Вексельные операции коммерческих банков, пути совершенствования

07.11.2006

Решением данной проблемы может стать пересмотрение Федерального закона от 11.03.1997г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе», внесение некоторых поправок и доработок в текст закона. В частности, необходимо пересмотреть ст.4 вышеназванного закона, где говорится следующее: «Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе)». Возможно, данная статья должна выглядеть следующим образом: «Переводной и простой вексель должен быть составлен либо на бумаге (бумажном носителе), либо в электронном виде».

В процессе обращения векселей возможно возникновение рисков. Индоссаты простого векселя подвержены следующим рискам:

· принятия дефективного векселя;

· принятия векселя, подписанного неуполномоченным лицом;

· принятия векселя, в котором нарушена правильность последовательного ряда индоссаментов;

· принятия фальшивого векселя;

· неоплаты векселя при наступлении срока платежа и риску упущения срока для протеста векселя;

· лишения владения векселем в силу утери, хищения либо каких-то форс-мажорных обстоятельств: пожар, наводнение и т.п.

В свою очередь, используя вексель как средство платежа за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги, индоссат, становясь в этой сделке индоссантом, подвергает себя риску того, что индоссат, принимая вексель, действует сознательно в ущерб должнику.

Все перечисленные риски были рассмотрены в рисках первого держателя простого векселя.

Главный риск авалиста - утрата платежеспособности лицом, за которое был дан аваль. Этот риск фактически эквивалентен риску неоплаты векселя лицом, обязанным по нему. Соответственно и меры по его предотвращению аналогичны -мониторинг финансового состояния того лица, за которого дан аваль, и других надписателей векселя (на случай регресса).

Особую проблему составляют фальшивые векселя. У многих векселей очень большой номинал, и подделывать их гораздо выгоднее, чем банкноты. Это стало реальной проблемой. Люди, работающие на вексельном рынке, сталкиваются с такими бумагами редко, но подделки бывают разной степени качества, так что непрофессионалу трудно отличить оригинал от фальшивой бумаги. Поэтому экспертиза играет важную роль. Но подтверждение того, что вексель находится в реестре, не заложен и не украден, обычно предоставляется в свободной письменной форме. И вид подтверждения зависит от конкретного векселедателя: кто-то в одной форме дает подтверждение, кто-то - в другой, кто-то проверяет бланки, кто-то не проверяет. Возникает риск купить поддельный вексель.

Причины, обусловившие возможность криминального использования векселей:

1. Выпуск векселей не требует государственной регистрации. Это означает, что лицо, выпускающее векселя, не обязано сообщать о себе данные, которые позволили бы оценить реальность исполнения обязательств перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

2. Законодательство не требует, чтобы та сумма, на которую выпущены векселя, соотносилась каким-либо образом с размерами материальных активов, реально находящихся в распоряжении векселедателя.

3. Использование векселей позволяет осуществлять расчеты по коммерческим операциям без использования банковских счетов, что создает дополнительные возможности для «отмывания» денежных средств.

4. Несовершенство инфраструктуры вексельного рынка. Например, криминогенным фактором является отсутствие продуманной системы депонирования и хранения векселей.

Для ограничения возможностей совершения мошеннических действий по купле-продаже векселей и других ценных бумаг специалисты рекомендуют выполнять следующие требования: ввести систему защиты самих бланков, подделка которых с использованием компьютерной техники невозможна (в первую очередь это относится к использованию специальных сортов бумаги и водяных знаков); не допускать служащих (а тем более представителей других организаций) к составлению и печати документов, к которым по роду работы они отношения не имеют; использовать для пересылки важных финансовых документов защищенные каналы связи и защищать передаваемую информацию; четко прописывать в договорах систему приема-передачи ценных бумаг и оговаривать порядок перепроверки документов, используя как минимум двойную систему проверки: предоставление письменного документа и устное распоряжение руководителей, имеющих соответствующие права; тщательно проверять контрагентов по сделкам, используя все доступные для этого средства (желательно при этом копирование документов, удостоверяющих личность)Бекряшев А.К., Белозеров И.П., Бекряшева Н.С., Леонов И.В. Теневая экономика и экономическая преступность. - 2000г. Глава 9..

