Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО РОСТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (РИНХ)

Финансовый факультет

Кафедра «Банковское дело»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Вексельные операции коммерческих банков, пути совершенствования»

2010

Содержание

Введение

Глава 1.Теоретические основы вексельного обращения

1.1 История развития вексельных отношений

1.2 Сущность, виды и особенности обращения векселей

Глава 2.Вексельные операции коммерческих банков

2.1 Выпуск коммерческими банками собственных векселей

2.2 Кредитные операции банков с векселями

2.3 Комиссионные операции банков с векселями

Глава 3.Анализ вексельных операций и перспективы их развития

3.1 Анализ операций коммерческих банков с векселями

3.2 Основные проблемы вексельного обращения и пути их решения

3.3 Перспективы развития вексельных операций коммерческих банков

Заключение

Литература

Введение

Вексель - универсальный инструмент кредита, платежное средство, ценная бумага. Все эти качества предопределяют его широкое использование во внутреннем обороте и в международных расчетах.

На определенном этапе развития хозяйственных отношений вексель становится важнейшим и чрезвычайно удобным кредитным инструментом, незаменимым для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком. Возможность облегченной переуступки прав требования по векселю другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента) либо вручением в случаях, предусмотренных вексельным законодательством, существенно расширила круг участников вексельного оборота. В процессе обращения стало возможным погашать целый ряд денежных обязательств, таким образом, вексель становится не только инструментом кредита, но и удобным, широко применяемым средством платежа, суррогатом денег.

Появившаяся в процесс эволюции возможность переуступки права требования по векселю другому лицу посредством передаточной надписи (индоссамента) либо вручением в отдельных случаях, придало векселю динамизм и гибкость. Возможность получения дохода от владения этой ценной бумагой также способствовала его широкому применению на протяжении веков практически во всех странах.

Эволюционируя, но при этом, не переставая быть денежным документом, вексель получил право именоваться ценной бумагой, и уже как ценная бумага вексель сам стал объектом гражданско-правовых сделок: купли-продажи, залога, дарения, мены.

Являясь ценной бумагой, оформленной в строгом соответствии с требованиями закона, он и содержит безусловное абстрактное денежное обязательство. Безусловность вексельного обязательства находит свое сконцентрированное выражение в вексельном приказе. Свойство относительно легко переходить из рук в руки, от одного держателя к другому, предопределило значение векселя в хозяйственном обороте.

Вексель, отнесенный ГК РФ к категории ценных бумаг, может выступать объектом различных гражданско-правовых сделок (купли, продажи, дарения, обмена, залога и так далее). Его качества как универсального инструмента коммерческого кредита предопределяют возможность использования во внутреннем обороте и в международных расчетах. вексель коммерческий кредитный

Возрождение рыночной экономики, финансового рынка и многих его традиционных механизмов привело к восстановлению вексельного обращения в России. За последние годы накоплен значительный опыт по использованию банковских и коммерческих векселей, который требует тщательного осмысления и обобщения.

Вексель - строго формализованный документ, применение его требует соблюдения ряда требований, как по оформлению, так и по регулированию процедур обращения, оплаты, протеста.

Российские коммерческие банки наиболее открытые и надежные участники вексельных операций, выступающие одновременно в качестве векселедателей и активных операторов вексельного рынка.

Сложная совокупность свойств позволяет использовать вексель для решения различных задач. Векселя обслуживают самые разные сферы экономики. В результате проблемы вексельного обращения оказывают серьезное влияние на экономику в целом и представляют собой важнейший объект для изучения.

Коммерческие банки выполняют все виды операций с векселями: выпускают собственные векселя с целью привлечения ресурсов, осуществляют вексельное кредитование, выдают кредиты под залог векселей, производят их учет, домициляцию, и инкассирование, авалирование векселей сторонних - векселедателей и др.

Целью дипломной работы является анализ операций коммерческих банков с векселями, исследование процессов, протекающих в ходе выполнения этих операций, анализ проблем развития вексельного обращения в целом, которые затрагивают коммерческие банки в частности.

Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:

1. Рассмотреть экономическую сущность векселя и его виды, раскрыть правовые основы функционирования векселя.

2. Дать характеристику основных банковских операций с векселями, основываясь на их специфике.

3. Выявить основные проблемы вексельного обращения.

4. Выработать рекомендации по совершению операций банков с векселями.

Объектом исследования является система экономических взаимосвязей клиентов и коммерческих банков по поводу функционирования вексельного обращения. Предметом исследования послужили операции банков с векселями.

Теоретическую основу дипломной работы составляют законы Российской Федерации, нормативные акты Центрального Банка РФ, а также монографическая, учебная литература, материалы периодической печати и интернет-сайтов.

Глава 1. Теоретические основы вексельного обращения

1.1 История развития вексельных отношений

Исторически вексель первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Вексель существует с древнейших времен. Элементы вексельного обращения были уже в Древнем Китае, Древнем Египте и позднее в Римской империи.

Все началось с бумаги из тутовника. Его выращивали в Китае за четыре тысячи лет до нашей эры. Бумажные волокна тутовника китайцы стали использовать для изготовления так называемых сопроводительных писем - первые на земле.

Сопроводительные письма, о которых повествуют историки, по сути являлись долговыми расписками. Они были изготовлены из тутовой бумаги, серо-черной смеси не очень приглядной на вид. Китайскими иероглифами было написано имя изготовителя.

