Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Аспекты формирования капитала банка
• 1.1 Собственный капитал банка и его формирование
• 1.2 Акционерный капитал и порядок его формирования банка
• Глава 2. Тенденции формирования акционерного капитала Коммерческих банков
• 2.1 Анализ источников формирования акционерного капитала банка
• 2.2 Деятельность банков второго уровня на фондовом рынке
• 2.3 Оценка достаточности собственного капитала банка
• Глава 3. пути совершенствования формирования акционерного капитала банка
• Заключение
• Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы дипломной работы. Сегодня банковская система Республики Казахстан, несмотря на некоторых недостатков в деятельности отдельных банков, динамично развиваются. Это отчетливо проявилось в постепенной капитализации действующих банков, увеличении притока средств клиента и вкладов граждан, восстановлении ликвидности и прибыльности большинства действующих кредитных организаций и проведении процедур банкротства в отношении неплатежеспособных кредитных институтов.

Сохранилась тенденция роста акционерного капитала банковской системы. Основными источниками роста акционерного капитала у данной группы банков явилось увеличение размера уставного капитала, объема прибыли, и сформированных из нее фондов, а также субординированных долгов.

В республике крайне слабое развитие местных банков объяснимо вполне причинами - низким социально-экономическим потенциалом в одном случае и недостаточным вниманием исполнительной местной власти и предпринимателей в другом.

На сокращение мелких и средних банков повлияло не только их финансовое состояние, а скорее, изменения Национального банка минимальных размеров Уставного капитала банков второго уровня в сторону увеличения и такое решение всегда давало преимущество крупным банкам. По той одной причине вновь созданные и вполне стабильные региональные банки, не набрав установленные размеры уставного капитала вынуждены были присоединяться к крупным банкам, либо перерегистрироваться в небанковские кредитные учреждения. А также на сокращение количества действующих кредитных организаций не могла не оказать свое влияние принятое в свое время Национальным банком положение "О переходе банков второго уровня к международным стандартам". С поставленной задачей в этом документе могли справиться только крупные банки. Прежде чем перейти на международные стандарты, наверняка сначала следовало бы разработать национальные стандарты, с учетом особенностей национальной экономики. При этом следует иметь в виду, что Казахстан принадлежит к числу стран с низким уровнем капитализации банковской системы.

Сокращение числа региональных банков сопровождается повышением уровня концентрации активов крупных банков. По данным Национального банка доля трех крупных банков Республики в совокупных активах банковского сектора превышает долю всех остальных банков.

Конечно, банковская система без крупных банков нормально существовать не сможет, но однако, банковская система без средних и мелких банков не была бы полноценной.

Целью дипломной работы является - исследование акционерного капитала банков.

Задачи дипломной работы заключаются в следующем:

– рассмотреть теорию формирования акционерного капитала банков второго уровня;

– провести оценку акционерного капитала коммерческих банков;

– проанализировать изменения величины акционерного капитала банков в динамике;

– выявить потенциал в сфере увеличения акционерного капитала банков.

Объектом исследования является акционерный капитал банков второго уровня.

Работа состоит и ведения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

Глава 1. Аспекты формирования капитала банка

1.1 Собственный капитал банка и его формирование

Банки в процессе своей деятельность формируют капитал, в т.ч. и собственный, который относится к банковским ресурсам. Кроме последнего к ресурсам банков относятся: заемные и привлеченные средства, совокупность которых используется для осуществления банком активных операций, т. е. размещения мобилизованных ресурсов с целью получения дохода. Пассивные и активные операции тесно взаимосвязаны: структура и характер пассивов во многом определяют возможности банка в проведении активных операций, повременно изменение политики банка в области кредитования может существенно влиять на характер ресурсов. источником формирования банковских ресурсов являются вклады клиентов банка. Однако чтобы привлечь чужие капиталы, необходимо показать наличие соответствующего собственного капитала с тем, чтобы кредиторы были уверены, что в критический момент они могут на него рассчитывать.

К собственным средствам банков относятся: уставный фонд, резервный фонд, другие фонды, образуемые за счет прибыли банка, страховые резервы, а также не распределенная в течение года прибыль.

Уставный фонд (капитал) банка отправная точка в организации банковского дела. В зависимости от формы организации банка по-разному происходит образов уставного капитала. Если банк создается как АО, то уставный фонд формируется в сумме номинальной стоимости акций, распространяемых либо путем открытой подписки на них (в случае организации банка как акционерного общества открытого типа), либо в порядке распределения всех акций между учредителями в соответствии с размером доли в уставном фонде (акционерные общества закрытого типа).

Если банк создан как общество с ограниченной ответственностью, он имеет уставный фонд, разделенный на доли, размер которых определяется учредительными документами, при этом участники банка несут ответственность по его обязательствам в пределах своей доли.

Независимо от организационно-правовой формы банка его уставный фонд формируется полностью за счет вкладов участников - юридических и физических лиц и служит обеспечением их обязательств. Он может создаваться только за счет собственных средств участников банка. При этом формирование уставного фонда за счет банковских кредитов не допускается. Также как не могут быть использованы для взносов в уставный фонд привлеченные денежные средства. При создании банка уставный фонд может формироваться только за счет денежных (тенговых и валютных) средств и материальных активов. Использование всех прочих активов возможно только при последующем увеличении уставного фонда, для формирования которых не могут быть использованы денежные средства и иные объекты собственности политических организаций (партий), специализированных общественных фондов, общественных, религиозных и иных объединений, в уставах которых не предусмотрена коммерческая деятельность или отсутствует такая цель создания, как получение прибыли. За счет средств бюджета и внебюджетных фондов, свободных денежных средств и иных объектов собственности, находящихся в ведении представительных и исполнительных органов государственной власти и органов местного самоуправления, может быть сформировано не более 25% уставного капитала банка.

