Системы оценки кредитоспособности заемщика, применяемых российскими и зарубежными коммерческими банками

Таким образом, для определения кредитоспособности зарубежные коммерческие банки используют как самостоятельно разработанные методики оценки клиента, так и данные внешних источников информации о заемщике.

3. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКОВ В РОССИЙСКОЙ СИСТЕМЕ КРЕДИТОВАНИЯ

3.1 Обзор российского рынка кредитования

Кредитование частных и юридических лиц - ключевой род деятельности российских банков. С течением времени доля кредитов в активах банков только растет: на 1 января 2008 г. кредиты занимали 61,1% всех активов, в то время как еще в 2005 г. этот показатель был равен 54,7%. Доля кредитов в ВВП страны также растет: в 2005 г. кредиты занимали менее 23% ВВП, а уже к 1 января 2008 г. достигли 37,2%. Из рисунка 3.1 видно, как увеличивались объемы рынка кредитования за последние годы.

Динамика объема рынка кредитов в РФ, млрд руб.

Как видно из диаграммы, в течение последних лет российский рынок кредитования показывал впечатляющий рост, увеличившись с 2005 г. по 2008 г. более чем в три раза. И если к концу 2005 г. объем рынка вырос на 40% по сравнению с данными на начало года, за 2006 г. наблюдалось увеличение на 47%, то в 2007 г. объем рынка увеличился на 53%, достигнув в начале 2008 г. 12287,1 млрд руб.

Рынок кредитования юридических лиц в 2007 г. показал хорошие темпы роста, во многом благодаря тому, что за этот год на этот рынок вышло большое количество банков. По данным ЦБ РФ, за 2007 г. объемы предоставленных кредитов предприятиям и организациям показали прирост в 50,46%, и достигли 8,7 трлн руб. По оценкам специалистов, рынок кредитования малого бизнеса рос более стремительно (прирост за год составил 55%), а объем кредитов по программам кредитования малого бизнеса до 2,5 млн руб. достиг 510 млрд руб.

Лидером рейтинга по объему выданных средств малому бизнесу в 2007 г. стал «ВТБ 24», показавший впечатляющую динамику роста в 105,46%, до 40,4 млрд руб. за год. Второе место, с приростом в 66,82%, занял «Собинбанк» с объемом предоставленных средств в 24 млрд руб. Тройку лидеров замкнул «АК Барс», которому по республике Татарстан удалось собрать 21,9 млрд руб. Наибольшую динамику роста в top5 показал лидер рейтинга - «ВТБ 24» (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1 - Лучшие банки РФ по объемам выданных кредитов малому бизнесу в 2007 г.

№	Банк	Объем выданных кредитов, млн руб.	Изменение за год, %	Доля кредитов, выданных в регионах, %	Количество выданных кредитов, шт.	Количество городов, в которых осуществлялась программа кредитования малого бизнеса, шт.
1	ВТБ 24	40 421,7	105,46	80,56	14 668	-
2	Собинбанк	23 981,2	66,81	55,57	607	21
3	АК Барс	21 875,6	-2,43	-	1 904	48
4	Уралсиб	18 778,3	41,03	93,22	43 843	150
5	КМБ-Банк	16 649,8	40,33	86,93	38 432	-
6	Новикомбанк	9 779,2	-3,72	0,00	88	-
7	Росевробанк	6 918,3	43,82	18,12	554	23
8	НБ Траст	4 887,4	121,71	94,65	8 495	115
9	Росбанк	4 875,7	16,46	92,73	6 386	133
10	УРСА Банк	4 844,8	49,24	100,00	5 353	75

Как видно из таблицы, банком, выдавшим наибольшее количество кредитов малому бизнесу, количество которых по итогам года достигло 43843 штук, стал «Уралсиб». Второе и третье место в рейтинге заняли «КМБ-Банк» и «ВТБ 24» с 38432 и 14668 кредитами соответственно. Наибольшая динамика в пятерке лидеров у «НБ Траст», рост количества выданных кредитов которого составил 122,97%, что и обеспечило ему четвертое место в рейтинге.

Регионы России в 2007 г. стали одной из основных точек роста всего рынка. У лидеров рейтинга по объемам предоставленных кредитов большая их часть приходилась именно на регионы. Развитая региональная сеть также обеспечивала высокую долю охвата потенциальных клиентов. Так, тройка лидеров по количеству городов, где представлены программы кредитования малого бизнеса (банк «Уралсиб», «Росбанк» и «НБ Траст»), присутствовала и в top5 банков и по количеству предоставленных кредитов.

Практически все участники рынка отметили значительное усиление конкуренции на рынке кредитования малого бизнеса в 2007 г. Столь значительный интерес к данному сегменту был обусловлен как большим спросом на подобные услуги при благоприятной экономической ситуации в стране, так и относительно высокой доходностью для банков при работе в данном секторе.

Основными клиентами банков по программам кредитования малого бизнеса были торговые компании, а также компании предоставляющие услуги грузоперевозок. Среднестатистические клиенты по программе кредитования малого бизнеса - российские предприятия и индивидуальные предприниматели с выручкой до 5 млн долл. в год. Преимущественные отрасли: оптовая и розничная торговля, сфера услуг, грузоперевозки, общественное питание, промышленность.

Одним из основных последствий усиления конкуренции для клиента стало дальнейшее улучшение кредитных программ, как в области повышения максимальных кредитных лимитов, так и лояльности к клиентам. В 2007 г. банки увеличили активность на рынке кредитования малого и среднего бизнеса, сокращались сроки рассмотрения заявок, банки расширяли филиальные сети. [52]

Что касается 2008 г., мировой финансовый кризис заставил банки более осторожно относиться к рискам кредитования малого и среднего бизнеса и привел к некоторому росту ставок на рынке. Тем не менее сегмент остался интересным, а значит, в среднесрочной перспективе конкуренция будет расти, а условия кредитования станут более гибкими. Из таблицы 3.2 видна ситуация на рынке по итогам 2008 г.