Незадолго до начала правления китайской династии Мин (1368-1644) венецианский купец Марко Поло (1254-1324) посетил царство Середины. Он покупал пряности, чай и шелк и перевозил товар в Европу. Дома он рассказал о сопроводительных письмах, которыми пользуются в Китае. Венецианцы и генуэзцы призадумались: подписанная легкая бумага заменяет тяжелые монеты и сокращает риск. Идея китайцев пошла им на пользу. Так предки итальянцев изобрели вексель. Как выяснилось потом - это было огромным достижением прогресса. Таким образом, родиной классического векселя считается Италия.

Основой обращения векселя являлась деятельность менял, что подтверждает кроме исторических документов и сама этимология этого слова в различных европейских языках (Wechsel - обмен).

Таким образом, смысл первоначального введения векселя заключался в том, что гораздо удобнее и безопаснее было использовать вместо денег документ, подобный векселю, и по нему получать деньги.

Со временем прижился способ вести расчеты только этими бумагами. Их ценность была обеспечена ранее выплаченными монетами. Вексель стремительно превращался в банкноту.

Однако, фактически став деньгами, вексель не утратил своего значения. Со временем он распространился на большинство экономически развитых стран. Если изначально вексель фиксировал лишь факт обмена товара на деньги в том случае, когда деньги передавались позже поставленного товара, то в дальнейшем функции векселя расширились: им стали оформлять кредиты, рассчитываться при операциях купли-продажи, введя на него передаточные надписи.

С развитием и ростом экономики в различных странах появлялись свои специфические особенности использования векселей, что мешало введению единого вексельного обращения в Европе. И только в 1848 году в Пруссии был создан общегерманский вексельный устав, который был взят за основу вексельного обращения во многих странах мира, таких как Швеция, Италия, Бельгия, Норвегия и др. Так возникли основания для создания единого вексельного устава. Наконец в 1930 году в Женеве была принята конвенция, унифицировавшая основные нормы международного вексельного права, которые действуют и сегодня. Каждая страна-участница должна была строго придерживаться единого вексельного законодательства. Позднее к Женевской конвенции присоединилась большая часть государств Европы, Япония, Бразилия, Перу, Турция. При этом в ряде стран: Англии, США, Канаде, ЮАР - действует вексельное законодательство, основанное на английском законе о переводных векселях 1882 года, отличающимся от единообразного вексельного законодательства.

В России первый вексель появился в первой трети XVII века. Как и многим другим финансовым нововведениям, его появлением мы обязаны купцам. При этом вплоть до начала XVIII века обращение векселей ничем и никем не регулировалось. В России вексель начал действовать в эпоху Петра I из-за опасности перевозки денег из одного города в другой. В 1703 году по его инициативе в Санкт-Петербурге была образована первая в России биржа, на которой началось упорядоченное обращение векселей. Эти векселя имели название казначейские. В 1709г. был опубликован первый вексельный устав.

В вексельном обороте могли принимать участие не только купцы, но и прочие лица, имеющие отношение к торговой деятельности. Широкое развитие вексельного обращения способствовало быстрому росту торговли и промышленности. Коммерческие банки активно кредитовали торгово-промышленный оборот посредством учета коммерческих векселей.

Особенностью внутреннего российского вексельного оборота в начале 20 века являлось преобладание простых векселей с небольшим количеством передаточных надписей. Объяснялось это тем, что вексель использовался преимущественно как орудие кредитования, а не орудие расчетов.

Но в 1917 году в связи с октябрьским переворотом все биржи были закрыты и обращение векселей прекращено. Заново биржи были открыты только в 20-х годах при переходе к новой экономической политике. Эмитентами векселей теперь в основном были юридические лица, банки и компании, в то время как в дореволюционной России векселя обращались преимущественно между физическими лицами.

Во время кредитной реформы 1930-1932гг., обусловившей переход к политике централизации планирования и государственного регулирования экономики, вексельное право вновь было ликвидировано. Таким образом, после реформы 30-х годов обращение векселей прекратилось.

25 ноября 1936 г. СССР присоединился к Женевской вексельной конвенции, а 7 августа 1937 г. ЦИК и СНК было принято Положение о переводном и простом векселе, основанное на Единообразном вексельном законе. Во внутреннем обороте вексель не использовался, он применялся исключительно для обслуживания международных расчетов.

Возрождение вексельного обращения в нашей стране началось с 1988 года. Издание в 90-х годах ряда законодательных актов, регулирующих операции с векселями, послужило серьезным стимулом к их дальнейшему развитию. 19.06.1990г. постановлением Совета Министров СССР №590 "Положение о ценных бумагах" векселя были "реабилитированы". Возрождение векселя на российском рынке фактически произошло только в 1991 году, когда 24.06.1991г. постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР №1451-1 "О применении векселей в хозяйственном обороте РСФСР" было разрешено предприятиям, организациям, учреждениям и предпринимателям осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя (при этом в качестве нормативной базы впредь до принятия соответствующего законодательства предлагалось использовать "Положение о переводном и простом векселе" 1937г.).

В феврале 1992 года понятие "вексель", условия его выписки и обращения были заново закреплены в Гражданском кодексе Российской Федерации. Как и в постреволюционный период, векселя стали обращаться и выписываться юридическими лицами.

Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. признал утратившим силу постановление Президиума ВС РФ «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» и установил, что на территории России применяется Положение о переводном и простом векселе 1937 г.

Основными участниками вексельного рынка были крупные инвестиционные компании и банки. Первые выполняли роль посредников по скупке векселей (и банковских, и корпоративных), одновременно осуществляя портфельные инвестиции на рынке долговых обязательств. Вторые, действуя аналогично, часто выступали еще и как эмитенты векселей. К началу 1997 г вексельный рынок в России уже вполне сформировался, и наиболее активной и ликвидной его частью были банковские векселя. На рынке имелись векселя различных банков, либо проданные клиентам, либо выданные в качестве кредитов.

Особое внимание следует уделить банкам, ведь именно они первыми стали активно использовать вексельный сектор финансового рынка, прежде всего для привлечения относительно дешевых денежных ресурсов и для вексельного кредитования. Банки стали инициаторами и организаторами вексельного оборота в нашей стране.

Появление векселей на рынке ценных бумаг с переходом к рыночной экономики, вызвано в первую очередь необходимостью ускорения расчетов в народном хозяйстве и погашения взаимной задолженности. Важное преимущество векселя состоит также в использовании временно свободных денежных средств клиентов в любом размере и на любой срок. Вексель является и универсальным кредитно-расчетным средством.

Таким образом, вексельное обращение имеет глубокие исторические корни, пережило несколько периодов своего развития. Всегда оно было связано со странами, которые наиболее активно развивали свои торговые отношения. Современные тенденции вексельного обращения необходимо рассматривать, исходя из исторического опыта и с учетом современного состояния мировой экономики.

В современных условиях экономического кризиса сфера обращения векселей сократилась. И всё же на современном рынке векселей, как и раньше, ключевую роль играют коммерческие банки, деятельность которых направлена, прежде всего, на удовлетворение потребностей клиентов. В этих целях банки в России проводят самые разнообразные операции с векселями.

1.2 Сущность, виды и особенности обращения векселей

Определение векселя осталось за рамками Женевских конвенций 1930 г., нет его и в Положении о переводном и простом векселе. Первая попытка нормативного определения понятия векселя была сделана в Положении о ценных бумагах, утвержденном Постановлением Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. № 590. В пункте 40 данного Положения определено, что вексель -- это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

В дальнейшем определение векселя было сформулировано в ст. 35 Основ гражданского законодательства Союза ССР и Республик. Согласно этой статье векселем признавалась ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Такое же определение (практически дословно) можно вывести из ст. 815 ГК РФ. Данной статьей предусматривается, что в случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить при наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе.

Из определений, представленных в специальной литературе, хотелось бы отметить определения переводного и простого векселя, сформулированные А.А. ВишневскимВишневский А.А. Вексельное право - М.:Юрист.-1996., С.60.: “Простой вексель представляет собой ничем не обусловленное обещание уплатить определенную денежную сумму, оформленное в соответствии с требованиями к вексельному документу”; “Переводный вексель (или тратта) представляет собой облеченное в вексельную форму ничем не обусловленное предложение уплатить определенную денежную сумму”.

Сущность векселя раскрывается через анализ его характеристик. Особенности векселя, отличающие его от других финансовых инструментах, заключаются в таких его свойствах, как абстрактность, безусловность и строгая формальность.

Вексель, как ценная бумага, имеет следующие свойства:

абстрактность, то есть ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю, в векселе не оговариваются конкретные причины возникновения долгового обязательства;

солидарная ответственность всех лиц, участвующих в передаче векселя. Исключение составляют лица, сделавшие безоборотную надпись;

обращаемость- возможность многократной передачи векселя позволяет использовать его как средство платежа;

- бесспорность и безусловность вексельного обязательства, то есть не требуется согласие плательщика на его оплату. Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок.

Строгая формальность вексельного обязательства состоит в соблюдении строгих требований к форме векселя. Таким образом, отсутствие в документе любого из обязательных вексельных реквизитов лишает его силы векселя. Необходимо отметить, что предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. В отличие от договора займа, предметом которого могут быть не только деньги, но и вещи, определенные родовыми признаками, вексель всегда является обязательством по уплате определенной денежной суммы.

Другая особенность правовой природы векселя заключается в том, что вексель является ценной бумагой. Это означает, что для реализации выраженного в этом документе имущественного права обязательное условие -предъявление законным владельцем самой ценной бумаги. Предъявление ценной бумаги - не только доказательство какого-либо имущественного права, но и непременное условие реализации этого права.

Вексель - строго формальный документ: отсутствие любого из обязательных реквизитов, предусмотренных вексельным законом, лишает его силы векселя. К обязательным реквизитам относятся:

· наименование «вексель» (вексельная метка);

· сумма платежа (цифрами и прописью);

· дата и место составления векселя;

· срок платежа;

· место платежа по векселю;

· наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

· подпись векселедателя.

Наименование «вексель» отражается в документе на том языке, на котором этот документ составлен. Говоря о реквизитах векселя, необходимо учитывать некоторые особенности:

· если срок платежа в векселе не указан, то он рассматривается как подлежащий оплате по предъявлению;

· при отсутствии особого указания место составления документа считается местом платежа, соответствующим месту нахождения (жительства) должника;

· отсутствие в векселе указания о месте его составления означает, что он оформлен в месте, обозначенном рядом с наименованием векселедателя. Обязательства последнего оплатить долг не могут быть ограничены никакими условиями.