Согласно формы организации происходит увеличение уставных фондов банков. банки, созданные как АО, для увеличения уставного капитала могут выпускать дополнительное количество и распространять их между юридическими и гражданами. Для привлечение дополнительных средств таким банкам предоставлено право выпускать свои долговые обязательства - облигации. Банки, организованные по типу обществ с ограниченной ответственностью, могут увеличивать размер своего уставного капитала либо путем увеличения доли каждого из прежних участников банка. В банках с участием иностранного капитала уставный фонд частично может быть образован в валюте. Объявленный уставный капитал должен быть полностью оплачен в течение года со дня для выдачи лицензии на совершение банковских операций.

Пропорционально вкладу в уставный капитал банка каждый его акционер (участник) ежегодно получает часть банковской прибыли в виде дивидендов.

Размер, очередность и порядок начисления дивидендов определяются видом и условиями выпуска акции (обыкновенные или привилегированные акции, с корректировкой уровня дохода в зависимости от размера прибыли и т.п.).

Резервные фонды коммерческих банков предназначены для возмещения убытков от активных операций, служат источником выплаты процентов по облигациям банков и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности полученной прибыли. Формируется резервный фонд за счет ежегодных отчислений от прибыли. Его предельный размер определяется в уставе банка на уровне от 25 % до 100% величины уставного фонда. При достижении предельного размера сформированный резервный фонд перечисляется в уставный (капитализируется), и его начисление начинается заново.

Важнейшая функция собственных средств банка - служить обеспечением обязательств банка перед его вкладчиками. Они могут рассматриваться как величина, в пределах которой банк гарантирует ответственность по своим обязательствам. В банковской практике собственные средства считаются резервом ресурсов, позволяющим банку сохранять платежеспособность, несмотря на появление убытков вследствие потери ресурсов, поскольку собственные средства не подлежат обязательному возврату акционерам. Размер имеющихся у банка собственных средств определяет масштабы его деятельности. Экономические нормативы, установленные Национальным банком Республики Казахстан, в основном исходят из размера собственных средств банка. Собственные средства служат для банка источником развития его материальной базы. За счет них он приобретает здания, необходимые ему машины, оборудование, вычислительную технику и т.п. непосредственным источником финансирования указанных затрат служит образуемый за счет прибыли фонд производственного и социального развития банка.

В банковской практике различают собственный капитал-нетто и брутто. Собственный капитал-брутто - это сумма всех фондов банка и нераспределенной прибыли по балансу. Собственный капитал-нетто - это капитал-брутто за минусом вложений банка в хозяйственную деятельность предприятий и организаций, это та часть собственных средств банка, которая может быть использована как его кредитный ресурс, т.е. пущена в оборот.

Каждым коммерческим банком величина собственных средств определяется самостоятельно и зависит от многих факторов.

Во-первых, в соответствии с Законом о НБРК размер собственных средств определяет предельный размер активных операций банка. Поэтому банки, ориентированные на определенный круг клиентов, должны иметь собственные средства в таком размере, чтобы быть в состоянии удовлетворять все обоснованные потребности своих постоянных клиентов в заемных средствах, не нарушая установленных н 6ормативов.

Во-вторых, размер собственных средств, необходимых банку, зависит от специфики его клиентов. Так, преобладание среди клиентов банка крупных кредитоемких предприятий требует от него большего размера собственных средств при том же общем активных операций по сравнению с банком, ориентирующимся на обслуживание большего числа мелких заемщиков, поскольку в первом случае у банка будут велики риски на одного заемщика, которые, как известно, ограничиваются.

В-третьих, размер собственных средств коммерческого банка находится в зависимости от характера его активных операций. Ориентация банка на преимущественное проведение операций, связанных с большим риском, требует относительно большего размера собственных средств. Это относится, в частности, к инновационным банкам. И наоборот, преобладание право на покупку или продажу основных ценных бумаг.

1.2 Акционерный капитал и порядок его формирования банка

Для формирования капитала Казахстанские банки второго уровня используют различные виды ресурсов. Анализ балансов банков показывает, что в обязательствах банка можно выделить следующие виды ресурсов:

– собственный капитал;

– депозиты (депозиты и вклады физических и юридических лиц; расчетные, текущие счета);

– межбанковские обязательства.

Для многих банков Казахстана вопросы оптимизации портфеля обязательств являются актуальными. Это связано с коренными изменениями ресурсной базы банков в целом, изменением стоимости каждого вида ресурсов и повышением конкуренции между банками.

Тактической является задача управления текущей ликвидностью банка. Достаточно важным, является определение емкости каждого вида ресурсов.

Роль банковского сектора в экономике страны все же невелика. Банковские кредиты составляют всего 11% ВВП, в 1996 году данный показатель был в три раза меньше.

Итак, в настоящее время в стране действуют 38 банка второго уровня, с объемом собственного капитала 886 млн. долл. США. Это мало или много? Для сравнения приведем некоторые факты. Например, ежегодно всемирно известный экономический журнал "The Banker" публикует рейтинги крупнейших банков мира и там средний размер капитала крупных мировых банков, вошедших в рейтинг, составляет 1,5 млрд. долл. США. В список ста крупных банков Европы по объему капитала согласно рейтингу "The Banker", входит государственный банк Сбербанк России. За 2001 год объем его капитала, достиг 1,5 млрд. - долларов США. Как видим, объемы капиталов отечественных банков несопоставимы с капиталами крупнейших зарубежных банков.

