует сказать, что в Европейской валютной системе для ограничения валютного риска банки вводят внутренние системы лимитов открытой валютной позиции. Соблюдение этих лимитов находится под постоянным контролем. Наряду с лимитами, которые предписывает Европейский Центральный Банк, многие банки устанавливают своим валютным подразделениям более узкие, так называемые позиционные, лимиты. Эти лимиты могут определять, с одной сторон, высшую границу рисков, возникающих в течение дня (дневные лимиты), с другой стороны, высшую границу для позиции в иностранной валюте, которая может сформироваться через день (ночные (overnight) лимиты). Как правило, внутренние лимиты устанавливаются казначейством по согласованию с руководством банка.

Поскольку каждый банк сам устанавливает внутренние ограничения, в принципе можно говорить только о возможных величинах этих лимитов.

Под дневными лимитами понимается ограничение открытых позиций в иностранной валюте, которые дилинговое подразделение банка может иметь в течение рабочего дня. валютный рынок экономика банк

Величина ограничения отдельных позиций в иностранной валюте зависит от общей предельной суммы, которая устанавливается в национальной валюте для всех дилинговых операций банка. Эта сумма распределяется по различным иностранным валютам в зависимости от потребностей банка. Решение, в какой валюте иметь открытую позицию, принимает дилинговое подразделение.

Банк, ведущий активную торговлю с большим количеством валют, устанавливает не общий лимит, а особый лимит для каждой валютной позиции. Величина такого лимита зависит как от опыта отдельного дилера, ответственного за данную валюту, так и от ликвидности рынка.

В целом курсовые риски, возникающие по валютам, которые относятся к одной валютной системе и у которых величина колебаний обменного курса лимитирована, на порядок ниже, чем по валютам со свободно плавающими курсами.

Многие банки устанавливают дилинговым подразделениям еще и особый, более узкий, ночной (overnight) лимит. Здесь также существует возможность определить общую максимальную сумму в национальной валюте, которой ограничиваются все открытые позиции в иностранных валютах. Однако в больших дилинговых подразделениях банков возникает та же проблема, что и при определении дневных лимитов: распределение общей суммы по отдельным валютам. Поэтому и ночной лимит часто задается для каждой валюты отдельно, а общий лимит подсчитывается путем сложения.

Позиции, которые не закрываются в течение дня, а остаются открытыми на более долгий срок, вне местного времени для торговли подвергаются большим рискам изменения обменного курса, чем в пределах собственного рабочего времени. Как правило, в это время реакция на неблагоприятное изменение курсов значительно более быстрое, чем при таких же изменениях на трансатлантических рынках. Поэтому верхняя граница внутренних ночных лимитов намного ниже, чем у дневных лимитов [26, с. 112].

Для избежания валютного риска требуется четкое разделение между заключением валютных сделок, их обслуживанием, бухгалтерским учетом и контролем.

Среди основополагающих принципов организации бухгалтерского учета валютных операций в мировой практике можно выделить:

- принцип осторожности;

- принцип раздельного отражения активов и пассивов;

- принцип открытости.

Принцип осторожности определяет то, что активы и пассивы, доходы и расходы должны быть оценены и отражены в учете разумно, с достаточной степенью осторожности, чтобы не переносить уже существующие, потенциально угрожающие финансовому положению банка риски на следующие периоды.

Принцип раздельного отражения активов и пассивов констатирует то, что в международном учете все счета являются исключительно активными или пассивными. В соответствии с этим принципом счета активов и пассивов определяются и оцениваются отдельно и отражаются в развернутом виде.

Принцип открытости указывает на то, что отчеты должны правдоподобно отражать операции банка, быть легко понятными информированному пользователю и избегать двусмысленности в отражении позиции банка.

Соблюдение данных принципов в определении и учете валютной позиции уполномоченными банками позволяет реально использовать валютную позицию как инструмент хеджирования и показатель оценки банковского риска.

В практике валютных отношений между кредитными учреждениями Европейской валютной системы существует ряд норм, регулирующих процедурные вопросы как по операционной технике девизного дилинга, так и некоторые вопросы деловой этики ведения валютной позиции. Среди главных норм отношений можно выделить следующие.

Основанием и условием проведения девизных (валютно-обменных) операций (включая торговлю евродепозитами) кредитными учреждениями наряду с выполнением всех норм закона и нормативных требований ФВН является соблюдение:

- условий фондовых и валютных бирж в части положений о проведении девизных операций;

- торговых обычаев валютного рынка, а также порядочности и конфиденциальности при котировках "bid" и "ask (offer)";

- неписаных этических и моральных законов свободного рынка.