Сумма в тексте векселя должна быть точно указана, как это принято в денежных документах, цифрами и прописью. Если существует расхождение в написании суммы, то верной считается сумма, написанная прописью. Никакие исправления вексельной суммы не допускаются, если даже имеется удостоверяющая подпись векселедателя. Вексельная сумма может быть проставлена в иностранной валюте. На территории России векселедатель обязан иметь лицензию на совершение операций в иностранной валюте, а векселедержатель - разрешение Центрального банка РФ. Вексельная сумма в иностранной валюте при выдаче векселя и его погашении может проставляться как в иностранной, так и в национальной валюте по курсу, установленному на дату совершения платежа. Векселедатель может включить курс иностранной валюты в текст векселя, по которому будет начислена подлежащая оплате сумма. Если же в тексте векселя существует оговорка совершения платежа в определенной иностранной валюте, то платеж может быть совершен только в указанной в векселе валюте.

Вексель может передаваться от одного векселедержателя другому неограниченное число раз посредством совершения на векселе передаточной надписи - индоссамента. Он ставится на обороте векселя или на добавочном листе - аллонже. Передаточная надпись делается индоссантом, несущим ответственность не только за существование права по векселю, но и за его осуществление. Передаточная надпись на векселе переносит все права, вытекающие из данной ценной бумаги, на лицо, которому или приказу которого передаются эти права, - индоссата. Различают несколько видов индоссамента.

Полный (именной) индоссамент указывает лицо, которому должен быть совершен платеж, и может быть залоговым, инкассовым, безоборотным.

Залоговый индоссамент предусматривает передачу векселя в качестве залогового обеспечения, например, для получения ссуды банка.

Инкассовый индоссамент, нередко называемый доверительным, предполагает, что векселедержатель поручает, например банку, взыскать причитающуюся ему по векселю сумму.

Безоборотный индоссамент предусматривает оговорку «без оборота на меня» или другую равнозначную по смыслу. Это означает, что любой следующий за ним векселедержатель не вправе требовать от него долга по данному платежу.

Допускается бланковый индоссамент, то есть на предъявителя, без указания лица, которому должно быть произведено исполнение.

В обращение допускается также препоручительный индоссамент, который ограничивается только поручением осуществлять права лицу, которому они переданы, а последний выступает лишь в качестве представителя. Индоссамент любого вида должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен.

С помощью индоссамента вексель может многократно передаваться из рук в руки, при этом ответственность по нему для всех участников является солидарной.

С передачей векселя (с оформлением в установленном порядке индоссамента) происходит передача права требования долга с векселедержателя по векселю. Векселедержатель, совершивший на векселе индоссамент, сам становится обязанным по векселю. Таким образом, чем больше индоссаментов на векселе, тем выше его надежность.

Вексель предназначен для обращения, поэтому в принципе он является оборотным документом, т.е. передаваемым по индоссаменту. Это качество признается Единообразным Вексельным Законом за любым векселем.

Указание срока платежа обозначается конкретной записью и является обязательным реквизитом. Его отсутствие делает вексель недействительным. Различают сроки платежа: «по предъявлении», «во столько-то времени от предъявления», «во столько-то времени от составления», «на конкретную дату».

В случае если вексель составлен со сроком оплаты «по предъявлении», то день предъявления является днем оплаты. Вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года, иначе векселедержатель теряет право на получение платежа. Такой срок оплаты наименее удобен для плательщика, поскольку ему всегда необходимо иметь наготове определенную сумму денег. Однако векселедатель может указать дату, ранее которой вексель не может быть предъявлен к платежу.

Вексель со сроком «во столько-то времени от предъявления или составления векселя» удобен плательщику, так как предоставляет возможность подготовиться к платежу. Днем предъявления векселя считается - день, когда плательщик сделал отметку о согласии на оплату, от этого дня начинается отсчет срока платежа.

Срок платежа, назначенный путем указания точного количества дней от составления векселя, считается наступившим в последний из этих дней, а не в день после него. При этом исчисление срока платежа начинается в день даты выставления векселя, день даты в счет периода не входит.

Вексель со сроком «во столько-то времени от предъявления» необходимо предъявить к оплате в течение года со дня его составления, но для этого нужно заранее представить вексель плательщику, для того чтобы окончательный срок по векселю не выходил за пределы установленного года.

Срок исполнения платежа по векселю должен быть обозначен так, чтобы он мог быть точно рассчитан. Однако в Российском вексельном обращении иногда случаются казусы:

а) платеж по векселю не является безусловным, то есть ставиться в зависимость от исполнения или неисполнения получателем платежа или любым иным лицом какого-либо действия, наступления или не наступления какого-либо события;

б) содержащееся в тексте документа предложение об оплате установленной денежной суммы либо содержащееся в тексте документа обязательство уплатить установленную денежную сумму не является простым по своему выражению, то есть осложняется указанием на специальный источник оплаты, ссылкой на сделку, в расчет по которой данный документ выдан, ссылкой на иной документ или документы, имеющие значение для определения оснований и порядка оплаты, в любом ином случае устранения простоты выражения содержания предложения или обязательства уплаты по документу;

в) предметом исполнения по обязательству, удостоверенному документом, выступает не точно определенная сумма денежных средств, но иное имущество, имущественные права, действия или бездействия обязанного лица, либо денежная сумма и иной предмет исполнения альтернативно, либо денежные средства, не определенные точным указанием на сумму.