Собственный капитал банка выполняет ряд функций: защитную, оперативную, регулирующую, оборотную и резервную функции.

1. Защитная функция собственного капитала заключается в том, что величина собственного капитала напрямую связана с платежеспособностью банка, его устойчивостью. Банк, имеющий целиком в качестве ресурсов только собственный капитал, можно назвать абсолютно ликвидным, в том смысле, что в случае банкротства, кроме акционеров банка, никто не пострадает.

Защитная функция означает не только возможность выплаты компенсации вкладчикам путем создания резерва активов, позволяющего банку функционировать, а также возмещения убытков при недостаточности текущих доходов. Опять-таки в отличие от большинства форм сохранения платежеспособности коммерческого банка она обеспечивается лишь частью собственного капитала. Как правило, банк считают платежеспособным, пока остается нетронутым акционерный капитал, т. е. пока стоимость активов по меньшей мере равна сумме обязательств, за вычетом необеспеченных обязательств, выпущенных банком, плюс акционерный капитал.

Если рассчитать собственные капиталы банков в соответствии с международными стандартами (с учетом несформированных провизии по убыточным кредитам), то напрашивается вывод о неадекватности капиталов большинства доморощенных банков. Вопрос капитализации банков Казахстана, по нашему мнению, вышел за рамки банковской системы, плотно сплетясь с различными экономическими проблемами.

Изменения, внесенные в 1996 г. в расчет коэффициента достаточности капитала (сумма несформированных провизии должна вычитаться из собственных средств), приведут к значительному уменьшению капитала банка, что в свою очередь скажется на пруденциальных нормативах (повлечет их нарушение). За нарушением нормативов последует взимание Национальным, банком штрафов, что отрицательно повлияет на операции банка по обслуживанию клиентов.

2. Оперативная функция означает, что собственный капитал банка на начальных этапах его деятельности служит источником финансирования затрат на приобретение земли, здания, оборудования и выплату заработной платы, а также создания финансового резерва на случай непредвиденных убытков.

3. Регулирующие функции. Помимо обеспечения финансовой основы для операций и защиты интересов вкладчиков, собственный капитал банков выполняет еще ряд функций. Они связаны исключительно с особой заинтересованностью общества в успешном функционировании банков, а также с законами и правилами, позволяющими государственным органам осуществлять известный контроль над операциями.

Правила, относящиеся к собственному капиталу банка, включают требования минимального капитала, необходимого для получения банковской лицензии от открытия отделения, лимиты по ссудам и инвестициям, а также условия покупки активов другого банка. Правила относительного капитала банка распространяются также на банковские холдинг-компании, когда возникает вопрос о приобретении других банков.

4. Оборотная функция. Как известно, любой капитал формируется в надежде не на банкротство и возмещение убытков, а главным образом на успешную коммерческую деятельность. Поскольку такая деятельность неотделима от рисков, а банковскому капиталу в высокой степени присуще защитное свойство, постольку главках функция собственного капитала банка состоит в авансировании в банковский оборот активов, взвешенных с учетом риска. Речь идет о функции капитала банка, которую можно назвать оборотной функцией. Выполняя эту функцию, вкладывая свой оборотный капитал в риски кассовой наличности, кредитных, факторинговых и лизинговых операций, покупки ценных бумаг и других прав участия, вложений средств в здания, сооружения и другие основные фонды, банки вместе с тем защищают кредиторов от убытков.

5. Резервная функция. Риски свойственны не только активным, но и пассивным операциям банков. В процессе кругооборота и оборота капитала банки преодолевают риски досрочного изъятия срочных депозитов, внезапного отлива средств со счетов до востребования, прекращения притока средств на банковские счета по причине роста неплатежей др. Преодолению рисков способствуют нормативы ликвидности банков, а также участие коммерческих банков в образовании фонда обязательных резервов кредитной системы за счет части привлеченных кредитных ресурсов, депонируемых в Центральном банке.

Подобно тому, как банк формирует обязательный резерв на случай возможного дефицита платежных ресурсов, он вынужден создать резерв собственного капитала для возмещения неоправданного риска активных операций, в частности для покрытия убытков.

Другим способом финансовой безопасности банков является страхование их вкладов и депозитов. В Казахстане пока получила распространение добровольная система страхования банками своей депозитной базы, что является в свете мировой банковской практики не совсем совершенным и гарантированным страховым механизмом. Самым распространенным и общепризнанным инструментом защиты от необоснованных рисков несостоятельности остается соблюдение банками второго уровня системы нормативных требований (пруденциальных нормативов) центрального банка по размеру достаточности собственного капитала.

Финансовая надежность банков в современных исследованиях рассматривается а направлении минимизации банковских рисков потери ликвидности банками второго уровня. И в условиях стабилизации экономического развития банковская система продолжает концентрировать основные финансовые риски, связанные с несовершенством рыночного механизма, незавершенностью структурных преобразований в экономике, цикличностью экономического развития и неравномерностью динамики цен.