Первая норма предписывает выполнение организационно-правовых требований при проведении девизных операций. По своей иерархии организационно-правовые требования представлены законами, юридическими определениями ФВН и центрального банка, положениями бирж, внутренними нормативными документами кредитного учреждения.

Руководство кредитного учреждения, а также непосредственно дилеры должны предпринимать все для того, чтобы объемы продаж поддерживались в рамках определенных лимитов.

Вторая норма определяет лимит открытой валютной позиции ОВП, который соответствует требуемому ограничению риска и не может быть установлен как общепринятый (одинаковый для всех участников). При определении лимита ОВП принимается во внимание порядок величины объема продаж, объем собственного капитала кредитного учреждения, позиция учреждения в кредитовании внешней торговли и его участие в международном обороте капитала. Так, у двух равных по величине кредитных учреждений, из которых одно отдает предпочтение кредитованию экономических агентов внутри страны, а другое - в основном специализируется на обслуживании экспортно-импортных операций, могут значительно отличаться лимиты открытой валютной позиции.

Девизные операции должны осуществляться только по действительным рыночным курсам (заключение сделок не допускается по искусственно образованным курсам, отличающимся от действительных рыночных котировок).

Третья норма предостерегает от практики заключения сделок по искусственно образованным курсам, отличающимся от действительных рыночных курсов, которые могут позволить сделать временную корректировку отчета о прибылях и убытках (отчет о себестоимости валютной позиции и ее фактическом размере). Такого рода мероприятия служат сомнительным целям. Такого рода сделки могут активно применяться в условиях стагнации валютного рынка и при наличии в уполномоченных банках "хронической" короткой валютной позиции.

Не допускается заключение так называемых "фиктивных" сделок, при которых заведомо не будут обеспечены даты валютирования.

Четвертая норма запрещает заключение фиктивных девизных сделок, которые, как правило, заключаются контрагентами в случае превышения фактического размера открытой валютной позиции над ее лимитом (как по короткой, так и по длинной валютной позиции).

Прозрачность относительно движения биржевых курсов и межбанковских котировок является неотъемлемой частью работоспособности валютного рынка, как и конфиденциальность заключенных сделок.

Пятая норма в полной мере была заимствована из инструктивного письма Дойчен Бундесбанка от 20 мая 1976 г. Центральный банк отмечает, что "прозрачность рынков имеет свои границы в конфиденциальности относительно индивидуальных сделок. Уполномоченные банки должны позаботиться о том, чтобы была обеспечена конфиденциальность отдельных сделок дилеров от третьих лиц".

Торговые переговоры должны проводиться с абсолютной конфиденциальностью, независимо от того, ведут ли они к заключению сделок или нет.

Кредитные учреждения организуют операционную технику девизных операций так, чтобы отсутствовала реальная возможность дилерам открывать свои личные валютные позиции.

Подтверждение по заключенной сделке (по существенным условиям сделки) должны отсылаться контрагенту в день заключения сделки.

О любом нарушении требований вышеуказанных норм дилеры должны оперативно сообщать непосредственному руководству.

Рассмотренные выше принципы организации и проведения девизных операций в странах Европейской валютной системы реализуются Европейский Центральный Банк через механизм общих положений и конкретных правил, формулировки которых в полной мере разработаны и усовершенствованы банком Франции [26, с. 232].

Можно сказать, что порядок ведения валютной позиции в Европейской валютной системе достаточно формализован и регламентирован, регулируется как государственными законодательными актами, так и внутренними положениями банков, что дает возможность кредитным учреждениям стран-участниц Европейской валютной системы в полной мере реализовать свою валютную политику в рамках общегосударственной.

Реализация требований вышеуказанных принципов и норм ведения валютной позиции, с одной стороны, позволяет хеджировать европейскому банку риски при проведении валютно-обменных операциях, а с другой стороны, предоставляется возможность центральному банку государства отслеживать и минимизировать валютно-обменные операции, направленные на резкую девальвацию или ревальвацию курса национальной денежной единицы.

Валютная позиция в банках Республики Беларусь (на примере ОАО «Банк Москва-Минск»).