Векселедержатель не может отказаться от принятия частичного платежа. В этом случае на векселе делается отметка о частичном платеже. Плательщик может также потребовать расписку. Оплата векселя может производиться наличными деньгами или безналичным путем. Пролонгация векселя не допускается, если стороны все-таки договорились об этом, то необходимо выписать новый вексель на прежних условиях, но на новый срок.

В случае отказа от платежа по векселю векселедержатель может предъявить в суде иск к векселедателю или акцептанту. Если переводной вексель не акцептован или не оплачен, векселедержатель вправе требовать оплаты векселя в порядке регрессии. Это означает обратное требование о возмещении уплаченной суммы от векселедателя, индоссантов, авалистов, которые несут солидарную ответственность за уплату суммы векселедержателю.

По выбору векселедержателя им может стать любое лицо, не зависимо от порядка подписей на векселе. Если вексель оплачивает один из индоссантов, то он имеет право обратиться с иском к другим индоссантам или трассанту, причем трассант не имеет права регресса к индоссантам.

Следует заметить, что перед подачей иска векселедержатель должен обязательно совершить протест - официально подтвердить у нотариуса факт отказа в акцепте или платеже по векселю. Удостоверившись в отказе, нотариус оформляет акт протеста в неплатеже и в неакцепте, проставляет на векселе «опротестовано» и вносит данные векселя в реестр опротестованных векселей.

Опротестованные векселя не могут служить средством платежа, не принимаются к учету в банках, а также в обеспечение выдаваемых кредитов. Акт протеста с приложенным к нему опротестованным векселем является основанием для взыскания суммы платежа по векселю в судебном порядке. Если на векселе были сделаны индоссаменты, векселедержатель может предъявить иск к любому индоссанту.

Согласно ФЗ РФ "О переводном и простом векселе" от 11 03.97 г. по векселю вправе обязываться граждане и юридические лица.

В соответствии с "Положением о переводном и простом векселе" векселя бывают простые и переводные.

На рис. 1,2 изображена схема обращения простого и переводного векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается плательщиком, который обязуется уплатить непосредственно своему кредитору определенную сумму в определенном месте и в определенный срок. Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (трассантом) и содержит ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта), адресованное плательщику (трассату), уплатить определенную сумму третьему лицу (ремитенту) в указанный срок. Переводной вексель выписывается в форме безусловного предложения уплатить определенную сумму и акцептуется плательщиком, в то время как простой вексель выписывается в форме безусловного обязательства. И переводной и простой вексель являются долговыми обязательствами и используются для оформления кредитных отношений.

Если простым векселем оформляются кредитные отношения между двумя лицами, то переводным - отношения трех лиц. Векселедатель переводного векселя не случайно предлагает плательщику оплатить долг не ему, а третьему лицу (ремитенту). Дело в том, что трассант по отношению к ремитенту сам является должником. Таким образом, трассант не сам платит свой долг, а поручает сделать это другому лицу (трассату), то есть погашение долга переводится на другое лицо. Поэтому вексель и называется переводным.

Поскольку между сроком платежа по векселю и сроком его составления проходит определенный промежуток времени, вексель должен приносить определенный доход держателю. Доход по векселям может начисляться в виде процентов или дисконта.

Процентные векселя - это векселя, обязательство, платить по которым составляет сумму денежных средств и процентов, которые начисляются на эту сумму. Проценты на вексельную сумму могут начисляться только в векселях со сроком платежа: по предъявлении или во столько-то времени от предъявления. Условие о начислении процентов на таких векселях не является обязательным. На сумму векселя, в котором указаны другие сроки платежа, проценты начисляться не могут.

Доход по векселям, процент по которым не начисляется, формируется в результате того, что эти векселя обращаются на рынке со скидкой от номинала и погашаются согласно обозначенной на них сумме денежных средств. Доходом является положительная разница между номинальной стоимостью и ценой приобретения. Такой доход называют дисконтом. Современная практика вексельного обращения применяет общераспространенное деление векселей на «процентные» и «дисконтные».

Векселя подразделяются также на предъявительские (когда право на получение платежа имеет любой предъявитель документа), ордерные (когда право на получение платежа имеет первое лицо, поименованное в документе), именные (когда право на получение платежа имеет только лицо, указанное в векселе).

В зависимости от экономического назначения векселя могут быть товарными и финансовыми. Товарные векселя используются при коммерческих операциях для взаиморасчетов между покупателями и продавцами в реальных сделках по покупке или продаже товаров либо услуг без предоплаты. В этом качестве вексель выступает, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой -- выполняет функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая многочисленные акты купли-продажи товаров.

Финансовые векселя служат не для оплаты задолженности, а для мобилизации денежных средств.

Долг возникает в этом случае из самого векселя, тогда как в товарных сделках, напротив, -- из поставок товаров. Такие сделки служат, как правило, для мобилизации краткосрочных средств и обладают относительно высокой надежностью вследствие высоких требований, предъявляемых к векселям.