Цель таких мероприятий - значительное уменьшение числа злоупотреблений с использованием векселей, и, как следствие, стабилизация и декриминализация этого рынка.

В настоящее время среди преступлений, совершаемых в сфере обращения ценных бумаг, преступления, связанные с использованием векселей, наносят вред экономическим интересам как отдельных собственников, так и государства в целом.

Активность коммерческих банков на вексельном рынке сдерживается отсутствием цивилизованной торговой системы, единого механизма исполнения сделок и опасениями, связанными с документарной формой векселей.

Нужна также существенная доработка внутреннего законодательства в части создания гарантий быстрого и необременительного взыскания долга по неоплаченным в срок и опротестованным векселям, компенсации всех издержек векселедержателя, более четкого определения векселеспособности, требований к оформлению векселей.

В течение длительного времени российский вексельный рынок представлял два практически не связанных между собой сегмента; финансовых векселей, своевременно погашаемых деньгами, и корпоративных товарных векселей, погашаемых товарными поставками и предоставлением услуг.

В современных условиях руководствуясь стандартными подходами при кредитовании, банки не могут выполнять требования правительства о кредитовании реального сектора экономики в силу его низкой кредитоспособности и высоких процентных ставок по кредиту.

Дефицит банковских кредитных ресурсов может быть компенсирован расширением коммерческого кредита, при котором поставщик самостоятельно оценивает риски кредитуемого предприятия, так как, поставляя товар с отсрочкой платежа, он уверен в сбыте конечного товара, а следовательно, и в платежеспособности покупателя. Причем, как правило, коммерческие кредиты складываются в цепочки от поставщика к поставщику, то есть каждый поставщик цепочки делегирует оценку риска продажи конечного продукта покупателю своей продукции (товара, услуги).

Оформив коммерческий кредит векселем покупателя, поставщик может его учесть в банке. Это, в свою очередь, позволяет предприятию располагать текущей ликвидностью, решая вопросы выплаты зарплаты, обслуживания банковских кредитов, расчетов с монополистами, своевременной уплаты налогов и т.д.

Операция по учету векселей не является альтернативой обычному кредитованию, она дополняет его в части кредитования на пополнение оборотных средств предприятий. При этом:

- во-первых, благодаря учету векселей осуществляется целевое использование средств. Кредит выдается после товарных поставок. На усмотрение банка могут приниматься к учету векселя, выданные в качестве авансовых платежей, но в рамках определенных контрактов;

- во-вторых, риск невозврата кредита распределяется между векселедателем и индоссантами, несущими субсидиарную ответственность. При этом вместо залога банк имеет возможность обращать взыскание на все имущество всех предприятий, участвующих в расчетах по векселю;

- в-третьих, платежи банка при учете векселей, как и возврат сумм при погашении векселей, происходят дискретно, что позволяет банку при ухудшении финансового состояния векселедателя прекратить учет в любой момент по своему усмотрению, а векселедателю проще координировать финансовые потоки с целью своевременного погашения векселей;

- в-четвертых, если судебные решения по кредитным договорам выносятся в порядке искового производства, то по требованиям, основанным на протесте векселей, действует институт судебного приказа, что не требует серьезной доказательной базы и даже, по усмотрению суда, присутствия сторон;

- в-пятых, обслуживание кредита распределяется между поставщиками и покупателем, что позволяет рассматривать сегодняшние процентные ставки по кредитам приемлемыми для бизнеса.

При существующем дефиците кредитных ресурсов банк в состоянии выставить жесткие требования как к векселедателю (авалисту), так и к векселям.