Таблица 3.2 - Крупнейшие банки РФ по объемам выданных кредитов малому и среднему бизнесу в 2008 г.

№	Банк	Объем выданных кредитов, млрд руб.	Количество выданных кредитов, шт.
1	Уралсиб	373,1	49 032
2	Возрождение	144,3	1 335
3	ВТБ 24	53,9	15 778
4	КМБ-Банк	41,3	34 414
5	Собинбанк	21,5	641
6	Инвестторгбанк	20,5	1 246
7	Промсвязьбанк	20,1	5 768
8	Национальный Торговый Банк	19,2	1 692
9	Центр-Инвест	17,5	7 668
10	Примсоцбанк	15,4	16 463

Согласно данным таблицы, лидером рейтинга по объему выданных средств малому и среднему бизнесу в 2008 г. стал «Уралсиб», выдавший кредитов более чем на 373 млрд руб. Второе место занял банк «Возрождение» с объемом предоставленных средств около 144 млрд руб. На третьем месте оказался «ВТБ 24», которому удалось собрать почти 54 млрд руб. Банком, выдавшим наибольшее количество кредитов, количество которых по итогам года достигло 49032 штук, стал, как и в прошлом году, «Уралсиб». Второе и третье место в рейтинге заняли «КМБ-Банк» и «Примсоцбанк» с 34414 и 16463 кредитами соответственно.

В I полугодии 2008 г. банковское кредитование малого и среднего бизнеса продолжало показывать рост: объем выданных кредитов увеличился на 22% и достиг 1322 млрд руб. При этом кредиты непосредственно малому бизнесу выросли почти вдвое. На рынок вышли новые участники - их привлек пока еще низкий уровень конкуренции и более высокая кредитная маржа по сравнению с продуктами для крупных предприятий.

Вообще первая половина 2008 г., до наступления кризиса, прошла без серьезных изменений на рынке кредитования МСБ. Продуктовые линейки банков существенно не менялись, разве что расширились границы сегментирования среднего бизнеса, а также увеличились максимальные суммы кредитования до 60-75 млн руб.

Однако замдиректора департамента малого и среднего бизнеса «Промсвязьбанка», считает, что, наоборот, активно развивались и другие банковские и небанковские финансовые структуры - вводились новые кредитные продукты, совершенствовались старые, внедрялись дополнительные услуги. Что касается тарифов, то до сентября 2008 г. ставки по кредитованию и прочие тарифы были стабильны с тенденцией к снижению. С началом мирового финансового кризиса практически все банки стали ставки поднимать, а некоторые банки и вовсе прекратили предоставление кредитов МСБ, вследствие чего значительно снизились объемы банковского финансирования бизнеса в целом. [47]

Значительные изменения произошли и в предложениях банков - в связи с принятием антикризисных мер продуктовые линейки сократились до минимума, процентные ставки увеличились в среднем до 24-25% годовых.

Таким образом, начиная с IV квартала 2008 г. ситуация на рынке значительно изменилась на фоне первой волны финансового кризиса в России. Многие банки перестали кредитовать вообще, часть банков «закрылась» для новых клиентов, осуществляя только кредитование уже действующих заемщиков.

Одной из наиболее явных тенденций 2008 г. стало сокращение количества банков, предоставляющих кредиты малому и среднему бизнесу. Кроме того тенденциями развития сектора кредитования МСБ были увеличение предложений со стороны банков, усиление между ними конкурентной борьбы, развитие партнерских программ, так называемых программ «лояльности», внедрение специализированных кредитов на приобретение автотранспорта и спецтехники, производственного и торгового оборудования, коммерческой недвижимости.

Необходимо отметить, что с каждым годом малый и средний бизнес становится все более открытым по отношению к банкам. Компании понимают, что они не просто берут кредит, а привлекают инвестиции в свой бизнес, и все больше предпринимателей начинают выводить свою деятельность из тени, тем самым повышая привлекательность к инвестированию в свои предприятия. Это помогает банкам постоянно совершенствовать технологии кредитования, снижать предъявляемые требования к компаниям. А такие действия приводят в первую очередь к повышению качества работы с клиентом и ускоряют процедуру рассмотрения заявки на кредит.

Объемы выдачи кредитов несколько сократились в последнее время. В основном это связано с тем, что банки изменили требования к своим потенциальным заемщикам, повысились требования к финансовой отчетности компаний, предлагаемому обеспечению и пр. Кредиты на длительные сроки сейчас менее предпочтительны, кредитам в иностранной валюте уделяется повышенное внимание. [48]

Что же касается текущего года, то в истории российской банковской деятельности 2009 г. будет ознаменован кредитным кризисом и большим количеством дефолтов, банковских слияний и поглощений. Банки сегодня не выдают «длинные» деньги, испытывая большую нехватку ликвидных средств. Главные тенденции банковского рынка в текущем году следующие: улучшение качества кредитного портфеля, сбалансирование своих пассивов и активов, возможные вынужденные шаги банков в сторону предложения банковских продуктов в валюте (с целью остановить утечку рублевых средств за границу и с депозитных счетов), формирование внутренних резервов, незначительное снижение процентных ставок на кредиты, стремление конвертировать валютные кредиты в рублевые, разработка программ поощрения клиентов, кредитование тех проектов и секторов экономики, которые пользуются особой государственной поддержкой.

По словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» банкам сейчас приходится подстраиваться под политику государства в кредитной сфере. В перспективе вероятна активизация работы банков в реальном секторе и в сфере поддержки региональных госструктур, обремененных социальными обязательствами, а кредиты населению, похоже, пока для банков отходят на второй план. В ближайшие кварталы банки, вероятнее всего, предпочтут оценить уровень реальных макроэкономических рисков и, прежде всего, будут вести политику, не позволяющую потерять деньги на «плохих» долгах. Весьма характерен в связи с этим пролоббированный банками и принятый в декабре 2008 г. закон, позволяющий кредитным организациям без суда отбирать жилье у должников, просрочивших определенную, сравнительно небольшую, сумму выплат или «не вписавшихся» в срок платежа. [49]

Далее представлены основные показатели деятельности 15 крупнейших российских банков на начало 2009 г. (см. табл. 3.3).

Таблица 3.3 - Основные показатели деятельности 15 крупнейших российских банков на 01.02.09, млрд руб.

Банк	Активы	Собственный капитал	Прирост капитала к 01.01. 09, %	Прибыль до налогообложения	Доля просроченных кредитов в кредитах резидентам, %
					Юридическим лицам	Физическим лицам
Сбербанк	6 811,7	788,5	14,3	5,3	1,9	2,0
ВТБ	3 019,7	381,5	5,7	13,6	2,2	44,3
Газпромбанк	1 854, 6	136,6	36,5	25,7	1,0	0,3
Россельхозбанк	854,5	67,3	3,3	0,9	2,0	0,6
Банк Москвы	814,8	59	5,1	0,8	0,4	4,8
Альфа-банк	707,9	62	14,3	4,6	7,6	10,7
ВТБ 24	625,7	56,1	3,3	0,3	2,0	1,2
Юникредитбанк	618,4	58,6	12,6	4,2	1,1	3,1
Райффайзенбанк	607	59,3	6,5	-0,8	1,8	3,2
Росбанк	536,9	37	2,5	-0,3	2,9	6,2
Промсвязьбанк	458,1	33,2	-0,5	-1,8	4,7	5,1
Уралсиб	437,6	40,4	1,1	-0,8	7,7	4,6
Номос-банк	350,4	29,2	1,8	0,1	3,0	0,7
МДМ-банк	336,1	37,7	3,0	0,1	9,6	5,2
Транскредитбанк	234,3	16	4,5	-0,2	0,5	1,1

Из данной таблицы следует, что крупнейшим российским банком по объему накопленных активов и собственного капитала является «Сбербанк», за ним следуют «ВТБ» и «Газпромбанк». При этом последний продемонстрировал самые впечатляющие темпы прироста капитала за месяц - 36,5%. Второе и третье место разделили «Сбербанк» и «Альфа-банк», показавшие одинаковые темпы роста в 14,3%. По объемам полученной прибыли лидирует «Газпромбанк», получивший почти 26 млрд руб. и значительно опередивший по этому показателю все тех же «ВТБ» и «Сбербанк» с 13,5 и 5,3 млрд руб. прибыли соответственно. Примечательно, что некоторые банки продемонстрировали убытки. Самый значительный у «Промсвязьбанка» - почти 1,8 млрд руб.

Также у многих банков растет доля просроченных кредитов. По данным таблицы видно, что ни одному из 15 крупнейших российских банков не удалось избежать потерь, связанных с неплатежами. Если рассматривать задолженность по кредитам у физических лиц, то самую большую долю просрочки продемонстрировал «ВТБ» - 44,3%. За ним следует «Альфа-банк» (10,7%). У остальных 13 крупнейших банков эти показатели на порядок ниже. Что касается кредитов, выданных юридическим лицам, то здесь самый высокий процент невозврата продемонстрировали «МДМ-банк» (9,6%), «Уралсиб» (7,7%) и «Альфа-банк» (7,6%). Вообще согласно данной таблице доля просроченной задолженности по кредитам, выданным юридическим лицам, значительно меньше, чем по кредитам у физических лиц. Так лишь у 4 из 15 банков, представленных в рейтинге, доля задолженности по кредитам, выданным юридическим лицам, превышает 3%. Среднее значение по таблице - 3,2%, максимальное - 9,6%. Что касается кредитования физических лиц, там эти цифры на порядок выше: среднее значение - 6,2%, максимальное - 44,3%.

В январе 2009 г. просроченная задолженность по частным и корпоративным кредитам крупнейших российских банков выросла в среднем на 16-25%. Об этом свидетельствуют данные Интерфакса-ЦЭА на 1 февраля 2009 г. По мнению аналитиков текущее ухудшение качества кредитных портфелей еще не критично - пик роста просрочки придется на вторую половину нынешнего года. Впрочем, уже сейчас многие крупные банки вынуждены фиксировать убытки в связи с возросшими расходами на создание резервов по ссудам.

Согласно рэнкингу Интерфакса-ЦЭА, рост просрочки крупнейшего российского банка - «Сбербанка» - составил в январе 16,4%, у «ВТБ» - 14,1%, у частных банков этот показатель выше: у «Росбанка» - 20,7%, «Промсвязьбанка» - 26,3%, «Юникредитбанка» - 35,4%. Самый быстрый рост просрочки у «МДМ-банка» - 56,2%. [51]

Экономисты «Альфа-банка» считают, что по меркам кризиса, который сейчас переживает экономика, это не самые страшные цифры. Если посмотреть на долю просрочки в кредитах, то пока она остается не очень большой. Доля просроченной задолженности увеличилась с 2,5 до 2,8% на начало 2009 г., при этом по группе крупнейших частных банков превысила 5%. Значительно большего роста просрочки следует ожидать по итогам первого квартала, а максимальных значений она достигнет в конце нынешнего года. Пика неплатежей следует ожидать раньше - по итогам второго квартала. [56]

Как известно, согласно прогнозу Минфина, уровень просроченной задолженности может составить в этом году 10%. При этом речь идет о данных, которые банки отправляют в ЦБ. Поскольку финансовые институты зачастую не совсем честно отражают в отчетности реальное положение вещей, участники рынка полагают, что уже сейчас средний уровень просрочки по системе составляет не менее 10%, а к концу года будет 15-20%. [50]

Многие крупные банки отметили схожие причины убытков, в частности «Росбанк» и «Промсвязьбанк». В «Промсвязьбанке», например, заявили, что 40% кредитного портфеля банка - это валютные кредиты, следовательно, резервы возросли не только в связи с ухудшением качества займов, но и из-за повышения курса доллара к рублю. Как известно, «Промсвязьбанк» зафиксировал рекордный убыток в 1,788 млрд руб., что привело к сокращению капитала на 0,5%.