Такое разделение не учитывает интересы векселедержателя, на защите которых построено все вексельное право. Держатель не может сделать определенный вывод из названия «товарный» и «финансовый» о том, кто является плательщиком по векселю, так как и банк может в определенных случаях выпускать так называемые «товарные» векселя (например, при покупке банковского оборудования), и предприятие может выпустить «финансовый» вексель (например, при оформлении займа).

Данная классификация не охватывает все возможные варианты основания возникновения вексельного обязательства, так как существуют векселя, выписанные в счет обеспечения оплаты за предоставленную услугу (например, банковскую услугу либо услугу по размещению рекламы и т.д.), выписанные в счет аванса, в заем и т.д. Для них требуется введение дополнительных признаков разделения.

Кроме того, для держателя наиболее важно оценить вероятность получение платежа по конкретной ценной бумаге. С этой точки зрения не очевидно, как разделение на «товарные» и «финансовые» векселя влияет на эту вероятность.

Таким образом, такое разделение не является исчерпывающим и информативным для держателя как относительно оснований возникновения обязательства, так и относительно вероятности получения платежа по нему.

Более корректной является классификация векселей по признаку плательщика. На такой основе можно разделить все векселя на корпоративные векселя (плательщиком по которым выступают организации, не являющиеся банками) и векселя банков (простые банковские векселя и банковские акцепты).

Держатель векселя по присутствию (отсутствию) в названии плательщика слова «банк» может более просто прийти к выводу относительно обстоятельств возникновения конкретного денежного обязательства. Такая классификация векселей более удобна для держателя векселя.

Банковские векселя выступают, скорее, как форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара или услуг. Эмиссия банковских векселей увеличивает общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центрального банка. Они не мобилизуют денежные внутренние резервы хозяйства, а, скорее, представляют собой суррогат денежной эмиссии и прямого банковского кредитования. Если векселя предприятий, мобилизуя внутренние резервы хозяйства, уменьшают массу потребных экономике оборотных средств, то банковские векселя, наоборот, расширяют оборотные средства хозяйства за счет внешних вливаний в экономику частных расчетных средств.

Банковские векселя выполняют функцию долгового инструмента с фиксированной доходностью к погашению и известным сроком обращения. Данные бумаги используются в инвестиционных портфелях наряду с другими долговыми обязательствами с фиксированной доходностью и являются по своей сути дисконтными облигациями с известным сроком обращения.

Отнесение векселя к категории ценных бумаг, а также предписание ст. 149 ГК РФ о возможности удостоверения прав в так называемой «бездокументарной» форме породило иллюзию возможности выпуска и так называемых «бездокументарных» векселей. Это неправильно, а выпуск «бездокументарных» векселей незаконен. Вексель представляет собой документ, который должен содержать все предусмотренные законом реквизиты. В случае «безналичного векселя» такой документ отсутствует, а значит, в договоре фиксируется лишь факт приобретения права требования, хотя и со специфическим наименованием («вексель»).

Письменная форма - первое аксиоматичное требование любого вексельного закона. Никакое устное соглашение о принятии на себя вексельного обязательства, даже сделанное в присутствии третьих лиц, не порождает вексельных правоотношений. Указанное утверждение прямо относится и к любым действиям, связанным с обращением векселя: акцепт, индоссирование, аваль, протест. Каждое из перечисленных действий должно иметь письменную форму, для того чтобы иметь юридическую силу. Более того, закон требует не только соблюдения письменной формы, но и строго определенной формы. Текст векселя должен содержать ряд предусмотренных законом реквизитов, причем отступление от этих предписаний лишает документ вексельной силы. Вексельный формализм придает особую достоверность всему тому, что обозначено в векселе. Отсутствие обязательных реквизитов на векселе делает его недействительным. Все правоотношения, порожденные векселем, основаны исключительно на тексте самого векселя и не нуждаются в подтверждении и обосновании какими бы то ни было дополнительными документами и доказательствами.

Преимущества векселя реализуются в полной мере, если вексель является товарным. Между тем в России сегодня наблюдается развитие рынка финансовых векселей, основанных на отношениях долга между кредитором и заемщиком, в то время как обращение коммерческих векселей практически отсутствует. Таким образом, в качестве средства коммерческого кредитования, а также инструмента рефинансирования вексель практически не используется. Ситуация парадоксальная. Вексель выполняет не свойственные ему функции и не выполняет основные, внутренне присущие ему.

Таким образом, особенности функционирования векселя как ценной бумаги заключаются в следующем:

Ш Вексель - абстрактный документ, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основании его выдачи, конкретные причины появления долгового обязательства;

Ш предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;

Ш вексель обладает такими качествами как бесспорность и безусловность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит не от условий возникновения долга, ни от наступления какого-либо события. Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;

Ш векселю свойственна обращаемость. Возможность многократной передачи векселя из рук в руки посредством передаточной надписи позволяет использовать его как средство обращения вместо наличных денег;

Ш векселю присуще такое важное качество как «вексельная строгость». Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не соответствует им, считается не написанным. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы. Особой строгостью отличается также процедура взыскания вексельных долгов;

Ш лица, связанные с движением векселя несут солидарную ответственность. Исключение составляют лица, сделавшие безоборотную надпись;

Ш при отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;

Ш обращение к нотариусу для свидетельствования подписи на векселе не требуется;

Ш при расчете коммерческими векселями важным моментом является обязательство выполнения товарных поставок.