Например:

1) векселедатель (авалист) относится к первой (второй) группе заемщиков. Рационально сопоставлять параметры векселедателя (авалиста) с требованиями, указанными в Положении ЦБ РФ от 12.11.2007 № 312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами»;

2) банк принимает к учету только векселя, выписанные в рамках товарных сделок (доказательства товарности лежат на векселедержателе. Целевое использование средств);

3) банк принимает к учету векселя, выписанные на срок не менее трех месяцев. Или не менее месяца до погашения (ограничения, связанные с планированием банковских операций);

4) банк принимает к учету векселя, имеющие не менее двух именных индоссаментов (распределение рисков между участниками);

5) банк не принимает к учету векселя, содержащие оговорку «без оборота» или тождественную ей по смыслу (минимизация рисков).

Выставляя требования по учету векселей, банк не только осуществляет решение собственных задач, но и оказывает влияние на процессы, происходящие в кредитуемой отрасли.

Риски, сопутствующие операциям с векселями, можно условно разделить на три группы:

- кредитные риски (отсутствие регулярного раскрытия информации о векселедателе и выпущенных векселях);

- риски документарной формы (подделка документа (зеркальные векселя, подделка подписи, бланка); недействительность подписи, подпись неуполномоченного лица; дефекты формы);

- риски процесса погашения (невозможность либо несвоевременность предъявления векселя к протесту; нарушение процедуры предъявления).

Минимизация рисков подразумевает проведение комплекса мероприятий, связанных с выработкой необходимых и достаточных мер с целью недопущения финансовых потерь. В первую очередь необходимо создание выверенной модели обращения векселей, основанной на экономических интересах участников товарной сделки и позволяющей банку определить уязвимые места с точки зрения рисков. В зависимости от модели определяются параметры учета, требования к векселям и необходимость дополнительных структур.

Изменяющиеся экономические реалии заставляют по-новому взглянуть на взаимоотношения между финансовым и реальным сектором, повернуться лицом к интересам производителя. Конкурентное преимущество в сегодняшней ситуации будут иметь банки, наиболее быстро адаптирующиеся к происходящим изменениям.

3.3 Перспективы развития вексельных операций коммерческих банков

С точки зрения инвесторов, современный вексельный рынок остается непрозрачным и рискованным. Однако доходности весьма привлекательны, а некоторые особенности векселя позволяют сократить риск инвестирования.

Когда ставки кредитов высоки и нет гарантии его получения, компании вынуждены применять альтернативные способы привлечения ликвидности. Благодаря векселю можно максимально эффективно осуществить схемы расчетов между предприятиями, решить проблемы дебиторско-кредиторских задолженностей, предложить программы выхода предприятий на рынок заемных денежных средств.

Предприятия и банки традиционно привлекают деньги за счет векселей. Однако сейчас в связи с кризисом на финансовых рынках наблюдается острый дефицит денежной массы. Соответственно многие теперь больше приходят к практике использования расчетных векселейРасчетный вексель - это вексель, который продается по номиналу, и может быть использован клиентом для ускорения расчетов с контрагентами. Такие векселя могут применяться для расчетов внутри группы предприятий или внутри холдингов. Это особенно удобно если контрагенты не хотят, чтобы оплата проходила через их счет. При помощи расчетного векселя вместе с векселем другому лицу передается право на получение платежа., как во времена кризиса 90-х. Предприятия рассчитываются с поставщиками или подрядчиками своими векселями с определенным сроком погашения, а дальше подрядчики рассчитываются ими по цепочке либо реализуют путем погашения, когда компания-эмитент оплачивает свои векселя.

Сами по себе векселя -- инструмент более короткий, чем облигации, что, с точки зрения сроков возврата ранее инвестированных средств, более надежно. Есть еще один момент, свидетельствующий в пользу векселя. В случае проблем у эмитента реализовать его облигации практически невозможно, тогда как вексель хотя и со значительным дисконтом, но все, же можно попытаться использовать в схемах, связанных с взаимозачетами.

Участники рынка, в начале 2009 года покупали краткосрочные бумаги, которые были выписаны в предыдущем году и погашены в мае-августе. Повышенный спрос на краткосрочные рублевые инструменты позволил банкам возобновить привлечение средств посредством выписки векселей.