Также во всех видах кредитования заметно снижение темпов роста кредитного портфеля. Пресс-служба «ВТБ 24» отмечает, что если в прошлом году рост кредитного рынка в России был в среднем на уровне 20%, то на этот год в банке прогнозируют возможный рост на уровне 5-7%. Задача банка на 2009 г. - увеличение портфеля на 20%. В «ВТБ 24» по некоторым продуктам произошло уменьшение сроков кредита (в частности, по кредитованию наличными и кредитам малому бизнесу). «ВТБ 24» сохраняет базовую линейку продуктов, оставаясь одним из крупнейших игроков на рынке розничного кредитования. Отказался банк только от самых высокорисковых продуктов (ипотечное кредитование на покупку квартир в строящемся жилье, ипотечное кредитование без первоначального взноса, некоторые продукты в секторе кредитования малого бизнеса). Однако в линейке остались ипотечные кредиты на жилье на вторичном рынке, кредитование наличными, автокредитование, кредитные карты, кредиты малому бизнесу и другие продукты.

В условиях масштабного кризиса банки вынуждены менять стратегию. Они стали больше интересоваться корпоративным кредитованием, поддержкой МСБ. Практически никто сейчас не предлагает залоговые схемы (кредит под залог имеющейся в собственности недвижимости). Ужесточились требования к заемщикам. [44]

Эксперты прогнозируют, что второй, третий и четвертый кварталы 2009 г. будут наиболее тяжелыми, так как «дно» финансового кризиса еще не достигнуто. Аналитики называют его годом кредитного кризиса и ожидают роста «плохих долгов», банкротств многих финансовых и юридических учреждений, образования у них больших финансовых обязательств друг перед другом.

Сегодня наблюдается повышение процентных ставок, увеличение залоговой стоимости. Банки стали очень внимательно относиться к валюте кредитования (из-за девальвации рубля, резкого роста доллара и евро). Минимизировать курсовые убытки по выданным/полученным кредитам банки пытаются с помощью хеджирования деривативами (покупка опционов, форвардов). Что касается возможностей заемщика получить кредит у банка, то его шансы во многом увеличит безупречная кредитная история. Скоринговые системы банков все большее внимание обращают на кредитную историю клиента.

Банкиры все чаще запрашивают кредитные бюро, дабы узнать, была ли у заемщика просрочка, дефолт по займам, и на основе этих данных принимается решение о выдаче новых кредитов. Влияние кризиса на возврат займов, разумеется, негативное. Сегодня у большинства предприятий (особенно в металлургической отрасли, машиностроении, строительстве) падают продажи и выручка, что затрудняет погашение кредитов либо приводит к дефолтам по обязательствам. По прогнозам кризисные явления в отечественной и мировой экономике будут усиливаться, что вызовет рост числа банкротств и задержек по выплате займов. Кредитную историю заемщика могут подпортить дефолты и просрочки по кредитам, облигациям и купонам, суды и уголовное преследование собственников по налоговым делам. [49]

Конечно, банкам сегодня очень сложно кредитовать население, бизнес, отрасли, но необходимо преодолеть финансовый кризис. Это позволит подняться на более высокий уровень развития экономики. Что касается роста просроченной задолженности, то он в основном связан с ухудшением кредитоспособности заемщиков в связи с непростой финансово-экономической ситуацией в России и в мире. Для успешного решения этой проблемы необходимо прежде всего сосредоточиться на начальном этапе процесса кредитования, а именно на оценке кредитоспособности клиента. Эффективная система оценки поможет банку в будущем избежать проблемы возникновения неплатежей по кредитам.

3.2 Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая российскими банками (на примере ОАО АКБ «Росбанк»)

Акционерный коммерческий банк «Росбанк» - многопрофильный частный финансовый институт, один из лидеров российской банковской системы. Ключевыми направлениями деятельности «Росбанка» являются розничное, корпоративное кредитование, инвестиционно-банковские услуги и работа с состоятельными частными клиентами (private banking). В настоящий момент «Росбанк» обладает крупнейшей в стране частной региональной сетью: более 600 точек обслуживания, включая 65 филиалов. Филиалы банка действуют в 71 регионе РФ. Его дочерние банки работают в Белоруссии и Швейцарии.

Наиболее важным для банка является развитие розничного бизнеса. «Росбанк» активно работает с населением, предлагая различные варианты вкладов и разнообразные кредитные продукты. «Росбанк» является одним из лидеров рынка финансовых услуг малому и среднему бизнесу, обслуживая около 57 тыс. клиентов. Банк предлагает малым и средним предприятиям комплексный сервис, включая специально разработанные кредитные продукты. [61]

Политика, проводимая банком в области кредитования юридических лиц, является довольно успешной. Среди 15 крупнейших российских банков по доле просроченной задолженности в суммарном объеме кредитов, предоставленных юридическим лицам, «Росбанк» продемонстрировал хороший результат - 2,9% (максимальное значение в рейтинге - 9,6%). В связи с этим методика, используемая в банке для оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, представляется действенной и эффективной. Она определяет порядок проведения анализа бухгалтерской отчетности предприятия с целью оценки его финансового состояния.

Анализ бухгалтерской отчетности проводится по следующим направлениям:

Анализ бухгалтерского баланса;

Анализ отчета о финансовых результатах;

Анализ относительных показателей (коэффициентов):

финансовой устойчивости;

платежеспособности;

прибыльности и рентабельности;

Анализ показателей деловой активности.