"Финансовая надежность" банка с экономической точки зрения рассматривается исследователями в плоскости его устойчивого финансового развития, что предполагает стабильное формирование источников финансовых ресурсов, низкорисковую структуру активов, достаточную ликвидность. Наиболее распространенное понимание финансовой надежности коммерческого банка трактуется как способность выполнять на заданном уровне присущие ему функции в экономике перед клиентами, кредиторами, вкладчиками, обеспечивать потребности в краткосрочном и долгосрочном кредитовании, несмотря на изменяющиеся внешние и внутренние условия. В таком понимании финансовая надежность банка ассоциируется с его финансовой устойчивостью, потеря которой связана с потерей сбережений вкладчиков, оборотного капитала юридических лиц, капитала акционеров, нанесением убытков банковской системе. По мнению Э. Рида и Р. Коттера понятие надежности деятельности банков появилось в результате внешнего контроля регулирующих органов за их платежеспособностью в части соблюдения банковского законодательства и отсутствия нарушений в проводимых операциях. В надзорном регулировании надежность казахстанских банков оценивается коэффициентами достаточности капитала К1 и К2. минимальные требования к которым постоянно повышаются. Таким образом, понятие надежности банка связано как с финансовым состоянием банков, так и с получением необходимых доходов. Ю. Масленченковым предпринята попытка обоснования оптимальных значений финансовой надежности деятельности банка. Исследуя финансовое посредничество банков, Д. Кидоуэлл, Р. Петерсон, Д. Блэкуэлл надежность финансовых институтов считают основным условием финансовой безопасности банковской системы. По их мнению, финансовая надежность должна обеспечиваться:

– соблюдением установленных центральным банком нормативов достаточности капитала и качественного финансового менеджмента;

– платежеспособностью финансового института;

– владением достаточными размерами качественных активов, способных покрыть его долговые обязательства;

– наличием развитой системы страхования вкладов и депозитов в целях недопущения массового изъятия вкладов и депозитов.

Существующие правовые нормы устанавливают крайние пределы и ограничения, обязательные для банков и призванные обеспечить устойчивость и надежность банковской систему. Они позволяют предотвратить ограничить или устранить ущерб нанесенный плохим менеджментом. Отсутствие или слабость правового регулирования в определенных областях вызывает диспропорции в реализации денежно-кредитной политики, может привести к разорению банков, дроблению финансовых рынков и общей нестабильности. Необходимо создание такой системы правового регулирования, чтобы оно обеспечивало адекватную защиту надежности финансовой системы, не ограничивая границы развития конкурентного денежного рынка. Между тем, в казахстанском банковском законодательстве (включая Закон о банкротстве РК) отсутствуют конкретные определения "стабильности" банковской системы, "финансовой устойчивости банка", "финансового положения банка", нет развернутой характеристики интересов кредиторов и вкладчиков. Не дано точных и однозначных определений и в рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору относительно терминов "финансовая надежность", "финансовая стабильность", "финансовая безопасность". Понятие финансовой безопасности в последнее время стало адекватно страхованию вкладов и депозитов банковскими активами.

В современной экономической литературе понятиям "финансовой надежности" и "финансовой стабильности" близки понятия "ликвидности" и "платежеспособности" банка. Безусловно, ликвидность лежит в основе платежеспособности банка как способности банка обеспечить своевременное выполнение в денежной форме свои обязательств по пассиву. Платежеспособность трактуется шире и определяется как способность банка в необходимые сроки и в полной сумме отвечать по всем своим платежным обязательствам. Ликвидность выступает необходимым условием платежеспособности, за ее соблюдением осуществляет постоянное наблюдение и контроль банковский надзор. В нашем понимании финансовое состояние банка последовательно определяется ликвидностью, платежеспособностью, финансовой надежностью и финансовой стабильностью его деятельности.

Потенциальная подверженность деятельности банков финансовым рискам выдвигает на первое место проблему защиты интересов кредиторов банковской системы. Речь идет о создании системы страхования средств кредиторов и вкладчиков, которой в полной мере до сего времени в республике нет, несмотря на создание добровольного Фонда гарантирования вкладов (депозитов) физических лиц. Созданная система гарантирования, по существу, является неполной и по своему характеру добровольной со стороны банков, что не отвечает международным стандартам системы страхования. Неодинаковый уровень капитализации и структуры банковских активов, различия в менеджменте и качестве управления диктуют определенные трудности в развитии банковской системы. В соответствии с необходимостью поддержания финансовой надежности банков Национальный банк постоянно усиливает требования по необходимой капитализации банков. В частности, требование к величине уставного капитала банков - кастодианов (работающих с пенсионными активами) до 1 млрд. тенге, несомненно, сузило перспективы мелких банков (их удельный вес 34%) в работе с пенсионными активами. Тенденция недостаточного роста совокупного собственного капитала банков остается нерешенной проблемой для банковской системы республики

За период 2001-2007 гг. тенденция замедления роста уставного и собственного капитала сохраняется. На 1.01.2007г. отмечен прирост размера совокупного собственного капитала банков - 21,1% по сравнению с 1,16% в 2006 году - 18,1%, в 2005году 28,1% в 2003 году, 49% в 2002 году, 56,6% в 2001 году и 73,6% в 2000 году. Интенсивное увеличение уставного капитала банков пришлось на период активного слияния и ликвидации финансово неустойчивых банков. Только в 2000 году число банков сократилось на 5 единиц или на 11%. Рост собственного капитала банков отмечается в 2001-2002 гг., когда большинство банков направляло, большую часть чистого дохода на его прирост, в основном игнорируя интересы акционеров на получение дивидендов. Особенностью капитализации после введения плавающего обменного курса национальной валюты в 2003 году стало увеличение (с 4,2 млрд. тенге до 17 млрд. тенге или в 3 раза) капитала второго уровня, формирующегося за счет фонда переоценки и текущей прибыли (таблица 1.).