В условиях хронического дефицита платежного баланса, роста внешнего долга, прогрессирующего импорта инфляции одним из механизмов валютного регулирования стали нормативы валютной позиции. Это позволило получить устойчивую динамику оценочных критериев стабильности валютной системы, таких как величина колебаний обменного курса национальной валюты, степень сбалансированности между объемами покупки и продажи иностранной валюты, объемы валютных ресурсов уполномоченных банков и других. Эффективное применение выбранного направления валютного регулирования затруднено отсутствием полноценной характеристики его принципов и механизмов реализации. С развитием правил ведения валютной позиции уполномоченными банками Республики Беларусь все же наблюдается более четкое целенаправленное воздействие этого механизма на банковскую систему, внутренний валютный рынок и экономику в целом.

Ввиду того, что валютно-обменные операции относятся к операциям, влияющим на валютную позицию банка, для полного изучения вопроса валютно-обменных операций необходимо уяснить сущность понятия «валютная позиция». При проведении операций с иностранной валютой у банков возникают валютные риски, то есть опасность потерь, связанная с изменением валютных курсов. Управление валютным портфелем ставит своей задачей избежать потерь и получить доход от операций с иностранной валютой на денежном и валютном рынке.

Иметь закрытую валютную позицию не всегда рационально. Например, при ожидаемом резком падении курса какой-либо валюты банку следует конвертировать ее в более надежную валюту. При совершении операций покупки одной валюты за другую у банка возникает несовпадение его требований и обязательств по этим валютам. Такая валютная позиция банка называется открытой. Открытая валютная позиция (в дальнейшем - "ОВП") может быть "длинной" (требования превышают обязательства) и "короткой" (обязательства превышают требования). Длинная позиция записывается со знаком "+", короткая со знаком "-".

При открытой позиции у банка возникает риск потерь при изменении валютных курсов. Фактический размер валютной позиции рассчитывается как сумма (с учетом знаков) валютных позиций по каждому виду иностранной валюты и отражается в бухгалтерском учете уполномоченного банка в официальной денежной единице Республики Беларусь (белорусских рублях) по ее официальному курсу к соответствующей иностранной валюте. При определении фактического размера валютной позиции в расчет не принимаются суммы иностранной валюты, купленной и проданной по поручению и за счет клиентов банка, за исключением случаев, когда происходит одновременное увеличение (уменьшение) требований и обязательств банка, выраженных в иностранной валюте. Требования и обязательства банка, выраженные в иностранной валюте, определяются как по балансу, так и по внебалансовым счетам, на которых учитываются суммы по заключенным сделкам купли-продажи и конверсии иностранной валюты, не отраженные по балансовым счетам.

Требования и обязательства банка определяются следующим образом:

- требования банка в иностранной валюте;

- балансовые требования - активная часть баланса по счетам, на которых ведется учет операций в иностранной валюте, кроме: счета № 6901;

- активов, предоставленных клиенту в инвалюте, если согласно договору предусмотрено погашение в валюте, отличной от валюты актива;

- активов, классифицированных по II группе риска "Субстандартные кредиты", - в размере 30 процентов, по III группе риска "Сомнительные активы" - в размере 50 процентов, по которым не сформирован специальный резерв на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску, в иностранной валюте;

- активов, классифицированных по IV группе риска "Безнадежные активы", по которым не сформирован специальный резерв на покрытие возможных убытков по активам, подверженным кредитному риску, в иностранной валюте;

- внебалансовые требования - суммы требований банка в иностранной валюте и драгоценных металлах, учитываемых на внебалансовых счетах, за исключением:

- сомнительных требований по иностранной валюте, драгоценным металлам, по которым не сформирован резерв в иностранной валюте;

- требований, списанных с баланса;

- требований по финансированию;

- обязательства банка в иностранной валюте;

- балансовые обязательства - пассивная часть баланса по счетам, на которых ведется учет операций с иностранной валютой и драгоценными металлами, за исключением:

- счета № 6901;

- собственных средств в иностранной валюте и драгоценных металлах;

- внебалансовые обязательства - суммы обязательств банка в иностранной валюте и драгоценных металлах, учитываемых на внебалансовых счетах, за исключением:

- гарантийных обязательств, обеспеченных залогом гарантийных депозитов денежных средств, другими гарантийными обязательствами в соответствующей иностранной валюте либо в СКВ;

- гарантийных обязательств, обязательств по финансированию, от исполнения которых банк может, безусловно, отказаться;

- сомнительных гарантийных обязательств, по которым сформирован резерв в иностранной валюте;

- обязательств по финансированию, источником выдачи которых являются полученные требования по финансированию;

- обязательств по покрытым аккредитивам.