В результате разразившегося в стране осенью 2008 года финансового кризиса, перешедшего позднее в реальный сектор экономики, вексельный рынок понес существенные потери: первичный рынок не функционировал почти полгода, активность на вторичном рынке существенно снизилась, спрос со стороны инвесторов сузился до ценных бумаг 5-10 крупнейших банков со сроком обращения не более 3-6 месяцев.

Однако со второго квартала 2009г. на фоне улучшения ситуации на валютном, денежном и фондовом рынках можно констатировать и «оживление» на вексельном рынке. И хотя говорить о ближайших перспективах его восстановлении в «докризисных» масштабах пока преждевременно, замедление темпов экономического спада, стабилизация ситуации в банковской системе и на финансовых рынках, а также наблюдаемый рост и расширение интереса инвесторов дают определенные надежды участникам вексельного рынка.

Перспективы дальнейшего снижения ставки рефинансирования и соответственно остальных ставок кредитования Банком России могут позитивно сказаться на доходности векселей в первую очередь первого эшелона, а в дальнейшем и второго. Снижение ставок по банковским векселям 1-2 эшелонов может привлечь внимание инвесторов к более доходным бумагам «надежных» банков третьего эшелона, интерес к заимствованию на вексельном рынке которых также увеличится на фоне снижения его стоимости. Кроме того, следует отметить, что если спрэд доходности векселей второго эшелона к первому составляет не более 2-3 п.п., то по векселям третьего эшелона он составляет в пределах 5-7 п.п. А при текущем уровне поддержки банковской системы со стороны Банка России риски инвестирования в ценные бумаги банков можно оценивать как достаточно умеренные. Текущие котировки на продажу по векселям первого, второго и третьего эшелонов представлены в таблице.

Таблица 3.9. Индикативные котировки банковских векселей на продажу. Ермак А. Обзор вексельного рынка. /www.rejion.ru

Наряду с банковским сектором расширение интереса инвесторов может коснуться корпоративных заемщиков, которых можно отнести к «крепкому» второму эшелону. К ним прежде всего можно отнести компании связи, энергетики и ряда других отраслей, потребность которых в привлечении «коротких» денег остается на высоком уровне. А вексель остается одним из наиболее удобных и быстрых «инструментов» краткосрочного заимствования в крупных объемах. Совершенствование системы ломбардного кредитования под залог векселей Банком России в соответствии с его Положением от 12 ноября 2007 г. №312-П «О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами», может положительно повлиять на перспективы развития вексельного рынка.

Один из наиболее важных экономических факторов, влияющих на развитие вексельного рынка и доходность финансовых векселей - это объём рублёвой ликвидности отечественной банковской системы. Иногда факторы действуют в одном направлении, иногда в противофазе, и, в зависимости от того, какая тенденция сильней, изменяются и доходности финансовых векселей.

Влияние ускорения (или замедления) девальвации национальной валюты на доходности рублевых долговых инструментов с фиксированной доходностью довольно однозначно: падение курса рубля снижает привлекательность операций с векселями и провоцирует отток средств с рынка. Укрепление национальной валюты, напротив, стимулирует приток средств и падение доходности. Ослабление рубля означает фактическое снижение реальной доходности инвестиций в рублевые долговые инструменты, рост же курса означает рост валютной доходности финансовых векселей.

Второй важный фактор, влияющий на доходности вексельного рынка, - состояние рублевой ликвидности отечественной банковской системы и величина свободных средств в ней. Данный фактор связан с состоянием экономики, проводимой Центробанком денежно-кредитной политикой, ставками межбанковского кредитования и привлечения депозитов, сезонными колебаниями и рядом других событий.

При прочих равных условиях избыточная рублевая ликвидность, характеризующаяся увеличением свободных остатков на счетах банков и низкими процентными ставками на межбанковском рынке, стимулирует спрос на финансовые векселя, нехватка же средств, характерная для кризисной экономики, провоцирует продажи векселей для поддержания и восстановления приемлемого уровня ликвидности.