Глава 2. Вексельные операции коммерческих банков

2.1 Выпуск коммерческими банками собственных векселей

Выпуск векселей банками позволяет им привлечь дополнительные кредитные ресурсы, а их владельцам получить дополнительный доход. Банковский вексель выписывается банком-эмитентом на основании депонирования клиентом в банке определенной денежной суммы.

Векселя, выпускаемые банками, имеют в своей основе депозитную природу в отличие от кредитной по классическим векселям, когда они представляют собой средство коммерческого кредита, содействующего ускорению реализации товаров с отсрочкой платежа.

В настоящее время от коммерческих банков не требуется ни регистрации выпуска векселей, ни утверждения условий их обращения. Действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время, действующее законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и обращения своих векселей, не противоречащие законодательству, что делает векселя наиболее привлекательными для банков.

Предприятие, имеющее временно свободные денежные средства, либо располагающее достаточно стабильным неснижаемым ежедневным остатком по счету, в качестве варианта, альтернативного хранению денежных средств на своем счете может приобрести на определенную их часть банковские векселя. При выдаче векселя предприятие заключает с учреждением банка договор на покупку векселя по заранее оговариваемому проценту. При этом размер процентной ставки указывается на бланке векселя и в течение всего срока обращения векселя остается неизменным. Денежные средства, согласно поручению клиента и на основании заключенного договора, перечисляются с его расчетного счета на счет банка по учету вексельных обязательств. Затем производится выдача векселя, для получения которого представителю юридического лица необходима доверенность руководителя предприятия.

Банки используют выпуск векселей в основном с целью привлечь средства для активных операций по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных депозитных форм вложения средств. Снижение накладных расходов достигается за счет того, что вексель имеет упрощенную процедуру выпуска без регистрации в Банке России.

При выпуске собственных векселей коммерческие банки разрабатывают Положение о выпуске, обращении и погашении векселей. Эти документы не должны противоречить положению о переводном и простом векселе.

К числу основных вопросов при разработке данного положения следует отнести: выбор валюты векселя, определение серий, выпускаемых векселей, вида эмитируемых векселей (простой или переводной), способа выплаты дохода (выпуск процентного, дисконтного векселя или параллельный выпуск различных видов векселей).

Вексельная надпись не на типографском бланке не является дефектом формы векселя и не означает недействительности вексельного обязательства, поскольку действующее определение ценной бумаги и векселя не содержит прямого указания на то, что ценная бумага (в том числе вексель) выпускается только на специальном бланке.

В положении указывается способ выплаты доходов по векселям. Здесь возможны две схемы: выпуск дисконтного или процентного векселя.

Если вексель выписан "по предъявлении" или "во столько-то времени от предъявления", то в нем должна быть указана процентная ставка, исходя из которой, начисляется доход на основную сумму за время прошедшее от даты выписки до даты его погашения. При таком способе определения дохода по векселю банки продают их по номиналу. При их выпуске банком кроме номинала владельцу векселя выплачивается доход, исчисляемый исходя из указанной в нем процентной ставки.

Если вексель выписан сроком на определенную дату или во столько-то времени от составления, по векселю выплачивается доход в виде дисконта, то есть разницы между номиналом векселя и ценой его приобретения.

Более удобными и выгодными как для банков, так и для их клиентов являются процентные векселя. Привлекая средства путем выпуска векселей коммерческие банки должны отчислять определенный процент их суммы в фонд обязательного резервирования ЦБ РФ. Таким образом, выпуская процентный вексель, банк сразу получает в свое распоряжение сумму, эквивалентную номиналу векселя, от которой и осуществляется резервирование. При выпуске дисконтного векселя банк получает сумму меньше номинала, но обязан выполнять резервирование от полной суммы своего обязательства.

При определении дохода по векселям банк учитывает следующие факторы: уровень ставки рефинансирования ЦБ РФ; состояние экономики, уровень процентных ставок по депозитам и векселям эмитированными другими банками; потребность банка в привлечении денежных ресурсов и направление их использования; и доходность активных операций банка.

Решение о выпуске векселей принимает Совет директоров банка. Данное решение содержит: минимальную вексельную сумму (минимальный номинал векселя), сроки обращения векселей и доходность.

Распространение векселей осуществляется на основании договора о купле-продаже векселя, в котором банк принимает на себя обязательство выписать и выдать вексель против уплаты ему получателем векселя (первым векселедержателем) суммы векселя. Кроме того, составляется акт приема-передачи векселя. Текст договора должен соответствовать основным требованиям ГК РФ (ст.454).

При наступлении срока платежа по векселю клиент предъявляет его в банк к оплате. Для оплаты векселя представитель юридического лица предоставляет доверенность на предъявление и погашение векселя, паспорт, вексель и составляется акт приема-передачи. Банк перечисляет вексельную сумму в размере номинала векселя с начисленными по нему процентами на расчетный счет клиента.

В случае, если срок оплаты векселя просрочен векселедателем, такой вексель погашается при предоставлении его в банк. При этом проценты за время просрочки не начисляются.