Обязательства по финансированию принимаются в расчет внебалансовых обязательств в сумме обязательства, которое банк обязан исполнить по первому требованию клиента в соответствии с договором. Гарантийные обязательства принимаются в расчет внебалансовых обязательств в размере 20 процентов от суммы обязательства.

Величина чистой открытой валютной позиции по каждому виду иностранной валюты пересчитывается в белорусские рубли по официальному курсу Национального банка на дату осуществления расчета. Чистые открытые валютные позиции по каждому виду иностранной валюты, суммируются в зависимости от признака позиции для определения общих короткой и длинной валютных позиций. Суммарная открытая валютная позиция равна сумме следующих значений:

наибольшей величины из общей длинной или общей короткой валютной позиции;

наибольшей величины из общей длинной или общей короткой позиции в драгоценных металлах.

Счет валютной позиции в балансе и вне баланса открывается по видам валют. Операции учитываются в валюте сделки и отражаются в балансе и вне баланса по единому курсу Национального банка Республики Беларусь.

С целью ограничения валютного риска, связанного с возможными изменением курса белорусского рубля к иностранным валютам, Национальный банк устанавливает для уполномоченных банков норматив ОВП, который представляет собой процентное соотношение величины ОВП и собственных средств (капитала) уполномоченного банка.

Суммарная величина ОВП по всем видам иностранных валют не должна превышать 20% собственных средств (капитала) уполномоченного банка. При этом величина ОВП по каждому виду иностранных валют отдельно не должна превышать 10% собственных средств (капитала) уполномоченного банка; величина ОВП по форвардным сделкам по каждому виду иностранных валют отдельно не должна превышать 10% собственных средств (капитала) уполномоченного банка. Контроль над соблюдением норматива ОВП осуществляется уполномоченным банком по состоянию на конец каждого рабочего дня.

Если на конец рабочего дня у уполномоченного банка образовалось превышение норматива ОВП, банк обязан принять меры по реализации (закрытию) этого превышения путем купли-продажи иностранной валюты либо конверсии иностранной валюты не позднее одного рабочего дня, следующего за днем образования превышения. На конец рабочего дня, следующего за днем образования превышения норматива ОВП, валютная позиция уполномоченного банка может быть открыта в пределах установленного норматива ОВП.

В конце каждого рабочего дня уполномоченный банк представляет в Национальный банк Республики Беларусь отчеты о состоянии открытой валютной позиции по формам, установленным Национальным банком Республики Беларусь (форма 2826) (Приложение 1).

Эффективность проведения валютно-обменных операций банками республики зависит от умелого управления валютной позицией, которое позволяет осуществлять защиту доходов банка от курсовых потерь (хеджирование рисков) и поддержание рациональной структуры баланса по видам иностранных валют в целях минимизации рисков возможных потерь от изменения курсов валют.

Для расчета лимита ОВП принимается значение собственного капитала банка из формы 2801 «Расчет коэффициента платежеспособности коммерческого банка».

В случае если на конец дня у банка образовалось превышение лимита ОВП по «длинной» или по «короткой» позиции, банк обязан принять меры по реализации (закрытию) этого превышения.

Превышение лимита ОВП должно быть закрыто банком путем купли продажи иностранной валюты не позднее рабочего дня, следующего за днем образования превышения. При этом банк не должен допустить, чтобы в результате принятия мер по реализации (закрытию) превышения лимита ОВП по «длинной» («короткой) позиции на конец следующего рабочего дня образовалось превышение лимита ОВП по «короткой» («длинной») позиции, т.е. на конец рабочего дня, следующего за днем образования превышения лимита ОВП, валютная позиция банка может быть открыта только в пределах установленного лимита.

При заключении сделок по купле-продаже иностранной валюты, конверсии одного вида иностранной валюты в другую, расчеты по которым еще не отражены в балансе, но которые учитываются при расчете ОВП, банк должен руководствоваться тем, что разница между требованиями и обязательствами банка, приобретаемыми в результате этих сделок на конец рабочего дня, не должна превышать 25% от соответствующего лимита ОВП, т.е. разница между внебалансовыми требованиями и обязательствами банка, учитываемыми при расчете ОВП, на конец каждого рабочего дня не должна превышать 25% лимита ОВП.

В настоящее время положение о порядке ведения открытой валютной позиции ОАО «Банк Москва-Минск» разработано в соответствии с требованиями Инструкции об утверждении информации о нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 28.09.2006 №137 и регламентирует порядок ведения открытой валютной позиции ОАО “Банк Москва-Минск” в целях обеспечения соблюдения Банком установленного Национальным банком Республики Беларусь норматива открытой валютной позиции.