Порядок расчета показателей финансового состояния, рассматриваемых в рамках используемой в банке методики (детализированный по строкам бухгалтерского отчета), представлен в Приложении 2.

Результаты проведенного анализа обобщаются в Справку о финансовом состоянии. По результатам проведенного анализа делается заключение о рисках, связанных с финансовым состоянием предприятия. Выводы о финансовом состоянии включаются в раздел «Оценка финансового состояния» Информационной записки к заседанию Кредитного комитета.

Анализ бухгалтерского баланса

По результатам анализа баланса делаются выводы о величине и динамике показателей и статей, представленных в Приложении 3.

По результатам анализа баланса заполняется соответствующий раздел Справки о финансовом состоянии и делаются выводы, учитываемые в общем заключении о финансовом состоянии предприятия.

Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета о финансовых результатах включает в себя исследование изменений ряда показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Результаты анализа отчета о финансовых результатах включаются в раздел 3 Справки о финансовом состоянии и принимаются во внимание при формировании выводов, учитываемых в общем заключении о финансовом состоянии предприятия. При этом делается вывод о прибыльности либо убыточности деятельности предприятия в отчетном периоде. В случае ухудшения показателей финансовых результатов деятельности организации, сотрудник должен указать основные причины произошедших изменений.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится с целью оценки его независимости с финансовой точки зрения, оценки тенденций ее изменений, а также определения соответствия состояния активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели этой группы характеризуют степень защищенности интересов кредиторов. Базой для расчетов является стоимость имущества и размер собственных средств предприятия.

В данной группе в обязательном порядке анализируются следующие показатели:

коэффициент платежеспособности (коэффициент собственности);

коэффициент автономии;

показатель вероятности банкротства (показатель Альтмана Z);

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами.

При проведении анализа значения относительных коэффициентов финансовой устойчивости сопоставляются с их нормальными значениями. При проведении мониторинга показателей финансового состояния сопоставляются значения показателей финансовой устойчивости в динамике за ряд отчетных периодов для выявления усиления либо ослабления финансовой устойчивости.

По результатам проведенного анализа делаются выводы о величине и динамике следующих показателей (см. табл. 3.6).

Таблица 3.6 - Показатели финансовой устойчивости, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»

Наименование показателей	Нормативное значение	Комментарии
1	2	3
Коэффициент платежеспособности	Больше 0,5	Показывает долю собственных средств в стоимости имущества.
Коэффициент автономии	Не менее 1	Определяет зависимость от внешних займов. Чем меньше значение этого показателя, тем выше степень риска кредитора.
Показатель вероятности банкротства (Альтмана Z)	Более 2,7	Характеризует финансовое состояние предприятия с точки зрения степени вероятности его банкротства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Более 0,1	Показывает часть оборотных активов, профинансированную за счет собственных источников. Экономический смысл данного показателя в том, что для обеспечения приемлемого уровня ликвидности организации необходимо, чтобы за счет собственных средств были профинансированы наименее ликвидные текущие активы и часть текущих платежей поставщикам, не покрытых за счет поступлений от покупателей.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций собственными средствами	Больше 1	Позволяет проконтролировать соблюдение предприятием правила финансового менеджмента: за счет собственных и долгосрочных источников должны финансироваться не только постоянные, но и часть текущих активов. Для финансово устойчивого предприятия значение показателя должно быть больше 1, при этом наблюдается положительная величина чистого оборотного капитала. Если показатель меньше 1, то это говорит о том, что за счет заемных средств финансируется весь оборотный капитал и часть постоянных активов. В этом случае финансовое положение организации является неустойчивым и возникает серьезная угроза проблем с погашением заемных средств. Значение коэффициента меньше 1 может служить индикатором рискованной инвестиционной политикой.

Результат анализа финансовой устойчивости помещается в раздел 4 Справки о финансовом состоянии. Вывод об уровне финансовой устойчивости (неустойчивости) предприятия и уровне его зависимости от внешнего финансирования включается в общем заключении о финансовом состоянии предприятия.

Анализ платежеспособности

Показатели платежеспособности отражают способность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами.

Обязательными для расчета и анализа показателями в данной группе являются:

коэффициент общей ликвидности;

коэффициент срочной ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

По результатам проведенного анализа делаются выводы о соответствии данных показателей нормальным значениям и динамике за ряд отчетных периодов (см. табл. 3.7).

Таблица 3.7 - Показатели ликвидности, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»

Наименование показателей	Нормативное значение	Комментарии
Коэффициент общей ликвидности	От 1 до 2	Основная задача расчета данного коэффициента заключается в определении того, достаточно ли ликвидных средств для выполнения краткосрочных обязательств заемщика.
Коэффициент срочной ликвидности	Не менее 0,7	Характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Не менее 0,1	Характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части активов: денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

На основании проведенных расчетов сотрудник делает выводы о положительном или отрицательном значении коэффициентов ликвидности путем сравнения их фактических значений с нормальными, выводы о тенденциях изменений показателей за анализируемый период времени. Выводы по результатам анализа платежеспособности учитываются в общем заключении о финансовом состоянии организации.

Анализ рентабельности

В данной группе анализируются показатели, характеризующие прибыльность деятельности предприятия. Общий смысл показателей рентабельности заключается в определении суммы прибыли, полученной компанией на один рубль вложенного капитала.

Обязательным для расчета и анализа показателем в данной группе являются показатели:

прибыльность продаж;

рентабельность всего капитала.

Анализ показателей рентабельности проводится путем сопоставления их значений за ряд отчетных периодов. Увеличение значений показателей рентабельности являются положительными факторами, свидетельствующими о росте эффективности деятельности предприятия (см. табл. 3.8).

Таблица 3.8 - Показатели рентабельности, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»

Наименование показателей	Комментарии
Прибыльность продаж	Определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия.
Рентабельность капитала	Характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. В случае отсутствия информации о среднеотраслевом значении анализируется динамика показателя.