Назовем основные выявленные отличительные черты, тенденции и перспективы работы банков с собственными векселями.

1. Банки имеют возможность при помощи выпуска собственных векселей заниматься регулированием текущей ликвидности. Стоимость ресурсов, которые банк привлекает под выпущенные векселя, оказывается ниже рыночных, так как векселя приносят их владельцам дополнительные преимущества от их использования. Удлинение сроков обращения векселей позволит банку более длительный срок распоряжаться дешевыми денежными ресурсами. Средневзвешенные процентные ставки по векселям ниже процентных ставок по депозитам.

2. Учет векселей позволяет таким способом пополнить оборотные средства векселедателей. Эта операция имеет как положительные, так и отрицательные стороны, поэтому ее проведение требует взвешенного подхода.

3. Основной тенденцией развития банковских операций с векселями, в условиях кризисной экономики, является смещение приоритетов в работе с выпуска банками собственных векселей в сторону учёта векселей.

С точки зрения применения векселей в хозяйственном обороте, по мере стабилизации экономики, рынок будет развиваться. На мой взгляд, основным критерием формирования доходности векселей является состояние экономики, а как следствие ситуация на денежном рынке.

Заключение

Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.

Основная задача банков при осуществлении вексельных операций состоит в обеспечении оптимального соотношения между ликвидностью и доходностью портфеля векселей при выбранном уровне риска.

Сохраняющееся доминирующее положение банковских векселей определяет значимость вексельного рынка для всей банковской системы страны.

Одной из тенденций 2008 г. и первого полугодия 2009г. стало сокращение выпуска банками собственных векселей, объем которых снизился за первое полугодие 2009г. на 130,2 млрд.руб. или 17,2%. Тем не менее векселя по-прежнему доминировали в общем объеме выпущенных банками долговых обязательств, значительно превысив объём выпущенных облигаций, составив на конец анализируемого периода 64,7%.

Согласно данным Банка России на 1 июля 2009 г. крупнейшими векселедателями являются Банк ВТБ (объем выпущенных векселей более 107,8 млрд. руб.), Сбербанк РФ (более 103,1 млрд.) и Газпромбанк (более 32,1 млрд.). На долю этих трех госбанков приходится 41,7% от всего объема банковских векселей в обращении.

Банкам выгодно привлекать кредитные ресурсы посредством выпуска векселей, поскольку они приносят им дополнительный доход, а векселедержатели могут использовать их в качестве платежного и расчетного средства.

Основной удельный вес в структуре выпущенных векселей занимают векселя со сроком погашения от 1 года до 3 лет. Однако за анализируемый период абсолютная сумма и удельный вес их уменьшились. Второе место занимают векселя со сроком погашения от 181 дня до года, их абсолютная сумма и удельный вес увеличились на 6,8%. Выпуск векселей с другими сроками обращения в основном сократился. Максимальное сокращение произошло по векселям со сроками от 31 дня до 90 - на 47,1% и от 1года до 3 лет - на 32,8%.

Большинство векселей банков в настоящее время используется только как инструмент реальных (еще не произошедших) и заранее подготовленных сделок, рассчитанных на ограниченное число участников на этапе их исполнения.

В первом полугодии 2009 года средневзвешенные процентные ставки по выпущенным векселям в основном имели тенденцию к повышению, что обусловлено снижением ликвидности российской банковской системы в связи с финансовым кризисом.

В 2009 г. относительно устойчивый спрос инвесторов на вексельном рынке был сосредоточен в краткосрочных (до 3-6 месяцев) ценных бумагах ограниченного круга векселедателей, к которым можно отнести государственные банки и несколько крупнейших частных банков.

Существенному улучшению конъюнктуры вторичного рынка, которое сопровождалось ростом спроса на векселя способствовали: окончание в начале февраля девальвации рубля и его дальнейшее укрепление; снижением Банком России ставки рефинансирования и остальных ставок кредитования банковской системы.