Таблица 1 - капитализация банков второго уровня республики (по уставному и собственному капиталу)

	1.01.2000	1.01.2001	1.01.2002	1.01.2003	1.01.2004	1.01.2005	1.01.2006	1.01.2007
Количество банков, ед.	42	38	37	36	36	34	34	33
Рост уставного капитала банков, %	100	173.7	156,6	149.0	128,2	101,5	118,1	121,2
Рост собственного капитала банков, %	"	100	179,7	174,7	147,6	109,7	126,5	132,0
Банки с оплаченным уставным капиталом более 11300 млн. тг	1	*	6	7	9	13	17	17
Примечание - составлена по данным Стат. бюллетень Национального банка Республика Казахстан 2007 г. - Алматы, 2007.

В то время, как капитал первого уровня (уставный капитал, капитал второго уровня и прибыль или убытки прошлых лет, фонд и резервы по переоценке, фонд производственного и социального развития) увеличился только на 20% (9,8 млрд. тенге) и то в основном на счет получения банками прибыли в размере 9,5 млрд. тенге (рост 21%).

Размер совокупного расчетного собственного капитала банков второго уровня увеличился с начала года на 62,2 млрд. тенге (на 38,6%) и составил на 01.12.03 г. 223,4 млрд. тенге (валютный эквивалент - 1,5 млрд. долл. США). При этом, капитал первого уровня увеличился на 32,8% до 146,9 млрд. тенге, в том числе за счет прироста уставного капитала банков на 14,6 млрд. тенге, нераспределенного чистого дохода прошлых лет - на 10,3 млрд. тенге, а капитал второго уровня увеличился на 50,3% до 83,7 млрд. тенге, в том числе за счет увеличения текущего дохода банков на 6,7 млрд. тенге, прироста субординированных обязательств на 28,7 млрд. тенге.

Глава 2. Тенденции формирования акционерного капитала Коммерческих банков

2.1 Анализ источников формирования акционерного капитала банка

Уставный капитал банка, формируемый путем выпуска собственных ценных бумаг, называется акционерным капиталом. Величина акционерного капитала банка складывается из взносов участников акционеров - держателей акций, распределенных закрытым или открытым способом.

Уставный капитал банка независимо от организационно-правовой основы создания банков формируется полностью из вкладов юридических и физических лиц. Однако порядок особенности формирования уставного капитала (акционерного) определяется организационно-правовой формой учреждения банков. Банки второго уровня (БВУ) могут быть созданы в двух организационно-правовых формах: паевой банк - товарищество с ограниченной ответственностью и акционерный банк - акционерное общество.

В Казахстане, согласно закону "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", банки (за исключением государственных банков) создаются в форме акционерных обществ закрытого типа без права выпуска акций на предъявителя. Преобразование банка в акционерное общество открытого типа допускается при условии его непрерывного безубыточного функционирования в течение одного календарного года с момента получения лицензий Национального банка Республики Казахстан на прием депозитов и предоставления кредитов в денежной форме и соблюдения в течение этого года установленных Национальным банком Республики Казахстан пруденциальных нормативов и иных обязательных норм и лимитов. Акционеры банка, являющиеся его учредителями, после его преобразования в акционерное общество открытого типа не могут иметь каких-либо дополнительных преимуществ по сравнению с другими акционерами.

Уставный капитал паевого банка формируется за счет паевых взносов, размер которых определяется учредительными документами, при этом участники банка несут ответственность по его обязательствам в пределах долевых взносов. Увеличение уставного капитала паевого банка производится за счет дополнительных взносов пайщиками банка и роста количества пайщиков. При этом прием новых членов осуществляется с согласия большинства пайщиков банка.

Акционерные банки для формирования и увеличения своего уставного капитала выпускают акции, которые подразделяются на обыкновенные и привилегированные. В составе собственного капитала акционерный капитал банка занимает значительный удельный вес. Например, на 1 марта 2006г. собственный капитал (нетто) АО "Казкоммерцбанк" составил 3471,3 млн. тенге, а акционерный капитал - 1747,1 млн. тенге, что составляет 50,3% собственного капитала.

Акционерный капитал банка включает: простые акции, привилегированные акции, избыточный капитал (разница между суммой курсовой цены акций и их номиналом), нераспределенную прибыль.

Акция акционерного коммерческого банка представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право ее владельца на долю в уставном капитале банка и на получение дивиденда, а также на участие в управлении банком. Коммерческие банки в Республике Казахстан могут функционировать в организационно-правовой форме акционерного общества закрытого или открытого типа. Акции акционерного банка открытого типа переходят "от" одного лица к другому без согласия других акционеров, а акции акционерного банка закрытого типа только с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в его уставе.

Обыкновенные акции дают акционеру банка право на получение дивиденда в размере, определенном собранием акционеров, а также на часть имущества акционерного банка при его ликвидации пропорционально количеству принадлежащих ему акций и право голоса по принципу "одна акция - один голос" и они должны иметь одинаковую номинальную стоимость.

Привилегированные акции дают акционеру банка право на первоочередное получение дивиденда по акции в размере, определяемом при покупке-продаже акций, и на получение части имущества акционерного банка при его ликвидации.

Банк может выпускать облигации для привлечения заемных средств лишь при условии полной оплаты всех выпущенных банком акций (для акционерного банка) или полной оплаты пайщиками своих долей в уставном капитале банка.

Формирование акционерного капитала банка проходит несколько этапов:

– подготовка и прохождение экспертизы проспектов эмиссий ценных бумаг;

– регистрация эмиссий ценных бумаг;

– регистрация ценных бумаг банка-эмитента;

– регистрация итогов выпуска и размещения ценных бумаг.