Значения показателей рентабельности имеют выраженную отраслевую специфику. Уровень рентабельности анализируемого предприятия при наличии информации целесообразно сопоставлять с нормальным уровнем рентабельности для предприятий соответствующей отрасли.

Анализ деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте характеризуется скоростью оборота средств предприятия. Анализ деловой активности характеризует эффективность стратегии управления активами, ценовую политику предприятия.

Оборачиваемость средств организации оценивается по:

скорости оборота капитала организации или его составляющих за анализируемый период;

периоду оборота (среднему сроку, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции).

Для анализа деловой активности проводятся расчеты относительных коэффициентов оборачиваемости активов. Расчет коэффициентов оборачиваемости проводится по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Для расчета относительных коэффициентов деловой активности используются средние показатели групп активов, рассчитываемые по формулам простой средней арифметической.

Основными показателями в данной группе являются:

период оборота запасов (в днях);

период оборачиваемости готовой продукции (в днях);

период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (в днях);

период оборота краткосрочной кредиторской задолженности (в днях);

коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

По результатам проведенного анализа делаются выводы (см. табл. 3.9).

Таблица 3.9 - Показатели деловой активности, используемые при оценке заемщика в АКБ «Росбанк»

Наименование показателя	Комментарии
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях)	Показывает, за сколько дней осуществляется один цикл сбыта продукции. Чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции. Данный показатель может быть скорректирован на долю просроченной и безнадежной дебиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	Показывает на сколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (нормальное значение более 1)	Опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести в конечном итоге к снижению ликвидности.
Оборачиваемость запасов (в днях)	Чем меньше показатель оборачиваемости в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.
Оборачиваемость готовой продукции (в днях)	Равен продолжительности времени, в течение которого готовая продукция поступает покупателю. Сокращение значения этого показателя может означать увеличение спроса на продукцию, увеличение - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса и трудностями со сбытом. В основном используется для анализа деятельности торговых предприятий.

Значения относительных коэффициентов оборачиваемости анализируются путем сопоставления значений с показателями на предыдущую отчетную дату либо на начало года, а также в динамике за ряд отчетных периодов.

Длительность нахождения средств в обороте зависит от отраслевой принадлежности компании. Нормальные значения коэффициентов оборачиваемости для предприятий отдельных отраслей имеют четко выраженную отраслевую специфику. В связи с этим, при наличии информации в ходе проведения анализа деловой активности целесообразно сопоставить значения показателей оборачиваемости с нормальными значениями для соответствующей отрасли.

В случае увеличения коэффициентов оборачиваемости и, соответственно, ускорения оборота средств, связанного с ростом эффективности использования средств, делается вывод о росте деловой активности компании. В случае уменьшения коэффициентов оборачиваемости делается вывод снижении деловой активности.

Результаты анализа оборачиваемости включаются в раздел 5 Справки о финансовом состоянии и учитываются в общем заключении о финансовом состоянии предприятия.

По завершении анализа кредитоспособности его результаты обобщаются в Справку о финансовом состоянии, которая является отчетом о проведенном анализе бухгалтерской отчетности предприятия и подшивается в досье ссудозаемщика вместе с бухгалтерской отчетностью на соответствующую отчетную дату. По результатам проведенного анализа сотрудник кредитного подразделения филиала делает заключение о рисках, связанных с финансовым состоянием предприятия. Выводы о финансовом состоянии включаются в раздел «Оценка финансового состояния» Информационной записки к заседанию Кредитного комитета, который в свою очередь принимает решение о выдаче данному клиенту кредитного продукта. [1]

Наряду с анализом бухгалтерской отчетности клиента для полноты оценки его кредитоспособности могут быть также использованы внешние источники информации о заемщике.

3.3 Перспективы развития внешних источников информации о заемщиках в России

Рейтинговые агентства в России. Первые рейтинговые агентства в России начали появляться сразу после того, как в результате приватизации начала формироваться финансовый рынок. Их развитие продолжалось достаточно успешно до кризиса 1998 г. вслед за активизацией финансового рынка. Значение рейтинговой деятельности было признано на государственном уровне: президент РФ даже издал специальный указ о необходимости развития рейтинговой деятельности. Резкое снижение инвестиционной активности после кризиса 1998 г. привело к уменьшению спроса на информацию о российских компаниях и ценных бумагах. Многие из существовавших до кризиса известных рейтинговых агентств прекратили рейтинговую деятельность. Впрочем, рейтинги до кризиса были мало похожи на кредитные рейтинги в классическом смысле (за исключением немногочисленных кредитных рейтингов, присвоенных международными агентствами).

Рейтинговая культура в классическом смысле начала формироваться в России лишь после кризиса 1998 г., с началом реального экономического роста и роста рынка ссудных капиталов. Лишь в этот период для российских компаний стали приобретать реальное значение такие понятия как «качество корпоративного управления», «информационная прозрачность», «репутация компании». Эмитенты долговых ценных бумаг и другие активные заемщики стали всерьез задумываться о формировании позитивной кредитной истории с целью улучшения условий финансирования в будущем (в том числе, с целью привлечения в будущем средств иностранных инвесторов). В 2001 г. произошел ряд знаковых событий на российском рынке рейтингования. Тогда рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило первые кредитные рейтинги страховым компаниям, образовалось совместное предприятие рейтингового агентства «Интерфакс» и глобального рейтингового агентства «Moody's», а «Standard & Poor's» объявило о поглощении российского рейтингового агентства «EA-Ratings».