Помимо пассивных операций с векселями коммерческие банки производят и учёт векселей. Кредитные организации учитывают преимущественно векселя банков. В структуре учтённых банками векселей они занимают основной удельный вес, на 1.07.2009г. - 59,3% в структуре вложений кредитных организаций в векселя.

Расширение операций учета как альтернатива классическому кредиту имеет немаловажное преимущество в условиях стабильной экономики. Проведение учетных операций может дать банкам дополнительные возможности по получению доходов, привлечению новых клиентов, а значит и дополнительное конкурентное преимущество для банков. Однако, в современных условиях кризиса учёт векселей обладает повышенным риском.

В анализируемом периоде наблюдается в основном тенденция повышения средневзвешенных ставок по учтённым векселям.

По учтенным банками векселям просроченная задолженность занимает незначительный удельный вес, что свидетельствует о высоком качестве вексельных портфелей коммерческих банков. Резерв на возможные потери по векселям также занимает небольшой удельный вес в общей сумме учтённых векселей.

В целях повышения эффективности вексельных операций банков целесообразно при учете векселей банком определять платежеспособность векселепредъявителя и эмитента, а также изучать их кредитную историю с целью оценки рисков банка. Использование векселей коммерческими банками для проведения учетных операций должно быть основано на получении ими оперативных и точных сведений о платежеспособности лиц, участвующих в передаче векселей, а также на наличие отлаженной системы обмена достоверной информацией о платежеспособности клиентов между российскими банками.

Расширение учета векселей будет способствовать расширению коммерческого кредитования, так как обеспечивает быстрое устранение образовавшегося при коммерческом кредитовании разрыва между денежным и товарным потоками и, фактически, возврат денег в реальный сектор экономики для обеспечения его производственной деятельности и экономического роста.

Вексельное обращение на основе развития коммерческого кредитования и операций учета ведет к слиянию в векселе банковского и коммерческого кредита.

Проведение учетных операций может дать банкам дополнительные возможности по получению доходов и привлечению новых клиентов, а, значит, и дополнительное конкурентное преимущество.

Центральный банк России в целях развития производства, а также для решения задач укрепления национальной банковской системы и денежной единицы, должен создавать условия для расширения учетных операций банков, главным из которых является создание системы переучета векселей.

Переучет векселей как форма предложения и доставки денег экономике также имеет ряд преимуществ по сравнению с обычными способами рефинансирования:

- привязывает эмиссионные ресурсы к определенным каналам обслуживания хозяйственного оборота (реализуется так называемый принцип точечного финансирования);

- определяет и утверждает основную функцию векселя как связующего элемента между коммерческим и банковским кредитованием;

- позволяет максимально быстро финансировать состоявшиеся торговые сделки в работающих отраслях экономики;

- так как каждый вексель, предъявляемый к учету и переучету, в общем случае обслуживает только одну товарную сделку, то объем переучета векселей свидетельствует о потребностях хозяйства в деньгах;

- система учета и переучета векселей обеспечит жесткую связь между торговлей, с одной стороны, и отечественными товаропроизводителями, с другой стороны. При помощи переучета можно стимулировать сбыт продукции отечественного производителя. Это произойдет, если векселя, полученные отечественными промышленниками за поставленный ими товар, будут приниматься к учету и переучету приоритетно. Если же в торговлю поступят денежные средства в форме кредитов непосредственно от банков, продукция отечественного производства может быть в неоправданных размерах замещена импортом;

- косвенно регулирует торговую активность в разных отраслях экономики. Нацеливание переучета на финансирование определенных отраслей приводит к повышению активности их работы.

Приоритетным направлением для банков являются операции с векселями активного характера (учет векселей). Операции с векселями пассивного характера (выпуск векселей банков) служат в основном для привлечения временно свободных денежных средств предприятий.