Депозитарный учет векселей юридических лиц осуществляется на основании заявления на депозитарное обслуживание и депозитарного договора, регулирующих отношения между уполномоченным подразделением банка (депозитарием) и предприятием, подавшим заявление на обслуживание (депонентом). По условиям договора предприятие передает банку векселя для хранения и учета. Депозитарный учет ведется на специальных счетах Депо, представляющих собой объединенную одним признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенную для учета ценных бумаг.

Рассмотрим преимущества покупки векселей инвестором по сравнению с помещением средств на депозитный вклад. Выгода для предприятия от приобретения векселя состоит:

- в том, что по банковским векселям начисляются более высокие проценты, чем по остаткам на расчетных счетах;

- в прямой экономии на налоговых выплатах (налог на доход, полученный по векселю, для предприятия ниже по сравнению с налогообложением аналогичного дохода на депозитном вкладе в банке);

- ликвидности сделанных вложений; вексельный рынок предоставляет определенные возможности продать вексель или учесть его в банке, кроме того, они могут использоваться как расчетное и платежное средство.

- в возможности заложить вексель и получить кредит.

В условиях современного финансового кризиса и возможного роста неплатежей, возможно, использовать взаиморасчеты между предприятиями с применением векселей.

Удобство использования векселя для взаиморасчетов связано с простотой процедуры передачи векселя от одного владельца другому - это происходит посредством совершения на бланке векселя передаточной надписи - индоссамента. Использование при взаиморасчетах векселя, исключает риски, связанные с прохождением платежей в банковской сети (задержки платежей, ошибочное зачисление средств на другой счет, наложение картотеки или ареста на расчетный счет и др.).

В случае если в договоре было предусмотрено исполнение обязательств по оплате денежными средствами, то расчеты с использованием векселя должны сопровождаться новацией (ст.414 ГК РФ: «Обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существующего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения»).

Для упрощения документооборота можно рекомендовать сторонам при расчетах подписать акт, включающий следующие пункты:

* ссылка на первичные документы (договор, накладная, счет-фактура), подтверждающие факт наличия обязательства по оплате поставленной продукции и сумму задолженности;

* ссылка на то, что вексель передается в счет погашения задолженности на основании ст. 414 ГК РФ по обоюдному согласию сторон;

* реквизиты передаваемого векселя (к акту можно рекомендовать прикладывать ксерокопию векселя);

* указание на то, что с передачей векселя расчеты сторон по погашению обязательства по оплате продукции считаются проведенными на конкретную сумму.

Векселя третьих лиц являются для предприятия ценными бумагами и должны учитываться на счете финансовых вложений по фактической стоимости приобретения.

Руководителям нередко приходится сталкиваться с ситуацией, когда предприятию приходится работать при наличии картотеки на расчетном счете. Используя векселя, расчеты можно производить, минуя расчетный счет, на котором имеется картотека.

Векселя выпускаются со сроком погашения от 30 дней и свыше трёх лет, таким образом, максимальный и минимальный сроки имеют широкий диапазон, что позволяет покупателям векселей не только оперативно управлять свободными денежными средствами, но и формировать разнообразные портфели из векселей разных сроков погашения

Преимущества векселей для привлечения свободных средств состоят в следующем: простота выпуска векселя в обращение, т.к. их эмиссия не нуждается в государственной регистрации; право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя, производить досрочный выкуп своих векселей; возможность выпуска векселей на произвольную сумму и на любой срок; возможность его передачи по индоссаменту; возможность использования векселя в качестве средства платежа, залога и сберегательного средства; векселя имеют различную срочность.

Кроме указанных преимуществ, применения векселей банка можно выделить еще и такие как: упрощенная процедура взыскания платежа по векселю, солидарная ответственность обязанных по векселю лиц, возможность передачи векселя по бланковому индоссаменту, залог векселя, твердый неизменяемый в течение срока обращения, процентный доход по векселю.

Приступая к эмиссии векселей, необходимо учитывать современное состояние вексельного рынка, которое характеризуется рядом особенностей:

· в процессе своего развития вексельный рынок стал остроконкурентным, поэтому выпуск векселей должен быть целевым и приносить экономическую выгоду всем участникам вексельного обращения - устанавливаемый процент должен учитывать налоговые выплаты, сроки уплаты налогов и т. д.;

· размещение векселя будет тем успешнее, если в основе организации его обращения будут четко прописаны схемы вексельного оборота.

Таким образом, приступая к эмиссии векселей, необходимо учитывать множество факторов и помнить, что вексельные операции сопряжены с немалыми рисками. Поэтому их осуществлению должен предшествовать тщательный расчет и анализ. Удачное проведение аналитической и организационной работы по эмиссии является залогом эффективности операций с и векселями, а также способствует повышению качества обслуживания клиентов.

2.2 Кредитные операции банков с векселями

Коммерческие банки предоставляют своим клиентам вексельные кредиты в форме: учета векселей, выдачи кредита в денежной форме на покупку векселей банка и под залог векселей.

Учет векселей представляет собой операцию по приобретению банком векселей до наступления по ним срока платежа с перенесением на банк, как прав вексельного кредитора, так и необходимости исполнения кредиторских обязанностей. Для клиента целью проведения операции учета является получение денежных средств для пополнения оборотных средств до наступления срока платежа по векселю. Для банка получение прибыли от совершения финансовой операции.

...