Существующие российские рейтинговые агентства (впрочем, как и международные) можно разделить на два основных типа: это универсальные и специализированные агентства. Универсальные рейтинговые агентства выставляют рейтинги различным компаниям как финансового сектора, так и других отраслей, и помимо этого выпускают ряд других продуктов информационно-аналитического содержания. К числу таких агентств относятся «Эксперт РА», «Moody's-Интерфакс», российские подразделения международных агентств. Специализированные агентства анализируют определенный сегмент (скажем, банковский рынок) и выставляют рейтинги участникам данного рынка (например - НАУФОР, «РусРейтинг»). Специфика рейтингов агентства «РусРейтинг» в том, что они основаны на анализе публичной информации, и поэтому их трудно отнести к классическим кредитным рейтингам. С другой стороны, в мировой практике не редки случаи именно такого подхода к оценке финансовой устойчивости.

При использовании рейтингов в России необходимо решить две первоочередные задачи: увеличить количество присвоенных рейтингов (на каждом рынке компании, имеющие рейтинги, должны доминировать) и проведение отбора эффективных и добросовестных агентств. [55]

Формирование централизованных баз данных отчетности предприятий в России. За последние несколько лет Банком России накоплен некоторый опыт создания и ведения централизованных баз данных отчетности. В соответствии с утвержденной методологией в системе Банка России организован мониторинг предприятий различных отраслей экономики. База данных носит выборочный характер и позволяет отслеживать основные макроэкономические тенденции на предприятиях. ЦБДО используется исключительно для нужд Банка России. По мере увеличения численности предприятий, информация о которых будет отражаться в ЦБДО, и при условии возможности доступа к ней со стороны коммерческих банков, ЦБДО сможет занять свое место в системе источников достоверной информации о кредитоспособности заемщика. Система мониторинга строится по следующим основным взаимосвязанным блокам:

ежемесячный анализ изменения экономической конъюнктуры, позволяющий оценивать текущие тенденции в формировании спроса и предложения в секторе нефинансовых предприятий;

ежеквартальный анализ финансового положения предприятий, позволяющий Банку России получать независимые оценки результатов хозяйственной деятельности предприятий с позиции формирования источников самофинансирования, потребности в заемных ресурсах, а также их платежеспособности;

ежеквартальный анализ инвестиционной деятельности предприятий.

Основным элементом мониторинга является разработанная специалистами Департамента исследований и информации Банка России совместно с иностранными экспертами методология анализа финансового состояния предприятий. Эта информация, ориентированная на осуществление общеэкономического анализа, служит основой дальнейшей разработки методики оценки финансовой стабильности и надежности отдельных предприятий. Анализ проводится по данным финансовых анкет Банком России на регулярной основе с I квартала 1999 г.

Мониторинг базируется на взаимодействии главных управлений Банка России, национальных банков и Банка России. Территориальные органы Банка России проводят большую работу, в том числе комплекс подготовительных мероприятий: совещания с представителями местных органов власти, ассоциаций производителей, директорами предприятий, рассылку бланков финансовых анкет, разъяснения по их заполнению и др. Полученная информация обобщается и на ее основе готовится стандартизированный отчет. Анализ данных по всей выборке в РФ осуществляется в разрезе регионов и отраслей Банком России.

Результаты мониторинга дают возможность усовершенствовать существующую в Банке России систему общеэкономического анализа: не только оценивать макроэкономические и региональные тенденции развития экономики, но и получать информацию о состоянии экономической конъюнктуры в реальном секторе и возможных ожиданиях ее изменения; более оперативно проводить анализ финансового состояния предприятий и важнейших факторов, определяющих инвестиционную активность предприятий; собирать более полную финансовую информацию и в более ранние сроки, чем это делают органы статистики (что крайне важно для своевременной оценки экономической ситуации и принятия оперативных решений). [5]

Таким образом, в настоящее время мониторинг предприятий, проводимый Банком России (первые шаги по построению в нашей стране ЦБДО), нацелен на обеспечение следующих основных направлений деятельности Банка России:

анализ и прогнозирование изменения экономической конъюнктуры на макро- и микроуровнях;

осуществление политики рефинансирования;

надзор за деятельностью кредитных организаций;

совершенствование банковской системы.

В дальнейшем при сохранении сопоставимого круга предприятий-респондентов финансовый мониторинг позволяет получать динамические ряды по важнейшим показателям предприятий, что значительно расширяет возможности банков по анализу кредитоспособности заемщика.

С точки зрения банковской и коммерческой тайны деятельность ЦБДО соответствует законодательству, так как в Положении по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ указывается, что «годовая бухгалтерская отчетность организации является открытой для заинтересованных пользователей: банков, инвесторов, кредиторов, покупателей, поставщиков и др., которые могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии». Согласно данному Положению организация должна «обеспечить возможность для заинтересованных пользователей ознакомиться с бухгалтерской отчетностью». Для полноценного функционирования ЦБДО необходимо ввести Банк России в число заинтересованных пользователей бухгалтерской отчетности с обязательным представлением последней в территориальные отделения Банка России. Это позволит получать надежную и качественную информацию. [5]

Централизованная регистрация кредитов в России. Идея создания системы централизованной регистрации кредитов в России нашла отражение в законопроекте «О кредитных историях»: должен быть установлен порядок комплектования, хранения, учета и использования документов, содержащих информацию о кредитных историях физических и юридических лиц - заемщиках кредитных организаций.

С вступлением в силу Федерального закона от 30 декабря 2004 г. № 218-ФЗ «О кредитных историях» в России началось формирование Центрального каталога кредитных историй. Под кредитной историей понимается документ, содержащий установленную законом информацию о кредитных операциях юридического лица. Для осуществления операций по хранению и использованию кредитных историй был создан Центральный каталог - подразделение Банка России, задачами которого являются:

комплектование и организация использования архивных фондов кредитных историй;

учет и обеспечение сохранности кредитных историй;

соблюдение режима банковской тайны в работе с кредитными историями;

проведение научно-технической обработки архивных материалов;

разработка и развитие автоматизированной базы данных по документам архивного фонда и системы поиска информации.