Процесс формирования акционерного капитала банка в Республике Казахстан регулируется следующими законами и нормативными актами: Гражданский кодекс Республики Казахстан, Указы Президента Республики Казахстан, имеющие силу закона, "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан", "О хозяйственных товариществах", "Положение о порядке регистрации, аннулирования эмиссий акций и утверждения отчета об итогах выпуска и размещения акций в Республике Казахстан", утвержденное положением Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам от 29 ноября 1996 г. № 141, Временная инструкция о порядке прохождения экспертизы в Национальном банке Республики Казахстан проспектов на выпуск акций и облигаций, эмитируемых банками и организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций на территории Республики Казахстан, от 18 мая 1995 г. № 251, Закон Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг".

Акционерный банк осуществляет эмиссию ценных бумаг при:

а) учреждении акционерного банка как закрытого, так и открытого типа;

б) увеличении размера уставного капитала банка путем увеличения номинальной стоимости акций или дополнительного выпуска акций;

в) уменьшении размера уставного капитала банка путем уменьшения номинальной стоимости акций либо путем покупки части акций в целях сокращения их общего количества;

г) привлечении заемных денежных средств на определенный период путем выпуска облигаций

Каждая эмиссия ценных бумаг банков-эмитентов, независимо от способов размещения, сопровождается составлением проспекта на их выпуск и прохождением экспертизы проспекта эмиссии.

Проспект эмиссии банка-эмитента включает основные сведения об эмитенте, данные о финансовом положении банка, сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

Для прохождения экспертизы и получения разрешения на увеличение (уменьшение) уставного капитала банки-эмитенты представляют в Национальный банк Республики Казахстан следующие документы:

а) заявление на прохождение экспертизы выпуска ценных бумаг, подписанное руководителем банка;

б) копии документов регистрирующего органа о регистрации предыдущей подписки и принятия отчета по итогам предыдущего выпуска;

в) проспект эмиссии ценных бумаг;

г) ходатайство банка о внесении изменений;

д) устав и учредительные документы банка. Основанием для регистрации первоначальной эмиссии является разрешение Национального банка Республики Казахстан на создание банка. Банки я другие организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций, при регистрации эмиссии акций дополнительно представляют в уполномоченный орган (НКЦБ РК) проспект эмиссии, прошедший экспертизу в Национальном банке Республики Казахстан, подтвержденный аудиторским заключением. При регистрации первой эмиссии банку-эмитенту необходимо подготовить следующие документы:

– заявление;

– протокол (выписка из протокола) с решением общего собрания акционеров о форме выпуска акций и выборе регистратора общества (при именных акциях);

– копия свидетельства о государственной регистрации юридического лица;

– копия статистической карточки;

– нотариально заверенная копия устава;

– нотариально заверенная копия учредительного документа (документа его заменяющего);

– документы, подтверждающие внесение вкладов учредителями в размере не менее 50% уставного фонда;

– копия договора страхования ответственности регистратора перед акционерами от неправомерных внесений записей в реестр акционеров. Для акционерных обществ, созданных в рамках Национальной программы приватизации, представление указанного договора не требуется;

– образцы акций каждого вида - при документарной форме выпуска в двух экземплярах;

– копия договора с независимым регистратором или внутреннее положение о введении реестра акционеров с копией квалификационного свидетельства специалиста;

– копия платежного документа, подтверждающая оплату налога на операции с ценными бумагами при регистрации эмиссии акций;

– проспект эмиссии (условия выпуска), прошитый с бухгалтерскими балансами, в двух экземплярах;

– аудиторское заключение.

При последующей (дополнительной) эмиссии акций:

– заявление;

– протокол (выписка из протокола) с решением общего собрания акционеров о дополнительном выпуске акций;

– копия свидетельства о государственной перерегистрации юридического лица (в случае, если общество прошло перерегистрацию после регистрации предыдущей эмиссии акций);

– копия статистической карточки с указанием измененной величины уставного фонда;

– нотариально заверенная копия устава с изменениями и дополнениями или протокол (выписка из протокола) с решением общего собрания акционеров о внесении изменений и дополнений в устав;

– копия почтовой квитанции или иной документ, подтверждающий извещение регистрирующего органа в месячный срок с даты внесения изменений в учредительные документы (если общество не проходило перерегистрацию с указанными изменениями);

– нотариально заверенная копия учредительного договора с внесенными изменениями и дополнениями (для закрытых акционерных обществ);

– образцы акций каждого вида - при документарной форме выпуска в двух экземплярах;

– копия договора с независимым регистратором или внутреннее положение о ведении реестра акционеров с копией квалификационного свидетельства специалиста (при выпуске именных акций, если не представлялись при предыдущих выпусках или имеются изменения);

– копия платежного документа, подтверждающая оплату налога на операции с ценными бумагами при регистрации эмиссии акций;

– проспект эмиссии (условия выпуска), прошитый с бухгалтерскими балансами, в двух экземплярах;

– аудиторское заключение;

– копия свидетельства о государственной регистрации предыдущей эмиссии акций;

– копия отчета об итогах предыдущей эмиссии акций и уведомления Национальной комиссии об утверждении этого отчета;

– выписка из реестра, содержащая сведения об акционерах, владеющих свыше 5% акций, выданная регистратором общества.

Реализация ценных бумаг банком-эмитентом начинается только после регистрации выпуска и публикации проспекта эмиссии.

Ценные бумаги АО "БанкТуранАлем". В марте 1998 года по решению правительства Министерство финансов провело закрытый аукцион по продаже 100% акций АО "БанкТуранАлем", которые были куплены консорциумом частных местных компаний за 72 млн. долл. Покупатель - "Консорциум Казахстанских Инвесторов" (Консорциум) состоял из компаний, входивших в группу "Астана Холдинг", а также других независимых компаний.

В рамках состоявшихся пяти эмиссий акций выпускались только простые именные акции номинальной стоимостью 10 000 тенге каждая.