Банковские операции с векселями могут быть направлены на решение ряда проблем экономики, в том числе и проблему привлечения средств в реальный сектор экономики, расширения оборотных средств, повышения экспортного потенциала. Без банков вексельное обращение трансформируется в обращение коммерческих векселей и не может полностью и наиболее эффективно реализовать положительные возможности.

Нужна также существенная доработка внутреннего законодательства в части создания гарантий быстрого и необременительного взыскания долга по неоплаченным в срок и опротестованным векселям, компенсации всех издержек векселедержателя, более четкого определения векселеспособности, требований к оформлению векселей.

В зависимости от конкретной ситуации банк может брать на себя выполнение ряда функций - от разработки схемы до совершения комиссионных операций по поручению клиента, выполнения функции платежного агента. При этом банк как посредник имеет ряд преимуществ относительно других финансовых институтов, представленных на вексельном рынке. Прежде всего, они заключаются в более жестком контроле над финансовым состоянием со стороны Центрального банка РФ, опыте работы на вексельном рынке, широком круге контрагентов, информационной обеспеченности и наличии финансовых ресурсов.

Вексель -- один из древнейших долговых инструментов, который достаточно удобен в обращении. Один из главных его недостатков - это наличие схем криминального использования векселей. Такие возможности обусловлены самой правовой природой векселя как ценной бумаги, удостоверяющей имущественные права, осуществление или передача которых возможны при их предъявлении. Государственной регистрации такой ценной бумаги не требуется, что означает, что векселедатель может не предоставлять информацию о себе для оценки реальных рисков исполнения обязательств перед векселедержателем.

Возможно, этой проблемы можно было бы избежать, если бы появилась возможность использования векселя в электронном виде.

Документарная форма векселя предопределяет следующие риски - дефект формы, возможность утраты, кражи и подделки. Бумажная форма определяет необходимость дополнительных расходов и издержек, связанных с транспортировкой, проверкой подлинности, хранения векселей.

Для решения проблемы документарного использования векселей необходимо пересмотреть Федеральный закон от 11.03.1997г. №48-ФЗ «О переводном и простом векселе», говорящий, вексель может выпускаться только в бумажном виде.

Со второго квартала 2009г. на фоне улучшения ситуации на валютном, денежном и фондовом рынках можно констатировать и «оживление» на вексельном рынке. И хотя говорить о ближайших перспективах его восстановлении в «докризисных» масштабах пока преждевременно, замедление темпов экономического спада, стабилизация ситуации в банковской системе и на финансовых рынках, а также наблюдаемый рост и расширение интереса инвесторов дают определенные надежды участникам вексельного рынка.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.1 и ч.2) - М.: 1996.

2. Единообразный Закон "О простом и переводном векселе". Женевская Конференция № 358 от 07.06.1930 г.

3. Федеральный Закон РФ № 48-ФЗ "О простом и переводном векселе" от 11.03.97г. (с изменениями и дополнениями).

4. Положение о простом и переводном векселе от 7.08.1937 г.

5. Алавердов А.Р. Стратегический менеджмент в коммерческом банке.-М.: Маркет, 2007.

6. Александрова Н.Г., Александров Н.А. Банки и банковская деятельность для клиентов. - СПб: Питер, 2002.

7. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина - М.: КНОРУС, 2008.

8. Банковское дело / Под ред. Белоглазовой Г.Н., Кроливецкой Л.П. - СПб.: Питер, 2002.

9. Банковское дело: управление в современном банке: Учебное пособие / Под ред. Ольховой Р.Г., М.: КНОРУС, 2007.

10. Банковское дело: управление и технологии. Учеб. Пособие для вузов / Под ред. А.М.Тавасиева - М.: 2001.

11. Белов В.А. Положение о векселях в схемах, примерах, терминах и определениях. М.: ЮрИнфоР, 2002.

12. Березин Д. Электронный вексель: будущая реальность или фантастика./ АУВЕР, 7.11.2006.

13. Богданов А.А. Финансирование коммерческих кредитов: учёт векселей.// Банковское кредитование. - 2009 - №4.