Центральный каталог принимает первичные документы от кредитных организаций для формирования архивных фондов кредитных историй; разрабатывает нормативно-методические документы по организации порядка комплектования, хранения, учета и использования кредитных историй; ведет учет и обеспечивает сохранность кредитных историй; выдает в установленном порядке копии и выписки из кредитных историй; обеспечивает соблюдение особого режима хранения, учета и использования документов, содержащих сведения, составляющие банковскую, служебную и личную тайну.

Для осуществления своей деятельности Центральный каталог имеет право требовать от банков соблюдения установленных правил формирования первичных документов по кредитным историям и подготовки их передачи в Центральный каталог. [58]

Кредитная история юридического лица должна содержать следующую информацию:

полное официальное наименование;

идентификационный налоговый номер;

фамилия, имя, отчество и пенсионный страховой номер руководителя исполнительного органа, подписавшего кредитный договор;

текущее кредитное состояние;

данные о кредитах, срок погашения которых истек, с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору;

сведения о несвоевременно погашенных кредитах за последние пять лет с указанием банка-кредитора, размера кредита, даты его погашения по договору и даты фактического погашения.

Сведения о кредитной истории будут выдаваться заинтересованным лицам только с согласия юридического лица, за исключением некоторых случаев, предусмотренных законом, на безвозмездной основе. За непредоставление информации в Центральный каталог кредитных историй, а также предоставление недостоверной, неполной или ложной информации предусмотрены финансовые и административные санкции. [5]

Таким образом, видно, что в России сложились необходимые предпосылки для дальнейшего развития альтернативных источников информации о кредитоспособности заемщика. Действенное вмешательство государства позволит вывести этот процесс на иной качественный уровень.

Итак, в заключение данной главы необходимо отметить следующее. Кредитование частных и юридических лиц - ключевой род деятельности российских банков. В течение последних лет российский рынок кредитования показывал впечатляющий рост, увеличившись с 2005 по 2008 гг. более чем в три раза. Но начиная с IV квартала 2008 г. ситуация на рынке значительно изменилась на фоне первой волны финансового кризиса в России. Одной из наиболее явных тенденций 2008 г. стало сокращение количества банков, предоставляющих кредиты малому и среднему бизнесу, а также усиление между банками конкурентной борьбы. Что же касается текущего года, то в истории российской банковской деятельности 2009 г. будет ознаменован кредитным кризисом и большим количеством дефолтов, банковских слияний и поглощений.

Помимо прочих проблем в банковском секторе наблюдается рост просроченной кредиторской задолженности. Ее доля в общем объеме кредитования увеличилась с 2,5 до 2,8% на начало 2009 г., при этом по группе крупнейших частных банков превысила 5%. По прогнозам специалистов значительно большего роста просрочки следует ожидать по итогам первого квартала, а максимальных значений она достигнет в конце нынешнего года.

Рост просроченной задолженности в основном связан с ухудшением кредитоспособности заемщиков в связи с непростой финансово-экономической ситуацией в России и в мире. Для успешного решения этой проблемы необходимо прежде всего сосредоточиться на начальном этапе процесса кредитования, а именно на оценке кредитоспособности клиента. Эффективная система оценки поможет банку в будущем избежать проблемы возникновения неплатежей по кредитам.

Опыт российских банков по оценке кредитоспособности заемщиков был рассмотрен на примере ОАО АКБ «Росбанк». Методика, используемая в банке для оценки кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, представляется действенной и эффективной. В ней, как и в методиках зарубежных банков, основой является анализ бухгалтерской отчетности предприятия с целью оценки его финансового состояния.

Наряду с анализом бухгалтерской отчетности клиента для полноты оценки его кредитоспособности могут быть также использованы внешние источники информации о заемщике. В настоящее время в России осуществляют свою деятельность различные рейтинговые агентства: как подразделения международных организаций, так и отечественные агентства.

За последние несколько лет Банком России накоплен некоторый опыт создания и ведения централизованных баз данных отчетности. В соответствии с утвержденной методологией в системе Банка России организован мониторинг предприятий различных отраслей экономики. База данных носит выборочный характер и позволяет отслеживать основные макроэкономические тенденции на предприятиях.

Принятие Федерального Закона «О кредитных историях» сделало возможным полноценное развитие в России системы центральной регистрации кредитов. Целью данного закона является создание системы раскрытия информации о добросовестности исполнения заемщиками обязательств перед кредиторами. Важную роль в реализации данного закона играет Банк России, структурное подразделение которого - Центральный каталог кредитных историй - призвано выполнять функцию единого информационного центра, в котором можно будет бесплатно получить информацию о том, в каком бюро кредитных историй находится информация о конкретном субъекте кредитных историй.

Таким образом, видно, что в России сложились необходимые предпосылки для дальнейшего развития альтернативных источников информации о кредитоспособности заемщика. Действенное вмешательство государства позволит вывести этот процесс на иной качественный уровень.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности. Сущность понятия «кредитоспособность» и его содержание в разные периоды трактовались по-разному. Наиболее распространенным в настоящее время является суждение о том, что это - способность заемщика возвратить кредитору (банку) заемные денежные средства в полной сумме с процентами в установленный срок согласно условиям кредитного договора.

Оценка кредитоспособности клиента является важнейшей частью кредитной политики любого банка. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль. Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующих критериев: качество управления компанией (уровень менеджмента); характер кредитуемой сделки; опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история); состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента; финансовое положение клиента; возможность предоставления клиентом имущества для использования в качестве иного обеспечения.

Современные практические подходы к методологии анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках основаны на комплексном применении финансовых и нефинансовых критериев. Существуют классификационные модели оценки заемщиков, среди которых необходимо выделить модели балльной оценки кредита (рейтинговые методики) и модели прогнозирования банкротств (статистической оценки); модели комплексного анализа (правило «6 С», CAMPARI, PARTS, PARSER).

...