Размер дивидендов на одну акцию определяется общим собранием акционеров по предложению правления банка. В соответствии с решением годового общего собрания акционеров от 6 июня 1998 года дивиденды за 1997 год не начислялись в связи с наличием убытков. В соответствии с решениями годовых общих собраний акционеров АО "БанкТуранАлем" от 15 июля 1999 года и от 10 августа 2000 года дивиденды по итогам 1998 и 1999 годов не начислялись и не выплачивались, а полученная прибыль была направлена на покрытие убытков прошлых лет.

После прохождения процедуры листинга простые именные акции АО "БанкТуранАлем" с 9 сентября 1999 года включены в официальный список КАSЕ категории "А". В 2006 году эти ценные бумаги были наиболее торгуемыми на КАSЕ. Объем 95 сделок во всех секторах биржевого рынка достиг 573 057 бумаг на общую сумму 36,4 млн. долл. Следует, правда, отметить, что данный инструмент нередко использовался для проведения репо-операций как в специализированном торговом секторе биржи, так и в секторе купли-продажи. В 2006 году акции АО "БанкТуранАлем" продолжают лидировать на рынке. До 18 июля объем 74 сделок составил 32,1 млн. долл.

С начала торгов и по 17 июля 2006. года минимальный курс ВТАS в секторе купли-продажи КАSЕ равнялся 68,66 долл. за акцию, максимальный - 92,57 долл. Последняя сделка проведена на бирже по 73,03 долл. за акцию. Обязанности специалиста акций АО "БанкТуранАлем" на КАSЕ выполняет ТОО "ТуранАлем Секьюритис" (Алматы).

Общее количество держателей акций банка - 19, в том числе два номинальных держателя, владеющих 271 302 акциями. Долей, превышающей 5% от оплаченного уставного капитала банка, владеют: АО "Семипалатинский Мукомольно-Комбикормовый Комбинат" (доля в уставном фонде - 12,0%);, АО "Яссы" (Туркестан, Казахстан; 11,2%); АО "Мактаарал" (Южно-Казахстанская обл., Казахстан; 9,0%); ТОО "Мелькомбинат" (Алматы, Казахстан; 8,8% в доверительном управлении АО "Мелькомбинат"); ТОО "Аралтуз" (Алматы, Казахстан; 6,0% в доверительном управлении АО "Аралтуз"); ТОО "Кустанайасбест" (Алматы, Казахстан; 6,0% в доверительном управлении АО ДАГОК "Кустанайасбест"); ТОО "Шымкентская макаронная фабрика" (Алматы, Казахстан; 6,0% в доверительном управлении АО "Шымкентская макаронная фабрика"). На долю остальных акционеров приходится 41,0% оплаченного уставного капитала.

В рамках шестой эмиссии выпущены только конвертируемые привилегированные именные акции без права голоса в количестве 426 722 экземпляра номинальной стоимостью 10 000 тенге каждая на общую сумму 4267220 тыс. тенге при объявленном уставном капитале 17 137 450 тыс. тенге.

Минимальный гарантированный размер дивидендов по привилегированным акциям определен в размере 10,25% годовых от номинальной стоимости, который не включает выплат по подоходному налогу (в чистом виде).

В соответствии с решением общего годового собрания акционеров АО "БанкТуранАлем" от 11 июня 2006 года предполагалось, что банк разместит привилегированные акции закрытым способом (среди заранее определенного круга лиц). По итогам 2006 года размещение так и не состоялось.

Кроме того, следует отметить, что АО "БанкТуранАлем" завершило сделку по продаже 25% акций иностранным финансовым институтам. В результате размещения акций шестой эмиссии среди пяти крупных западных инвестиционных институтов банк увеличил капитал на 29 млрд. долл. К концу ноября 2006 года, все средства от размещения акций, о котором стороны договорились в октябре 2006 года, поступили на счета банка.

В настоящее время Национальной комиссией зарегистрирована единственная эмиссия облигаций АО "БанкТуранАлем" - первая (КZ2CUY08А 320) официальный список ценных бумаг КАSЕ категории "А", торговый код - ВТАSb1; номинал - 100 долл.; объем эмиссии - 20 млн. долл.; период обращения -19.02.05 полугодовой купон - 12% годовых). Эти ценные бумаги торгуются на КАSЕ с 19 февраля 2004 года. За все время торгов по облигациям заключено 32 сделки на сумму 4,1 млн. долл. (39 520 облигаций), в том числе в секторе РЕПО - 6 сделок на сумму 210,2 тыс. долл. (2 010 облигаций).

По сделкам купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя варьировала от 9,30 до 9,50% годовых (полугодовой базис) и по последней сделке (16.07.06) составила 9,50% годовых.

В секторе купли-продажи ВТАSb1 по торгуемости в период с 19.02.06 по 17.07.06 занимает четвертую позицию после облигаций АО "НКТН "КазТрансОйл", АО "ННК "Казахойл" и АО "Народный Банк Казахстана"; на всем биржевом рынке (включая сектор репо и первичные размещения) - пятую (к вышеуказанным облигациям добавляются обязательства "Казахстан темиржолы" второй эмиссии). Обязанности маркет-мейкера облигаций АО "БанкТуранАлем" на КАSЕ выполняет ТОО "ТуранАлем Секьюритис". Согласно данным ТОО "ТуранАлем Секьюритис" долю эмиссии в 78,46% выкупили негосударственные накопительные пенсионные фонды, 19,84% -банки второго уровня. На долю других инвесторов пришлось 1,70% облигаций в номинальном выражении долга. Доходность для покупателя при первичном размещении составила 9,50%.