14. Боев О. Вексельные ловушки. Чужие долги - опасный инструмент. // Банковское обозрение - 2004 - №12.

15. Боев О.В. Вексель - строго формальный документ.// Деньги и кредит - 2005 - №12.

16. Буркова А.Ю. Рефинансирование коммерческих банков и компаний в условиях кризиса.//Банковское дело - 2009 -№1.

17. Бюллетень банковской статистики.-2009-№10,интернет-сайт www.cbr.ru.

18. Вексель и вексельное обращение в России. Практическая энциклопедия / Сост. Морозов А.Г., Равнин Д.А. - М.: «Банкцентр», 1997.

19. Вексель. Практическое пособие по применению. Сборник под ред. Гудкова Ф.А., Макеева А.В. - М.: АО «БДЦ», 1996.

20. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг, Учебник - М.: «Финансы и статистика», 2000.

21. Гапонян А. Нам вексель строить и жить помогает //Бухгалтерия и банки - 2000 - №1.

22. Гореничий С.С., Ефремова А.А. Вексельные операции. - М.: ФБК-ПРЕСС, 2002.

23. Давыдов А.В. Вексельное обращение и тенденции его развития. / Автореферат на соиск.уч.ст. к.э.н. - Минск, 2003.

24. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И.Лаврушина - М.: КНОРУС,

2008.

25. Делягин М.Г. Глобальный финансовый кризис дошёл до России.//Банковское дело - 2008 -№10.

26. Дробышев П. Ю. Бездокументарный вексель: юридическая конструкция и право на существование // РЦБ. 2007. - № 17.

27. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Предприятие и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование. -М.:Дело, 2002.

28. Ермак А. «Банк России повышает привлекательность векселей ряда системообразующих предприятий» - 2009.

29. Ермак А. Обзор вексельного рынка. www.rejion.ru

30. Ефимова Л.Г. Банковские операции и их особенности // Цивилист. Научно-практический журнал. - М.: АНО «Юридические программы», 2007. - №4.

31. Зверев В. «Нетиповые» операции с векселями: особенности совершения сделок.// Рынок ценных бумаг - 2006 - №5.

32. Иванов Д.О. Как надежно и выгодно вкладывать деньги в коммерческие банки. - М.: «ИНФРА-М», 1996.

33. Иванов Д.О. Практика предотвращения ошибок при осуществлении операций с векселями // Бухгалтерия и банки - 2000 - № 7.

34. Кормаш Ю.И. Банки на фондовом рынке: Правовое регулирование - М.: «Дело», 2002.

35. Красавина Л. Н., Валенцева Н.И. Роль банков на финансовом рынке.// Деньги и кредит. - 2006 - №3.

36. Леонова Т.И. Операции с векселями в кредитных организациях. - СПб.: СПбГЭФУ, 1999.

37. Никонова И.А. Ценные бумаги для бизнеса. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

38. Обзор банковского сектора. - 2009 - №73, интернет-сайт www.cbr.ru.

39. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: ИНФА-М,2003.

40. Семёнова П.В. Вексель как инструмент оптимизации безналичных расчетов. // Финансы и кредит - 2003 - №7, 8.

40.Семёнова П.В. Бездокументарные векселя: быть или не быть // РЦБ. 2007. - № 21.

41. Семёов В. О помощи и вреде дружеских векселей // Бухгалтерия и банки. - 2004 - №12.

42. Тавасиев А.М. Основы банковского дела - М.: Маркет ДС ,2006

43.Ценные бумаги /Учебник под редакцией Колесникова - М.: «Финансы и статистика», 2002.

44. Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами - М.: «Финансы и статистика», 1997.

45.Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / Под ред. проф. О.И.Лаврушина. - М.: Юристъ, 2002.

46.Щербакова Г.Н. Анализ и оценка банковской деятельности. - М.: Вершина, 2007.

47. Интернет-сайт www.bankir.ru

Размещено на Allbest.ru

...