На пресс-конференции 12 июля 2006 года АО "БанкТуранАлем" (Казахстан) официально объявил об окончании размещения на международных рынках капитала евронот своей дочерней компании - TuranAlemFinance B.V. (Роттердам, Нидерланды) - на сумму 100 млн. долл. Евроноты выпущены под полную гарантию банка.

25 - процентного пакета акций на сумму 29 млн. долларов США с пятью иностранными инвесторами для АО "БанкТуранАлем" стало поистине крупнейшим прорывом в международную банковскую сферу. Состоявшиеся размещение акций банка "ТуранАлем" среди международных инвесторов не только значительно увеличило собственный капитал банка, но и способствовало диверсификации инвесторской базы. Оно является также очередным подтверждением роста и устойчивости банковской системы Казахстан в целом.

Инвесторы банка "ТуранАлем" стремятся к укреплению, прежде всего базы капитала крупнейшего банка. Они также заинтересованы сотрудничать в различных областях экономики нашей республики.

Выпуск капитала позволит банку "ТуранАлем" прежде всего, расширить свой бизнес и предоставлять более широкий полный спектр финансовых услуг казахстанскому корпоративному и розничному сектору.

В настоящее время БТА имеет рейтинги от двух ведущих мировых агентств - Standard & Poor's и Moody'. 28 сентября 2005 года агентством Standard & Poor's было объявлено о повышении прогноза по АО "БанкТуранАлем". При этом подтверждены его долгосрочный и краткосрочный рейтинги. Только одному казахстанскому банку - БТА прогноз повышен со "stable" (устойчивый) до "positive"(позитивный).

Рейтинг БТА сегодня выше рейтингов ведущих российских банков. Состоявшееся размещение 25% акций "БанкТуранАлем" среди международных инвесторов позволило не только увеличить собственный капитал банка, продолжить диверсификацию инвесторской базы, открыть доступ к международным рынкам капитала.

Рисунок 1- Доля Акционеров Банка ТуранАлем

Покупателями акций казахстанского банка выступили Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международная финансовая корпорация (IFC) и Голландский банк развития.

Банк также получил возможность значительно повысить привлекательность своих активов внутри страны и усилить лидирующие позиции на рынке банковских услуг. Новый выпуск улучшить адекватность капитала БТА, диверсифицирует его инвесторскую базу, а также предоставит доступ к международным рынкам капитала.

По состоянию на первое декабря 2006 года собственный капитал банка составляет более 1146,5 млн. долларов.

По объему активов банк стоит в стране на втором месте, на первое декабря их уровень достиг 1 млрд. долларов. Сегодня АО "БанкТуранАлем" имеет очень развитую региональную сеть, насчитывающую 45 филиала и около 445 расчетно-кассовых отделений по всей республике.

Рисунок 2 - Доля БТА на рынке Республики Казахстан

Доля Банка ТуранАлем на рынке ценных бумаг по гистограмме видно, что с каждым годом увеличивается, что документарный и гарантийный бизнес в 2006 году увеличился на 1,7%, кредитования - на 8,3%; потребительское кредитование - 19,0%; депозиты (обязательства) - 22,8%; карточный бизнес (обслуживание) - 20,5%; портфель ценных бумаг - 4,5% по отношению к 2003г.

Преимущества: размещение акций банка "ТуранАлем" среди международных инвесторов не только значительно увеличило собственный капитал банка, но и способствовало диверсификации инвесторской базы, это говорит о том, что полностью банк переходит к международным стандартам, улучшение менеджмента, обновление основных фондов банка в будущем.

2.2 Деятельность банков второго уровня на фондовом рынке

Известно, что акционерный капитал, иными словами уставной фонд банка, создается путем выпуска и размещения акции. Поэтому коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками фондовой биржи. Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.п.

Казахстанские банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых компаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, во-первых, высокой доходностью этих операций, во-вторых, относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов.

Казахстанские банки выходят на международный рынок ценных бумаг. С помощью заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних компаний Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков, тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.

Согласно Закону Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан" (с изменениями и дополнениями в ст. 30 "Банковская деятельность") коммерческий банк вправе проводить на рынке ценных бумаг следующие виды операций:

– учетные операции: учет (дисконт) векселей и иных долговых обязательств юридических и физических лиц;

– сейфовые операции: услуги по хранению ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, документов и ценностей клиентов, включая сдачу в аренду сейфовых ящиков, шкафов и помещений;

– ломбардные операции: предоставление краткосрочных кредитов под залог депонируемых легкореализуемых ценных бумаг и движимого имущества;

– клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.

Кроме того, данный закон непосредственно регулирует следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская - с государственными ценными бумагами; дилерская - с государственными ценными бумагами, а также иными ценными бумагами в случаях, установленных пунктом 2 ст. 8 настоящего Закона; кастодиальная; клиринговая.

Лицензия на осуществление банками одного или нескольких совместимых из вышеуказанных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, за исключением клиринговой деятельности, выдается Национальным Банком.

Нормативными правовыми актами правительства и Национального Банка РК установлены дополнительные требования для банков, связанные с получением ими лицензий на отдельные виды деятельности, а также для банков, участвующих в уставном капитале организаций в соответствии с настоящим законом. Так, в частности, отдельные вопросы лицензирования брокерской, дилерской и кастодиальной деятельности см. в постановлении Правительства Республики Казахстан от 4 марта 1997 года № 293 "Об утверждении порядка и условий выдачи лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг".

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность.

Коммерческие банки, являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка - депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов или безотзывных вкладов (в части привлечения средств юридических лиц).

...